《現(xiàn)代金融學(xué)》課件ch10資本市場

?現(xiàn)代金融學(xué)?課件ch10資本市場股票市場債券市場證券投資基金市場123股票分類（一）普通股：是最常見的一種股票。普通股的股東享有的權(quán)利：投票表決權(quán)收益分配權(quán)優(yōu)先認(rèn)股權(quán)剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)優(yōu)先股：是指其股東可以在某些方面享有優(yōu)先權(quán)利的股票。優(yōu)先股股東所享有的優(yōu)先權(quán)利：

獲取股票優(yōu)先；分配公司剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先。按照股東享有的權(quán)益和承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同，股票可以分為普通股和優(yōu)先股。記名股票不記名股票按照股票和股東名冊(cè)上是否記載股東姓名劃分有面額股票無面額股票按照股票是否記載有面額劃分企業(yè)利用股票籌資優(yōu)點(diǎn)1542無固定的到期日限制少，更易吸收資金無固定的支付負(fù)擔(dān)激勵(lì)員工積極性提高信譽(yù)，增強(qiáng)舉債能力3企業(yè)利用股票籌資缺點(diǎn)132會(huì)引起股票價(jià)格下跌籌資資金成本較高分散控制權(quán)股票價(jià)格指數(shù)簡稱股價(jià)指數(shù)，是指用來反映股票市場總的價(jià)格水平變化的一種專用經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。編制步驟選擇樣本股票。確定對(duì)比基期。選擇科學(xué)的方法和先進(jìn)的手段計(jì)算出指數(shù)值。股票價(jià)格指數(shù)一般以發(fā)行量（或成交量）為權(quán)數(shù)進(jìn)行加權(quán)綜合，多數(shù)是以報(bào)告期發(fā)行量為權(quán)數(shù)，計(jì)算公式：深證股票價(jià)格指數(shù)上證系列指數(shù)我國主要股票價(jià)格指數(shù)

第二節(jié)債券市場債券是發(fā)行人依照法定程序發(fā)行，并約定在一定期限內(nèi)還本付息的書面?zhèn)鶆?wù)憑證。債券特征142安全性償還性收益性流動(dòng)性3發(fā)行人名稱償還期限、償還方式票面價(jià)值利率、付息方式債券要素金融債券公司債券債券按發(fā)行主體的不同劃分國際債券政府債券外國債券歐洲債券債券交易規(guī)則交易原則交易時(shí)間交易單位價(jià)位報(bào)價(jià)大宗交易界定價(jià)格決定開戶委托成交清算和交割過戶場內(nèi)債券交易（交易所交易）證券交易所的交易程序場外債券交易：

自營買賣債券

代理買賣債券

第三節(jié)證券投資基金市場證券投資基金是一種面向社會(huì)大眾，通過發(fā)行基金單位，將零散的、眾多的社會(huì)資金集中到一起，再由專業(yè)人員進(jìn)行管理和運(yùn)用，從事股票、債券等方面的組合投資，并按投資者的出資比例進(jìn)行收益分配的一種組合投資制度。特征集合投資、規(guī)模經(jīng)營組合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)專業(yè)管理、專家理財(cái)封閉式基金開放式基金按基金單位的發(fā)行有無規(guī)模的限制以及是否可以贖回劃分債券基金貨幣市場基金按照投資對(duì)象不同劃分混合基金股票基金對(duì)沖基金交易型開放式

指數(shù)基金（ETF）指數(shù)基金特殊類型證券投資基金交易封閉式基金的交易開放式基金的申購、贖回交易方式：基金交易方式因基金性質(zhì)不同而不同。封閉式基金因有封閉期規(guī)定。交易規(guī)則：交易原則：公開、公平、公正價(jià)位：封閉式基金的報(bào)價(jià)單位為每份基金價(jià)格交易：標(biāo)準(zhǔn)手?jǐn)?shù)為單位進(jìn)行集中無紙化交易交易時(shí)間：每周一到周五（法定公眾節(jié)假日除外）9：30-11：30、13：00-15：00漲跌幅限制：封閉式基金交易實(shí)行與對(duì)A股交易同樣的10%的漲跌幅限制。

封閉式基金的交易申購、贖回的原則“未知價(jià)”交易原則。金額申購、份額贖回原則?；鹫J(rèn)購限制。巨額贖回原則。開放式基金的申購、贖回

本章小結(jié)1.資本市場是以股票、債券、證券投資基金等金融工具作為交易對(duì)象的、融資期限在一年以上的長期資金市場，人們通常所說的資本市場主要是指證券市場。目前，資產(chǎn)的證券化已成為全球金融業(yè)發(fā)展的一種趨勢，證券市場在國民經(jīng)濟(jì)中的地位和作用越來越重要。2.證券市場按交易對(duì)象的不同，證券市場又可分為股票市場、債券市場、證券投資基金市場等。3.股票是股份公司發(fā)行的代表股東身份和權(quán)益的一種所有權(quán)憑證，它體現(xiàn)的是股東與股份公司之間的一種所有權(quán)關(guān)系。4.債券是一種約定在一定期限內(nèi)償還本金和利息的書面?zhèn)鶆?wù)憑證，它體現(xiàn)的是債權(quán)人與債務(wù)人之間的一種債權(quán)