如何建立完善的產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)流程

機(jī)密建立完善的產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)流程××信托二00×年×月此報(bào)告僅供客戶內(nèi)部使用。未經(jīng)××信托的書面許可，其它任何機(jī)構(gòu)不得擅自傳閱、引用或復(fù)制。目錄××產(chǎn)業(yè)投資的工作流程附錄1××產(chǎn)業(yè)投資的業(yè)務(wù)流程主要活動(dòng)時(shí)間負(fù)責(zé)人員最終成品項(xiàng)目意向篩選報(bào)告立項(xiàng)項(xiàng)目名單建立廣泛的社會(huì)、企業(yè)關(guān)系和良好的外部形象積極收集各類信息和數(shù)據(jù)出差報(bào)告項(xiàng)目意向書形成穩(wěn)定的交易流，提供可能投資項(xiàng)目的信息庫(kù)根據(jù)產(chǎn)業(yè)投資的投資理念進(jìn)行迅速篩選訪談企業(yè)管理層以探尋可能的機(jī)會(huì)判斷項(xiàng)目的可行性，對(duì)初選項(xiàng)目進(jìn)行立項(xiàng)確定針對(duì)行業(yè)、企業(yè)、管理層和退出的詳細(xì)調(diào)查內(nèi)容全面收集各項(xiàng)數(shù)據(jù)信息，進(jìn)行分析整理,確定企業(yè)有無(wú)核心競(jìng)爭(zhēng)力決策交易實(shí)施的目標(biāo)企業(yè)和上市公司殼資源對(duì)象設(shè)計(jì)現(xiàn)階段較規(guī)范的項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，分析交易產(chǎn)生的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)討論確定項(xiàng)目的展開過(guò)程和相應(yīng)條款開展多次談判以形成交易決策具體實(shí)施完成投資項(xiàng)目設(shè)立現(xiàn)階段較為合適的管理結(jié)構(gòu)根據(jù)業(yè)績(jī)目標(biāo)實(shí)施監(jiān)控，確保經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的改善實(shí)現(xiàn)管理層激勵(lì)和管理層管控1.交易生成2.初步篩選3.盡職調(diào)查4.交易結(jié)構(gòu)5.投資管理6.退出變現(xiàn)評(píng)估退出的時(shí)間和價(jià)格實(shí)現(xiàn)有效的業(yè)務(wù)退出根據(jù)業(yè)務(wù)收入進(jìn)行投資者分成，解散該項(xiàng)投資基金日常1-7天8-12周4-8周1-2年2-4周合伙人合伙人項(xiàng)目經(jīng)理分析員合伙人合伙人項(xiàng)目經(jīng)理合伙人項(xiàng)目意向盡職調(diào)查結(jié)果價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目計(jì)劃/合同項(xiàng)目進(jìn)程跟蹤項(xiàng)目收益分析產(chǎn)品開發(fā)2產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)的產(chǎn)生往往經(jīng)過(guò)大量的篩選和分析項(xiàng)目意向示意第一輪初步篩選進(jìn)入第二輪初選第二輪初步篩選進(jìn)入盡職調(diào)查盡職調(diào)查交易談判進(jìn)入交易談判完成交易31.××應(yīng)建立穩(wěn)定的交易流以形成項(xiàng)目意向主要活動(dòng)時(shí)間/頻率負(fù)責(zé)人員明確××可能的信息來(lái)源設(shè)計(jì)××對(duì)各類信息渠道的價(jià)值定位明確各類人員收集信息的職責(zé)內(nèi)容設(shè)計(jì)對(duì)人員的評(píng)估/激勵(lì)機(jī)制，以促進(jìn)信息的收集定期/不定期的匯總相關(guān)信息建立標(biāo)準(zhǔn)化的信息數(shù)據(jù)庫(kù)，以進(jìn)行項(xiàng)目篩選和分析出差報(bào)告模板項(xiàng)目建議書調(diào)查表根據(jù)信息收集情況分析各類渠道/人員的有效性，進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整1.1建立交易信息的收集渠道1.2積極收集各項(xiàng)可能的交易信息1.3形成交易/投資項(xiàng)目意向每半年日常每周合伙人各級(jí)人員分析員41.1××首先可以從多方渠道收集可能的交易信息（包括目標(biāo)企業(yè)和上市殼公司*）描述高低自有渠道主要的渠道選擇渠道的有效性主動(dòng)地渠道建設(shè)，通過(guò)××自有人員的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和對(duì)公開信息的研究分析收集信息個(gè)人網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)有理財(cái)客戶市場(chǎng)分析戰(zhàn)略合作伙伴外部合伙人中介渠道借助/聯(lián)合相關(guān)業(yè)務(wù)伙伴（如銀行、券商等）和專業(yè)機(jī)構(gòu)獲取交易信息業(yè)務(wù)伙伴銀行/投資銀行證券公司律師/會(huì)計(jì)所等其它專業(yè)機(jī)構(gòu)(如咨詢公司，廣告公司等）品牌渠道積極建設(shè)××在產(chǎn)業(yè)投資方面的品牌形象和市場(chǎng)知名度，建立“拉動(dòng)式”的信息渠道公司網(wǎng)站客服中心5對(duì)于不同的信息渠道，××需要考慮設(shè)計(jì)富有吸引力的價(jià)值定位舉例信息渠道××對(duì)信息提供者的價(jià)值專業(yè)分析業(yè)務(wù)開發(fā)品牌建設(shè)定期提供××對(duì)行業(yè)、市場(chǎng)分析報(bào)告根據(jù)需求提供度身定做的分析支持理財(cái)人員建立業(yè)務(wù)關(guān)系，提供相應(yīng)的××產(chǎn)品對(duì)現(xiàn)有客戶提供更為優(yōu)秀的產(chǎn)品/服務(wù)內(nèi)容利用××品牌宣傳幫助信息渠道共同建立品牌形象研討會(huì)現(xiàn)有客戶戰(zhàn)略合作伙伴其它中介外部合伙人提成分紅根據(jù)所提供信息的價(jià)值給予相應(yīng)的固定報(bào)酬公司政策口頭承諾費(fèi)用覆蓋61.1××的信息渠道1、理財(cái)人員2、現(xiàn)有客戶3、戰(zhàn)略合作伙伴4、其他中介及外部合伙人71.1.1產(chǎn)業(yè)基金對(duì)于理財(cái)人員的價(jià)值A(chǔ)、公司根據(jù)制定相應(yīng)的規(guī)章制度對(duì)理財(cái)人員提供的信息給與一定的提成分紅

操作方法：理財(cái)人員提供信息產(chǎn)業(yè)投資部初選盡職調(diào)查交易談判交易完成獎(jiǎng)勵(lì)交易金額的0。1%獎(jiǎng)勵(lì)交易金額的0。5%8

B、為理財(cái)人員提供專業(yè)分析定期為理財(cái)人員提供金信對(duì)行業(yè)、市場(chǎng)的分析報(bào)告

根據(jù)理財(cái)人員的要求度身定做分析支持9C、、幫助助理理財(cái)財(cái)人人員員進(jìn)進(jìn)行行業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)開開發(fā)發(fā)及時(shí)時(shí)提提供供×××新的的金金融融產(chǎn)產(chǎn)品品的的介介紹紹，，使使理理財(cái)財(cái)人人員員能能及及時(shí)時(shí)推推廣廣通過(guò)過(guò)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)基基金金的的渠渠道道為為理理財(cái)財(cái)人人員員提提供供理理財(cái)財(cái)渠渠道道，，使使理理財(cái)財(cái)工工作作和和產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)投投資資能能互互相相滲滲透透10D、、通過(guò)過(guò)×××的品品牌牌建建設(shè)設(shè)對(duì)對(duì)理理財(cái)財(cái)業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)提提供供幫幫助助11產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)基基金金對(duì)對(duì)于于現(xiàn)現(xiàn)有有客客戶戶的的價(jià)價(jià)值值A(chǔ)、公司司口口頭頭承承諾諾現(xiàn)現(xiàn)有有客客戶戶提提供供信信息息給給與與一一定定的的提提成成分分紅紅操作作方方法法：：現(xiàn)有有客客戶戶提提供供信信息息產(chǎn)業(yè)業(yè)投投資資部部初初選選盡職職調(diào)調(diào)查查交易易談?wù)勁信薪灰滓淄晖瓿沙瑟?jiǎng)勵(lì)勵(lì)交交易易金金額額的的0。。1%獎(jiǎng)勵(lì)勵(lì)交交易易金金額額的的0。。5%12B、、對(duì)現(xiàn)現(xiàn)有有的的客客戶戶提提供供更更為為優(yōu)優(yōu)秀秀的的產(chǎn)產(chǎn)品品、、服服務(wù)務(wù)及時(shí)時(shí)提提供供新新的的金金融融產(chǎn)產(chǎn)品品的的介介紹紹客戶戶對(duì)對(duì)于于金金融融品品種種的的疑疑點(diǎn)點(diǎn)及及時(shí)時(shí)解解釋釋為客客戶戶提提供供適適合合其其發(fā)發(fā)展展的的金金融融工工具具為客客戶戶提提供供滿滿意意的的金金融融服服務(wù)務(wù)13C、、通過(guò)過(guò)自自身身的的品品牌牌建建設(shè)設(shè)吸吸引引客客戶戶提提供供信信息息14產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)基基金金對(duì)對(duì)于于戰(zhàn)戰(zhàn)略略合合作作伙伙伴伴的的價(jià)價(jià)值值A(chǔ)、、簽訂訂長(zhǎng)長(zhǎng)期期的的合合作作協(xié)協(xié)議議，，鎖鎖定定提提供供項(xiàng)項(xiàng)目目的的分分成成比比例例戰(zhàn)略略伙伙伴伴提提供供信信息息產(chǎn)業(yè)業(yè)投投資資部部初初選選盡職職調(diào)調(diào)查查交易易談?wù)勁信歇?jiǎng)勵(lì)勵(lì)交交易易金金額額的的0。。1%獎(jiǎng)勵(lì)勵(lì)交交易易金金額額的的0。。5%交易易完完成成15B、、提供供專專業(yè)業(yè)分分析析定期期提提供供行行業(yè)業(yè)分分析析報(bào)報(bào)告告定期期提提供供市市場(chǎng)場(chǎng)分分析析報(bào)報(bào)告告不定定期期及及時(shí)時(shí)提提供供戰(zhàn)戰(zhàn)略略合合作作伙伙伴伴需需要要的的各各種種報(bào)報(bào)告告16C、為戰(zhàn)略略合作作伙伴伴進(jìn)行業(yè)業(yè)務(wù)開開發(fā)及時(shí)提提供新新的金金融產(chǎn)產(chǎn)品的的介紹紹客戶對(duì)對(duì)于金金融品品種的的疑點(diǎn)點(diǎn)及時(shí)時(shí)解釋釋為客戶戶提供供適合合其發(fā)發(fā)展的的金融融工具具為客戶戶提供供滿意意的金金融服服務(wù)和戰(zhàn)略略合作作伙伴伴在各各個(gè)領(lǐng)領(lǐng)域保保持交交流、、切磋磋17D、通過(guò)自自身的的品牌牌建設(shè)設(shè)吸引引戰(zhàn)略略伙伴伴提供供信息息18產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)基金金對(duì)于于其他他中介介和外外部合合伙人人的價(jià)價(jià)值對(duì)于其其他中中介和和外部部合伙伙人的的價(jià)值值和對(duì)對(duì)戰(zhàn)略略合作作伙伴伴的價(jià)價(jià)值相相類似似對(duì)于外外部合合伙人人的前前期費(fèi)費(fèi)用產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投投資部部可適適當(dāng)覆覆蓋，，但需需在最最終的的分紅紅中扣扣除191.2××的各級(jí)級(jí)人員員應(yīng)根根據(jù)自自身的的渠道道資源源收集集交易易信息息負(fù)責(zé)人人員信息渠渠道主要收收集信信息產(chǎn)業(yè)投投資合合伙人人業(yè)務(wù)經(jīng)經(jīng)理/業(yè)務(wù)務(wù)員研究人人員客戶服服務(wù)個(gè)人網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)略合合作伙伙伴現(xiàn)有理理財(cái)客客戶外部合合伙人人市場(chǎng)分分析業(yè)務(wù)伙伙伴其它專專業(yè)機(jī)機(jī)構(gòu)公司網(wǎng)網(wǎng)站客服中中心行業(yè)背背景企業(yè)背背景基本財(cái)財(cái)務(wù)狀狀況投資/重組組需求求管理層層背景景競(jìng)爭(zhēng)對(duì)對(duì)手狀狀況可能出出讓動(dòng)動(dòng)機(jī)各類信信息最最終匯匯總到到產(chǎn)業(yè)業(yè)投資資業(yè)務(wù)務(wù)的分分析員員手中中分析員員建立立交易易信息息數(shù)據(jù)據(jù)庫(kù)201.3通通過(guò)過(guò)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)化的的數(shù)據(jù)據(jù)庫(kù)建建設(shè)確確保信信息的的保存存和更更新目標(biāo)企業(yè)輸入時(shí)間負(fù)責(zé)人員企業(yè)背景企業(yè)名稱地址聯(lián)系電話所在行業(yè)地區(qū)所有制法人代表主營(yíng)業(yè)務(wù)銷售額*營(yíng)業(yè)利潤(rùn)*資產(chǎn)總額*總經(jīng)理性別年齡背景副總經(jīng)理/關(guān)鍵人員性別年齡背景企業(yè)分析管理層意愿下一步計(jì)劃信息編編號(hào)目標(biāo)企企業(yè)基基礎(chǔ)信信息T0001*在在數(shù)據(jù)據(jù)可獲獲取性性高的的情況況下，，則應(yīng)應(yīng)爭(zhēng)取取收集集過(guò)去去三年年歷史史數(shù)據(jù)據(jù)為佳佳21通過(guò)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化化的數(shù)數(shù)據(jù)庫(kù)庫(kù)建設(shè)設(shè)確保保信息息的保保存和和更新新目標(biāo)企企業(yè)輸入時(shí)時(shí)間負(fù)責(zé)人人員企業(yè)名名稱信息編編號(hào)目標(biāo)企企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)信信息T0001*在在數(shù)據(jù)據(jù)可獲獲取性性高的的情況況下，，則應(yīng)應(yīng)爭(zhēng)取取收集集過(guò)去去三年年歷史史數(shù)據(jù)據(jù)為佳佳流動(dòng)資資產(chǎn)合合計(jì)貨幣資資金存貨應(yīng)收帳帳款其他應(yīng)應(yīng)收款款長(zhǎng)期投投資短期投投資應(yīng)交稅稅金應(yīng)付帳帳款遞延稅稅款長(zhǎng)期負(fù)負(fù)債在建工工程固定資資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)負(fù)債合合計(jì)其他應(yīng)應(yīng)付款款盈余公公積資本公公積其他資資產(chǎn)無(wú)形資資產(chǎn)業(yè)務(wù)收收入利潤(rùn)總總額現(xiàn)金流流量?jī)魞纛~備注應(yīng)收帳帳周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)數(shù)22上市公公司（（殼資資源)基礎(chǔ)礎(chǔ)信息息表格格信息編編號(hào)S0001上市公公司輸入時(shí)時(shí)間負(fù)責(zé)人人員上市公公司背背景企業(yè)名名稱地址股票代代碼所在行行業(yè)所有制制法人代代表聯(lián)系電電話股本結(jié)結(jié)構(gòu)總股本本199819992000經(jīng)營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)收收入/利潤(rùn)潤(rùn)凈資產(chǎn)產(chǎn)收益益率資產(chǎn)負(fù)負(fù)債率率/應(yīng)應(yīng)收賬賬款周周轉(zhuǎn)率率每股凈凈資產(chǎn)產(chǎn)每股凈凈收益益每股價(jià)價(jià)格股權(quán)結(jié)結(jié)構(gòu)前5名名大股股東企業(yè)名名稱持股比比例公司近近期重重大事事項(xiàng)流通股股法人股股國(guó)家股股職工股股財(cái)務(wù)狀狀況：：包括括現(xiàn)金金、應(yīng)應(yīng)收款款項(xiàng)、、存貨貨、長(zhǎng)長(zhǎng)短期期投資資、固固定資資產(chǎn)、、銀行行借款款、應(yīng)應(yīng)付款款項(xiàng)、、凈資資產(chǎn)等等23戰(zhàn)略投投資企企業(yè)基基礎(chǔ)信信息表表格目標(biāo)企企業(yè)輸入時(shí)時(shí)間負(fù)責(zé)人人員戰(zhàn)略投投資企企業(yè)背背景企業(yè)名名稱地址聯(lián)系電電話所在行行業(yè)地區(qū)所有制制法人代代表主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)銷售額額營(yíng)業(yè)利利潤(rùn)資產(chǎn)總總額目標(biāo)收收購(gòu)金金額收購(gòu)時(shí)時(shí)間目標(biāo)收收購(gòu)行行業(yè)企業(yè)規(guī)規(guī)模信息編編號(hào)I0001聯(lián)系人人企業(yè)性性質(zhì)盈利能能力其它主要?jiǎng)觿?dòng)因分分析242.初初步步篩選選的工工作重重點(diǎn)在在于盡盡快形形成投投資項(xiàng)項(xiàng)目名名單主要活活動(dòng)根據(jù)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投投資的的投資資理念念/政政策進(jìn)進(jìn)行迅迅速篩篩選，，剔除除明顯顯不符符合的的目標(biāo)標(biāo)企業(yè)業(yè)項(xiàng)目目意向向?qū)?jīng)過(guò)過(guò)第一一輪初初選的的項(xiàng)目目意向向分配配人員員，負(fù)負(fù)責(zé)進(jìn)進(jìn)一步步的信信息收收集繼續(xù)收收集相相關(guān)行行業(yè)、、企業(yè)業(yè)信息息與目標(biāo)標(biāo)企業(yè)業(yè)和上上市公公司管管理層層,政政府等等相關(guān)關(guān)各方方接觸觸，進(jìn)進(jìn)一步步探尋尋項(xiàng)目目可行行性小組討討論，，確定定具體體的進(jìn)進(jìn)行盡盡職調(diào)調(diào)查的的投資資立項(xiàng)項(xiàng)制作投投資意意向書書戰(zhàn)略交易結(jié)結(jié)構(gòu)初初步安安排及及投資資模型型××對(duì)外投投資基基本程程序2.1第第一一輪初初步篩篩選2.2第第二二輪初初步篩篩選時(shí)間30分分鐘––2小小時(shí)1––7天負(fù)責(zé)人人員業(yè)務(wù)董董事分析員員合伙人人25通過(guò)明明確的的篩選選標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)提高高項(xiàng)目目評(píng)估估的效效率項(xiàng)目意意向目標(biāo)企企業(yè)上市公公司戰(zhàn)略投資者者主要方方式數(shù)據(jù)分分析第一輪輪篩選選標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)投投資業(yè)業(yè)務(wù)投投資理理念初步投投資回回報(bào)...................初步意意向組組第二輪輪篩選選標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)企業(yè)意意向意向明明確有意向向利益益分配配有差差距有意向向，但但對(duì)方方謹(jǐn)慎慎行事事管理層層能力力企業(yè)業(yè)業(yè)務(wù)優(yōu)優(yōu)勢(shì)管理流流程順順暢業(yè)務(wù)網(wǎng)網(wǎng)點(diǎn)分分布合合理具備研研發(fā)支支持行業(yè)壁壁壘較較高政府/股東東利益益投資立立項(xiàng)目標(biāo)企企業(yè)上市公公司............管理層層訪談?wù)勀繕?biāo)企企業(yè)上市公公司戰(zhàn)略投投資者者...262.1項(xiàng)項(xiàng)目意意向的的篩選選首先先基于于產(chǎn)業(yè)業(yè)投資資的投投資理理念××產(chǎn)業(yè)投投資的的投資資理念念–目目標(biāo)企企業(yè)行業(yè)企業(yè)規(guī)模交易類類型投資回回報(bào)內(nèi)容非常初初步成熟期期或穩(wěn)穩(wěn)步增增長(zhǎng)的的行業(yè)業(yè)分類類具有規(guī)規(guī)模效效益/特性性的行行業(yè)相對(duì)不不受公公眾關(guān)關(guān)注的的行業(yè)業(yè)領(lǐng)域域行業(yè)中中的領(lǐng)領(lǐng)先者者/行行業(yè)規(guī)規(guī)范塑塑造者者穩(wěn)定的的現(xiàn)金金流強(qiáng)有力力/具具有遠(yuǎn)遠(yuǎn)見抱抱負(fù)的的管理理隊(duì)伍伍和后后備力力量成熟行行業(yè)：：年銷銷售收收入大大于5億人人民幣幣或凈凈利潤(rùn)潤(rùn)大于于3000萬(wàn)成長(zhǎng)行行業(yè)：：凈利利潤(rùn)大大于1500萬(wàn)萬(wàn)人民民幣“借殼殼上市市”為為主管理層層收購(gòu)購(gòu)項(xiàng)目?jī)?nèi)內(nèi)部投投資年年凈收收益率率高于于30%27產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)投資資業(yè)務(wù)務(wù)的前前期需需要進(jìn)進(jìn)行初初選項(xiàng)目意意向進(jìn)入第第二輪輪初選選進(jìn)入盡盡職調(diào)調(diào)查第一輪輪初選選第二輪輪初選選28產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)投資資對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目的的篩選選的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)1、第第一輪輪篩選選的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)2、第第二輪輪篩選選的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)投投資業(yè)業(yè)務(wù)的的投資資理念念初步投投資回回報(bào)企業(yè)意意向管理層層能力力企業(yè)業(yè)業(yè)務(wù)優(yōu)優(yōu)勢(shì)政府/股東東利益益29產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)投資資業(yè)務(wù)務(wù)的投投資理理念目標(biāo)企企業(yè)所所處的的行業(yè)業(yè)特點(diǎn)點(diǎn)對(duì)于目目標(biāo)企企業(yè)處于成成熟期期的傳傳統(tǒng)行行業(yè)，，成長(zhǎng)長(zhǎng)性行行業(yè)適適當(dāng)考考慮具有規(guī)規(guī)模效效益/特性性的行行業(yè)相對(duì)不不受公公眾關(guān)關(guān)注的的行業(yè)業(yè)高科技技行業(yè)業(yè)一般般不是是目標(biāo)標(biāo)產(chǎn)業(yè)的的壁壘壘較高高，又又可預(yù)預(yù)測(cè)利利潤(rùn)，，需求求收入入彈性性低整個(gè)行行業(yè)的的年銷銷售收收入在在200億億元以以上該行業(yè)業(yè)在國(guó)國(guó)際上上具有有競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)勢(shì)如傳統(tǒng)的的制造業(yè)業(yè)、農(nóng)業(yè)業(yè)、消費(fèi)費(fèi)品制造造30目目標(biāo)企企業(yè)的特特點(diǎn)有經(jīng)驗(yàn)、、有活力力的管理理團(tuán)隊(duì)，，有成功功、失敗敗的教訓(xùn)訓(xùn)，有盈盈利的歷歷史有比較穩(wěn)穩(wěn)定的現(xiàn)現(xiàn)金流較好的負(fù)負(fù)債結(jié)構(gòu)構(gòu)（負(fù)債債率比較較低）具有較大大的成本本降低空空間具有較大大的市場(chǎng)場(chǎng)占有率率（屬行行業(yè)領(lǐng)袖袖）具有一定定的股東東權(quán)益，，實(shí)際價(jià)價(jià)值被低低估具有可剝剝離的非非核心資資產(chǎn)所經(jīng)營(yíng)的的產(chǎn)業(yè)在在一定時(shí)時(shí)期可退退出31目目標(biāo)企企業(yè)的規(guī)規(guī)模成熟行業(yè)業(yè)年銷售收收入大于于5億人人民幣凈利潤(rùn)大大于3000萬(wàn)凈資產(chǎn)收收益率大大于20%年利潤(rùn)增增長(zhǎng)率為為15--20%凈利潤(rùn)大大于1500萬(wàn)萬(wàn)人民幣幣行業(yè)規(guī)則則的制定定者成長(zhǎng)行業(yè)業(yè)32業(yè)業(yè)主出出讓的動(dòng)動(dòng)機(jī)所有者接接近退休休年齡所有者欲欲提高現(xiàn)現(xiàn)金回報(bào)報(bào)公司處于于超穩(wěn)定定狀態(tài)，，管理層層看不清清未來(lái)的的發(fā)展33產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投投資的交交易類型型“借殼上上市”管理層收收購(gòu)34××產(chǎn)業(yè)投資資業(yè)務(wù)對(duì)對(duì)上市公公司選擇擇的投資資理念股本規(guī)模模經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)績(jī)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)公司機(jī)制制關(guān)鍵因素素總股本規(guī)規(guī)模流通股所所占比例例法人股所所占比例例主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)業(yè)績(jī)凈資產(chǎn)收收益率負(fù)債比例例應(yīng)收賬款款大股東性性質(zhì)及持持股比例例人員職責(zé)責(zé)，薪酬酬激勵(lì)機(jī)機(jī)制管理層的的能力和和意愿標(biāo)準(zhǔn)股本規(guī)模模較小，，不良資資產(chǎn)比例例低于40%。。重組成成本較低低，重組組后可以以增發(fā)、、配股或或債轉(zhuǎn)股股，可以以認(rèn)定是是一個(gè)較較好的重重組對(duì)象象業(yè)務(wù)成長(zhǎng)長(zhǎng)性不高高，無(wú)法法提供較較好的現(xiàn)現(xiàn)金流量量，需要要注入優(yōu)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)產(chǎn)，以提提升經(jīng)營(yíng)營(yíng)業(yè)績(jī)但目前的的業(yè)績(jī)?nèi)匀阅苓M(jìn)行行增發(fā)，，配股銀行借款款數(shù)額較較大(50%左左右)，，通過(guò)借借貸市場(chǎng)場(chǎng)再融資資的潛力力較小，，而從資資本市場(chǎng)場(chǎng)上融資資需要專專業(yè)中介介的幫助助大股東有有一定的的控制權(quán)權(quán)，但總總持股比比例并不不高，××可以收購(gòu)購(gòu)30%左右股股份以控控上市公公司法人治理理結(jié)構(gòu)有有待進(jìn)一一步完善善，其管管理層有有體制改改革的意意愿管理層有有進(jìn)一步步擴(kuò)大企企業(yè)的意意愿，需需要中介介的幫助助資料來(lái)源源:××投行部股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)管理團(tuán)隊(duì)隊(duì)35產(chǎn)業(yè)投資資合伙人人根據(jù)投投資理念念對(duì)于目目標(biāo)企業(yè)業(yè)項(xiàng)目意意向進(jìn)行行迅速初初選重點(diǎn)目標(biāo)企業(yè)業(yè)項(xiàng)目意意向*項(xiàng)目推薦薦人是否否為產(chǎn)業(yè)業(yè)投資合合伙人企業(yè)是否否是該行行業(yè)的前前5名(銷售額額)進(jìn)入第二二輪篩除目前財(cái)務(wù)務(wù)狀況是是否優(yōu)秀秀核心競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)力是否否明顯行業(yè)結(jié)構(gòu)構(gòu)是否有有吸引力力投資是否否可能帶帶來(lái)有效效的投資資回報(bào)否是是是是是是產(chǎn)業(yè)投資資周例會(huì)會(huì)* 對(duì)于于上市公公司殼資資源的篩篩選主要要根據(jù)合合伙人對(duì)對(duì)上市公公司的了了解\關(guān)關(guān)系網(wǎng)絡(luò)絡(luò)和地區(qū)區(qū)等進(jìn)行行協(xié)調(diào)362.2對(duì)對(duì)于通通過(guò)第一一輪篩選選的項(xiàng)目目意向應(yīng)應(yīng)進(jìn)行決決策層訪訪談以深深入的收收集信息息企業(yè)背景景請(qǐng)簡(jiǎn)單介介紹企業(yè)業(yè)情況，，包括成成立時(shí)間間、員工工人數(shù)等等核心財(cái)務(wù)務(wù)數(shù)據(jù)價(jià)值定位位企業(yè)的價(jià)價(jià)值定位位是什么么？客戶有哪哪些可供供替代的的產(chǎn)品/服務(wù)選選擇？本身的核核心競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)力市場(chǎng)規(guī)模模和競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)市場(chǎng)整體體規(guī)模和和發(fā)展趨趨勢(shì)如何何？有哪些細(xì)細(xì)分市場(chǎng)場(chǎng)？企業(yè)業(yè)注意的的市場(chǎng)細(xì)細(xì)分是什什么？現(xiàn)有的競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手有哪些些，各自自有什么么競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)優(yōu)勢(shì)/劣劣勢(shì)？未來(lái)潛在在的競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)對(duì)手會(huì)會(huì)有哪些些？合作/聯(lián)聯(lián)盟企業(yè)和哪哪些合作作伙伴簽簽訂了價(jià)價(jià)格類型型的協(xié)議議？資本擴(kuò)展展/收購(gòu)購(gòu)兼并企業(yè)現(xiàn)有有的股權(quán)權(quán)結(jié)構(gòu)如如何？企業(yè)對(duì)資資本市場(chǎng)場(chǎng)的運(yùn)作作需求有有哪些？？企業(yè)對(duì)未未來(lái)可能能的投資資者的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)是什什么？目標(biāo)企業(yè)業(yè)決策層層訪談提提綱舉例例37上市公司司殼資源源/戰(zhàn)略略投資者者決策層層訪談提提綱上市公司司殼資源源/戰(zhàn)略略決策者者管理訪訪談提綱綱舉例企業(yè)背景請(qǐng)簡(jiǎn)單介紹企企業(yè)情況，包包括上市時(shí)間間、資本擴(kuò)張張等？收購(gòu)意向企業(yè)的經(jīng)營(yíng)目目標(biāo)是什么，，是否有兼并并收購(gòu)的意愿愿？企業(yè)對(duì)于可能能收購(gòu)目標(biāo)企企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)？？企業(yè)現(xiàn)有的激激勵(lì)機(jī)制是否否有利于對(duì)人人員的長(zhǎng)期保保留和促進(jìn)？？誰(shuí)是購(gòu)并的關(guān)關(guān)鍵決策人物物？真正的出讓動(dòng)動(dòng)機(jī)以及股東東、管理層、、政府等方的的利益能否統(tǒng)統(tǒng)一？資本運(yùn)作/合合作意向企業(yè)設(shè)想的收收購(gòu)融資方式式如何？存在在哪些障礙？？企業(yè)和主要股股東之間（包包括政府）的的關(guān)系如何？？企業(yè)希望和何何種類型的金金融機(jī)構(gòu)合作作？舉例38項(xiàng)目名稱

項(xiàng)目小組

公司名稱

詳細(xì)地址

訪談對(duì)象

職位

聯(lián)系電話

訪談日期

訪談時(shí)間

抄送

背景

目的

訪談內(nèi)容

切入點(diǎn)

結(jié)論

跟蹤情況

備注

項(xiàng)目訪談備忘忘錄39通過(guò)進(jìn)一步的的信息收集形形成項(xiàng)目意向向篩選報(bào)告，，以作為項(xiàng)目目立項(xiàng)的判斷斷基礎(chǔ)(1/2)目標(biāo)企業(yè)項(xiàng)目目意向篩選報(bào)報(bào)告編號(hào)：T0001企業(yè)信息企業(yè)名稱地址聯(lián)系人聯(lián)系電話業(yè)務(wù)背景所在行業(yè)企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)務(wù)地區(qū)所有制總經(jīng)理管理班子人數(shù)數(shù)成立日期員工人數(shù)董事會(huì)人數(shù)項(xiàng)目評(píng)判業(yè)務(wù)模式市場(chǎng)潛力競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)管理隊(duì)伍總體評(píng)估銷售額營(yíng)業(yè)利潤(rùn)資產(chǎn)總額市場(chǎng)占有率研發(fā)采購(gòu)生產(chǎn)分銷銷售客戶服務(wù)市場(chǎng)規(guī)模地區(qū)覆蓋增長(zhǎng)潛力政策法規(guī)企業(yè)市場(chǎng)地位位現(xiàn)有主要競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)對(duì)手?jǐn)?shù)量潛在競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手1主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手2主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手3性質(zhì)性質(zhì)性質(zhì)占有率占有率占有率主要優(yōu)劣勢(shì)主要優(yōu)劣勢(shì)主要優(yōu)劣勢(shì)遠(yuǎn)景目標(biāo)管理能力溝通能力敬業(yè)精神職業(yè)道德團(tuán)隊(duì)協(xié)作對(duì)最高管理者者（一把手））的判斷40通過(guò)進(jìn)一步的的信息收集形形成項(xiàng)目意向向篩選報(bào)告，，以作為項(xiàng)目目立項(xiàng)的判斷斷基礎(chǔ)(2/2)上市公司殼資資源/戰(zhàn)略投投資者項(xiàng)目意意向篩選報(bào)告告編號(hào)：S0001企業(yè)信息企業(yè)名稱地址聯(lián)系人聯(lián)系電話決策層主要股東主管政府管理層激勵(lì)要要求總體評(píng)估總股本法人股比例每股價(jià)格每股收益凈資產(chǎn)回報(bào)率率收購(gòu)意向強(qiáng)一般沒(méi)有目標(biāo)收購(gòu)行業(yè)業(yè)企業(yè)規(guī)模企業(yè)性質(zhì)盈利能力其它與××的合作意向強(qiáng)一般沒(méi)有強(qiáng)一般沒(méi)有強(qiáng)一般沒(méi)有說(shuō)明主要風(fēng)險(xiǎn)41每周例會(huì)成為為產(chǎn)業(yè)投資進(jìn)進(jìn)行項(xiàng)目篩選選的重要組織織形式會(huì)議時(shí)間每周四上午會(huì)議參加人員員全體產(chǎn)業(yè)投資資人員會(huì)議主持高級(jí)合伙人會(huì)議議程1、匯報(bào)上周周工作進(jìn)程2、陳述目標(biāo)標(biāo)企業(yè)項(xiàng)目意意向篩選報(bào)告告結(jié)果3、質(zhì)詢報(bào)告告內(nèi)容4、確定進(jìn)入入盡職調(diào)查的的目標(biāo)企業(yè)立立項(xiàng)項(xiàng)目并分分配人員5、根據(jù)上市市公司殼資源源的特性，合合作意愿以及及與目標(biāo)企業(yè)業(yè)的配比選擇擇可能的上市市公司6、對(duì)上周產(chǎn)產(chǎn)生的交易信信息進(jìn)行初步步篩選7、形成新的的進(jìn)入第二輪輪篩選的意向向名單和負(fù)責(zé)責(zé)人員合伙人分析員全體合伙人合伙人合伙人合伙人20分鐘30分鐘/個(gè)個(gè)1小時(shí)/個(gè)20分鐘30分鐘1小時(shí)20分鐘負(fù)責(zé)人時(shí)間會(huì)議成果項(xiàng)目意向記錄錄內(nèi)容42周例會(huì)的結(jié)果果應(yīng)及時(shí)加以以記錄以便于于跟蹤項(xiàng)目意向紀(jì)錄錄編號(hào)企業(yè)名稱輸入時(shí)間第一輪篩選時(shí)時(shí)間第二輪篩選時(shí)時(shí)間立項(xiàng)決定負(fù)責(zé)人T0001T0002T0003....433.盡職調(diào)查即是是通過(guò)深入詳詳盡的分析以以制定投資模模式3.1盡職調(diào)查準(zhǔn)備備3.2實(shí)施盡職調(diào)查查3.3投資決策主要活動(dòng)時(shí)間負(fù)責(zé)人員盡職調(diào)查的模模板盡職調(diào)查前給給客戶的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)方案明確盡職調(diào)查查的時(shí)間表和和負(fù)責(zé)人員收集各項(xiàng)相關(guān)關(guān)信息整理形成投資資分析報(bào)告與券商和上市市公司等洽談?wù)労献魇乱巳w合伙人評(píng)評(píng)估決策投資資意向形成初步的交交易條件1－2天8－12周1－2天合伙人項(xiàng)目經(jīng)理/分分析員合伙人44盡職調(diào)查的關(guān)關(guān)鍵成功要素素原則（體現(xiàn)盡盡職調(diào)查計(jì)劃劃的關(guān)鍵點(diǎn)））視盡職調(diào)查為一一種“防衛(wèi)措措施”，盡職調(diào)查的的主要目的是是確保沒(méi)有破破壞交易的因因素的存在同時(shí)考慮各種促使交易易發(fā)生的要素素：投資者只有有通過(guò)投資才才能賺錢，而而非避免投資資確記80/20規(guī)則：對(duì)所有有議題進(jìn)行優(yōu)優(yōu)先排序，抓抓住最具影響響力的核心問(wèn)問(wèn)題重點(diǎn)分析析把時(shí)間用在前端的思考上：在最初列列出關(guān)鍵問(wèn)題題將減少時(shí)間間的大量花費(fèi)費(fèi)實(shí)際操作把電話當(dāng)作朋朋友：迅速拿起電電話致電給公公司專家、客客戶、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)對(duì)手、分銷商商和其他各方方尋求幫助數(shù)據(jù)處理的靈靈活性：數(shù)據(jù)通常很很有限，或者者質(zhì)量很低。。用其他各種種可能對(duì)最初初的發(fā)現(xiàn)進(jìn)行行核實(shí)453.1首先先應(yīng)明確對(duì)該該項(xiàng)目進(jìn)行盡盡職調(diào)查的關(guān)關(guān)鍵議題目標(biāo)企業(yè)盡職職調(diào)查的主要要內(nèi)容關(guān)鍵議題盡職調(diào)查的主主要內(nèi)容行業(yè)/競(jìng)爭(zhēng)結(jié)結(jié)構(gòu)目標(biāo)企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)退出機(jī)遇農(nóng)用車尤其是是四輪車市場(chǎng)場(chǎng)的增長(zhǎng)趨勢(shì)勢(shì)？主要的行業(yè)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)手段和方方式會(huì)如何變變化？競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的預(yù)預(yù)期變化？市場(chǎng)潛力是否否足夠大市場(chǎng)規(guī)模市場(chǎng)細(xì)分政府法規(guī)產(chǎn)品趨勢(shì)和替替代品行業(yè)利潤(rùn)行業(yè)結(jié)構(gòu)*競(jìng)爭(zhēng)方式目標(biāo)企業(yè)的關(guān)關(guān)鍵成功因素素？核心竟?fàn)帬?zhēng)力是否行業(yè)領(lǐng)袖袖？目標(biāo)企業(yè)持續(xù)續(xù)發(fā)展的可能能性和條件？？目標(biāo)企業(yè)獲利利能力的保持持？*競(jìng)爭(zhēng)地位歷史財(cái)務(wù)狀況況成本結(jié)構(gòu)銷售渠道供應(yīng)商關(guān)系管理團(tuán)隊(duì)的能能力是否保障障企業(yè)的增長(zhǎng)長(zhǎng)？管理梯隊(duì)的建建設(shè)和延續(xù)性性？。管理團(tuán)隊(duì)的的投資理念是是否成熟？管理隊(duì)伍背景景員工關(guān)系人才市場(chǎng)狀況況可能的投資需需求？退出時(shí)間和方方式是否令人人滿意？市場(chǎng)標(biāo)準(zhǔn)潛在的投資人人殼公司信息農(nóng)用車項(xiàng)目舉例46根據(jù)信息收集集內(nèi)容尋求每每種可能的信信息來(lái)源信息來(lái)源業(yè)務(wù)計(jì)劃和歷歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)專業(yè)網(wǎng)絡(luò)管理層客戶/分銷商商訪談市場(chǎng)報(bào)告行業(yè)內(nèi)部人士士竟?fàn)帉?duì)手現(xiàn)場(chǎng)實(shí)地檢察察供應(yīng)商訪談收集競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手信息/分析析報(bào)告剪報(bào)須回答的一般般問(wèn)題（確認(rèn)認(rèn)信息源）對(duì)目標(biāo)企業(yè)的的總體觀點(diǎn)盡職調(diào)查和價(jià)價(jià)值評(píng)估的基基礎(chǔ)目標(biāo)企業(yè)的歷歷史業(yè)績(jī)/問(wèn)問(wèn)題商業(yè)/投資銀銀行以及資產(chǎn)產(chǎn)管理公司對(duì)對(duì)類似企業(yè)/市場(chǎng)的總體體觀點(diǎn)，竟?fàn)帬?zhēng)對(duì)手對(duì)其的的看法管理質(zhì)量業(yè)務(wù)觀點(diǎn)的清清晰度、投資資理念主要戰(zhàn)略、競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和營(yíng)營(yíng)運(yùn)問(wèn)題的明明確信息目標(biāo)企業(yè)和其其它競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手的定位市場(chǎng)主要趨勢(shì)勢(shì)總體市場(chǎng)觀點(diǎn)點(diǎn)和價(jià)值鏈?zhǔn)袌?chǎng)趨勢(shì)目標(biāo)企業(yè)與競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的定定位市場(chǎng)趨勢(shì)目標(biāo)企業(yè)與競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的定定位以外觀作為指指標(biāo)，管理質(zhì)質(zhì)量，明顯問(wèn)題(例例如環(huán)保，安安全，員工士士氣)行業(yè)整體問(wèn)題題目標(biāo)企業(yè)與競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手評(píng)估估主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)比較(例如如利潤(rùn)率，增增長(zhǎng))目標(biāo)企業(yè)和行行業(yè)的最新信信息隱含的變動(dòng)或或不連續(xù)性信信息使用頻率及有有效性47同時(shí)制定詳細(xì)細(xì)的工作計(jì)劃劃以指導(dǎo)盡職職調(diào)查的實(shí)施施舉例工作收集企業(yè)信息息進(jìn)行初步假設(shè)設(shè)訪談行業(yè)專家家建立初步數(shù)據(jù)據(jù)庫(kù)市場(chǎng)調(diào)研競(jìng)爭(zhēng)信息公司信息消化現(xiàn)有數(shù)據(jù)據(jù)進(jìn)行市場(chǎng)訪談?wù)勀繕?biāo)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手供應(yīng)商專家客戶調(diào)整初步假設(shè)設(shè)，重新排序序工作流程，，并制成圖表表建立價(jià)值評(píng)估估模型階段性成果小組啟動(dòng)小組會(huì)議形成最終投資資分析報(bào)告周1周2周3123451234512345第一天答案負(fù)責(zé)人483.2盡盡職調(diào)查的主主要內(nèi)容包括括對(duì)目標(biāo)企業(yè)業(yè)所在行業(yè)、、企業(yè)、管理理層以及退出出機(jī)遇的詳盡盡分析*市場(chǎng)規(guī)模行業(yè)增長(zhǎng)價(jià)格/利潤(rùn)趨趨勢(shì)分銷渠道競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)模式、關(guān)關(guān)鍵競(jìng)爭(zhēng)因素素盈利情況主要競(jìng)爭(zhēng)者情情況行業(yè)/競(jìng)爭(zhēng)結(jié)結(jié)構(gòu)目標(biāo)企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)退出機(jī)遇企業(yè)產(chǎn)品線企業(yè)財(cái)務(wù)狀況況企業(yè)客戶結(jié)構(gòu)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)改善善潛力企業(yè)的法律狀狀況管理能力管理意愿梯隊(duì)建設(shè)機(jī)會(huì)大小退出時(shí)間* 具體的盡盡職調(diào)查匯報(bào)報(bào)格式參見附附錄該行業(yè)是否具具有投資吸引引力是否是行業(yè)領(lǐng)領(lǐng)袖是否擁有核心心競(jìng)爭(zhēng)力49進(jìn)行盡職調(diào)查查時(shí)項(xiàng)目小組組應(yīng)充分溝通通和交流消化已有數(shù)據(jù)據(jù)制定假設(shè)小組會(huì)議說(shuō)明小組成員接觸觸的主要資料料包括客戶調(diào)查市場(chǎng)調(diào)研媒體信息項(xiàng)目經(jīng)理閱讀讀非核心文件件，并向小組組成員提供相相關(guān)信息小組成員尋找找與工作相關(guān)關(guān)的資料數(shù)據(jù)據(jù)“生動(dòng)”的文字材料總體假設(shè)支持論據(jù)每日修改突出主要數(shù)據(jù)據(jù)需求跟蹤項(xiàng)目小組組進(jìn)程作為客戶信息息更新工具每日小組更新新證實(shí)/更新初初步假設(shè)成果控制數(shù)據(jù)分析圖表確定并消除障障礙啟示確保信息分享享盡早建立知識(shí)識(shí)庫(kù)在合理限度內(nèi)內(nèi)最大化地利利用組員的能能力將想法推進(jìn)到到下一個(gè)層次次從一開始對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目工作進(jìn)行行好的組織對(duì)主要問(wèn)題/分析進(jìn)行排排序突出必要的數(shù)數(shù)據(jù)/分析差差距修改答案保持勢(shì)頭在交易破壞者者因素出現(xiàn)時(shí)時(shí)能夠辨認(rèn)出出/并擺脫最佳作法示意50在項(xiàng)目小組組展開目標(biāo)標(biāo)企業(yè)盡職職調(diào)查時(shí)，，合伙人的的主要職責(zé)責(zé)在于和上上市公司以以及目標(biāo)企企業(yè)的相關(guān)關(guān)利益方形形成合作意意向產(chǎn)業(yè)投資合合伙人相關(guān)監(jiān)管部部門（如證證監(jiān)會(huì)）目標(biāo)企業(yè)其其它相關(guān)利利益方上市公司其其它相關(guān)利利益方證券商目標(biāo)企業(yè)主主要股東目標(biāo)企業(yè)當(dāng)當(dāng)?shù)卣鲜泄井?dāng)當(dāng)?shù)卣鲜泄局髦饕蓶|51IIIIVVVIIII通過(guò)盡職調(diào)調(diào)查最終形形成完整的的投資分析析報(bào)告XX項(xiàng)目投資分分析報(bào)告項(xiàng)目經(jīng)理：：XXX分析員：：XXX時(shí)間：二OO一年七月示意目錄I投資綜述II行業(yè)/競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)III目標(biāo)企業(yè)分分析IV管理團(tuán)隊(duì)V退出機(jī)遇VI價(jià)值評(píng)估52投資分析報(bào)報(bào)告的匯報(bào)報(bào)格式XX項(xiàng)目投資分分析綜述項(xiàng)目編號(hào)：：T0001目標(biāo)企業(yè)收購(gòu)方式投資需求投資周期運(yùn)營(yíng)/運(yùn)作作退出方式投資回報(bào)項(xiàng)目行業(yè)/競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)目標(biāo)企業(yè)管理團(tuán)隊(duì)退出機(jī)遇吸引力具體內(nèi)容行業(yè)規(guī)模增長(zhǎng)潛力價(jià)格趨勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)盈利能力市場(chǎng)占有率率收入成本增長(zhǎng)潛力管理能力管理意愿梯隊(duì)建設(shè)機(jī)會(huì)大小退出時(shí)間吸引力數(shù)據(jù)支持風(fēng)險(xiǎn)因素殼公司投資分析綜綜述高中中低低高中中低低示意53目標(biāo)企業(yè)投投資價(jià)值分分析匯報(bào)格格式2001XX項(xiàng)目投資分分析綜述2002200320042005預(yù)期收購(gòu)價(jià)價(jià)格營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（EBITDA）關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因因素及其敏敏感性收入銷量%制造成本銷售和管理理費(fèi)用關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因因素銷量2005年年?duì)I業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)（EBITDA）悲觀假設(shè)基本假設(shè)樂(lè)觀假設(shè)示意項(xiàng)目編號(hào)：：T0001543.3公公司管理層層和產(chǎn)業(yè)投投資合伙人人對(duì)項(xiàng)目投投資報(bào)告進(jìn)進(jìn)行最終審審定參與人員王總產(chǎn)業(yè)投資合合伙人外部專家（（必要時(shí)引引入）示意可能質(zhì)詢的的主要議題題數(shù)據(jù)的收集集是否完整整和準(zhǔn)確？？分析結(jié)論是是否合理？？*目標(biāo)企業(yè)業(yè)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)營(yíng)下滑或改改善的可能能性究竟有有多少？對(duì)管理層的的了解是否否全面，是是否會(huì)影響響交易實(shí)施施？*價(jià)值/投投資分析的的假設(shè)制定定是否合理理？*合伙人是是否有對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目實(shí)施的的信心和興興趣？上市公司的的收購(gòu)及未未來(lái)的融資資安排是否否易于操作作？55交易組織的的目的在于于明確××的投資方式式并實(shí)現(xiàn)交交易項(xiàng)目主要活動(dòng)時(shí)間負(fù)責(zé)人員4.1確定交易結(jié)構(gòu)4.2起草/準(zhǔn)備交易條款4.3談判/完成交易根據(jù)××投資需求，，資本工具具、融資成成本/風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)等各項(xiàng)因因素確定對(duì)對(duì)項(xiàng)目投資資的交易結(jié)結(jié)構(gòu)(DealStructure)修改、完善善數(shù)據(jù)模型型，計(jì)算項(xiàng)項(xiàng)目的投資資回報(bào)率制定項(xiàng)目實(shí)實(shí)施進(jìn)程（（關(guān)注理財(cái)財(cái)和優(yōu)先股股安排）通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)控控制委員會(huì)會(huì)最終審定定1~2周金融合伙人人財(cái)務(wù)專家合伙人修改改交易條款款/文件聘請(qǐng)法律顧顧問(wèn)，財(cái)務(wù)務(wù)公司等專專業(yè)機(jī)構(gòu)擬擬定標(biāo)準(zhǔn)的的法律文件件1~2周專業(yè)機(jī)構(gòu)組成談判小小組與目標(biāo)企業(yè)業(yè)和上市公公司展開談?wù)勁?，并及及時(shí)進(jìn)行調(diào)調(diào)整各方簽定合合同，完成成交易談判判2~4周產(chǎn)業(yè)投資合合伙人示意564.1國(guó)國(guó)際上金金融工具的的發(fā)達(dá)使產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投資在在交易組織織方面擁有有諸多選擇擇產(chǎn)業(yè)投資交交易結(jié)構(gòu)舉舉例億美元，百百分比100%=10股權(quán)次級(jí)債券優(yōu)先債券銀行循環(huán)信信用線主要工具普通股優(yōu)先股可轉(zhuǎn)換優(yōu)先先股可轉(zhuǎn)換債券券擔(dān)保票據(jù)國(guó)內(nèi)現(xiàn)有市市場(chǎng)優(yōu)先無(wú)保障障債券次級(jí)債券遞遷利息債債券利率遞增債債券優(yōu)先定期債債券保障債券銀行循環(huán)信信用線銀行貸款示意57不同的融資資手段對(duì)于于財(cái)務(wù)成本本的影響各各自不同銀行循環(huán)信信用線優(yōu)先定期債債券保險(xiǎn)債券優(yōu)先無(wú)保障障債券次級(jí)債券可轉(zhuǎn)換債券券優(yōu)先股可轉(zhuǎn)換優(yōu)先先股普通股高中低固定資產(chǎn)股東/資本本金無(wú)保險(xiǎn)清償順序資產(chǎn)保障低中高成本示意58近期內(nèi)×××產(chǎn)業(yè)投資資在交易結(jié)結(jié)構(gòu)的選擇擇相對(duì)有限限舉例金融工具資產(chǎn)運(yùn)作近期對(duì)××的適用性說(shuō)明可能的杠桿桿股權(quán)債券被收購(gòu)企業(yè)業(yè)的再融資資應(yīng)收帳款固定資產(chǎn)示意現(xiàn)有金融工工具相對(duì)有有限上市公司法法人股轉(zhuǎn)讓讓主要以現(xiàn)現(xiàn)金交易為為主操作流程較較為復(fù)雜相關(guān)資產(chǎn)的的定價(jià)和二二級(jí)變現(xiàn)市市場(chǎng)尚未有有效形成××現(xiàn)有能力相相對(duì)有限法律主體關(guān)關(guān)系存在一一定障礙交易結(jié)構(gòu)：：通過(guò)盡可能能少的現(xiàn)金金投入實(shí)現(xiàn)現(xiàn)投資59隨著××交交易規(guī)模和和技能的增增長(zhǎng)，×××可以考慮慮運(yùn)用不同同的交易結(jié)結(jié)構(gòu)說(shuō)明目標(biāo)企業(yè)的的價(jià)值交易當(dāng)年支支付現(xiàn)金交易第二年年支付現(xiàn)金金交易第四年年（退出時(shí)時(shí)）支付現(xiàn)現(xiàn)金產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)項(xiàng)目的現(xiàn)金金支付計(jì)劃劃百萬(wàn)萬(wàn)美美元元目標(biāo)標(biāo)企企業(yè)業(yè)價(jià)價(jià)值值評(píng)評(píng)估估為為1億億6千千萬(wàn)萬(wàn)美美金金產(chǎn)業(yè)業(yè)投投資資收收購(gòu)購(gòu)目目標(biāo)標(biāo)企企業(yè)業(yè)50％％股股權(quán)權(quán)交易易結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)規(guī)規(guī)定定以以1千千萬(wàn)萬(wàn)美美元元現(xiàn)現(xiàn)金金和和7千千萬(wàn)萬(wàn)美美元元票票據(jù)據(jù)形形式式收收購(gòu)購(gòu)7千千萬(wàn)萬(wàn)美美元元票票據(jù)據(jù)分分期期支支付付給給目目標(biāo)標(biāo)企企業(yè)業(yè)目標(biāo)標(biāo)企企業(yè)業(yè)將將其其面面值值8千千萬(wàn)萬(wàn)的的應(yīng)應(yīng)收收賬賬款款折折價(jià)價(jià)4千千萬(wàn)萬(wàn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓給給產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)投投資資產(chǎn)業(yè)業(yè)投投資資負(fù)負(fù)責(zé)責(zé)回回收收套套現(xiàn)現(xiàn)，，并并將將收收回回賬賬款款中中的的4千千萬(wàn)萬(wàn)美美金金作作為為票票據(jù)據(jù)貼貼現(xiàn)現(xiàn)支支付付給給目目標(biāo)標(biāo)企企業(yè)業(yè)目標(biāo)標(biāo)企企業(yè)業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)績(jī)實(shí)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)預(yù)預(yù)期期目目標(biāo)標(biāo)，，產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)投投資資成成功功退退出出變變現(xiàn)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)業(yè)投投資資支支付付剩剩余余的的3千千萬(wàn)萬(wàn)美美金金產(chǎn)業(yè)業(yè)投投資資實(shí)實(shí)際際使使用用1,000萬(wàn)萬(wàn)美美金金完完成成投投資資交交易易，，從從而而降降低低投投資資風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，，實(shí)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)投投資資回回報(bào)報(bào)最最大大化化舉例60價(jià)值值評(píng)評(píng)估估是是產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)投投資資決決策策的的重重要要工工作作，，并并貫貫穿穿于于盡盡職職調(diào)調(diào)查查和和交交易易組組織織全全程程產(chǎn)業(yè)業(yè)投投資資價(jià)價(jià)值值評(píng)評(píng)估估方方法法×××近期期適適用用描述述比較較分分析析通過(guò)過(guò)相相似似企企業(yè)業(yè)投投資資案案例例的的比比較較進(jìn)進(jìn)行行快快速速估估計(jì)計(jì)各年年預(yù)預(yù)測(cè)測(cè)現(xiàn)現(xiàn)金金流流和和最最終終價(jià)價(jià)值值的的凈凈現(xiàn)現(xiàn)值值根據(jù)據(jù)投投資資交交易易所所募募集集的的債債務(wù)務(wù)和和股股權(quán)權(quán)結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)進(jìn)進(jìn)行行評(píng)評(píng)估估優(yōu)勢(shì)勢(shì)快捷捷易于于理理解解以““市市場(chǎng)場(chǎng)””的的角角度度對(duì)未未來(lái)來(lái)的的現(xiàn)現(xiàn)金金流流進(jìn)進(jìn)行行預(yù)預(yù)測(cè)測(cè)反映映““真真實(shí)實(shí)價(jià)價(jià)值值””相對(duì)對(duì)準(zhǔn)準(zhǔn)確確，，快快捷捷易于于溝溝通通劣勢(shì)勢(shì)準(zhǔn)確確性性欠欠佳佳較難難尋尋找找合合適適的的比比照照對(duì)對(duì)象象只反反映映當(dāng)當(dāng)前前價(jià)價(jià)值值數(shù)據(jù)據(jù)難難度度相相對(duì)對(duì)較較高高準(zhǔn)確確度度低低于于折折現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)金金流流模模式式折現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)金金流流產(chǎn)業(yè)業(yè)投投資資模模式式示意61折現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)金金流流模模式式的的計(jì)計(jì)算算方方式式折現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)金金流流=計(jì)算算從從第第1年年到到第第n年的的凈凈現(xiàn)現(xiàn)金金流流確定定合合理理的的折折現(xiàn)現(xiàn)比比率率計(jì)算算未未來(lái)來(lái)預(yù)預(yù)期期的的凈凈現(xiàn)現(xiàn)值值計(jì)算算最最終終價(jià)價(jià)值值加總總得得出出投投資資項(xiàng)項(xiàng)目目的的折折現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)金金流流20012002200320042005凈現(xiàn)現(xiàn)金金流流n（1+折折現(xiàn)現(xiàn)率率））n凈現(xiàn)現(xiàn)金金流流n+1折現(xiàn)現(xiàn)率率-增增長(zhǎng)長(zhǎng)率率+12345Nn=1示意62主要要活活動(dòng)動(dòng)最終終產(chǎn)產(chǎn)品品時(shí)間間明確確財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)模模型型的的最最終終產(chǎn)產(chǎn)品品確定定模模型型中中的的關(guān)關(guān)鍵鍵變變量量（（如如收收入入））和和相相應(yīng)應(yīng)的的驅(qū)驅(qū)動(dòng)動(dòng)因因素素制定定整整體體模模型型建建立立方方式式建立立模模型型架架構(gòu)構(gòu)設(shè)立立關(guān)關(guān)鍵鍵假假設(shè)設(shè)模型型架架構(gòu)構(gòu)和和關(guān)關(guān)鍵鍵假假設(shè)設(shè)（（關(guān)關(guān)鍵鍵假假設(shè)設(shè)由由合合伙伙人人確確立立））選取取比比較較好好的的參參照照系系2-3天天建立立財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)模型型架架構(gòu)構(gòu)溝通通模模型型的基基本本內(nèi)內(nèi)容容修改改完完善善財(cái)務(wù)務(wù)模模型型分析析模模型型結(jié)構(gòu)構(gòu)書面面記記錄錄和和修修改改模模型型方方式式測(cè)試試關(guān)關(guān)鍵鍵假假設(shè)設(shè)和和記記錄錄相相應(yīng)應(yīng)的的變變化化調(diào)整整確確認(rèn)認(rèn)后后的的模模型型架架構(gòu)構(gòu)1-2天天收集集數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)完善善模模型型內(nèi)內(nèi)容容建立立不不同同的的情情景景假假設(shè)設(shè)進(jìn)行行一一致致性性檢檢驗(yàn)驗(yàn)數(shù)據(jù)據(jù)計(jì)計(jì)算算完完畢畢的的模模型型3-7天天將模模型型結(jié)結(jié)果果和和投投資資策策略略相相聯(lián)聯(lián)系系測(cè)試試模模型型對(duì)對(duì)關(guān)關(guān)鍵鍵假假設(shè)設(shè)的的敏敏感感性性對(duì)模模型型及及其其結(jié)結(jié)果果進(jìn)進(jìn)行行書書面面記記錄錄對(duì)關(guān)關(guān)鍵鍵杠杠桿桿的的分分析析2-3天天關(guān)鍵鍵步步驟驟示意產(chǎn)業(yè)業(yè)投投資資分分析析員員負(fù)負(fù)責(zé)責(zé)價(jià)價(jià)值值模模型型的的主主要要制制作作63產(chǎn)業(yè)業(yè)投投資資財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)模模型型的的成成果果20012002200320042005示意百萬(wàn)萬(wàn)人人民民幣幣年籌集資金額額凈利潤(rùn)總額（現(xiàn)金凈流入入）總投資收入（現(xiàn)金流入））總投資額（現(xiàn)金流入））現(xiàn)金流現(xiàn)值產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)務(wù)5年凈現(xiàn)值值產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)務(wù)5年內(nèi)部回回報(bào)率64通過(guò)敏感性分分析發(fā)現(xiàn)影響響投資回報(bào)的的關(guān)鍵因素項(xiàng)目關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素素每變動(dòng)1%對(duì)對(duì)投資價(jià)值的的影響發(fā)生的可能性性收入制造成本銷售費(fèi)用變現(xiàn)價(jià)格四輪車銷售平均銷售單價(jià)價(jià)采購(gòu)成本人工成本銷售人員數(shù)量量市盈率示意關(guān)注動(dòng)態(tài)的多多因素變化65最后產(chǎn)業(yè)投資資合伙人應(yīng)負(fù)負(fù)責(zé)草擬具體體的交易條款款和實(shí)施方案案，并報(bào)公司司風(fēng)險(xiǎn)控制委委員會(huì)審批交易條款（形形成合法范本本）綜述投資結(jié)構(gòu)收購(gòu)價(jià)格投資人權(quán)益管理隊(duì)伍企業(yè)承諾雙方責(zé)任附加條款排他條款適用法律簽名投資項(xiàng)目實(shí)施施方案交易談判組織融資市場(chǎng)融資收購(gòu)實(shí)施流通股收購(gòu)收購(gòu)后管理管理層獎(jiǎng)勵(lì)退出變現(xiàn)里程碑負(fù)責(zé)人示意王總辛總產(chǎn)業(yè)投資、機(jī)機(jī)構(gòu)基金負(fù)責(zé)責(zé)人風(fēng)險(xiǎn)控制委員員會(huì)的組成財(cái)務(wù)/戰(zhàn)略規(guī)規(guī)劃總經(jīng)理增發(fā)、配股、、可轉(zhuǎn)債分紅、派息轉(zhuǎn)贈(zèng)股本66風(fēng)險(xiǎn)控制委員員會(huì)對(duì)產(chǎn)業(yè)投投資項(xiàng)目的可可行性進(jìn)行最最后審批否決共同擬定相應(yīng)應(yīng)的溝通方案案，向相關(guān)各各方說(shuō)明解釋釋，并保持長(zhǎng)長(zhǎng)期的關(guān)系建建立（行使否否決權(quán)需要一一定技巧）推遲決議明確需要進(jìn)一一步收集/分分析的內(nèi)容產(chǎn)業(yè)投資合伙伙人組織人員員進(jìn)行相關(guān)調(diào)調(diào)整，定期內(nèi)內(nèi)重新向委員員會(huì)匯報(bào)通過(guò)備案立項(xiàng)，組組織談判小組組開始實(shí)施主要關(guān)心議題題企業(yè)分析的全全面性和合理理性××自身能力關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素素的判斷假設(shè)條件的合合理性和發(fā)生生的可能性針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素素的防范/控控制措施××的公司利益對(duì)管理層激勵(lì)勵(lì)的業(yè)績(jī)目標(biāo)標(biāo)設(shè)計(jì)條款內(nèi)容的一一致性進(jìn)程安排人員的配置和和效率實(shí)施的成本需需求投資分析報(bào)告告項(xiàng)目?jī)r(jià)值評(píng)估估交易條款投資實(shí)施方案案綜述XxXxXx20012002200320042005收入成本回報(bào)率674.2交易易條款/法律律文件的擬定定審核常需要要進(jìn)入外部專專業(yè)機(jī)構(gòu)律師事務(wù)所舉例段和段錦天誠(chéng)方達(dá)君合Simons&Simons陸偉律師事務(wù)務(wù)所會(huì)計(jì)事務(wù)所安達(dá)信普華永道畢馬威德勤收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)100–250美美元/小時(shí)標(biāo)的金額的5%100–600美美元/小時(shí)主要收費(fèi)方式按小時(shí)按交易標(biāo)的金金額按小時(shí)國(guó)內(nèi)知名專業(yè)業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)68通過(guò)嚴(yán)格的談?wù)勁薪M織以確確保交易實(shí)現(xiàn)現(xiàn)的速度和質(zhì)質(zhì)量在談判開始之之前小組內(nèi)部部對(duì)項(xiàng)目目標(biāo)標(biāo)/意義等形形成共識(shí)遵循嚴(yán)格的談?wù)勁辛鞒蹋?jīng)經(jīng)常性地檢查查談判成效準(zhǔn)備多項(xiàng)方案案以測(cè)試和完完善最終條件件避免談判后半半程出現(xiàn)的““遲到的驚奇奇”可能的情況下下設(shè)立獨(dú)立的的業(yè)務(wù)和金融融談判小組賦予人員明確確的職責(zé)和權(quán)權(quán)利確保關(guān)鍵談判判人員的持續(xù)續(xù)性核心小組成員員至少50－－100％的的時(shí)間專職于于談判過(guò)程人員流程談判過(guò)程中的的經(jīng)驗(yàn)小結(jié)695.項(xiàng)目交交易完成后通通過(guò)投資管理理以確保企業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的的實(shí)現(xiàn)主要活動(dòng)時(shí)間/頻率負(fù)責(zé)人員選派代表××產(chǎn)業(yè)投資的董董事成員確定××產(chǎn)業(yè)投資在交交易后的管理理角色協(xié)助制定/審審核目標(biāo)企業(yè)業(yè)的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略略計(jì)劃，將預(yù)預(yù)先設(shè)定的業(yè)業(yè)績(jī)目標(biāo)轉(zhuǎn)換換成切實(shí)可行行的實(shí)施方案案收購(gòu)交易完成成時(shí)合伙人根據(jù)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃劃定期監(jiān)督目目標(biāo)企業(yè)運(yùn)作作對(duì)于經(jīng)營(yíng)活動(dòng)動(dòng)中出現(xiàn)的問(wèn)問(wèn)題實(shí)施相應(yīng)應(yīng)的管控，包包括人員調(diào)整整等準(zhǔn)備退出方案案的實(shí)施每周－每月合伙人5.1制定定產(chǎn)業(yè)投資公公司的管理政政策5.2實(shí)施施投資管理705.1×××產(chǎn)業(yè)投資在在近期內(nèi)應(yīng)主主要以積極的的企業(yè)高層的的身份實(shí)施管管理描述低影響/前提條件國(guó)際案例僅作為董事身身份參與管控重要的財(cái)財(cái)務(wù)指標(biāo)和若若干戰(zhàn)略決策策管理成本低目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)經(jīng)營(yíng)狀況良好好，擁有明確確的戰(zhàn)略和出出色的管理隊(duì)隊(duì)伍高盛DLJ商業(yè)銀行參與投資管理理的程度高產(chǎn)業(yè)投資的產(chǎn)產(chǎn)業(yè)合伙人承承擔(dān)非正式的的總經(jīng)理角色色委派專職人員員參與企業(yè)的的日常經(jīng)營(yíng)對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)、戰(zhàn)略和財(cái)財(cái)務(wù)管理方面面提供強(qiáng)大的的支持專職的投資管管理小組管理成本高昂昂目標(biāo)企業(yè)具備備高風(fēng)險(xiǎn)，高高收益的特性性（如業(yè)績(jī)滑滑坡等）CD&RInvestcorp積極的董事角角色指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)和戰(zhàn)略方針針的設(shè)定目標(biāo)企業(yè)管理理層在實(shí)現(xiàn)財(cái)財(cái)務(wù)目標(biāo)和關(guān)關(guān)鍵里程碑的的前提下享有有較大的經(jīng)營(yíng)營(yíng)自主權(quán)目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)經(jīng)營(yíng)狀況至少少得以維持高素質(zhì)的管理理隊(duì)伍至關(guān)重重要KKRAEA××近期角色消極投資者直接經(jīng)營(yíng)者積極的董事會(huì)會(huì)成員71在收購(gòu)兼并完完成后應(yīng)指導(dǎo)導(dǎo)、監(jiān)督企業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和和相應(yīng)的里程程碑的制定戰(zhàn)略/經(jīng)營(yíng)規(guī)規(guī)劃的主要內(nèi)內(nèi)容舉例1. 公司發(fā)發(fā)展遠(yuǎn)景及五五年戰(zhàn)略目標(biāo)標(biāo)2. 宏觀經(jīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境及行行業(yè)發(fā)展分析析及對(duì)公司影影響的評(píng)估今后五年內(nèi)國(guó)國(guó)內(nèi)、外宏觀觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)發(fā)展變化趨勢(shì)勢(shì)今后五年內(nèi)行行業(yè)的發(fā)展展展望產(chǎn)品發(fā)展趨勢(shì)勢(shì)主要法規(guī)及經(jīng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化化宏觀經(jīng)濟(jì)和行行業(yè)發(fā)展將對(duì)對(duì)公司造成的的影響創(chuàng)造的主要機(jī)機(jī)會(huì)造成的主要威威脅3. 公司現(xiàn)現(xiàn)狀分析公司及運(yùn)作公公司近年業(yè)績(jī)績(jī)及發(fā)展趨勢(shì)勢(shì)公司及運(yùn)作公公司主要競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及弱點(diǎn)點(diǎn)4. 公司面面臨的主要競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析析(國(guó)內(nèi)外競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)者)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手近幾幾年業(yè)績(jī)分析析競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可能能在以下五年年采用的戰(zhàn)略略舉措對(duì)手戰(zhàn)略舉措措對(duì)本公司的的潛在威脅5. 公司五五年戰(zhàn)略(方方案)今后五年將在在哪些市場(chǎng)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)地理市場(chǎng)產(chǎn)品定位業(yè)務(wù)模型如何競(jìng)爭(zhēng)：主主要競(jìng)爭(zhēng)手段段主要戰(zhàn)略舉措措市場(chǎng)擴(kuò)張新客戶、渠道道的建立6. 公司五五年經(jīng)營(yíng)及財(cái)財(cái)務(wù)目標(biāo)預(yù)測(cè)測(cè)主要增長(zhǎng)點(diǎn)預(yù)預(yù)測(cè)總銷售額市場(chǎng)份額投資資本回報(bào)報(bào)(ROIC)7. 配合集集團(tuán)戰(zhàn)略的主主要資源需求求預(yù)測(cè)資本投資人力資源8. 和前一一年戰(zhàn)略規(guī)劃劃的差異及總總結(jié)72選選派代表表××產(chǎn)業(yè)投資的董董事成員積極的董事角角色------控制董事會(huì)會(huì)重大決策確定合適的董董事人選，占占據(jù)常務(wù)副董董事長(zhǎng)和董秘秘等關(guān)鍵職位位，××的董事在董事事會(huì)中達(dá)到相相對(duì)多數(shù)對(duì)目標(biāo)企業(yè)原原公司章程進(jìn)進(jìn)行審查和修修改，剔除不不利于××管控條款，確確保對(duì)董事會(huì)會(huì)重大決策的的控制力及影影響力建立與董事會(huì)會(huì)中各方利益益代表的非正正式的聯(lián)系磋磋商機(jī)制，在在決策重大問(wèn)問(wèn)題前以預(yù)先先協(xié)調(diào)各方董董事立場(chǎng)主要目標(biāo)73協(xié)協(xié)助制定定/審核企業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略計(jì)計(jì)劃，將預(yù)先先設(shè)定的業(yè)績(jī)績(jī)目標(biāo)轉(zhuǎn)換成成切實(shí)可行的的實(shí)施方案經(jīng)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略略計(jì)劃的主要要內(nèi)容1. 公司發(fā)發(fā)展遠(yuǎn)景及五五年戰(zhàn)略目標(biāo)標(biāo)2.宏宏觀觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及及行業(yè)發(fā)展分分析及對(duì)公司司影響的評(píng)估今后五年內(nèi)國(guó)國(guó)內(nèi)、外宏觀觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)發(fā)展變化趨勢(shì)今后五年內(nèi)行行業(yè)的發(fā)展展展望產(chǎn)品發(fā)展趨勢(shì)勢(shì)主要法規(guī)及經(jīng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境變化化宏觀經(jīng)濟(jì)和行行業(yè)發(fā)展將對(duì)對(duì)公司造成的的影響創(chuàng)造的主要機(jī)機(jī)會(huì)造成的主要威威脅3. 公司現(xiàn)現(xiàn)狀分析公司及運(yùn)作公公司近年業(yè)績(jī)績(jī)及發(fā)展趨勢(shì)勢(shì)公司及運(yùn)作公公司主要競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及弱點(diǎn)點(diǎn)4. 公司面面臨的主要競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析析(國(guó)內(nèi)外競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)者)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手近幾幾年業(yè)績(jī)分析析競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可能能在以下五年年采用的戰(zhàn)略略舉措對(duì)手戰(zhàn)略舉措措對(duì)本公司的的潛在威脅5. 公司五五年戰(zhàn)略(方方案)今后五年將在在哪些市場(chǎng)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)地理市場(chǎng)產(chǎn)品定位業(yè)務(wù)模型如何競(jìng)爭(zhēng)：主主要競(jìng)爭(zhēng)手段段主要戰(zhàn)略舉措措市場(chǎng)擴(kuò)張新客戶、渠道道的建立6. 公司五五年經(jīng)營(yíng)及財(cái)財(cái)務(wù)目標(biāo)預(yù)測(cè)測(cè)主要增長(zhǎng)點(diǎn)預(yù)預(yù)測(cè)總銷售額市場(chǎng)份額投資資本回報(bào)報(bào)(ROIC)7.配合集團(tuán)戰(zhàn)略略的主要資源源需求預(yù)測(cè)資本投資人力資源8. 和前一一年戰(zhàn)略規(guī)劃劃的差異及總總結(jié)74對(duì)對(duì)目標(biāo)企企業(yè)管理層的的監(jiān)督與激勵(lì)勵(lì)指導(dǎo)和和監(jiān)督督管理理層執(zhí)執(zhí)行董董事會(huì)會(huì)制定定的經(jīng)經(jīng)營(yíng)和和戰(zhàn)略略方針針，控控制企企業(yè)的的發(fā)展展目標(biāo)標(biāo)和方方向充分尊尊重和和保證證管理理層享享有的的經(jīng)營(yíng)營(yíng)自主主權(quán)，，不參參與企企業(yè)的的日常常經(jīng)營(yíng)營(yíng)建立明明確的的管理理層激激勵(lì)機(jī)機(jī)制，，保持持管理理層的的積極極性和和創(chuàng)造造性獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)機(jī)制懲罰機(jī)機(jī)制物質(zhì)獎(jiǎng)獎(jiǎng)勵(lì)---增加加工資資---管管理層層收購(gòu)購(gòu)（MBO）---獎(jiǎng)金---非現(xiàn)現(xiàn)金待待遇（（住房房等））---股票票期權(quán)權(quán)榮譽(yù)獎(jiǎng)獎(jiǎng)勵(lì)---職位位提升升---公司司表彰彰---降職職---降低低工資資---扣發(fā)發(fā)獎(jiǎng)金金---解聘聘755.2根根據(jù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)計(jì)計(jì)劃的的內(nèi)容容，××在近期期內(nèi)應(yīng)應(yīng)主要要對(duì)投投資企企業(yè)的的財(cái)務(wù)務(wù)和人人力資資源進(jìn)進(jìn)行管管控收購(gòu)交交易后后管控控的主主要內(nèi)內(nèi)容及及其目目的1.財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)控制制監(jiān)控現(xiàn)現(xiàn)金流流確保財(cái)財(cái)務(wù)數(shù)數(shù)據(jù)的的一致致性建立匯匯報(bào)體體系防防止亂亂投資資及擔(dān)擔(dān)保審核/防范范風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)2.人人力力資源源掌握基基本的的人事事信息息建立核核心人人員評(píng)評(píng)估流流程加強(qiáng)與與企業(yè)業(yè)管理理層的的交流流3.法法律律/稅稅務(wù)確保企企業(yè)重重組的的平穩(wěn)穩(wěn)轉(zhuǎn)型型建立稅稅務(wù)機(jī)機(jī)制4.綜綜合合行政政負(fù)責(zé)與與主要要第三三方（（如公公司其其它股股東））的溝溝通建立行行政事事務(wù)機(jī)機(jī)制（（如公公文流流轉(zhuǎn)等等）5.內(nèi)內(nèi)部部溝通通保持與與員工工的信信息溝溝通向企業(yè)業(yè)管理理層提提供最最大的的宣傳傳支持持6.市市場(chǎng)場(chǎng)營(yíng)銷銷監(jiān)控預(yù)預(yù)算費(fèi)費(fèi)用掌握關(guān)關(guān)鍵銷銷售數(shù)數(shù)據(jù)保持經(jīng)經(jīng)營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)和和銷售售穩(wěn)定定性7.生生產(chǎn)產(chǎn)制造造確保穩(wěn)穩(wěn)定的的供應(yīng)應(yīng)獲取運(yùn)運(yùn)營(yíng)數(shù)數(shù)據(jù)建立和和主要要外部部伙伴伴的長(zhǎng)長(zhǎng)期關(guān)關(guān)系8.研研究究開發(fā)發(fā)保留核核心人人才建立新新的流流程9.信信息息安全全確保信信息系系統(tǒng)的的安全全運(yùn)行行保持?jǐn)?shù)數(shù)據(jù)的的保密密性和和一致致性防范現(xiàn)現(xiàn)金和和其它它資產(chǎn)產(chǎn)的人人為損損失降低數(shù)數(shù)據(jù)的的意外外或人人為損損失10.企企業(yè)整整合建立企企業(yè)整整合的的溝通通方案案××近期的的管理理重點(diǎn)點(diǎn)76在企業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)初期期，×××產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投投資合合伙人人應(yīng)投投入較較多的的時(shí)間間以保保證企企業(yè)的的有效效整合合投資管管理主要目目的主要活活動(dòng)頻率建立新新的管管理隊(duì)隊(duì)伍引入業(yè)業(yè)績(jī)至至上的的評(píng)估估理念念建立規(guī)規(guī)范的的匯報(bào)報(bào)系統(tǒng)統(tǒng)協(xié)助細(xì)細(xì)化年年度經(jīng)經(jīng)營(yíng)計(jì)計(jì)劃設(shè)計(jì)組組織架架構(gòu)和和職責(zé)責(zé)說(shuō)明明設(shè)計(jì)人人員要要求，，并協(xié)協(xié)助對(duì)對(duì)關(guān)鍵鍵崗位位的招招聘設(shè)計(jì)企企業(yè)最最高層層薪酬酬方案案定期參參與企企業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)會(huì)會(huì)議每周投資管管理周周期確保經(jīng)經(jīng)營(yíng)目目標(biāo)的的有效效實(shí)現(xiàn)現(xiàn)核心人人員的的保留留和激激勵(lì)定期審審核企企業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)報(bào)報(bào)表定期與與企業(yè)業(yè)管理理層會(huì)會(huì)議，，質(zhì)詢?cè)兘?jīng)營(yíng)營(yíng)狀況況召開董董事會(huì)會(huì)對(duì)重重大調(diào)調(diào)整進(jìn)進(jìn)行決決策每月完成對(duì)對(duì)目標(biāo)標(biāo)企業(yè)業(yè)收購(gòu)購(gòu)2-3月退出77嚴(yán)格的的投資資管理理流程程確保保管控控效率率（1/2）項(xiàng)目人力資資源財(cái)務(wù)和和有形形資產(chǎn)產(chǎn)合并并收購(gòu)后后企業(yè)業(yè)管理理進(jìn)程程核查查表舉舉例主要內(nèi)內(nèi)容組織結(jié)結(jié)構(gòu)調(diào)調(diào)整是是否明明確人員的的調(diào)整整/改改動(dòng)是是否實(shí)實(shí)現(xiàn)董事會(huì)會(huì)管理班班子銷售/營(yíng)銷銷隊(duì)伍伍其它關(guān)關(guān)鍵崗崗位相應(yīng)的的人力力資源源系統(tǒng)統(tǒng)是否否設(shè)計(jì)計(jì)完畢畢以吸吸引和和保留留人才才合并財(cái)財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表是是否建建立對(duì)固定定資產(chǎn)產(chǎn)是否否完成成評(píng)估估和合合并廠房設(shè)備土地目標(biāo)負(fù)責(zé)人人現(xiàn)有進(jìn)進(jìn)程差距分分析解決方方案完成時(shí)時(shí)間78嚴(yán)格的的投資資管理理流程程確保保管控控效率率（2/2）項(xiàng)目管理系系統(tǒng)經(jīng)營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)收購(gòu)后后企業(yè)業(yè)管理理進(jìn)程程核查查表舉舉例主要內(nèi)內(nèi)容內(nèi)部信信息系系統(tǒng)是是否已已經(jīng)建建立和和完善善產(chǎn)品開發(fā)生產(chǎn)/制造造供應(yīng)內(nèi)部財(cái)務(wù)控控制薪酬銷售目標(biāo)是是否按期實(shí)實(shí)現(xiàn)銷售額產(chǎn)品結(jié)構(gòu)銷售單價(jià)市場(chǎng)占有率率成本控制目目標(biāo)是否按按期實(shí)現(xiàn)制造成本銷售費(fèi)用管理費(fèi)用應(yīng)收賬款庫(kù)存目標(biāo)負(fù)責(zé)人現(xiàn)有進(jìn)程差距分析解決方案完成時(shí)間795.2.1.財(cái)務(wù)控控制評(píng)估現(xiàn)有財(cái)財(cái)務(wù)體系，，建立扎實(shí)實(shí)的財(cái)務(wù)控控制基礎(chǔ)控制貫穿企企業(yè)經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)的全過(guò)過(guò)程，但應(yīng)應(yīng)突出重點(diǎn)點(diǎn)建立完善的的會(huì)計(jì)報(bào)告告制度，確確保財(cái)務(wù)數(shù)數(shù)據(jù)傳輸管管道的暢通通80建建立扎實(shí)的的財(cái)務(wù)控制制基礎(chǔ)財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)設(shè)設(shè)置和人員員安排符合合控制要求求完善財(cái)務(wù)制制度健全內(nèi)控體體系自下而上的的會(huì)計(jì)核算算系統(tǒng)，必必需確保會(huì)會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的的真實(shí)性、、準(zhǔn)確性、、及時(shí)性81××應(yīng)重點(diǎn)控制制的財(cái)務(wù)崗崗位財(cái)務(wù)總監(jiān)財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人人總帳會(huì)計(jì)825.2.1.1.1.1明確確財(cái)務(wù)總監(jiān)監(jiān)的崗位職職責(zé)在企業(yè)總經(jīng)經(jīng)理的領(lǐng)導(dǎo)導(dǎo)下，全面面負(fù)責(zé)企業(yè)業(yè)會(huì)計(jì)工作作的管理籌劃、組織織企業(yè)會(huì)計(jì)計(jì)核算和會(huì)會(huì)計(jì)監(jiān)督，，安排人員員開展會(huì)計(jì)計(jì)工作負(fù)責(zé)按照國(guó)國(guó)家統(tǒng)一會(huì)會(huì)計(jì)制度規(guī)規(guī)定的要求求制定本企企業(yè)的會(huì)計(jì)計(jì)制度和會(huì)會(huì)