我國中小企業(yè)融資問題探討

我們國家中小企業(yè)融資問題探討內(nèi)容摘要：隨著我們國家社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制的改革與完善，中小企業(yè)已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)的主要構(gòu)成部分。但是，融資難的問題一直阻礙著中小企業(yè)的發(fā)展強(qiáng)大。本文通過分析中小企業(yè)融資的有關(guān)問題，尋求解決中小企業(yè)融資難的途徑。本文關(guān)鍵詞語：中小企業(yè)融資現(xiàn)在狀況對(duì)策0引言改革開放以來，中小企業(yè)的數(shù)量越來越多，已經(jīng)成為國民經(jīng)濟(jì)的主要構(gòu)成部分。中小企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增加、轉(zhuǎn)移農(nóng)村充裕勞動(dòng)力、活潑踴躍我們國家的市場經(jīng)濟(jì)等方面發(fā)揮著越來越主要的作用。但是，融資的問題一直困擾著我們國家的中小企業(yè)。2010年工作報(bào)告中明確提出：要進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)的發(fā)展，拓寬中小企業(yè)融資渠道，切實(shí)解決中小企業(yè)十分是小企業(yè)的融資難問題。1我們國家中小企業(yè)的融資現(xiàn)在狀況及成因隨著我們國家中小企業(yè)的不斷發(fā)展強(qiáng)大，其融資需求日益增大，與此相適應(yīng)，我們國家中小企業(yè)融資方式逐步呈現(xiàn)多樣化趨勢(shì)。當(dāng)前我們國家中小企業(yè)融資渠道重要包含銀行貸款、發(fā)行股票或、金融租賃、民間借貸以及近年來興起的風(fēng)險(xiǎn)投資等多種形式。雖然我們國家中小企業(yè)融資渠道有多元化的趨勢(shì)，但總體來看，直接融資準(zhǔn)入門檻高，能夠通過上市或者風(fēng)險(xiǎn)投資渠道獲得資本的企業(yè)有限；民間信貸當(dāng)前在我們國家并不規(guī)范，普遍缺乏長期穩(wěn)定的資金來源。銀行貸款還是中小企業(yè)最主要的外部融資渠道。1.1銀行融資狀態(tài)。截至2007年末，全國小企業(yè)授信戶數(shù)381萬戶，小企業(yè)貸款余額2.52萬億元，僅占全部銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款余額的9%。對(duì)于中小企業(yè)來說，獲得銀行貸款是很困難的。中小企業(yè)很難找到適宜的擔(dān)保人，一些基層銀行受權(quán)有限，這就使得很多中小企業(yè)很難通過銀行獲得貸款。中小企業(yè)借款一般為小額短期借款，又由于中小企業(yè)貸款監(jiān)控成本高、風(fēng)險(xiǎn)大，銀行信貸資金重要來源于尋求低風(fēng)險(xiǎn)低收益的單位和個(gè)人存款，不該投向高風(fēng)險(xiǎn)的借款人，所以銀行一般不肯意借款給中小企業(yè)。除此之外，信譽(yù)評(píng)價(jià)體系和擔(dān)保體系的不健全，讓銀行承當(dāng)了過大的成本和風(fēng)險(xiǎn)成本。在預(yù)期收益并不是很大的情況下，銀行對(duì)中小企業(yè)表現(xiàn)出來的大多為惜貸。1.2資本市場融資狀態(tài)。當(dāng)前，中小企業(yè)在資本市場融資的狀態(tài)并不特別理想。固然2004年5月27日在深圳交易所啟動(dòng)了中小企業(yè)融資板塊，但是只能解決極少數(shù)高新科技中小企業(yè)融資問題，而且收到的效果不容樂觀。2009年10月30日第一批創(chuàng)業(yè)板上市，給中小企業(yè)的直接融資帶來了一絲希望，但是相對(duì)于約400萬家的中小企業(yè)總量，創(chuàng)業(yè)板的市場容量還是很小的。公司債券的發(fā)行又遭到的嚴(yán)格控制，而且其規(guī)模由國家根據(jù)每年宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行情況決定，并詳細(xì)分配到各地、各部門。這些因素造成了中小企業(yè)很難通過資本市場籌集到資金。由于證券市場門檻高，為籌得更多的資金，各地、各部委都競相推薦大公司上市，這也導(dǎo)致中小企業(yè)進(jìn)入證券市場融資非常困難。1.3民間融資狀態(tài)。長期以來，多數(shù)中小企業(yè)在民間融資，采用職工入股的方式籌集資金，或借民間的高利貸。雖然籌資成本較高，但由于手續(xù)簡便、資金到賬及時(shí)，多數(shù)中小企業(yè)還是愿意通過民間借貸融資。但由于民間資本規(guī)模有限、風(fēng)險(xiǎn)很大、且具有很大的不穩(wěn)定性，所以中小企業(yè)不能長期依靠民間融資。1.4其他融資渠道。其他渠道包含設(shè)立的創(chuàng)業(yè)扶持基金，政策性貸款。對(duì)于來說，中小企業(yè)效益不穩(wěn)定、貸款回收欠好、信譽(yù)差，所以銀行一般對(duì)中小企業(yè)貸款特別慎重，條件較為苛刻。2我們國家中小企業(yè)融資問題的解決對(duì)策2.1首先解決中小企業(yè)本身的問題。我們國家中小企業(yè)由于本身存在的一些缺點(diǎn)，使得融資變得困難。其中，最重要的缺點(diǎn)就是企業(yè)經(jīng)營管理不完善，戰(zhàn)略性失誤。這導(dǎo)致了企業(yè)生產(chǎn)效率低、負(fù)債太多、企業(yè)信譽(yù)等級(jí)低、易受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，嚴(yán)重制約了本身的發(fā)展，這些都成為中小企業(yè)融資的障礙。針對(duì)以上問題，中小企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，規(guī)范公司治理構(gòu)造，強(qiáng)化信譽(yù)觀念，樹立良好的企業(yè)信譽(yù)形象，建立良好銀企關(guān)系。進(jìn)而到達(dá)提升本身融資能力，從根本上解決中小企業(yè)融資難的問題。2.1.1建立科學(xué)的經(jīng)營管理機(jī)制。中小企業(yè)要盡快建立健全合適中小企業(yè)發(fā)展的經(jīng)營決策機(jī)制，提升企業(yè)經(jīng)營決策的透明度與科學(xué)性，解決銀企關(guān)系中信息不對(duì)稱的問題。中小企業(yè)應(yīng)努力克制本身的缺陷，來提升本身的經(jīng)營管理水平，規(guī)范經(jīng)營并按現(xiàn)代企業(yè)制度要求，提升產(chǎn)品的科技含量，逐步加強(qiáng)對(duì)信貸資金的吸引力。2.1.2建立健全企業(yè)財(cái)政制度?；诂F(xiàn)前階段中小企業(yè)以銀行貸款為融資主渠道的現(xiàn)實(shí)，而銀行在對(duì)企業(yè)發(fā)放貸款可行性分析時(shí)主要的一個(gè)環(huán)節(jié)就是財(cái)政分析。中小企業(yè)應(yīng)盡快建立完善財(cái)政制度，這有利于社會(huì)中介機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)、資信狀態(tài)的了解，便于銀行對(duì)其進(jìn)行信譽(yù)評(píng)級(jí)，降低銀行獲取信息的成本，進(jìn)而提升銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款的積極性。2.2銀行等金融機(jī)構(gòu)要完善信貸管理機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信貸效勞。首先，銀行應(yīng)改變一些傳統(tǒng)的觀念，對(duì)中小企業(yè)合理的資金需求應(yīng)一視同仁，逐步提升中小企業(yè)信貸支持比例。根據(jù)國家的產(chǎn)業(yè)政策確定中小企業(yè)貸款投向，為中小企業(yè)營造良好的貸款環(huán)境。其次，要改良貸款受權(quán)授信制度，下放貸款權(quán)限，減少對(duì)中小企業(yè)申請(qǐng)貸款的管理?xiàng)l理，簡化審批程序。對(duì)有市場、信譽(yù)好、效益高的中小企業(yè)適當(dāng)放寬貸款條件，擴(kuò)大受權(quán)額度。再次，為中小企業(yè)提供全方位的金融效勞。銀行能夠?qū)χ行∑髽I(yè)提供從企業(yè)開創(chuàng)辦理、生產(chǎn)經(jīng)營、貸款回收全經(jīng)過的金融效勞，包含投資分析、項(xiàng)目選擇、融資擔(dān)保、財(cái)政管理、資金運(yùn)作等內(nèi)容。這將極大地加強(qiáng)中小企業(yè)的市場競爭力，保證貸款的回收，降低信貸的風(fēng)險(xiǎn)。2.3完善多條理資本市場體系，為中小企業(yè)融資提供多元化的選擇。中小企業(yè)通過資本市場融資的渠道重要有股權(quán)融資、債券融資和產(chǎn)權(quán)融資。①股權(quán)融資。創(chuàng)業(yè)板為那些成長期的創(chuàng)新性中小企業(yè)提供和融資渠道，當(dāng)前我們國家的創(chuàng)業(yè)板還處于起步階段，還有待改革完善。場外股權(quán)交易市場的資本市場功能逐步完善，越來越多的中小企業(yè)通過該平臺(tái)實(shí)現(xiàn)了股權(quán)的定價(jià)和融資，也使其成為我們國家多條理資本市場的主要構(gòu)成部分。②債券融資。擔(dān)保是中小企業(yè)債券發(fā)行的需要條件，拓寬和創(chuàng)新?lián)ｓw系參與主體，有助于擔(dān)保行為規(guī)范化，促進(jìn)中小企業(yè)債券的資信等級(jí)，降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。③產(chǎn)權(quán)融資。產(chǎn)權(quán)交易市場資源配置和發(fā)現(xiàn)價(jià)格的基本功能有助于中小企業(yè)在不具備進(jìn)場融資條件的情況下，充足發(fā)揮知識(shí)、專利等比較資本優(yōu)勢(shì)，吸引具備風(fēng)險(xiǎn)蒙受能力的資金規(guī)范進(jìn)入。2.4要充足利用國家的優(yōu)惠政策。國家為了支持中小企業(yè)的發(fā)展于2006年10月5日建立了專項(xiàng)資金，由財(cái)務(wù)預(yù)算布置，采取無償贊助或貸款貼息的方式。中小企業(yè)可選擇其中一種方式申請(qǐng)專項(xiàng)資金。在融資決策中，中小企業(yè)還能夠利用國家對(duì)中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，充足考慮稅收政策對(duì)企業(yè)權(quán)益資金籌集和企業(yè)負(fù)債資金籌集的影響，以減少超額支出。以下為