市場營銷第三章商業(yè)銀行經營學負債業(yè)務的經營管理

第三章負債業(yè)務的經營管理一、商業(yè)銀行負債的概念（一）銀行負債的概念銀行負債是銀行在經營活動中尚未償還的經濟義務。銀行負債有廣義和狹義之分。廣義負債指除銀行自有資本以外的一切資金來源。狹義負債主要指銀行存款、借款等一切非資本性的債務。（二）銀行負債的意義負債好比企業(yè)經營中的原材料，企業(yè)沒有原材料無法進行加工制作，銀行沒有負債則無法進行信用活動（三）銀行負債的特點現實的、優(yōu)先存在的經濟義務可用貨幣計量只能在償還后消失（四）銀行負債的作用1．負債是銀行經營的先決條件2．負債是保持銀行流動性的手段3．銀行負債是社會經濟發(fā)展的強大推動力4．銀行負債構成流通中的貨幣量5．負債是銀行同社會各界聯系的主要渠道二、商業(yè)銀行的負債業(yè)務存款類負債（被動負債）非存款類負債（主動負債）交易賬戶非交易賬戶創(chuàng)新存款活期存款可轉讓支付命令賬戶和超級可轉讓支付命令賬戶貨幣市場存款賬戶自動轉賬制度定期存款定期存單大額可轉讓定期存單公開賬戶儲蓄存款現金管理賬戶指數定期存款投資賬戶結構性存款同業(yè)拆借證券回購協(xié)議向中央銀行借款發(fā)行商業(yè)票據歐洲貨幣市場借款（一）銀行負債的種類被動性派生性客觀性（二）銀行存款的特點所謂謂交易易賬賬戶戶是指指私私人人和和企企業(yè)業(yè)為為了了交交易易的的目目的的而而開開立立的的支支票票賬賬戶戶，，客客戶戶可可以以通通過過支支票票、、匯匯票票、、自自動動取取款款機機、、電電話話互互聯聯網網和和其其他他電電子子設設備備來來提提款款或或對對第第三三者者支支付付款款項項。。（三三））存存款款類類負負債債的的種種類類1.交交易易賬賬戶戶活期期存存款款活期期存存款款（又又稱稱支支票票賬賬戶戶或或交交易易賬賬戶戶存存款款））是指存存款人人無須須事先先以書書面形形式通通知銀銀行便便可支支用或或轉賬賬的存存款。?？赊D讓讓支付付命令令賬戶戶（NOW賬戶戶）是指個個人和和非盈盈利性性組織織可以以隨時時在該該賬戶戶開出出“可可轉讓讓支付付命令令”，，用于于對第第三者者進行行支付付并能能獲取取利息息的存存款。。產生：：是1972年美美國馬馬薩諸諸塞州州的儲儲蓄貸貸款協(xié)協(xié)會最最早創(chuàng)創(chuàng)辦的的一種種儲蓄蓄存款款賬戶戶。具具有與與支票票賬戶戶相同同的功功能，，但是是由于于開出出的是是“可可轉讓讓支付付命令令”而而不受受法律律管制制，銀銀行可可向客客戶支支付利利息。。20世世紀80年年代初初，政政府允允許包包括商商業(yè)銀銀行在在內的的所有有存款款機構構，如如儲蓄蓄銀行行、儲儲蓄與與貸款款協(xié)會會以及及一些些合作作銀行行等開開設NOW賬賬戶戶。1984年年規(guī)定定，對對不滿滿2500美元元的賬賬戶，，可支支付的的最高高利率率限額額為5.5%。。NOW賬戶戶的特特點：：一是不不使用用支票票的支支票賬賬戶，，該支支付命命令可可用于于提款款，背背書后后可轉轉讓二是它它不同同于一一般的的支票票賬戶戶，該該賬戶戶要向向客戶戶支付付利息息超級可可轉讓讓支付付命令令（Super-NOW帳戶戶）是指有有最低低存款款余額額的規(guī)規(guī)定并并支付付較高高利息息的可可轉讓讓支付付命令令賬戶戶。始始辦于于1985年。。主要內內容：：如果果存款款人能能在該該賬戶戶中保保持2500美美元的的最低低存款款余額額，利利率不不受管管制。。主要特特征：：將利利率與與存款款余額額的多多少掛掛鉤；；繳納納存款款準備備金；；向存存戶按按月收收取一一定的的服務務費與可轉轉讓支支付命命令賬賬戶的的區(qū)別別：有有一個個最低低存款款額的的限制制。20世世紀90年年代以以后，，兩者者已無無顯著著的差差別，，許多多商業(yè)業(yè)銀行行只為為客戶戶提供供一個個類似似的賬賬戶。。貨幣市市場存存款賬賬戶（（MMDA）是一種種介于于活期期存款款和儲儲蓄存存款之之間的的存款款賬戶戶，是是1982年美美國國國會通通過《《加·恩恩圣圣潔潔爾爾門門存存款款機機構構法法》》，，允允許許商商業(yè)業(yè)銀銀行行與與貨貨幣幣市市場場基基金金競競爭爭后后出出現現的的一一種種新新業(yè)業(yè)務務。特點點：：（1））儲儲戶戶對對象象不不限限，，個個人人、、非非盈盈利利機機構構和和工工商商企企業(yè)業(yè)都都可可以以開開戶戶；；（2））最最低低開開戶戶金金額額為為2500美美元元，，平平均均余余額額不不低低于于2500美美元元；；（3））無無存存款款利利率率上上限限，，按按每每日日市市場場利利率率進進行行調調整整；；（4））客客戶戶提提取取款款須須提提前前7天天通通知知銀銀行行；；（5））使使用用該該賬賬戶戶月月均均不不能能超超過過6次次，，其其中中用用支支票票付付款款不不得得超超過過3次次；；（6））10萬萬美美元元以以下下的的存存款款可可得得到到聯聯邦邦存存款款保保險險公公司司的的保保險險；；（7））個個人人不不提提交交法法定定存存款款準準備備金金，，非非個個人人儲儲戶戶交交3%的的存存款款準準備備金金。。自動動轉轉賬賬服服務務賬賬戶戶（（ATS））是銀銀行行根根據據存存款款人人的的事事先先授授權權，，自自動動為為客客戶戶在在同同一一銀銀行行的的兩兩個個賬賬戶戶間間劃劃轉轉存存款款。。1978年年11月月，，首首創(chuàng)創(chuàng)于于美美國國商商業(yè)業(yè)銀銀行行，，由由早早期期的的電電話話轉轉賬賬制制度度演演變變而而來來。?；颈緝葍热萑荩海海?））規(guī)規(guī)定定客客戶戶在在銀銀行行開開立立兩兩個個賬賬戶戶，，一一個個是是有有息息的的儲儲蓄蓄賬賬戶戶，，一一個個是是無無息息的的活活期期存存款款賬賬戶戶；；（2））允允許許只只保保留留1美美元元開開戶戶額額的的活活期期存存款款賬賬戶戶開開出出超超過過1美美元元的的支支票票；；（3））支支票票賬賬戶戶內內一一定定金金額額之之上上的的余余額額將將自自動動轉轉入入儲儲蓄蓄賬賬戶戶；；而而客客戶戶簽簽發(fā)發(fā)的的支支票票要要求求支支付付時時，，所所需需要要的的資資金金也也會會自自動動從從儲儲蓄蓄賬賬戶戶轉轉入入支支票票賬賬戶戶進進行行結結算算。。協(xié)定定賬賬戶戶————自自動動轉轉賬賬服服務務的的創(chuàng)創(chuàng)新新形形式式基本本內內容容：：客客戶戶授授權權銀銀行行將將款款項項存存在在活活期期存存款款賬賬戶戶、、可可轉轉讓讓支支付付憑憑證證賬賬戶戶或或貨貨幣幣市市場場互互助助基基金金賬賬戶戶中中的的任任何何一一個個賬賬戶戶上上對活活期期存存款款賬賬戶戶或或可可轉轉讓讓支支付付憑憑證證賬賬戶戶一一般般規(guī)規(guī)定定一一個個最最低低余余額額：：超過過最最低低余余額額的的款款項項由由銀銀行行自自動動轉轉入入同同一一客客戶戶的的貨貨幣幣市市場場互互助助基基金金賬賬戶戶上上，，以以便便取取得得較較高高的的利利息息若不不足足于于最最低低余余額額，，銀銀行行可可自自動動將將貨貨幣幣市市場場互互助助基基金金賬賬戶戶的的款款項項轉轉入入活活期期存存款款賬賬戶戶或或可可轉轉讓讓支支付付憑憑證證賬賬戶戶，，以以彌彌補補最最低低余余額額非交易賬賬戶是指以生生息為主主要目的的，但是是不能夠夠簽發(fā)支支票的存存款。2.非交交易賬戶戶定期存款款定期存款款是客戶戶與銀行行預先約約定存款款期限的的存款特點：期期限較長長、存期期穩(wěn)定，，流動性性小定期存單單存期確定定、利率率確定的的定期存存單處理方式式：到期提取取者，可可提取本本金并獲獲得存單單規(guī)定的的利息到期不提提取者，，銀行對對過期的的時間不不支付利利息，但但可約定定轉存提前提取取者，存存款人要要接受很很高的罰罰款可作為動動產質押押，但不不可以轉轉讓可轉讓定定期存單單指按某一一固定期期限和利利率存入入銀行的的資金可可在市場場上買賣賣的票證證。20世紀60年代代由美國國花旗銀銀行創(chuàng)辦辦。兩種類型型：浮動利率率可轉讓讓定期存存單，利利率按前前一個月月1年期期國庫券券的收益益率的70%計算，，最小面面值為500元，投投資者的的收益若若小于1000美元，，可免交交利息所所得稅10萬美美元以上上的定期期存單，，主要購購買對象象是企業(yè)業(yè)，利率率不受管管制，存存單可以以轉讓意義：一是可有有效地吸吸收存款款，解決決資金來來源和競競爭力的的問題二是其穩(wěn)穩(wěn)定性比比一般的的定期存存款要好好，成為為銀行從從事期限限較長、、收益較較高的資資產業(yè)務務的重要要資金來來源三是發(fā)行行可轉讓讓定期存存單不必必繳付存存款準備備金可轉讓定定期存單單的投資資對象：：公司、養(yǎng)養(yǎng)老基金金、政府府機構等等發(fā)行和認認購的方方式：批發(fā)式：：由發(fā)行機機構擬定定發(fā)行總總額、利利率、面面額等，，預先公公布，投投資者認認購零售式：：按投資者者的需要要，隨時時發(fā)行，，隨時認認購，利利率可商商議可轉讓定定期存單單的創(chuàng)新新形式———滾動動存單式式“卷布布丁”的的存款工工具一是存單單的平均均期限為為2-5年年（24-60個月）），由一一組6個月月的定期期存單組組成，存存款者若若選定期期限，可可通過6個個月的定定期存單單連續(xù)展展期完成成二是存款款者可以以出售6個個月期的的存單，，但在到到期日前前，必須須有一筆筆同等數數量的資資金再存存入三是利率率稍高于于同期的的國庫券券利率四是銀行行為防止止不履約約的信用用風險，，收取較較高的業(yè)業(yè)務費特點：把把長期存存單的收收益性和和短期存存單的流流動性結結合起來來公開賬賬戶公開賬賬戶是是為滿滿足儲儲戶零存整整取的需求求而設設立的的。客戶為為應付付將來來可以以預知知的大大額支支付，，就必必須在在支付付之前前進行行存款款，定定期將將固定定數額額的資資金存存入公公開賬賬戶，，在一一定時時期后后，再再將其其一次次性全全額取取出用用于特特定的的支付付。這種存存款在在到期期之前前不能能全部部或部部分支支取，，如確確實需需要提提前取取款的的，客客戶要要提前前通知知商業(yè)業(yè)銀行行。對提前前支取取的款款項，，商業(yè)業(yè)銀行行要收收取一一定的的懲罰罰性費費用。。儲蓄存存款西方國國家儲儲蓄的的含義義：S=Y－C現金內銀銀行行存款款容有有價價證券券股票及及公司司債券券各種保保險（（財險險、壽壽險、、醫(yī)療療險等等）關于儲儲蓄的的概念念：美國指指“存存款者者不必必按照照存款款契約約的要要求，，而是是按照照存款款機構構所要要求的的任何何時間間，在在實際際提取取日前前7天天以上上的時時間，，提出出書面面申請請?zhí)峥羁畹囊灰环N賬賬戶””。我國的的儲蓄蓄存款款專指指是為為居民民個人人積蓄蓄貨幣幣和獲獲取利利息收收入而而設立立的一一種利利率比比較高高的存存款。。按其存存取方方式可可以分分為活活期儲儲蓄和和定期期儲蓄蓄兩種種。前前者的的存取取沒有有一定定期限限，只只憑存存折便便可以以提現現。存存款存存折一一般不不能流流通轉轉讓，，儲戶戶也不不能透透支款款項。。后者者類似似于定定期存存款，，雙方方預先先約定定了一一個存存款現金管管理賬賬戶現金管管理賬賬戶是是由多多個幣幣種根據存戶和銀行達成的協(xié)議，存戶可以將不同存款賬戶的資金進行自由轉換，也可以委托商業(yè)銀行在某個賬戶資金出現較多盈余時進行貨幣市場投資，以增加存款的收益。3.創(chuàng)創(chuàng)新存存款指數定定期存存款該類存存單的的收益益不是是固定定的，，而是是與有有價證證券價價格、、黃金金價格格、外外匯匯匯率、、消費費價格格或其其他合合適的的價格格指標標相聯聯系的的，其其中較較為典典型的的是投投資類類存款款。該類存存款的的收益益與股股票或或商品品的價價格變例如，在美國流行一種市場化的CD，這種CD根據市場指數如標準-普爾500種股票指數，或芝加哥交易所互聯網指數來支付利息。如果股票指數上升，銀行必須給CD持有者支付資本利得和紅利，具體的數額取決于股票指數變化的幅度和參與比率。如果股票指數下跌，存款人在存款到期時可能只得到本金。投資賬賬戶在投資資賬戶戶上的的存款款主要要是商商業(yè)銀銀行針針對客客戶某某種特特殊需需求而而設計計的，，投資資于共共同基基金和和年金金計劃劃。優(yōu)勢在在于：：它使使得商商業(yè)銀銀行有有機會會與客客戶保保持現現有的的關系系，便便于向向客戶戶提供供其他他服務務并收收取額額外費費用收收入。。不利的的一個個方面面是市市場競競爭的的加劇劇，商商業(yè)銀銀行、、儲蓄蓄機構構、保保險公公司、、互助助基金金以及及其他他的機機構都都開展展類似似的服服務，，這使使得該該類賬賬戶的的盈利利空間間被大大大地地壓縮縮了。。結構性性存款款結構性性存款款也可可稱為為收益益增值值產品品，是是運用用利率率、匯匯率產產品與與傳統(tǒng)統(tǒng)的存存款業(yè)業(yè)務相相結合合的一一種創(chuàng)創(chuàng)新存存款。。該產品品適合合于對對收益益要求求較高高，對對外匯匯匯率率及利利率走走勢有有一定定認識識，并并有能能力承承擔一一定風風險的的客戶戶。（四））非存存款類類負債債的種種類1.非非存款款類負負債的的特點點是指銀銀行主主動通通過金金融市市場或或直接接向中中央銀銀行融融通資資金。。主動性性成本高高風險大大2.短短期借借款渠渠道———商業(yè)銀銀行一一年期期以內內的融融資同業(yè)拆拆借同業(yè)拆拆借是是商業(yè)業(yè)銀行行之間間利用用資金金融通通過程程中的的時間間差、、空間間差來來調劑劑資金金余缺缺的一一種短短期資資金借借貸方方式。。最初的的交易易動機機是調調劑商商業(yè)銀銀行的的準備備金，，即法法定準準備金金不足足的商商業(yè)銀銀行向向有超超額準準備金金的商商業(yè)銀銀行借借入資資金，，這樣樣拆入入方就就能夠夠以簡簡單的的方式式補足足準備備金，，避免免中央央銀行行的懲懲罰；；而拆拆出方方也可可以利利用閑閑余的的資金金，獲獲取一一定的的收益益。同業(yè)拆拆借在在美國國稱為為聯儲儲資金金買賣賣，即即商業(yè)業(yè)銀行行之間間超額額準備備金的的調劑劑。程序：：出售資資金的的商業(yè)業(yè)銀行行通過過計算算機將將出售售資金金的信信息傳傳輸給給聯邦邦儲備備銀行行，聯聯邦儲儲備銀銀行把把資金金劃轉轉給買買入資資金的的商業(yè)業(yè)銀行行，除除非有有展期期指令令，否否則第第二天天聯邦邦儲備備銀行行將自自動把把此筆筆交易易作反反向沖沖銷。。我國中中央銀銀行對對同業(yè)業(yè)拆借借資金金有嚴嚴格的的規(guī)定定，拆拆入資資金只只能用用于解解決調調劑頭頭寸過過程中中的臨臨時資資金困困難，，禁止止利用用拆入入資金金發(fā)放放固定定資產產貸款款或者者用于于投資資。證券券回回購購協(xié)協(xié)議議是銀銀行行出出售售持持有有的的證證券券，，并并同同時時簽簽訂訂協(xié)協(xié)議議在在某某一一約約定定時時間間按按協(xié)協(xié)定定的的價價格格重重新新將將其其買買回回的的業(yè)業(yè)務務。?；刭徺弲f(xié)協(xié)議議的的實實質質：：商商業(yè)業(yè)銀銀行行通通過過出出售售證證券券獲獲得得資資金金的的一一種種形形式式。。對于于商商業(yè)業(yè)銀銀行行而而言言，，通通過過回回購購協(xié)協(xié)議議獲獲得得的的資資金金不不用用繳繳存存存存款款準準備備金金，，降降低低了了借借款款成成本本。。對于于購購買買方方而而言言，，是是以以證證券券作作抵抵押押的的一一種種短短期期放放款款，，風風險險小小。。回購購協(xié)協(xié)議議方方式式：：一是是證券券的的賣賣出出與與購購回回采采用用相相同同價價格格，，協(xié)協(xié)議議到到期期另另外外支支付付利利息息；；另一一種種是回回購購的的價價格格高高于于賣賣出出價價格格，，兩兩者者差差價價就就是是應應支支付付的的利利息息。。向中中央央銀銀行行借借款款主要要形形式式：：再再貸貸款款與與再再貼貼現現再貸貸款款———商商業(yè)業(yè)銀銀行行向向中中央央銀銀行行直直接接貸貸款款。。分為為抵抵押押貸貸款款和和信信用用貸貸款款。。抵押押貸貸款款是是商商業(yè)業(yè)銀銀行行將將其其持持有有的的各各種種有有價價證證券券或或票票據據作作抵抵押押，，或或者者將將商商業(yè)業(yè)銀銀行行對對企企業(yè)業(yè)貸貸款款時時取取得得的的抵抵押押品品再再抵抵押押給給中中央央銀銀行行而而取取得得的的貸貸款款。。是商商業(yè)業(yè)票票據據信信用用不不普普及及的的國國家家經經常常采采用用的的形形式式。。再貼貼現現———商商業(yè)業(yè)銀銀行行把把自自己己從從工工商商企企業(yè)業(yè)那那里里以以貼貼現現方方式式買買進進的的票票據據再再轉轉向向中中央央銀銀行行貼貼現現。。是是一一種種間間接接借借款款。。在商商業(yè)業(yè)票票據據廣廣泛泛流流通通的的國國家家，，再再貼貼現現是是商商業(yè)業(yè)銀銀行行向向中中央央銀銀行行借借款款的的主主要要方方式式。。再貼貼現現和和再再貸貸款款數數額額直直接接構構成成具具有有倍倍數數派派生生能能力力的的基基礎礎貨貨幣幣，，是是中中央央銀銀行行進進行行宏宏觀觀調調控控的的重重要要手手段段。。目的的：：一是是用用于于銀銀行行調調劑劑頭頭寸寸、、補補充充儲儲備備金金不不足足和和資資產產的的應應急急調調整整，，不不能能用用于于貸貸款款和和證證券券投投資資。。二是是在在特特殊殊情情況況下下滿滿足足強強化化國國家家計計劃劃、、調調整整產產業(yè)業(yè)結結構構、、避避免免經經濟濟蕭蕭條條的的資資金金需需要要。。發(fā)行行商商業(yè)業(yè)票票據據商業(yè)業(yè)票票據據是是信信譽譽好好的的大大公公司司發(fā)發(fā)行行的的短短期期無無擔擔保保債債務務工工具具，，面面值值一一般般為為10萬萬美美元元，，期期限限在在30-270天天不不等等。。在限限制制混混業(yè)業(yè)經經營營的的國國家家，，商商業(yè)業(yè)銀銀行行可可能能不不能能夠夠直直接接出出售售自自己己的的商商業(yè)業(yè)票票據據，，但但商商業(yè)業(yè)銀銀行行可可以以利利用用它它們們的的持持股股公公司司或或成成立立單單獨獨的的子子公公司司來來發(fā)發(fā)行行商商業(yè)業(yè)票票據據，，并并將將所所得得資資金金用用于于發(fā)發(fā)放放貸貸款款和和進進行行投投資資。。多數銀行直接接向國際投資資者發(fā)行新的的商業(yè)票據，，而不是通過過證券交易商商來進行公開開出售。特點：安全性強、流流動性大、發(fā)發(fā)行成本低。。以貼水方式式發(fā)售，是銀銀行借入資金金的較好形式式。歐洲貨幣市場場借款歐洲貨幣市場場借款是指借借入歐洲美元元和其他外國國貨幣。歐洲美元是指指存放在美國國境外的各銀銀行的美元存存款，因主要要存放在英國國倫敦世界各各國銀行賬戶戶上，故稱歐歐洲美元存款款。不受任何國家家的政府管制制和納稅限制制，借款條件件靈活，不限限制用途存款利率相對對較高，貸款款利率相對較較低，借款期期限從隔夜到到一年不等資金調度靈活活，手續(xù)簡便便，短期借款款一般不簽協(xié)協(xié)議，無需擔擔保，主要憑憑信用借款利率由交交易雙方依據據倫敦同業(yè)拆拆借利率具體體商定資金供給量大大，資金供給給者主要是美美國等發(fā)達國國家的商業(yè)銀銀行及其在國國外的分支機機構、跨國公公司、國際銀銀團以及政府府機構和中央央銀行（1）金融債債券的特點和和功能相對于存款而而言，銀行發(fā)發(fā)行金融債券券的特點在于：籌資目的不同同。發(fā)行金融債券券一般是為了了解決特定用用途的資金需需要籌資機制不同同。金融債券的發(fā)發(fā)行是集中的的，有限額的的，其發(fā)行市市場是賣方市市場3.長期借款款渠道——金融債券籌資效率不同同。債券利率高于于存款利率，，籌資效率更更高資金的穩(wěn)定程程度不同。債券期限明確確，不可提前前兌現資金的流動性性不同。金融債券一般般不記名，可可流通轉讓功能：拓寬了銀行負負債的渠道，，促進了銀行行負債來源的的多樣化，增增強了負債的的穩(wěn)定性（2）銀行發(fā)發(fā)行金融債券券籌資的利弊弊分析優(yōu)越性：籌資范圍廣，，可跨地區(qū)進進行，不受銀銀行原有存貸貸關系的約束束可通過各地證證券機構代理理發(fā)行，不受受銀行自身網網點和人員數數量約束債券的高利率率和流動性的的結合，對客客戶有較大的的吸引力，有有利于提高籌籌資速度和數數量發(fā)行債券是銀銀行的主動負負債，銀行可可根據資金運運用的項目需需要，在債券券發(fā)行的期限限、規(guī)模、時時機等方面盡盡量使資金來來源與資金運運用相匹配債券籌資不向向中央銀行繳繳納準備金，，有利于提高高資金的利用用率弊病：籌資成本較高高債券發(fā)行數量量、利率、期期限均受管制制債券的流通性性受市場發(fā)達達程度的限制制（3）金融債債券的種類資本性金融債債券一般性金融債債券國際金融債券券a.擔保債券券、信用債券券b.固定利率率債券、浮動動利率債券c.普通金融融債券、累進進利率金融債債券、貼現金融債券券d.付息金融融債券、一次次性還本付息息金融債券外國金融債券券——指債券發(fā)行銀銀行通過外國國金融市場所所在國的銀行行或金融機構構發(fā)行的以該該國貨幣為面面值的金融債債券。平行金融債券券——指發(fā)行銀行同同時在幾個不不同的國家發(fā)發(fā)行的幾筆外外國金融債券券，其債券的的籌資條件和和利息基本相相同，在哪個個國家發(fā)行，，就以哪個國國家的貨幣標標價。歐洲金融債券券——指債券發(fā)行銀銀行通過其他他銀行和金融融機構，在債債券面值貨幣幣以外的國家家發(fā)行并推銷銷債券。特點：債券發(fā)行銀行行屬于一個國國家，債券在在另一個國家家的金融市場場上發(fā)行，債債券面值所使使用的貨幣則則屬于第三國國。三、銀行存款款的經營管理理（一）銀行存存款的營銷1.存款營銷銷的基本內容容存款品種的設設計開發(fā)存款市場調研研存款市場細分分存款產品營銷銷渠道存款營銷策略略服務環(huán)境2.存款營銷銷的特征存款市場是一一個大眾市場場存款市場是一一個零售市場場存款市場是一一個特許市場場存款產品的無無形性存款產品的同同質性存款服務的無無特殊性有效的市場細細分必須符合合以下條件：：度量性足量性可操作性敏感性3.存款市場場細分4.存款產品品的營銷渠道道金融產品是通通過銀行內部部渠道進行分分銷的。（1）存款產產品的直接分分銷渠道存款品種的營營銷渠道多采采用垂直的分分銷渠道，是是通過銀行分分支機構完成成存款品種營營銷的。商業(yè)銀行存款款機構設置的的依據：理論依據——從經濟學角度度分析存款服服務在空間上上的合理分配配。地理布局依據據——即依據市政布布局規(guī)劃以及及政府對經濟濟開發(fā)、稅收收、信用控制制等政策設置置網點。經濟性依據——即分支機構和和網點的設置置應保證經濟濟效益的實現現。（2）存款產產品的間接分分銷渠道在異地通過代代理行網推銷銷存款產品主要用于國際際跨國銀行營銷的多是貸貸款品種和結結算品種，存存款品種較少少存款產品的特特殊分銷渠道道——信用卡卡市場（二）存款成成本管理1.負債成本本的組成商業(yè)銀行的負負債成本由利利息成本、營營業(yè)成本和有有關成本構成成。利息成本——存款計息息有兩種形式式：固定利率率和可變利率率。我國目前前的存款一般般按固定利率率計息。營業(yè)成本——商業(yè)銀行行除利息之外外的其他一切切開支。是銀銀行負債成本本控制的關鍵鍵。有關成本——指與增加加存款有關而而未包括在上上述兩類支出出中的成本。。具體有兩種：：一種是風險成成本，指由于存款增增加引起商業(yè)業(yè)銀行風險增增加而必須付付出的代價。。另一種是連鎖鎖反應成本，，指商業(yè)銀行對對新吸收存款款而增加的服服務費用和利利息支出而引引起的對原有有負債開支增增加的支出。。一般來說，大大銀行的負債債成本比小銀銀行低，商業(yè)業(yè)銀行經營存存在規(guī)模經濟濟。原因在在于：：一是，，有利于于攤薄薄經營營成本本二是，，公眾所所要求求的風風險補補償較較低2.影影響存存款成成本的的因素素銀行規(guī)規(guī)模3.負負債成成本的的分析析方法法資金成成本——包包括利利息在在內的的花費費在吸吸收負負債上上的一一切支支出。。資金成成本率率=[（（利息息成本本+營營業(yè)成成本））/吸吸收的的全部部存款款資金金]××100%可用資資金成成本——指指銀行行可用用資金金所應應負擔擔的全全部成成本。?？捎觅Y資金成成本率率=[（（利息息成本本+營營業(yè)成成本））/可可用資資金總總額]×100%（1））歷史史加權權平均均成本本法將每一一種資資金來來源的的平均均成本本，乘乘以每每一種種資金金來源源占資資金總總額的的比重重，然然后再再加總總。商業(yè)銀銀行加加權平平均成成本的的變化化主要要取決決于：：負債利利息率率其他成成本率率負債結結構可用資資金比比率適用性性：對不同同的商商業(yè)銀銀行各各種負負債成成本的的對比比分析析對同一一商業(yè)業(yè)銀行行歷年年負債債成本本的變變動分分析主要缺缺陷：：沒有考考慮到到未來來利息息成本本的變變動沒有考考慮到到商業(yè)業(yè)銀行行資本本金的的成本本評析（2））邊際際成本本法資金邊邊際成成本是指商商業(yè)銀銀行吸吸收一一個單單位資資金所所需付付出的的成本本增量量。邊際資資產回回報指每增增加一一個單單位的的資產產所帶帶來的的額外外收益益。某種資資金的的邊際際成本本計算算公式式為：：MC1=（新新增利利息+新增增其他他開支支）/新增增資金金如果新新增資資金中中有X部分分用于于補充充現金金資產產，不不能算算作盈盈利資資產，，則新新增可可用資資金的的邊際際成本本為：：MC2=（新新增利利息+新增增其他他開支支）/（新新增資資金-X））例題某銀行行準備備以NOWs賬賬戶支支持資資產擴擴充，，這些些資金金的利利息成成本為為5%，其其他開開支為為2%，新新增資資金的的24%用用于非非盈利利資產產。則該銀銀行的的邊際際成本本是多多少？？解答MC1=（5%+2%）/1××100%=7%MC2=（5%+2%）/（1-24%）××100%=9.21%新增資資金的的平均均邊際際成本本率為為：1.422/16=8.89%；；可用資資金的的邊際際成本本率為為：1.422/14.59=9.75%。（三））存款款工具具的定定價1.成成本加加利潤潤定價價法（Cost-Plus-ProfitDepositPricing）是是以商商業(yè)銀銀行的的各項項費用用成本本之和和作為為定價價的基基礎。。每一種種存款款服務務的單單位價價格=每一一單位位存款款服務務的經營費費用+每一一單位位銀行行存款款的管理費用+每一單位位存款服務務的預計利潤特點：不考慮競爭爭形勢及不不同細分市市場客戶愿愿意接受的的收益水平平，損害某某些市場或或者給某些些市場補貼貼。2.邊際成成本定價法法例如：某銀行預計計以7%的的存款利率率吸引2500萬元元新存款。。據估計，，如果存款款利率提高高到7.5%，可籌籌資5000萬元；；利率為8%，可籌籌資7500萬元；；利率為8.5%，，可籌資1億元；利利率為9%，可籌資資1.25億元。該該銀行的管管理人員計計劃把這些些資金全部部用于貸款款并且預計計貸款的利利率為10%，且貸貸款利率不不隨貸款量量的增加而而增加，即即貸款利率率就是貸款款的邊際收收益率。根據上述事事實，該銀銀行該怎樣樣向客戶提提供存款利利率呢？為了確定最最優(yōu)的存款款利率，首首先，必須須算出銀行行該筆籌資資的邊際成成本與邊際際成本率。。邊際成本=總成本的變變動額=新新利率下籌籌集的資金金總額×新新利率-原原利率下籌籌集的資金金總額×原原利率邊際成本率率=邊際成本/新利率下下可籌集的的新增資金金總利潤=（貸款利率率-存款利利率）×預預期流入的的存款量方法銀行提供的利率水平%預期流入的存款量籌集新資金的總利息成本新存款資金的邊際成本新存款資金的邊際成本率%新資金投資的預期邊際收益率%邊際收益率與邊際成本率之差%所得的總利潤7.0251.751.757.010.07.55010.08.07510.08.510010.09.012510.0存款的邊際際成本定價價法單位：百萬萬元銀行提供的利率水平%預期流入的存款量籌集新資金的總利息成本新存款資金的邊際成本新存款資金的邊際成本率%新資金投資的預期邊際收益率%邊際收益與邊際成本之差%所得的總利潤7.0251.751.757.010.0+30.757.5503.752.008.010.0+21.258.0756.002.259.010.0+11.508.51008.502.5010.010.0+01.509.012511.252.7511.010.0-11.25存款的邊際際成本定價價法單位：百萬萬元當存款利率率低于8.5%時，，邊際收益益大于邊際際成本，所所得利潤遞遞增。當存款利率率達到8.5%這一一臨界點時時，銀行總總利潤為1.5萬元元，之后利利潤下降。。銀行的最佳存款利利率是8.5%，通過該利利率吸收資資金，再以以10%的的利率貸出出，銀行可可獲得最大大利潤1.5萬元。。解析3.市場侵侵入存款定定價法（Market-PenetrationDepositPricing）是一種至少少在短期內內不謀求利利潤和成本本回收的存存款定價方方法?；舅悸罚海菏窍蚩蛻籼崽峁┻h遠高高于市場平平均水平的的高利率，，或者遠低低于市場標標準的服務務收費來吸吸引盡可能能多的客戶戶。目的：在短期內迅迅速占領最最大的市場場份額。關鍵：能否以價格格優(yōu)勢換取取較大市場場份額，從從而使單位位存款利潤潤的降低能能夠得到市市場擴大的的相應補償償。4.有條件件定價法（PricingWithQualifications））又稱存款費費用安排定定價法。在西方，商商業(yè)銀行對對交易賬戶戶定價法主主要有三種種：（1）統(tǒng)一一定價法（2）免費費定價法（3）有條條件自由定定價法銀行制定存存款價格的的依據主要要有：賬戶結算業(yè)業(yè)務量；在在指定時期期內賬戶的的平均余額額；以日、、周、月計計算的存款款期限。5.上層目目標定價法法（UpscaleTargetPricing）某些商業(yè)銀銀行對大的存款余余額采取上層目目標定價法法。高余額低活活動性的存存款賬戶——高質量量服務，收收取高服務務費。低余額高活活動性的存存款賬戶——訂立盈盈虧相抵的的價格或者者通過定高高價加以限限制。6.關系定定價法（RelationshipPricing）指商業(yè)銀行行根據客戶戶使用的服服務數量來來進行存款款定價的方方法。特點：對使用銀行行多種金融融服務的客客戶收取較較低費用甚甚至免除一一些費用，，而對只使使用一種或或較少銀行行服務的客客戶收取較較高費用。。原因：客戶使用一一家銀行的的服務越多多，對這家家銀行的依依賴性就越越強，轉向向其他銀行行開戶的可可能性就越越小。（一）確定定需要量非存款借入入資金的需需求量等于于預計未來來借貸資金金需要量與與預計存款款總量的缺缺口。其中，預計計未來借貸貸資金需求求量包括各各類貸款和和購買債券券的資金總總需求量。。資金缺口=當前和預預計未來的的貸款與投投資需求量量-當前和和未來預計計存款量四、非存款款負債的管管理例：本周內某一一客戶有1.5億元元的貸款需需求，經審審查達到銀銀行貸款的的質量要求求。另一家家公司預計計使用1.35億元元信貸限額額，同時銀銀行日前購購買財政部部發(fā)行的0.75億億元債券要要付款。銀銀行當日存存款余額1.85億億元，預計計一周內還還會增加1億元存款款。則，銀行未未來一周內內的資金缺缺口是多少少？銀行未來一一周內資金金缺口為：：資金缺口=（1.5+0.75+1.35）-（1.85+1））=0.75（億元））解答（二）選擇擇借入資金金渠道時考考慮的因素素1．比較各各種借入資資金的相對對成本借入資金成成本的計算算公式：借入資金的的實際利息息成本=（借入資資金的利息息成本+取取得資金的的非利息成成本）/籌籌集的凈投投資金額借入資金的的利息成本本=實際利率率×借入資資金量非利息成本本=所用時間間、設備、、交易成本本在內的估估計成本率率×借入資資金量籌集的凈投投資金額=全部借入入資金-（（存款保險險+投入到到非盈利資資產上的資資金）案例：（1）銀行行在同業(yè)拆拆借市場借借入資金2500萬萬元用于發(fā)發(fā)放貸款，，利率為6%，預計計人員成本本、交易費費用的邊際際成本率為為0.25%，假設設由于緊急急的現金支支付需要，，用于貸款款的資金只只有2400萬元。。計算同業(yè)拆拆借的實際際成本？借入資金的的利息成本本=2500×6%=150（（萬元）取得資金的的非利息成成本=2500×0.25%=6.3（萬元元）同業(yè)拆借資資金的實際際利率=（150+6.3）/2400=6.51%這就是說，，銀行同業(yè)業(yè)拆借資金金投資的盈盈虧平衡收收益率是6.51%，只有投投資收益率率高于6.51%，，銀行借入入資金才有有利可圖。。解答（2）假設設由于緊急急的現金支支付需要，，銀行發(fā)行行2500萬大額可可轉讓存單單，用于貸貸款的資金金只有2400萬元元。大額可可轉讓存單單利率為5.33%，廣告費費用、記錄錄成本等非非利息成本本為0.75%，籌籌集的每單單位資金需需繳納的存存款保險金金為0.0023元元。計算發(fā)行大大額可轉讓讓存單的實實際成本？？借入資金的的非利息成成本=2500×5.33%=133.25（萬元元）取得資金的的非利息成成本=2500×0.75%=18.75（萬元））需繳納的存存款保險金金=2500×0.0023=5.75（萬元））定期存單的的實際利率率=（133.25+18.75）/（（2400-5.75）=152/2394.25=6.35%發(fā)行大額可可轉讓存單單的實際利利率低于同同業(yè)拆借利利率，籌資資成本低，，且借貸期期限比同業(yè)業(yè)拆借期限限長，是銀銀行最佳的的借款渠道道。解答2.籌資風風險銀行管理者者在選擇非非存款借入入資金渠道道時，還要要考慮：利率風險。。一般而言，，除了中央央銀行再貼貼現率相對對穩(wěn)定外，，其他利率率都由市場場資金供求求決定，利利率波動較較大。貸款可得性性風險。在發(fā)達的貨貨幣市場上上，可轉讓讓定期存單單、商業(yè)票票據、歐洲洲美元借款款對信貸風風險最敏感感。3.所需資資金時間長長短同業(yè)拆借市市場和回購購協(xié)議借款款期限較短短，發(fā)行大大額存單和和商業(yè)票據據借款期限限較長。一般情況下下，銀行出出現緊急的的現金兌付付或清算頭頭寸不足時時，可通過過同業(yè)拆借借、回購協(xié)協(xié)議和中央央銀行再貼貼現借入資資金，如果果為增加貸貸款融資可可選擇后兩兩種方式。。4.所需資資金規(guī)模貨幣市場上上資金交易易頻繁且數數額大。美國的標準準交易單位位是100萬美元，，歐洲美元元市場則只只對最高信信用等級的的銀行貸款款，交易量量為100萬美元的的倍數。在商業(yè)票據據市場上只只有信譽高高的大公司司才能獲得得發(fā)行權。。大額可轉讓讓存單的購購買者往往往更重視發(fā)發(fā)行者的信信譽。對于小銀行行來說，更更多地是向向中央銀行行再貼現和和從同業(yè)拆拆借市場借借款。5.法律法法規(guī)各國中央銀銀行都借助助于貨幣市市場實施貨貨幣政策，，對宏觀經經濟加以調調節(jié)。因此此中央銀行行對貨幣市市場上的借借款方式的的條件、借借款數量、、期限、資資金的使用用，甚至利利率的浮動動幅度都有有規(guī)定（發(fā)發(fā)展中國家家居多），，在通貨膨膨脹時，往往往還規(guī)定定準備金比比率。這將改變借借入資金的的成本和風風險。（一）發(fā)行行申報在金融法規(guī)規(guī)比較嚴密密的國家，，只要符合合法律規(guī)定定，不一定定非得經過過嚴格的申申報程序，，有的只要要向中央銀銀行或金融融監(jiān)管部門門備案即可可。中國人民銀銀行是我國國金融債券券發(fā)行的主主管部門，，凡要求發(fā)發(fā)行債券的的商業(yè)銀行行，必須逐逐項向中國國人民銀行行報送有關關材料，經經嚴格審查查、批準后后才能發(fā)行行金融債券券。五、金融債債券發(fā)行的的經營管理理（二）發(fā)行行機構和信信用評定發(fā)行機構：：國內債券的的發(fā)行實際際上被限制制在四大國國有銀行、、交通銀行行和中國國國際投資信信托公司這這幾家全國國性的大銀銀行和金融融機構。各國對金融融債券的信信用等級評評定一般有有三個標準準：盈利能力、、資本充足足率、資產產質量國際債券的的信譽評級級不是對發(fā)發(fā)行者總的的資信評級級，而只是是對發(fā)行該該筆債券還還本付息能能力的評估估，因此同一發(fā)行者者在一定時時間內發(fā)行行幾筆債券券，每筆債債券的信譽譽等級不一一定相同。（三）發(fā)行行數額和運運用范圍通常做法：：發(fā)行總額不不能超過銀銀行資本加加法定準備備金之和的的一定倍數數。我國國內金金融債券的的發(fā)行要納納入中國人人民銀行的的全國綜合合信貸計劃劃，發(fā)行數數量主要控控制在當年年各銀行償償還到期債債券的數量量加當年新新增特種貸貸款之和的的額度內。。（四）發(fā)行行價格和發(fā)發(fā)行費用發(fā)行價格是是以出售價價格和票面面金額的百百分比來表表示的。在國際上，，固定利率率金融債券券依其信用用等級的高高低大多為為高價或低低價發(fā)行；；浮動利率率金融債券券則通常都都是等價發(fā)發(fā)行。在我國，除除少量貼水水債券外，，所有金融融債券基本本都是固定定利率等價價發(fā)行。9、靜靜夜夜四四無無鄰鄰，，荒荒居居舊舊業(yè)業(yè)貧貧。。。。12月月-2212月月-22Saturday,December31,202210、雨雨中中黃黃葉葉樹樹，，燈燈下下白白頭頭人人。。。。