建立完善的產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)流程2

機(jī)密建立完善的產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)流程××信托二00×年×月此報(bào)告僅供客戶內(nèi)部使用。未經(jīng)××信托的書(shū)面許可，其它任何機(jī)構(gòu)不得擅自傳閱、引用或復(fù)制。目錄××產(chǎn)業(yè)投資的工作流程附錄1××產(chǎn)業(yè)投資的業(yè)務(wù)流程主要活動(dòng)時(shí)間負(fù)責(zé)人員最終成品項(xiàng)目意向篩選報(bào)告立項(xiàng)項(xiàng)目名單建立廣泛的社會(huì)、企業(yè)關(guān)系和良好的外部形象積極收集各類信息和數(shù)據(jù)出差報(bào)告項(xiàng)目意向書(shū)形成穩(wěn)定的交易流，提供可能投資項(xiàng)目的信息庫(kù)根據(jù)產(chǎn)業(yè)投資的投資理念進(jìn)行迅速篩選訪談企業(yè)管理層以探尋可能的機(jī)會(huì)判斷項(xiàng)目的可行性，對(duì)初選項(xiàng)目進(jìn)行立項(xiàng)確定針對(duì)行業(yè)、企業(yè)、管理層和退出的詳細(xì)調(diào)查內(nèi)容全面收集各項(xiàng)數(shù)據(jù)信息，進(jìn)行分析整理,確定企業(yè)有無(wú)核心競(jìng)爭(zhēng)力決策交易實(shí)施的目標(biāo)企業(yè)和上市公司殼資源對(duì)象設(shè)計(jì)現(xiàn)階段較規(guī)范的項(xiàng)目交易結(jié)構(gòu)進(jìn)行價(jià)值評(píng)估，分析交易產(chǎn)生的現(xiàn)金流預(yù)測(cè)討論確定項(xiàng)目的展開(kāi)過(guò)程和相應(yīng)條款開(kāi)展多次談判以形成交易決策具體實(shí)施完成投資項(xiàng)目設(shè)立現(xiàn)階段較為合適的管理結(jié)構(gòu)根據(jù)業(yè)績(jī)目標(biāo)實(shí)施監(jiān)控，確保經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的改善實(shí)現(xiàn)管理層激勵(lì)和管理層管控1.交易生成2.初步篩選3.盡職調(diào)查4.交易結(jié)構(gòu)5.投資管理6.退出變現(xiàn)評(píng)估退出的時(shí)間和價(jià)格實(shí)現(xiàn)有效的業(yè)務(wù)退出根據(jù)業(yè)務(wù)收入進(jìn)行投資者分成，解散該項(xiàng)投資基金日常1-7天8-12周4-8周1-2年2-4周合伙人合伙人項(xiàng)目經(jīng)理分析員合伙人合伙人項(xiàng)目經(jīng)理合伙人項(xiàng)目意向盡職調(diào)查結(jié)果價(jià)值評(píng)估項(xiàng)目計(jì)劃/合同項(xiàng)目進(jìn)程跟蹤項(xiàng)目收益分析產(chǎn)品開(kāi)發(fā)2產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)的產(chǎn)生往往經(jīng)過(guò)大量的篩選和分析項(xiàng)目意向示意第一輪初步篩選進(jìn)入第二輪初選第二輪初步篩選進(jìn)入盡職調(diào)查盡職調(diào)查交易談判進(jìn)入交易談判完成交易31.××應(yīng)建立穩(wěn)定的交易流以形成項(xiàng)目意向主要活動(dòng)時(shí)間/頻率負(fù)責(zé)人員明確××可能的信息來(lái)源設(shè)計(jì)××對(duì)各類信息渠道的價(jià)值定位明確各類人員收集信息的職責(zé)內(nèi)容設(shè)計(jì)對(duì)人員的評(píng)估/激勵(lì)機(jī)制，以促進(jìn)信息的收集定期/不定期的匯總相關(guān)信息建立標(biāo)準(zhǔn)化的信息數(shù)據(jù)庫(kù)，以進(jìn)行項(xiàng)目篩選和分析出差報(bào)告模板項(xiàng)目建議書(shū)調(diào)查表根據(jù)信息收集情況分析各類渠道/人員的有效性，進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整1.1建立交易信息的收集渠道1.2積極收集各項(xiàng)可能的交易信息1.3形成交易/投資項(xiàng)目意向每半年日常每周合伙人各級(jí)人員分析員41.1××首先可以從多方渠道收集可能的交易信息（包括目標(biāo)企業(yè)和上市殼公司*）描述高低自有渠道主要的渠道選擇渠道的有效性主動(dòng)地渠道建設(shè)，通過(guò)××自有人員的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)和對(duì)公開(kāi)信息的研究分析收集信息個(gè)人網(wǎng)絡(luò)現(xiàn)有理財(cái)客戶市場(chǎng)分析戰(zhàn)略合作伙伴外部合伙人中介渠道借助/聯(lián)合相關(guān)業(yè)務(wù)伙伴（如銀行、券商等）和專業(yè)機(jī)構(gòu)獲取交易信息業(yè)務(wù)伙伴銀行/投資銀行證券公司律師/會(huì)計(jì)所等其它專業(yè)機(jī)構(gòu)(如咨詢公司，廣告公司等）品牌渠道積極建設(shè)××在產(chǎn)業(yè)投資方面的品牌形象和市場(chǎng)知名度，建立“拉動(dòng)式”的信息渠道公司網(wǎng)站客服中心5對(duì)于不同的信息渠道，××需要考慮設(shè)計(jì)富有吸引力的價(jià)值定位舉例信息渠道××對(duì)信息提供者的價(jià)值專業(yè)分析業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)品牌建設(shè)定期提供××對(duì)行業(yè)、市場(chǎng)分析報(bào)告根據(jù)需求提供度身定做的分析支持理財(cái)人員建立業(yè)務(wù)關(guān)系，提供相應(yīng)的××產(chǎn)品對(duì)現(xiàn)有客戶提供更為優(yōu)秀的產(chǎn)品/服務(wù)內(nèi)容利用××品牌宣傳幫助信息渠道共同建立品牌形象研討會(huì)現(xiàn)有客戶戰(zhàn)略合作伙伴其它中介外部合伙人提成分紅根據(jù)所提供信息的價(jià)值給予相應(yīng)的固定報(bào)酬公司政策口頭承諾費(fèi)用覆蓋61.1××的信息渠道1、理財(cái)人員2、現(xiàn)有客戶3、戰(zhàn)略合作伙伴4、其他中介及外部合伙人71.1.1產(chǎn)業(yè)基金對(duì)于理財(cái)人員的價(jià)值A(chǔ)、公司根據(jù)制定相應(yīng)的規(guī)章制度對(duì)理財(cái)人員提供的信息給與一定的提成分紅

操作方法：理財(cái)人員提供信息產(chǎn)業(yè)投資部初選盡職調(diào)查交易談判交易完成獎(jiǎng)勵(lì)交易金額的0。1%獎(jiǎng)勵(lì)交易金額的0。5%8

B、為理財(cái)人員提供專業(yè)分析定期為理財(cái)人員提供金信對(duì)行業(yè)、市場(chǎng)的分析報(bào)告

根據(jù)理財(cái)人員的要求度身定做分析支持9C、幫助理財(cái)人人員進(jìn)行業(yè)業(yè)務(wù)開(kāi)發(fā)及時(shí)提供××新的金融產(chǎn)產(chǎn)品的介紹紹，使理財(cái)財(cái)人員能及及時(shí)推廣通過(guò)產(chǎn)業(yè)基基金的渠道道為理財(cái)人人員提供理理財(cái)渠道，，使理財(cái)工工作和產(chǎn)業(yè)業(yè)投資能互互相滲透10D、通過(guò)××的品牌建設(shè)設(shè)對(duì)理財(cái)業(yè)業(yè)務(wù)提供幫幫助111.1.2產(chǎn)業(yè)業(yè)基金對(duì)于于現(xiàn)有客戶戶的價(jià)值A(chǔ)、公司口頭承承諾現(xiàn)有客客戶提供信信息給與一一定的提成成分紅操作方法：：現(xiàn)有客戶提提供信息產(chǎn)業(yè)投資部部初選盡職調(diào)查交易談判交易完成獎(jiǎng)勵(lì)交易易金額的的0。1%獎(jiǎng)勵(lì)交易易金額的的0。5%12B、對(duì)現(xiàn)有的的客戶提提供更為為優(yōu)秀的的產(chǎn)品、、服務(wù)及時(shí)提供供新的金金融產(chǎn)品品的介紹紹客戶對(duì)于于金融品品種的疑疑點(diǎn)及時(shí)時(shí)解釋為客戶提提供適合合其發(fā)展展的金融融工具為客戶提提供滿意意的金融融服務(wù)13C、通過(guò)自身身的品牌牌建設(shè)吸吸引客戶戶提供信信息14產(chǎn)產(chǎn)業(yè)基金金對(duì)于戰(zhàn)戰(zhàn)略合作作伙伴的的價(jià)值A(chǔ)、簽訂長(zhǎng)期期的合作作協(xié)議，，鎖定提提供項(xiàng)目目的分成成比例戰(zhàn)略伙伴伴提供信信息產(chǎn)業(yè)投資資部初選選盡職調(diào)查查交易談判判獎(jiǎng)勵(lì)交易易金額的的0。1%獎(jiǎng)勵(lì)交易易金額的的0。5%交易完成成15B、提供專業(yè)業(yè)分析定期提供供行業(yè)分分析報(bào)告告定期提供供市場(chǎng)分分析報(bào)告告不定期及及時(shí)提供供戰(zhàn)略合合作伙伴伴需要的的各種報(bào)報(bào)告16C、為戰(zhàn)略合合作伙伴伴進(jìn)行業(yè)務(wù)務(wù)開(kāi)發(fā)及時(shí)提供供新的金金融產(chǎn)品品的介紹紹客戶對(duì)于于金融品品種的疑疑點(diǎn)及時(shí)時(shí)解釋為客戶提提供適合合其發(fā)展展的金融融工具為客戶提提供滿意意的金融融服務(wù)和戰(zhàn)略合合作伙伴伴在各個(gè)個(gè)領(lǐng)域保保持交流流、切磋磋17D、通過(guò)自身身的品牌牌建設(shè)吸吸引戰(zhàn)略略伙伴提提供信息息18產(chǎn)產(chǎn)業(yè)基基金對(duì)于于其他中中介和外外部合伙伙人的價(jià)價(jià)值對(duì)于其他他中介和和外部合合伙人的的價(jià)值和和對(duì)戰(zhàn)略略合作伙伙伴的價(jià)價(jià)值相類類似對(duì)于外部部合伙人人的前期期費(fèi)用產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投資資部可適適當(dāng)覆蓋蓋，但需需在最終終的分紅紅中扣除除191.2××的各級(jí)人人員應(yīng)根根據(jù)自身身的渠道道資源收收集交易易信息負(fù)責(zé)人員員信息渠道道主要收集集信息產(chǎn)業(yè)投資資合伙人人業(yè)務(wù)經(jīng)理理/業(yè)務(wù)務(wù)員研究人員員客戶服務(wù)務(wù)個(gè)人網(wǎng)絡(luò)絡(luò)戰(zhàn)略合作作伙伴現(xiàn)有理財(cái)財(cái)客戶外部合伙伙人市場(chǎng)分析析業(yè)務(wù)伙伴伴其它專業(yè)業(yè)機(jī)構(gòu)公司網(wǎng)站站客服中心心行業(yè)背景景企業(yè)背景景基本財(cái)務(wù)務(wù)狀況投資/重重組需求求管理層背背景競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手手狀況可能出讓讓動(dòng)機(jī)各類信息息最終匯匯總到產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投資資業(yè)務(wù)的的分析員員手中分析員建建立交易易信息數(shù)數(shù)據(jù)庫(kù)201.3通通過(guò)過(guò)標(biāo)準(zhǔn)化化的數(shù)據(jù)據(jù)庫(kù)建設(shè)設(shè)確保信信息的保保存和更更新目標(biāo)企業(yè)輸入時(shí)間負(fù)責(zé)人員企業(yè)背景企業(yè)名稱地址聯(lián)系電話所在行業(yè)地區(qū)所有制法人代表主營(yíng)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額*營(yíng)業(yè)利潤(rùn)*資產(chǎn)總額*總經(jīng)理性別年齡背景副總經(jīng)理/關(guān)鍵人員性別年齡背景企業(yè)分析管理層意愿下一步計(jì)劃信息編號(hào)號(hào)目標(biāo)企業(yè)業(yè)基礎(chǔ)信信息T0001*在數(shù)數(shù)據(jù)可獲獲取性高高的情況況下，則則應(yīng)爭(zhēng)取取收集過(guò)過(guò)去三年年歷史數(shù)數(shù)據(jù)為佳佳21通過(guò)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)化的數(shù)數(shù)據(jù)庫(kù)建建設(shè)確保保信息的的保存和和更新目標(biāo)企業(yè)業(yè)輸入時(shí)間間負(fù)責(zé)人員員企業(yè)名稱稱信息編號(hào)號(hào)目標(biāo)企業(yè)業(yè)財(cái)務(wù)信信息T0001*在數(shù)據(jù)可可獲取性高的的情況下，則則應(yīng)爭(zhēng)取收集集過(guò)去三年歷歷史數(shù)據(jù)為佳佳流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)計(jì)貨幣資金存貨應(yīng)收帳款其他應(yīng)收款長(zhǎng)期投資短期投資應(yīng)交稅金應(yīng)付帳款遞延稅款長(zhǎng)期負(fù)債在建工程固定資產(chǎn)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)計(jì)其他應(yīng)付款盈余公積資本公積其他資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)業(yè)務(wù)收入利潤(rùn)總額現(xiàn)金流量?jī)纛~額備注應(yīng)收帳周轉(zhuǎn)次次數(shù)22上市公司（殼殼資源)基礎(chǔ)礎(chǔ)信息表格信息編號(hào)S0001上市公司輸入時(shí)間負(fù)責(zé)人員上市公司背景景企業(yè)名稱地址股票代碼所在行業(yè)所有制法人代表聯(lián)系電話股本結(jié)構(gòu)總股本199819992000經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入入/利潤(rùn)凈資產(chǎn)收益率率資產(chǎn)負(fù)債率/應(yīng)收賬款周周轉(zhuǎn)率每股凈資產(chǎn)每股凈收益每股價(jià)格股權(quán)結(jié)構(gòu)前5名大股東東企業(yè)名稱持股比例公司近期重大大事項(xiàng)流通股法人股國(guó)家股職工股財(cái)務(wù)狀況：包包括現(xiàn)金、應(yīng)應(yīng)收款項(xiàng)、存存貨、長(zhǎng)短期期投資、固定定資產(chǎn)、銀行行借款、應(yīng)付付款項(xiàng)、凈資資產(chǎn)等23戰(zhàn)略投資企業(yè)業(yè)基礎(chǔ)信息表表格目標(biāo)企業(yè)輸入時(shí)間負(fù)責(zé)人員戰(zhàn)略投資企業(yè)業(yè)背景企業(yè)名稱地址聯(lián)系電話所在行業(yè)地區(qū)所有制法人代表主營(yíng)業(yè)務(wù)銷(xiāo)售額營(yíng)業(yè)利潤(rùn)資產(chǎn)總額目標(biāo)收購(gòu)金額額收購(gòu)時(shí)間目標(biāo)收購(gòu)行業(yè)業(yè)企業(yè)規(guī)模信息編號(hào)I0001聯(lián)系人企業(yè)性質(zhì)盈利能力其它主要?jiǎng)右蚍治鑫?42.初步篩篩選的工作重重點(diǎn)在于盡快快形成投資項(xiàng)項(xiàng)目名單主要活動(dòng)根據(jù)產(chǎn)業(yè)投資資的投資理念念/政策進(jìn)行行迅速篩選，，剔除明顯不不符合的目標(biāo)標(biāo)企業(yè)項(xiàng)目意意向?qū)?jīng)過(guò)第一輪輪初選的項(xiàng)目目意向分配人人員，負(fù)責(zé)進(jìn)進(jìn)一步的信息息收集繼續(xù)收集相關(guān)關(guān)行業(yè)、企業(yè)業(yè)信息與目標(biāo)企業(yè)和和上市公司管管理層,政府府等相關(guān)各方方接觸，進(jìn)一一步探尋項(xiàng)目目可行性小組討論，確確定具體的進(jìn)進(jìn)行盡職調(diào)查查的投資立項(xiàng)項(xiàng)制作投資意向向書(shū)戰(zhàn)略交易結(jié)構(gòu)初步步安排及投資資模型××對(duì)外投資基本本程序2.1第第一輪初步篩篩選2.2第第二輪初步篩篩選時(shí)間30分鐘––2小時(shí)1–7天天負(fù)責(zé)人員業(yè)務(wù)董事分析員合伙人25通過(guò)明確的篩篩選標(biāo)準(zhǔn)提高高項(xiàng)目評(píng)估的的效率項(xiàng)目意向目標(biāo)企業(yè)上市公司戰(zhàn)略投資者主要方式數(shù)據(jù)分析第一輪篩選標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)務(wù)投資理念初步投資回報(bào)報(bào)...................初步意向組第二輪篩選標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)意向意向明確有意向利益分分配有差距有意向，但對(duì)對(duì)方謹(jǐn)慎行事事管理層能力企業(yè)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)勢(shì)管理流程順暢暢業(yè)務(wù)網(wǎng)點(diǎn)分布布合理具備研發(fā)支持持行業(yè)壁壘較高高政府/股東利利益投資立項(xiàng)目標(biāo)企業(yè)上市公司............管理層訪談目標(biāo)企業(yè)上市公司戰(zhàn)略投資者...262.1項(xiàng)項(xiàng)目意向的的篩選首先先基于產(chǎn)業(yè)業(yè)投資的投投資理念××產(chǎn)業(yè)投資的的投資理念念–目標(biāo)企企業(yè)行業(yè)企業(yè)規(guī)模交易類型投資回報(bào)內(nèi)容非常初步成熟期或穩(wěn)穩(wěn)步增長(zhǎng)的的行業(yè)分類類具有規(guī)模效效益/特性性的行業(yè)相對(duì)不受公公眾關(guān)注的的行業(yè)領(lǐng)域域行業(yè)中的領(lǐng)領(lǐng)先者/行行業(yè)規(guī)范塑塑造者穩(wěn)定的現(xiàn)金金流強(qiáng)有力/具具有遠(yuǎn)見(jiàn)抱抱負(fù)的管理理隊(duì)伍和后后備力量成熟行業(yè)：：年銷(xiāo)售收收入大于5億人民幣幣或凈利潤(rùn)潤(rùn)大于3000萬(wàn)成長(zhǎng)行業(yè)：：凈利潤(rùn)大大于1500萬(wàn)人民民幣“借殼上市市”為主管理層收購(gòu)購(gòu)項(xiàng)目?jī)?nèi)部投投資年凈收收益率高于于30%272.1.1產(chǎn)業(yè)業(yè)投資業(yè)務(wù)務(wù)的前期需需要進(jìn)行初初選項(xiàng)目意向進(jìn)入第二輪輪初選進(jìn)入盡職調(diào)調(diào)查第一輪初選選第二輪初選選282.1.2產(chǎn)業(yè)業(yè)投資對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目的篩選選的標(biāo)準(zhǔn)1、第一輪輪篩選的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)2、第二輪輪篩選的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)投資業(yè)業(yè)務(wù)的投資資理念初步投資回回報(bào)企業(yè)意向管理層能力力企業(yè)業(yè)務(wù)優(yōu)優(yōu)勢(shì)政府/股東東利益292.1.3產(chǎn)業(yè)業(yè)投資業(yè)務(wù)務(wù)的投資理理念目標(biāo)企業(yè)所所處的行業(yè)業(yè)特點(diǎn)對(duì)于目標(biāo)企企業(yè)處于成熟期期的傳統(tǒng)行行業(yè)，成長(zhǎng)長(zhǎng)性行業(yè)適適當(dāng)考慮具有規(guī)模效效益/特性性的行業(yè)相對(duì)不受公公眾關(guān)注的的行業(yè)高科技行業(yè)業(yè)一般不是是目標(biāo)產(chǎn)業(yè)的壁壘壘較高，又又可預(yù)測(cè)利利潤(rùn)，需求求收入彈性性低整個(gè)行業(yè)的的年銷(xiāo)售收收入在200億元以以上該行業(yè)在國(guó)國(guó)際上具有有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)勢(shì)如傳統(tǒng)的制制造業(yè)、農(nóng)農(nóng)業(yè)、消費(fèi)費(fèi)品制造302.1.4目標(biāo)標(biāo)企業(yè)的特特點(diǎn)有經(jīng)驗(yàn)、有有活力的管管理團(tuán)隊(duì)，，有成功、、失敗的教教訓(xùn)，有盈盈利的歷史史有比較穩(wěn)定定的現(xiàn)金流流較好的負(fù)債債結(jié)構(gòu)（負(fù)負(fù)債率比較較低）具有較大的的成本降低低空間具有較大的的市場(chǎng)占有有率（屬行行業(yè)領(lǐng)袖））具有一定的的股東權(quán)益益，實(shí)際價(jià)價(jià)值被低估估具有可剝離離的非核心心資產(chǎn)所經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)產(chǎn)業(yè)在一定定時(shí)期可退退出312.1.5目標(biāo)標(biāo)企業(yè)的規(guī)規(guī)模成熟行業(yè)年銷(xiāo)售收入入大于5億億人民幣凈利潤(rùn)大于于3000萬(wàn)萬(wàn)凈資產(chǎn)收益益率大于20%年利潤(rùn)增長(zhǎng)長(zhǎng)率為15--20%凈利潤(rùn)大于于1500萬(wàn)人民幣幣行業(yè)規(guī)則的的制定者成長(zhǎng)行業(yè)322.1.6業(yè)主主出讓的動(dòng)動(dòng)機(jī)所有者接近近退休年齡齡所有者欲提提高現(xiàn)金回回報(bào)公司處于超超穩(wěn)定狀態(tài)態(tài)，管理層層看不清未未來(lái)的發(fā)展展332.1.7產(chǎn)業(yè)業(yè)投資的交交易類型“借殼上市市”管理層收購(gòu)購(gòu)34××產(chǎn)業(yè)投資業(yè)業(yè)務(wù)對(duì)上市市公司選擇擇的投資理理念股本規(guī)模經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)公司機(jī)制關(guān)鍵因素總股本規(guī)模模流通股所占占比例法人股所占占比例主營(yíng)業(yè)務(wù)業(yè)業(yè)績(jī)凈資產(chǎn)收益益率負(fù)債比例應(yīng)收賬款大股東性質(zhì)質(zhì)及持股比比例人員職責(zé)，，薪酬激勵(lì)勵(lì)機(jī)制管理層的能能力和意愿愿標(biāo)準(zhǔn)股本規(guī)模較較小，不良良資產(chǎn)比例例低于40%。重組組成本較低低，重組后后可以增發(fā)發(fā)、配股或或債轉(zhuǎn)股，，可以認(rèn)定定是一個(gè)較較好的重組組對(duì)象業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性性不高，無(wú)無(wú)法提供較較好的現(xiàn)金金流量，需需要注入優(yōu)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，，以提升經(jīng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)但目前的業(yè)業(yè)績(jī)?nèi)阅苓M(jìn)進(jìn)行增發(fā)，，配股銀行借款數(shù)數(shù)額較大(50%左左右)，通通過(guò)借貸市市場(chǎng)再融資資的潛力較較小，而從從資本市場(chǎng)場(chǎng)上融資需需要專業(yè)中中介的幫助助大股東有一一定的控制制權(quán)，但總總持股比例例并不高，，××可以收購(gòu)30%左右右股份以控控上市公司司法人治理結(jié)結(jié)構(gòu)有待進(jìn)進(jìn)一步完善善，其管理理層有體制制改革的意意愿管理層有進(jìn)進(jìn)一步擴(kuò)大大企業(yè)的意意愿，需要要中介的幫幫助資料來(lái)源:××投行部股權(quán)結(jié)構(gòu)管理團(tuán)隊(duì)35產(chǎn)業(yè)投資合合伙人根據(jù)據(jù)投資理念念對(duì)于目標(biāo)標(biāo)企業(yè)項(xiàng)目目意向進(jìn)行行迅速初選選重點(diǎn)目標(biāo)企業(yè)項(xiàng)項(xiàng)目意向*項(xiàng)目推薦人人是否為產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投資合合伙人企業(yè)是否是是該行業(yè)的的前5名(銷(xiāo)售額)進(jìn)入第二輪輪篩除目前財(cái)務(wù)狀狀況是否優(yōu)優(yōu)秀核心競(jìng)爭(zhēng)力力是否明顯顯行業(yè)結(jié)構(gòu)是是否有吸引引力投資是否可可能帶來(lái)有有效的投資資回報(bào)否是是是是是是產(chǎn)業(yè)投資周周例會(huì)* 對(duì)于上上市公司殼殼資源的篩篩選主要根根據(jù)合伙人人對(duì)上市公公司的了解解\關(guān)系網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)和地區(qū)區(qū)等進(jìn)行協(xié)協(xié)調(diào)362.2對(duì)對(duì)于通過(guò)第第一輪篩選選的項(xiàng)目意意向應(yīng)進(jìn)行行決策層訪訪談以深入入的收集信信息企業(yè)背景請(qǐng)簡(jiǎn)單介紹紹企業(yè)情況況，包括成成立時(shí)間、、員工人數(shù)數(shù)等核心財(cái)務(wù)數(shù)數(shù)據(jù)價(jià)值定位企業(yè)的價(jià)值值定位是什什么？客戶有哪些些可供替代代的產(chǎn)品/服務(wù)選擇擇？本身的核心心競(jìng)爭(zhēng)力市場(chǎng)規(guī)模和和競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)整體規(guī)規(guī)模和發(fā)展展趨勢(shì)如何何？有哪哪些些細(xì)細(xì)分分市市場(chǎng)場(chǎng)？？企企業(yè)業(yè)注注意意的的市市場(chǎng)場(chǎng)細(xì)細(xì)分分是是什什么么？？現(xiàn)有有的的競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)對(duì)對(duì)手手有有哪哪些些，，各各自自有有什什么么競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)優(yōu)優(yōu)勢(shì)勢(shì)/劣劣勢(shì)勢(shì)？？未來(lái)來(lái)潛潛在在的的競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)對(duì)對(duì)手手會(huì)會(huì)有有哪哪些些？？合作作/聯(lián)聯(lián)盟盟企業(yè)業(yè)和和哪哪些些合合作作伙伙伴伴簽簽訂訂了了價(jià)價(jià)格格類類型型的的協(xié)協(xié)議議？？資本本擴(kuò)擴(kuò)展展/收收購(gòu)購(gòu)兼兼并并企業(yè)業(yè)現(xiàn)現(xiàn)有有的的股股權(quán)權(quán)結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)如如何何？？企業(yè)業(yè)對(duì)對(duì)資資本本市市場(chǎng)場(chǎng)的的運(yùn)運(yùn)作作需需求求有有哪哪些些？？企業(yè)業(yè)對(duì)對(duì)未未來(lái)來(lái)可可能能的的投投資資者者的的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)是是什什么么？？目標(biāo)標(biāo)企企業(yè)業(yè)決決策策層層訪訪談?wù)勌崽峋V綱舉舉例例37上市市公公司司殼殼資資源源/戰(zhàn)戰(zhàn)略略投投資資者者決決策策層層訪訪談?wù)勌崽峋V綱上市市公公司司殼殼資資源源/戰(zhàn)戰(zhàn)略略決決策策者者管管理理訪訪談?wù)勌崽峋V綱舉舉例例企業(yè)業(yè)背背景景請(qǐng)簡(jiǎn)簡(jiǎn)單單介介紹紹企企業(yè)業(yè)情情況況，，包包括括上上市市時(shí)時(shí)間間、、資資本本擴(kuò)擴(kuò)張張等等？收購(gòu)購(gòu)意意向向企業(yè)業(yè)的的經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)目目標(biāo)標(biāo)是是什什么么，，是是否否有有兼兼并并收收購(gòu)購(gòu)的的意意愿愿？？企業(yè)業(yè)對(duì)對(duì)于于可可能能收收購(gòu)購(gòu)目目標(biāo)標(biāo)企企業(yè)業(yè)的的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)？？企業(yè)業(yè)現(xiàn)現(xiàn)有有的的激激勵(lì)勵(lì)機(jī)機(jī)制制是是否否有有利利于于對(duì)對(duì)人人員員的的長(zhǎng)長(zhǎng)期期保保留留和和促促進(jìn)進(jìn)？？誰(shuí)是是購(gòu)購(gòu)并并的的關(guān)關(guān)鍵鍵決決策策人人物物？？真正正的的出出讓讓動(dòng)動(dòng)機(jī)機(jī)以以及及股股東東、、管管理理層層、、政政府府等等方方的的利利益益能能否否統(tǒng)統(tǒng)一一？？資本本運(yùn)運(yùn)作作/合合作作意意向向企業(yè)業(yè)設(shè)設(shè)想想的的收收購(gòu)購(gòu)融融資資方方式式如如何何？？存存在在哪哪些些障障礙礙？？企業(yè)業(yè)和和主主要要股股東東之之間間（（包包括括政政府府））的的關(guān)關(guān)系系如如何何？？企業(yè)業(yè)希希望望和和何何種種類類型型的的金金融融機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)合合作作？舉例38項(xiàng)目名稱

項(xiàng)目小組

公司名稱

詳細(xì)地址

訪談對(duì)象

職位

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訪談內(nèi)容

切入點(diǎn)

結(jié)論

跟蹤情況

備注

項(xiàng)目目訪訪談?wù)剛鋫渫涗?9通過(guò)過(guò)進(jìn)進(jìn)一一步步的的信信息息收收集集形形成成項(xiàng)項(xiàng)目目意意向向篩篩選選報(bào)報(bào)告告，，以以作作為為項(xiàng)項(xiàng)目目立立項(xiàng)項(xiàng)的的判判斷斷基基礎(chǔ)礎(chǔ)(1/2)目標(biāo)標(biāo)企企業(yè)業(yè)項(xiàng)項(xiàng)目目意意向向篩篩選選報(bào)報(bào)告告編號(hào)號(hào)：：T0001企業(yè)業(yè)信信息息企業(yè)業(yè)名名稱稱地址址聯(lián)系系人人聯(lián)系電電話業(yè)務(wù)背背景所在行行業(yè)企業(yè)主主營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)地區(qū)所有制制總經(jīng)理理管理班班子人人數(shù)成立日日期員工人人數(shù)董事會(huì)會(huì)人數(shù)數(shù)項(xiàng)目評(píng)評(píng)判業(yè)務(wù)模模式市場(chǎng)潛潛力競(jìng)爭(zhēng)結(jié)結(jié)構(gòu)管理隊(duì)隊(duì)伍總體評(píng)評(píng)估銷(xiāo)售額額營(yíng)業(yè)利利潤(rùn)資產(chǎn)總總額市場(chǎng)占占有率率研發(fā)采購(gòu)生產(chǎn)分銷(xiāo)銷(xiāo)售客戶服服務(wù)市場(chǎng)規(guī)規(guī)模地區(qū)覆覆蓋增長(zhǎng)潛潛力政策法法規(guī)企業(yè)市市場(chǎng)地地位現(xiàn)有主主要競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)對(duì)手?jǐn)?shù)數(shù)量潛在競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)對(duì)手主要競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)對(duì)手1主要競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)對(duì)手2主要競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)對(duì)手3性質(zhì)性質(zhì)性質(zhì)占有率率占有率率占有率率主要優(yōu)優(yōu)劣勢(shì)勢(shì)主要優(yōu)優(yōu)劣勢(shì)勢(shì)主要優(yōu)優(yōu)劣勢(shì)勢(shì)遠(yuǎn)景目目標(biāo)管理能能力溝通能能力敬業(yè)精精神職業(yè)道道德團(tuán)隊(duì)協(xié)協(xié)作對(duì)最高高管理理者（（一把把手））的判判斷40通過(guò)進(jìn)進(jìn)一步步的信信息收收集形形成項(xiàng)項(xiàng)目意意向篩篩選報(bào)報(bào)告，，以作作為項(xiàng)項(xiàng)目立立項(xiàng)的的判斷斷基礎(chǔ)礎(chǔ)(2/2)上市公公司殼殼資源源/戰(zhàn)戰(zhàn)略投投資者者項(xiàng)目目意向向篩選選報(bào)告告編號(hào)：：S0001企業(yè)信信息企業(yè)名名稱地址聯(lián)系人人聯(lián)系電電話決策層層主要股股東主管政政府管理層層激勵(lì)勵(lì)要求求總體評(píng)評(píng)估總股本本法人股股比例例每股價(jià)價(jià)格每股收收益凈資產(chǎn)產(chǎn)回報(bào)報(bào)率收購(gòu)意意向強(qiáng)一般沒(méi)有目標(biāo)收收購(gòu)行行業(yè)企業(yè)規(guī)規(guī)模企業(yè)性性質(zhì)盈利能能力其它與××的合作作意向向強(qiáng)一般沒(méi)有強(qiáng)一般沒(méi)有強(qiáng)一般沒(méi)有說(shuō)明主要風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)41每周例例會(huì)成成為產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投投資進(jìn)進(jìn)行項(xiàng)項(xiàng)目篩篩選的的重要要組織織形式式會(huì)議時(shí)時(shí)間每周四四上午午會(huì)議參參加人人員全體產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投投資人人員會(huì)議主主持高級(jí)合合伙人人會(huì)議議議程1、匯匯報(bào)上上周工工作進(jìn)進(jìn)程2、陳陳述目目標(biāo)企企業(yè)項(xiàng)項(xiàng)目意意向篩篩選報(bào)報(bào)告結(jié)結(jié)果3、質(zhì)質(zhì)詢報(bào)報(bào)告內(nèi)內(nèi)容4、確確定進(jìn)進(jìn)入盡盡職調(diào)調(diào)查的的目標(biāo)標(biāo)企業(yè)業(yè)立項(xiàng)項(xiàng)項(xiàng)目目并分分配人人員5、根根據(jù)上上市公公司殼殼資源源的特特性，，合作作意愿愿以及及與目目標(biāo)企企業(yè)的的配比比選擇擇可能能的上上市公公司6、對(duì)對(duì)上周周產(chǎn)生生的交交易信信息進(jìn)進(jìn)行初初步篩篩選7、形形成新新的進(jìn)進(jìn)入第第二輪輪篩選選的意意向名名單和和負(fù)責(zé)責(zé)人員員合伙人人分析員員全體合伙人人合伙人人合伙人人合伙人人20分分鐘30分分鐘/個(gè)1小時(shí)時(shí)/個(gè)個(gè)20分分鐘30分分鐘1小時(shí)時(shí)20分分鐘負(fù)責(zé)人人時(shí)間會(huì)議成成果項(xiàng)目意意向記記錄內(nèi)容42周例會(huì)會(huì)的結(jié)結(jié)果應(yīng)應(yīng)及時(shí)時(shí)加以以記錄錄以便便于跟跟蹤項(xiàng)目意意向紀(jì)紀(jì)錄編號(hào)企業(yè)名名稱輸入時(shí)時(shí)間第一輪輪篩選選時(shí)間間第二輪輪篩選選時(shí)間間立項(xiàng)決決定負(fù)責(zé)人人T0001T0002T0003....433.盡職調(diào)調(diào)查即即是通通過(guò)深深入詳詳盡的的分析析以制制定投投資模模式3.1盡職調(diào)調(diào)查準(zhǔn)準(zhǔn)備3.2實(shí)施盡盡職調(diào)調(diào)查3.3投資決決策主要活活動(dòng)時(shí)間負(fù)責(zé)人人員盡職調(diào)調(diào)查的的模板板盡職調(diào)調(diào)查前前給客客戶的的標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)方案案明確盡盡職調(diào)調(diào)查的的時(shí)間間表和和負(fù)責(zé)責(zé)人員員收集各各項(xiàng)相相關(guān)信信息整理形形成投投資分分析報(bào)報(bào)告與券商商和上上市公公司等等洽談?wù)労献髯魇乱艘巳w合合伙人人評(píng)估估決策策投資資意向向形成初初步的的交易易條件件1－2天8－12周周1－2天合伙人人項(xiàng)目經(jīng)經(jīng)理/分析析員合伙人人44盡職調(diào)調(diào)查的的關(guān)鍵鍵成功功要素素原則（（體現(xiàn)現(xiàn)盡職職調(diào)查查計(jì)劃劃的關(guān)關(guān)鍵點(diǎn)點(diǎn)）視盡職調(diào)調(diào)查為為一種種“防防衛(wèi)措措施””，盡職職調(diào)查查的主主要目目的是是確保保沒(méi)有有破壞壞交易易的因因素的的存在在同時(shí)考考慮各種促促使交交易發(fā)發(fā)生的的要素素：投資資者只只有通通過(guò)投投資才才能賺賺錢(qián)，，而非非避免免投資資確記80/20規(guī)則：：對(duì)所所有議議題進(jìn)進(jìn)行優(yōu)優(yōu)先排排序，，抓住住最具具影響響力的的核心心問(wèn)題題重點(diǎn)點(diǎn)分析析把時(shí)間間用在在前端的的思考考上：在在最初初列出出關(guān)鍵鍵問(wèn)題題將減減少時(shí)時(shí)間的的大量量花費(fèi)費(fèi)實(shí)際操操作把電話話當(dāng)作作朋友友：迅速速拿起起電話話致電電給公公司專專家、、客戶戶、競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)對(duì)手、、分銷(xiāo)銷(xiāo)商和和其他他各方方尋求求幫助助數(shù)據(jù)處處理的的靈活活性：數(shù)據(jù)據(jù)通常常很有有限，，或者者質(zhì)量量很低低。用用其他他各種種可能能對(duì)最最初的的發(fā)現(xiàn)現(xiàn)進(jìn)行行核實(shí)實(shí)453.1首首先應(yīng)應(yīng)明確確對(duì)該該項(xiàng)目目進(jìn)行行盡職職調(diào)查查的關(guān)關(guān)鍵議議題目標(biāo)企企業(yè)盡盡職調(diào)調(diào)查的的主要要內(nèi)容容關(guān)鍵議議題盡職調(diào)調(diào)查的的主要要內(nèi)容容行業(yè)/競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)構(gòu)目標(biāo)企企業(yè)管理團(tuán)團(tuán)隊(duì)退出機(jī)機(jī)遇農(nóng)用車(chē)車(chē)尤其其是四四輪車(chē)車(chē)市場(chǎng)場(chǎng)的增增長(zhǎng)趨趨勢(shì)？？主要的的行業(yè)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)手段段和方方式會(huì)會(huì)如何何變化化？競(jìng)爭(zhēng)對(duì)對(duì)手的的預(yù)期期變化化？市場(chǎng)潛潛力是是否足足夠大大市場(chǎng)規(guī)規(guī)模市場(chǎng)細(xì)細(xì)分政府法法規(guī)產(chǎn)品趨趨勢(shì)和和替代代品行業(yè)利利潤(rùn)行業(yè)結(jié)結(jié)構(gòu)*競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)方式式目標(biāo)企企業(yè)的的關(guān)鍵鍵成功功因素素？核核心竟竟?fàn)幜ακ欠裥行袠I(yè)領(lǐng)領(lǐng)袖？？目標(biāo)企企業(yè)持持續(xù)發(fā)發(fā)展的的可能能性和和條件件？目標(biāo)企企業(yè)獲獲利能能力的的保持持？*競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)地位位歷史財(cái)財(cái)務(wù)狀狀況成本結(jié)結(jié)構(gòu)銷(xiāo)售渠渠道供應(yīng)商商關(guān)系系管理團(tuán)團(tuán)隊(duì)的的能力力是否否保障障企業(yè)業(yè)的增增長(zhǎng)？？管理梯梯隊(duì)的的建設(shè)設(shè)和延延續(xù)性性？。管理理團(tuán)隊(duì)隊(duì)的投投資理理念是是否成成熟？？管理隊(duì)隊(duì)伍背背景員工關(guān)關(guān)系人才市市場(chǎng)狀狀況可能的的投資資需求求？退出時(shí)時(shí)間和和方式式是否否令人人滿意意？市場(chǎng)標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)潛在的的投資資人殼公司司信息息農(nóng)用車(chē)項(xiàng)目舉例46根據(jù)信信息收收集內(nèi)內(nèi)容尋尋求每每種可可能的的信息息來(lái)源源信息來(lái)來(lái)源業(yè)務(wù)計(jì)計(jì)劃和和歷史史財(cái)務(wù)務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)專業(yè)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)管理層層客戶/分銷(xiāo)銷(xiāo)商訪訪談市場(chǎng)報(bào)報(bào)告行業(yè)內(nèi)內(nèi)部人人士竟?fàn)帉?duì)對(duì)手現(xiàn)場(chǎng)實(shí)實(shí)地檢檢察供應(yīng)商商訪談?wù)勈占?jìng)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)對(duì)手信信息/分析析報(bào)告告剪報(bào)須回答答的一一般問(wèn)問(wèn)題（（確認(rèn)認(rèn)信息息源））對(duì)目標(biāo)標(biāo)企業(yè)業(yè)的總總體觀觀點(diǎn)盡職調(diào)調(diào)查和和價(jià)值值評(píng)估估的基基礎(chǔ)目標(biāo)企企業(yè)的的歷史史業(yè)績(jī)績(jī)/問(wèn)問(wèn)題商業(yè)/投資資銀行行以及及資產(chǎn)產(chǎn)管理理公司司對(duì)類類似企企業(yè)/市場(chǎng)場(chǎng)的總總體觀觀點(diǎn)，，竟?fàn)帬?zhēng)對(duì)手手對(duì)其其的看看法管理質(zhì)質(zhì)量業(yè)務(wù)觀觀點(diǎn)的的清晰晰度、、投資資理念念主要戰(zhàn)戰(zhàn)略、、競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)對(duì)手手和營(yíng)營(yíng)運(yùn)問(wèn)問(wèn)題的的明確確信息息目標(biāo)企企業(yè)和和其它它競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)對(duì)手手的定定位市場(chǎng)主主要趨趨勢(shì)總體市市場(chǎng)觀觀點(diǎn)和和價(jià)值值鏈?zhǔn)袌?chǎng)趨趨勢(shì)目標(biāo)企企業(yè)與與競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)對(duì)手手的定定位市場(chǎng)趨趨勢(shì)目標(biāo)企企業(yè)與與競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)對(duì)手手的定定位以外觀觀作為為指標(biāo)標(biāo)，管管理質(zhì)質(zhì)量，，明顯問(wèn)問(wèn)題(例如如環(huán)保保，安安全，，員工工士氣氣)行業(yè)整整體問(wèn)問(wèn)題目標(biāo)企企業(yè)與與競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)對(duì)手手評(píng)估估主要財(cái)財(cái)務(wù)數(shù)數(shù)據(jù)比比較(例如如利潤(rùn)潤(rùn)率，，增長(zhǎng)長(zhǎng))目標(biāo)企企業(yè)和和行業(yè)業(yè)的最最新信信息隱含的的變動(dòng)動(dòng)或不不連續(xù)續(xù)性信信息使用頻頻率及及有效效性47同時(shí)制制定詳詳細(xì)的的工作作計(jì)劃劃以指指導(dǎo)盡盡職調(diào)調(diào)查的的實(shí)施施舉例工作收集企企業(yè)信信息進(jìn)行初初步假假設(shè)訪談行行業(yè)專專家建立初初步數(shù)數(shù)據(jù)庫(kù)庫(kù)市場(chǎng)調(diào)調(diào)研競(jìng)爭(zhēng)信信息公司信信息消化現(xiàn)現(xiàn)有數(shù)數(shù)據(jù)進(jìn)行市市場(chǎng)訪訪談目標(biāo)企企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)對(duì)手供應(yīng)商商專家客戶調(diào)整初初步假假設(shè)，，重新新排序序工作作流程程，并并制成成圖表表建立價(jià)價(jià)值評(píng)評(píng)估模模型階段性性成果果小組啟啟動(dòng)小組會(huì)會(huì)議形成最最終投投資分分析報(bào)報(bào)告周1周2周3123451234512345第一天天答案案負(fù)責(zé)人人483.2盡盡職職調(diào)查查的主主要內(nèi)內(nèi)容包包括對(duì)對(duì)目標(biāo)標(biāo)企業(yè)業(yè)所在在行業(yè)業(yè)、企企業(yè)、、管理理層以以及退退出機(jī)機(jī)遇的的詳盡盡分析析*市場(chǎng)規(guī)規(guī)模行業(yè)增增長(zhǎng)價(jià)格/利潤(rùn)潤(rùn)趨勢(shì)勢(shì)分銷(xiāo)渠渠道競(jìng)爭(zhēng)結(jié)結(jié)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)模模式、、關(guān)鍵鍵競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)因素素盈利情情況主要競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)者者情況況行業(yè)/競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)構(gòu)目標(biāo)企企業(yè)管理團(tuán)團(tuán)隊(duì)退出機(jī)機(jī)遇企業(yè)產(chǎn)產(chǎn)品線線企業(yè)財(cái)財(cái)務(wù)狀狀況企業(yè)客客戶結(jié)結(jié)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)優(yōu)勢(shì)企業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)改改善潛潛力企業(yè)的的法律律狀況況管理能能力管理意意愿梯隊(duì)建建設(shè)機(jī)會(huì)大大小退出時(shí)時(shí)間*具具體的的盡職職調(diào)查查匯報(bào)報(bào)格式式參見(jiàn)見(jiàn)附錄錄該行業(yè)業(yè)是否否具有有投資資吸引引力是否是是行業(yè)業(yè)領(lǐng)袖袖是否擁?yè)碛泻撕诵母?jìng)競(jìng)爭(zhēng)力力49進(jìn)行盡盡職調(diào)調(diào)查時(shí)時(shí)項(xiàng)目目小組組應(yīng)充充分溝溝通和和交流流消化已已有數(shù)數(shù)據(jù)制定假假設(shè)小組會(huì)會(huì)議說(shuō)明小組成成員接接觸的的主要要資料料包括括客戶調(diào)調(diào)查市場(chǎng)調(diào)調(diào)研媒體信信息項(xiàng)目經(jīng)經(jīng)理閱閱讀非非核心心文件件，并并向小小組成成員提提供相相關(guān)信信息小組成成員尋尋找與與工作作相關(guān)關(guān)的資資料數(shù)數(shù)據(jù)“生動(dòng)動(dòng)”的文字字材料料總體假假設(shè)支持論論據(jù)每日修修改突出主主要數(shù)數(shù)據(jù)需需求跟蹤項(xiàng)項(xiàng)目小小組進(jìn)進(jìn)程作為客客戶信信息更更新工工具每日小小組更更新證實(shí)/更新新初步步假設(shè)設(shè)成果控控制數(shù)據(jù)分析圖表確定并并消除除障礙礙啟示確保信信息分分享盡早建建立知知識(shí)庫(kù)庫(kù)在合理理限度度內(nèi)最最大化化地利利用組組員的的能力力將想法法推進(jìn)進(jìn)到下下一個(gè)個(gè)層次次從一開(kāi)開(kāi)始對(duì)對(duì)項(xiàng)目目工作作進(jìn)行行好的的組織織對(duì)主要要問(wèn)題題/分分析進(jìn)進(jìn)行排排序突出必必要的的數(shù)據(jù)據(jù)/分分析差差距修改答答案保持勢(shì)勢(shì)頭在交易易破壞壞者因因素出出現(xiàn)時(shí)時(shí)能夠夠辨認(rèn)認(rèn)出/并擺擺脫最佳作作法示意50在項(xiàng)目目小組組展開(kāi)開(kāi)目標(biāo)標(biāo)企業(yè)業(yè)盡職職調(diào)查查時(shí)，，合伙伙人的的主要要職責(zé)責(zé)在于于和上上市公公司以以及目目標(biāo)企企業(yè)的的相關(guān)關(guān)利益益方形形成合合作意意向產(chǎn)業(yè)投投資合合伙人人相關(guān)監(jiān)監(jiān)管部部門(mén)（（如證證監(jiān)會(huì)會(huì)）目標(biāo)企企業(yè)其其它相相關(guān)利利益方方上市公公司其其它相相關(guān)利利益方方證券商商目標(biāo)企企業(yè)主主要股股東目標(biāo)企企業(yè)當(dāng)當(dāng)?shù)卣鲜泄井?dāng)當(dāng)?shù)卣鲜泄局髦饕晒蓶|51IIIIVVVIIII通過(guò)盡職職調(diào)查最最終形成成完整的的投資分分析報(bào)告告XX項(xiàng)目投資資分析報(bào)報(bào)告項(xiàng)目經(jīng)理理：XXX分析員：：XXX時(shí)間：二二OO一年七月月示意目錄I投資綜述述II行業(yè)/競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)構(gòu)III目標(biāo)企業(yè)業(yè)分析IV管理團(tuán)隊(duì)隊(duì)V退出機(jī)遇遇VI價(jià)值評(píng)估估52投資分析析報(bào)告的的匯報(bào)格格式XX項(xiàng)目投資資分析綜綜述項(xiàng)目編號(hào)號(hào)：T0001目標(biāo)企業(yè)業(yè)收購(gòu)方式式投資需求求投資周期期運(yùn)營(yíng)/運(yùn)運(yùn)作退出方式式投資回報(bào)報(bào)項(xiàng)目行業(yè)/競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)構(gòu)目標(biāo)企業(yè)業(yè)管理團(tuán)隊(duì)隊(duì)退出機(jī)遇遇吸引力具體內(nèi)容容行業(yè)規(guī)模模增長(zhǎng)潛力力價(jià)格趨勢(shì)勢(shì)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)構(gòu)盈利能力力市場(chǎng)占有有率收入成本增長(zhǎng)潛力力管理能力力管理意愿愿梯隊(duì)建設(shè)設(shè)機(jī)會(huì)大小小退出時(shí)間間吸引力數(shù)據(jù)支持持風(fēng)險(xiǎn)因素素殼公司投資分析析綜述高中中低低高中中低低示意53目標(biāo)企業(yè)業(yè)投資價(jià)價(jià)值分析析匯報(bào)格格式2001XX項(xiàng)目投資資分析綜綜述2002200320042005預(yù)期收購(gòu)購(gòu)價(jià)格營(yíng)業(yè)利潤(rùn)潤(rùn)（EBITDA））關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)動(dòng)因素及及其敏感感性收入銷(xiāo)量%制造成本本銷(xiāo)售和管管理費(fèi)用用關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)動(dòng)因素銷(xiāo)量2005年?duì)I業(yè)業(yè)利潤(rùn)（（EBITDA））悲觀假設(shè)設(shè)基本假設(shè)設(shè)樂(lè)觀假設(shè)設(shè)示意項(xiàng)目編號(hào)號(hào)：T0001543.3公公司管管理層和和產(chǎn)業(yè)投投資合伙伙人對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目投資資報(bào)告進(jìn)進(jìn)行最終終審定參與人員員王總產(chǎn)業(yè)投資資合伙人人外部專家家（必要要時(shí)引入入）示意可能質(zhì)詢?cè)兊闹饕h題數(shù)據(jù)的收收集是否否完整和和準(zhǔn)確？？分析結(jié)論論是否合合理？*目標(biāo)企企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)下下滑或改改善的可可能性究究竟有多多少？對(duì)管理層層的了解解是否全全面，是是否會(huì)影影響交易易實(shí)施？？*價(jià)值/投資分分析的假假設(shè)制定定是否合合理？*合伙人人是否有有對(duì)項(xiàng)目目實(shí)施的的信心和和興趣？？上市公司司的收購(gòu)購(gòu)及未來(lái)來(lái)的融資資安排是是否易于于操作？？55交易組織的目目的在于明確確××的投資方式并并實(shí)現(xiàn)交易項(xiàng)項(xiàng)目主要活動(dòng)時(shí)間負(fù)責(zé)人員4.1確定交易結(jié)構(gòu)4.2起草/準(zhǔn)備交易條款4.3談判/完成交易根據(jù)××投資需求，資資本工具、融融資成本/風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)等各項(xiàng)因因素確定對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目投資的交交易結(jié)構(gòu)(DealStructure)修改、完善數(shù)數(shù)據(jù)模型，計(jì)計(jì)算項(xiàng)目的投投資回報(bào)率制定項(xiàng)目實(shí)施施進(jìn)程（關(guān)注注理財(cái)和優(yōu)先先股安排）通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)控制制委員會(huì)最終終審定1~2周金融合伙人財(cái)務(wù)專家合伙人修改交交易條款/文文件聘請(qǐng)法律顧問(wèn)問(wèn)，財(cái)務(wù)公司司等專業(yè)機(jī)構(gòu)構(gòu)擬定標(biāo)準(zhǔn)的的法律文件1~2周專業(yè)機(jī)構(gòu)組成談判小組組與目標(biāo)企業(yè)和和上市公司展展開(kāi)談判，并并及時(shí)進(jìn)行調(diào)調(diào)整各方簽定合同同，完成交易易談判2~4周產(chǎn)業(yè)投資合伙伙人示意564.1國(guó)國(guó)際上金融工工具的發(fā)達(dá)使使產(chǎn)業(yè)投資在在交易組織方方面擁有諸多多選擇產(chǎn)業(yè)投資交易易結(jié)構(gòu)舉例億美元，百分分比100%=10股權(quán)次級(jí)債券優(yōu)先債券銀行循環(huán)信用用線主要工具普通股優(yōu)先股可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股可轉(zhuǎn)換債券擔(dān)保票據(jù)國(guó)內(nèi)現(xiàn)有市場(chǎng)場(chǎng)優(yōu)先無(wú)保障債債券次級(jí)債券遞遷利息債券券利率遞增債券券優(yōu)先定期債券券保障債券銀行循環(huán)信用用線銀行貸款示意57不同的融資手手段對(duì)于財(cái)務(wù)務(wù)成本的影響響各自不同銀行循環(huán)信用用線優(yōu)先定期債券券保險(xiǎn)債券優(yōu)先無(wú)保障債債券次級(jí)債券可轉(zhuǎn)換債券優(yōu)先股可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股股普通股高中低固定資產(chǎn)股東/資本金金無(wú)保險(xiǎn)清償順序資產(chǎn)保障低中高成本示意58近期內(nèi)××產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投資在交交易結(jié)構(gòu)的選選擇相對(duì)有限限舉例金融工具資產(chǎn)運(yùn)作近期對(duì)××的適用性說(shuō)明可能的杠桿股權(quán)債券被收購(gòu)企業(yè)的的再融資應(yīng)收帳款固定資產(chǎn)示意現(xiàn)有金融工具具相對(duì)有限上市公司法人人股轉(zhuǎn)讓主要要以現(xiàn)金交易易為主操作流程較為為復(fù)雜相關(guān)資產(chǎn)的定定價(jià)和二級(jí)變變現(xiàn)市場(chǎng)尚未未有效形成××現(xiàn)有能力相對(duì)對(duì)有限法律主體關(guān)系系存在一定障障礙交易結(jié)構(gòu)：通過(guò)盡可能少少的現(xiàn)金投入入實(shí)現(xiàn)投資59隨著××交易易規(guī)模和技能能的增長(zhǎng)，×××可以考慮慮運(yùn)用不同的的交易結(jié)構(gòu)說(shuō)明目標(biāo)企業(yè)的價(jià)價(jià)值交易當(dāng)年支付付現(xiàn)金交易第二年支支付現(xiàn)金交易第四年（（退出時(shí)）支支付現(xiàn)金產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)目目的現(xiàn)金支付付計(jì)劃百萬(wàn)美元目標(biāo)企業(yè)價(jià)值值評(píng)估為1億億6千萬(wàn)美金金產(chǎn)業(yè)投資收購(gòu)購(gòu)目標(biāo)企業(yè)50％股權(quán)交易結(jié)構(gòu)規(guī)定定以1千萬(wàn)美美元現(xiàn)金和7千萬(wàn)美元票票據(jù)形式收購(gòu)購(gòu)7千萬(wàn)美元票票據(jù)分期支付付給目標(biāo)企業(yè)業(yè)目標(biāo)企業(yè)將其其面值8千萬(wàn)萬(wàn)的應(yīng)收賬款款折價(jià)4千萬(wàn)萬(wàn)轉(zhuǎn)讓給產(chǎn)業(yè)業(yè)投資產(chǎn)業(yè)投資負(fù)責(zé)責(zé)回收套現(xiàn)，，并將收回賬賬款中的4千千萬(wàn)美金作為為票據(jù)貼現(xiàn)支支付給目標(biāo)企企業(yè)目標(biāo)企業(yè)經(jīng)營(yíng)營(yíng)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)預(yù)預(yù)期目標(biāo)，產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投資成功功退出變現(xiàn)產(chǎn)業(yè)投資支付付剩余的3千千萬(wàn)美金產(chǎn)業(yè)投資實(shí)際際使用1,000萬(wàn)美金金完成投資交交易，從而降降低投資風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)投資資回報(bào)最大化化舉例60價(jià)值評(píng)估是產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投資決策策的重要工作作，并貫穿于于盡職調(diào)查和和交易組織全全程產(chǎn)業(yè)投資價(jià)值值評(píng)估方法××近期適用描述比較分析通過(guò)相似企業(yè)業(yè)投資案例的的比較進(jìn)行快快速估計(jì)各年預(yù)測(cè)現(xiàn)金金流和最終價(jià)價(jià)值的凈現(xiàn)值值根據(jù)投資交易易所募集的債債務(wù)和股權(quán)結(jié)結(jié)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估估優(yōu)勢(shì)快捷易于理解以“市場(chǎng)”的的角度對(duì)未來(lái)的現(xiàn)金金流進(jìn)行預(yù)測(cè)測(cè)反映“真實(shí)價(jià)價(jià)值”相對(duì)準(zhǔn)確，快快捷易于溝通劣勢(shì)準(zhǔn)確性欠佳較難尋找合適適的比照對(duì)象象只反映當(dāng)前價(jià)價(jià)值數(shù)據(jù)難度相對(duì)對(duì)較高準(zhǔn)確度低于折折現(xiàn)現(xiàn)金流模模式折現(xiàn)現(xiàn)金流產(chǎn)業(yè)投資模式式示意61折現(xiàn)現(xiàn)金流模模式的計(jì)算方方式折現(xiàn)現(xiàn)金流=計(jì)算從第1年年到第n年的凈現(xiàn)金流流確定合理的折折現(xiàn)比率計(jì)算未來(lái)預(yù)期期的凈現(xiàn)值計(jì)算最終價(jià)值值加總得出投資資項(xiàng)目的折現(xiàn)現(xiàn)現(xiàn)金流20012002200320042005凈現(xiàn)金流n（1+折現(xiàn)率率）n凈現(xiàn)金流n+1折現(xiàn)率-增長(zhǎng)長(zhǎng)率+12345Nn=1示意62主要活動(dòng)最終產(chǎn)品時(shí)間明確財(cái)務(wù)模型型的最終產(chǎn)品品確定模型中的的關(guān)鍵變量（（如收入）和和相應(yīng)的驅(qū)動(dòng)動(dòng)因素制定整體模型型建立方式建立模型架構(gòu)構(gòu)設(shè)立關(guān)鍵假設(shè)設(shè)模型架構(gòu)和關(guān)關(guān)鍵假設(shè)（關(guān)關(guān)鍵假設(shè)由合合伙人確立））選取比較好的的參照系2-3天建立財(cái)務(wù)模型架構(gòu)溝通模型的基本內(nèi)容修改完善財(cái)務(wù)模型分析模型結(jié)構(gòu)書(shū)面記錄和修修改模型方式式測(cè)試關(guān)鍵假設(shè)設(shè)和記錄相應(yīng)應(yīng)的變化調(diào)整確認(rèn)后的的模型架構(gòu)1-2天收集數(shù)據(jù)完善模型內(nèi)容容建立不同的情情景假設(shè)進(jìn)行一致性檢檢驗(yàn)數(shù)據(jù)計(jì)算完畢畢的模型3-7天將模型結(jié)果和和投資策略相相聯(lián)系測(cè)試模型對(duì)關(guān)關(guān)鍵假設(shè)的敏敏感性對(duì)模型及其結(jié)結(jié)果進(jìn)行書(shū)面面記錄對(duì)關(guān)鍵杠桿的的分析2-3天關(guān)鍵步驟示意產(chǎn)業(yè)投資分析析員負(fù)責(zé)價(jià)值值模型的主要要制作63產(chǎn)業(yè)投資財(cái)務(wù)務(wù)模型的成果果20012002200320042005示意百萬(wàn)人民幣年籌集資金額額凈利潤(rùn)總額（現(xiàn)金凈流入入）總投資收入（現(xiàn)金流入））總投資額（現(xiàn)金流入））現(xiàn)金流現(xiàn)值產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)務(wù)5年凈現(xiàn)值值產(chǎn)業(yè)投資業(yè)務(wù)務(wù)5年內(nèi)部回回報(bào)率64通過(guò)敏感性分分析發(fā)現(xiàn)影響響投資回報(bào)的的關(guān)鍵因素項(xiàng)目關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素素每變動(dòng)1%對(duì)對(duì)投資價(jià)值的的影響發(fā)生的可能性性收入制造成本銷(xiāo)售費(fèi)用變現(xiàn)價(jià)格四輪車(chē)銷(xiāo)售平均銷(xiāo)售單價(jià)價(jià)采購(gòu)成本人工成本銷(xiāo)售人員數(shù)量量市盈率示意關(guān)注動(dòng)態(tài)的多多因素變化65最后產(chǎn)業(yè)投資資合伙人應(yīng)負(fù)負(fù)責(zé)草擬具體體的交易條款款和實(shí)施方案案，并報(bào)公司司風(fēng)險(xiǎn)控制委委員會(huì)審批交易條款（形形成合法范本本）綜述投資結(jié)構(gòu)收購(gòu)價(jià)格投資人權(quán)益管理隊(duì)伍企業(yè)承諾雙方責(zé)任附加條款排他條款適用法律簽名投資項(xiàng)目實(shí)施施方案交易談判組織融資市場(chǎng)融資收購(gòu)實(shí)施流通股收購(gòu)收購(gòu)后管理管理層獎(jiǎng)勵(lì)退出變現(xiàn)里程碑負(fù)責(zé)人示意王總辛總產(chǎn)業(yè)投資、機(jī)機(jī)構(gòu)基金負(fù)責(zé)責(zé)人風(fēng)險(xiǎn)控制委員員會(huì)的組成財(cái)務(wù)/戰(zhàn)略規(guī)規(guī)劃總經(jīng)理增發(fā)、配股、、可轉(zhuǎn)債分紅、派息轉(zhuǎn)贈(zèng)股本66風(fēng)險(xiǎn)控制委委員會(huì)對(duì)產(chǎn)產(chǎn)業(yè)投資項(xiàng)項(xiàng)目的可行行性進(jìn)行最最后審批否決共同擬定相相應(yīng)的溝通通方案，向向相關(guān)各方方說(shuō)明解釋釋，并保持持長(zhǎng)期的關(guān)關(guān)系建立（（行使否決決權(quán)需要一一定技巧））推遲決議明確需要進(jìn)進(jìn)一步收集集/分析的的內(nèi)容產(chǎn)業(yè)投資合合伙人組織織人員進(jìn)行行相關(guān)調(diào)整整，定期內(nèi)內(nèi)重新向委委員會(huì)匯報(bào)報(bào)通過(guò)備案立項(xiàng)，，組織談判判小組開(kāi)始始實(shí)施主要關(guān)心議議題企業(yè)分析的的全面性和和合理性××自身能力關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因因素的判斷斷假設(shè)條件的的合理性和和發(fā)生的可可能性針對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因因素的防范范/控制措措施××的公司利益益對(duì)管理層激激勵(lì)的業(yè)績(jī)績(jī)目標(biāo)設(shè)計(jì)計(jì)條款內(nèi)容的的一致性進(jìn)程安排人員的配置置和效率實(shí)施的成本本需求投資分析報(bào)報(bào)告項(xiàng)目?jī)r(jià)值評(píng)評(píng)估交易條款投資實(shí)施方方案綜述XxXxXx20012002200320042005收入成本回報(bào)率674.2交交易條款/法律文件件的擬定審審核常需要要進(jìn)入外部部專業(yè)機(jī)構(gòu)構(gòu)律師事務(wù)所所舉例段和段錦天誠(chéng)方達(dá)君合Simons&Simons陸偉律師事事務(wù)所會(huì)計(jì)事務(wù)所所安達(dá)信普華永道畢馬威德勤收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)100––250美元/小時(shí)標(biāo)的金額的的5%100––600美元/小時(shí)主要收費(fèi)方式按小時(shí)按交易標(biāo)的的金額按小時(shí)國(guó)內(nèi)知名專專業(yè)服務(wù)機(jī)機(jī)構(gòu)68通過(guò)嚴(yán)格的的談判組織織以確保交交易實(shí)現(xiàn)的的速度和質(zhì)質(zhì)量在談判開(kāi)始始之前小組組內(nèi)部對(duì)項(xiàng)項(xiàng)目目標(biāo)/意義等形形成共識(shí)遵循嚴(yán)格的的談判流程程，經(jīng)常性性地檢查談?wù)勁谐尚?zhǔn)備多項(xiàng)方方案以測(cè)試試和完善最最終條件避免談判后后半程出現(xiàn)現(xiàn)的“遲到到的驚奇””可能的情況況下設(shè)立獨(dú)獨(dú)立的業(yè)務(wù)務(wù)和金融談?wù)勁行〗M賦予人員明明確的職責(zé)責(zé)和權(quán)利確保關(guān)鍵談?wù)勁腥藛T的的持續(xù)性核心小組成成員至少50－100％的時(shí)時(shí)間專職于于談判過(guò)程程人員流程談判過(guò)程中中的經(jīng)驗(yàn)小小結(jié)695.項(xiàng)目目交易完成成后通過(guò)投投資管理以以確保企業(yè)業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)標(biāo)的實(shí)現(xiàn)主要活動(dòng)時(shí)間/頻率率負(fù)責(zé)人員選派代表××產(chǎn)業(yè)投資的的董事成員員確定××產(chǎn)業(yè)投資在在交易后的的管理角色色協(xié)助制定/審核目標(biāo)標(biāo)企業(yè)的經(jīng)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略計(jì)計(jì)劃，將預(yù)預(yù)先設(shè)定的的業(yè)績(jī)目標(biāo)標(biāo)轉(zhuǎn)換成切切實(shí)可行的的實(shí)施方案案收購(gòu)交易完完成時(shí)合伙人根據(jù)經(jīng)營(yíng)計(jì)計(jì)劃定期監(jiān)監(jiān)督目標(biāo)企企業(yè)運(yùn)作對(duì)于經(jīng)營(yíng)活活動(dòng)中出現(xiàn)現(xiàn)的問(wèn)題實(shí)實(shí)施相應(yīng)的的管控，包包括人員調(diào)調(diào)整等準(zhǔn)備退出方方案的實(shí)施施每周－每月月合伙人5.1制制定產(chǎn)業(yè)投投資公司的的管理政策策5.2實(shí)實(shí)施投資管管理705.1×××產(chǎn)業(yè)投投資在近期期內(nèi)應(yīng)主要要以積極的的企業(yè)高層層的身份實(shí)實(shí)施管理描述低影響/前提條件國(guó)際案例僅作為董事事身份參與與管控重要的的財(cái)務(wù)指標(biāo)標(biāo)和若干戰(zhàn)戰(zhàn)略決策管理成本低低目標(biāo)企業(yè)的的經(jīng)營(yíng)狀況況良好，擁?yè)碛忻鞔_的的戰(zhàn)略和出出色的管理理隊(duì)伍高盛DLJ商業(yè)銀行參與投資管管理的程度度高產(chǎn)業(yè)投資的的產(chǎn)業(yè)合伙伙人承擔(dān)非非正式的總總經(jīng)理角色色委派專職人人員參與企企業(yè)的日常常經(jīng)營(yíng)對(duì)于企業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)、戰(zhàn)略略和財(cái)務(wù)管管理方面提提供強(qiáng)大的的支持專職的投資資管理小組組管理成本高高昂目標(biāo)企業(yè)具具備高風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)，高收益益的特性（（如業(yè)績(jī)滑滑坡等）CD&RInvestcorp積極的董事事角色指導(dǎo)企業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)和戰(zhàn)略略方針的設(shè)設(shè)定目標(biāo)企業(yè)管管理層在實(shí)實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目目標(biāo)和關(guān)鍵鍵里程碑的的前提下享享有較大的的經(jīng)營(yíng)自主主權(quán)目標(biāo)企業(yè)的的經(jīng)營(yíng)狀況況至少得以以維持高素質(zhì)的管管理隊(duì)伍至至關(guān)重要KKRAEA××近期角色消極投資者者直接經(jīng)營(yíng)者者積極的董事事會(huì)成員71在收購(gòu)兼并并完成后應(yīng)應(yīng)指導(dǎo)、監(jiān)監(jiān)督企業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)計(jì)劃和和相應(yīng)的里里程碑的制制定戰(zhàn)略/經(jīng)營(yíng)營(yíng)規(guī)劃的主主要內(nèi)容舉舉例1. 公司司發(fā)展遠(yuǎn)景景及五年戰(zhàn)戰(zhàn)略目標(biāo)2. 宏觀觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境境及行業(yè)發(fā)發(fā)展分析及及對(duì)公司影影響的評(píng)估估今后五年內(nèi)內(nèi)國(guó)內(nèi)、外外宏觀經(jīng)濟(jì)濟(jì)環(huán)境發(fā)展展變化趨勢(shì)勢(shì)今后五年內(nèi)內(nèi)行業(yè)的發(fā)發(fā)展展望產(chǎn)品發(fā)展趨趨勢(shì)主要法規(guī)及及經(jīng)營(yíng)環(huán)境境變化宏觀經(jīng)濟(jì)和和行業(yè)發(fā)展展將對(duì)公司司造成的影影響創(chuàng)造的主要要機(jī)會(huì)造成的主要要威脅3. 公司司現(xiàn)狀分析析公司及運(yùn)作作公司近年年業(yè)績(jī)及發(fā)發(fā)展趨勢(shì)公司及運(yùn)作作公司主要要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)勢(shì)及弱點(diǎn)4. 公司司面臨的主主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)對(duì)手分析(國(guó)內(nèi)外競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)者)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手近近幾年業(yè)績(jī)績(jī)分析競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可可能在以下下五年采用用的戰(zhàn)略舉舉措對(duì)手戰(zhàn)略舉舉措對(duì)本公公司的潛在在威脅5. 公司司五年戰(zhàn)略略(方案)今后五年將將在哪些市市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地理市場(chǎng)產(chǎn)品定位業(yè)務(wù)模型如何競(jìng)爭(zhēng)：：主要競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)手段主要戰(zhàn)略舉舉措市場(chǎng)擴(kuò)張新客戶、渠渠道的建立立6. 公司司五年經(jīng)營(yíng)營(yíng)及財(cái)務(wù)目目標(biāo)預(yù)測(cè)主要增長(zhǎng)點(diǎn)點(diǎn)預(yù)測(cè)總銷(xiāo)售額市場(chǎng)份額投資資本回回報(bào)(ROIC)7. 配合合集團(tuán)戰(zhàn)略略的主要資資源需求預(yù)預(yù)測(cè)資本投資人力資源8. 和前前一年戰(zhàn)略略規(guī)劃的差差異及總結(jié)結(jié)725.1.1選派派代表××產(chǎn)業(yè)投資的的董事成員員積極的董事事角色------控制董董事會(huì)重大大決策確定合適的的董事人選選，占據(jù)常常務(wù)副董事事長(zhǎng)和董秘秘等關(guān)鍵職職位，××的董事在董董事會(huì)中達(dá)達(dá)到相對(duì)多多數(shù)對(duì)目標(biāo)企業(yè)業(yè)原公司章章程進(jìn)行審審查和修改改，剔除不不利于××管控條款，，確保對(duì)董董事會(huì)重大大決策的控控制力及影影響力建立與董事事會(huì)中各方方利益代表表的非正式式的聯(lián)系磋磋商機(jī)制，，在決策重重大問(wèn)題前前以預(yù)先協(xié)協(xié)調(diào)各方董董事立場(chǎng)主要目標(biāo)735.1.2協(xié)助助制定/審審核企業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略計(jì)計(jì)劃，將預(yù)預(yù)先設(shè)定的的業(yè)績(jī)目標(biāo)標(biāo)轉(zhuǎn)換成切切實(shí)可行的的實(shí)施方案案

經(jīng)營(yíng)營(yíng)戰(zhàn)略計(jì)劃劃的主要內(nèi)內(nèi)容1. 公司司發(fā)展遠(yuǎn)景景及五年戰(zhàn)戰(zhàn)略目標(biāo)2.宏宏觀經(jīng)濟(jì)濟(jì)環(huán)境及行行業(yè)發(fā)展分分析及對(duì)公公司影響的的評(píng)估今后五年內(nèi)內(nèi)國(guó)內(nèi)、外外宏觀經(jīng)濟(jì)濟(jì)環(huán)境發(fā)展展變化趨勢(shì)今后五年內(nèi)內(nèi)行業(yè)的發(fā)發(fā)展展望產(chǎn)品發(fā)展趨趨勢(shì)主要法規(guī)及及經(jīng)營(yíng)環(huán)境境變化宏觀經(jīng)濟(jì)和和行業(yè)發(fā)展展將對(duì)公司司造成的影影響創(chuàng)造的主要要機(jī)會(huì)造成的主要要威脅3. 公司司現(xiàn)狀分析析公司及運(yùn)作作公司近年年業(yè)績(jī)及發(fā)發(fā)展趨勢(shì)公司及運(yùn)作作公司主要要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)勢(shì)及弱點(diǎn)4. 公司司面臨的主主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)對(duì)手分析(國(guó)內(nèi)外競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)者)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手近近幾年業(yè)績(jī)績(jī)分析競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手可可能在以下下五年采用用的戰(zhàn)略舉舉措對(duì)手戰(zhàn)略舉舉措對(duì)本公公司的潛在在威脅5. 公司司五年戰(zhàn)略略(方案)今后五年將將在哪些市市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)地理市場(chǎng)產(chǎn)品定位業(yè)務(wù)模型如何競(jìng)爭(zhēng)：：主要競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)手段主要戰(zhàn)略舉舉措市場(chǎng)擴(kuò)張新客戶、渠渠道的建立立6. 公司司五年經(jīng)營(yíng)營(yíng)及財(cái)務(wù)目目標(biāo)預(yù)測(cè)主要增長(zhǎng)點(diǎn)點(diǎn)預(yù)測(cè)總銷(xiāo)售額市場(chǎng)份額投資資本回回報(bào)(ROIC)7.配合集團(tuán)戰(zhàn)戰(zhàn)略的主要要資源需求求預(yù)測(cè)資本投資人力資源8. 和前前一年戰(zhàn)略略規(guī)劃的差差異及總結(jié)結(jié)745.1.3對(duì)目目標(biāo)企業(yè)管管理層的監(jiān)監(jiān)督與激勵(lì)勵(lì)指導(dǎo)和監(jiān)督督管理層執(zhí)執(zhí)行董事會(huì)會(huì)制定的經(jīng)經(jīng)營(yíng)和戰(zhàn)略略方針，控控制企業(yè)的的發(fā)展目標(biāo)標(biāo)和方向充分尊重和和保證管理理層享有的的經(jīng)營(yíng)自主主權(quán)，不參參與企業(yè)的的日常經(jīng)營(yíng)營(yíng)建立明確的的管理層激激勵(lì)機(jī)制，，保持管理理層的積極極性和創(chuàng)造造性獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制懲罰機(jī)制物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)---增加加工資---管管理層收購(gòu)購(gòu)（MBO））---獎(jiǎng)金金---非非現(xiàn)現(xiàn)金金待待遇遇（（住住房房等等））---股股票票期期權(quán)權(quán)榮譽(yù)譽(yù)獎(jiǎng)獎(jiǎng)勵(lì)勵(lì)---職職位位提提升升---公公司司表表彰彰---降降職職---降降低低工工資資---扣扣發(fā)發(fā)獎(jiǎng)獎(jiǎng)金金---解解聘聘755.2根根據(jù)據(jù)經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)計(jì)計(jì)劃劃的的內(nèi)內(nèi)容容，，×××在近近期期內(nèi)內(nèi)應(yīng)應(yīng)主主要要對(duì)對(duì)投投資資企企業(yè)業(yè)的的財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)和和人人力力資資源源進(jìn)進(jìn)行行管管控控收購(gòu)購(gòu)交交易易后后管管控控的的主主要要內(nèi)內(nèi)容容及及其其目目的的1.財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)控控制制監(jiān)控控現(xiàn)現(xiàn)金金流流確保保財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)的的一一致致性性建立立匯匯報(bào)報(bào)體體系系防防止止亂亂投投資資及及擔(dān)擔(dān)保保審核核/防防范范風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)2.人人力力資資源源掌握握基基本本的的人人事事信信息息建立立核核心心人人員員評(píng)評(píng)估估流流程程加強(qiáng)強(qiáng)與與企企業(yè)業(yè)管管理理層層的的交交流流3.法法律律/稅稅務(wù)務(wù)確保保企企業(yè)業(yè)重重組組的的平平穩(wěn)穩(wěn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)型型建立立稅稅務(wù)務(wù)機(jī)機(jī)制制4.綜綜合合行行政政負(fù)責(zé)責(zé)與與主主要要第第三三方方（（如如公公司司其其它它股股東東））的的溝溝通通建立立行行政政事事務(wù)務(wù)機(jī)機(jī)制制（（如如公公文文流流轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)等等））5.內(nèi)內(nèi)部部溝溝通通保持持與與員員工工的的信信息息溝溝通通向企企業(yè)業(yè)管管理理層層提提供供最最大大的的宣宣傳傳支支持持6.市市場(chǎng)場(chǎng)營(yíng)營(yíng)銷(xiāo)銷(xiāo)監(jiān)控控預(yù)預(yù)算算費(fèi)費(fèi)用用掌握握關(guān)關(guān)鍵鍵銷(xiāo)銷(xiāo)售售數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)保持持經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)績(jī)和和銷(xiāo)銷(xiāo)售售穩(wěn)穩(wěn)定定性性7.生生產(chǎn)產(chǎn)制制造造確保保穩(wěn)穩(wěn)定定的的供供應(yīng)應(yīng)獲取取運(yùn)運(yùn)營(yíng)營(yíng)數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)建立立和和主主要要外外部部伙伙伴伴的的長(zhǎng)長(zhǎng)期期關(guān)關(guān)系系8.研研究究開(kāi)開(kāi)發(fā)發(fā)保留留核核心心人人才才建立立新新的的流流程程9.信信息息安安全全確保保信信息息系系統(tǒng)統(tǒng)的的安安全全運(yùn)運(yùn)行行保持持?jǐn)?shù)數(shù)據(jù)據(jù)的的保保密密性性和和一一致致性性防范范現(xiàn)現(xiàn)金金和和其其它它資資產(chǎn)產(chǎn)的的人人為為損損失失降低低數(shù)數(shù)據(jù)據(jù)的的意意外外或或人人為為損損失失10.企企業(yè)業(yè)整整合合建立立企企業(yè)業(yè)整整合合的的溝溝通通方方案案×××近期期的的管管理理重重點(diǎn)點(diǎn)76在企企業(yè)業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)初初期期，，××××產(chǎn)產(chǎn)業(yè)業(yè)投投資資合合伙伙人人應(yīng)應(yīng)投投入入較較多多的的時(shí)時(shí)間間以以保保證證企企業(yè)業(yè)的的有有效效整整合合投資資管管理理主要要目目的的主要要活活動(dòng)動(dòng)頻率率建立立新新的的管管理理隊(duì)隊(duì)伍伍引入入業(yè)業(yè)績(jī)績(jī)至至上上的的評(píng)評(píng)估估理理念念建立立規(guī)規(guī)范范的的匯匯報(bào)報(bào)系系統(tǒng)統(tǒng)協(xié)助助細(xì)細(xì)化化年年度度經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)計(jì)計(jì)劃劃設(shè)計(jì)計(jì)組組織織架架構(gòu)構(gòu)和和職職責(zé)責(zé)說(shuō)說(shuō)明明設(shè)計(jì)計(jì)人人員員要要求求，，并并協(xié)協(xié)助助對(duì)對(duì)關(guān)關(guān)鍵鍵崗崗位位的的招招聘聘設(shè)計(jì)計(jì)企企業(yè)業(yè)最最高高層層薪薪酬酬方方案案定期期參參與與企企業(yè)業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)會(huì)會(huì)議議每周周投資資管管理理周周期期確保保經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)目目標(biāo)標(biāo)的的有有效效實(shí)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)核心心人人員員的的保保留留和和激激勵(lì)勵(lì)定期期審審核核企企業(yè)業(yè)經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)報(bào)報(bào)表表定期期與與企企業(yè)業(yè)管管理理層層會(huì)會(huì)議議，，質(zhì)質(zhì)詢?cè)兘?jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)狀狀況況召開(kāi)開(kāi)董董事事會(huì)會(huì)對(duì)對(duì)重重大大調(diào)調(diào)整整進(jìn)進(jìn)行行決決策策每月月完成成對(duì)對(duì)目目標(biāo)標(biāo)企企業(yè)業(yè)收收購(gòu)購(gòu)2-3月月退出出77嚴(yán)格格的的投投資資管管理理流流程程確確保保管管控控效效率率（（1/2））項(xiàng)目目人力力資資源源財(cái)務(wù)務(wù)和和有有形形資資產(chǎn)產(chǎn)合合并并收購(gòu)購(gòu)后后企企業(yè)業(yè)管管理理進(jìn)進(jìn)程程核核查查表表舉舉例例主要要內(nèi)內(nèi)容容組織織結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)調(diào)調(diào)整整是是否否明明確確人員員的的調(diào)調(diào)整整/改改動(dòng)動(dòng)是是否否實(shí)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)董事事會(huì)會(huì)管理理班班子子銷(xiāo)售售/營(yíng)營(yíng)銷(xiāo)銷(xiāo)隊(duì)隊(duì)伍伍其它它關(guān)關(guān)鍵鍵崗崗位位相應(yīng)應(yīng)的的人人力力資資源源系系統(tǒng)統(tǒng)是是否否設(shè)設(shè)計(jì)計(jì)完完畢畢以以吸吸引引和和保保留留人人才才合并并財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)報(bào)表表是是否否建建立立對(duì)固固定定資資產(chǎn)產(chǎn)是是否否完完成成評(píng)評(píng)估估和和合合并并廠房房設(shè)備備土地地目標(biāo)標(biāo)負(fù)責(zé)責(zé)人人現(xiàn)有有進(jìn)進(jìn)程程差距距分分析析解決決方方案案完成成時(shí)時(shí)間間78嚴(yán)格格的的投投資資管管理理流流程程確確保保管管控控效效率率（（2/2））項(xiàng)目目管理理系系統(tǒng)統(tǒng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)績(jī)收購(gòu)購(gòu)后后企企業(yè)業(yè)管管理理進(jìn)進(jìn)程程核核查查表表舉舉例例主要要內(nèi)內(nèi)容容內(nèi)部部信信息息系系統(tǒng)統(tǒng)是是否否已已經(jīng)經(jīng)建建立立和和完完善善產(chǎn)品開(kāi)發(fā)生產(chǎn)/制造供應(yīng)內(nèi)部財(cái)務(wù)控制制薪酬銷(xiāo)售目標(biāo)是否否按期實(shí)