上海約定購(gòu)回課件

上海約定購(gòu)回業(yè)務(wù)培訓(xùn)證券測(cè)試部

程哲目錄定義13交易流程4結(jié)算5風(fēng)險(xiǎn)管理6違約處置及異常情況處理2交易資格7信息報(bào)送和日常報(bào)告定義

指符合條件的客戶以約定價(jià)格向其指定交易的證券公司賣出標(biāo)的證券，并約定在未來(lái)某一日期客戶按照另一約定價(jià)格從證券公司購(gòu)回標(biāo)的證券，除指定情形外，待購(gòu)回期間標(biāo)的證券所產(chǎn)生的相關(guān)權(quán)益于權(quán)益登記日劃轉(zhuǎn)給客戶的交易行為。交易資格－會(huì)員（券商）－權(quán)限開通券商向交易所報(bào)備兩個(gè)賬戶：約定購(gòu)回式證券交易賬戶證券處置賬戶（指定專用于約定購(gòu)回相關(guān)證券處置的自營(yíng)賬戶）交易所確認(rèn)后：

開通除B股交易單元外的所有非出租交易單元的約定購(gòu)回權(quán)限。（注：深圳是商券指定一個(gè)交易單元來(lái)開通專用于約定購(gòu)回）交易資格－投資者－權(quán)限開通風(fēng)險(xiǎn)揭示書客戶協(xié)議券商客戶上交所SSE網(wǎng)站9:00-16:00每交易日17:00后下一交易日開通客戶資質(zhì)審查開戶時(shí)間、資產(chǎn)規(guī)模、信用狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力、對(duì)證券市場(chǎng)的認(rèn)知度券商全面介紹交易規(guī)則充分提示風(fēng)險(xiǎn)提醒客戶注意有關(guān)事項(xiàng)交易流程－前端控制－會(huì)員（券商）（注：深圳約定購(gòu)回不進(jìn)行前端控制）專用證券賬戶證券處置賬戶約定購(gòu)回交易非約定購(gòu)回交易向上交所申報(bào)是否交易流程－前端控制－標(biāo)的證券（注：深圳約定購(gòu)回不進(jìn)行前端控制）標(biāo)的券可用股票√基金√債券√非流通股X限售流通股X個(gè)人持有的解除限售存量股票X另：

客戶為上市公司的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員或持有上市公司股份比例超過(guò)5%的，不得將其持有的該上市公司股票進(jìn)行約定購(gòu)回式證券交易。交易流程－前端控制－交易金額（注：深圳約定購(gòu)回不進(jìn)行前端控制）交易金額初始交易≥0回購(gòu)交易≥0交易流程－前端控制－業(yè)務(wù)規(guī)模（注：深圳約定購(gòu)回不進(jìn)行前端控制）最新一筆初始交易申報(bào)金額≤

批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)規(guī)模–[

∑（T-1日終交收后待購(gòu)回的初始交易成交金額）+∑（T-1交易日該會(huì)員有效申報(bào)的初始交易成交金額）+∑（當(dāng)日已有效申報(bào)的初始交易成交金額）]交易流程－前端控制－購(gòu)回控制（注：深圳約定購(gòu)回不進(jìn)行前端控制）前提：

初始交易已完成交收。要求：

每一筆購(gòu)回交易申報(bào)的：初始交易成交編號(hào)初始交易日客戶證券賬號(hào)及其指定交易單元號(hào)證券公司專用證券賬號(hào)標(biāo)的證券代碼標(biāo)的證券數(shù)量等要素應(yīng)與初始交易一致。否則為無(wú)效交易。交易流程－前端控制－指定交易控制撤指定約定購(gòu)回業(yè)務(wù)全部了結(jié)允許不允許是否交易流程－前端控制－時(shí)間與定價(jià)購(gòu)回期限：

不超過(guò)365天。交易時(shí)間：

每交易日：9:30–11:30、13:00–15:00定價(jià)：

交易的標(biāo)的證券、數(shù)量、成交金額、購(gòu)回期限等，由證券公司與客戶協(xié)商確定。

交易流程－申報(bào)回報(bào)要素初始交易申報(bào)初始成交回報(bào)購(gòu)回交易申報(bào)購(gòu)回成交回報(bào)初始交易代碼同左購(gòu)回交易代碼同左合同編號(hào)同左

客戶證券賬號(hào)同左同左同左指定交易單元同左同左同左券商專用證券賬號(hào)同左同左同左初始交易日同左同左同左購(gòu)回交易日同左初始交易成交編號(hào)同左標(biāo)的證券代碼同左同左同左標(biāo)的證券數(shù)量同左同左同左初始交易成交金額同左

購(gòu)回交易成交金額同左同左同左

申報(bào)編號(hào)

同左

成交編號(hào)

同左

成交日期及時(shí)間

同左交易流程－停牌標(biāo)的券購(gòu)回日標(biāo)的證券停牌可以購(gòu)回交易流程－查詢服務(wù)券商系統(tǒng)交易查詢待購(gòu)回交易明細(xì)查詢其他查詢交易流程－終止購(gòu)回交易申請(qǐng)券商上交所交易管理部購(gòu)回書面申請(qǐng)中國(guó)結(jié)算上海分公司交易日13:00前會(huì)員專用證券賬戶司法凍結(jié)或強(qiáng)制執(zhí)行1、從未到期明細(xì)刪除該筆交易2、將對(duì)應(yīng)標(biāo)的證券（含留存權(quán)益）轉(zhuǎn)至證券處置賬戶是否1、終止相應(yīng)購(gòu)回交易2、相關(guān)標(biāo)的券及當(dāng)日發(fā)生權(quán)益不予劃轉(zhuǎn)客戶約定《約定購(gòu)回式證券交易終止購(gòu)回交易申請(qǐng)》中國(guó)結(jié)算上海分公司相關(guān)要素查詢確認(rèn)單轉(zhuǎn)告按《客戶協(xié)議》或協(xié)商結(jié)果對(duì)證券處置賬戶內(nèi)證券進(jìn)行處置司法凍結(jié)解除劃轉(zhuǎn)書面申請(qǐng)《約定購(gòu)回式證券交易證券及權(quán)益劃轉(zhuǎn)申請(qǐng)》中國(guó)結(jié)算上海分公司相關(guān)要素查詢確認(rèn)單交易流程－提前購(gòu)回券商客戶協(xié)議約定情形提前購(gòu)回是否客戶券商券商主動(dòng)要求客戶要求交易流程－延期購(gòu)回原購(gòu)回期限延期天數(shù)≯365天結(jié)算－清算交收–T日–初始交易注：T日是交收通知，柜臺(tái)系統(tǒng)清算時(shí)僅凍結(jié)客戶標(biāo)的證券數(shù)量。結(jié)算－清算交收–T日–購(gòu)回交易注：T日是交收通知，柜臺(tái)系統(tǒng)清算時(shí)不增加客戶標(biāo)的證券數(shù)量；資金下賬但記修正補(bǔ)足資產(chǎn)。結(jié)算－清算交收–T+1日–交收16:00按T日清算結(jié)果逐筆辦理相關(guān)證券與資金劃付。不劃付！注：中國(guó)結(jié)算上海分公司對(duì)單筆交易不進(jìn)行部分劃付處理。相關(guān)責(zé)任方依據(jù)約定協(xié)商解決后續(xù)處理事宜結(jié)算－權(quán)益處理權(quán)益登記日購(gòu)回日標(biāo)的證券會(huì)員專用證券賬戶現(xiàn)金分紅債券兌息送股轉(zhuǎn)增股份增發(fā)(老股東配售)配股配售債券司法凍結(jié)或強(qiáng)制執(zhí)行否客戶證券賬戶是中國(guó)結(jié)算上海分公司結(jié)算－股東權(quán)利待購(gòu)回期間，會(huì)員不得就標(biāo)的證券主動(dòng)行使股東或持有人權(quán)利，但可以根據(jù)客戶的申請(qǐng)，行使基于股東或持有人身份而享有的出席股東大會(huì)、提案、表決等權(quán)利。證券公司及其客戶應(yīng)當(dāng)在《客戶協(xié)議》中約定權(quán)利行使的程序和方式。風(fēng)險(xiǎn)管理–目標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)管理–業(yè)務(wù)隔離風(fēng)險(xiǎn)管理–集中管理風(fēng)險(xiǎn)管理–標(biāo)的券管理可用標(biāo)的要求：合法合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)可控風(fēng)險(xiǎn)管理–交易規(guī)模監(jiān)控調(diào)整機(jī)制注：監(jiān)控各項(xiàng)金額占凈資本的比例。風(fēng)險(xiǎn)管理–盯市管理履約保障比例<約定值提前購(gòu)回達(dá)成新約定購(gòu)回并合并管理履約保障比例>約定值注：履約保障比例，是指單筆交易或合并管理的多筆交易的標(biāo)的證券市值與初始交易成交金額的比值。違約處置－分類注1：購(gòu)回交易包括到期購(gòu)回、提前購(gòu)回或延期購(gòu)回。注2：違約方按《客戶協(xié)議》和《交易協(xié)議書》承擔(dān)違約責(zé)任。違約處置－客戶違約處置客戶違約下一交易日證券公司報(bào)告上交所與客戶協(xié)商延期購(gòu)回協(xié)商成功延期購(gòu)回是可以延期是否否及時(shí)申報(bào)終止購(gòu)回與客戶協(xié)商處置協(xié)商一致訴訟或仲裁否是向上交所提交：違約處置申請(qǐng)(共同簽署)承諾書(券商)合規(guī)意見書（券商）結(jié)算分公司標(biāo)的券劃入券商自營(yíng)賬戶證券公司賣出標(biāo)的證券,金額多退少補(bǔ)下一交易日處置完成違約處置－券商違約處置券商違約下一交易日證券公司報(bào)告上交所與客戶協(xié)商延期購(gòu)回協(xié)商成功延期購(gòu)回是可以延期是否否及時(shí)申報(bào)終止購(gòu)回通知并與客戶按《客戶協(xié)議》協(xié)商處置處置完成異常情況處理-異常情況異常情況處理-處理異常情況異常情況處理-必需提前購(gòu)回的情況需提前購(gòu)回的異常情況異常情況處理-券商異常的處理券商專用證券賬戶或其中的證券被司法凍結(jié)或強(qiáng)制執(zhí)行被暫?；蚪K止約定購(gòu)回式證券交易權(quán)限進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)處置或破產(chǎn)程序及時(shí)通知客戶券商自身違法券商無(wú)需承擔(dān)責(zé)任券商需承擔(dān)違約責(zé)任否是異常情況處理-處理流程信息報(bào)送和日常報(bào)告-要求

會(huì)員應(yīng)當(dāng)建