2011證券從業(yè)考試投資分析全真模擬試卷及答案一

2011證券從業(yè)考試投資分析全真模擬試卷及答案一一、單項選擇1.確定證券投資政策涉及到：▁▁▁▁。A.決定投資收益目標、投資資金的規(guī)模、投資對象以及采取的投資策略和措施B.對投資過程所確定的金融資產類型中個別證券或證券群的具體特征進行考察分析C.確定具體的投資資產和投資者的資金對各種資產的投資比例D.投資組合的修正和投資組合的業(yè)績評估2.進行證券投資分析的方法很多，這些方法大致可以分為：▁▁▁▁。A.技術分析和財務分析B.技術分析、基本分析和心理分析C.技術分析和基本分析D.市場分析和學術分析3.組建證券投資組合時，個別證券選擇上是指▁▁▁▁。A.預測和比較各種不同類型證券的價格走勢，從中選擇具有投資價值的股票B.預測個別證券的價格走勢及其波動情況C.對個別證券的基本面進行研判D.分階段購買或出售某種證券4.證券投資的目的是：▁▁▁▁。A.收益最大化B.風險最小化C.證券投資凈效用最大化D.收益率最大化和風險最小化5.在下列哪種市場中，技術分析將無效A.弱式有效市場B.半弱式有效市場C.半強式有效市場D.強式有效市場6.我國證券投資分析師的自律組織是：▁▁▁▁。A.中國證監(jiān)會B.中國證券業(yè)協(xié)會投資分析師專業(yè)委員會C.中國注冊會計師協(xié)會證券投資分析師專業(yè)委員會D.證券交易所辦的投資分析師委員會7."市場永遠是錯的"是哪種分析流派對待市場的態(tài)度A.基本分析流派B.技術分析流派C.心理分析流派D.學術分析流派8.下列哪種分析方法是從經濟學、金融學、財務管理學及投資學等基本原理推導出的A.技術分析B.基本分析C.市場分析D.學術分析9.如果兩種債券的息票利率、面值和收益率等都相同，則期限較短的債券的價格折扣或升水會：A.較小B.較大C.一樣D.不確定10.債券的收益率隨著債券期限的增加而減少，這種債券的曲線形狀被稱為▁▁▁▁收益率曲線類型。A.正常的B.相反的C.水平的D.拱形的11.某種債券年息為10%，按復利計算，期限5年，某投資者在債券發(fā)行一年后以1050元的市價買入，則此項投資的終值為：▁▁▁▁。A.1610.51元B.1514.1元C.1464.1元D.1450元12.下列哪項不是影響股票投資價值的內部因素：▁▁▁▁。A.公司凈資產B.公司盈利水平C.公司所在行業(yè)的情況D.股份分割13.股票內在價值的計算方法模型中，下列哪種假定股票永遠支付固定的股利：▁▁▁。A.現(xiàn)金流貼現(xiàn)模型B.零增長模型C.不變增長模型D.市盈率估價模型14.可轉換證券的轉換價值的公式是：▁▁▁▁。A.轉換價值=普通股票市場價格×轉換比率B.轉換價值=普通股票凈資產×轉換比率C.轉換價值=普通股票市場價格/轉換比率D.轉換價值=普通股票凈資產/轉換比率15.某公司可轉換債權的轉換比率為20，其普通股股票當期市場價格為40元，債券的市場價格為1000元。則其轉換升水(貼水)比率是：▁▁▁▁。A.轉換升水比率：20%B.轉換貼水比率：20%C.轉換升水比率：25%D.轉換貼水比率：25%16.下列關于認股權證的杠桿作用說法正確的一項是：▁▁▁▁。A.認股權證價格的漲跌能夠引起其可選購股票價格更大幅度的漲跌B.對于某一認股權證來說，其溢價越高，杠桿因素就越高C.認股權證價格同其可選購股票價格保持相同的漲跌數(shù)D.認股權證價格要比其可選購股票價格的上漲或下跌的速度快得多17."準貨幣"是指：▁▁▁▁。A.M1B.M1-M0C.M2D.M2-M118.在下列何種情況下，證券市場將呈現(xiàn)上升走勢：▁▁▁▁。A.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長B.高通脹下GDP增長C.宏觀調控下的GDP減速增長D.轉折性的GDP變動19.在經濟周期的某個時期產出、價格、利率、就業(yè)呈現(xiàn)出不斷上升的趨勢，則說明經濟變動處于▁▁▁▁階段。A.繁榮B.衰退C.蕭條D.復蘇20.下列哪項不是稅收具有的特征?▁▁▁▁。A.強制性B.無償性C.固定性D.平等性21.當社會總需求大于總供給，中央銀行就會采取▁▁▁▁的貨幣政策。A.松的B.緊的C.中性D.彈性22.下列哪項不是宏觀經濟政策?▁▁▁▁。A.財政政策B.貨幣政策C.利率政策D.收入政策23.收入政策的總量目標著眼于近期的▁▁▁▁。A.產業(yè)機構優(yōu)化B.經濟與社會協(xié)調發(fā)展C.宏觀經濟總量平衡D.國民收入公平分配24.下列哪項傳遞機制是正確的?▁▁▁▁。A.本幣利率上升，外匯流入，匯率上升，本幣貶值，出口型企業(yè)收益增加B.本幣利率下降，外匯流出，匯率上升，本幣貶值，出口型企業(yè)收益增加C.本幣利率上升，外匯流出，匯率下降，本幣升值，出口型企業(yè)收益下降D.本幣利率下降，外匯流出，匯率上升，本幣升值，出口型企業(yè)收益下降25.股票市場供給方面的主體是：▁▁▁▁。A.證券交易所B.證券公司C.上市公司D.準備出售股票的投資者26.行業(yè)經濟活動是▁▁▁▁分析的主要對象之一。A.微觀經濟B.中觀經濟C.宏觀經濟D.市場27.道-瓊斯工業(yè)指數(shù)股票取自工業(yè)部門的▁▁▁▁家公司。A.15B.30C.60D.10028.下列哪項不屬于上證分類指數(shù)▁▁▁▁。A.工業(yè)類指數(shù)B.金融類指數(shù)C.公用事業(yè)類指數(shù)D.綜合類指數(shù)29.周期型行業(yè)的運動狀態(tài)直接與經濟周期相關，這種相關性呈現(xiàn)▁▁▁▁。A.正相關B.負相關C.同步D.領先后滯后30.鋼鐵冶金行業(yè)的市場結構屬于：▁▁▁▁。A.完全競爭B.不完全競爭C.寡頭壟斷D.完全壟斷31.屬于典型的防守型行業(yè)的是：▁▁▁▁。A.計算機行業(yè)B.汽車產業(yè)C.食品行業(yè)D.家電行業(yè)32.某一行業(yè)有如下特征：企業(yè)的利潤增長很快，但競爭風險較大，破產率與被兼并率相當高。那么這一行業(yè)最有可能處于生命周期的哪一階段?A.幼稚期B.成長期C.成熟期D.衰退期

2011證券從業(yè)資格考試投資分析精華預測題一一、單選題:1、證券組合管理理論最早由()系統(tǒng)地提出。A.詹森B.馬柯威茨C.夏普D.羅斯標準答案：b解析：證券組合管理理論最早是由美國著名經濟學家馬柯威茨于1952年系統(tǒng)地提出的，他開創(chuàng)了對投資進行整體管理的先河。在此之前，經濟學家和投資管理者一般僅致力于對個別投資對象的研究和管理。2、避稅型證券組合通常投資于()，這種債券免繳聯(lián)邦稅，也常常免繳州稅和地方稅。A.市政債券B.對沖基金C.共同基金D.股票標準答案：a解析：避稅型證券組合通常投資于市政債券，市政債券免繳聯(lián)邦稅，也常常免繳州稅和地方稅。3、關于有效證券組合，下列說法中，錯誤的是()。A.有效證券組合一定在證券組合的可行域上B.在圖形中表示就是可行域的上邊界C.上邊界和下邊界的交匯點是一個特殊的位置，被稱作“最小方差組合”D.有效證券組合中的點一定是所有投資者都認為最好的點標準答案：d解析：人們在所有可行的投資組合中進行選擇，如果證券組合的特征由期望收益率和收益率方差來表示，則投資者需要在期望收益率和收益率標準差坐標系的可行域中尋找最好的點，但不可能在可行域中找到一點被所有投資者都認為是最好的。按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認為差的投資組合，我們把排除后剩下的這些組合稱為有效證券組合。4、關于套利組合，下列說法中，不正確的是()。A.該組合中各種證券的權數(shù)滿足w1+w2+…+wn=1B.該組合因素靈敏度系數(shù)為零，即w1b1+w2b2+…+wnbn=0C.該組合具有正的期望收益率，即w1E(r1)+w2E(r2)+…+wnE(rn)>0D.如果市場上不存在(即找不到)套利組合，那么市場就不存在套利機會標準答案：a解析：在套利組合中，各種證券的權數(shù)滿足w1+w2.....+wN=0。其他選項分析均正確。5、ACIIA會員共有四類，即聯(lián)盟會員、合同會員、融資會員和聯(lián)系會員。其中，聯(lián)盟會員有()個。A.1B.2C.3D.4標準答案：b解析：ACIIA會員共有四類，即聯(lián)盟會員、合同會員、融資會員和聯(lián)系會員。其中，聯(lián)盟會員有兩個。6、出現(xiàn)在頂部的看跌的形態(tài)是()。A.菱形B.旗形C.楔形D.三角形標準答案：a解析：出現(xiàn)在頂部的看跌的形態(tài)是菱形。7、著名的有效市場假說理論是由()提出的。A.沃倫?巴菲特B.尤金?法瑪C.凱恩斯D.本杰明?格雷厄姆標準答案：b解析：20世紀60年代，美國芝加哥大學財務學家尤金?法瑪提出了著名的有效市場假說理論。8、在國務院領導下制定和實施貨幣政策的宏觀調控部門是()。A.中國證券監(jiān)督管理委員會B.國務院國有資產監(jiān)督管理委員會C.中國人民銀行D.商務部標準答案：c解析：中國人民銀行作為我國的中央銀行，是在國務院領導下制定和實施貨幣政策的宏觀調控部門。9、在()中，證券價格總是能及時充分地反映所有相關信息，包括所有公開的信息和內幕信息。A.強勢有效市場B.半強勢有效市場C.弱有效市場D.所有市場標準答案：a解析：在強勢有效市場中，證券價格總是能及時充分地反映所有相關信息，包括所有公開的信息和內幕信息。任何人都不可能再通過對公開或內幕信息的分析來獲取超額收益。10、把根據(jù)證券市場行為來分析證券價格未來變化趨勢的分析方法稱為()。A.定量分析B.基本分析C.定性分析D.技術分析標準答案：d解析：技術分析流派是指以證券的市場價格、成交量、價和量的變化以及完成這些變化所經歷的時間等市場行為作為投資分析對象與投資決策基礎的投資分析流派。11、下列關于學術分析流派的說法中，不正確的是()。A.學術分析流派投資分析的哲學基礎是“效率市場理論”B.學術分析流派的投資目標為“按照投資風險水平選擇投資對象”C.學術分析流派以“長期持有”投資戰(zhàn)略為原則D.學術分析流派以“戰(zhàn)勝市場”為投資目標標準答案：d解析：長期持有投資戰(zhàn)略以“獲取平均的長期收益率”為投資目標的原則，是學術分析流派與其他流派最重要的區(qū)別之一。其他流派大多都以“戰(zhàn)勝市場”為投資目標。12、證券投資基本分析法的缺點主要有()。A.預測的時間跨度太短B.考慮問題的范圍相對較窄C.對市場長遠的趨勢不能進行有益的判斷D.對短線投資者的指導作用比較弱標準答案：d解析：基本分析法的缺點主要是對短線投資者的指導作用比較弱，預測的精確度相對較低。13、研究投資者在投資過程中產生的心理障礙以及如何保證正確的觀察視角的證券投資分析流派是()。A.學術分析流派B.心理分析流派C.技術分析流派D.基本分析流派標準答案：b解析：心理分析流派的投資分析主要有兩個方向：個體心理分析和群體心理分析。其中個體心理分析基于“人的生存欲望”、“人的權力欲望”、“人的存在價值欲望”三大心理分析理論進行分析，旨在解決投資者在投資決策過程中產生的心理障礙問題。群體心理分析基于群體心理理論與逆向思維理論，旨在解決投資者如何在研究投資市場過程中保證正確的觀察視角問題。14、政府債券收益率與公司債券收益率相比，一般性的結論是，兩者()。A.大致相等B.前者低于后者C.前者高于后者D.不相關標準答案：b解析：一般來說，除政府債券以外，一般債權都有信用風險，只是風險大小不同而已。信用級別越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內在價值也就越低。15、以下關于影響債券投資價值的內部因素的說法中，不正確的是()。A.在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就越大B.在其他條件不變的情況下，債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大C.在其他條件不變的情況下，在市場利率提高的時候，票面利率較低的債券的價格下降較快D.在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，投資者要求的收益率補償越低標準答案：d解析：在其他條件不變的情況下，債權的期限越長，投資者要求的收益率補償越高。16、將半年利率y(或稱“周期性收益率”)乘以2得到的年到期收益率與實際年收益率的關系為()。A.一樣大B.沒有相關關系C.前者較小D.前者較大標準答案：c解析：就半年付息一次的債券來說，將半年利率Y乘以2便得到年到期收益率，這樣得出的年收益低估了實際年收益而被稱為“債券等價收益率”。17、某一次還本付息債券的票面額為1000元，票面利率10%，必要收益率為12%，期限為5年，如果按復利計息，復利貼現(xiàn)，其內在價值為()元。A.851.14B.897.50C.913.85D.907.88標準答案：c18、一種資產的內在價值等于預期現(xiàn)金流的()。A.未來值B.現(xiàn)值C.市場值D.賬面值標準答案：b解析：資產的內在價值等于投資者投入的資產可獲得的預期現(xiàn)金收入的現(xiàn)值。運用到債券上，債券的內在價值即等于來自債權的預期貨幣收入按某個利率貼現(xiàn)的現(xiàn)值。19、()可以近似看作無風險證券，其收益率可被用作確定基礎利率的參照物。A.短期政府債券B.短期金融債券C.短期企業(yè)債券D.長期政府債券標準答案：a解析：一般來說，短期政府債券風險最小，可近似看作無風險債券，其收益率可被用作確定基礎利率的參照物。20、下列各種技術指標中，屬于趨勢型指標的是()。A.WMSB.MACDC.KDJD.RSI標準答案：b解析：趨勢型指標：MA，MACD。2011證券從業(yè)資格考試投資分析精華預測題二21、預期收益水平和風險之間存在()的關系。A.正相關B.負相關C.非相關D.線性相關標準答案：a解析：從總體來說，預期收益水平和風險之間存在一種正相關關系。預期收益水平越高，投資者所要承擔的風險也就越大;預期收益水平越低，投資者所要承擔的風險也就越小。22、根據(jù)經濟學、金融學、投資學的基本原理推導出結論的分析方法稱為()。A.技術分析法B.基本分析法C.定性分析法D.定量分析法標準答案：b解析：目前，進行證券投資分析所采用的分析方法主要有三大類：第一類是基本分析，主要根據(jù)經濟學、金融學、投資學等基本原理推導出結論的分析方法;第二類是技術分析，主要根據(jù)證券市場自身變化規(guī)律得出結果的分析方法;第三類是證券組合分析法，以多元化投資來有效降低非系統(tǒng)性風險是該方法的出發(fā)點，數(shù)量化分析成為其最大特點。23、證券投資技術分析法的優(yōu)點是()。A.同市場接近，考慮問題比較直接B.能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢C.應用起來相對簡單D.進行證券買賣見效慢，獲得利益的周期長標準答案：a解析：基本分析法的優(yōu)點主要是能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢，應用起來也相對簡單;與基本分析相比，技術分析對市場的反映比較直觀，分析的結論時效性較強。24、學術分析流派對股票價格波動原因的解釋是：股票價格發(fā)生波動是因為()。A.價格偏離了其應反映的信息內容B.價格偏離了價值C.市場心理及人類行為偏離了平衡狀態(tài)D.市場供求偏離了均衡狀態(tài)標準答案：a解析：B項描述的是基本分析流派;C項描述的是行為分析流派;D項描述的是技術分析流派。25、關于影響企業(yè)利潤的因素，下列說法中，正確的是()。A.在物價持續(xù)上漲的情況下，采用先進先出法結轉的銷售成本較高，因而計算出的利潤偏低;而采用后進先出法計算出的銷售成本則較低，其利潤則偏高B.當固定資產折舊在采用加速折舊法下的前幾期，其利潤要大于直線法;加速折舊法下末期的利潤一般要小于直線法C.長期投資核算方法在采用權益法的情況下，只有實際收到分得的利潤或股利時才確認收益;而成本法則是一般情況下每個會計年度都要根據(jù)本企業(yè)占被投資單位的投資比例和被投資單位所有者權益變動情況確認投資損益D.按收入準則確認的收入較按行業(yè)會計制度確認的收入要保守，一般情況下其利潤也相對保守標準答案：d解析：在物價持續(xù)上漲的情況下，采用先進先出法結轉的銷售成本較低，因而計算出的利潤偏高;而采用后進先出法計算出的銷售成本則較高，其利潤則偏低。在加速折舊法下的前幾期，其利潤要小于直線法;加速折舊法下末期的利潤一般要大于直線法。長期投資核算方法在采用成本法的情況下，只有實際收到分得的利潤或股利時才確認收益;而權益法則是一般情況下每個會計年度都要根據(jù)本企業(yè)占被投資單位的投資比例和被投資單位所有者權益變動情況確認投資損益。26、有關無差異曲線特點的說法中，錯誤的是()。A.無差異曲線是由右至左向上彎曲的曲線B.每個投資者的無差異曲線形成密布整個平面又互不相交的曲線簇C.同一條無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度相同D.不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度不同標準答案：a解析：無差異曲線是由左至右向上彎曲的曲線。27、金融期權合約是一種權利交易的合約，其價格()。A.是期權合約規(guī)定的買進或賣出標的資產的價格B.是期權合約標的資產的理論價格C.是期權的買方為獲得期權合約所賦予的權利而需支付的費用D.被稱為協(xié)定價格標準答案：c解析：金融期權是一種權利的交易。在期權交易中，期權的買方為獲得期權合約所賦予的權利而向期權的賣方支付的費用就是期權的價格。28、無風險利率是影響權證理論價值的變量之一。一般來說，當其他影響變量保持不變時，無風險利率的增加導致()。A.認股權證的價值增加B.認沽權證的價值增加C.認股權證的價值減少D.認沽權證的價值不變標準答案：a解析：一般來說，當其他影響變量保持不變時，無風險利率的增加導致認股權證的價值增加，認沽權證的價值減少。29、有效邊界FT上的切點證券組合T具有3個重要的特征，下列不屬于其特征的是()。A.T是有效組合中唯一一個不含無風險證券而僅有風險證券構成的組合B.有效邊界FT上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無風險證券F與T的再組合C.切點與市場有關，同時也與投資者的偏好有關D.切點完全由市場確定，同時也與投資者的偏好有關標準答案：c解析：有效邊界FT上的切點證券組合T具有3個重要的特征：T是有效組合中唯一一個不合無風險證券而僅有風險證券構成的組合;有效邊界FT上的任意證券組合，即有效組合，均可視為無風險證券F與T的再組合;切點完全由市場確定，同時也與投資者的偏好有關。30、甲以75元的價格買入某企業(yè)發(fā)行的面額為100元的3年期貼現(xiàn)債券，持有2年以后試圖以10.05%的持有期收益率將其賣給乙，而乙意圖以10%作為其買進債券的最終收益率，那么成交價格為()。A.90.83元B.90.91元C.在90.83元與90.91元之間D.不能確定標準答案：c解析：①設定甲以10.05%作為其賣出債券所應獲得的持有期收益率，那么他的賣價就應為：75×(1+10.05%)2=90.83(元);②設定乙以10%作為買進債券的最終收益率，那么他愿意支付的購買價格為：100÷(1+10%)=90.91(元)，則最終成交價在90.83元與90.91元之間通過雙方協(xié)商達成。31、()是指將可轉換證券轉股前的利息收入和轉股時的轉換價值按適當?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值。A.市場價值B.投資價值C.轉換價值D.理論價值標準答案：d解析：可轉換證券的理論價值，也稱“內在價值”，是指將可轉換證券轉股前的利息收入和轉股時的轉換價值按適當?shù)谋匾找媛收鬯愕默F(xiàn)值。32、可轉換證券的市場價格應當保持在它的理論價格和轉換價值()。A.之下B.之上C.之間D.之和標準答案：b解析：可轉換證券的市場價值也就是可轉換證券的市場價格?？赊D換證券的市場價值一般保持在可轉換證券的投資價值和轉換價值之上。如果可轉換證券市場價值在投資價值之下，購買該證券并持有到期，就可獲得較高的到期收益率;如果可轉換證券市場價值在轉換價值之下，購買該證券并立即轉化為標的股票，再將標的股票出售，就可獲得該可轉換證券轉換價值與市場價值之間的價差收益。33、某企業(yè)債券為息票債券，一年付息一次，券面金額為1000元。期限5年，票面利率為5%?，F(xiàn)以980元的發(fā)行價發(fā)行，投資者認購后的當前收益率為()。A.4.85%B.5.00%C.5.10%D.5.30%標準答案：c34、下列不屬于宏觀經濟分析的是()。A.價格總水平分析B.銀行貸款總額分析C.經濟結構分析D.區(qū)位分析標準答案：d解析：宏觀經濟分析的基本方法有總量分析法、結構分析法等。AB兩項屬于總量分析;C項屬于結構分析。35、下列關于國際金融市場動蕩對證券市場影響的說法，錯誤的是()。A.一國的經濟越開放，證券市場的國際化程度越高，證券市場受匯率的影響越大B.一般而言，匯率下降，本幣升值，本國產品競爭力強，出口型企業(yè)將增加收益，因而企業(yè)的股票和債券價格將上漲C.匯率上升，本幣貶值，將導致資本流出本國，資本的流失將使得本國證券市場需求減少，從而市場價格下跌D.從趨勢上看，由于中國經濟的持續(xù)高速發(fā)展，人民幣漸進升值的過程仍將持續(xù)，升值預期將對股市的長期走勢構成強力支撐標準答案：b解析：一般而言，匯率下降，本幣升值，本國產品競爭力減弱，出口型企業(yè)將減少收益，因而企業(yè)的股票和債券價格將下跌。36、下列說法中，不正確的是()。A.數(shù)據(jù)資料是宏觀分析與預測，尤其是定量分析預測的基礎B.無論是對歷史與現(xiàn)狀的總結，還是對未來的預測，都必須以文本資料為依據(jù)C.對數(shù)據(jù)資料有一定的質量要求，如準確性、系統(tǒng)性、時間性、可比性、適用性等D.需要注意的是，有時資料可能因口徑不一致而不可比，或是存在不反映變量變化規(guī)律的異常值，此時還需對數(shù)據(jù)資料進行處理標準答案：b解析：數(shù)據(jù)資料是宏觀分析與預測，尤其是定量分析預測的基礎，無論是對歷史與現(xiàn)狀的總結，還是對未來的預測，都必須以它為依據(jù)。因此，對數(shù)據(jù)資料有一定的質量要求，如準確性、系統(tǒng)性、時間性、可比性、適用性等。需要注意的是，有時資料可能因口徑不一致而不可比，或是存在不反映變量變化規(guī)律的異常值，此時還需對數(shù)據(jù)資料進行處理。37、在經濟周期的某個時期，產出、價格、利率、就業(yè)不斷上升，直至某個高峰，說明經濟變動處于()。A.繁榮階段B.衰退階段C.蕭條階段D.復蘇階段標準答案：a解析：某個時期產出、價格、利率、就業(yè)不斷上升直至某個高峰——繁榮，之后可能是經濟的衰退，產出、產品銷售、利率、就業(yè)率開始下降，直至某個低谷——蕭條。38、2001年11月我國正式加入WT0，我國政府在入世談判中對資本市場的逐步開放作出了實質性的承諾。關于這些承諾的說法不正確的是()。A.外資證券商可直接從事B股業(yè)務，無須通過國內證券商與之合作B.外資證券商在中國的代表處可成為證券交易所的特殊會員C.中國加入WT0后，外資證券經營機構可與中國證券經營機構成立合資資產管理公司D.合資證券公司可承銷、自營和代理外幣債券和股票，但不能承銷本幣證券標準答案：d解析：合資證券公司可承銷、自營和代理外幣債券和股票，亦可承銷本幣證券。39、以下關于城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額的說法，錯誤的是()。A.包括城鎮(zhèn)居民儲蓄存款B.包括農民個人儲蓄存款C.是城鄉(xiāng)居民存入銀行、農村信用社的儲蓄金額D.包括單位存款標準答案：d解析：城鄉(xiāng)居民儲蓄存款余額不包括單位存款。40、股票價格指數(shù)與經濟周期變動的關系是()。A.股票價格指數(shù)先于經濟周期的變動而變動B.股票價格指數(shù)與經濟周期同步變動C.股票價格指數(shù)落后于經濟周期的變動D.股票價格指數(shù)與經濟周期變動無關標準答案：a解析：證券市場一般提前對GDP的變動作出反應，也就是說股票價格指數(shù)先于經濟周期的變動而變動。41、如果一種債券的市場價格提高，其到期收益率必然會()。A.不確定B.不變C.下降D.提高標準答案：c解析：如果一種債券的市場價格上漲，其到期收益率必然下降。42、下列說法中，錯誤的一項是()。A.具有較高提前贖回可能性的債券具有較高的票面利率，其內在價值較高B.低利附息債券比高利附息債券的內在價值要高C.流通性好的債券比流通性差的債券具有較高的內在價值D.信用越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內在價值就越低標準答案：a解析：具有較高提前贖回可能性的債券應具有較高的票面利率，其內在價值相對較低。43、我國央行用()符號代表狹義貨幣供應量。A.M0B.M1C.M2D.準貨幣標準答案：b解析：狹義貨幣供應量(M，)指M0加上單位在銀行的可開支票進行支付的活期存款。44、一般而言，年通脹率低于10%的通貨膨脹是()。A.瘋狂的通貨膨脹B.惡性的通貨膨脹C.嚴重的通貨膨脹D.溫和的通貨膨脹標準答案：d解析：溫和的通貨膨脹是指年通脹率低于10%的通貨膨脹;嚴重的通貨膨脹是指兩位數(shù)的通貨膨脹;惡性的通貨膨脹則是指三位數(shù)以上的通貨膨脹。45、高通脹下的GDP增長，將促使證券價格()。A.快速上漲B.下跌C.平穩(wěn)波動D.呈慢牛態(tài)勢標準答案：b解析：當經濟處于嚴重失衡下的高速增長時，總需求大大超過總供給，這將表現(xiàn)為高的通貨膨脹率，這是經濟形勢惡化的征兆，如不采取調控措施，必將導致未來的“滯脹”(通貨膨脹與經濟停滯并存)。這時經濟中的矛盾會突出地表現(xiàn)出來，企業(yè)經營將面臨困境，居民實際收入也將降低，因而失衡的經濟增長必將導致證券市場價格下跌。46、一般來講，對證券市場呈上升走勢最有利的經濟背景條件是()。A.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長B.高通脹下的GDP增長C.宏觀調控下的GDP減速增長D.轉折性的GDP變動標準答案：a解析：在持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長情況下，社會總需求與總供給協(xié)調增長，經濟結構逐步合理，趨于平衡，經濟增長來源于需求刺激并使得閑置的或利用率不高的資源得以更充分的利用，從而表明經濟發(fā)展的良好勢頭，這時證券市場將基于上述原因而呈現(xiàn)上升走勢。47、商業(yè)銀行由于資金周轉的需要，以未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行貼現(xiàn)時所適用的利率稱為()。A.貼現(xiàn)率B.再貼現(xiàn)率C.同業(yè)拆借率D.回購利率標準答案：b解析：商業(yè)銀行由于資金周轉的需要，以未到期的商業(yè)票據(jù)向中央銀行貼現(xiàn)時所適用的利率稱為再貼現(xiàn)率。48、只有在()時，財政赤字才會擴大國內需求。A.政府發(fā)行國債時B.財政對銀行借款且銀行不增加貨幣發(fā)行量C.財政對銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量D.財政對銀行借款且銀行減少貨幣發(fā)行量標準答案：c解析：只有在財政對銀行借款且銀行增加貨幣發(fā)行量時，財政赤字才會擴大國內需求。49、由于通過貨幣乘數(shù)的作用，()的作用效果十分明顯。A.再貼現(xiàn)率B.直接信用控制C.法定存款準備金率D.公開市場業(yè)務標準答案：c解析：央行通過調節(jié)法定存款準備金率，控制商業(yè)銀行的法定存款準備金，利用貨幣乘數(shù)的作用，從而達到控制商業(yè)銀行的信貸規(guī)模的目的。50、關于投資者和投機者的說法，下列錯誤的是()。A.投資者的目的是為了獲得公司的分紅，而投機者的目的是為了獲得短期資本差價B.投資者投資主要集中在市場上比較熱點的行業(yè)和板塊，投機者投資的領域相當廣泛C.投資者的行為風險小、收益相對小，投機者的行為往往追求高風險、高收益D.投資者主要進行的是長期行為，如不發(fā)生基本面的變化，不會輕易賣出證券標準答案：b解析：B項表述錯誤，投資者和投機者的投資沒有領域的區(qū)分。51、套利定價理論()。A.取代了CAPM理論B.與CAPM理論的假設完全不同C.研究套利活動的機理D.是由羅斯提出的標準答案：d解析：套利定價模型是由史蒂夫?羅斯在資本資產定價模型(CAPM)基礎上發(fā)展起來的，認為只要任何一個投資者不能通過套利獲得收益，那么期望收益率一定與風險相聯(lián)系。52、假定不允許賣空，當兩個證券完全正相關時，這兩種證券在均值一標準差坐標系中的組合線為()。A.雙曲線B.橢圓C.直線D.射線標準答案：c解析：根據(jù)已知條件，假設證券A與證券B完全正相關，則，此時與之間是線性關系，因此，由證券A與證券B構成的組合線是連接這兩點的直線。53、套利交易對期貨市場的作用不包括()。A.有助于價格發(fā)現(xiàn)功能的發(fā)揮B.增加了期貨市場的交易量C.有效降低了期貨市場的風險D.提高了期貨交易的活躍程度標準答案：c解析：套利交易是一種特殊的投機形式，這種投機的著眼點是價差，因而對期貨市場的正常運行起到了非常有益的作用：①套利行為有利于市場流動性的提高，套利交易增加了期貨市場的交易量，提高了期貨交易的活躍程度;②套期交易有助于價格發(fā)現(xiàn)功能的發(fā)揮。54、下列各項不屬于套期保值和期現(xiàn)套利的區(qū)別的是()。A.目的不同B.風險水平不同C.操作方式及價位觀不同D.在現(xiàn)貨市場上所處的地位不同標準答案：b解析：套期保值與期現(xiàn)套利的區(qū)別，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：①兩者在現(xiàn)貨市場上所處的地位不同，現(xiàn)貨風險對期現(xiàn)套利者而言無關緊要，而套期保值者是為了規(guī)避現(xiàn)貨風險才進行的被動保值;②兩者的目的不同，期現(xiàn)套利的目的在于“利”，套期保值的目的在于“保值”;③操作方式及價位觀不同。55、關于MA的介紹，以下內容中，錯誤的是()。A.MA是指用統(tǒng)計分析的方法，將一定時期內的證券價格(指數(shù))加以平均，并把不同時間的平均值連接起來，形成一根MA，用以觀察證券價格變動趨勢的一種技術指標B.在實際應用中常使用的是指數(shù)平滑移動平均線C.西方投資機構非常看重200天移動平均線，并以此作為長期投資的依據(jù)：若行情價格在200天均線以上，屬空頭市場;反之，則為多頭市場D.由于短期移動平均線較長期移動平均線更易于反映行情價格的漲跌，所以一般又把短期移動平均線稱為“快速MA”，長期移動平均線則稱為“慢速MA”標準答案：c解析：若行情價格在200天均線以上，屬多頭市場;反之，則為空頭市場。56、德爾塔―正態(tài)分布法是典型的()。A.實際估值法B.名義估值法C.局部估值法D.完全估值法標準答案：c解析：局部估值法是通過僅在資產組合的初始狀態(tài)做一次估值，并利用局部求導來推斷可能的資產變化而得出風險衡量值。德爾塔―正態(tài)分布法就是典型的局部估值法。57、某公司想運用4個月期的S&P500股票指數(shù)期貨合約來對沖某個價值為2100000美元的股票組合，當時的指數(shù)期貨價格為300點，該組合的β值為1.50。一份S&P500股指期貨合約的價值為：300×500美元=150000美元。因而應賣出的指數(shù)期貨合約數(shù)目為()張。A.10B.14C.21D.28標準答案：c解析：根據(jù)合約份數(shù)的計算公式，可得:合約份數(shù)=現(xiàn)貨總價值*β/單位期貨合約價值=2100000*1.5/150000=21(份)58、在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以()的罰款。A.3萬元以下B.3萬元以上10萬元以下C.3萬元以上20萬元以下D.20萬元以上標準答案：c解析：《證券法》第二百零七條規(guī)定，在證券交易活動中作出虛假陳述或者信息誤導的，責令改正，處以3萬元以上20萬元以下的罰款。該條款的主體包括證券投資咨詢機構及證券投資咨詢從業(yè)人員在內的一切機構與個人。59、證券分析師不得斷章取義或篡改有關信息資料，以及因主觀好惡影響投資分析、預測和建議，這是證券投資分析師的()。A.獨立誠信原則的內涵之一B.謹慎客觀原則的內涵之一C.勤勉盡職原則的內涵之一D.公正客觀原則的內涵之一標準答案：b解析：證券分析師職業(yè)道德的十六字原則為：獨立誠信、謹慎客觀、勤勉盡職、公正客觀。其中，謹慎客觀原則是指證券分析師應當依據(jù)公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進行科學的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預測和建議。證券分析師不得斷章取義，不得篡改有關信息資料。60、把職業(yè)投資分析師定義為“從事作為投資決策過程的一部分，對財務、經濟、統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行評價或應用的個人”的是()組織。A.ASFAB.AIMRC.EFFASD.FLAAF標準答案：b解析：具有美國與加拿大證券分析師協(xié)會職能的投資管理與研究協(xié)會(AIMR)在其章程中定義：“職業(yè)投資分析人是指從事作為投資決策過程的一部分，對財務、經濟、統(tǒng)計數(shù)據(jù)進行評價或應用的個人”。此外還定義：“投資決策過程就是指財務分析、投資管理、證券分析或其他類似的專門實務?！倍?、多選題:61、經濟全球化的表現(xiàn)有()。A.生產活動全球化B.投資活動遍及全球C.各國金融日益融合在一起D.跨國公司作用進一步加強標準答案：a,b,c,d解析：經濟全球化的主要表現(xiàn)有：①生產活動全球化，傳統(tǒng)的國際分工正在演變成為世界性的分工;②世界貿易組織的誕生標志著世界貿易進一步規(guī)范化，世界貿易體制開始形成;③各國金融日益融合在一起;④投資活動遍及全球，全球性投資規(guī)范框架開始形成;⑤跨國公司作用進一步加強。62、運用演繹法進行行業(yè)分析的步驟有()。A.接受(拒絕)假設B.觀察C.尋找模式D.假設【答案】ABD【解析】在運用演繹法的時候，第一步是假設，下一個步驟是進行觀察，即觀察研究對象的實際情況，第三步是對假設和實際觀察結果進行比較，以確定兩者之間是否足夠吻合，確定接受或者拒絕這個假設。C項是歸納法的步驟。標準答案：a,b,d解析：在運用演繹法的時候，第一步是假設，下一個步驟是進行觀察，即觀察研究對象的實際情況，第三步是對假設和實際觀察結果進行比較，以確定兩者之間是否足夠吻合，確定接受或者拒絕這個假設。C項是歸納法的步驟。63、關于MACD的描述，下列說法中，正確的是()。A.MACD是由正負差(DIF)和異同平均數(shù)(DEA)兩部分組成，DIF是輔助，DEA是核心B.DIF和DEA均為正值時，屬多頭市場C.當DIF向下跌破0軸線時，此為賣出信號D.當股價走勢出現(xiàn)2個或3個近期低點時，而DIF(DEA)并不配合出現(xiàn)新低點，可做買標準答案：b,c,d解析：MACD由正負差(DIF)和異同平均數(shù)(DEA)兩部分組成，當然，正負差是核心，DEA是輔助。64、行業(yè)分析的主要任務包括()。A.解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經濟中的地位B.分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對行業(yè)影響的力度C.預測并引導行業(yè)的未來發(fā)展趨勢D.判斷行業(yè)投資價值，揭示行業(yè)投資風險標準答案：a,b,c,d解析：行業(yè)分析的主要任務包括：解釋行業(yè)本身所處的發(fā)展階段及其在國民經濟中的地位，分析影響行業(yè)發(fā)展的各種因素以及判斷對行業(yè)影響的力度，預測并引導行業(yè)的未來發(fā)展趨勢，判斷行業(yè)投資價值，揭示行業(yè)投資風險，從而為政府部門、投資者及其他機構提供決策依據(jù)或投資依據(jù)。65、下列受經濟周期影響較為明顯的行業(yè)有()。A.消費品業(yè)B.耐用品制造業(yè)C.生活必需品D.需求的收入彈性較高的行業(yè)標準答案：a,b,d解析：周期型行業(yè)的運動狀態(tài)與經濟周期緊密相關。消費品業(yè)、耐用品制造業(yè)及其他需求的收入彈性較高的行業(yè)，就屬于典型的周期性行業(yè)。66、行業(yè)處于成熟期的特點主要有()。A.企業(yè)規(guī)?？涨埃匚伙@赫，產品普及程度高B.行業(yè)生產能力接近飽和，市場需求也趨于飽和，買方市場出現(xiàn)C.大量替代品的出現(xiàn)，原行業(yè)產品的市場需求開始逐漸減少D.構成支柱產業(yè)地位，生產要素份額、產值、利稅份額在國民經濟中占有一席之地標準答案：a,b,d解析：行業(yè)處于成熟期的特點主要有：①企業(yè)規(guī)?？涨?、地位顯赫，產品普及程度高;②行業(yè)生產能力接近飽和，市場需求也趨于飽和，買方市場出現(xiàn);③構成支柱產業(yè)地位，其生產要素份額、產值、利稅份額在國民經濟中占有一席之地。大量替代品的出現(xiàn)，原行業(yè)產品的市場需求開始逐漸減少是衰退期的表現(xiàn)。67、下列關于資產負債表的說法，正確的有()。A.它是反映企業(yè)在某一會計期間財務狀況的會計報表B.我國資產負債表按賬戶式反映C.總資產=負債+凈資產D.右方列示資產各項目，左方列示負債和所有者權益各項目標準答案：b,c解析：資產負債表是反映企業(yè)在某一特定日期財務狀況的會計報表，左方列示資產各項目，右方列示負債和所有者權益各項目。68、關于關聯(lián)交易，下列說法正確的有()。A.從理論上講，關聯(lián)交易主要作用是降低企業(yè)的交易成本，促進生產經營渠道的暢通，提供擴張所需的優(yōu)質資產，有利于實現(xiàn)利潤的最大化B.現(xiàn)實中，關聯(lián)交易容易成為企業(yè)調節(jié)利潤、避稅和為一些部門及個人獲利的途徑C.現(xiàn)實中，關聯(lián)交易往往使中小投資者利益受損D.在實際操作過程中，關聯(lián)交易只有經濟特性標準答案：a,b,c解析：D項在實際操作過程中，關聯(lián)交易有其非經濟特性。69、與公司長期償債能力有關的指標為()。A.資產負債率B.有形資產凈值負債率C.產權比率D.已獲利息倍數(shù)標準答案：a,b,c,d解析：長期償債能力是指公司償付到期長期債務的能力，通常以反映債務與資產、凈資產的關系的負債比率來衡量。負債比率主要包括：資產負債率、產權比率、有形資產凈值債務率、已獲利息倍數(shù)、長期債務與營運資金比率等。70、在計算營運指數(shù)時，其計算過程中的非付現(xiàn)費用涉及()。A.計提的資產減值準備B.固定資產折舊C.無形資產攤銷D.待攤費用的減少標準答案：a,b,c,d解析：在計算營運指數(shù)的過程中，非付現(xiàn)費用涉及計提的資產減值準備、固定資產折舊、無形資產攤銷、長期待攤費用攤銷、待攤費用的減少、預提費用的增加等項目。71、關于趨勢線和支撐線，下列論述正確的有()。A.在上升趨勢中，將兩個低點連成一條直線，就得到上升趨勢線B.上升趨勢線起支撐作用，下降趨勢線起壓力作用C.上升趨勢線是支撐線的一種，下降趨勢線是壓力線的一種D.趨勢線被突破后，就沒有任何作用了標準答案：a,b,c解析：D項趨勢線被突破后，就說明股價下一步的走勢將要反轉。72、波浪理論考慮的因素主要有()。A.股價走勢所形成的形態(tài)B.股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置C.波浪的大小D.完成某個形態(tài)所經歷的時間長短標準答案：a,b,d解析：波浪理論考慮的因素主要有：①股價走勢所形成的形態(tài);②股價走勢圖中各個高點和低點所處的相對位置;③完成某個形態(tài)所經歷的時間長短。以上三個方面可以簡單地概括為：形態(tài)、比例和時間。73、在應用WMS指數(shù)時，下列操作或者說法錯誤的有()。A.在WMS升至80以上，此時股價持續(xù)上揚，是賣出信號B.在WMS跌至20以下，股價持續(xù)下降，是買進的信號C.當WMS低于20，一般應當考慮加倉D.當WMS高于80，一般應當準備賣出標準答案：a,b,c,d解析：當WMS高于80時，處于超賣狀態(tài)，行情即將見底，應當考慮買進;當WMS低于20時，處于超買狀態(tài)，行情即將見頂，應當考慮賣出。74、下列關于旗形的說法正確的有()。A.旗形無測算功能B.旗形持續(xù)時間可長于三周C.旗形形成之前成交量很大D.旗形被突破之后成交量很大標準答案：c,d解析：旗形有測算功能。旗形的持續(xù)時間不能太長，經驗證明，持續(xù)的時間一般短于3周。75、MA的特點包括()。A.追蹤趨勢B.滯后性C.穩(wěn)定性D.助漲助跌性標準答案：a,b,c,d解析：MA(移動平均線)的特點有：追蹤趨勢、滯后性、穩(wěn)定性、助漲助跌性、支撐線和壓力線的特性。76、雖然馬柯威茨均值方差模型中的投資者各自的風險偏好特征一般不同，但也有共性的地方。下列關于這種共性的陳述中，正確的有()。A.如果兩種證券的收益率相比，一種證券的收益率大于另一種，則投資者會選擇前者B.如果兩種證券的收益率的方差相比，一種證券的方差大于另一種，則投資者會選擇后者C.如果兩種證券組合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合D.如果兩種證券組合具有相同期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者選擇方差較小的組合標準答案：c,d解析：如果兩種證券組合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差，那么投資者總是選擇方差較小的組合。如果兩種證券組合具有相同的收益率方差，和不同的期望收益率，那么投資者選擇期望收益率高的組合。77、關于可行域，下列說法正確的有()。A.可供選擇的證券有兩種以上，可能的投資組合便不再局限于一條曲線上，而是坐標系中的一個區(qū)域B.如果在允許賣空的情況下，可行域是一個無限的區(qū)域C.可行域的左邊界可能向外凸或呈線性，也可能出現(xiàn)凹陷D.證券組合的可行域表示了所有可能的證券組合，它為投資者提供了一切可行的組合投資機會標準答案：a,b,d解析：可行域的左邊界必然向外凸或呈線性，不會出現(xiàn)凹陷。78、完全負相關的證券A和證券B，其中證券A標準差為30%、期望收益率為14%，證券B的標準差為25%、期望收益率為12%。下列說法正確的有()。(1分)A.最小方差證券組合為40%A+60%BB.最小方差證券組合為5/11×A+6/11×BC.最小方差證券組合的方差為0D.最小方差證券組合的方差為14.8%標準答案：b,c解析：在完全負相關的情況下，可以按適當?shù)谋壤I入證券A、B組成一個無風險組合，此時σp=0，其中證券A的比例為;證券B的比例為。79、學者們?yōu)榱丝朔R柯威茨的均值方差模型在應用上面臨的最大障礙又提出了新的模型，包括()。A.單因素模型B.多因素模型C.資本資產定價模型D.套利定價理論標準答案：a,b解析：馬柯威茨的均值方差模型所面臨的最大問題是其計算量太大，特別是在大規(guī)模的市場存在著上千種證券的情況下。這嚴重阻礙了馬柯威茨方法在實際中的應用。1963年，馬柯威茨的學生威廉?夏普提出了一種簡化的計算方法，這一方法通過建立“單因素模型”來實現(xiàn)。在此基礎上后來發(fā)展出“多因素模型”，希望對實際有更精確的近似。這一簡化形式使得證券組合理論應用于實際市場成為可能。80、下列關于資本市場線的說法中，正確的有()。(1分)A.資本市場線反映有效組合的期望收益率和風險之間的均衡關系B.資本市場線說明有效組合的期望收益率由對延遲消費的補償和對承擔風險的補償兩部分構成C.資本市場線給出任意證券或組合的收益風險均衡關系D.資本市場線與證券市場線的差別就在于后者不反映有效組合的收益風險均衡關系標準答案：a,b解析：資本市場線只是揭示了有效組合的收益風險均衡關系，而沒有給出任意證券或組合的收益風險關系。證券市場線方程對任意證券或組合的期望收益率和風險之間的關系提供了十分完整的闡述。81、關于單個證券的風險度量，下列說法中，正確的是()。A.單個證券的風險大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映B.單個證券可能的收益率越分散，投資者承擔的風險也就越大C.實際中我們也可使用歷史數(shù)據(jù)來估計方差D.單個證券的風險大小在數(shù)學上由收益率的方差來度量標準答案：a,b,c,d解析：以上關于單個證券的風險度量的說法都正確。82、對風險毫不在意，只關心期望收益率的投資者的偏好無差異曲線具有的特征不包括()。A.無差異曲線向左上方傾斜B.是水平的C.無差異曲線之間可能相交D.無差異曲線位置與該曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度無關標準答案：a,c,d解析：對風險毫不在意，只關心期望收益率的投資者的偏好無差異曲線具有的特征是水平的。83、在組合投資理論中，有效證券組合是指()。A.可行域內部任意可行組合B.可行域的左上邊界上的任意可行組合C.按照投資者的共同偏好規(guī)則，排除那些被所有投資者都認為差的組合后余下的這些組合D.可行域右上邊界上的任意可行組標準答案：b,c解析：按照投資者的共同偏好規(guī)則，可以排除那些被所有投資者都認為是差的組合，把排除后余下的組合稱為“有效證券組合”，它是可行域的左上邊界上的任意可行組合。84、完全正相關的證券A和證券B，其中證券A方差為30%，期望收益率為14%，證券B的方差為20%，期望收益率為12%。在不允許賣空的基礎上，以下說法中，正確的有()。A.最小方差證券組合為BB.最小方差證券組合為40%A+60%BC.最小方差證券組合的方差為24%D.最小方差證券組合的方差為20%標準答案：a,d解析：證券A和證券B完全正相關，它們的任何組合的方差都大于單獨投資于證券B。因此，最小方差證券組合為B，此時方差為20%。85、證券投資分析的基本要素有()。A.證券投資分析的信息B.證券投資分析的方法C.證券投資分析的條件D.證券投資分析的步驟標準答案：a,b,d解析：證券投資分析的基本要素有信息、方法和步驟。86、關于β系數(shù)，以下說法中，正確的是()。(1分)A.β系數(shù)絕對值越大，表明證券承擔的系統(tǒng)風險越小B.β系數(shù)絕對值越大，表明證券承擔的系統(tǒng)風險越大C.β系數(shù)是衡量證券或組合的收益水平與市場平均收益水平差異的指標D.β系數(shù)是反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性標準答案：b,d解析：β系數(shù)是反映證券或組合的收益水平對市場平均收益水平變化的敏感性，β系數(shù)絕對值越大，表明證券承擔的系統(tǒng)風險越大。87、資本資產定價模型主要應用于()。A.判斷證券是否被市場錯誤定價B.評估債券的信用風險C.資源配置D.測算證券的期望收益標準答案：a,c解析：資本資產定價模型主要應用于資產估值和資源配置。88、套利定價理論認為()。A.市場均衡狀態(tài)下，證券或組合的期望收益率完全由它所承擔的因素風險決定B.承擔相同因素風險的證券或證券組合都應該具有相同期望收益率C.期望收益率跟因素風險的關系，可由期望收益率的因素敏感性的線性函數(shù)所反映D.當市場上存在套利機會時，投資者會不斷進行套利交易，直到套利機會消失為止標準答案：a,b,c,d解析：以上理論均正確。89、下列關于公司產品競爭能力的說法中，正確的有()。(1分)A.成本優(yōu)勢是決定競爭優(yōu)勢的關鍵因素B.在現(xiàn)代經濟中，公司新產品的研究與開發(fā)能力是決定公司競爭成敗的關鍵因素C.在與競爭對手成本相等或成本近似的情況下，具有質量優(yōu)勢的公司往往在該行業(yè)中占據(jù)領先地位D.低廉的勞動力是決定產品生產成本的基本因素標準答案：a,b,c解析：由資本的集中程度決定的規(guī)模效益是決定產品生產成本的基本因素。90、有關增長型證券組合的說法中，正確的是()A.增長型證券組合以資本升值為目標B.投資于此類證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長C.投資者很少購買分紅的普通股D.投資風險較大標準答案：a,b,c,d解析：增長型證券組合以資本升值為目標;投資于此類證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長;投資者很少購買分紅的普通股;投資風險較大。91、以下說法中，正確的是()。A.一般來說，在其他條件不變的情況下，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就越大，投資者要求的收益率補償也越高B.債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大C.一般來說，免稅債券的到期收益率比類似的應納稅債券的到期收益率低D.具有較高提前贖回可能性的債券應具有較高的票面利率，其內在價值相對較低標準答案：a,b,c,d解析：影響債券投資價值的內部因素包括六方面：(1)債券的期限;(2)債券的票面利率;(3)債券的提前贖回條款;(4)債券的稅收待遇;(5)債券的流動性;(6)債券的信用級別。一般來說，債券的期限越長，其市場價格變動的可能性就越大，同時，免稅債券的到期收益率比類似的應納稅債券的到期收益率低，債券的票面利率越低，債券價格的易變性也就越大。具有較高提前贖回可能性的債券應具有較高的票面利率，其內在價值相對較低。92、以下說法中，錯誤的是()。A.在其他條件相同的情況下，大額折價發(fā)行的低利附息債券的稅前收益率必然略低于同類高利附息債券B.債券的安全性是指債券可以隨時變現(xiàn)的性質，反映債券規(guī)避由市場價格波動而導致的實際價格損失的能力C.流動性好的債券與流動性差的債券相比，后者具有較高的內在價值D.信用級別越低的債券，投資者要求的收益率越高，債券的內在價值也就越低標準答案：b,c解析：流動性好的債券與流動性差的債券相比，前者具有較高的內在價值。93、下列說法中，正確的是()。A.將債券的未來投資收益折算成現(xiàn)值，使之成為購買價格或初始投資額的貼現(xiàn)率是債券的內部到期收益率B.將債券的未來投資收益折算成現(xiàn)值，使之成為購買價格或初始投資額的貼現(xiàn)率是債券的必要收益率C.可轉換證券的轉換價值是指該可轉換證券的市場價格D.可轉換證券的轉換價值是指實施轉換時得到的標的股票的市場價值標準答案：a,d解析：將債券的未來投資收益折算成現(xiàn)值，使之成為購買價格或初始投資額的貼現(xiàn)率是債券的內部到期收益率;可轉換證券的轉換價值是指實施轉換時得到的標的股票的市場價值。94、美國whitebeck和Kisor用多重回歸分析法發(fā)現(xiàn)以下規(guī)律：市盈率=8.2+1.500×收益增長率+0.067×股息支付率-0.200×增長率標準差，對此式的表述正確的是()。A.這個方程描述了在某一時刻，這三個變量對于市盈率影響的估計B.其中的系數(shù)表示了各變量的權重，正負號表示其對于市盈率影響的方向C.收益增長率增加1%，則市盈率增大1.500個百分點D.增長率標準差增加1%，將引起市盈率增大0.200個百分點標準答案：a,b,c解析：這個方程描述了在某一時刻，這三個變量對于市盈率影響的估計，其中的系數(shù)表示了各變量的權重，正負號表示其對于市盈率影響的方向，而這些方向與我們的常識恰恰是吻合的。增長越快，股息越多，風險越低，則市盈率越大。具體來說，收益增長率增加1%，則市盈率增大1.500個百分點;股息支付率增加1%，則市盈率增大0.067個百分點;而增長率標準差增加1%，將引起市盈率減少0.200個百分點。95、以下關于市凈率的說法中，不正確的是()。A.市凈率，又稱“凈資產倍率”，是每股市場價格與每股凈資產之間的比率B.市凈率越小，說明股價處于較高水平C.市凈率越大，說明股價處于較低水平D.與市盈率相比，市盈率通常用于考察股票的內在價值，多為長期投資者所重視標準答案：b,c,d解析：市凈率，又稱“凈資產倍率”，是每股市場價格與每股凈資產之間的比率。市凈率越小，說明股價處于底水平，反之則反。與市盈率相比，市凈率通常用于考察股票的內在價值，多為長期投資者所重視，而市盈率用于考察股票的供求狀況，更為短期投資者所關注。96、國內生產總值(GDP)是指一個國家(或地區(qū))所有常住居民在一定時期內(一般按年統(tǒng)計)生產活動的最終成果，包括()。A.價值形態(tài)B.生產形態(tài)C.收入形態(tài)D.產品形態(tài)標準答案：a,c,d解析：國內生產總值(GDP)是指一個國家(或地區(qū))所有常住居民在一定時期內(一般按年統(tǒng)計)生產活動的最終成果。國內生產總值包括三種形態(tài)，即價值形態(tài)、收入形態(tài)和產品形態(tài)。97、對應于國內生產總值的表現(xiàn)形態(tài)，在實際核算中國內生產總值有()計算方法。A.生產法B.收入法C.支出法D.價格法標準答案：a,b,c解析：對應于國內生產總值的表現(xiàn)形態(tài)，在實際核算國內生產總值中有三種方法，即生產法、收入法和支出法。三種方法分別從不同的方面反映國內生產總值及其構成。98、與對國內生產總值等總量指標的分析相比，對經濟運行變動特點進行分析更偏重于對經濟運行質量的研究，主要包括()。A.一定時期經濟發(fā)展水平變化程度的動態(tài)指標的測度，反映一個國家經濟是否具有活力B.經濟增長的歷史動態(tài)比較，說明增長波動的特征，即所處經濟周期的階段特征C.經濟結構的動態(tài)比較，說明經濟結構的變化過程和趨勢D.物價變動的動態(tài)比較，說明物價總水平的波動與通貨膨脹狀況，并聯(lián)系經濟增長、經濟結構的發(fā)展變化等，說明物價變化的特點及其對經濟運行主要方面的影響標準答案：b,c,d解析：與對國內生產總值等總量指標的分析相比，對經濟運行變動特點進行分析更偏重于對經濟運行質量的研究，主要包括以下幾方面：一是經濟增長的歷史動態(tài)比較，說明增長波動的特征，即所處經濟周期的階段特征;二是經濟結構的動態(tài)比較，說明經濟結構的變化過程和趨勢;三是物價變動的動態(tài)比較，說明物價總水平的波動與通貨膨脹狀況，并聯(lián)系經濟增長、經濟結構的發(fā)展變化等，說明物價變化的特點及其對經濟運行主要方面的影響。99、宏觀經濟運行對證券市場的影響通常通過()途徑實現(xiàn)。A.企業(yè)經濟效益B.居民收入水平C.投資者對股價的預期D.資金成本標準答案：a,b,c,d解析：宏觀經濟運行對證券市場的影響通常通過以下途徑實現(xiàn)：(1)企業(yè)經濟效益;(2)居民收入水平;(3)投資者對股價的預期;(4)資金成本。100、在GDP持續(xù)、穩(wěn)定、高速增長的情況下，證券市場將基于()原因而呈現(xiàn)上升走勢。A.上市公司利潤持續(xù)上升，股息不斷增長B.企業(yè)經營環(huán)境不斷改善，產銷兩旺，投資風險也越來越小C.人們對經濟形勢形成了良好的預期，投資積極性得以提高，從而增加了對證券的需求D.國民收入和個人收入都不斷得到提高，收入增加也將增加證券投資的需求，從而導致證券價格上漲標準答案：a,b,c,d解析：在GDP持續(xù)、穩(wěn)定、高速增長的情況下，證券市場將基于以下原因呈現(xiàn)上升走勢：(1)伴隨總體經濟成長，上市公司利潤持續(xù)上升，股息和紅利不斷增長，企業(yè)經營環(huán)境不斷改善，產銷兩旺，投資風險也越來越小，從而公司的股票和債券全面得到升值，促使價格上揚。(2)人們對經濟形勢形成了良好的預期，投資積極性得以提高，從而增加了對證券的需求，促使證券價格上漲。(3)隨著國內生產總值GDP的持續(xù)增長，國民收入和個人收入都不斷得到提高，收入增加也將增加證券投資的需求，從而證券價格上漲。101、關于OBOS，下列說法中，正確的是()。A.OBOS是用一段時間內上漲和下跌股票家數(shù)的差距來反映當前股市多空雙方力量的對比和強弱B.OBOS的多空平衡位置是0C.參數(shù)N選擇可以確定，參數(shù)選擇得越大，OBOS一般越平穩(wěn)D.上市股票的總家數(shù)則是不能確定的因素，這是OBOS的不足之處標準答案：a,b,c,d解析：0BOS是用一段時間內上漲和下跌股票家數(shù)的差距來反映當前股市多空雙方力量的對比和強弱;0BOS的多空平衡位置是0;參數(shù)N選擇可以確定，參數(shù)選擇得越大，OBOS一般越平穩(wěn);上市股票的總家數(shù)則是不能確定的因素，這是OBOS的不足之處;0BOS只是針對綜合指數(shù)的技術指標，對個股的選擇沒有任何指導意義。102、大陰線實體和十字星形態(tài)的K線分別是()。A.多方已經取得了決定性勝利，這是一種漲勢的信號B.空方已取得優(yōu)勢地位，是一種跌勢的信號C.多空雙方爭斗很激烈。雙方一度都占據(jù)優(yōu)勢，把價格抬到最高價或壓到最低價，但是，又都被對方控制D.多空雙方力量暫時平衡，使市勢暫時失去方向，但卻是一個值得警惕、隨時可能改變趨勢方向的K線圖形標準答案：b,d解析：A.大陽線實體;B.大陰線實體;C.有上影線的陽線和陰線;D.十字星形態(tài)的K線。103、關于有上影線和下影線的陽線和陰線，下列說法中，錯誤的是()。A.說明多空雙方力量暫時平衡，使市勢暫時失去方向B.上影線越長，下影線越短，陽線實體越短或陰線實體越長，越有利于多方占優(yōu)C.上影線越短，下影線越長，陰線實體越短或陽線實體越長，越有利于空方占優(yōu)D.上影線長于下影線，利于空方;下影線長于上影線，則利于多方標準答案：b,c解析：B應為：上影線越長，下影線越短，陽線實體越短或陰線實體越長，越有利于空方占優(yōu);C應為：上影線越短，下影線越長，陰線實體越短或陽線實體越長，越有利于多方占優(yōu)，AD正確。104、下列選項中，與波浪理論內容相符合的是()。A.波浪理論以周期為基礎B.每個周期都是由上升(或下降)的5個過程和下降(或上升)的3個過程組成C.把大的運動周期分成時間長短不同的各種周期，并且在一個大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再細分成更小的周期D.波浪理論不僅找到了股價移動的規(guī)律，而且還找到了股價移動發(fā)生的時間和位置標準答案：a,b,c,d解析：最初的波浪理論是以周期為基礎的。把大的運動周期分成時間長短不同的各種周期，并指出，在一個大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再細分成更小的周期。每個周期無論時間長短，都是以一種模式進行。這個模式就是要介紹的8個過程，即每個周期都是由上升(或下降)的5個過程和下降(或上升)的3個過程組成。這8個過程完結以后，我們才能說這個周期已經結束，將進入另一個周期。新的周期仍然遵循上述的模式。與波浪理論密切相關的除了經濟周期以外，還有道氏理論和弗波納奇數(shù)列。105、關于KDJ的描述，下列說法中，正確的是()。A.K線從下向上與D線交叉出現(xiàn)黃金交叉時，應立刻買入B.K線是在D線已經抬頭向上時才同D線相交，比D線還在下降時與之相交要可靠得多C.當KD處在高位，并形成兩個依次向下的峰，而此時股價還在一個勁地上漲.這叫“頂背離”，是賣出的信號D.K、D、J三者的取值范圍都在0～100之間標準答案：b,c解析：K上穿D是金叉，為買入信號，這是正確的。但是出現(xiàn)了金叉又是否應該買入，還要看別的條件。K值=2/3×昨日K值+1/3×今日RSV，D值=2/3×昨日D值+1/3×今日K值，J=3D一2K=D+2(D—K)。106、央行的公開市場業(yè)務對證券價格的影響是()。(1分)A.買入有價證券，貨幣供應增加，股價上漲B.買入有價證券，貨幣供應減少，股價下跌C.賣出有價證券，貨幣供應減少，股價下跌D.賣出有價證券，貨幣供應增加，股價上漲標準答案：a,c解析：央行在公開市場上買入有價證券，貨幣供應量增加，推動利率下調，資金成本降低，從而投資熱情高漲，生產擴張，利潤增加，推動股價上漲;反之，股價下跌。107、技術作為生產要素的收入可分為()三個層次。A技術勞動收入B.技術專利轉讓收入C.技術發(fā)明收入D.技術入股收入標準答案：a,b,d解析：技術作為生產要素的收入可分為技術勞動收入、技術專利轉讓收入、技術入股收入三個層次。108、深圳證券交易所將上市公司分為()類。A.工業(yè)B.商業(yè)C.地產業(yè)、公用事業(yè)D.金融業(yè)和綜合標準答案：a,b,c,d解析：深圳證券交易所將上市公司分為工業(yè)、商業(yè)、地產業(yè)、公用事業(yè)、金融業(yè)和綜合6類。109、或有事項準則規(guī)定必須在會計報表附注中披露的或有負債包括()。(1分)A.已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負債B.未決訴訟、仲裁形成的或有負債C.為其他單位提供債務擔保形成的或有負債D.其他或有負債標準答案：a,b,c,d解析：或有事項準則規(guī)定必須在會計報表附注中披露的或有負債包括：已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負債、未決訴訟、仲裁形成的或有負債、為其他單位提供債務擔保形成的或有負債、其他或有負債。110、提高EVA的方法有()。A.削減成本，降低納稅，在不增加資金的條件下提高NOPATB.對于某些業(yè)務從事有利可圖的投資C.當資金成本的節(jié)約可以超過NOPAT的減少時，應撤出資金D.調整公司的資本結構，實現(xiàn)資金成本最小化標準答案：a,b,c,d解析：提高EVA的方法有：削減成本，降低納稅，在不增加資金的條件下提高NOPAT;對于某些業(yè)務從事有利可圖的投資;當資金成本的節(jié)約可以超過NOPAT的減少時，應撤出資金;調整公司的資本結構，實現(xiàn)資金成本最小化。111、一般來講，影響股票投資價值的外部因素主要包括()。A.國家的產業(yè)政策B.投資者的心理預期C.公司資產重組D.收入分配標準答案：a,b,d解析：一般來講，影響股票投資價值的內部因素主要包括公司凈資產、盈利水平、股利政策、股份分割、增資和減資以及資產重組等因素;影響股票投資價值的外部因素主要包括宏觀經濟因素、行業(yè)因素及市場因素。國家的產業(yè)政策屬于行業(yè)因素，投資者的心理預期屬于市場因素，收入分配屬于宏觀經濟因素。112、金融期貨的標的資產包括各種金融工具，主要有()。A.股票B.外匯C.利率D.黃金標準答案：a,b,c解析：金融期貨合約中對交易的標的資產有標準化的條款規(guī)定。金融期貨的標的物包括各種金融工具，比如股票、外匯、利率等。D項屬于商品期貨范疇。113、現(xiàn)值的特征有()。A.當給定終值時，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越高B.當給定利率及終值時，取得終值的時間越長，該終值的現(xiàn)值就越高C.當給定終值時，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越低D.當給定利率及終值時，取得終值的時間越長，該終值的現(xiàn)值就越低標準答案：c,d解析：現(xiàn)值一般有兩個特征：①當給定終值時，貼現(xiàn)率越高，現(xiàn)值越低;②當給定利率及終值時，取得終值的時間越長，該終值的現(xiàn)值就越低。在其他條件相同的情況下，按單利計息的現(xiàn)值要高于用復利計算的現(xiàn)值。114、假定某公司今年年末預期支付每股股利2元，明年預期支付每股股利3元，從后年起股利按每年10%的速度持續(xù)增長。如果今年年初公司股票的市場價格是每股45元，必要收益率是15%，那么，()。(1分)A.該公司股票今年年初的市場價格被高估但基本合理B.該公司股票今年年初的市場價格被低估C.該公司股票今年年初的內在價值約等于55.91元D.該公司股票今年年初的內在價值約等于53.91元標準答案：b,d115、下列關于GDP與證券關系的說法，正確的有()。(1分)A.持續(xù)、穩(wěn)定、高速的GDP增長，有助于證券價格上揚B.“滯脹”會導致證券價格下跌C.證券市場一般提前對GDP的變動做出反應D.宏觀調控下的GDP減速增長，必然將使股市轉入熊市標準答案：a,b,c解析：D項宏觀調控下的GDP減速增長，證券市場也可能呈平穩(wěn)漸升的態(tài)勢。116、宏觀經濟分析的基本方法包括()。(1分)A.比較分析法B.總量分析法C.結構分析法D.因素分析法標準答案：b,c解析：宏觀經濟分析的基本方法包括總量分析法(是指