深交所交易規(guī)則修訂培訓(xùn)交易規(guī)則講解

會(huì)計(jì)學(xué)1深交所交易規(guī)則修訂培訓(xùn)交易規(guī)則講解2修訂的目的適應(yīng)新的形勢更好地發(fā)揮作用

短線操縱

合謀操縱信息操縱新的違規(guī)行為

防范過度炒作

嚴(yán)打內(nèi)幕交易遏制市場操縱新的監(jiān)管要求第1頁/共24頁3修訂的主要內(nèi)容擴(kuò)大和細(xì)化重點(diǎn)監(jiān)控范圍針對性完善異常交易情形

細(xì)化會(huì)員配合調(diào)查的事項(xiàng)第2頁/共24頁4具體解讀擴(kuò)大和細(xì)化重點(diǎn)監(jiān)控范圍異常交易行為

涉嫌違法違規(guī)行為買賣時(shí)間、數(shù)量、方式受限的行為

超比例持股或增減股份

5％以上股東短線交易大小非減持等

異常交易行為價(jià)量異常情形地區(qū)或會(huì)員營業(yè)部集中交易無基本面支持股價(jià)連續(xù)異常波動(dòng)

（第6.1條）第3頁/共24頁5具體解讀擴(kuò)大和細(xì)化重點(diǎn)監(jiān)控范圍價(jià)量異常情形（第6.3條）地區(qū)或會(huì)員營業(yè)部集中交易（一）同一證券營業(yè)部或同一地區(qū)的證券營業(yè)部集中買入或賣出同一證券且數(shù)量較大無基本面變化股價(jià)連續(xù)波動(dòng)（二）證券交易價(jià)格連續(xù)大幅上漲或下跌，明顯偏離同期相關(guān)指數(shù)的漲幅或跌幅，且上市公司無重大事項(xiàng)公告

涉嫌內(nèi)幕交易薦股不當(dāng)

過度炒作

（吉峰農(nóng)機(jī)、太原剛玉）涉嫌內(nèi)幕交易涉嫌市場操縱案例1案例2第4頁/共24頁6

★

“漲停板敢死隊(duì)”行為

6.2（四）單獨(dú)或合謀，以漲幅或跌幅限制的價(jià)格大額申報(bào)或連續(xù)申報(bào)，致使該證券交易價(jià)格達(dá)到或維持漲幅或跌幅限制★虛假申報(bào)操縱開盤價(jià)

6.2（六）集合競價(jià)期間以明顯高于前收盤價(jià)的價(jià)格申報(bào)買入后又撤銷申報(bào)，隨后申報(bào)賣出該證券，或以明顯低于前收盤價(jià)的價(jià)格申報(bào)賣出后又撤銷申報(bào)，隨后申報(bào)買入該證券

★敏感期蓄意拉抬打壓

6.2（十）在證券價(jià)格敏感期內(nèi)，通過異常申報(bào)，影響相關(guān)證券或其衍生品的交易價(jià)格、結(jié)算價(jià)格或參考價(jià)值

具體解讀針對性完善

“異常交易行為”的類型——

新增三種情形案例3案例4案例5證券價(jià)格敏感期第5頁/共24頁7具體解讀

——

合并并完善二類條款

★

“反向交易”行為（對敲－反向交易）合謀操縱★

盤中異常申報(bào)

06版《交易規(guī)則》新《交易規(guī)則》（二）以同一身份證明文件、營業(yè)執(zhí)照或其他有效證明文件開立的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對手方的交易

（二）單個(gè)或兩個(gè)以上固定的或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間，大量或頻繁進(jìn)行反向交易（三）委托、授權(quán)同一機(jī)構(gòu)或者同一個(gè)人代為從事交易的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對手方的交易（四）兩個(gè)或兩個(gè)以上固定的或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間，大量或者頻繁進(jìn)行互為對手方的交易

06版《交易規(guī)則》新《交易規(guī)則》（五）大筆申報(bào)、連續(xù)申報(bào)或者密集申報(bào)，以影響證券交易價(jià)格；（三）單個(gè)或兩個(gè)以上固定的或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶，大筆申報(bào)、連續(xù)申報(bào)、密集申報(bào)或申報(bào)價(jià)格明顯偏離該證券行情揭示的最新成交價(jià)

（七）巨額申報(bào)，且申報(bào)價(jià)格明顯偏離申報(bào)時(shí)的成交價(jià)格；針對性完善

“異常交易行為”的類型案例6案例7第6頁/共24頁8具體解讀——

修改了四個(gè)條款

06版《交易規(guī)則》新《交易規(guī)則》（六）頻繁申報(bào)或撤銷申報(bào)，以影響證券交易價(jià)格或其他投資者的投資決定（五）頻繁申報(bào)和撤銷申報(bào)，或大額申報(bào)后撤銷申報(bào)，以影響證券交易價(jià)格或誤導(dǎo)其他投資者增加“量”的指標(biāo)（八）一段時(shí)期內(nèi)進(jìn)行大量且連續(xù)的交易（七）對單一證券品種在一段時(shí)期內(nèi)進(jìn)行大量且連續(xù)交易；明確“單一證券”（九）在同一價(jià)位或者相近價(jià)位大量或者頻繁進(jìn)行回轉(zhuǎn)交易；（八）同一證券賬戶、同一會(huì)員或同一證券營業(yè)部的客戶大量或頻繁進(jìn)行日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易；擴(kuò)大關(guān)注范圍(十一)進(jìn)行與自身公開發(fā)布的投資分析、預(yù)測或建議相背離的證券交易（十一）單獨(dú)或合謀，在公開發(fā)布投資分析、預(yù)測或建議前買入或賣出有關(guān)證券，或進(jìn)行與自身公開發(fā)布的投資分析、預(yù)測或建議相背離的證券交易；增加“搶帽子交易”針對性完善

“異常交易行為”的類型案例8第7頁/共24頁9具體解讀細(xì)化會(huì)員、投資者配合調(diào)查的事項(xiàng)

★投資者的開戶資料、授權(quán)委托書、資金賬戶情況和相關(guān)證券賬戶的交易情況等

★相關(guān)證券賬戶或資金賬戶的實(shí)際控制人和操作人情況、資金來源以及相關(guān)賬戶間是否存在關(guān)聯(lián)的說明等

★對證券交易中重點(diǎn)監(jiān)控事項(xiàng)的解釋第8頁/共24頁10如何做？第9頁/共24頁11具體要求——

吃透規(guī)則——

宣傳好、教育好、提示好——建機(jī)制、抓重點(diǎn)、有措施重點(diǎn)客戶，重點(diǎn)教育第10頁/共24頁12會(huì)員持續(xù)開展創(chuàng)業(yè)板市場2010年11月19日投資者適當(dāng)性管理業(yè)務(wù)指引●●●第五章

客戶交易行為管理

系統(tǒng)：監(jiān)控系統(tǒng)機(jī)制：客戶分類管理重點(diǎn)：重點(diǎn)監(jiān)控帳戶重點(diǎn)監(jiān)控股票流程：異常交易處理手段：拒絕接受委托報(bào)告：規(guī)避監(jiān)管管理：培訓(xùn)和考核具體要求第11頁/共24頁13重點(diǎn)帳戶重點(diǎn)股票重點(diǎn)行為

有效培訓(xùn)和教育及時(shí)提醒和勸阻盡責(zé)準(zhǔn)確協(xié)查

簽訂合規(guī)交易承諾針對性教育和引導(dǎo)專人實(shí)時(shí)重點(diǎn)監(jiān)控及時(shí)制止異常行為

實(shí)時(shí)重點(diǎn)監(jiān)控充分風(fēng)險(xiǎn)提示盤中及時(shí)配合重點(diǎn)帳戶：嚴(yán)禁炒作活躍大戶：引導(dǎo)理性參與中小散戶：避免盲目跟風(fēng)

交易所定期評估重點(diǎn)帳戶：參與重點(diǎn)股票交易異常行為及其頻次會(huì)員管理：重點(diǎn)帳戶數(shù)量、占比變化

（參考客戶數(shù)量、交易金額及其占比）√新股上市首日√過度炒作股票《交易規(guī)則》第六章過度炒作、短線操縱合謀操縱、信息操縱內(nèi)幕交易、利益輸送等突出重點(diǎn)第12頁/共24頁1414歡迎咨詢，反映新情況、新問題和意見、建議第13頁/共24頁15結(jié)束語——

感謝：多年來對市場監(jiān)管工作的理解、支持和配合!——相信：有了我們廣大會(huì)員的大力支持和積極配合，證券市場一定能夠健康發(fā)展，讓我們共同努力!第14頁/共24頁162010年5月31日，廣東中山市委副書記、市長李啟紅因涉嫌內(nèi)幕交易被中紀(jì)委“雙規(guī)”。

2010年7月15日，公司收到廣東省公安廳經(jīng)濟(jì)犯罪偵查局的函，原董事長譚慶中、總經(jīng)理鄭旭齡因涉嫌泄露內(nèi)幕信息、內(nèi)幕交易犯罪于2010年5月29日被刑事拘留，7月5日經(jīng)廣東省人民檢察院批準(zhǔn)逮捕。

地區(qū)或會(huì)員營業(yè)部集中交易——涉嫌內(nèi)幕交易中山公用7月4日發(fā)布公告稱，公司控股股東將討論與本公司有關(guān)的重大事項(xiàng)，該股停牌。停牌前兩個(gè)交易日漲停8月20日公司發(fā)布有關(guān)換股吸收合并中山公用事業(yè)集團(tuán)有限公司及定向增發(fā)收購鄉(xiāng)鎮(zhèn)供水資產(chǎn)的預(yù)案公告。上市公司所在地中山地區(qū)營業(yè)部集中買入。第15頁/共24頁17首日后持續(xù)炒作2009/11/2-12/3，20個(gè)交易日，股價(jià)上漲154.55%2009/12/4-2010/1/28，38個(gè)交易日，股價(jià)下跌46.24%11月6日和26日兩次臨時(shí)停牌主要是中小散戶投資者參與買入2009/11/2-2010/1/28期間走勢11月2日12月3日1月28日：收盤48.32元上漲期間投資者分類戶數(shù)占比%買入量占比%<5萬股99.0871.90<1萬股93.2837.92無基本面變化股價(jià)連續(xù)波動(dòng)——過度炒作吉峰農(nóng)機(jī)第16頁/共24頁18新增三種情形——“漲停板敢死隊(duì)”張某某

深圳金田路某營業(yè)部短線大戶“張某某”

“網(wǎng)宿科技”交易中，以漲停價(jià)大筆申報(bào)、致使股價(jià)漲停或封漲停交易所對其實(shí)施為期3個(gè)月的限制買入和賣出交易的措施第17頁/共24頁19新增三種情形——虛假申報(bào)操縱開盤價(jià)

杭州天目山路某營業(yè)部的“華某某”賬戶

多次在開盤集合競價(jià)期間以漲停價(jià)申報(bào)買入并撤銷申報(bào)，隨后以低于買入申報(bào)價(jià)格賣出所持股份，涉嫌蓄意影響開盤價(jià)牟取不正當(dāng)利益交易所對其實(shí)施為期2個(gè)月的限制交易的措施第18頁/共24頁20證券價(jià)格敏感期

計(jì)算相關(guān)證券及其衍生品的交易價(jià)格、結(jié)算價(jià)格、參考價(jià)值的特定期間，包括計(jì)算修正可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股價(jià)的特定時(shí)間計(jì)算證券增發(fā)價(jià)的特定時(shí)間計(jì)算證券單位凈值的特定時(shí)間計(jì)算衍生品結(jié)算價(jià)格的特點(diǎn)時(shí)間等第19頁/共24頁21新增三種情形——敏感期蓄意拉抬打壓年末尾市異動(dòng)第20頁/共24頁22反向交易、合謀操縱9月10日至12日，“程文水”、“劉延澤”控制的5家機(jī)構(gòu)通過對倒、拉抬操縱“中核鈦白”

買入(萬股)

賣出(萬股)成交占比(%)

互為對手方交易(萬股)互為對手方交易占比(%)9月10日526.02358.8564.77284.7041.689月11日497.002552.5051.61495.2516.769月12日—749.2229.36——合計(jì)1023.023660.5843.11779.9515.87行政處罰程文水

罰款300萬元市場禁入10年劉延澤

罰款200萬元市場禁入5年第21頁/共24頁23盤中異常申報(bào)

廣東江門堤東路某營業(yè)部的“林某某”和“陳某某”賬戶在多只股票交易中利用連續(xù)大筆申報(bào)、漲停申報(bào)、虛假申報(bào)等手段涉嫌蓄意拉抬股價(jià)