中國(guó)軟包動(dòng)力電池行業(yè)優(yōu)勢(shì)、發(fā)展背景、市場(chǎng)空間及企業(yè)格局分析

中國(guó)軟包動(dòng)力電池行業(yè)優(yōu)勢(shì)、發(fā)展背景、市場(chǎng)空間及企業(yè)格局分析

一、軟包動(dòng)力電池行業(yè)優(yōu)勢(shì)

三種形態(tài)電池中軟包質(zhì)量最輕、能量密度最高。目前應(yīng)用于新能源汽車(chē)的主流動(dòng)力電池包括三元軟包、三元方形、三元圓柱以及磷酸鐵鋰方形。軟包動(dòng)力電池是典型的“三明治”層狀堆壘結(jié)構(gòu)，區(qū)別于方形硬殼和圓柱電池形態(tài)。軟包內(nèi)部結(jié)構(gòu)由正極片，隔膜，負(fù)極片依次層疊起來(lái)，外部用鋁塑膜包裝，然后焊接正負(fù)極極耳，注電解液并封口，最后化成分容形成正式商品化的軟包電池；圓柱電池則以正極、隔膜、負(fù)極的一端為軸心進(jìn)行卷繞，封裝在圓柱金屬外殼之中，注液封頂蓋，外部套上塑料絕緣膠皮，形成圓柱形鋰離子電池，圓柱外殼尺寸直徑通常有18mm、高65mm或直徑21mm、高70mm，則成為普遍的18650型和21700型的圓柱電池；方形硬殼電池通常有兩個(gè)軸心，正極、隔膜、負(fù)極疊層圍繞著兩個(gè)軸心，進(jìn)行卷繞，然后以間隙直入方式裝入方形鋁殼之中，外部噴絕緣漆或套塑料膜，通用的方形外殼尺寸長(zhǎng)、寬、高分別為355mm*152mm*110mm，即標(biāo)準(zhǔn)VDA尺寸電池單體電芯。以上三種電池形態(tài)中，在容量相同的條件下，軟包電池采用輕量化材料如鋁塑膜，整體質(zhì)量比其他兩種形態(tài)的電池更輕，因而能量密度更高。

軟包電池能量密度遙遙領(lǐng)先。目前能量密度最高的電池單體為軟包動(dòng)力電池，現(xiàn)在行業(yè)技術(shù)水平軟包動(dòng)力電池單體平均在260Wh/Kg，而現(xiàn)在的圓柱和方形硬殼電池單體平均水平只能做到210Wh/Kg和190Wh/Kg，遠(yuǎn)落后于軟包電池。相同容量的電池，軟包的整體質(zhì)量要比圓柱輕20%，比方形硬殼輕30%以上，因此在能量密度方面，軟包動(dòng)力電池具有絕對(duì)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。根據(jù)電池產(chǎn)業(yè)技術(shù)現(xiàn)狀及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，比較三種電池單體形態(tài)的能量密度及未來(lái)發(fā)展規(guī)劃，同期軟包能量最高并遙遙領(lǐng)先。2020年軟包的能量密度預(yù)計(jì)將達(dá)到300Wh/Kg，其他兩種行業(yè)水平只有260Wh/Kg。

軟包動(dòng)力電池優(yōu)勢(shì)眾多且顯著。軟包動(dòng)力電池除了結(jié)構(gòu)重量輕，能量密度高等顯著優(yōu)點(diǎn)以外，還具有方形硬殼和圓柱不具備的其他眾多優(yōu)勢(shì)：1）電池單體內(nèi)阻小，能達(dá)到毫歐級(jí)別；2）靈活的包絡(luò)結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)，可以根據(jù)布置要求，調(diào)整電池的三維尺寸和布置方式；3）高安全性能。

二、軟包動(dòng)力電池行業(yè)發(fā)展背景

主流軟包電池企業(yè)單體能量密度進(jìn)階之路。業(yè)內(nèi)企業(yè)推出的量產(chǎn)軟包產(chǎn)品，2016年行業(yè)平均水平在200-210Wh/Kg，2018年電池企業(yè)軟包能量密度達(dá)到260Wh/Kg，到2019年，企業(yè)已經(jīng)開(kāi)發(fā)出300Wh/Kg的軟包電池。目前，國(guó)內(nèi)外軟包企業(yè)紛紛布局高能量密度軟包電池，以滿(mǎn)足未來(lái)新能車(chē)市場(chǎng)的需求。

配套軟包動(dòng)力電池的新車(chē)型公告數(shù)量逐年攀升。2016-2019年配套軟包動(dòng)力電池的新車(chē)型數(shù)量分別為67、72、95、103輛，顯示出軟包電池配套的新車(chē)型數(shù)量呈逐年遞增的態(tài)勢(shì)。根據(jù)新車(chē)型產(chǎn)品開(kāi)發(fā)周期，整車(chē)上國(guó)家公告到正式推出面市至少十二個(gè)月的時(shí)間，公告新車(chē)數(shù)量數(shù)據(jù)可以作為企業(yè)對(duì)軟包車(chē)型提前布局的一個(gè)參考，預(yù)示著將來(lái)一年左右將會(huì)有更多搭載軟包電池的車(chē)型打入市場(chǎng)，帶來(lái)軟包電池裝機(jī)量的高速增長(zhǎng)。

全球新能源汽車(chē)高速增長(zhǎng)，銷(xiāo)量6年增長(zhǎng)近11倍。從2011年以來(lái)，以特斯拉、比亞迪等為代表的新能源汽車(chē)高速發(fā)展，全球新能源汽車(chē)銷(xiāo)量從2013年的20.2萬(wàn)輛上升至2019年的221萬(wàn)輛，年均復(fù)合增速達(dá)到150%。

動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)隨著新能源汽車(chē)市場(chǎng)快速發(fā)展而不斷壯大。2013年至2019年中國(guó)新能源汽車(chē)年銷(xiāo)量增長(zhǎng)了68.52倍，作為重要配套零件的動(dòng)力電池年裝機(jī)量在上述期間增長(zhǎng)了89.11倍。

全球動(dòng)力電池行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局已經(jīng)較為集中。2019年國(guó)內(nèi)和全球動(dòng)力電池行業(yè)前十廠商占據(jù)86.88%的份額。全球動(dòng)力電池裝機(jī)量前十的企業(yè)看，主要是中國(guó)、韓國(guó)和日本的企業(yè)。

三、軟包動(dòng)力電池行業(yè)市場(chǎng)空間

《2020-2026年中國(guó)軟包動(dòng)力電池行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)狀況及發(fā)展前景展望報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：2018年，全球軟包動(dòng)力電池出貨量為23.1GWh，較2017年增長(zhǎng)73.7%，高于全球動(dòng)力電池出貨量增速。隨著軟包動(dòng)力電池成組效率的不斷提升、成本的不斷降低，能量密度高、安全性?xún)?yōu)異的軟包動(dòng)力電池預(yù)計(jì)將成為全球新能源汽車(chē)動(dòng)力電池的主流選擇之一。從裝機(jī)量看，2019年，國(guó)外軟包動(dòng)力電池企業(yè)LGChem裝機(jī)量達(dá)到12.3GWh，同比增速為64%；AESC裝機(jī)量達(dá)到3.9GWh，同比增速4.9%；SKI裝機(jī)量達(dá)到1.9GWh，同比增速為137.50%。預(yù)計(jì)到2025年，全球軟包動(dòng)力電池出貨量將達(dá)到222.4GWh，較2018年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為38%。

補(bǔ)貼退坡形勢(shì)下高能量密度優(yōu)點(diǎn)放大，國(guó)內(nèi)軟包市場(chǎng)快速增長(zhǎng)。2018年中國(guó)軟包動(dòng)力電池出貨量已達(dá)10.1GWh，較2017年增長(zhǎng)48%。預(yù)計(jì)到2025年，中國(guó)軟包動(dòng)力電池的出貨量將達(dá)到88.6GWh，較2018年的年均復(fù)合增長(zhǎng)率為36%。

軟包動(dòng)力電池出貨量高速增長(zhǎng)，市場(chǎng)占有率穩(wěn)中有升。軟包動(dòng)力電池由于能量密度、安全性能、循環(huán)壽命等優(yōu)勢(shì)，主要用于新能源乘用車(chē)領(lǐng)域。乘用車(chē)是新能源汽車(chē)市場(chǎng)的核心增長(zhǎng)動(dòng)力，三元軟包動(dòng)力電池直接受益于下游新能源乘用車(chē)的快速發(fā)展。從裝機(jī)量看，2019年，國(guó)內(nèi)方形動(dòng)力電池裝機(jī)量增長(zhǎng)至52.73GWh，占比84.5%；軟包和圓柱動(dòng)力電池裝機(jī)量均有所下降，分別為5.5GWh和4.2GWh，占比分別為9.8%和7.7%。軟包動(dòng)力電池有所下降主要是由于國(guó)內(nèi)軟包企業(yè)產(chǎn)能仍未釋放、未形成規(guī)模效應(yīng)，同時(shí)，寧德時(shí)代市場(chǎng)份額提升10%以上，使得方形電池占比提升。隨著全球主流整車(chē)企業(yè)逐步選擇軟包動(dòng)力電池作為新能源汽車(chē)動(dòng)力電池系統(tǒng)重要技術(shù)路線之一，國(guó)內(nèi)軟包動(dòng)力電池的市場(chǎng)占有率也將有所提升。

軟包成本改善利好市場(chǎng)占有率提升。電池成本占新能車(chē)整車(chē)成本約40%以上，電池成本直接影響整車(chē)成本。在三種形態(tài)電池中，成本因素也是影響軟包、圓柱和方形硬殼市場(chǎng)占有率的關(guān)鍵要素。當(dāng)前環(huán)境下，新能車(chē)整車(chē)帶電量逐年提高，預(yù)計(jì)2019平均帶電量將超過(guò)40KWh，補(bǔ)貼退坡加速，車(chē)企成本壓力顯著增加。按目前的原材料成本發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，三種形態(tài)的電芯模組價(jià)格會(huì)下降，2019年三種電池組成的模組的價(jià)格在1元/Wh左右。三種電芯模組中，圓柱電池模組生產(chǎn)工藝最為復(fù)雜，需要7000多顆電池串并聯(lián)組成，生產(chǎn)效率低下，成本高企，預(yù)計(jì)到2021年之前其模組價(jià)格都會(huì)高于1元/Wh，超過(guò)了方形硬殼和軟包模組；方形硬殼全年的出貨量超過(guò)50GWh，約是軟包和圓柱出貨量的6倍，其制造工藝相對(duì)成熟，電芯連續(xù)性卷繞流程，生產(chǎn)效率大大提高，規(guī)模化效應(yīng)有效攤薄成本，成本價(jià)格目前最低。軟包動(dòng)力電池還處于市場(chǎng)早期，整體出貨量小，廠商釋放產(chǎn)能較小，成本偏高，規(guī)模效應(yīng)未體現(xiàn)，近兩年成本比方形硬殼略高，隨著出貨量增加，規(guī)模化效應(yīng)會(huì)有效降低成本，進(jìn)一步縮小與方形硬殼的價(jià)格差距。到2021年，兩者成本差距進(jìn)一步縮小，模組價(jià)格基本一致。

四、軟包動(dòng)力電池行業(yè)企業(yè)格局

2019年全球動(dòng)力電池裝機(jī)量合計(jì)116.6GWh。裝機(jī)量Top10的企業(yè)中，中國(guó)企業(yè)有5家，合計(jì)占有全球45.10%的市場(chǎng)份額，在Top10裝機(jī)量中占比52%；韓國(guó)企業(yè)有三家，合計(jì)占有全球15.78%的份額，在Top10裝機(jī)量中占比18%；日本有2家企業(yè)，合計(jì)占有全球25.99%的市場(chǎng)份額，在Top10裝機(jī)量中占比30%。

截止到2019年前三季度，全球前十軟包動(dòng)力電池企業(yè)出貨量為19.6GWh，占全球軟包動(dòng)力電池出貨量的85%。排名前五的企業(yè)出貨量市場(chǎng)占有率合計(jì)為70%。軟包動(dòng)力電池行業(yè)集中度高企，頭部企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)明顯。LG化學(xué)目前是軟包領(lǐng)域絕對(duì)龍頭，行業(yè)頭部的企業(yè)還有AESC和國(guó)內(nèi)的孚能科技等。

從裝機(jī)量看，2018年國(guó)內(nèi)軟包top10企業(yè)合計(jì)裝機(jī)量為6.3GWh，行業(yè)CR10為83%；2019年top10企業(yè)裝機(jī)量為4.97GWh，CR10為90.5%，整體市場(chǎng)集中度略有提升。但前10企業(yè)有較大變化，主要有幾個(gè)原因，一面是補(bǔ)貼大降新能源汽車(chē)市場(chǎng)萎靡，一面是寡頭效應(yīng)下方形電池的強(qiáng)勢(shì)市場(chǎng)擠壓，軟包動(dòng)力電池的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)正在不斷加劇，企業(yè)裝機(jī)量排名也因此巨變。未來(lái)行業(yè)排名預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)類(lèi)似方形硬殼呈現(xiàn)優(yōu)勢(shì)富集趨勢(shì)，出貨量會(huì)逐漸向頭部集中，趨于穩(wěn)定。

國(guó)內(nèi)軟包企業(yè)配套車(chē)型較為低端，產(chǎn)能規(guī)劃積極。整體來(lái)看，國(guó)內(nèi)配套企業(yè)集中在國(guó)內(nèi)中低端車(chē)企，市場(chǎng)體量較小。影響力、質(zhì)量、品牌知名度與國(guó)外還有一定差距。但是從頭部企業(yè)產(chǎn)能規(guī)劃來(lái)看，孚能、國(guó)能、卡耐、遨優(yōu)等均有明確的產(chǎn)能擴(kuò)充計(jì)劃，為搶占增量市場(chǎng)準(zhǔn)備。

三大外資軟包企業(yè)技術(shù)各具所長(zhǎng)。外資電池企業(yè)進(jìn)入全球主流汽車(chē)