論人民幣升值對我國商業(yè)銀行的影響及對策分析研究 財(cái)務(wù)管理專業(yè)

摘要人民幣升值已經(jīng)成為了一種發(fā)展趨勢，并給我國的商業(yè)銀行帶來了一些影響。本論文重要是從一些有關(guān)于人民幣升值的相關(guān)理論出發(fā)，探析了導(dǎo)致人民幣升值的有關(guān)原因，進(jìn)而分析了人民幣升值給我國的商業(yè)銀行所帶來的積極影響與消極影響。在論文的最后為我國商業(yè)銀行應(yīng)對人民幣升值提出了合理的對策。關(guān)鍵詞：人民幣升值；商業(yè)銀行；影響；對策AbstractTheappreciationoftherenminbihasbecomeadevelopmenttrend,andgivethecommercialbanksofourcountryhavebroughtsomeinfluence.ThisthesisisfromsomeabouttheRenminbirevaluationtheoryofRMBappreciation,leadingtothereason,furtheranalysisoftherevaluationoftheRMBtoChina'scommercialbanksbythepositiveandnegativeinfluence.AttheendofthethesisfortheCommercialBankofourcountryRMBrevaluationshouldputforwardreasonablecountermeasures.Keywords:RMBappreciation;commercialbank;impact;countermeasure目錄TOC\o"1-3"\h\u317221.人民幣升值的相關(guān)理論闡述 116461.1國際收支理論 1130111.2利率平價(jià)理論 1239371.3商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論 2212032.人民幣升值的原因分析 2174062.1國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長 2106352.2國際收支順差及外匯儲備的增長 321512.3發(fā)達(dá)國家的強(qiáng)大壓力 3197702.4美元持續(xù)走軟 4273253.人民幣升值對我國商業(yè)銀行的影響 4239803.1積極影響 4133503.1.1人民幣升值有利于提高我國銀行的國際競爭力 4117353.1.2人民幣升值有利于銀行擴(kuò)大外匯市場交易 5267783.1.3人民幣升值會吸引外資擴(kuò)大商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模 590233.2消極影響 5192533.2.1人民幣升值會降低商業(yè)銀行的資本充足率 5167883.2.2人民幣升值會加大商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn) 6291533.2.3人民幣升值會使相關(guān)行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降 7194994.商業(yè)銀行應(yīng)對人民幣升值的策略 8193094.1加強(qiáng)對資本充足狀況的監(jiān)控和調(diào)節(jié) 8297514.2建立完善外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系 8213324.3調(diào)整及優(yōu)化銀行信貸結(jié)構(gòu) 85074.4提高商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新與經(jīng)營管理能力 9186225.結(jié)論 96210參考文獻(xiàn) 910878致謝 101.人民幣升值的相關(guān)理論闡述1.1國際收支理論國際收支理論是國際金融行業(yè)中一項(xiàng)比較重要的基礎(chǔ)性理論，它是起源于十五、六世紀(jì)的重商主義時(shí)期，至今已有五六百年的歷史。隨著時(shí)代的變遷，以及金融事業(yè)的發(fā)展，到二十世紀(jì)三四十年代以后，在經(jīng)濟(jì)學(xué)界相繼就出現(xiàn)了乘數(shù)論、彈性理論、吸收論、貨幣論等有關(guān)國際收支的學(xué)說。以上這些學(xué)說的相繼出現(xiàn)，都體現(xiàn)出了他們所具有的時(shí)代背景，并且為各國的均衡發(fā)展提供了一定的理論依據(jù)，其中比較重要的有國際收支自動調(diào)節(jié)論、彈性分析理論、吸收分析理論。1.2利率平價(jià)理論利率平價(jià)理論是由凱恩斯和愛因齊格共同提出來的。他們認(rèn)為國際拋補(bǔ)套利所引起的外匯交易引起了均衡匯率。在兩個(gè)國家的利率存在著一定的差距時(shí)，資金就會有利率比較低的國家流轉(zhuǎn)到利率比較高的國家，從而從中獲取差額利潤。但是在套利者進(jìn)行金融資產(chǎn)收益率比較的同時(shí)，他們不僅僅是考慮的兩種資產(chǎn)利率所提供的收益率，更要值得考慮的是兩種資產(chǎn)由于匯率變動所產(chǎn)生的收益變動，這也就是所謂的外匯風(fēng)險(xiǎn)。所以說，套利者就會往往將套利與掉期業(yè)務(wù)相互結(jié)合，從而盡量避免匯率風(fēng)險(xiǎn)。通過大量掉期外匯交易的結(jié)果來看，低利率國貨幣的現(xiàn)匯匯率下浮，期匯匯率上浮；高利率國貨幣的現(xiàn)匯匯率上浮，期匯匯率下浮。遠(yuǎn)期差價(jià)為期匯匯率與現(xiàn)匯匯率的差額，由此低利率國貨幣就會出現(xiàn)遠(yuǎn)期升水，高利率國貨幣則會出現(xiàn)遠(yuǎn)期貼水。隨著拋補(bǔ)套利的不斷進(jìn)行，知道兩個(gè)資產(chǎn)所提供的首席利率達(dá)到相等的時(shí)候，拋補(bǔ)套利活動就會停止，遠(yuǎn)期差價(jià)正好等于兩國利差，在這種情況下利率平價(jià)也就成立了。因此也就得出了利率平價(jià)理論的基本觀點(diǎn)：遠(yuǎn)期差價(jià)是由兩國利率差異決定的，并且高利率國貨幣在期匯市場上必定貼水，低利率國貨幣在期匯市場上必定升水。但事實(shí)上，從事拋補(bǔ)套利的資金并不是無限的。這主要存在著兩個(gè)方面的原因：一是與持有國內(nèi)資產(chǎn)相比較，持有國外資產(chǎn)具有額外的風(fēng)險(xiǎn)。隨著套利資金的遞增，其風(fēng)險(xiǎn)也是遞增的；二是套利還存在機(jī)會成本，套利的資金數(shù)額越大，則為預(yù)防和安全之需而持有的現(xiàn)金就越少。而且這一機(jī)會成本也是隨套利資金的增加而遞增的。1.3商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債綜合管理理論在上個(gè)世紀(jì)的七八十年代，隨著金融業(yè)的管制逐漸地放松以及銀行業(yè)務(wù)面的逐漸擴(kuò)大，導(dǎo)致了同各行業(yè)的競爭進(jìn)一步加劇。所以說，銀行就會在安排資金結(jié)構(gòu)以及保證獲取利潤的方面產(chǎn)生了更多的困難，使得商業(yè)銀行不得不進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債綜合管理，由此均衡管理的資產(chǎn)負(fù)債管理理論也就產(chǎn)生了。資產(chǎn)負(fù)債管理的主要技術(shù)方法共分為兩種：一種是缺口管理法，一種是利差管理法。其中缺口管理法又存在著兩種基本方法，一種是利率敏感缺口管理法，它的一般思路是：商業(yè)銀行可以根據(jù)利率變動的趨勢，運(yùn)用擴(kuò)大或者是縮小利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債之間缺口的幅度，進(jìn)而對資產(chǎn)與負(fù)債的組合、規(guī)模進(jìn)行調(diào)整，從而達(dá)到盈利最大化的目的；另一種方法是持續(xù)期缺口管理法，其具體的操作方法是：在任何一個(gè)既定時(shí)期，計(jì)算資產(chǎn)加權(quán)平均到期日減負(fù)債加權(quán)平均到期日的差額，即持續(xù)期缺口。如果該缺口為正，則說明資金運(yùn)用過多；如果為負(fù)，則資金運(yùn)用不足，應(yīng)根據(jù)外部環(huán)境進(jìn)行調(diào)控。而利差管理法則是控制利息收入和利息支出的差額，以便適應(yīng)銀行的經(jīng)營目標(biāo)。其主要的手段有：增加利差和創(chuàng)新金融衍生工具及交易方式，其中這種方式就是運(yùn)用金融期貨交易、金融期權(quán)交易、利率互換等衍生工具，進(jìn)行利差管理與資產(chǎn)的避險(xiǎn)保值。2.人民幣升值的原因分析2.1國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速增長主要是體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)的增長率上面，而經(jīng)濟(jì)的增長率差異對于匯率的影響是多個(gè)方面的，主要原因是經(jīng)濟(jì)的增長率不僅僅影響了過敏的收入，它對于勞動的生產(chǎn)率以及投資的回報(bào)率都起著一定的作用。我國的國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長對于人民幣的增值存在著以下幾個(gè)方面的影響：一是經(jīng)濟(jì)的持續(xù)增長意味著國民收入的也比較高，由此就會導(dǎo)致了進(jìn)口欲望的增強(qiáng)，隨著進(jìn)口的增多，人民幣也就存在著貶值的壓力，但是由于我國在國際方面一直存在的順差，并不會人民幣的升值造成影響；二是比較高的經(jīng)濟(jì)增長率就決定了我國的勞動率比較高，因此產(chǎn)品的生產(chǎn)成本也會比較的低，相應(yīng)的我國在國際上的競爭力就會得到進(jìn)一步的改善，從而有利于出口，進(jìn)口受到抑制，如此一來人民幣承擔(dān)著升值的壓力；三是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)的高速增長會表現(xiàn)出我國的投資利潤率比較的高，因此也會提高了外資投入的熱情度，使得資本項(xiàng)目收支得到改善，從而使人民幣產(chǎn)生了升值的壓力。2.2國際收支順差及外匯儲備的增長在宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行當(dāng)中，一個(gè)國家的匯率的變動會受到經(jīng)濟(jì)體制、外匯制度、國際收支狀況、外匯供給等各種因素的影響謝冬冬.人民幣匯率改革對我國商業(yè)銀行的影響[J].南陽師范學(xué)院學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版)，2005年第8期：45-46。謝冬冬.人民幣匯率改革對我國商業(yè)銀行的影響[J].南陽師范學(xué)院學(xué)報(bào)(社會科學(xué)版)，2005年第8期：45-46從我國近幾年的國際收支情況來看，國際收支的順差的增長勢頭比較的強(qiáng)勁，盡管在2005和2008年受到國際環(huán)境的影響，但是并沒有對我國國際收支的順差趨勢造成扭轉(zhuǎn)，即使在2008年的國際金融危機(jī)中，我國國際收支順差額雖小有下滑，但仍保持了41897843萬美元的高額順差。所以說，如此高額的順差勢必使得我國外匯的流出小于流入，最終體現(xiàn)出人民幣的升值現(xiàn)象。2.3發(fā)達(dá)國家的強(qiáng)大壓力不僅僅是一些發(fā)展中的國家，更是一些發(fā)達(dá)的國家，例如：美國、日本、加拿大等國，他們都希望通過人民幣的升值來轉(zhuǎn)嫁由于美元貶值引起本國貨幣相對升值帶來的風(fēng)險(xiǎn)。所以說，在當(dāng)前全球經(jīng)濟(jì)增長比較乏力的情況下，中國也就成為了國際各國轉(zhuǎn)移矛盾的替罪羊張斌，王海明.人民幣升值的國際壓力與應(yīng)對策略[J].新金融,2010(10)．。從國際上來看，我國出口的商品大多數(shù)是低成本、低價(jià)格的，所以說我國在國際市場上占據(jù)著一定的優(yōu)勢，但是對匯率變動的敏感度較高。這種比較優(yōu)勢，形成對他國制造業(yè)的壓力。為保護(hù)本國制造業(yè)，在國際貿(mào)易中取得貿(mào)易優(yōu)勢，人民幣匯率自然成為各國的施壓對象。盡管人民幣的升值不會對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來好處，但是可以借助短期內(nèi)的人民幣升值，在一定程度上有助于創(chuàng)造相對輕松的政治對話氛圍，能夠緩解政治上的壓力。通過以人民幣升值為代價(jià)，可以博得中國在國際上的話語權(quán)張斌，王海明.人民幣升值的國際壓力與應(yīng)對策略[J].新金融,2010(10)．2.4美元持續(xù)走軟在世界經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)發(fā)生以后，美聯(lián)儲于2009年和2010年分別兩次啟動了量化寬松貨幣政策，大量的美元貨幣注入美國市場，推動美元貶值，其他貨幣相對升值，當(dāng)然也包括了人民幣在內(nèi)。美元貶值，以美元為標(biāo)價(jià)單位的國際大宗商品價(jià)格持續(xù)上漲，給中國帶來輸入性通貨膨脹的沖擊，進(jìn)一步擴(kuò)大中美兩國的通脹差。同時(shí)，中國擁有美國國債一萬億美元左右，美國逼迫人民幣升值，可以減少美國負(fù)債。人民幣每升值1%，美國負(fù)債可以消除100億美元左右。所以說，美元貶值及美國國債是逼迫人民幣升值的主要壓力之一。3.人民幣升值對我國商業(yè)銀行的影響3.1積極影響3.1.1人民幣升值有利于提高我國銀行的國際競爭力在我國的境內(nèi)，商業(yè)銀行主要是以經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)以及人民幣資產(chǎn)為主要的對象，基本上每一家的商業(yè)銀行的總資產(chǎn)量都會達(dá)到幾千億元人民幣以上。在商業(yè)銀行的經(jīng)營過程中，銀行的總資產(chǎn)就是銀行開展一些資產(chǎn)業(yè)務(wù)和一些中間業(yè)務(wù)的重要資金來源，并且它跟銀行負(fù)債一起為商業(yè)銀行提供著重要的經(jīng)營資金支持。銀行資本可以起到保護(hù)債權(quán)人利益、降低風(fēng)險(xiǎn)的作用，如果說商業(yè)銀行在經(jīng)營的過程中出現(xiàn)了虧損的現(xiàn)象，銀行的資本就可以用來進(jìn)行彌補(bǔ)。所以說，銀行的資本是承擔(dān)商業(yè)銀行各類風(fēng)險(xiǎn)和損失的第一道屏障。在人民幣升值的大背景下，人民幣的購買能力不斷得到增強(qiáng)，商業(yè)銀行因此可以兌換更多數(shù)量的美元或者其它外幣資產(chǎn)，大大增加了銀行資本量。因此，人民幣升值有利于提升國內(nèi)商業(yè)銀行業(yè)的國際競爭力。不僅如此，我國的各類小銀行擁有的外幣資產(chǎn)和負(fù)債的比例都比較小，并且基本上相互匹配，所以說人民幣升值對其外幣資產(chǎn)和負(fù)債幾乎沒有影響，因而人民幣升值有利于提高我國商業(yè)銀行的總體國際競爭力。3.1.2人民幣升值有利于銀行擴(kuò)大外匯市場交易隨著社會主義市場經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展以及人民幣匯率改革的進(jìn)一步深化，我國商業(yè)銀行的外匯活動逐漸地頻繁起來，外匯的需求量也不斷地增加，外匯產(chǎn)品相繼出世，為商業(yè)銀行帶來了各種外匯業(yè)務(wù)創(chuàng)新與發(fā)展的良好機(jī)遇。首先是在2005年的7月份，國家外匯管理局實(shí)施了新的匯率改革體制，允許具備結(jié)售匯能力和衍生產(chǎn)品交易資格的商業(yè)銀行進(jìn)行外匯掉期交易業(yè)務(wù)和人民幣外匯遠(yuǎn)期業(yè)務(wù)。如此一來，進(jìn)一步擴(kuò)大了人民幣外匯交易的期限與范圍。其次是商業(yè)銀行還可以通過銷售多種人民幣與外幣聯(lián)合投資等相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品，增加自身銷售理財(cái)產(chǎn)品的中間業(yè)務(wù)收入，擴(kuò)大了外匯市場的交易。3.1.3人民幣升值會吸引外資擴(kuò)大商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模由于人民幣升值趨勢的進(jìn)一步走強(qiáng)，吸引了一些跨國公司到中國進(jìn)行投資，于是人民幣的升值會吸引外資，從而擴(kuò)大了商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模。在此為到我國投資的外資企業(yè)算一筆賬，進(jìn)一步證明由于人民幣的升值外企是樂意到中國阿里投資的。因?yàn)閲H際上主要以美元為交易和流通對象,所以,比如:以前在中國投資100美元(相當(dāng)于700元人民幣)，一年后,獲得7000元人民幣(相當(dāng)于1000美元)收益；現(xiàn)在在在中國投資100美元(相當(dāng)于600元人民幣),一年后,獲得7000元人民幣(相當(dāng)于1166.67美元)收益,于是投資同樣多的資本,獲得相同收益的人民幣后,獲得的美元收益增加了(1166.67―1000)=166.67美元。由于人民幣升值后,帶給外商的美元收益增加了,所以吸引來了外資流入，擴(kuò)大了商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模。3.2消極影響3.2.1人民幣升值會降低商業(yè)銀行的資本充足率資本充足率是銀行安全經(jīng)營的基本要求。在商業(yè)銀行存款的客戶非常希望該商業(yè)銀行能夠擁有比較充足的銀行資本，從而使得他們的債權(quán)保障得到維護(hù)；社會公眾以及中央銀行等一些金融的管理機(jī)構(gòu)也是希望商業(yè)銀行的資本充足，以防止商業(yè)銀行的冒險(xiǎn)經(jīng)營。作為商業(yè)銀行的管理者認(rèn)為保持充足的銀行資本是保持自身安全經(jīng)營、穩(wěn)定發(fā)展的重要前提。在人民幣升值和匯率市場化的背景下，外匯匯率波動表現(xiàn)的會十分頻繁，由此引發(fā)的外匯資產(chǎn)縮水直接加大了我國商業(yè)銀行持有外匯資產(chǎn)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。若商業(yè)銀行進(jìn)行外匯衍生品交易以規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，那么按照《巴塞爾協(xié)議》的要求，外匯資產(chǎn)和外匯衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)數(shù)很高，這樣操作會降低我國商業(yè)銀行的資本充足率，從而為商業(yè)銀行的安全經(jīng)營帶來了威脅。3.2.2人民幣升值會加大商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行在國際業(yè)務(wù)活動中，由于匯率的變動致使了其持有的外匯資產(chǎn)或者負(fù)債發(fā)生了價(jià)值增減的不確定性張曉樸.如何應(yīng)對銀行風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的挑戰(zhàn)[J].銀行家，2009年第1期：40-41。隨著我國商業(yè)銀行業(yè)務(wù)的國際化步伐不斷加快，商業(yè)銀行海外資產(chǎn)負(fù)債比重的進(jìn)一步增加，我國商業(yè)銀行所面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)也不斷地加大。匯率風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的主要市場風(fēng)險(xiǎn)之一。我國商業(yè)銀行的匯率風(fēng)險(xiǎn)主要是由匯率波動的時(shí)間差、地區(qū)差、外匯幣種不匹配和期限結(jié)構(gòu)不匹配等因素造成的張曉樸.如何應(yīng)對銀行風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的挑戰(zhàn)[J].銀行家，2009年第1期：40-41第一，交易風(fēng)險(xiǎn)。交易風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在其以外幣計(jì)值結(jié)算的國際經(jīng)濟(jì)交易中，從合同簽訂之日到其債權(quán)債務(wù)得到清償這段時(shí)間內(nèi)，因該種外幣與本幣間的匯率變動而導(dǎo)致該項(xiàng)交易的本幣價(jià)值發(fā)生變動的風(fēng)險(xiǎn)，是一種流量風(fēng)險(xiǎn)。在人民幣不斷升值的背景下，人民幣匯率時(shí)刻發(fā)生著波動和變化。比如：商業(yè)銀行開展代理客戶購匯業(yè)務(wù)。如果在得到客戶的訂單和交割期間，人民幣匯率發(fā)生了比較大的波動，人民幣匯價(jià)發(fā)生變化，那么就有可能給商業(yè)銀行帶來損失；第二，折算風(fēng)險(xiǎn)。折算風(fēng)險(xiǎn)又稱會計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，是指經(jīng)濟(jì)主體在將各種外幣資產(chǎn)或負(fù)債折算成記賬貨幣(通常是母國貨幣)的會計(jì)處理中，因匯率變動而出現(xiàn)賬面損益的可能性。它是一種存量風(fēng)險(xiǎn)。如果人民幣升值，人民幣對外幣的匯率也將隨之發(fā)生相應(yīng)的變動。在這種情況下，商業(yè)銀行就要根據(jù)最新的外匯匯率對自身持有的外匯資產(chǎn)和負(fù)債進(jìn)行重新計(jì)量。但是在銀行財(cái)務(wù)會計(jì)合并報(bào)表過程中，由于人民幣升值以及匯率不斷變動，使得在不同外幣計(jì)量時(shí)點(diǎn)的匯率出現(xiàn)差異，這時(shí)商業(yè)銀行就會面臨外匯匯率換算風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，這些變動差額會帶來商業(yè)銀行資產(chǎn)、負(fù)債重新估值風(fēng)險(xiǎn)和核算損益風(fēng)險(xiǎn)，使得商業(yè)銀行的當(dāng)期損益和財(cái)務(wù)報(bào)告結(jié)果不準(zhǔn)確，影響商業(yè)銀行管理層的進(jìn)一步?jīng)Q策。第三，經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是由于匯率的異常波動引起商業(yè)銀行未來現(xiàn)金流變化的風(fēng)險(xiǎn)。它直接影響著商業(yè)銀行價(jià)值的變動。在人民幣升值背景下，我國企業(yè)出口下降，外匯收入相應(yīng)減少；進(jìn)口數(shù)量上升，對外支付外匯數(shù)量增加；外資流入減少，而對外投資日益活躍。這些變化都會導(dǎo)致我國商業(yè)銀行外匯存款量日益減少，使得商業(yè)銀行外匯負(fù)債規(guī)模縮小。人民幣升值抑制了外匯存款的增長，這使得我國商業(yè)銀行的外匯“存貸比”不斷提高。在這種情況下，商業(yè)銀行為了滿足不斷增長的外匯貸款需求，被迫開始籌集成本較高的外匯資金，導(dǎo)致我國商業(yè)銀行在外匯資產(chǎn)業(yè)務(wù)與負(fù)債業(yè)務(wù)上的不平等，從而給我國商業(yè)銀行的發(fā)展帶來重大隱患。3.2.3人民幣升值會使相關(guān)行業(yè)信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降存貸款業(yè)務(wù)是作為商業(yè)銀行的傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù)，也是商業(yè)銀行為實(shí)現(xiàn)利潤最大化目標(biāo)的一項(xiàng)重要手段。商業(yè)銀行可以吸納一些存款業(yè)務(wù)，通過對企業(yè)授信的方式提供給企業(yè)，為企業(yè)的發(fā)展提供有力的資金保障。同時(shí)，商業(yè)銀行也可以通過授信業(yè)務(wù)得到存款與貸款的利差收入，從而獲得經(jīng)營活動中的重要利潤陳灝.人民幣匯率升值壓力的深層原因解析及對策[J].江淮論壇，2008年第3期：23-26陳灝.人民幣匯率升值壓力的深層原因解析及對策[J].江淮論壇，2008年第3期：23-26在2005年7月份的改匯以后，人民幣升值的步伐一步步加快，促使了國內(nèi)的一部分企業(yè)和行業(yè)的發(fā)展前景發(fā)生了某種程度上的變化，特別是一些出口導(dǎo)向型、進(jìn)口替代型、產(chǎn)品國際化定價(jià)型的企業(yè)，人民幣升值對他們產(chǎn)生了不利影響。這些企業(yè)的盈利能力以及償債能力都出現(xiàn)了明顯的下降，甚至有的企業(yè)面臨著虧損的危險(xiǎn)。如果商業(yè)銀行給這些行業(yè)、企業(yè)發(fā)放貸款予以生產(chǎn)、運(yùn)營支持，那么會大大增加銀行在出口類行業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)，影響銀行的貸款質(zhì)量，甚至給銀行帶來新增不良資產(chǎn)，使得商業(yè)銀行的銀行資本發(fā)生損失。4.商業(yè)銀行應(yīng)對人民幣升值的策略4.1加強(qiáng)對資本充足狀況的監(jiān)控和調(diào)節(jié)充足的資本對于商業(yè)銀行來說是非常重要的一項(xiàng)因素，因?yàn)槌渥愕馁Y本是商業(yè)銀行進(jìn)行安全運(yùn)轉(zhuǎn)的必備條件，如果在商業(yè)銀行運(yùn)作的過程中，資金出現(xiàn)了短缺，直接制約著商業(yè)銀行的發(fā)展，甚至是導(dǎo)致虧損。當(dāng)然在人民幣升值的背景下，匯率在不斷地發(fā)生著變化，這對于商業(yè)銀行來說無非是一場考驗(yàn)，只有具備了充足的資本才可以在人民幣升值的過程中立于不敗之地。所以說，在如此的環(huán)境下加強(qiáng)對資本充足狀況的監(jiān)控和調(diào)節(jié)具有非常重要的作用仇高擎，人民幣匯率形成機(jī)制改革對我國商業(yè)銀行的影響及其對策[J].新金融，2005年第11期：24-27仇高擎，人民幣匯率形成機(jī)制改革對我國商業(yè)銀行的影響及其對策[J].新金融，2005年第11期：24-274.2建立完善外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系由于我國商業(yè)銀行過去長期在固定的匯率環(huán)境下經(jīng)營，外匯風(fēng)險(xiǎn)意識普遍比較淡薄，有效的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制體系有待建立和完善。因此，商業(yè)銀行應(yīng)認(rèn)真評估本行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理狀況，積極完善外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系，并引進(jìn)和培養(yǎng)外匯業(yè)務(wù)和外匯風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的專業(yè)人才，加強(qiáng)對外匯業(yè)務(wù)和外匯風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部審計(jì)。同時(shí)，利用遠(yuǎn)期、掉期等外匯市場新工具有效管理風(fēng)險(xiǎn)張曉樸.商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)督[J].銀行家，2006年第8期：76-79張曉樸.商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理與監(jiān)督[J].銀行家，2006年第8期：76-794.3調(diào)整及優(yōu)化銀行信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整銀行的信貸結(jié)構(gòu)包括調(diào)整信貸行業(yè)結(jié)構(gòu)及信貸客戶結(jié)構(gòu)。不同類型企業(yè)或行業(yè)受到人民幣升值的影響及程度各不相同，需要銀行加大對不同行業(yè)及地區(qū)所受影響及程度高低的研究投入，研究企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、企業(yè)的成本構(gòu)成、企業(yè)應(yīng)對策略和技術(shù)創(chuàng)新能力（技術(shù)能力、產(chǎn)品適銷情況）等內(nèi)容，有效提升行業(yè)分析的質(zhì)量，測算匯率變化對企業(yè)毛利率的影響。在人民幣升值的大背景下，機(jī)械、電力、零售、航空及造紙行業(yè)將受益，對于這些行業(yè)銀行應(yīng)該適當(dāng)加大支持力度，適度增加信貸投放，擴(kuò)大市場份額，當(dāng)然也要同時(shí)考慮國家行業(yè)政策和行業(yè)自身的發(fā)展態(tài)勢。而對于紡織、房地產(chǎn)、汽車、鋼鐵、石化等受人民幣升值負(fù)面影響較大的行業(yè)，商業(yè)銀行應(yīng)采取審慎介入、擇優(yōu)進(jìn)入的原則，調(diào)整授信額度，必要時(shí)可以實(shí)施信貸限額管理，控制貸款增加；同時(shí)，密切監(jiān)測企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，研究應(yīng)對策略，對信貸策略做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。4.4提高商業(yè)銀行產(chǎn)品創(chuàng)新與經(jīng)營管理能力我國商業(yè)銀行應(yīng)加快外匯理財(cái)產(chǎn)品的開發(fā)步伐，積極發(fā)展期限較短、靈活性強(qiáng)和收益較高的外匯理財(cái)產(chǎn)品。注重發(fā)展人才戰(zhàn)略，不斷提升自身的外匯交易能力和經(jīng)營管理能力。積極爭取政府的政策支持，開展代客進(jìn)行境外NDF交易（人民幣無本金交割遠(yuǎn)期）業(yè)務(wù)。通過境外NDF交易，鍛煉交易能力、積累實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，不斷提高自身的人民幣匯率衍生