2022年行業(yè)分析國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)發(fā)展情況調(diào)查研析

國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)發(fā)展情況調(diào)查研析“賣一噸鋼，利潤(rùn)也就是一小瓶可樂(lè)的錢?！?0月31日，唐山市全會(huì)商貿(mào)有限公司銷售經(jīng)理?xiàng)顜浛嘈χf(shuō)。

依據(jù)中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡(jiǎn)稱“中鋼協(xié)”）發(fā)布的數(shù)據(jù)，上半年，86家會(huì)員鋼企合計(jì)盈利22.97億元，平均銷售利潤(rùn)僅為0.13%，在39個(gè)工業(yè)行業(yè)中最低；86家企業(yè)中有35家上半年虧損，虧損面為40.7%。

在冶金工業(yè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展討論中心副主任劉海民看來(lái)，市場(chǎng)失靈是鋼鐵業(yè)行情慘淡的重要緣由之一。他告知本報(bào)記者，由于國(guó)有企業(yè)在鋼鐵行業(yè)占比約50%，而國(guó)有企業(yè)又缺乏退出機(jī)制，即使虧損也不能停產(chǎn)、減產(chǎn)，這使得市場(chǎng)嚴(yán)峻被扭曲，最終造成了鋼鐵行業(yè)的整體低迷。

在過(guò)去的2022年，A股十大虧損公司全部被國(guó)企包攬，合計(jì)虧損金額高達(dá)近500億元。其中，鋼鐵業(yè)就有5家，占據(jù)了半壁江山，分別是：ST鞍鋼、馬鋼股份、山東鋼鐵、安陽(yáng)鋼鐵、華菱鋼鐵。

他所知道的最嚴(yán)峻的，是南方一家大型國(guó)有鋼企。綜合各個(gè)品種，全年每噸鋼材虧損1000元左右。

至于為什么虧損，幾乎全部企業(yè)都將緣由歸咎于鋼材市場(chǎng)低迷、下游需求疲軟、原材料價(jià)格高位震蕩運(yùn)行等因素。不過(guò)，財(cái)經(jīng)評(píng)論人士葉檀直言，行業(yè)下行雖是致虧的緣由，但企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)周期的整體錯(cuò)判同樣不能忽視。

在國(guó)企普遍虧損的同時(shí)，民營(yíng)企業(yè)的成果卻依舊亮麗。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2022年在規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)中，國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)14163億元，同比下降5.1%；而私營(yíng)企業(yè)卻實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)18172億元，同比增長(zhǎng)20%。

另外，依據(jù)工信部發(fā)布的2022年鋼鐵工業(yè)運(yùn)行狀況分析，2022年，80家重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)15.8億元，同比下降98.2%，銷售利潤(rùn)率幾乎為零（只有0.04%）。由于這80家企業(yè)絕大多數(shù)是國(guó)有企業(yè)，說(shuō)明整個(gè)鋼鐵行業(yè)的利潤(rùn)基本上是來(lái)自民營(yíng)鋼鐵企業(yè)。

即使民企更為敏捷，但也有抵擋不住行業(yè)整體低迷而停產(chǎn)的。河北唐山泰和鋼鐵有限公司銷售總經(jīng)理馬秀芹表示，去年以來(lái)，唐山地區(qū)已有一些民營(yíng)中小鋼鐵企業(yè)停產(chǎn)、減產(chǎn)。

與此同時(shí)，國(guó)有大中型鋼鐵企業(yè)則照舊照常開(kāi)工。劉海民告知記者，前述南方某鋼鐵國(guó)企，即使每噸鋼平均虧損1000元，也仍舊在照常生產(chǎn)，“虧損也要接著干?！瘪R秀芹表示，還有的逆市擴(kuò)大產(chǎn)能，由于產(chǎn)能增加后，規(guī)模效應(yīng)更加明顯，可以攤薄成本。

之所以如此，一方面緣由是技術(shù)問(wèn)題，鋼鐵生存流程屬于“熱連續(xù)流程”，大型高爐一旦點(diǎn)火就不能輕易停止運(yùn)行，否則會(huì)使?fàn)t體受到嚴(yán)峻損傷。不過(guò)，劉海民表示，成本因素不足以解釋鋼企為何不停產(chǎn)。他調(diào)研過(guò)一家企業(yè)，停產(chǎn)的話損失5000萬(wàn)元，而不停產(chǎn)則要虧損2億元。

更主要的緣由，還是體制制約。國(guó)有企業(yè)不能根據(jù)市場(chǎng)規(guī)律辦事，鋼鐵行業(yè)規(guī)模又大，往往是就業(yè)和納稅大戶。一旦停產(chǎn)，職工安置成為大問(wèn)題，地方政府的GDP也要受到極大影響。

對(duì)此，劉海民將其總結(jié)為國(guó)有鋼鐵企業(yè)“四大怪病”：產(chǎn)量能增不能減、生產(chǎn)線能開(kāi)不能關(guān)、工資能漲不能降、人員能進(jìn)不能出。

為了維持國(guó)有鋼企的虧本運(yùn)行，地方政府不得不連年賜予財(cái)政補(bǔ)貼。例如，2022年前三季度，重慶鋼鐵虧損11.7億元。到了12月份，便連續(xù)收到了重慶市長(zhǎng)壽區(qū)財(cái)政局和重慶市財(cái)政局的高額補(bǔ)貼資金，數(shù)額分別為5億元和15億元。隨后，公司于2022年1月29日發(fā)布了將盈利約1億元的業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)。從即將被ST到全年盈利，重慶鋼鐵僅僅用了6天時(shí)間。

有分析人士指出，濫發(fā)補(bǔ)貼和明顯的投機(jī)性補(bǔ)貼，不僅造成財(cái)政資源的配置鋪張，也無(wú)益于企業(yè)進(jìn)展。事實(shí)也證明，雖然近兩年各地政府加大了財(cái)政補(bǔ)貼的力度，但大多數(shù)鋼鐵企業(yè)并沒(méi)有逃脫業(yè)績(jī)下滑甚至虧損的厄運(yùn)。

實(shí)際上，不光是國(guó)有鋼企沒(méi)能擺脫虧損的厄運(yùn)，由于政府的過(guò)度干預(yù)，使得市場(chǎng)被嚴(yán)峻扭曲，推高了產(chǎn)能過(guò)剩，最終造成了全行業(yè)的低迷。

劉海民表示，依據(jù)經(jīng)濟(jì)學(xué)的價(jià)格形成理論，邊際狀態(tài)的廠商打算了產(chǎn)品價(jià)格。面對(duì)同樣的鐵礦石原料成本，國(guó)有企業(yè)由于有補(bǔ)貼，能夠承受更低的增加值，那么最終鋼材的價(jià)格就會(huì)由這些企業(yè)來(lái)打算。

理論上，只要有一家鋼鐵企業(yè)享受補(bǔ)貼，鋼材價(jià)格就會(huì)降低。更何況，目前政府補(bǔ)貼已是普遍存在，據(jù)劉海民介紹，僅2022年地方政府就為鋼鐵企業(yè)補(bǔ)貼了45億元。

如此大的體量，使得市場(chǎng)信號(hào)被嚴(yán)峻扭曲。其結(jié)果，用上海鋼聯(lián)資訊總監(jiān)徐向春的話來(lái)講，就是“優(yōu)不勝、劣不汰”，“誰(shuí)都過(guò)得不好。”

虧損企業(yè)不能正常退出，直接造成了全行業(yè)的產(chǎn)能過(guò)剩。今年上半年，中國(guó)鋼產(chǎn)量達(dá)到3.89億噸，同比增長(zhǎng)7.4%，已占到世界鋼總產(chǎn)量的49.4%。10月15日，《國(guó)務(wù)院關(guān)于化解產(chǎn)能嚴(yán)峻過(guò)剩沖突的指導(dǎo)看法》發(fā)布，其中提出，產(chǎn)品生產(chǎn)力量嚴(yán)峻超過(guò)有效需求時(shí)，將會(huì)造成社會(huì)資源巨大鋪張，降低資源配置效率，阻礙產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)。

事實(shí)上，產(chǎn)能過(guò)剩的惡果早已顯現(xiàn)。據(jù)新華社報(bào)道，從2022年下半年以來(lái)，鋼鐵行業(yè)就始終在盈虧線四周徘徊。假如扣除礦山和非鋼投資的收益，鋼鐵生產(chǎn)主業(yè)已經(jīng)虧損了七個(gè)季度。今年上半年，鋼鐵行業(yè)的平均銷售利潤(rùn)率僅0.13%，處于工業(yè)最低水平。而從最為直觀的噸鋼利潤(rùn)來(lái)看，高峰期曾達(dá)到1000元左右，相當(dāng)于一部一般手機(jī)。其后漸漸下滑到一公斤豬肉、一瓶礦泉水的水平。到了今年上半年，噸鋼利潤(rùn)一度只有0.43元，兩噸鋼加起來(lái)賺的錢還不夠買一根冰棍。

依據(jù)中鋼協(xié)統(tǒng)計(jì)，今年前5個(gè)月，86家大中型鋼鐵企業(yè)的負(fù)債總額達(dá)到3萬(wàn)億，資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)69.5%；55家鋼鐵上市公司中，一季度資產(chǎn)負(fù)債率超過(guò)70%的公司達(dá)18家，鋼鐵上市公司資產(chǎn)負(fù)債率平均值更是達(dá)到84.4%。

負(fù)債率高企又形成了惡性循環(huán)。馬秀芹說(shuō)，今年以來(lái)銷路不好，與貿(mào)易商資金偏緊有很大關(guān)系。如今只要是和鋼鐵有關(guān)的企業(yè)，從銀行都貸不到款，即使有抵押物都不行，這使得鋼貿(mào)企業(yè)的資金特別緊急。

10月24日，有媒體報(bào)道稱，沈陽(yáng)東方鋼鐵有限公司老板周波已經(jīng)“消逝”數(shù)月，欠債50億元，疑似跑路。徐向春表示，