中信銀行債務(wù)結(jié)構(gòu)分析

中信銀行債務(wù)結(jié)構(gòu)分析1.1公司簡介中信銀行股份有限公司（中信銀行），英文名：CHINACITICBANKCORPORATIONLIMITED。股票代碼：601998.香港H股代碼：00998。1987年4月中信集團(tuán)原銀行部組建中信銀行，原名中信實業(yè)銀行，總行設(shè)在北京。2005年8月，更名為中信銀行。2006年12月，中信銀行由中國中信集團(tuán)公司與中信國際金融控股有限公司作為發(fā)起人，將中信銀行整體改制為中信銀行股份有限公司。2007年4月27日在上海證券交易所公開發(fā)行上市，并于同期在香港證券交易所上市。公司控股股東為中國中信集團(tuán)公司，持股比例為61.78%。公司主要業(yè)務(wù)是公司銀行業(yè)務(wù)、零售銀行業(yè)務(wù)及資金資本市場業(yè)務(wù)。主要經(jīng)營范圍包括：吸收公眾存款；發(fā)放貸款；辦理承兌、結(jié)算；發(fā)行債券，外匯買賣，代理業(yè)務(wù)，信用卡業(yè)務(wù)和其他金融服務(wù)等，經(jīng)國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。中信銀行作為我國股份制商業(yè)銀行，同一般國有商業(yè)銀行具有明顯區(qū)別，主要表現(xiàn)在其公司治理結(jié)構(gòu)同國有商業(yè)銀行不同，中信銀行作為中信集團(tuán)的全資子公司，主要承擔(dān)為企業(yè)提供融資服務(wù)和吸收公眾存款服務(wù)及零售銀行業(yè)務(wù)。經(jīng)過改制成為全國性的股份制商業(yè)銀行后，公司業(yè)務(wù)進(jìn)入了快速發(fā)展階段。通過對中信銀行的財務(wù)報表的分析，來考察我國股份制商業(yè)銀行的經(jīng)營績效和企業(yè)競爭力狀況，判斷其可持續(xù)發(fā)展能力。同時通過對企業(yè)價值分析，對企業(yè)經(jīng)行估值，分析企業(yè)是否具有投資價值。中信銀行資j產(chǎn)負(fù)債表負(fù)2010年1債部分如下:2009年2008年向中央銀行借款------發(fā)行貨幣債務(wù)------同業(yè)存入及拆入148,735,000,000.00279,602,000,000.00109,568,000,000.00其中：同業(yè)存放款項141,663,000,000.00275,049,000,000.00108,605,000,000.00拆入資金7,072,000,000.004,553,000,000.00963,000,000.00聯(lián)行存放款項------口同業(yè)存入及拆入口衍生金融工具負(fù)債口交易性金融負(fù)債口賣出回購金融資產(chǎn)款口客戶存款〈吸收存款〉口同業(yè)存入及拆入口衍生金融工具負(fù)債口交易性金融負(fù)債口賣出回購金融資產(chǎn)款口客戶存款〈吸收存款〉口應(yīng)交稅費口應(yīng)付利息口預(yù)計負(fù)債口應(yīng)付債券口其他負(fù)債衍生金融工具負(fù)債4,126,000,000.003,628,000,000.005,579,000,000.00交易性金融負(fù)債10,729,000,000.002,755,000,000.00139,000,000.00賣出回購金融資產(chǎn)款4,381,000,000.004,100,000,000.00957,000,000.00客戶存款〈吸收存款〉1,730,816,000,000.001,341,927,000,000.00945,835,000,000.00票據(jù)融資------應(yīng)解匯款及臨時存款------預(yù)提費用------發(fā)行存款證------匯出匯款------其中：------應(yīng)付福利費------應(yīng)交稅費2,598,000,000.001,004,000,000.003,788,000,000.00應(yīng)付利息8,569,000,000.006,538,000,000.006,427,000,000.00代理業(yè)務(wù)負(fù)債------預(yù)計負(fù)債36,000,000.0050,000,000.0050,000,000.00遞延收益------長期應(yīng)付款------應(yīng)付債券34,915,000,000.0018,422,000,000.0012,000,000,000.00其中:應(yīng)付次級債券------遞延所得稅負(fù)債------其他負(fù)債4,018,000,000.003,010,000,000.002,978,000,000.00負(fù)債合計1,956,776,000,000.001,668,023,000,000.001,092,491,000,000.00-0% 2009年82%口同業(yè)存入及拆入口衍生金融工具負(fù)債口交易性金融負(fù)債口賣出回購金融資產(chǎn)款-0% 2009年82%口同業(yè)存入及拆入口衍生金融工具負(fù)債口交易性金融負(fù)債口賣出回購金融資產(chǎn)款口客戶存款＜吸收存款〉口應(yīng)交稅費口應(yīng)付利息口預(yù)計負(fù)債口應(yīng)付債券□其他負(fù)債 從這上面的圖中我們可以看到：中信銀行在2008到2010年這三年中，客戶存款主要作為支撐中信銀行的資產(chǎn)運作的最重要資金來源，除此之外，同行拆借也相對其他來說占了一定比例。2008年吸收銀行存款占負(fù)債總額的比重是86.57%，同行存入及拆入占負(fù)債總額的比重是10.03%。2009年吸收銀行存款占負(fù)債總額的比重是80.45%，同行存入及拆入占負(fù)債總額的比重是16.76%。2010年吸收銀行存款占負(fù)債總額的比重是88.45%，同行存入及拆入占負(fù)債總額的比重是7.6%。雖然在2009年存款總額的比例相對于2008年說稍顯下降，但是存款總額仍然是比2009年要多得多。這一方面說明，目前中信銀行要擴(kuò)張資本業(yè)務(wù)仍然必須依靠存款市場的競爭，吸納更多的存款。項目2010年2009年2010年比2009年增長率（％）2008年2009年比2008年增長率（％）同業(yè)存入及拆入148,735,000,000279,602,000,000-0.47109,568,000,0001.55其中：同業(yè)存放款項141,663,000,000275,049,000,000-0.48108,605,000,0001.53拆入資金7,072,000,0004,553,000,0000.55963,000,0003.73衍生金融工具負(fù)債4,126,000,0003,628,000,0000.145,579,000,000-0.35交易性金融負(fù)債10,729,000,0002,755,000,0002.89139,000,00018.82賣出回購金融資產(chǎn)款4,381,000,0004,100,000,0000.07957,000,0003.28客戶存款〈吸收存款〉1,730,816,000,0001,341,927,000,0000.29945,835,000,0000.42應(yīng)交稅費2,598,000,0001,004,000,0001.593,788,000,000-0.73應(yīng)付利息8,569,000,0006,538,000,0000.316,427,000,0000.02預(yù)計負(fù)債36,000,00050,000,000-0.2850,000,0000.00應(yīng)付債券34,915,000,00018,422,000,0000.9012,000,000,0000.54其他負(fù)債4,018,000,0003,010,000,0000.332,978,000,0000.01負(fù)債合計1,956,776,000,0001,668,023,000,0000.171,092,491,000,0000.53從上面這個圖中，我們可以細(xì)細(xì)的看到同業(yè)存入及拆入2009年比2008年上升1.55%，2010年卻比2008下降0.47%。交易性金融負(fù)債2009年比2008年上升18.82%,2010年又比2009年上升2.89%。賣出回購金融資產(chǎn)款2009年比2008年上升3.28%,2010年比2009年又上升0.07%。這三項非存款類資金來源的比重幾乎逐年在增加，且比例較大。而客戶存款2009年比2008年僅僅上升0.42%，2010年比2009年上升也僅僅上升0.29%。從這個現(xiàn)象看出，中信銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)隨同社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，而開始出現(xiàn)變化，這是銀行類負(fù)債多元化的啟示。