財(cái)務(wù)費(fèi)用與效益估算

會(huì)計(jì)學(xué)1財(cái)務(wù)費(fèi)用與效益估算第二章財(cái)務(wù)費(fèi)用與效益估算學(xué)習(xí)目標(biāo)掌握工程經(jīng)濟(jì)分析的基本經(jīng)濟(jì)要素的構(gòu)成掌握項(xiàng)目投資、成本費(fèi)用、銷售收入、稅金、利潤(rùn)的估算掌握固定資產(chǎn)折舊的計(jì)提方法第1頁/共84頁第一節(jié)投資估算一、投資及其估算要點(diǎn)1、投資的概念

1）廣義的投資：指投資活動(dòng)，即經(jīng)濟(jì)主體為了獲取預(yù)期收益，向某項(xiàng)計(jì)劃或項(xiàng)目投入一定量資源并使資源不斷轉(zhuǎn)化為資產(chǎn)的全部經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

2）狹義的投資：是指人們?cè)谏鐣?huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過程中為實(shí)現(xiàn)預(yù)定的生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)而預(yù)先墊付的資金。如為建造和購(gòu)置固定資產(chǎn)、購(gòu)買和儲(chǔ)備流動(dòng)資產(chǎn)、無形資產(chǎn)而事先墊付的資金。第2頁/共84頁固定資產(chǎn)投資固定資產(chǎn)投資形成的無形資產(chǎn)構(gòu)成建設(shè)期貸款利息資產(chǎn)遞延資產(chǎn)流動(dòng)資產(chǎn)流動(dòng)資金投資

2、我國(guó)現(xiàn)階段建設(shè)項(xiàng)目投資費(fèi)用的構(gòu)成第3頁/共84頁土地使用費(fèi)與項(xiàng)目建設(shè)有關(guān)的其它費(fèi)用與企業(yè)未來生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有關(guān)的費(fèi)用流動(dòng)負(fù)債工程項(xiàng)目總投資1.建筑安裝工程費(fèi)直接費(fèi)間接費(fèi)利潤(rùn)稅金設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)3.工程建設(shè)其它費(fèi)用

進(jìn)口設(shè)備抵岸價(jià)(工程造價(jià))固定資產(chǎn)總投資2.設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)4.預(yù)備費(fèi)基本預(yù)備費(fèi)調(diào)整（漲價(jià)）預(yù)備費(fèi)5.固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅（2000.1.1停征）6.建設(shè)期貸款利息流動(dòng)資金國(guó)產(chǎn)設(shè)備出廠價(jià)（帶備件）設(shè)備原價(jià)流動(dòng)資產(chǎn)靜態(tài)投資動(dòng)態(tài)投資第4頁/共84頁建設(shè)投資的估算方法有直接估算法和分項(xiàng)估算匯總法。直接估算法是根據(jù)已實(shí)施的同類項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資額及共同指標(biāo)直接估算出擬建項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資額。具體有單位生產(chǎn)能力估算法、生產(chǎn)能力指數(shù)法、比例估算法、系數(shù)估算法和指標(biāo)估算法等。前四種方法估算的準(zhǔn)確度相對(duì)不高，主要適用于投資機(jī)會(huì)研究和初步可行性研究階段；項(xiàng)目可行性研究階段應(yīng)采用指標(biāo)估算法和分類估算法。二、固定資產(chǎn)投資的估算第5頁/共84頁（一）直接估算法單位生產(chǎn)能力估算法這種方法根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項(xiàng)目或生產(chǎn)裝置的單位生產(chǎn)能力投資及擬建項(xiàng)目或生產(chǎn)裝置的生產(chǎn)能力估算擬建項(xiàng)目的投資額。Y1-已建類似項(xiàng)目或裝置的投資額；Y2-擬建項(xiàng)目或裝置的投資額；X1-已建類似項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力；X2-擬建項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力；CF-不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)；第6頁/共84頁單位生產(chǎn)能力估算法該方法將項(xiàng)目的建設(shè)投資與其生產(chǎn)能力的關(guān)系視為簡(jiǎn)單的線性關(guān)系，估算簡(jiǎn)單但精度較差。要求擬建項(xiàng)目與所選的已建項(xiàng)目類似，僅存在規(guī)模大小和時(shí)間上的差異。第7頁/共84頁例：假定某地?cái)M建一座2000套客房的豪華旅館，另有一座豪華旅館最近在該地竣工，且掌握了一下資料：它有2500套客房，有餐廳、會(huì)議室、游泳池、夜總會(huì)、網(wǎng)球場(chǎng)等設(shè)施?？傇靸r(jià)為10250萬美元。估算新建項(xiàng)目的總投資。解：每套客房的造價(jià)2000套客房的豪華旅館的投資額估算值為：4.1×2000=8200（萬美元）第8頁/共84頁生產(chǎn)能力指數(shù)法該方法是根據(jù)已建成的，性質(zhì)類似的建設(shè)項(xiàng)目或生產(chǎn)裝置的投資額和生產(chǎn)能力及擬建項(xiàng)目或生產(chǎn)裝置的生產(chǎn)能力估算擬建項(xiàng)目的投資額。Y1-已建類似項(xiàng)目或裝置的投資額；Y2-擬建項(xiàng)目或裝置的投資額；X1-已建類似項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力；X2-擬建項(xiàng)目或裝置的生產(chǎn)能力；CF-不同時(shí)期、不同地點(diǎn)的定額、單價(jià)、費(fèi)用變更等的綜合調(diào)整系數(shù)；n-生產(chǎn)能力指數(shù)第9頁/共84頁注：n是一個(gè)經(jīng)驗(yàn)常數(shù)，不同項(xiàng)目、不同國(guó)家和地區(qū)，其數(shù)值各不相同。1）當(dāng)擬建項(xiàng)目的規(guī)模與類似項(xiàng)目的規(guī)模相差不大于50，而規(guī)模擴(kuò)大僅僅是采用增大設(shè)備規(guī)模時(shí)，其值一般為0.6～0.7。2）當(dāng)新建項(xiàng)目規(guī)模的擴(kuò)大不是靠增大設(shè)備規(guī)模，而是靠增加相同規(guī)模設(shè)備的數(shù)量而擴(kuò)大規(guī)模時(shí)，其值一般為0.8～0.9。第10頁/共84頁生產(chǎn)能力指數(shù)法的特點(diǎn)：計(jì)算簡(jiǎn)單、速度快要求類似項(xiàng)目的資料可靠，條件基本相同，否則誤差會(huì)增大。第11頁/共84頁例：已知建設(shè)一座年產(chǎn)量40萬噸的某生產(chǎn)裝置的投資額為80000萬元，現(xiàn)擬建一座年產(chǎn)量為90萬噸的該類產(chǎn)品的生產(chǎn)裝置，試用生產(chǎn)能力指數(shù)法估算擬建項(xiàng)目該類的生產(chǎn)裝置的投資額為多少？（生產(chǎn)能力指數(shù)n=0.6，f=1.2）解：根據(jù)公式，得K2=80000×（90/40）0.6×1.2=156164萬元第12頁/共84頁比例估算法以擬建項(xiàng)目的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為基數(shù)進(jìn)行估算該方法是以擬建項(xiàng)目的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目的建筑工程費(fèi)和安裝工程費(fèi)占設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的比重，求出相應(yīng)的建筑工程費(fèi)和安裝工程費(fèi)，再加上擬建項(xiàng)目其他費(fèi)用（包括工程建設(shè)其他費(fèi)和預(yù)備費(fèi)），其總和即為擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資。C-擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資；E-擬建項(xiàng)目根據(jù)當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)貎r(jià)格計(jì)算的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)P1、P2-已建項(xiàng)目中建筑工程費(fèi)和安裝工程費(fèi)占設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的百分比；f1、f2-由于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等綜合調(diào)整系數(shù)；I-擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用；第13頁/共84頁例：某擬建項(xiàng)目設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為15000萬元，根據(jù)已建同類項(xiàng)目統(tǒng)計(jì)資料，建筑工程費(fèi)占設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的23%，安裝工程費(fèi)占設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的9%，該擬建項(xiàng)目的其他有關(guān)費(fèi)用估計(jì)2600萬元，調(diào)整系數(shù)均為1.1，試估算該項(xiàng)目的建設(shè)投資。解：根據(jù)公式，得第14頁/共84頁比例估算法以擬建項(xiàng)目的工藝設(shè)備投資為基數(shù)進(jìn)行估算該方法是以擬建項(xiàng)目的工藝設(shè)備投資為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類的已建項(xiàng)目的有關(guān)資料，各專業(yè)工程（如總圖、土建等）占工藝設(shè)備投資的比重，求出擬建項(xiàng)目各專業(yè)工程的投資，然后把各部分投資相加求和，再加上擬建項(xiàng)目的其他有關(guān)費(fèi)用，其總和即為擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資。C-擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資；E-擬建項(xiàng)目根據(jù)當(dāng)時(shí)當(dāng)?shù)貎r(jià)格計(jì)算的工藝設(shè)備投資P1’、P2’-已建項(xiàng)目各專業(yè)費(fèi)用占工藝設(shè)備投資的百分比；f1、f2-由于時(shí)間因素引起的定額、價(jià)格、費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)等綜合調(diào)整系數(shù)；I-擬建項(xiàng)目的其他費(fèi)用；第15頁/共84頁

擬建年產(chǎn)10萬噸煉鋼廠，根據(jù)可行性研究報(bào)告提供的主廠房工藝設(shè)備清單和詢價(jià)資料估算出該項(xiàng)目主廠房設(shè)備投資約3600萬元。已建類似項(xiàng)目資料：與設(shè)備有關(guān)的其他各專業(yè)工程投資系數(shù)如下表1所示。與主廠房投資有關(guān)的輔助工程及附屬設(shè)施投資系數(shù)如下表2所示。本項(xiàng)目的資金來源為自有資金和貸款，貸款總額為8000萬元，貸款利率為8%（按年計(jì)息）。建設(shè)期為3年：第一年投入30%，第二年投入50%，第三年投入20%。預(yù)計(jì)建設(shè)期物價(jià)平均上漲率為3%，基本預(yù)備費(fèi)率5%。課堂作業(yè)1第16頁/共84頁表1與設(shè)備投資有關(guān)的各專業(yè)工程投資系數(shù)加熱爐汽化冷卻余熱鍋爐自動(dòng)化儀表起重設(shè)備供電與傳動(dòng)建安工程0.120.010.040.020.090.180.40表2與主廠房投資有關(guān)的輔助及附屬設(shè)施投資系數(shù)動(dòng)力系統(tǒng)機(jī)修系統(tǒng)總圖運(yùn)輸系統(tǒng)行政及生活福利設(shè)施工程建設(shè)其他費(fèi)0.300.120.200.300.20問題：（1）試用比例估算法估算該項(xiàng)目主廠房投資和項(xiàng)目建設(shè)的工程費(fèi)與其他費(fèi)投資f=1。（2）試估算該項(xiàng)目的建設(shè)投資額（3）若建設(shè)投資資金率為6%，試用擴(kuò)大指標(biāo)估算法估算項(xiàng)目的流動(dòng)資金，確定項(xiàng)目的總投資。第17頁/共84頁解：?jiǎn)栴}（1）主廠房投資=3600×（1+12%+1%+4%+2%+9%+18%+40%）=3600×（1+0.86）=6696萬元其中：建安工程投資=3600×0.4=1440萬元設(shè)備購(gòu)置投資=3600×1.46=5256萬元工程費(fèi)與工程建設(shè)其他費(fèi)=6696×（1+30%+12%+20%+30%+20%）=14195.52萬元其中：工程建設(shè)其他費(fèi)=6696×20%=1339.2萬元問題（2）①基本預(yù)備費(fèi)估算基本預(yù)備費(fèi)=（建筑工程費(fèi)+設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)+安裝工程費(fèi)+工程建設(shè)其他費(fèi)用）×基本預(yù)備費(fèi)率

=14195.52×5%=709.78萬元由此得到：靜態(tài)投資=14195.52+709.78=14905.30萬元建設(shè)期各年的靜態(tài)投資額為：第一年14905.30×30%=4471.59萬元第二年14905.30×50%=7452.65萬元第三年14905.30×20%=2981.06萬元第18頁/共84頁②漲價(jià)預(yù)備費(fèi)第一年的建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)之和=4471.59-1339.2×30%=4069.83萬元第二年的建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)之和=7452.65-1339.2×50%=6783.05萬元第三年的建筑工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)之和=2981.06-1339.2×20%=2713.22萬元漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=4069.83×【（1+3%）-1】+6783.05×【（1+3%）2-1】+2713.22×【（1+3%）3-1】=122.10+413.09+251.59=786.78萬元由此得到：預(yù)備費(fèi)=基本預(yù)備費(fèi)+漲價(jià)預(yù)備費(fèi)=709.78+786.78=1496.56萬元第19頁/共84頁③建設(shè)期貸款利息第一年貸款利息=（8000×30%÷2）×8%=96萬元第二年貸款利息=【（8000×30%+96）+（8000×50%÷2）】×8%=359.68萬元第三年貸款利息=【（8000×30%+96+8000×50%+359.68）+（8000×20%÷2）】×8%=612.45萬元建設(shè)期貸款利息=96+359.68+612.45=1068.13萬元由此得到：項(xiàng)目建設(shè)投資=14195.52+1496.56+1068.13=16760.21萬元問題（3）流動(dòng)資金=16760.21×6%=1005.61萬元擬建項(xiàng)目總投資=16760.21+1005.61=17765.82萬元第20頁/共84頁該方法是根據(jù)固定資產(chǎn)投資組成分項(xiàng)計(jì)算：建筑工程投資=項(xiàng)目建筑面積×單位面積造價(jià)設(shè)備購(gòu)置費(fèi)=設(shè)備出廠價(jià)+運(yùn)雜費(fèi)安裝工程費(fèi)=設(shè)備購(gòu)入價(jià)×安裝費(fèi)費(fèi)率安裝工程費(fèi)=設(shè)備重量×設(shè)備單位重量安裝費(fèi)項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資總額=建筑工程投資+設(shè)備購(gòu)置費(fèi)+安裝工程投資+工程建設(shè)其他費(fèi)用（二）分項(xiàng)詳細(xì)估算法第21頁/共84頁（1）流動(dòng)資產(chǎn)指可以在一年內(nèi)或者超過一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或者耗用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、各種存款、短期投資、應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)、存貨等。

（2）流動(dòng)資金指生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性項(xiàng)目竣工交付使用后，為保證在投產(chǎn)初期正常運(yùn)營(yíng)所需資金，主要用于購(gòu)買原材料、燃料、動(dòng)力，支付職工工資和其他有關(guān)費(fèi)用。三、流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)資金估算第22頁/共84頁（3）流動(dòng)資金投資的估算①

直接估算法參照同類生產(chǎn)企業(yè)流動(dòng)資金占銷售收入、經(jīng)營(yíng)成本、固定資產(chǎn)投資的比率，以及單位產(chǎn)量占用流動(dòng)資金的比率來確定。流動(dòng)資金額＝年產(chǎn)值（或年銷售收入額）×產(chǎn)值（銷售收入）資金率流動(dòng)資金額＝年經(jīng)營(yíng)成本（總成本）×經(jīng)營(yíng)成本（總成本）資金率流動(dòng)資金額＝固定資產(chǎn)價(jià)值總額×固定資產(chǎn)價(jià)值資金率流動(dòng)資金額=年生產(chǎn)能力×單位產(chǎn)量資金率第23頁/共84頁②分項(xiàng)詳細(xì)估算法也稱分項(xiàng)定額估算法，即指按流動(dòng)資金的構(gòu)成分項(xiàng)計(jì)算并匯總。國(guó)際上通行方法是按流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債差額來估算。流動(dòng)資金＝流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)＝應(yīng)收（預(yù)付）賬款＋存貨＋現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債＝應(yīng)付賬款＋預(yù)收帳款第24頁/共84頁其中:

應(yīng)收賬款＝年經(jīng)營(yíng)成本／周轉(zhuǎn)次數(shù)存貨=外購(gòu)原材料、燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品

外購(gòu)原材料、燃料=年外購(gòu)原材料、燃料費(fèi)/周轉(zhuǎn)次數(shù)在產(chǎn)品=（年外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)+年工資及福利費(fèi)+年修理費(fèi)+年其他制造費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)產(chǎn)成品=年經(jīng)營(yíng)成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)現(xiàn)金=（年工資及福利費(fèi)+年其他費(fèi)用）／周轉(zhuǎn)次數(shù)應(yīng)付（預(yù)收）帳款＝（年外購(gòu)原材料、燃料及動(dòng)力費(fèi)）／周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)=360天／最低周轉(zhuǎn)天數(shù)第25頁/共84頁某建設(shè)項(xiàng)目的工程費(fèi)與工程建設(shè)其他費(fèi)的估算額為5.218億元，預(yù)備費(fèi)為5000萬元，項(xiàng)目的投資方向調(diào)節(jié)稅率為5%，建設(shè)期三年。三年的投資比例是：第一年20%，第二年55%，第三年25%，第四年投產(chǎn)。該項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資來源為自有資金和貸款。貸款的總額為4億元，其中外匯貸款為2300萬美元。外匯牌價(jià)為1美元兌換8.3元人民幣。貸款的人民幣部分從中國(guó)建設(shè)銀行獲得，年利率為12.48%（按季計(jì)息）。貸款的外匯部分從中國(guó)銀行獲得，年利率為8%（按年計(jì)息）。建設(shè)項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后，全廠定員1100人，工資和福利費(fèi)按照每人每年7200元估算。每年其他費(fèi)用為860萬元（其中：其他制造費(fèi)用為660萬元）。年外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)估算為19200萬元。年經(jīng)營(yíng)成本為21000萬元，年修理費(fèi)占年經(jīng)營(yíng)成本10%。各項(xiàng)流動(dòng)資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收賬款30天，現(xiàn)金40天，應(yīng)付賬款30天，存貨40天。問題：用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算該項(xiàng)目的流動(dòng)資金。例題第26頁/共84頁用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算流動(dòng)資金流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收（或預(yù)付）賬款+現(xiàn)金+存貨流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付（或預(yù)收）賬款應(yīng)收賬款=年經(jīng)營(yíng)成本/年周轉(zhuǎn)次數(shù)=21000/（360/30）=1750萬元現(xiàn)金=（年工資福利費(fèi)+年其他費(fèi)）/年周轉(zhuǎn)次數(shù)

=（1100×0.72+860）/（360/40）=183.56萬元存貨=外購(gòu)原材料、燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品外購(gòu)原材料、燃料=19200/（360/40）=2133.33萬元在產(chǎn)品=（1100×0.72+660+19200+2100×10%）/（360/40）=2528.00萬元產(chǎn)成品=21000/（360/40）=2333.33萬元存貨=2133.33+2528.00+2333.33=6994.66萬元流動(dòng)資產(chǎn)=1750+183.56+6994.66=8928.22萬元流動(dòng)負(fù)債=19200/（360/30）=1600萬元流動(dòng)資金=8928.22－1600=7328.22萬元解答第27頁/共84頁建設(shè)期利息是債務(wù)資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息。包括借款或債券利息及手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、發(fā)行費(fèi)、管理費(fèi)等融資費(fèi)用。四、建設(shè)期利息的估算第28頁/共84頁（一）建設(shè)期利息估算的前提條件進(jìn)行建設(shè)期利息估算必須先完成以下工作：建設(shè)投資估算及其分年投資計(jì)劃確定項(xiàng)目資本金（注冊(cè)資本）數(shù)額及其分年投入計(jì)劃確定項(xiàng)目債務(wù)資金的籌措方式及債務(wù)資金成本率（銀行貸款利率或企業(yè)債券利率及發(fā)行手續(xù)費(fèi)率等）第29頁/共84頁（二）建設(shè)期利息的估算方法估算建設(shè)期利息應(yīng)按有效利率計(jì)息項(xiàng)目在建設(shè)期內(nèi)如能按期支付利息，應(yīng)按單利計(jì)息；在建設(shè)期內(nèi)如不支付利息，應(yīng)按復(fù)利計(jì)息。項(xiàng)目評(píng)價(jià)中對(duì)借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)按月、按季均衡發(fā)生的項(xiàng)目，為了簡(jiǎn)化計(jì)算，通常假設(shè)借款發(fā)生當(dāng)年均在年中使用，按半年計(jì)息，其后各年按全年計(jì)息。建設(shè)期利息的計(jì)算要根據(jù)借款在建設(shè)期各年年初發(fā)生或者在各年年內(nèi)均衡發(fā)生而采用不同的計(jì)算公式。第30頁/共84頁

——建設(shè)期第j年應(yīng)計(jì)利息；

——建設(shè)期第（j-1）年末貸款累計(jì)金額與利息累計(jì)金額之和；

——建設(shè)期第j年貸款金額；

——年利率。其中（二）建設(shè)期利息的估算方法借款額在建設(shè)期各年年內(nèi)均衡發(fā)生，建設(shè)期利息計(jì)算公式為：第31頁/共84頁【例】某新建項(xiàng)目，建設(shè)期為３年，共向銀行貸款1000萬元，第一年貸款300萬元，第二年400萬元，第三年300萬元，各年借款均在年內(nèi)均衡發(fā)生，借款年利率為5.6%。用復(fù)利法理論計(jì)算建設(shè)期借款利息。解：建設(shè)期各年利息計(jì)算如下：I１＝0.5×300×5.6%＝8.4（萬元）I２＝（308.4＋0.5×400）×5.6%＝28.47（萬元）I３＝（736.87+0.5×300）×5.6%＝49.66（萬元）到建設(shè)期末累計(jì)借款本利為1086.53萬元。（二）建設(shè)期利息的估算方法第32頁/共84頁

——建設(shè)期第j年應(yīng)計(jì)利息；

——建設(shè)期第（j-1）年末貸款累計(jì)金額與利息累計(jì)金額之和；

——建設(shè)期第年貸款金額；

——年利率。其中（二）建設(shè)期利息的估算方法借款額在建設(shè)期各年年初發(fā)生，建設(shè)期利息計(jì)算公式為：第33頁/共84頁

【例】某建設(shè)項(xiàng)目的工程費(fèi)與工程建設(shè)其他費(fèi)的估算額為52180萬元，預(yù)備費(fèi)為5000萬元，建設(shè)期三年。三年的投資比例是：第一年20%，第二年55%，第三年25%，第四年投產(chǎn)。該項(xiàng)目固定資產(chǎn)投資來源為自有資金和貸款。貸款的總額為40000萬元，其中外匯貸款為2300萬美元。外匯牌價(jià)為1美元兌換8.3元人民幣。貸款的人民幣部分從中國(guó)建設(shè)銀行獲得，年利率為12.48%（按季計(jì)息）。貸款的外匯部分從中國(guó)銀行獲得，年利率為8%（按年計(jì)息）。建設(shè)項(xiàng)目達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力后，全廠定員1100人，工資和福利費(fèi)按照每人每年7200元估算。每年其他費(fèi)用為860萬元（其中：其他制造費(fèi)用為660萬元）。年外購(gòu)原材料、燃料、動(dòng)力費(fèi)估算為19200萬元。年經(jīng)營(yíng)成本為21000萬元，年修理費(fèi)占年經(jīng)營(yíng)成本10%。各項(xiàng)流動(dòng)資金最低周轉(zhuǎn)天數(shù)分別為：應(yīng)收賬款30天，現(xiàn)金40天，應(yīng)付賬款30天，存貨40天。問題：（1）試估算建設(shè)期的貸款利息。（2）試用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算擬建項(xiàng)目的流動(dòng)資金（3）試估算擬建項(xiàng)目的總投資課堂作業(yè)2第34頁/共84頁解：?jiǎn)栴}（1）建設(shè)期貸款利息計(jì)算：（1）人民幣貸款實(shí)際利率計(jì)算人民幣實(shí)際利率=（1+12.48%÷4）4－1≈13.08%（2）每年投資的貸款部分本金數(shù)額計(jì)算人民幣部分：貸款總額為：40000－2300×8.3=20910萬元第1年為：20910×20%=4182萬元第2年為：20910×55%=11500.50萬元第3年為：20910×25%=5227.50萬元美元部分：貸款總額為：2300萬美元第1年為：2300×20%=460萬美元第2年為：2300×55%=1265萬美元第3年為：2300×25%=575萬美元第35頁/共84頁（3）每年應(yīng)計(jì)利息計(jì)算①人民幣建設(shè)期貸款利息計(jì)算：第1年貸款利息=4182÷2×13.08%=273.50萬元第2年貸款利息=【（4182+273.50）+11500.50÷2】×13.08%=1334.91萬元第3年貸款利息=【（4182+273.50+11500.5+1334.91）+5227.50÷2】×13.08%=2603.53萬元人民幣貸款利息合計(jì)=273.5+1334.91+2603.53=4211.94萬元②外幣貸款利息計(jì)算第1年外幣貸款利息=460÷2×8%=18.40萬美元第2年外幣貸款利息=【（460+18.40）+1265÷2】×8%=88.87萬美元第3年外幣貸款利息=【（460+18.40+1265+88.87）+575÷2】×8%=169.58萬美元外幣貸款利息合計(jì)=18.40+88.87+169.58=276.85萬美元第36頁/共84頁問題（2）：用分項(xiàng)詳細(xì)估算法估算流動(dòng)資金流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)－流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收（或預(yù)付）賬款+現(xiàn)金+存貨流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付（或預(yù)收）賬款應(yīng)收賬款=年經(jīng)營(yíng)成本/年周轉(zhuǎn)次數(shù)=21000/（360/30）=1750萬元現(xiàn)金=（年工資福利費(fèi)+年其他費(fèi)）/年周轉(zhuǎn)次數(shù)

=（1100×0.72+860）/（360/40）=183.56萬元存貨=外購(gòu)原材料、燃料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品外購(gòu)原材料、燃料=19200/（360/40）=2133.33萬元在產(chǎn)品=（1100×0.72+660+19200+21000×10%）/（360/40）=2528.00萬元產(chǎn)成品=21000/（360/40）=2333.33萬元存貨=2133.33+2528.00+2333.33=6994.66萬元流動(dòng)資產(chǎn)=1750+183.56+6994.66=8928.22萬元流動(dòng)負(fù)債=19200/（360/30）=1600萬元流動(dòng)資金=8928.22－1600=7328.22萬元第37頁/共84頁問題（3）項(xiàng)目總投資=工程費(fèi)與工程建設(shè)其他費(fèi)+預(yù)備費(fèi)+建設(shè)期利息+流動(dòng)資金

=【（52180+5000）+276.85×8.3+4211.94】+7328.22=71018.02萬元第38頁/共84頁編制投資估算表：建設(shè)投資估算表P17-18流動(dòng)資金估算表P20建設(shè)期利息估算表P22總投資使用計(jì)劃與資金籌措表P23第39頁/共84頁一、成本費(fèi)用概念及其構(gòu)成要點(diǎn)總成本費(fèi)用是指在一定時(shí)期內(nèi)（一般為一年）為生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞務(wù)所發(fā)生的全部費(fèi)用。第二節(jié)成本費(fèi)用估算第40頁/共84頁（一）總成本費(fèi)用的構(gòu)成要點(diǎn)（1）總成本費(fèi)用的構(gòu)成（制造成本法）總成本費(fèi)用由直接成本、間接成本和期間成本組成指企業(yè)直接為生產(chǎn)產(chǎn)品和提供勞務(wù)等發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。包括直接的材料、人工和耗費(fèi)的燃料、動(dòng)力等支出。指企業(yè)內(nèi)部各生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位為組織和管理生產(chǎn)活動(dòng)而發(fā)生的制造費(fèi)用和不能直接進(jìn)入產(chǎn)品直接成本的各項(xiàng)費(fèi)用。指企業(yè)行政管理部門等發(fā)生的管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用、營(yíng)業(yè)（銷售）費(fèi)用。第41頁/共84頁（2）總成本費(fèi)用的構(gòu)成（費(fèi)用要素法）總成本費(fèi)用也可由生產(chǎn)要素為基礎(chǔ)構(gòu)成。包括：外購(gòu)材料費(fèi)外購(gòu)燃料和動(dòng)力費(fèi)工資及福利費(fèi)折舊費(fèi)攤銷費(fèi)礦山維簡(jiǎn)費(fèi)修理費(fèi)其他費(fèi)用利息支出第42頁/共84頁（二）固定成本與可變成本（1）固定成本：指在一定生產(chǎn)規(guī)模限度內(nèi)不隨產(chǎn)品產(chǎn)量而變動(dòng)的費(fèi)用，如固定資產(chǎn)折舊費(fèi)、行政管理費(fèi)、管理人員工資費(fèi)用及實(shí)行固定基本工資制的生產(chǎn)工人的工資等。固定成本并非永遠(yuǎn)固定不變。（2）可變成本：指產(chǎn)品成本中隨產(chǎn)量變動(dòng)而變動(dòng)的費(fèi)用，如構(gòu)成產(chǎn)品實(shí)體的原材料、燃料、動(dòng)力、實(shí)行計(jì)件工資制的工資等。第43頁/共84頁3）經(jīng)營(yíng)成本系指在一定時(shí)間內(nèi)（通常為1年）由于生產(chǎn)和銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)而實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金支出。它不包括雖計(jì)入產(chǎn)品成本費(fèi)用中，但實(shí)際沒有發(fā)生現(xiàn)金支出的費(fèi)用項(xiàng)目。經(jīng)營(yíng)成本＝總成本費(fèi)用－固定資產(chǎn)折舊－借款利息－攤銷費(fèi)第44頁/共84頁如果現(xiàn)有一定數(shù)量的某種資源（資源有限）具有多種用途時(shí)，將它用于某一用途，就不能用于其它用途，而不能用于其它用途所受的最大損失，即為所選用途的機(jī)會(huì)成本。4）機(jī)會(huì)成本第45頁/共84頁機(jī)會(huì)成本存在的條件：資源稀缺；資源的投向有多個(gè)（≥２）。以上兩個(gè)條件缺一不可。學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)成本的目的：

任何稀缺的資源，不管是否自有，都是有成本的。第46頁/共84頁廣義：過去發(fā)生的，目前決策無法改變的。狹義：過去發(fā)生的，目前決策無法補(bǔ)償?shù)摹?）沉沒成本第47頁/共84頁例1：三年前買了一輛卡車值120000元，估計(jì)壽命為8年，殘值為16000元，按直線折舊法進(jìn)行折舊?，F(xiàn)在企業(yè)決定以舊換新買一輛新車價(jià)值110000元，原車折價(jià)75000元。問沉沒成本為多少元？解：（1）廣義的沉沒成本＝120000元。（2）狹義的沉沒成本分析：三年后舊車的賬面價(jià)值＝120000－3×[（120000－16000）/8]＝81000元第48頁/共84頁例2；某廠以25000元購(gòu)入一輛汽車，但變速器有毛病，要花4000元修理費(fèi)。若不修出售可得18000元，若修好再賣可得23000元。問如何決策？解：（1）不考慮沉沒成本進(jìn)行決策以原車出售的凈額＝18000元修好再出售的凈額＝23000－4000＝19000元（2）考慮沉沒成本進(jìn)行決策以原車出售的凈額＝18000－25000＝－7000元修好再出售的凈額＝23000－4000－25000＝－6000元第49頁/共84頁工程經(jīng)濟(jì)分析原則：不考慮沉沒成本不影響決策的正確性。學(xué)習(xí)沉沒成本的目的：培養(yǎng)決策者向前看的思想。第50頁/共84頁經(jīng)營(yíng)成本沉沒成本機(jī)會(huì)成本經(jīng)營(yíng)成本經(jīng)營(yíng)成本=總成本費(fèi)用-折舊與攤銷費(fèi)-借款利息支出機(jī)會(huì)成本機(jī)會(huì)成本是指將一種具有多種用途的有限資源置于特定用途時(shí)所放棄的利益沉沒成本沉沒成本是以往發(fā)生的與當(dāng)前決策無關(guān)的費(fèi)用第51頁/共84頁1、直接材料費(fèi)＝直接材料（燃料、動(dòng)力）消耗量×單價(jià)2、直接工資及福利費(fèi)=直接從事產(chǎn)品生產(chǎn)人員數(shù)量×人均年工資及福利費(fèi)3、制造費(fèi)用：折舊費(fèi)＝固定資產(chǎn)原值×年綜合折舊率維簡(jiǎn)費(fèi)＝產(chǎn)品產(chǎn)量×定額費(fèi)用車間管理人員工資及福利費(fèi)＝車間管理人員工資×(1+14%)

其他制造費(fèi)用＝上述各項(xiàng)費(fèi)用之和乘以一定百分比產(chǎn)品制造費(fèi)用為上述四項(xiàng)費(fèi)用之和。4、產(chǎn)品生產(chǎn)成本＝直接材料費(fèi)＋直接工資及福利費(fèi)＋制造費(fèi)用

二、總成本費(fèi)用的估算第52頁/共84頁5、管理費(fèi)用＝產(chǎn)品制造成本×規(guī)定百分比（如3%)6、財(cái)務(wù)費(fèi)用＝借款利息凈支出十匯兌凈損失＋銀行手續(xù)費(fèi)其中：借款利息凈支出＝利息支出－利息收入?yún)R兌凈損失＝匯兌損失－匯兌收益7、銷售費(fèi)用＝銷售收入×綜合費(fèi)率（如1%～2%)8、期間費(fèi)用＝管理費(fèi)用＋財(cái)務(wù)費(fèi)用＋銷售費(fèi)用9、總成本費(fèi)用＝產(chǎn)品制造（生產(chǎn)）成本＋期間費(fèi)用其中：可變成本＝直接材料費(fèi)＋直接工資及福利費(fèi)固定成本=制造費(fèi)用＋期間費(fèi)用10、經(jīng)營(yíng)成本＝總成本費(fèi)用－折舊費(fèi)－維簡(jiǎn)費(fèi)－攤銷費(fèi)－利息支出

二、總成本費(fèi)用的估算第53頁/共84頁三、折舊與攤銷固定資產(chǎn)在生產(chǎn)過程中，由于損耗而使其價(jià)值逐漸減少的現(xiàn)象稱為固定資產(chǎn)折舊。固定資產(chǎn)折舊計(jì)入產(chǎn)品成本的實(shí)質(zhì)，是企業(yè)的固定資金轉(zhuǎn)化為流動(dòng)資金的過程。

折舊費(fèi)和攤銷費(fèi)都不構(gòu)成現(xiàn)金流出，但在估算利潤(rùn)總額和所得稅時(shí)，它們都是總成本費(fèi)用的組成部分。第54頁/共84頁折舊計(jì)算方法（1）直線折舊法（平均年限法）：

年折舊率=（1－預(yù)計(jì)凈殘值率）/折舊年限×100%年折舊額=固定資產(chǎn)原值×年折舊率第55頁/共84頁折舊計(jì)算方法（2）工作量法：根據(jù)固定資產(chǎn)實(shí)際工作量計(jì)提折舊額的一種方法。

1）按行駛里程計(jì)算折舊：?jiǎn)挝焕锍陶叟f額=原值×（1－預(yù)計(jì)凈殘值率）/總行駛里程年折舊額=單位里程折舊額×年行駛里程2）按工作小時(shí)計(jì)算折舊：每工作小時(shí)折舊額=原值×（1－預(yù)計(jì)凈殘值率）/總工作小時(shí)年折舊額=每工作小時(shí)折舊額×年工作小時(shí)第56頁/共84頁折舊計(jì)算方法（3）雙倍余額遞減法：雙倍余額遞減法是在不考慮固定資產(chǎn)殘值的情況下，根據(jù)每一期初固定資產(chǎn)賬面余額和雙倍的直線折舊率，即2/N計(jì)算固定資產(chǎn)折舊的一種方法。為了使計(jì)算中最后一年的固定資產(chǎn)賬面凈值不低于其預(yù)計(jì)殘值，到一定年限時(shí)在改用直線法折舊，以滿足殘值的要求。最有利的轉(zhuǎn)化年份可以考慮在折舊年限到期前兩年，用直線法進(jìn)行折舊。年折舊率=2/折舊年限×100%每年折舊額=年初固定資產(chǎn)凈值×年折舊率最后兩年折舊額=（固定資產(chǎn)凈值－凈殘值）÷2第57頁/共84頁折舊計(jì)算方法例：固定資產(chǎn)原值為25000元，10年后殘值為4000元，計(jì)算各年的折舊額。年期折舊額（元）累計(jì)折舊帳面價(jià)值1500050002000024000900016000332001220012800425601476010240520481680881926163818446655471311197575243810492080641949972090340971097210004000第58頁/共84頁折舊計(jì)算方法（4）年數(shù)總和法：用固定資產(chǎn)的原值減去殘值后的凈額乘以一個(gè)逐年遞減的折舊率計(jì)算各年折舊額的一種方法。年折舊率=（折舊年限－已使用年限）/年數(shù)總和×100%年折舊額=（固定資產(chǎn)原值－預(yù)計(jì)凈殘值）×年折舊率

第59頁/共84頁無形資產(chǎn)的攤銷無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)無形資產(chǎn)攤銷費(fèi)=無形資產(chǎn)原值÷使用年限第60頁/共84頁四、稅金（一）現(xiàn)行稅制下的稅收體系

特定目的稅財(cái)產(chǎn)和行為稅所得稅資源稅流轉(zhuǎn)稅第61頁/共84頁（1）流轉(zhuǎn)稅

指以商品生產(chǎn)、商品流通和勞動(dòng)服務(wù)的流轉(zhuǎn)額為征收對(duì)象的各種稅，包括增值稅、消費(fèi)稅和營(yíng)業(yè)稅。

增值稅以商品生產(chǎn)、流通和勞動(dòng)服務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)的增值額為征稅對(duì)象。消費(fèi)稅的納稅義務(wù)人為在我國(guó)境內(nèi)生產(chǎn)、委托加工和進(jìn)口某些消費(fèi)品的單位和個(gè)人。營(yíng)業(yè)稅是在我國(guó)境內(nèi)從事交通運(yùn)輸、建筑業(yè)、金融保險(xiǎn)、郵政電信、文化體育、娛樂業(yè)、服務(wù)業(yè)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)、銷售不動(dòng)產(chǎn)等業(yè)務(wù)的單位和個(gè)人，就其營(yíng)業(yè)收入或轉(zhuǎn)讓收入征收的一種稅。第62頁/共84頁1）增值稅增值稅以商品生產(chǎn)、流通和提供修理修配勞動(dòng)服務(wù)各個(gè)環(huán)節(jié)的增值額為征稅對(duì)象的一種流轉(zhuǎn)稅。增值稅的征收具體范圍：①銷售貨物②銷售勞務(wù)③視同銷售貨物④混合銷售行為⑤出口貨物⑥進(jìn)口貨物第63頁/共84頁1）增值稅增值稅率分基本稅率17%、低稅率13%和零稅率三檔；增值稅的計(jì)稅依據(jù)是增值額，即對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過程中活勞動(dòng)所新創(chuàng)造的價(jià)值課稅，也即增值稅的計(jì)稅依據(jù)是新創(chuàng)造的工資和利潤(rùn)之和第64頁/共84頁1）增值稅計(jì)算公式：①扣額法應(yīng)納增值稅=（銷售額－扣除項(xiàng)目金額）×稅率②扣稅法應(yīng)納增值稅=銷售額×稅率－扣除稅金第65頁/共84頁2）消費(fèi)稅消費(fèi)稅是對(duì)一些特定消費(fèi)品或消費(fèi)行為的流轉(zhuǎn)額或流轉(zhuǎn)量作為課稅對(duì)象的一種流轉(zhuǎn)稅。消費(fèi)稅的納稅義務(wù)人為在我國(guó)境內(nèi)生產(chǎn)、委托加工和進(jìn)口應(yīng)繳納消費(fèi)稅的消費(fèi)品的單位和個(gè)人消費(fèi)稅的征收環(huán)節(jié)：生產(chǎn)環(huán)節(jié)、委托加工環(huán)節(jié)和進(jìn)口環(huán)節(jié)，其他環(huán)節(jié)如流通環(huán)節(jié)不征收消費(fèi)稅第66頁/共84頁2）消費(fèi)稅征收范圍：①特殊消費(fèi)品如煙、酒、鞭炮、焰火②奢侈品③非生活必需品如化妝品、貴重首飾、珠寶、玉石④高耗能消費(fèi)品如小汽車、摩托車⑤不可再生和不可替代的石油類消費(fèi)品如柴油、汽油⑥對(duì)財(cái)政收入意義較大的產(chǎn)品如汽車輪胎、護(hù)膚護(hù)發(fā)品第67頁/共84頁2）消費(fèi)稅計(jì)算方法①?gòu)膬r(jià)定率計(jì)稅應(yīng)納稅額=銷售額×稅率②從量定額計(jì)稅應(yīng)納稅額=銷售數(shù)量×單位稅額第68頁/共84頁3）營(yíng)業(yè)稅營(yíng)業(yè)稅是指以營(yíng)業(yè)額為課稅對(duì)象的一種流轉(zhuǎn)稅。納稅對(duì)象：在我國(guó)境內(nèi)提供應(yīng)稅勞務(wù)、轉(zhuǎn)讓無形資產(chǎn)或銷售不動(dòng)產(chǎn)的單位和個(gè)人。第69頁/共84頁3）營(yíng)業(yè)稅征收范圍：交通運(yùn)輸業(yè)、建筑業(yè)、金融保險(xiǎn)業(yè)、郵電通信業(yè)、文化體育業(yè)、娛樂業(yè)、服務(wù)業(yè)等7個(gè)行業(yè)的勞動(dòng)提供；轉(zhuǎn)讓土地使用權(quán)、商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、非專利技術(shù)、著作權(quán)、商譽(yù)等無形資產(chǎn)；銷售不動(dòng)產(chǎn)和混合銷售行為計(jì)稅方法：應(yīng)納稅額=營(yíng)業(yè)額×適用稅率第70頁/共84頁（2）資源稅（了解）

指以被開發(fā)或占用的資源為征收對(duì)象的各種稅，包括資源稅、土地使用稅。

資源稅是對(duì)在我國(guó)境內(nèi)開采原油、天然氣、煤炭、其他非金屬礦原礦、黑色金屬礦原礦、有色金屬礦原礦及生產(chǎn)鹽的單位和個(gè)人征收的一種稅。土地使用稅是國(guó)家在城市、農(nóng)村、城鎮(zhèn)和工礦區(qū)，對(duì)使用土地的單位和個(gè)人征收的一種稅。國(guó)家規(guī)定，對(duì)農(nóng)、林、牧、漁業(yè)的生產(chǎn)用地和國(guó)家機(jī)關(guān)、人民團(tuán)體、軍隊(duì)及事業(yè)單位的自用土地免征土地使用稅。第71頁/共84頁（3）所得稅是以企業(yè)、單位、個(gè)人在一定時(shí)期內(nèi)的純所得額為征收對(duì)象的一種稅，包括企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅。企業(yè)所得稅是對(duì)企業(yè)（納稅人）的凈所得征收的一種稅。企業(yè)所得稅的計(jì)稅依據(jù)是企業(yè)所得額，即納稅人在納稅年度取得的總收入減去稅法準(zhǔn)予扣除項(xiàng)目后的余額。應(yīng)稅所得額=收入總額－稅收準(zhǔn)予扣除項(xiàng)目金額第72頁/共84頁（3）所得稅企業(yè)所得稅的計(jì)算公式為：應(yīng)納所得稅額=應(yīng)稅所得額×