【參考借鑒】證券投資基金投資管理制度

優(yōu)質(zhì)參考文檔目錄TOC\o"1-5"\h\z\o"CurrentDocument"第一章總則 1\o"CurrentDocument"第二章投資管理基本原則 2\o"CurrentDocument"第三章投資管理的決策體制 4\o"CurrentDocument"第四章投資管理程序 11第一節(jié)投資研究 12第二節(jié)投資決策 13第三節(jié)投資執(zhí)行 16第四節(jié)投資踉蹤與總結(jié) 17第五節(jié)投資核對與監(jiān)督 17第五章證券備選庫的建立與維護 18第六章基金參與上市公司股東大會行使表決權(quán) 20第七章投資禁止與限制 21第八章投資授權(quán)管理 24第九章投資風(fēng)險捽制 24第十章附則 26第一章總則第一條為了保證基金管理有限公司（以下簡稱“本公司”）基金投資管理工作規(guī)范、有序、高效、科學(xué)地進行，為基金份額持有人提供優(yōu)質(zhì)的投資管理服務(wù)，維護基金資產(chǎn)安全，保護基金份額持有人的利益，明確基金投資管理的業(yè)務(wù)流程及相關(guān)部門的職責(zé)，特制定本制度。第二條本制度的制訂依據(jù)是《中華人民共和國證券法》、《中華人民共和國證券投資基金法》、《證券投資基金運作管理辦法》等法律法規(guī)，以及本公司《公司章程》、《內(nèi)部控制大綱》及公司其它管理制度。優(yōu)質(zhì)參考文檔優(yōu)質(zhì)參考文檔第三條本制度適用于公司與基金投資管理工作直接相關(guān)的所有部門和員工，以及運用基金資產(chǎn)進行證券投資的全過程。第二章投資管理基本原則第四條基金投資遵守國家有關(guān)法律法規(guī)以及規(guī)范性文件的要求，堅持規(guī)范、穩(wěn)健、高效的投資原則。第五條基金投資的管理原則是分級管理、明確授權(quán)、規(guī)范操作、嚴格監(jiān)管。堅持投資決策中權(quán)利與相關(guān)責(zé)任對稱的原則，做到?jīng)Q策有效、責(zé)任明確。第六條基金的投資管理方式采取投資決策委員會領(lǐng)導(dǎo)下的基金經(jīng)理負責(zé)制。第七條在投資管理中既要遵守公司投資理念，又要根據(jù)不同的基金合同（風(fēng)格）制定相應(yīng)的投資原則。第八條投資管理過程中嚴格執(zhí)行投資禁止和限制制度。第九條適應(yīng)市場波動性的特點，根據(jù)不同的基金合同（風(fēng)險）及基金投資目標(biāo)，適當(dāng)開展相機抉擇投資。第十條公司投資管理的首要原則是要充分了解基金投資者，了解投資者的投資目標(biāo)、收益期望以及風(fēng)險承受能力，在基金投資管理過程中始終堅持基金份額持有人利益優(yōu)先的原則，以受托人的職責(zé)精神、職業(yè)素質(zhì)和長遠的眼光為投資者提供高水平的理財服務(wù)。第十一條投資組合管理需遵循的原則（一）長期投資的原則公司信奉并遵循長期投資原則，致力于為基金份額持有人帶來長期穩(wěn)定的收益。每個基金都將根據(jù)建立在深入研究基礎(chǔ)上的投資策略進行投資，不過多地局限于短線市場機會的尋找，而是以基本分析為基礎(chǔ)，著眼于發(fā)現(xiàn)不同行業(yè)和公司的長期成長潛力，從而分享中國經(jīng)濟長期成長所帶來的收益，為基金份額持有人謀取長期、穩(wěn)定、安全的收益。（二）風(fēng)險收益配比的最優(yōu)化原則各基金在構(gòu)建投資組合時，追求風(fēng)險收益配比的最優(yōu)化原則，即在一定的風(fēng)險控制目標(biāo)的前提下，利用收益分析技術(shù)，通過選擇收益性和優(yōu)質(zhì)參考文檔優(yōu)質(zhì)參考文檔成長性高的證券，盡可能提高投資組合的收益；或者是以獲取一定的投資收益為目標(biāo)，利用風(fēng)險分析技術(shù)，通過選擇風(fēng)險低的證券和波動互補的證券，盡可能降低投資組合的風(fēng)險，從而實現(xiàn)風(fēng)險與收益配比的最優(yōu)化。公司的目標(biāo)是為基金份額持有人提供最佳的風(fēng)險調(diào)整后的收益率。（三）分散投資原則公司在構(gòu)建投資組合的過程中，將通過選擇多種不同的投資品種，通過分散投資，降低投資風(fēng)險，實現(xiàn)投資組合的安全性和收益性的統(tǒng)一。（四）流動性原則公司在構(gòu)建投資組合的過程中，將充分考慮投資股票、債券等證券品種的流動性，以及投資組合整體的流動性，降低基金資產(chǎn)的流動性風(fēng)險，實現(xiàn)流動性與收益性的統(tǒng)一。（五）全方位的風(fēng)險控制原則公司將全面的風(fēng)險控制貫穿于投資管理的全過程，一方面在投資管理團隊內(nèi)建立從投資研究、投資決策、投資執(zhí)行到投資跟蹤全過程中的全程風(fēng)險控制；另一方面公司專門設(shè)立了風(fēng)險控制辦公會、督察長領(lǐng)導(dǎo)下的監(jiān)察稽核部以及研究部風(fēng)險管理組，對投資過程的合理、合法、合規(guī)性，以及投資風(fēng)險進行專門的獨立的監(jiān)控。對投資過程中的風(fēng)險進行全方位的事前、事中、事后的監(jiān)控。第十二條公司及有關(guān)投資業(yè)務(wù)人員應(yīng)當(dāng)關(guān)注并接受社會公眾對基金證券投資交易行為的合理評論和監(jiān)督。公司應(yīng)及時根據(jù)證券交易制度的修訂調(diào)整，修正基金的證券投資和交易行為。第三章投資管理的決策體制第十三條基金投資管理流程主要涉及以下部門及相關(guān)責(zé)任人:（一）投資決策委員會（二）風(fēng)險控制辦公會（三）分管領(lǐng)導(dǎo)（包括但不限于投資總監(jiān)）優(yōu)質(zhì)參考文檔

優(yōu)質(zhì)參考文檔（四）基金經(jīng)理（五）研究部（六）交易室（七）基金事務(wù)部及財務(wù)綜合部（八）監(jiān)察稽核部第十四條基金投資管理組織結(jié)構(gòu)圖投資合規(guī)性審查上報方案授權(quán)資產(chǎn)配置控制風(fēng)險蹴資決策委員會領(lǐng)導(dǎo)投資團隊

工作分管領(lǐng)導(dǎo)投資管理部交易監(jiān)控異常交易報告風(fēng)險控制辦公會研究部風(fēng)險管理組基金風(fēng)險評估、控制投資合規(guī)性審查上報方案授權(quán)資產(chǎn)配置控制風(fēng)險蹴資決策委員會領(lǐng)導(dǎo)投資團隊

工作分管領(lǐng)導(dǎo)投資管理部交易監(jiān)控異常交易報告風(fēng)險控制辦公會研究部風(fēng)險管理組基金風(fēng)險評估、控制第十R五條投資;決策

支持研究

需求基金經(jīng)理投資指令指令傳達運作

反饋交易

核對基金事務(wù)部夬策委員會投資決策委員會是公司基金投資的最高投資決策機構(gòu)。投資決策委員會由公司總經(jīng)理、分管副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究總監(jiān)以及公司根據(jù)實際需要確定的其他投資相關(guān)人員組成。投資總監(jiān)擔(dān)任投資決策委員會執(zhí)行委員，在投委會授權(quán)權(quán)限范圍內(nèi)實施投資計劃，超出其權(quán)限范圍的投資計劃提交投資決策委員會審批。投資決策委員會的主要職責(zé)為：（1）制定基金投資程序及權(quán)限設(shè)置；（2）根據(jù)基金的《基金合同》確定基金的投資理念、投資原則以及優(yōu)質(zhì)參考文檔優(yōu)質(zhì)參考文檔投資限制；（3）討論基金經(jīng)理定期出具的《投資策略報告》以及研究部的研究策略報告，審定各基金資產(chǎn)的配置方案，包括基金資產(chǎn)在不同市場、股票、債券、現(xiàn)金之間的配置比例；基金資產(chǎn)在重點市場、行業(yè)、產(chǎn)業(yè)、板塊之間的分配比例及融資規(guī)模，并根據(jù)市場形勢對資產(chǎn)配置方案進行調(diào)整；（4）批準(zhǔn)各基金的可投資證券備選庫和核心證券庫的建立及調(diào)整；（5）制定基金投資授權(quán)方案，對分管領(lǐng)導(dǎo)、基金經(jīng)理作出投資授權(quán)，對超出投資權(quán)限的投資項目做出決定；（6）評價基金經(jīng)理的工作績效；（7）定期對研究部風(fēng)險管理組提交的基金投資風(fēng)險評估和投資績效分析報告進行討論，并執(zhí)行適當(dāng)?shù)牟呗浴⒊绦蚝头椒ūM量減輕投資風(fēng)險。第十六條投資總監(jiān)投資總監(jiān)負責(zé)公司具體投資管理技術(shù)業(yè)務(wù)，其主要職責(zé)是：（1）執(zhí)行投資管理流程、環(huán)節(jié)和事宜，保證基金的投資行為合法合規(guī)；（2）擔(dān)任投資決策委員會執(zhí)行委員，負責(zé)召開例行之投資決策委員會會議；（3）協(xié)助制定公司發(fā)展短、中、長期投資政策、策略和計劃；（4）執(zhí)行投資組合管理團隊的投資決策流程，包括資產(chǎn)配置、行業(yè)和公司選擇、風(fēng)險分析和管理；（5）落實各基金的資產(chǎn)配置按期達到投資決策委員會所制定的目標(biāo)；（6）在控制投資風(fēng)險的情況下，努力使公司所管理的基金達到并保持業(yè)內(nèi)一流的業(yè)績；（7）參與制定公司產(chǎn)品開發(fā)計劃，并對產(chǎn)品開發(fā)提出建設(shè)性意見；（8）與基金的重要客戶保持經(jīng)常的溝通和聯(lián)系，向客戶闡明公司的投資理論和策略，以及良好的風(fēng)險控制能力；（9）協(xié)助支持新產(chǎn)品的發(fā)行。優(yōu)質(zhì)參考文檔優(yōu)質(zhì)參考文檔第十七條基金經(jīng)理基金經(jīng)理是公司投資管理體系中最重要的一個環(huán)節(jié)，具體負責(zé)基金的日常營運和管理。其主要職責(zé)為：（1）在投資決策委員會的授權(quán)范圍內(nèi)，負責(zé)所管理基金的日常投資運作；（2）擬定所管理基金的投資策略報告，報投資決策委員會審批；（3）負責(zé)制定和執(zhí)行基金投資組合方案。對超出基金經(jīng)理權(quán)限的投資上報投資總監(jiān)和投資決策委員會批準(zhǔn)；（4）負責(zé)制定并下達日常交易指令；（5）定期對投資組合方案的執(zhí)行情況以及業(yè)績表現(xiàn)進行總結(jié)，并向投資總監(jiān)匯報；（6）負責(zé)對所管理基金的運作進行階段性總結(jié)，參與撰寫基金中報、年報等公開報告；（7）開放式基金經(jīng)理負責(zé)基金流動性的直接管理并積極與基金重要客戶溝通及參與路演?；鸾?jīng)理下設(shè)基金經(jīng)理助理，協(xié)助基金經(jīng)理工作。第十八條研究部研究部是公司投資管理體系中重要的投資決策支持部門，主要職責(zé)是:（1）負責(zé)組織對宏觀經(jīng)濟形勢和市場走勢進行研究，出具研究策略報告，為投資決策委員會制定基金投資目標(biāo)、投資策略和資產(chǎn)配置方案提供依據(jù)；（2）負責(zé)外部研究資源和信息的收集和整理工作，與外部研究機構(gòu)建立良好的合作關(guān)系，為基金投資建立起強大的研究平臺和信息資料庫；（3）負責(zé)開展行業(yè)和上市公司研究，主要負責(zé)建立和維護各基金的可投資證券備選庫和核心證券庫；（4）負責(zé)對關(guān)注行業(yè)內(nèi)的重點上市公司進行實地調(diào)研，為基金的重倉品種提供研究報告和建議；（5）對研究部推薦形成的投資項目進行跟蹤調(diào)研；（6）對固定收益證券、金融衍生產(chǎn)品等進行專項研究，提出相應(yīng)的優(yōu)質(zhì)參考文檔優(yōu)質(zhì)參考文檔研究報告和投資建議；（7）及時完成基金經(jīng)理委托的專題研究項目；（8）及時完成公司交付的其他研究任務(wù)。第十九條交易室交易室負責(zé)公司所有基金投資計劃的具體執(zhí)行和內(nèi)部控制。公司采取集中交易模式，所有基金投資的交易均通過交易室完成。中央交易室對基金經(jīng)理發(fā)出的不符合有關(guān)法律法規(guī)及公司投資管理制度規(guī)定的交易指令，有權(quán)暫停執(zhí)行并立即向投資總監(jiān)和監(jiān)察稽核部報告。交易室的主要職責(zé)是：（1）嚴格執(zhí)行基金經(jīng)理下達的交易指令；（2）對基金交易情況實施一線實時監(jiān)控和匯報；（3）向基金經(jīng)理及時反饋交易執(zhí)行情況；（4）保管各種交易記錄、單證等原始憑證以及有關(guān)文件、資料、報表和其他材料；（5）發(fā)現(xiàn)交易或市場異常及時匯報；（6）嚴格遵守國家法律法規(guī)和內(nèi)部制度的相關(guān)規(guī)定。第二十條基金事務(wù)部及財務(wù)綜合部基金事務(wù)部及財務(wù)綜合部是公司從事交易清算、基金清算、會計核算以及開放式基金注冊登記的業(yè)務(wù)部門?；鹗聞?wù)部和財務(wù)綜合部具體負責(zé)以下工作；（1）根據(jù)公司確定的租用交易席位的券商名單，具體辦理開戶事宜;（2）負責(zé)基金交易的資金調(diào)撥、交易清算等工作；（3）負責(zé)基金會計工作；（4）負責(zé)基金的開戶、申購、贖回、登記和基金清算等工作；（5）及時向公司相關(guān)部門反映注冊登記和基金清算中出現(xiàn)的問題；（6）負責(zé)編制基金的各項定期報告，提供基金臨時報告所要求的相關(guān)內(nèi)容；（7）負責(zé)編制定期的基金客戶對賬單；（8）完成公司交付的其它相關(guān)業(yè)務(wù)工作。第二十一條監(jiān)察稽核部優(yōu)質(zhì)參考文檔優(yōu)質(zhì)參考文檔監(jiān)察稽核部作為基金投資的合規(guī)性檢查部門，主要是對投資決策程序和運作流程的合理性、合規(guī)合法性進行審查，對存在問題及時提出意見和補救措施；對基金運作、內(nèi)部管理、制度執(zhí)行及遵紀守法情況進行監(jiān)察稽核；對外發(fā)布基金信息的審核。第二十二條研究部風(fēng)險管理組研究部下設(shè)風(fēng)險管理組，通過建立并運用有關(guān)的策略、流程、方法和工具，識別和度量公司經(jīng)營中所承受的投資風(fēng)險、運作風(fēng)險、信用風(fēng)險等各類風(fēng)險，向公司決策和管理層提供及時充分的風(fēng)險報告，確保公司能對相關(guān)風(fēng)險采取有效的防范控制和妥善的管理。研究部風(fēng)險管理組在基金投資管理過程中的職能包括：.制定清晰合理、科學(xué)有效的風(fēng)險管理政策，并向公司各部門和員工及時傳達；.根據(jù)各業(yè)務(wù)部門的特點和需求，制定投資領(lǐng)域的風(fēng)險管理和績效評估戰(zhàn)略，并監(jiān)督其執(zhí)行；.根據(jù)公司經(jīng)營的策略、規(guī)模、復(fù)雜程序和可承受的風(fēng)險，建立定量化的風(fēng)險評估（識別-度量-分析）方法和工具；.建立并遵循科學(xué)、有效的風(fēng)險管理程序；.制定符合法律法規(guī)和客戶需求的各項風(fēng)險控制措施；.建立一套符合國際投資表現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)并結(jié)合國內(nèi)基金運作慣例的基金業(yè)績計算方法；.發(fā)展一套國內(nèi)外領(lǐng)先水準(zhǔn)的數(shù)量化的投資風(fēng)險與績效評估系統(tǒng)，確保對基金投資風(fēng)險和基金投資績效進行科學(xué)化、準(zhǔn)確化、標(biāo)準(zhǔn)化、定量化的評估；.定期向決策和管理層提交風(fēng)險報告，如發(fā)現(xiàn)任何重大偏差，應(yīng)立即向管理層匯報；.及時提供基金投資風(fēng)險和績效數(shù)據(jù)，滿足公司各業(yè)務(wù)相關(guān)部門及其他用戶的不同需求（包括基金經(jīng)理、市場營銷部門、產(chǎn)品代銷機構(gòu)及基金持有人）；.依據(jù)風(fēng)險控制辦公會的指示對各項風(fēng)險課題進行研究；.培育和推廣風(fēng)險管理的企業(yè)文化。優(yōu)質(zhì)參考文檔優(yōu)質(zhì)參考文檔第二十三條風(fēng)險控制辦公會風(fēng)險控制辦公會是公司總經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下的常設(shè)機構(gòu)，是公司的最高風(fēng)險控制機構(gòu)。風(fēng)險控制辦公會由公司總經(jīng)理、督察長、市場部經(jīng)理、投資管理部經(jīng)理、研究部經(jīng)理、財務(wù)綜合部經(jīng)理、基金事務(wù)部經(jīng)理、信息技術(shù)部經(jīng)理、監(jiān)察稽核部經(jīng)理組成。風(fēng)險控制辦公會在公司投資管理流程中的職能主要是：.負責(zé)指導(dǎo)建立完備的風(fēng)險控制體系和系統(tǒng)工具并監(jiān)督實施，以確保公司的商業(yè)運作符合所有的法律、法規(guī)、基金合同和相關(guān)規(guī)范性文件的要求；.負責(zé)培育公司風(fēng)險管理文化；制定政策，通過教育和培訓(xùn)工作，提高公司高級管理人員和基金經(jīng)理在風(fēng)險控制方面的意識和能力；.建立公司風(fēng)險控制的策略、原則和具體制度，并根據(jù)需要進行必要的修改；.對研究部風(fēng)險管