研發(fā)中的風險管理風險的評估

技術研發(fā)中的風險管理上海市技術管理職業(yè)資格管理辦公室2007年7月技術研發(fā)中的風險管理

主要內容第一講概述（7月21日上午)第二講技術研發(fā)中的風險識別(7月21日下午)第三講技術研發(fā)中的風險評估(7月28日上午)第四講技術研發(fā)中風險的應對與監(jiān)控(7月28日下午)第三講

技術研發(fā)中的風險評估

上海市技術管理職業(yè)資格管理辦公室2007年7月本講主要關注以下內容：4.1風險評估4.2對風險評估的輸入4.3風險評估的方法4.4風險評估的輸出4.1風險評估P107研發(fā)項目風險評估是在對風險識別之后的又一項重要工作，是研發(fā)項目生命周期風險管理的重要組成部分。風險評估是對風險進行測定、測試、衡量和估算，是對風險識別結果的分析和測評。*風險評估是風險數據轉化為風險決策信息的過程，是風險管理過程中風險識別和風險控制的橋梁。風險評估的要求風險評估多采用統(tǒng)計、分析和推斷法，它一般需要一系列可信的歷史統(tǒng)計資料和相關數據，以及足以說明被估計對象特性和狀態(tài)的資料作保證，當資料不全時往往依靠主觀判斷來彌補，此時進行風險估計，人員的素質和經驗就顯得尤為重要。4.1.1風險評估的定義P107風險評估是在風險識別的基礎上，對風險存在及發(fā)生的可能性以及風險損失的范圍與程度進行估計和衡量。其基本內容為運用概率統(tǒng)計方法對風險的發(fā)生及其后果加以估計，得出一個比較準確的概率水平，為風險管理奠定可靠的數學基礎。風險評估的內容包括三個方面：首先要確定風險（包括潛在的風險）事件在一定時間內發(fā)生的可能性，即概率的大小，并且估計可能造成損失的嚴重程度。其次，根據風險事件發(fā)生的概率及損失的嚴重程度估計損失的大小。最后，根據以上結果，預測這些風險事件的發(fā)生次數及后果，為決策者提供依據。4.1.2風險評估的意義P1081）通過對風險的衡量和估計，使人們對該風險的損失給予及時的關注，該損失一旦得到比較準確的估計，就可使一些后果較嚴重的風險更容易被識別；2）風險損失的估計，可以減少有關損失發(fā)生的不確定性；3）風險管理者可以在該估計和衡量的基礎上較合理地制定和選擇恰當的風險管理手段和風險管理方案。4.2對風險評估的輸入P108通過風險識別，對風險評估輸入“風險因素”和“潛在風險事件外”的同時，需要對風險評估提供以下輸入。對研發(fā)項目的風險評估遵循的風險評估模型。圖4－－1風風險險評評估估模模型型P108需投投資資者者對對風風險險的的容容忍忍度度P108不同同的的組組織織和和個個人人往往往往對對風風險險有有著著不不同同的的容容忍忍限限度度，，舉舉例例如如下下：：1））一一個個高高利利潤潤高高收收益益的的公公司司也也許許愿愿意意為為一一個個10億億美美元元的的合合同同花花費費$500，，000.00制制作作一一份份計計劃劃書書，，而而一一個個收收支支相相抵抵的的公公司司則則不不會會；；2））一一個個組組織織也也許許認認為為15%的的誤誤差差機機率率是是高高風風險險的的，，而而其其它它組組織織卻卻認認為為這這個個機機率率風風險險很很低低。。成成本本評評估估成本本評評估估（（成成本本估估計計））是是項項目目各各活活動動所所需需資資源源的的成成本本的的定定量量估估算算，，這這些些估估算算可可以以簡簡略略或或詳詳細細形形式式表表示示。。對對項項目目所所需需的的所所有有資資源源的的成成本本均均需需加加以以估估計計，，這這包包括括（（但但不不局局限限于于））勞勞力力、、材材料料和和其其它它內內容容（（如如考考慮慮通通貨貨膨膨脹脹或或成成本本余余地地））成成本本通通常常以以現現金金單單位位表表達達（（如如元元，，法法朗朗，，美美元元等等））。。成本本估估計計是是一一個個不不斷斷優(yōu)優(yōu)化化的的過過程程隨著著項項目目的的進進展展和和相相關關詳詳細細資資料料的的不不斷斷出出現現，，應應該該對對原原有有成成本本估估計計做做相相應應的的修修正正，，在在有有些些應應用用項項目目中中提提出出了了何何時時應應修修正正成成本本估估計計，，估估計計應應達達什什么么樣樣精精確確度度。。4.3風風險評評估的方方法P109常用的風風險評估估方法有有：主觀概率率法、概率分分布分析析法、貝貝葉斯推推斷法、、馬爾可可夫過程程分析法法、蒙特特卡羅模模擬法、、模糊數數學法等等。各種風險險評估方方法都有有其適用用性。表4－1風險評評估方法法的適用用性主主觀概率率法P109在章節(jié)1.4.4中描描述過風風險大小小V和技技術研發(fā)發(fā)項目失失敗的概概率P以以及技術術研發(fā)項項目的投投資費用用I的關關系可表表示為：：V＝I××P(1)技術研發(fā)發(fā)項目從從概念開開發(fā)到市市場實現現要經歷歷的n個個階段，，則各階階段的風風險Vi與該階階段的累累積投資資額Ioi和失失敗概率率Pi之之間的關關系為：：Vi＝Ioi××Pii(2)期期望資金金額法期望資金金額是風風險的一一個重要要指標，，它是以以下兩個個值的函函數：1）風險險事件的的可能性性——對對一個假假定風險險事件發(fā)發(fā)生可能能性的評評估；2）風險險事件值值——風風險事件件發(fā)生時時對所引引起的盈盈利或損損失值的的評估。。*期望值值法期望值法法是通過過計算被被選方案案的期望望值，以以期望值值的大小小進行決決策的方方法。*決策方方法當損益值值為收益益值時，，要取期期望值中中的最大大值作為為決策方方案；當當損益值值為損失失值時，，要取期期望值中中的最小小值作為為決策方方案。*期望值的的計算公公式E（Si)=∑∑UjP(Qj)式中E（Si)為為Si方案的期期望值Uj為第j個個自然狀狀態(tài)所表表示的損損益值P(Qj)為第j個個自然狀狀態(tài)發(fā)生生的概率率nj=1*損益表表*計算E（Si)=∑∑UjP(Qj)20×0.5+18××0.2+(-15)×0.3＝9.118×0.5+10××0.2+(-10)×0.3＝816×0.5+7×0.2+(-8)×0.3＝＝7nj=1*期望值值計算公公式的運運用期望值計計算公式式是以概概率為權權數，表表示各不不同自然然狀態(tài)下下的加權權平均值值的和，，如果是是對擬選選技術方方案進行行評價，，當損益益值為技技術方案案中技術術風險發(fā)發(fā)生后果果的損失失值時，，要取期期望值中中的最小小值作為為決策方方案。上上一方案案應選擇擇丙方案案。期期望值值決策法法（概率率決策法法）P110這是在不不確定條條件下進進行投資資決策最最簡單、、最方便便的方法法，是運運用概率率分析法法確定投投資項目目的現金金流量的的期望值值作為實實際值的的代表，，計算投投資項目目決策指指標（如如凈現值值的期望望值的大大小，來來進行風風險投資資決策的的方法。。指標的計計算：1、計算算投資項項目的期期望現金金流量2、計算算投資項項目的期期望凈現現值，以以表明其其收益水水平3、計算算現金流流量的標標準離差差和變異異系數，，以表明明投資項項目的風風險程度度1、計算算投資項項目的期期望現金金流量所謂期望望現金流流量，就就是以概概率為權權數計算算現金流流量的加加權平均均數，即即現金流流量的期期望值。。投資項目目的使用用期一般般有若干干年，就就每年的的各個預預計現金金流量及及其概率率分別計計算的期期望值，，稱為年年期望現現金流量量。計算公式式如下：：P110的概率∧2、計算算投資項項目的期期望凈現現值，以以表明其其收益水水平P110采用概率率法時，，為了讓讓風險反反映在期期望凈現現值上，，而不是是反映在在投資項項目現金金流量標標準離差差上，計計算期望望凈現值值所用的的報酬率率是無風風險報酬酬率。計算公式式如下：：P110E*例題:某公司擬擬進行一一項目投投資，請請根據項項目的現現金流量量表判斷斷項目的的可行性性。(RF=15%)t0123NCFtjPtj-110001.04000600050000.20.60.24000800060004000800060000.30.40.50.30.40.5解：首先計算算E=NCFt=∑PtjNCFtjE0=-11000E1=0.2×4000+0.6×5000+0.2×6000=5000E2=0.3×4000+0.4×6000+0.5××8000=7600E3=0.3×4000+0.4×6000+0.5××8000=7600E(NPV)=-11000+++=4091結論：該項目期望望凈現值為為正，所以以是一個值值得采納的的項目。j=1nt50001+0.157600(1+0.15)27600(1+0.15)33、計算現現金流量的的標準離差差和變異系系數，以表表明投資項項目的風險險程度P111（1）投資資項目現金金流量標準準離差，就就是投資壽壽命期內各各年現金流流量標準離離差按無風風險報酬率率折現的的現值平方方和的平方方根。計算公式如如下：P111（2）變異異系數是指指投資項目目現金流量量的離散程程度，是標標準離差與與現金流量量期望值之之比。其計計算公式如如下：決決策樹法法P112很多技術研研發(fā)項目的的投資是分分成若干個個階段完成成的，其決決策也是一一步步進行行的。在這這種決策中中，前一階階段的決策策是后一階階段決策的的基礎，后后一階段是是前一階段段決策的繼繼續(xù)。進行行這種決策策的常用方方法，就是是決策樹方方法。所謂謂決策樹法法，是指把把一系列決決策按樹枝枝分布狀列列出，并以以此進行投投資分析。。*決策樹樹的基本結結構決策點方案枝概率枝方案枝概率枝概率枝概率枝狀態(tài)點狀態(tài)點狀態(tài)點概率枝概率枝損益值損益值損益值損益值損益值*某新產品品開發(fā)項目目決策樹示意意圖決策點方案1方案2投資-30萬元投資-20萬元期望收益37萬元期望收益64萬元銷路好概率率為P1=0.7銷路差概率率為P2=0.3銷路好概率率為P1=0.7銷路差概率率為P2=0.3100萬元元-20萬元元40萬元30萬元方案1的期期望收益=100××0.7+(-20)×0.3=64凈凈收益=64-30=34(萬元)方案2的期期望收益=40×0.7+30×0.3=37凈凈收益=37-20=17（（萬元）收益*決策樹方方法的特點點優(yōu)點：簡單、直觀觀，易于計計算和求解解最佳方案案缺點：第一，難于于準確地確確定先驗的的主觀概率率和計算損損益的期望望值；第二二，模型中中只能考慮慮單個不確確定因素的的作用，不不能同時考考慮多個不不確定因素素的影響；；第三，沒沒有考慮決決策者的風風險偏好對對決策的影影響。*貝葉斯決決策法貝葉斯決策策的概念：利用貝葉斯斯定理求得得后驗概率率，據以進進行決策的的方法，稱稱為貝葉斯斯決策方法法。先驗概率的的概念：根據歷史資資料或主觀觀判斷，未未經實驗證證實所確定定的概率。。已具備先驗驗概率的情情況下，貝貝葉斯決策策過程的步步驟為：（1）進行行預后驗分分析，決定定是否值得得搜集補充充資料以及及從補充資資料可能得得到的結果果和如何決決定最優(yōu)對對策。（2）搜集集補充資料料，取得條條件概率，，包括歷史史概率和邏邏輯概率，，對歷史概概率要加以以檢驗，辨辨明其是否否適合計算算后驗概率率。（3）用概概率的乘法法定理計算算聯合概率率，用概率率的加法定定理計算邊邊際概率,用貝葉斯斯定理計算算后驗概率率。（4）用后后驗概率進進行決策分分析。發(fā)生的條件件概率公式式為：表示在一個個樣本中的的兩個事件件，給定和下，和的聯合概率率公式為：：二、貝葉斯斯定理中的一個出出現是事件件構成互斥和和完整的兩兩個事件，，和概率的邊際際概率公式式為：和若發(fā)生的必要要條件，那那么事件中的一個出出現是事件件構成互斥和和完整的兩兩個事件，，和事件的貝葉葉斯公式為為：和若發(fā)生的必要要條件，那那么兩個兩個事件的的貝葉斯定定理為：Ai中的某一個個出現是事事件B個事件的貝貝葉斯公式式為：假定存在一一個完整的的和互斥的的事件發(fā)生的必要要條件，那那么nn個事件的貝貝葉斯定理理為：P(Ai/B)=P(Ai)P(B/Ai)∑P(Ai)P（B/Ai）i=1n（i=1,2,………，n）為了提高某某產品的質質量，企業(yè)業(yè)決策人考考慮增加投投資來改進進生產設備備，預計需需投資90萬元。但但從投資效效果看，下下屬部門有有兩種意見見：一是認認為改進設設備后高質質量產品可可占90%；二是認認為改進設設備后高質質量產品可可占70%。根據經經驗決策人人認為第一一種意見可可信度有40%，第第二種意見見可信度有有60%。。為慎重起起見，決策策人先做了了個小規(guī)模模試驗：試試制了5個個產品，結結果全是高高質量產品品。問現在在決策人對對兩種意見見的可信程程度有沒有有變化？例題分析優(yōu)點：（1）貝葉葉斯決策能能對信息的的價值或是是否需要采集新的的信息做出出科學的判判