2023年四季度廢銅市場分析報告

2023年四季度廢銅市場分析報告1.廢銅價格變動趨勢分析2023年四季度國內廢銅價格〔注：本文廢銅價格以浙江滬1#廢雜銅為例〕跟隨精銅價格(簡稱,銅價)震蕩下滑，較上年同期呈下降趨勢。四季度國內廢銅的平均價格為52971元/噸，同比下降了9.06%。10月廢銅均價59136元/噸，環(huán)比9月略有下滑，整體走勢為偏弱震蕩，根本仍在區(qū)間運行。本月廢銅最高價為54264元/噸，最低價為53144元/噸，區(qū)間價差1120，整體來看仍然屬窄幅震蕩。從精廢價差來看，根本維持在1000-1600元/噸之間。11月廢銅均價約為52717元/噸，環(huán)比10月份下跌840元，跌幅約1.57%。廢銅本月走勢十分疲弱，整體震蕩下挫之勢更加明顯，而精廢價差也進一步擴大，廢銅市場更為冷淡。目前來看，廢銅市場呈現(xiàn)買賣雙方僵持的局面。12月廢銅均價約為5640元/噸，環(huán)比11月小幅下跌77元/噸。由于月末銅價的小幅上揚，銅月均價月環(huán)比小幅上漲，市場較為活潑，但今年廢銅市場的長期低迷，短期的銅價復蘇對市場提振有限，生產的積極性仍較為冷淡，由此，據了解局部大型銅冶煉企業(yè)四季度停止對外采購廢料，特別是在面對廢料加工費上漲，且春節(jié)長假來臨，目前廢銅市場呈現(xiàn)買賣雙方僵持的局面。圖1SHFE當月銅、1#光亮銅〔Cu99%〕價格走勢比照圖表12023年和2023年當月銅價、1#廢銅平均價〔單位：元/噸〕SHFE當月銅價光亮銅(Cu>99%)〔含稅〕差值2023年5812023年Q25652957540-10112023年Q35658257253-6712023年Q45714958249-11002023年10月5819359136-9432023年11月5607057502-14322023年12月5718458109-9252023年13252023年Q25466254662-21442023年Q35166153239-15782023年Q45152852971-14442023年10月5213953557-14182023年11月5107952717-16382023年12月5136552640-1275Q4同比%-9.84%-9.06%-數(shù)據來源：中國金屬廢料網〔平均值為算術平均，不考慮成交量〕2.廢銅供需狀況分析2.1廢銅供給分析2023年國內的廢銅〔含銅量〕供給量為270.8萬噸，其中，國內自產81.8萬噸〔僅指舊廢雜銅〕，占供給總量的30.21%；進口回收189萬噸，占供給總量69.79%。表2國內廢銅供需平衡表單位：萬噸2023年2023年2023年廢雜銅利用量269.1274.5283其中：再生利用181.1188.5225直接利用888658占比：再生利用67.30%68.67%79.51%直接利用32.70%31.33%20.49%廢雜銅供給量270.4269.8270.8其中：國內回收8582.581.8進口回收185.4187.3189占比：國內回收31.44%30.58%30.21%進口回收68.56%69.42%69.79%供求平衡1.3-4.7-12.2數(shù)據來源：安泰科國內回收根據調查和測算，2023年國內的廢銅回收81.8萬噸，同比減少0.85％。盡管自2023年5月起，依照?廢棄電器電子產品處理基金征收使用管理方法?對廢棄家電回收體系有相應的基金補貼，但由于2023年全年國內精廢價格倒掛較為嚴重，拆解本錢高，往往拆解后獲得的零部件和材料的本錢要高于采購本錢，大多回收企業(yè)積極性偏低，加上廢銅原料短缺，大局部再生園區(qū)處于半生產或停產狀態(tài)。2.1.2廢銅進口根據海關統(tǒng)計數(shù)據顯示，2023年1-11月廢銅進口量累計398萬噸，同比減少10%。進口量的減少，主要原因：一是興旺國家經濟持續(xù)低迷，經濟活動減弱導致廢銅產生量受限；二是中國海關實施的“綠籬行動〞使得廢雜銅進口難度加大，由于海關開展旨在加強固體廢物監(jiān)管、打擊洋垃圾走私的“綠籬行動〞，造成今年大多數(shù)時間國內廢銅進口通關緩慢。根據安泰科的統(tǒng)計的廢銅進口含銅量統(tǒng)計估算：2023年含銅量較2023年有所提升，從38.6%上升至42%，由此全年進口廢銅〔金屬量〕189萬噸，同比增加0.9%?！熬G籬行動〞11月30日到期，廢銅進口的通關速度有所加快，12月廢銅月度進口量將有所上升，但受精廢價格倒掛影響，進口上升的幅度不會太大，但含銅量仍將呈現(xiàn)提高的趨勢。圖2中國廢雜銅月度進口量從進口來源地看，我國廢雜銅進口的國別和地區(qū)113個。其中，來自美國的廢銅最多，今年前11個月高達87.2萬噸，同比減少6.9%；其次，是來自香港地區(qū)，同比減少43.9%；而來自馬來西亞的廢銅量同比增幅較大，到達149.2%〔表3〕。表32023年1-11月我國廢雜銅的主要進口國和地區(qū)單位：實物噸進口來源地進口量同期比(%)進口來源地進口量同期比(%)美國87.2-6.9%日本25.1-0.6%香港41.9-43.9%荷蘭24.4-3.8%馬來西亞35.9149.2%英國19.6-8.1%德國35.4-4.4%西班牙10.9-60.8%澳大利亞32.213.0%法國7.8-55.1%數(shù)據來源：中國海關從地區(qū)進口量看，浙江和廣東依然是國內的廢雜銅主要進口省份，二者的進口量分別占進口總量的29.2%和28.0%。而進口量同比增幅最大是安徽省和廣西壯族自治區(qū)，其增幅分別為192.9%和58.2%，而廣東地區(qū)進口量同比減少23.6%。表42023年1-11月國內主要省區(qū)廢雜銅進口量〔噸〕省區(qū)進口量同期比(%)省區(qū)進口量同期比(%)浙江省128.8-12.1%江西省17.748.9%廣東省123.8-23.6%江蘇省9.222.1%天津市42.5-3.5%河北省8.846.5%山東省32.610.1%安徽省3.9192.9%廣西26.058.2%遼寧省2.7-78.5%數(shù)據來源：中國海關2.2廢銅利用分析廢銅的直接利用2023年中國廢銅的直接利用量〔含銅量〕為58萬噸，同比減少32.6%。據安泰科了解，四季度中小加工企業(yè)開工訂單下降明顯，而大企業(yè)多以固定客源訂單支撐。可見“銀十〞并未拉動新單涌進。特別是目前廢銅價格較高，貨源較少，廢銅加工企業(yè)生存艱難。廢銅的再生利用2023年中國廢銅的再生利用量〔含銅量〕為225萬噸，同比增加19.4%。據安泰科統(tǒng)計，2023年國內新增銅粗煉產能將到達72萬噸/年，新增銅精煉產能108萬噸/年；到2023年底，國內的銅粗煉和精煉總產能分別到達489萬噸/年和896萬噸/年，二者的缺口同比再次放大，需要廢銅來填補。盡管市場廢銅原料短缺，不少廢銅企業(yè)選擇精銅替代，規(guī)模較大的企業(yè)根本處于滿負荷生產，根據安泰科統(tǒng)計12家陰極銅生產企業(yè)累計1-11月累計生產陰極銅443.27萬噸，比上年同期增加16.11%。據了解，不少大型銅冶煉企業(yè)已停止采購廢銅，靠消耗庫存來維持生產。局部企業(yè)及中小企業(yè)借機進行年度維修或關閉原本就想關閉的落后產能。3.后市展望價格：目前大多分析師認為2023年國內銅市不宜過于樂觀，由于廢銅價格跟隨銅價，精廢價格倒掛依然存在。假設2023年廢金屬出臺相應的優(yōu)惠政策鼓勵再生行業(yè),如增值稅減免或退稅返還一局部，廢銅價格得以支撐，精廢價格倒掛的價差縮減，市場僵持的局面將有所緩解。供給方面：廢棄家電的回收問題一直是行業(yè)的頑疾之一。隨著日前財政部下發(fā)的6.3億元首批廢家電