家具行業(yè)高級財務(wù)報表培訓(xùn)課程

高級財務(wù)報表分析主要參考書查爾斯·吉布森財務(wù)報表分析－利用財務(wù)會計信息.中國財政經(jīng)濟出版社，1999。該書主要適用對象包括公司總經(jīng)理、財政官員、商業(yè)銀行信貸管理人員和律師等。該書最主要的特色是第十三章：財務(wù)比率應(yīng)用的擴展.1/27/20231參考書目戴維·F·霍金斯公司財務(wù)報告與分析－教程與案例東北財經(jīng)大學(xué)出版社斯蒂芬·佩恩曼財務(wù)報表分析與證券定價中國財政經(jīng)濟出版社Krishna·G·Palepu運用財務(wù)報表進行企業(yè)分析與估價中信出版社1/27/20232財務(wù)報表分析財務(wù)報表分析的目的財務(wù)報表信息構(gòu)成三張報表勾稽關(guān)系研究及研究意義會計信息生成研究意義三張報表分析1/27/20233財務(wù)報表分析構(gòu)成內(nèi)容資產(chǎn)負債表分析資產(chǎn)定義的發(fā)展啟示資產(chǎn)與負債資產(chǎn)與所有者權(quán)益資產(chǎn)主要項目分析資產(chǎn)減值對會計信息的影響分析資產(chǎn)減值跡象的確認我國資產(chǎn)減值主要存在的問題幾個案例研究1/27/20234財務(wù)報表分析構(gòu)成內(nèi)容損益表分析損益表項目具體分析高質(zhì)量收益影響要素分析不良收益信號分析現(xiàn)金流量表分析現(xiàn)金流量表模型分析現(xiàn)金流量表項目分析現(xiàn)金流量表比率分析1/27/20235財務(wù)報表分析構(gòu)成內(nèi)容哈佛運用財務(wù)報表進行商務(wù)分析框架戰(zhàn)略分析會計分析財務(wù)分析前景分析運用哈佛財務(wù)報表分析框架案例研究－以四川長虹為例1/27/20236財務(wù)報表分析的目的

財務(wù)報表猶如名貴香水，只能細細品嘗，不能生吞活剝。

——阿伯拉汗.比爾拉夫

不完全懂得會計和財務(wù)管理工作的經(jīng)營者，就好比是一個投籃而不得分的球手。

——羅伯特.希金斯1/27/20237財務(wù)報表分析的目的財務(wù)報表分析有助于在所提供的歷史財務(wù)會計數(shù)據(jù)和使用者所關(guān)注的未來的盈利及現(xiàn)金流量之間架起一座橋梁。財務(wù)報告分析技巧使得使用者能夠深入分析應(yīng)計制的歷史數(shù)據(jù)，來了解企業(yè)過去、現(xiàn)在以及持續(xù)獲得盈利和產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力。要了解這些需要運用各種評價管理者經(jīng)營和財務(wù)業(yè)績的技巧和標(biāo)準，識別過去的現(xiàn)金收付，評價公司收益質(zhì)量，估計經(jīng)營及財務(wù)風(fēng)險水平，衡量其潛在貸款能力，以及證實或否定早期的預(yù)測和評價。1/27/20238財務(wù)報表分析的目的財務(wù)分析中的操作和計算部分相對簡單，難度較大的部分是對財務(wù)分析中以比率、趨勢及質(zhì)量評價等形式表現(xiàn)的定性及定量數(shù)據(jù)的重要性進行分析的能力。這一能力要求：有一定經(jīng)驗、了解所分析的企業(yè)、對公司財務(wù)報告實務(wù)了如指掌，以及充分理解運用這種分析的技術(shù)及業(yè)務(wù)方面的性質(zhì)。此外，熟練的分析師還具有識別異常變化的能力，能夠?qū)じ鶈柕?，持懷疑態(tài)度，勤奮，并愿意請教其他有更多專業(yè)知識的人。1/27/20239財務(wù)報表分析的信息組成1/27/202310圖解報表表之間的的關(guān)系1/6/202311圖解報報表之之間的的關(guān)系系1/6/202312圖解報報表之之間的的關(guān)系系1/6/202313報表之之間的的勾稽稽關(guān)系系1/6/202314圖解報表之間間的關(guān)系1/6/202315財務(wù)報報表編編制日記賬賬核對原始憑憑證記記賬賬憑證證總總分類類賬財財務(wù)報報表核對明細分分類賬賬確認（（日常常確認認）記記錄錄報報告（（編報報確認認）計量1/6/202316資產(chǎn)負負債表表簡化化結(jié)構(gòu)構(gòu)流動資資產(chǎn)流流動動負債債現(xiàn)金短短期借借款應(yīng)收賬賬款應(yīng)應(yīng)付賬賬款存貨應(yīng)應(yīng)付工工資流動負負債小小計流動資資產(chǎn)小小計長期負負債負債小小計長期資資產(chǎn)所所有有者權(quán)權(quán)益資產(chǎn)合合計負負債債及所所有者者權(quán)益益合計計1/6/202317資產(chǎn)負債表的的作用有助于分析、、評價、預(yù)測測企業(yè)的短期期償債能力。。有助于分析、、評價、預(yù)測測企業(yè)的長期期償債能力和和資本結(jié)構(gòu)有助于分析、、評價、預(yù)測測企業(yè)的變現(xiàn)現(xiàn)能力和財務(wù)務(wù)彈性有助于分析、、評價、預(yù)測測企業(yè)的經(jīng)營營業(yè)績1/6/202318資產(chǎn)確認的有有關(guān)問題歷史成本和謹謹慎性原則資產(chǎn)確認三原原則所有權(quán)未來經(jīng)濟利益益合理可靠地計計量資產(chǎn)1/6/202319面臨三個挑戰(zhàn)戰(zhàn)：挑戰(zhàn)一：所有有權(quán)難以確定定主要分析問題題1、企業(yè)的哪哪些資產(chǎn)由于于所有權(quán)問題題被排除在資資產(chǎn)負債表之之外？這些資資產(chǎn)對企業(yè)重重要嗎？是否否有其他方法法來評價這些些資產(chǎn)得到恰恰當(dāng)?shù)墓芾?？?、若利用用租賃使關(guān)關(guān)鍵資產(chǎn)或或負債逃避避報告，有有何影響？？3、當(dāng)存在在所有權(quán)問問題時，企企業(yè)是否改改變報告方方式？1/6/202320挑戰(zhàn)二：未未來經(jīng)濟利利益不確定定或難以計計量主要分析問問題：1、資產(chǎn)負負債表中哪哪些資產(chǎn)最最難以計價價？特別是是企業(yè)特有有的資產(chǎn)，，如商譽、、品牌的計計價基礎(chǔ)是是什么？2、和以前前年度相比比，管理層層就資產(chǎn)計計價方面有有什么變動動？為什么么發(fā)生變動動？3、和其他他企業(yè)相比比，在資產(chǎn)產(chǎn)計價上有有何不同？？原因4、管理層層是否有高高估或低估估資產(chǎn)價值值的歷史？？5、什么資資產(chǎn)由于計計價問題沒沒有在資產(chǎn)產(chǎn)負債表中中反映？管管理層是如如何管理這這些資產(chǎn)的的？1/6/202321挑戰(zhàn)三：未未來經(jīng)濟利利益發(fā)生變變化主要分析問問題：1、是否營營運資產(chǎn)發(fā)發(fā)生了毀損損？若發(fā)生生了毀損又又未減值，，管理層有有何正當(dāng)理理由？2、管理層層是否高估估或低估資資產(chǎn)的減值值損失?3、若管理理層對資產(chǎn)產(chǎn)進行重估估，其估價價基礎(chǔ)是什什么？是否否由獨立的的評估方完完成？4、重估后后增值是否否有目的性性？1/6/202322資產(chǎn)與負債債-

理想想資產(chǎn)負債債表流動資產(chǎn)60%流流動動負債30%速動資產(chǎn)30%存貨30%長期負債10%長期資產(chǎn)40%所所有有者權(quán)益60%合計100%合合計100%1/6/202323財務(wù)報表表附注會計報表表附注是是為了便便于會計計報表使使用者理理解會計計報表的的內(nèi)容而而對會計計報表的的編制基基礎(chǔ)、編編制依據(jù)據(jù)、編制制原則和和方法及及主要項項目等所所作的解解釋。是是對會計計報表的的補充說說明，是是財務(wù)會會計報告告的組成成部分。。１、不符符合會計計核算前前提的說說明；２、重要要會計政政策和會會計估計計的說明明；３、重要要會計政政策和會會計估計計變更的的說明，，以及重重大會計計差錯更更正的說說明；４、或有有事項的的說明；；５、資產(chǎn)產(chǎn)負債表表日后事事項說明明；６、債務(wù)務(wù)重組說說明；１１４、收收入；７、非貨貨幣交易易說明；；１１５、所所得稅的的會計處處理方法法；８、借款款費用的的說明；；１１６、合合并會計計報表的的說明；；９、租賃賃的說明明；１１７、有有助于理理解和分分析會計計報表１０、關(guān)關(guān)聯(lián)方關(guān)關(guān)系及其其交易的的說明；；需需要說明明的其他他事項。。１１、重重要資產(chǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及及其出售售的說明明；１２、企企業(yè)合并并、分立立的說明明；１３、會會計報表表重要項項目的說說明；1/6/202324資產(chǎn)負負債表表項目目分析析-現(xiàn)現(xiàn)金及及短期期投資資分析析總量現(xiàn)金構(gòu)構(gòu)成（（注意意銀行行存款款之未未達賬賬項））前后各各期變變化企業(yè)最最優(yōu)現(xiàn)現(xiàn)金持持有量量的確確定短期投投資構(gòu)構(gòu)成短期投投資期期末計計價（（減值值計提提情況況）短期投投資收收益的的確認認1/6/202325應(yīng)收賬賬款分分析應(yīng)收賬賬款總總額應(yīng)收賬賬款構(gòu)構(gòu)成主要客客戶賬齡分分析應(yīng)收賬賬款變變化趨趨勢壞賬準準備計計提應(yīng)收賬賬款管管理（（合理理商業(yè)業(yè)信用用政策策的制制定））1/6/202326存貨分析析總額，比較分分析存貨比例構(gòu)成成存貨組成分析析會揭示公司司未來收入和和經(jīng)營活動是是否存在問題題。如當(dāng)產(chǎn)成成品的增加伴伴隨著原材料料和半成品數(shù)數(shù)量的減少時時，可預(yù)期到到公司生產(chǎn)的的縮減，存貨貨的增加（尤尤其是產(chǎn)成品品的增加）與與收入的下降降，表明收入入沒能成功地地與生產(chǎn)保持持同步。會導(dǎo)導(dǎo)致預(yù)期生產(chǎn)產(chǎn)量的下降。。會計政策變更更存貨跌價準備備1/6/202327存貨分析析在高通脹脹期間，，采用先先進先出出法的公公司利潤潤中應(yīng)扣扣除“存存貨利潤潤”。高效的存存貨管理理：較短短的生產(chǎn)產(chǎn)周期、、購銷雙雙方產(chǎn)品品計劃的的協(xié)調(diào)一一致、最最佳存貨貨規(guī)模（（零庫存存）、收收到存貨貨的日子子盡可能能地接近近其使用用的時刻刻、有利利的支付付條款、、較少發(fā)發(fā)生缺貨貨，以及及銷售預(yù)預(yù)測真實實可靠。。1/6/202328威廉.比比弗(WilliamBeaver)研研究結(jié)論論失敗企業(yè)業(yè)有較少少的現(xiàn)金金和較多多的應(yīng)收收賬款當(dāng)把現(xiàn)金金和應(yīng)收收賬款加加在一起起時，列列入速動動資產(chǎn)和和流動資資產(chǎn)之中中時，失失敗企業(yè)業(yè)和成功功企業(yè)之之間的不不同被掩掩蓋了，，因為現(xiàn)現(xiàn)金和應(yīng)應(yīng)收賬款款不同，，是向相相反的方方向起作作用失敗企業(yè)業(yè)的存貨貨一般較較少注：對于于現(xiàn)金及及存貨較較少而應(yīng)應(yīng)收賬款款較多的的企業(yè)，，分析師師應(yīng)引起起特別警警覺。1/6/202329其他應(yīng)收款款分析總額構(gòu)成內(nèi)容分分析主要客戶分分析賬齡分析壞賬準備計計提關(guān)聯(lián)交易1/6/202330固定資產(chǎn)分分析固定資產(chǎn)的的竟?fàn)幜|(zhì)質(zhì)量（余額額、增加、、減少、壽壽命及維護護成本），，不具有竟竟?fàn)幜Φ谋肀憩F(xiàn)：１、公司廠廠房及設(shè)備備的平均壽壽命延長。。２、公司未對對廠房及設(shè)備備進行維護保保養(yǎng)３、經(jīng)濟上不不合算的設(shè)備備和設(shè)施固定資產(chǎn)折舊舊：１、比較業(yè)績績時，排除不不同折舊方法法的影響２、加速折舊舊法變直線折折舊法３、折舊壽命命過長４、折舊對銷銷售額比率呈呈下降趨勢，，稱為沿著折折舊曲線下滑滑。1/6/202331在建工工程分分析建造合合同的的執(zhí)行行情況況專門借借款利利息資資本化化的確確定（（開始始資本本化、、資本本化金金額的的確定定、暫暫停資資本化化及停停止資資本化化）在建工工程達達到預(yù)預(yù)定可可使用用狀態(tài)態(tài)情況況的確確定在建工工程減減值的的處理理1/6/202332投資分分析投資金金額的的增減減變化化投資項項目的的構(gòu)成成（行行業(yè)分分析））投資項項目的的跟蹤蹤分析析投資核核算的的成本本法與與權(quán)益益法投資減減值的的處理理投資收收益與與現(xiàn)金金流量量1/6/202333長期待待攤費費用分分析總額分分析內(nèi)容構(gòu)構(gòu)成分分析攤銷時時間的的確定定1/6/202334資產(chǎn)減值跡象象的確認《資產(chǎn)減值》》(征求意見見稿)規(guī)定資產(chǎn)的市價當(dāng)當(dāng)期大幅度下下跌，其跌幅幅明顯高于正正常使用而預(yù)預(yù)計的下跌。。企業(yè)經(jīng)營所處處的經(jīng)濟、技技術(shù)或法律環(huán)環(huán)境以及資產(chǎn)產(chǎn)所處的市場場在當(dāng)期或?qū)⒃诮诎l(fā)生生重大變化，，從而對企業(yè)業(yè)產(chǎn)生不利影影響。市場利率或其其他市場投資資回報率當(dāng)期期已經(jīng)提高，，從而影響企企業(yè)計算資產(chǎn)產(chǎn)預(yù)計未來現(xiàn)現(xiàn)金流量現(xiàn)值值的折現(xiàn)率，，導(dǎo)致資產(chǎn)可可收回金額大大幅度降低。。企業(yè)的市值（（如上市公司司股票市值））已經(jīng)低于其其凈資產(chǎn)賬面面價值。有證據(jù)表明資資產(chǎn)已經(jīng)陳舊舊過時或其實實體已經(jīng)損壞壞。資產(chǎn)已經(jīng)或?qū)⒈婚e置、重重組、終止使使用或者提前前處置。資產(chǎn)的經(jīng)濟績績效已經(jīng)低于于或?qū)⒌陀陬A(yù)預(yù)期，如資產(chǎn)產(chǎn)所創(chuàng)造的凈凈現(xiàn)金流量或或者實現(xiàn)的凈凈損益遠遠低低于預(yù)算。其他表明資產(chǎn)產(chǎn)可能已經(jīng)發(fā)發(fā)生減值的跡跡象。1/6/202335我國公司計提提資產(chǎn)減值準準備過程中出出現(xiàn)的主要問問題資產(chǎn)減值的計計算問題沒有單獨產(chǎn)生生現(xiàn)金流量的的資產(chǎn)如何確確定其未來可可收回金額，，即資產(chǎn)組如如何劃分？現(xiàn)金流量如何何確定？貼現(xiàn)率如何確確定？資產(chǎn)減值計提提不足利用資產(chǎn)減值值計提秘密準準備，調(diào)節(jié)利利潤1/6/202336資產(chǎn)減值值會計的的幾個案案例案例1、、2004年1月月2日，，南方證證券宣布布被行政政接管。。隨后，，滬市7家上市市公司和和深市3家上市市公司為為此發(fā)布布了重要要公告。。在這10家上上市公司司中，除除四川長長虹屬于于委托理理財外，，其余9家均為為南方證證券的股股東。按按照企業(yè)業(yè)會計制制度規(guī)定定，這些些公司必必須對發(fā)發(fā)生減值值的長期期投資計計提長期期投資減減值準備備。但2003年年報報披露后后，同為為股權(quán)投投資的這這9家公公司對資資產(chǎn)減值值的計提提卻沒有有兩家是是相同的的。1/6/202337資產(chǎn)減值值會計的的幾個案案例案例2天津磁卡卡：2002年度天天津磁卡卡因大額額計提資資產(chǎn)減值值準備巨巨虧2.8億元元，公司司當(dāng)時僅僅因應(yīng)收收款項一一次就新新增計提提1.29億元元。公司司年報的的披露日日為2003年年4月28日，，然而，，僅僅一一天之后后，公司司便于4月29日發(fā)布布公告稱稱：“由由于公司司應(yīng)收款款項的可可收回性性很大，，故公司司壞賬準準備的計計提比例例和計提提方法進進行了調(diào)調(diào)整，應(yīng)應(yīng)收款項項提取壞壞賬準備備的方法法由賬齡齡分析法法更改為為余額百百分比法法。”憑憑借借壞賬準準備會計計估計的的變更，，2003的年年度第一一季度天天津磁卡卡將已計計提的壞壞賬準備備大量沖沖回，公公司因此此在2003年年第一季季度實現(xiàn)現(xiàn)凈利潤潤達4991萬萬元。但但是，僅僅相隔一一天時間間，公司司對應(yīng)收收款項的的態(tài)度發(fā)發(fā)生了巨巨變，原原因何在在呢？公公司此前前在2002年年大額計計提資產(chǎn)產(chǎn)減值準準備的做做法是否否就是為為了粉飾飾2003年度度的業(yè)績績埋下了了伏筆呢呢？1/6/202338資產(chǎn)減值值會計的的幾個案案例2003年，天天津磁卡卡實現(xiàn)凈凈利潤6129萬元，，但在扣扣除非經(jīng)經(jīng)營性的的損益后后，公司司仍虧損損達1.29億億元，而而在公司司的非經(jīng)經(jīng)營性損損益中，，資產(chǎn)減減值準備備轉(zhuǎn)回的的金額就就高達1.07億元。。為什么么能夠沖沖回如此此大額的的減值準準備呢？？該公司司稱，2003年公司司加大對對應(yīng)收款款項的清清收力度度，全年年共清收收應(yīng)款項項5.17億元元。年報報顯示，，至2003年年12月月31日日，天津津磁卡的的應(yīng)收款款確實從從年初時時的12.44億元減減少至7.27億元，，然而事事情的真真相是否否如此呢呢？1/6/202339資產(chǎn)減值值會計的的幾個案案例雖然2003年年天津磁磁卡收回回的應(yīng)收收賬款為為5.17億元元，但奇奇怪的是是公司的的貨幣資資金非但但沒有相相應(yīng)增加加，反面面比期初初減少了了4.5億元。。除在公公司收回回的應(yīng)收收款項中中，包括括部分土土地使用用權(quán)、房房產(chǎn)、股股權(quán)等非非現(xiàn)金資資產(chǎn)外，，天津磁磁卡貨幣幣資金大大幅減少少的真正正原因是是因為其其收回5.17億元應(yīng)應(yīng)款項的的同時，，預(yù)付賬賬款卻從從年初時時的3.84億億增至9.72億，增增額為5.88億，那那么，預(yù)預(yù)付款項項的巨增增原因是是什么？？這兩個個金額之之間有沒沒有一定定的聯(lián)系系？1/6/202340資產(chǎn)減值值會計的的幾個案案例案例3美爾雅雅：一一方面面關(guān)聯(lián)聯(lián)公司司通過過關(guān)聯(lián)聯(lián)交易易向上上市公公司輸輸送利利潤，，即上上市公公司將將產(chǎn)品品高價價銷售售給關(guān)關(guān)聯(lián)公公司，，獲取取了大大量的的銷售售收入入與高高額利利潤，，之后后利用用會計計制度度變更更的契契機計計提了了大額額的壞壞賬準準備；；另一一方面面關(guān)聯(lián)聯(lián)公司司通過過關(guān)聯(lián)聯(lián)交易易套取取上市市公司司的募募集資資金，，即關(guān)關(guān)聯(lián)公公司將將大量量不良良資產(chǎn)產(chǎn)按評評估高高價出出售給給上市市公司司，上上市公公司購購買后后再計計提大大額的的資產(chǎn)產(chǎn)減值值準備備。1/6/202341資產(chǎn)減減值會會計的的幾個個案例例案例4沈陽新新開：：2001年度度與潛潛在的的控股股股東東南科科集團團進行行資產(chǎn)產(chǎn)置換換，置置換后后壞賬賬準備備總計計轉(zhuǎn)回回2500萬元元，存存貨跌跌價準準備總總計轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)回600多萬萬元，，固定定資產(chǎn)產(chǎn)總計計轉(zhuǎn)回回了1700多多元，，在2001年年末，，公司司除了了壞賬賬準備備尚有有一定定余額額外，，其余余資產(chǎn)產(chǎn)減值值的相相關(guān)賬賬戶期期余額額全部部為零零。這這幾項項減值值準備備的沖沖回增增加利利潤4900多多萬元元，而而其當(dāng)當(dāng)年利利潤總總額僅僅為200多萬萬元。。1/6/202342負債和所所有者權(quán)權(quán)益分析析負債分析析所有者權(quán)權(quán)益分析析1/6/202343負債和權(quán)權(quán)益分析析負債的定定義及來來源：1、應(yīng)付付或應(yīng)計計負債2、借款款負債確認認原則一項義務(wù)務(wù)已經(jīng)發(fā)生生該義務(wù)的的金額和和時間能能可靠地計計量記錄一項項負債1/6/202344面臨的挑挑戰(zhàn)挑戰(zhàn)一：：是否一一項負債債已經(jīng)發(fā)發(fā)生？－重組準備備、頻繁飛行行獎勵、、訴訟1/6/202345挑戰(zhàn)二：：義務(wù)可可計量嗎嗎？－環(huán)境債債務(wù)、養(yǎng)養(yǎng)老金及及其他退退休福利利債務(wù)、、保險損失失債務(wù)主要分析析問題：：1、資產(chǎn)產(chǎn)負債表表中沒有有包括哪哪些潛在在義務(wù)？？有何解解釋？是是否是企企業(yè)采取取的策略略產(chǎn)生了了這些表表外義務(wù)務(wù)？管理理層是否否利用這這些表外外義務(wù)來來改善財財務(wù)報表表？如果果是，該該結(jié)論是是以哪些些因素為為依據(jù)的的？2、與其其自身歷歷史水平平或同行行業(yè)其他他公司標(biāo)標(biāo)準相比比較，公公司在估估計實際際杠桿和和財務(wù)風(fēng)風(fēng)險時，，表外負負債是否否重要？？影響程程度有多多大？3、企業(yè)是是主要在管管理層判斷斷的基礎(chǔ)上上報告負債債嗎？如果果是，管理理層所做的的主要假設(shè)設(shè)是什么？？1/6/202346挑戰(zhàn)三：負負債價值的的變化－問題債務(wù)利率變動對對負債的影影響，應(yīng)怎怎樣將這種種價值變動動反映在資資產(chǎn)負債表表中？公司司是按歷史史成本報告告負債，還還是將負債債提高或降降低至公允允價值？主要分析問問題：1、債務(wù)的的公允價值值是否降低低了？什么么原因?qū)е轮碌模?、債務(wù)的的公允價值值是否提高高了？是否否是由于利利率降低或或公司業(yè)務(wù)務(wù)的變化？？3、債務(wù)的的風(fēng)險是否否加大了？？管理層對對債務(wù)價值值估計的可可靠程度如如何？4、若公司司的債務(wù)價價值增加了了，是否面面臨財務(wù)困困境？1/6/202347對負債會會計的一一些誤解解：未雨綢繆繆是謹慎慎的穩(wěn)健的負負債會計計常常為為經(jīng)理提提供“平平滑收益益”的機機會，而而平滑收收益可能能阻礙分分析師對對糟糕的的經(jīng)營業(yè)業(yè)績予以以及時確確認。1/6/202348主要負債債項目分分析其他應(yīng)付付款關(guān)注大額額其他應(yīng)應(yīng)付款項項，可能能存在隱隱藏利潤潤，進行行收益平平滑行為為。預(yù)計負債債產(chǎn)品售后后質(zhì)量擔(dān)擔(dān)保負債債未決訴訟訟債務(wù)重組組中可能能發(fā)生的的預(yù)計負負債1/6/202349所有者者權(quán)益益報告告面臨臨的挑挑戰(zhàn)挑戰(zhàn)一一：混混合債債券挑戰(zhàn)二二：未未實現(xiàn)現(xiàn)利得得和損損失的的分類類主要分分析問問題：：1、收收益中中包含含哪些些費用用？如如何看看待這這些費費用？？2、是是否存存在混混合債債券？？是否否需要要將負負債和和權(quán)益益分開開？其其轉(zhuǎn)換換價是是否發(fā)發(fā)生變變化？？債務(wù)務(wù)是否否可能能發(fā)生生轉(zhuǎn)換換？1/6/202350利潤表的作作用有助于分析析、評價、、預(yù)測企業(yè)業(yè)的經(jīng)營成成果和獲利利能力有助于分析析、評價、、預(yù)測企業(yè)業(yè)未來的現(xiàn)現(xiàn)金流動狀狀況有助于分析析、評價、、預(yù)測企業(yè)業(yè)的償債能能力有助于評價價、考核管管理人員的的績效是企業(yè)經(jīng)營營成果分配配的重要依依據(jù)1/6/202351損益表主要要項目分析析１、主營業(yè)業(yè)務(wù)收入２、主營業(yè)業(yè)務(wù)成本３、其他業(yè)業(yè)務(wù)利潤４、期間費費用５、投資收收益６、營業(yè)外外收支1/6/202352收入分析析問題：收入的主主要來源源是什么么？收入來源源的持續(xù)續(xù)性如何何？收入、應(yīng)應(yīng)收賬款款和存貨貨的關(guān)系系如何？？收入何時時入賬以以及如何何計量？？1/6/202353收入分分析獲取收收入的的主要要來源源應(yīng)閱閱讀公公司的的分部部報告告。收入來來源的的持續(xù)續(xù)性可可運用用趨勢勢百分分比分分析，，收入入持續(xù)續(xù)性分分析考考慮的的因素素：在商業(yè)環(huán)環(huán)境下收收入的需需求敏感感度。預(yù)計新的的或改進進產(chǎn)品和和服務(wù)的的需求能能力。客戶分析析－集中中程度、、依賴性性及穩(wěn)定定性。收入的集集中程度度或?qū)螁蝹€部門門的依賴賴性。收入對銷銷售人員員的依賴賴性。市場在地地理上的的分散程程度。1/6/202354收入分析析收入、應(yīng)應(yīng)收賬款款和存貨貨的關(guān)系系收入與應(yīng)應(yīng)收賬款款的關(guān)系系：計算算凈收入入和應(yīng)收收帳款的的變動百百分比，，如果應(yīng)應(yīng)收賬款款的增長長超過了了收入的的增長速速度，可可能的原原因是：：由于加加強激勵勵措施促促使收入入提高，，信用期期延長，，或者公公司在未未來收入入預(yù)測上上的內(nèi)部部戰(zhàn)略發(fā)發(fā)生了變變化。收入與存貨的的關(guān)系：存貨貨組成分析會會揭示公司未未來收入和經(jīng)經(jīng)營活動是否否存在問題。。如當(dāng)產(chǎn)成品品的增加伴隨隨著原材料和和半成品數(shù)量量的減少時，，可預(yù)期到公公司生產(chǎn)的縮縮減，存貨的的增加（尤其其是產(chǎn)成品的的增加）與收收入的下降，，表明收入沒沒能成功地與與生產(chǎn)保持同同步，會導(dǎo)致致預(yù)期生產(chǎn)量量的下降。1/6/202355收入分析收入的確認與與計量主營業(yè)務(wù)收入入牢記賒銷會計計分錄，公司司應(yīng)收賬款賬賬齡和現(xiàn)金流流量分析會揭揭示這些情況況；理解公司從從銷售中所所得到現(xiàn)金金流量的市市場份額、、季節(jié)性和和周期性，，理解其中中可能蘊含含的未來趨趨勢（誰買買、為什么么買、在什什么地方買買、產(chǎn)品的的性質(zhì)、重重要市場領(lǐng)領(lǐng)域、銷售售和產(chǎn)品開開發(fā)的成功功因素等））1/6/202356收入分分析評價管管理當(dāng)當(dāng)局收收入確確認原原則的的適當(dāng)當(dāng)性；；（管管理層層對““重要要事項項”的的認定定適當(dāng)當(dāng)嗎，，收入入確認認時間間）管理層層在短短期內(nèi)內(nèi)能夠夠采取取的、、增加加收入入的行行為：：加快快用完完工百百分比比法反反映工工程進進度；；將商商品提提前運運送給給客戶戶，而而不要要求客客戶在在原先先確定定的付付款日日前償償付貨貨款；；互換換銷售售等。。（最最佳識識別：：存貨貨和應(yīng)應(yīng)收賬賬款出出現(xiàn)有有問題題的異異常波波動，，應(yīng)收收賬款款的上上升速速度比比銷售售收入入上升升的速速度快快。））關(guān)注負負債中中的遞遞延收收入和和收益益。1/6/2023571/6/202358收入操操縱詳詳解及及案例例利用補補充協(xié)協(xié)議，，隱瞞瞞風(fēng)險險和報報酬尚尚未轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移的的事實實所謂補補充協(xié)協(xié)議指指的是是買賣賣雙方方在正正常的的商業(yè)業(yè)購銷銷合同同之外外另行行訂立立銷售售協(xié)議議，以以對原原銷售售合約約中的的部分分條款款進行行澄清清或修修改。。一般般而言言，補補充協(xié)協(xié)議應(yīng)應(yīng)與原原銷售售合同同視同同為一一同質(zhì)質(zhì)整體體，不不應(yīng)改改變或或削弱弱原銷銷售合合同的的實質(zhì)質(zhì)。1/6/202359案例一：：Informix公司———補充協(xié)協(xié)議堆砌砌出的輝輝煌銷售售業(yè)績案例簡介介：Informix誕生于信信息技術(shù)術(shù)發(fā)祥地地硅谷，，是一家家從事數(shù)數(shù)據(jù)庫管管理的高高科技公公司。Informix以高速成成長著稱稱，1995年，該公公司對外外報告的的銷售收收入達7.142億美元，，比上一一年增長長了52%，1996年，銷售售收入進進一步增增至9.393億美元，，比1995年增長了了32%。證券市市場對Informix銷售收入入的高速速成長給給予應(yīng)有有的禮遇遇，1996年，Informix的股票市市值高達達46億美元。。然而，，好景不不長。1/6/2023601997年4月的“愚人節(jié)節(jié)”，Informix宣布了兩項令令證券市場十十分震驚的消消息：開始使使用以物易物物的方式與其其客戶進行賬賬款結(jié)算，許許多經(jīng)銷商向向Informix購買的軟件無無法出售給最最終用戶。1nnformix披露的信息表表明，1997年第一季度的的銷售收入比比1996年同期減少了了5900至7400萬美元，因為為經(jīng)銷商的購購貨承諾己蕩蕩然無存。證證券市場對這這些重大利空空迅速做出反反應(yīng)，Informix的股價開始了了一輪的自由由落體運動，，股票市值跌跌至15億美元，跌幅幅高達67%。1/6/202361操縱手法點評評：Informix從輝煌燦爛到到聲名狼藉，，所運用的主主要收入操縱縱伎倆就是隱隱瞞與其經(jīng)銷銷商簽訂的補補充協(xié)議，其其主要條款包包括：(1)允許經(jīng)銷商將將無法出售的的軟件退回；；(2)承諾用自己的的營銷力量為為經(jīng)銷商尋找找最終用戶；；(3)承諾將自己獲獲得的最終用用戶訂單分配配給經(jīng)銷商(4)將賒銷期限延延長至24個月(軟件收入確認認的相關(guān)規(guī)則則是不得超過過12個月)；(5)將自己為最終終用戶提供維維護服務(wù)所獲獲得的收入秘秘密轉(zhuǎn)給經(jīng)銷銷商或最終用用戶，作為對對它們向Informix購買軟件的補補償；1/6/202362(6)向經(jīng)銷商或最最終用戶支付付虛構(gòu)的咨詢詢費用，再由由它們以專利利權(quán)使用費的的名義支付給給Informix。可以看出，，上述條款表表明Informix在確認軟件銷銷售時，風(fēng)險險和報酬尚未未發(fā)生實質(zhì)性性的轉(zhuǎn)移。通通過這種手法法，Informix在1995和1996年分別虛增了了8140萬美元和21，150萬美元，虛增增的收入占這這兩個年度對對外報告收入入的比例高達達13%和29%。1/6/202363填塞分銷渠道道，刺激經(jīng)銷銷商提前購貨貨填塞分銷渠道道是指供應(yīng)商商采用短期深深度折扣的辦辦法鼓勵分銷銷商提前下訂訂單購買超量量存貨的做法法。在發(fā)運存存貨的時點，，供應(yīng)商擁有有訂貨單和銷銷售合同，確確認收入的條條件看似已經(jīng)經(jīng)齊備，但由由于分銷商購購買的存貨超超正常貯量，，有相當(dāng)一部部分在當(dāng)期無無法實現(xiàn)及時時的二次銷售售而必須積壓壓到下一個會會計期間，因因此，從本質(zhì)質(zhì)上講，填塞塞分銷渠道是是供應(yīng)商的一一種向未來會會計期間借收收入的伎倆。。1/6/202364案例二二：百百時美美施貴貴寶公公司———““健康康天使使”也也造假假案例簡簡介：：百時時美施施貴寶寶(下下文簡簡稱BMS公司司)是是美國國一家家家喻喻戶曉曉的制制藥公公司，，素有有“健健康天天使””之美美譽。。在2000年年《財財富》》雜志志世界界500強強中，，BMS公公司榮榮居第第78位，，全球球制藥藥業(yè)排排名第第四。。然而而，這這個““健康康天使使”卻卻在2002年年10月爆爆出舞舞弊丑丑聞。。經(jīng)過過數(shù)月月的自自查，，2003年3月，，BMS公公司公公布了了重編編后的的財務(wù)務(wù)報表表，承承認其其在1999至至2001年通通過““填塞塞分銷銷渠道道”等等手法法，夸夸大銷銷售收收入24.9億億美元元，虛虛增凈凈利潤潤9.13億美美元。。丑聞聞曝光光后的的短短短幾個個月，，BMS的的股價價下跌跌了59%。1/6/202365操縱手法法點評：：在美國國，制藥藥公司的的多數(shù)藥藥品一般般是通過過經(jīng)銷商商銷售的的，BMS公司的營營銷模式式也不例例外。低低廉的經(jīng)經(jīng)銷利潤潤往往迫迫使藥品品經(jīng)銷商商囤積那那些價格格看漲的的藥品。。一旦分分銷渠道道有消息息暗示某某種藥品品的價格格可能上上漲，經(jīng)經(jīng)銷商們們就會額額外增加加這種藥藥品的庫庫存。正正因為如如此，制制藥公司司為粉飾飾其短期期收益，，可以通通過種種種方式(如暗示藥品品將漲價、、給予額外外的價格折折扣、延長長付款期限限、允許退退貨等)鼓勵經(jīng)銷商商購買更多多的藥品。。但是，制制藥1/6/202366公司通常也也會留意經(jīng)經(jīng)銷商的庫庫存水平，，并在某些些藥品銷售售激增導(dǎo)致致經(jīng)銷商庫庫存過量的的情況下，，向經(jīng)銷商商發(fā)出降低低庫存的警警告。為了了迎合華爾爾街對其經(jīng)經(jīng)營業(yè)績的的預(yù)期，BMS公司通過散散布藥品漲漲價的消息息，大肆刺刺激經(jīng)銷商商購買其制制造的藥品品，且在明明知經(jīng)銷商商的藥品嚴嚴重超儲時時，沒有按按照制藥行行業(yè)約定俗俗成的慣例例向其經(jīng)銷銷商發(fā)出警警告，導(dǎo)致致分銷渠道道嚴重堵塞塞，并最終終作繭自縛縛——填塞塞分銷渠道道不僅打亂亂了BMS公司的產(chǎn)產(chǎn)銷計劃劃，而且且使BMS公司2002年的銷售售收入銳銳減，因因為經(jīng)銷銷商購買買的藥品品已大大大超過患患者的需需求。1/6/202367豐年藏糧糧，遞延延收入。。1/6/202368案例三：：微軟(Microsoft)公司司——利利用遞延延收入平平滑收益益的高手手案例簡介介：軟件件巨頭微微軟公司司是美國國家喻戶戶曉的績績優(yōu)股。。2002年末，其其股票市市值高達達2541億美元，，僅次于于通用電電氣(GeneralElectrics)，連續(xù)多多年在股股票市值值排行榜榜上位居居第二。。證券市市場之所所以對微微軟公司司寵愛有有加，除除了因為為其軟件件以質(zhì)量量和品牌牌享譽全全世界，，還因為為其對外外報告的的銷售收收入穩(wěn)步步增長，，幾乎不不受宏觀觀經(jīng)濟周周期的影影響。例例如，在在過去5個會計年年度，微微軟公司司的銷售售收入分分別為197億美元、、230億美元、、253億美元、、284億美元和和322億美元。。1/6/202369美國的信信息技術(shù)術(shù)行業(yè)從從1999年底開始始步入漫漫漫的衰衰退期，，對軟件件的需求求日益萎萎縮。面面對如此此險惡的的經(jīng)營環(huán)環(huán)境，微微軟公司司為何還還能逆勢勢而上呢呢？操縱手法法分析：：下表列列示了微微軟公司司1995至2003會計年年度遞延延收入、、銷售收收入和經(jīng)經(jīng)營性現(xiàn)現(xiàn)金流量量的增減減變動情情況，如如表所示示：1/6/2023701/6/202371上表顯示示，在1999會計年年度之前前，遞延延收入和和經(jīng)營活活動現(xiàn)金金凈流量量的增長長幅度明明顯高于于銷售收收入的增增長幅度度，但這這一趨勢勢在2000會會計年度度發(fā)生扭扭轉(zhuǎn)，表表明微軟軟公司從從2000年度度開始將將以前年年度計提提的遞延延收入釋釋放出來來，轉(zhuǎn)作作當(dāng)期的的銷售收收入。下下表列示示了1998年年第二季季度至2000年第一一季度遞遞延收入入的計提提和轉(zhuǎn)作作收入的的情況：：1/6/2023721/6/202373可見，微軟軟公司之所所以在1999年下半年信信息技術(shù)陷陷入蕭條時時銷售收入入依然保持持穩(wěn)定增長長，在一定定程度上得得益于該公公司在1999年度之前計計提的遞延延收入。不不僅如此，，為了應(yīng)對對行業(yè)不景景氣的影響響，微軟公公司在1999年末(2000會計年度第第一季度)改變了遞延延收入的確確認政策，，將Windows桌面操作系系統(tǒng)的遞延延收入比例例由20%-35%降至15%-25%，將桌面應(yīng)應(yīng)用軟件的的遞延收入入比例從20%降至10%-20%，以達到加加速收入確確認，維持持持續(xù)增長長趨勢的目目的。1/6/202374遞延收入，，以圖它用用。1/6/202375案例四：HNKL——眾眾說紛紜的上上市糾紛案例簡介：HNKL中部開發(fā)建設(shè)設(shè)股份有限公公司(以下簡稱“HNKL”)于1994年12月由6家股東(其中包括民營營企業(yè)CJLY公司)發(fā)起設(shè)立，意意在用“業(yè)主主投資修路，，政府綜合補補償”的辦法法在HN省中部修建一一條高等級公公路，預(yù)計總總投資50億元。為了籌籌集所需的資資金，HNKL想到了上市，，并終于1998年6月擠入新股發(fā)發(fā)行的申請隊隊伍。但是，，HNKL并沒有那么幸幸運，其上市市申請資料在在經(jīng)過1年多的漫長歷歷程后被中國國證監(jiān)會退回回，從而引發(fā)發(fā)了HNKL狀告中國證監(jiān)監(jiān)會案。1/6/2023762001年7月5日，北京市高高級人民法院院就該案做出出終審判決：：中國證監(jiān)會會因行政行為為不規(guī)而敗訴訴。這個訴訟訟案在當(dāng)時中中國的法律界界、證券界和和會計界掀起起了一場風(fēng)波波，并引出了了許多值得思思考的問題。。本案例集中中探討HNKL是否操縱收入入確認的問題題。1/6/202377操縱手法分析析：雖然在狀狀告證監(jiān)會行行政行為不規(guī)規(guī)上HNKL取得了勝訴，，但這一判決決結(jié)果并不代代表HNKL的會計資料就就是真實的。。證監(jiān)會對HNKL提供的會計資資料真實性的的懷疑主要集集中在兩個方方面。其一便便是，證監(jiān)會會認為，HNKL從1995年到1997年間的的營業(yè)業(yè)收入入不真真實。。因為為作為為HNKL這一期期間主主要收收入來來源的的“MT工程結(jié)結(jié)算收收入””的收收入源源頭““MT工程項項目””是CJLY在1992年11月至1994年6月間完完成的的，而而且已已對1994年6月29日之前前支付付的1.9億多元元工程程款進進行了了結(jié)算算。1/6/202378但是HNKL卻認為為，根根據(jù)財財政部部1993年的《《施工工、房房地產(chǎn)產(chǎn)開發(fā)發(fā)企業(yè)業(yè)財務(wù)務(wù)制度度》中中的結(jié)結(jié)算規(guī)規(guī)定，，CJLY以前所所做不不能算算是結(jié)結(jié)算，，而應(yīng)應(yīng)以出出據(jù)的的工程程價款款結(jié)算算單經(jīng)經(jīng)發(fā)包包單位位簽證證后，，確認認為營營業(yè)收收入(針對施施工企企業(yè))。或開開發(fā)土土地、、商品品房在在移交交后，，將結(jié)結(jié)算單單提交交買方方并得得到認認可時時，確確認為為營業(yè)業(yè)收入入的實實現(xiàn)(針對房房地產(chǎn)產(chǎn)開發(fā)發(fā)企業(yè)業(yè))。那么么，HNKL的主張張是否否正確確呢?1/6/202379財政部部于1998年年1月月頒布布了《《股份份有限限公司司會計計制度度》(以下下簡稱稱“制制度””)，，而HNKL向向中國國證監(jiān)監(jiān)會提提交申申請資資料是是在1998年年6月月。根根據(jù)相相關(guān)規(guī)規(guī)定，，如果果改組組上市市的企企業(yè)在在整個個報告告期內(nèi)內(nèi)未執(zhí)執(zhí)行““制度度”，，則需需要對對整個個報告告期內(nèi)內(nèi)的會會計報報表按按《企企業(yè)會會計準準則》》及““制度度”做做出會會計政政策變變更的的模擬擬調(diào)整整，并并提交交三年年期的的模擬擬報表表。因因此，，HNKL必須須依據(jù)據(jù)“制制度””對其其1995－1997年年間的的收入入進行行追溯溯調(diào)整整。1/6/202380以合并為借口口，指使被收收購企業(yè)在收收購日前推遲遲確認收入。。1/6/202381案例五：QHD和SGL——大股東東指揮戰(zhàn)略收收購，給上市市公司添收入入案例簡介：在在1998——1999年年，中國HN省的HD紡紡織股份有限限公司(以下下簡稱QHD)為了提高高上市公司本本身的業(yè)績在在大股東的操操縱下，在合合并之后指使使被合并方與與客戶倒簽銷銷售協(xié)議來成成功地實現(xiàn)銷銷售收入的提提升。QHD系國企改制制類型的上市市公司，它于于1993年年底向社會公公開發(fā)行A股股1500萬萬股，并于次次年5月在深深交所上市。。上市次年，，QHD即告告虧損。隨后后其經(jīng)營業(yè)績績起起伏伏、、舉步維艱，，但卻從未被被帶上ST的的帽子，秘笈笈就在于該公公司及其大股股東具有翻云云覆雨的能量量。1/6/2023822000年6月月－7月月，在財財政部、、中國證證監(jiān)會對對HNCX會計計師事務(wù)務(wù)所(為為QHD執(zhí)行年年度審計計的事務(wù)務(wù)所)的的業(yè)務(wù)檢檢查中，，發(fā)現(xiàn)了了諸多令令人震驚驚的問題題。其中中最關(guān)鍵鍵的一點點即：QHD的的控股大大股東利利用合并并契機，，對QHDl999年年度的銷銷售收入入進行了了大膽妄妄為的操操縱。1/6/202383操縱手手法分分析：：表2.5列示示了QHDl998年和和1999年銷銷售收收入的的數(shù)據(jù)據(jù)對比比：1999年年主營營業(yè)務(wù)務(wù)收入入總額額比1998年年增加加了2.74倍倍。具具體分分析各各類別別銷售售情況況：低低彈絲絲銷售售收入入銳減減了74.2％％，礦礦泉水水收入入大致致不變變，房房地產(chǎn)產(chǎn)收入入劇增增了220％!而房房地產(chǎn)產(chǎn)收入入之所所以增增加如如此之之多，，系增增加了了對深深圳市市GTLH投資資有限限公司司(以以下簡簡稱SGL)房房產(chǎn)銷銷售收收入所所致。。1/6/2023841/6/202385天上哪哪會有有掉下下來的的餡餅餅。QHD下屬HD房產(chǎn)場場開發(fā)發(fā)公司司1999年并無無一分分錢的的銷售售收入入進賬賬，它它卻何何以實實現(xiàn)房房地產(chǎn)產(chǎn)收入入的突突飛猛猛進呢呢?原來，QHD于1999年12月6日以控股股62%的方式收收購了主主營房地地產(chǎn)開發(fā)發(fā)的SGL。QHD在年報中中呈述：：“………報告期期內(nèi)公司司完成了了對‘SGL’的收購購，………SGL當(dāng)年實現(xiàn)現(xiàn)銷售收收入44,424.15萬元。由由此公司司新增主主營業(yè)務(wù)務(wù)收入37,258.45萬元，占占主營業(yè)業(yè)務(wù)收入入的92%，新增利利潤4981.14萬元，1/6/202386占利潤總總額的79.58%?！盨GL在并購?fù)晖瓿珊蟮牡?2月份，實實現(xiàn)銷售售收入4.44億元，占占其全年年銷售收收入的44%，這樣的的銷售數(shù)數(shù)字足以以讓人產(chǎn)產(chǎn)生有關(guān)關(guān)收入操操縱的充充分聯(lián)想想。難道道僅僅是是因為房房地產(chǎn)銷銷售集中中的行業(yè)業(yè)特點導(dǎo)導(dǎo)致其收收入分布布如此不不均嗎?1/6/202387后經(jīng)財財政部部、中中國證證監(jiān)會會的徹徹查，，SGL之所以有如此此大額的銷售售收入集中在在12月份確認，是是由于其偽造造了房屋銷售售合同，捏造造了客戶在1999年11月30日前有退房權(quán)權(quán)利的所謂““補充規(guī)定””。具體地說說，由于依據(jù)據(jù)財政部(1998)第60號文件的規(guī)定定，并購公司司在編制合并并報表時，只只應(yīng)合并被并并購公司自并并購日起之后后的收入和利利潤，而SGL的房屋銷售大大部分發(fā)生在在1999年12月1日之前，這一一部分收入對對于QHD而言“可望而而不可及”，，為了扭轉(zhuǎn)其其1/6/202388江河日日下的的經(jīng)營營業(yè)績績，QHD不得不不授意意SGL的財務(wù)務(wù)人員員添加加所謂謂的““退房房條款款”，，并據(jù)據(jù)此將將購買買日前前的收收入和和利潤潤推遲遲至購購買日日后，，從而而達到到并入入合并并報表表的意意圖。?？梢娨姡帐召徥鞘且粋€個幌子子，銷銷售補補充協(xié)協(xié)議是是一個個道具具，遞遞延被被并購購方的的收入入使之之為上上市公公司所所用才才是并并購交交易最最真實實的目目的。。1/6/202389通過偽偽造、、變造造業(yè)務(wù)務(wù)數(shù)據(jù)據(jù)，憑憑空捏捏造收收入。。1/6/202390案例六六：LM股份———億億元假假賬打打造““燦爛爛黎明明”案例簡簡介：：沈陽陽LM服裝裝股份份有限限公司司(以以下簡簡稱LM股股份)于1999年年1月月在上上海證證券交交易所所上市市，主主要從從事高高中檔檔服裝裝的研研制以以及毛毛紡織織品的的生產(chǎn)產(chǎn)和銷銷售。。上市市后的的第一一年(1999年)年末末，其其財務(wù)務(wù)報表表顯示示：年年度銷銷售收收入40943萬元元(調(diào)調(diào)整前前)，，凈利利潤3541萬萬元(調(diào)整整前)，每每股收收益0.19元元(調(diào)調(diào)整前前)，，凈資資產(chǎn)收收益率率6.31%(調(diào)整整前)；2000年年度財財務(wù)報報告主主要指指標(biāo)為為：銷銷售收收入28812萬元元，凈凈利潤潤3442萬元元，每每股收收益-0.18元，，凈資資產(chǎn)收收益率率-7.66%。2000年年初，，LM股份份因1999年年的盈盈利預(yù)預(yù)測與與實際際盈利利相差差近20個個百分分點而而遭到到中國國證監(jiān)監(jiān)會的的處罰罰。2000年年的8月至至10月間間，財財政部部駐遼遼寧省省財政政監(jiān)察察專員員辦事事處檢檢查組組對LM股股份1999年年會計計信息息1/6/202391進行了質(zhì)質(zhì)量抽查查，結(jié)果果發(fā)現(xiàn)該該公司1999年度對對外公布布的會計計信息嚴嚴重失真真。其中中，公司司資產(chǎn)虛虛增8996萬萬元，主主營業(yè)務(wù)務(wù)收入虛虛增1.5277億元元，利潤潤總額虛虛增8679萬萬元。其其經(jīng)營業(yè)業(yè)績90%以上上是人為為編造、、虛構(gòu)盤盤算出來來的。根根據(jù)檢查查結(jié)果，，財政部部檢查組組對LM股份1999年年度度報表進進行了調(diào)調(diào)整：凈凈利潤調(diào)調(diào)整為-3873萬元元，每股股收益調(diào)調(diào)為-0.20元，凈凈資產(chǎn)收收益率下下調(diào)至-7.95%。。2001年的的4月25日，，LM股股份2000年年年報公公布，虧虧損3442萬萬元。由由于連續(xù)續(xù)兩年發(fā)發(fā)生重大大虧損，，2001年4月26日該公公司被戴戴上ST帽子。。1/6/202392操縱手法簡簡介：若論論玩弄玄虛虛，國內(nèi)的的舞弊企業(yè)業(yè)似乎比國國外的“同同黨們”更更為高明。。因此，YGX在國國內(nèi)的資本本市場上也也并非罕見見的“千年年狐精”，，能與之一一較高下的的上市公司司仍大有人人在。LM股份的造造假手法就就絲毫不遜遜色于YGX：1)虛虛開產(chǎn)品銷銷售發(fā)票，，捏造銷售售收入。為為了捏造收收入、虛增增利潤，LM虛構(gòu)了了大量的銷銷售業(yè)務(wù)和和銷售對象象，并不惜惜以付出真真稅款作為為代價。譬譬如，該公公司的營銷銷中心虛擬擬了兩個銷銷售對象：：沈陽紅尊尊公司、宜宜昌盛泰服服飾公司，，在1999年6月月和12月月份多次對對這兩個假假對象開出出增值稅發(fā)發(fā)票進行““銷售”，，虛增主營營業(yè)務(wù)收入入2269萬元，虛虛增利潤1039萬萬元。對應(yīng)應(yīng)資產(chǎn)負債債表，1/6/202393應(yīng)收賬款款憑空增增加1748萬萬元，壞壞賬準備備、預(yù)提提費用、、應(yīng)交稅稅金分別別多出105萬萬元、174萬萬元和224萬萬元，內(nèi)內(nèi)部往來來虛減206萬萬元。從從表面上上，企業(yè)業(yè)正常經(jīng)經(jīng)營、依依法納稅稅，實質(zhì)質(zhì)上卻是是上演一一幕買賣賣獨角戲戲。2)利用有關(guān)關(guān)出口貨貨物的優(yōu)優(yōu)惠政策策，虛增增收入。。利用出出口貨物物企業(yè)可可以自制制銷售發(fā)發(fā)票的條條件，LM股份大量量虛擬外外銷業(yè)務(wù)務(wù)，以達達到虛增增收入的的目的。。例如，，1999年6月，該公公司所屬屬的進出出口公司司通過這這種方式式虛增主主營業(yè)務(wù)務(wù)收入582萬元，虛虛增主營營業(yè)務(wù)成成本519萬元，虛虛增利潤潤63萬元，相相應(yīng)虛增增應(yīng)收賬賬款582萬元，虛虛減存貨貨519萬元。1/6/2023943)人為為擴大企企業(yè)銷售售業(yè)務(wù)的的核算范范圍，虛虛增收入入。為了了把收入入做大，，LM股股份將本本不屬于于銷售產(chǎn)產(chǎn)品的業(yè)業(yè)務(wù)收入入，納為為銷售收收入核算算。例如如，在長長達兩年年的時間間里，LM進出出口公司司擅自將將本應(yīng)在在“委托托發(fā)出材材料”核核算的對對外委加加工服裝裝業(yè)務(wù)，，通過與與被委托托方對開開發(fā)票的的形式，，進行銷銷售核算算，虛增增銷售收收入888萬元元。經(jīng)專案組組的審查查，LM股份與YGX類似采用用了“一一條龍””的造假假手段———假訂訂單、假假購銷合合同、假假貨物出出庫單、、假貨物物保管賬賬、假成成本計算算單等一一應(yīng)俱全全。而且且全部采采取假賬賬真算的的辦法，，根據(jù)假假的原始始憑證，，“認認認真真””進行會會計核算算。著實實讓人嘆嘆為觀止止。1/6/202395里應(yīng)外外合，，互相相抬高高收入入1/6/202396案例七七：奎奎斯特特公司司和安安然寬寬帶公公司———精精誠合合作的的“難難兄難難弟””案例簡簡介：：總部部位于于丹佛佛的奎奎斯特特（Qwest）是美美國一一家從從事光光纖通通訊的的著名名跨國國公司司，2002年營業(yè)業(yè)收入入近200億美元元。2002年9月22日，奎奎斯特特公司司的董董事會會宣布布重新新編報報己對對外公公布的的2000至2001年度的的財務(wù)務(wù)報告告，以以更正正該公公司與與其他他公司司進行行容量量套換換過程程中不不恰當(dāng)當(dāng)確認認的9.5億美元元銷售售收入入。2003年10月16日，奎奎斯特特公布布了經(jīng)經(jīng)過畢畢馬威威重新新審計計后的的2000至2001年度的的財務(wù)務(wù)報告告，承承認在在這兩兩個會會計年年度里里虛增增了24.88億美元元的銷銷售收收入，，其中中2000年度虛虛增銷銷售收收入9.45億美元元，2001年度虛虛增15.43億美元元，占占這兩兩個年年度全全部銷銷售收收入的的比例例分別別為5.7%和7.8%。1/6/202397操縱手手法分分析：：在虛虛增的的24.88億億美元元銷售售收入入中，，因套套換交交易而而形成成的不不實收收入高高達14.55億美美元。。雖然然該公公司披披露的的重編編資料料遮遮遮掩掩掩，但但從美美國國國會公公布的的調(diào)查查結(jié)果果和新新聞媒媒體的的報道道中，，我們們還是是能夠夠窺見見奎斯斯特公公司利利用套套換交交易操操縱收收入的的一些些內(nèi)幕幕。其其中的的一起起套換換交易易發(fā)生生在奎奎斯特特公司司與安安然寬寬帶服服務(wù)公公司(EnronBroadbandServices，臭臭名遠遠揚的的安然然公司司的子子公司司)之之間。。2001年9月30日日(第第三季季度的的最后后一天天)，，奎斯斯特公公司與與安然然寬帶帶服務(wù)務(wù)公司司達成成了一一筆奇奇特的的套換換交易易：奎奎斯特特公司司將一一條可可隨時時投入入使用用的光光纖通通訊網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)的的25年使使用權(quán)權(quán)(標(biāo)標(biāo)價1.12億億美元元)和和其他他資產(chǎn)產(chǎn)以1.955億美美元出出售給給安然然寬帶帶服務(wù)務(wù)公司司，與與此同同時，，奎斯斯特公公司以以總價價3.08億億美元元向安安然寬寬帶服服務(wù)公公司購購買了了從鹽鹽湖市市至新新奧爾爾良的的光纖纖網(wǎng)絡(luò)絡(luò)的使使用權(quán)權(quán)(標(biāo)標(biāo)價1.12億億美元元)和和其他他資產(chǎn)產(chǎn)。針針對此此筆光光纖網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)的的套換換交易易，雙雙方交交換了了一張張1.12億美美元的的現(xiàn)金金支票票，奎奎斯特特公司司據(jù)此此在2001年年第三三季度度確認認了8600萬萬美元元的收收入，，其余余2600萬美美元作作為網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)維維護服服務(wù)費費，按按25年分分期確確認。。而對對于購購入的的光纖纖網(wǎng)絡(luò)絡(luò)使用用權(quán)，，則資資本化化為無無形資資產(chǎn)。。1/6/202398暫不考慮其他他資產(chǎn)，這筆筆交易的實質(zhì)質(zhì)是奎斯特公公司與安然寬寬帶服務(wù)公司司相互置換光光纖網(wǎng)絡(luò)的使使用權(quán)，從會會計的角度看看，應(yīng)視同非非貨幣性交易易(盡管在這這筆交易中，，雙方交換了了現(xiàn)金支票，，但金額正好好相互抵銷，，雙方均沒有有從交易中獲獲取現(xiàn)金流量量)的資產(chǎn)置置換的方式進進行處理。根根據(jù)公認會計計準則的規(guī)定定，只有當(dāng)換換出資產(chǎn)的公公允價值大于于換入資產(chǎn)的的公允價值，，其差額才能能確認為收入入。而在這交交易中，不僅僅交易的價格格正好相等，，而且奎斯特特公司換入光光纖網(wǎng)絡(luò)的公公允價值被嚴嚴重高估，因因為這條光纖纖網(wǎng)絡(luò)是安然然寬帶服務(wù)公公司長期閑置置且設(shè)備尚未未配備齊全，，奎斯特公司司買入這條光光纖網(wǎng)絡(luò)并不不能立即投入入使用，而僅僅僅是作為備備用網(wǎng)絡(luò)?？固毓緦⒘⒓纯梢允故褂玫墓饫w網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)換成備用用的光纖網(wǎng)絡(luò)絡(luò)，而且美其其名為“等價價交換”，顯顯然缺乏正當(dāng)當(dāng)?shù)纳虡I(yè)理由由，唯一的動動機是為了使使2001年年度第三季度度的銷售收入入和經(jīng)營業(yè)績績達到華爾街街的預(yù)期。1/6/202399值得關(guān)注的的是，奎斯斯特公司聘聘請畢馬威威對其商譽譽和其他無無形資產(chǎn)(包括通過過套換交易易獲得的光光纖網(wǎng)絡(luò)使使用權(quán))進進行全面評評估，并在在2002年度確認認了418.08億億美元的減減值準備，，其中無形形資產(chǎn)減值值準備高達達105.25億美美元，其余余為商譽的的減值準備備。奎斯特特公司為迎迎合華爾街街的預(yù)期，，通過與交交易方相互互高估套換換資產(chǎn)的公公允價值，，所付出的的沉重代價價由此可見見一斑。1/6/2023100六親不不認，，隱瞞瞞關(guān)聯(lián)聯(lián)交易易1/6/2023101案例八：YQSH——母母公司的“取取款機”案例簡介：YQSH自1996年上上市以來，資資產(chǎn)規(guī)模由上上市前的1.83億發(fā)展展到2001年末的13.61億，，股東權(quán)益由由7951萬萬到13.61億元，可可謂是一鳴驚驚人。收入和和利潤規(guī)模一一直呈穩(wěn)步