國際貨幣金融法

問題導(dǎo)入1、你會看外匯牌價(jià)表嗎？美國為何一再要求人民幣升值？匯率是什么？匯率是否受國際法的約束？（匯率對一國外匯收支有何影響？何謂外匯匯率的升值或貶值？美國是否有權(quán)要求人民幣貶值？）2、國際社會以何種貨幣或資產(chǎn)作為國際貨幣？（美元為什么在國際貨幣體系中享有如此特權(quán)——事實(shí)上的國際貨幣地位）3、國家為什么要保持外匯儲備？中國的外匯儲備高達(dá)近4萬億美元，以美元作為儲備貨幣安全嗎？（外匯儲備的功能）4、人民幣是外匯嗎？人民幣國際化戰(zhàn)略是什么？我國如何進(jìn)行外匯管理？（個人或企業(yè)現(xiàn)在可兌換多少外匯？人民幣的自由可兌換，經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目的開放）5、國際間如何進(jìn)行間接融資和貸款？（國際借貸協(xié)議和擔(dān)保）第一節(jié)國際金融法概說一、國際金融法的概述調(diào)整跨國金融關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。國家與國家之間會發(fā)生各種經(jīng)濟(jì)關(guān)系，往往涉及到貨幣資金通融，涉及到不同的貨幣，國際金融研究的是一個國家與另一個國家之間的貨幣融通關(guān)系。國際金融原本附屬于國際貿(mào)易，僅僅是為國際貿(mào)易活動提供融資和清算業(yè)務(wù)的，因此，國際間貨幣資金流動，作為國際商品交換的媒介而出現(xiàn)，受國際貿(mào)易的規(guī)模大小、發(fā)展等因素的制約。二戰(zhàn)以后，隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，國際金融市場不斷開拓、國際金融工具不斷創(chuàng)新，國際金融逐漸從國際貿(mào)易中分離出來，形成了獨(dú)立的國際金融學(xué)。金融是貨幣流通和信用活動以及與之相聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)活動的總稱。廣義的金融泛指一切與貨幣的發(fā)行、保管、兌換、結(jié)算以及融通有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動，甚至包括金銀的買賣。狹義的金融專指貨幣或資金的融通。由于資金的融通離不開貨幣，貨幣的調(diào)控也離不開貨幣的流通，因而貨幣政策常與資金融通活動常常緊密相連。貨幣法是有關(guān)貨幣發(fā)行與管理的法律規(guī)范，金融法是調(diào)整貨幣資金融通的法律規(guī)范，它們是對孿生姊妹，通常被并稱為廣義的金融法。主權(quán)國家一般都同時(shí)頒行貨幣法與金融法，借以確立完善的貨幣金融制度，保證貨幣金融政策的有效實(shí)施。國際金融是指各種形態(tài)的貨幣資產(chǎn)和金融資產(chǎn)跨越國境的金融活動。這種跨越國境的金融活動既包括一個國家的貨幣和資產(chǎn)在另外一個國家的金融市場上的流通和交易，也包括不同國家的貨幣和資產(chǎn)在國際金融市場上的流通和交易。國際金融是在一定的國際貨幣制度下開展跨國的流通和交易，從嚴(yán)格意義上來講，國際貨幣關(guān)系與國際金融關(guān)系是有區(qū)別的。狹義上的國際金融關(guān)系僅指資金的跨國融通關(guān)系，而不包括國際貨幣關(guān)系。因此，確立國際貨幣制度的國際貨幣法不同于貨幣資金流通的國際金融法，從而出現(xiàn)了“國際貨幣法”、“國際金融法”和“國際貨幣金融法”等不同的稱謂。根據(jù)不同的適用情形，這些名稱所指向的內(nèi)容可以是相互獨(dú)立的，也可以互相包容和滲透的。作為學(xué)科來說，通常都把國際貨幣法作為廣義國際金融法的一個組成部分。因此，國際金融法調(diào)整廣義的國際金融關(guān)系，是指調(diào)整跨國金融關(guān)系的法律規(guī)范的總稱，包括國際貨幣制度、國際融資制度、國際金融監(jiān)管制度等內(nèi)容。（一）國際金融法的主體國際金融法的主體，既包括從事國際金融活動的自然人、法人，也包括國家和國際組織，甚至包括一些擁有金融自主權(quán)的區(qū)域或?qū)嶓w，如中國香港和歐盟等。自然人和法人是國際金融法最基本和最普遍的主體。自然人和法人成為國際金融法的主體應(yīng)具備一定的條件，即需要滿足國際金融法律關(guān)系主體的一般條件和特殊要件。自然人和法人的一般要件即自然人和法人應(yīng)具備一般權(quán)利能力和行為能力，一般要件首先取決于自然人和法人國籍所屬國家的國內(nèi)法規(guī)定。依據(jù)國際私法規(guī)則，自然人和法人從事民商事交易活動的權(quán)利能力和行為能力依其屬人法，即依其國籍所屬國的法律來確定的。其次還受制于相關(guān)國家的特別法規(guī)定。自然人和法人要成為國際金融法律關(guān)系的主體，還要具備從事跨國金融活動的資格和能力。由于跨國金融活動是特殊的社會關(guān)系，自然人和法人除了具備一般的法律資格之外，往往還要滿足跨國金融活動所涉國家的國內(nèi)法規(guī)定。自然人和法人既要滿足其國籍國金融法規(guī)的規(guī)定，也要滿足其他相關(guān)國家的法律規(guī)定，尤其是自然人和法人實(shí)施或履行金融交易活動所在地國國內(nèi)金融法的規(guī)定。國家和國際經(jīng)濟(jì)組織是國際金融法的重要主體，尤其是一些重要的政府間國際金融組織，對于國際金融規(guī)則的擬定和協(xié)調(diào)發(fā)揮了重要作用，如國際貨幣基金組織、世界銀行和世界貿(mào)易組織等。1944年7月，在44國代表參加的聯(lián)合國貨幣金融會議上，通過了《聯(lián)合國貨幣金融會議最后議定書》、《國際貨幣基金組織協(xié)定》和《國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定》，確立了戰(zhàn)后的國際貨幣金融秩序。根據(jù)《國際貨幣基金組織協(xié)定》的規(guī)定，國際貨幣基金組織(InternationalMonetaryFund，IMF)于1945年12月27日成立。IMF是聯(lián)合國的專門機(jī)構(gòu)之一，也是世界上最大的政府間金融機(jī)構(gòu)，目前有183個會員國。（二）國際金融法的客體國際金融法的客體是指國際金融法律關(guān)系權(quán)利與義務(wù)所指向的對象或標(biāo)的。國際金融法的客體是跨國金融交易活動中的各種金融資產(chǎn)。金融資產(chǎn)(FinancialAssets)是一切以價(jià)值形態(tài)存在并可在金融市場上進(jìn)行交易的金融工具的總稱。國際金融法客體的最大特征是能夠在市場交易中為其所有者或持有者提供即期或遠(yuǎn)期的貨幣收入流量。金融資產(chǎn)可分為現(xiàn)金與現(xiàn)金等物和其他金融資產(chǎn)兩類。現(xiàn)金與現(xiàn)金等物，指所有權(quán)人擁有的以現(xiàn)金形式或高流動性資產(chǎn)形式存在的資產(chǎn)，即外匯、各類銀行存款、貨幣市場基金和各種金融票據(jù)。其他金融資產(chǎn)是指由主體投融資行為而形成的資產(chǎn)，如各類股票和債券等。從法律上看，一國既有貨幣法、金融法與票據(jù)法、證券法，國際社會既有關(guān)于貨幣金融的條約、協(xié)議，也有票據(jù)公約與國際慣例，共同調(diào)整和規(guī)范各種金融工具，因此，研究國際金融法就不能將其客體局限于一個極為狹小的范圍。以外匯而言，按照中國《外匯管理法》的規(guī)定，外匯不僅包括外國鈔票和鑄幣，還包括外幣有價(jià)證券(政府公債、國庫券、公司債券、股票、股息票等)和外幣支付憑證(票據(jù)、銀行存款憑證、郵政儲蓄憑證等)以及其他外匯資金。如果將國際金融法的客體限制到了一個極為狹小的范圍，國際金融法的法律內(nèi)容必然殘缺不全，不利于相關(guān)問題的法律適用和金融的監(jiān)督管理。因此，本國貨幣、外匯和跨國運(yùn)轉(zhuǎn)中的貨幣資金，以及證券化的金融資產(chǎn)和契約化的金融資產(chǎn)等具有流動性和變現(xiàn)性的各種金融工具都應(yīng)是國際金融法的客體。三、概念

國際金融法是國際經(jīng)濟(jì)法的一個分支，國際金融法是指調(diào)整國際金融關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。國際金融法調(diào)整的對象是國際金融關(guān)系，即人們在國際金融交往活動中形成的相互關(guān)系。就其內(nèi)涵而言，國際金融關(guān)系是在國際金融基礎(chǔ)上衍生出來的一個概念，是指人們在國際匯兌、國際借貸、國際結(jié)算和貿(mào)易融資、國際證券融資以及國際金融監(jiān)管等經(jīng)濟(jì)活動中形成的關(guān)系。金融，是指貨幣資金的融通，通常解釋為與貨幣流通和銀行（商業(yè)銀行和投資銀行等金融機(jī)構(gòu)）信用有關(guān)的經(jīng)濟(jì)活動，如貨幣的發(fā)行、吸收和放貸、有價(jià)證券的發(fā)行和交易、外匯的買賣、貨幣支付和結(jié)算、保險(xiǎn)、信托租賃等。就其外延而言，國際金融關(guān)系是指超越一國領(lǐng)域的金融關(guān)系。相對單純的國內(nèi)金融而言，國際金融是指跨越國界的金融活動或者居民與非居民之間的金融活動。它不僅包括國家之間、國際組織之間、國家與國際組織之間發(fā)生的金融關(guān)系，而且包括分屬于不同國家的自然人、法人之間以及它們與國家國際組織之間發(fā)生的金融關(guān)系。四、法律淵源體系

1、國際條約國際條約是創(chuàng)設(shè)、確認(rèn)、變更國際金融法之原則、規(guī)則、制度的基本規(guī)范形式。國際條約對于締約國有約束力。國際條約可以分為：全球性的：《國際貨幣基金協(xié)定》、《國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定》《全球金融服務(wù)協(xié)定》區(qū)域性的：《亞洲開發(fā)銀行協(xié)定》、《泛美開發(fā)銀行協(xié)定》EURO2、國際慣例國際慣例是選擇性，或者任意性規(guī)定國際商會《統(tǒng)一托收規(guī)則》(第552號出版物)?！逗贤瑩?dān)保統(tǒng)一規(guī)則》(第325號出版物)?！陡鷨涡庞米C統(tǒng)一慣例》(第600號出版物)。世界銀行《貸款協(xié)定和擔(dān)保協(xié)定通則》。3、國內(nèi)法發(fā)達(dá)國家的國內(nèi)法有較大影響,國際金融中心所在國的國內(nèi)法影響更大。比如：英國的公司法,美國的證券法，證券交易法,日本的證券交易法。中國的銀行監(jiān)管法，證券法，證券投資基金法、保險(xiǎn)法，信托法等民商法經(jīng)濟(jì)法監(jiān)管法五、國際金融法體系國際貨幣金融法主要包括國際貨幣制度、國際匯率制度、外匯管理制度、國際收支平衡制度、國際貨幣基金協(xié)定，以及尚游離于國際法律秩序之外的黃金與跨國貨幣的法律問題等。國際金融監(jiān)管法主要包括GATS、巴塞爾協(xié)議國際融資金融法主要包括世界銀行集團(tuán)諸協(xié)定、國際清算銀行章程、各國銀行制度與服務(wù)貿(mào)易總協(xié)議、國際借貸與擔(dān)保制度、國際證券制度與ACE慣例規(guī)則等。國際貿(mào)易金融法主要包括國際支付的信用證制度、票據(jù)公約、任意性慣例與國際保付代理、信用卡與電子貨幣、商業(yè)保險(xiǎn)制度、商品期貨與金融期貨的交易制度等。國內(nèi)貨幣的演變實(shí)物貨幣、貝殼、重金屬（鐵銅）、貴金屬（金銀）、紙幣（法幣）“金銀天生不是貨幣”“貨幣天生是金銀”20世紀(jì)30年代各國實(shí)行了法幣政策，推行紙幣貨幣的基本職能價(jià)值職能交換職能支付職能儲藏職能國際貨幣金融制度一、國際貨幣金融制度的概念指各國政府為了適應(yīng)國際貿(mào)易和國際投資的需要，對貨幣在國際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣職能而根據(jù)國際條約與國際慣例確立的原則、措施和建立的組織機(jī)構(gòu)。主要涉及國際本位貨幣制度：價(jià)值功能國際收支與支付(流通制度)：交換功能與支付功能國際儲備制度：價(jià)值儲藏功能國際匯兌制度:各國貨幣之間的兌換由于世界上還沒有統(tǒng)一的貨幣，當(dāng)前主要是以一些主權(quán)國家的貨幣充當(dāng)或履行世界貨幣的職能，因而需要建立各種貨幣間的定值與交換關(guān)系，即國家貨幣本身作為特殊商品。國際貨幣制度一般包括國際儲備資產(chǎn)的確定、匯率制度的安排和國際收支的調(diào)節(jié)方式。國際貨幣制度經(jīng)歷了幾次大的演變，才發(fā)展到目前的格局。迄今為止，國際貨幣制度經(jīng)歷了從國際金本位制到布雷頓森林體系再到牙買加體系的演變過程。

（一）金本位制19世紀(jì)初－20世紀(jì)30年代世界上首次出現(xiàn)的國際貨幣制度是國際金本位制，黃金是各國貨幣的本位貨幣，并成為國際間普遍的支付手段和融資手段。實(shí)行金本位制的國家，對貨幣單位規(guī)定一定的含金量，貨幣與黃金實(shí)行自由兌換。各國貨幣以所含含金量為基礎(chǔ)，進(jìn)行國際兌換，并在各國間自由輸出輸入。在這種制度下，黃金充當(dāng)國際貨幣，各國貨幣之間的匯率由它們各自的含金量比例決定。金本位制具有自動調(diào)節(jié)國際收支的功能，在“黃金輸送點(diǎn)”的作用下，黃金與貨幣自由兌換和交換，國際匯率相對平穩(wěn)。1880-1914年的35年是國際金本位制的黃金時(shí)代，國際貨幣秩序穩(wěn)定。由于1914年第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，各參戰(zhàn)國紛紛禁止黃金輸出和停止貨幣與黃金的兌換，國際金本位制受到嚴(yán)重削弱。一戰(zhàn)后，各國雖改行金塊本位制或金匯兌本位制，但因其自身的不穩(wěn)定性都未能持久。在1929-1933年世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊下，國際金本位制終于瓦解。（二）布雷頓森林體制1945年－1973年二戰(zhàn)后，歐洲各國經(jīng)濟(jì)實(shí)力大大削弱，美國的經(jīng)濟(jì)實(shí)力在資本主義世界占據(jù)絕對優(yōu)勢。為建立戰(zhàn)后的國際貨幣金融秩序，1944年7月在美國新罕布什爾州的布雷頓森林召開了有44個國家參加的聯(lián)合國貨幣金融會議。在美國強(qiáng)大的政治和經(jīng)濟(jì)壓力影響下，與會代表最終同意了美國財(cái)政部顧問懷特所提出的《懷特方案》。在會議結(jié)束時(shí)，大會通過了以《懷特方案》為基礎(chǔ)的《聯(lián)合國貨幣金融會議決議書》，以及《國際貨幣基金協(xié)定》和《國際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定》兩個附件。這些文件統(tǒng)稱為《布雷頓森林協(xié)定》，標(biāo)志著戰(zhàn)后布雷頓森林體系的正式建立。（1）內(nèi)容雙掛鉤制度；固定匯率制（2）體系的必然崩潰理論分析特里芬難題（Triffindilemma）：基準(zhǔn)貨幣國家——美國的國際收支無論是順差還是逆差都會給該貨幣體系帶來困難。美國的長期貿(mào)易逆差，才能使美元流散到世界各地，使其他國家獲得美元供應(yīng)。美國的長期貿(mào)易逆差，必然會影響人們對美元的信心，引起美元危機(jī)。而美國如果保持國際收支平衡或順差，就會斷絕國際儲備的供應(yīng)，引起國際清償能力的不足。這是一個不可克服的矛盾。（貨幣的供求關(guān)系與供求法則）實(shí)證分析西歐和日本經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)和發(fā)展，對美國經(jīng)濟(jì)霸主地位的挑戰(zhàn)。到了50年代末期，美國經(jīng)濟(jì)競爭力逐漸削弱，它的國際收支開始趨向惡化，出現(xiàn)了全球性“美元過?！?，各國紛紛拋出美元，兌換黃金，美國黃金開始大量外流。到了1971年，美國的黃金儲備再也支撐不住日益泛濫的美元了，尼克松政府被迫于這年8月宣布放棄按35美元一盎司的官價(jià)兌換黃金的美元“金本位制”，實(shí)行黃金與美元比價(jià)的自由浮動。歐洲經(jīng)濟(jì)共同體和日本、加拿大等國宣布實(shí)行浮動匯率制，不再承擔(dān)維持美元固定匯率的義務(wù)，美元也不再成為各國貨幣圍繞的中心。（即美元不再是國際基準(zhǔn)貨幣，從國際法的角度來說已經(jīng)不是世界貨幣）黃金儲備：246億美元（1949）——195億美元(1959）——97億美元（1972）70年代金價(jià)：1盎司=35美元1盎司=41美元1盎司=71美元

2012年3月20日1652美元/盎司

2013年5月13日1429美元/盎司金價(jià)單位為美元/盎司,1盎司=31.1035克。（三）牙買加體系1978年－至今布雷頓森林體系崩潰以后，國際貨幣金融關(guān)系陷入動蕩與混亂之中，各國紛紛探尋國際貨幣制度的改革方案。1976年1月，國際貨幣基金組織在牙買加首都金斯敦召開會議，達(dá)成了《牙買加協(xié)定》。同年4月，國際貨幣基金組織理事會通過了《國際貨幣基金協(xié)定第二次修正案》，正式確立了以儲備貨幣多元化和浮動匯率為特征的牙買加體系?！堆蕾I加協(xié)定》以事后補(bǔ)辦“國際法律手續(xù)”的形式正式確立了布雷頓森林體系崩潰后的國際貨幣制度。三、現(xiàn)行國際貨幣制度的主要內(nèi)容國際貨幣制度的第一個多邊協(xié)定——《國際貨幣基金協(xié)定》（一）宗旨(1)通過設(shè)置常設(shè)機(jī)構(gòu)，促進(jìn)國際貨幣的合作（IMF）(2)促進(jìn)國際貿(mào)易的擴(kuò)大和平衡發(fā)展，從而有助于提高和保持高水平的就業(yè)和實(shí)際收入；(3)促進(jìn)匯率的穩(wěn)定，保持成員國之間有秩序的匯兌安排．避免競爭性貨幣貶值；(4）協(xié)助在成員回之間建立經(jīng)常性交易的多邊支付體系。取消阻礙國際貿(mào)易發(fā)展的外匯限制；(5)向成員國提供暫時(shí)性普通資金融通，以維護(hù)國際收支平衡浮動匯率制合法化黃金非貨幣化創(chuàng)設(shè)特別提款權(quán)制度（SDR）多元化的國際儲備資產(chǎn)（SDRUSDEURGBPJPY）（美元事實(shí)上的國際貨幣）首先，美元仍是許多發(fā)展中國家貨幣釘住的關(guān)鍵貨幣。1974年有61個國家的貨幣釘住美元,到1990年底,世界上還有25個國家的貨幣釘住美元。其次，美元是主要的國際計(jì)價(jià)單位。國際貿(mào)易的一些重要商品,如石油、某些初級產(chǎn)品和原料,甚至黃金都是以美元計(jì)價(jià)的。各國在計(jì)算國民生產(chǎn)總值、工農(nóng)業(yè)總產(chǎn)值、進(jìn)出口總額、外匯儲備以及人均收入時(shí),都折合美元來計(jì)算。最后,從國際價(jià)值貯藏手段來說,美元仍是各國外匯儲備中最主要的儲備貨幣。據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前美元在國際貿(mào)易結(jié)算、外匯交易、國際債券凈額、國際銀行存款、發(fā)展中國家債務(wù)和官方外匯儲備中分別占48%、42%、40%、46%、50.2%和65%（二）國際匯率制度

1.外匯匯率（FOREIGNEXCHANGERATE）簡稱為匯率，是兩國貨幣的相對比價(jià)，即用一國貨幣所表示的另一國貨幣的價(jià)格。因此，匯率又稱匯價(jià)或兌換率。匯率的標(biāo)價(jià)有兩種標(biāo)價(jià)方法。一種是直接標(biāo)價(jià)法。它是指在標(biāo)價(jià)過程中以外幣作為基本貨幣而以本幣作為標(biāo)價(jià)貨幣的匯率表示方式。外幣數(shù)額固定不變，本幣數(shù)額根據(jù)外幣與本幣的幣值對比變化而變化，即匯率的漲跌以本幣數(shù)額的變化來表示。目前，世界上絕大多數(shù)國家采用直接標(biāo)價(jià)法，我國人民幣匯率也是如此。/sourcedb/whpj/2、匯率對經(jīng)濟(jì)的影響（1）匯率變動對進(jìn)出口的影響一般說來，本幣貶值，外匯匯率提高，而本國國內(nèi)物價(jià)未變動或變動不大，則外國購買本國商品、勞務(wù)的購買力增強(qiáng)，增加了對本國商品出口的需求，從而可以擴(kuò)大本國商品的出口規(guī)模。從另一方面看，本幣貶值后，出口商品以外幣表示的價(jià)格就降低，從而提高了出口商品的競爭能力，有利于擴(kuò)大商品出口。同時(shí)，本幣匯率下降，以本幣所表示的進(jìn)口商品的價(jià)格則會提高，影響進(jìn)口商品在本國的銷售，起著抑制進(jìn)口的作用。（聯(lián)系美國施壓要求人民幣升值即美元貶值）（2）匯率變動對國際資本移動的影響本幣匯率上升，本幣的購買力增強(qiáng)，從而使本國資本擴(kuò)大對外投資。例如，日元在80年代和90年代初大幅度升值后，日本企業(yè)加快了向海外發(fā)展的速度，汽車行業(yè)首先決定擴(kuò)大和提前實(shí)施在海外就地生產(chǎn)計(jì)劃。家用電器、辦公機(jī)械和機(jī)床行業(yè)也拼命向海外拓展。與此同時(shí)，由于本幣匯率的升值，使得本幣的保值和增值預(yù)期加強(qiáng)，從而帶動和吸引外資的流入。本幣貶值對資本流動的影響，人們就會將資金從本國轉(zhuǎn)移到其他國家，以避免再遭損失。（3）匯率變動對非貿(mào)易收支的影響當(dāng)本幣貶值、外匯匯率上升時(shí)（直接標(biāo)價(jià)法），外國貨幣的購買力相對提高，貨幣貶值國的商品、勞務(wù)、交通、旅游和住宿等費(fèi)用就變得相對便宜，這對外國游客無疑增加了吸引力。對其他無形貿(mào)易收入的影響也大致如此。反過來，本幣貶值后，國外的旅游和其他勞務(wù)開支對本國居民來說相對提高，進(jìn)而抑制了本國的對外勞務(wù)支出。本幣升值后的情況，當(dāng)然與以上結(jié)果相反。（4）匯率變動對外匯儲備的影響當(dāng)作為主要儲備貨幣的美元匯率下跌時(shí)，擁有美元儲備的國家就會遭受損失。但對積欠美元債務(wù)的國家來說，則相應(yīng)地減輕了債務(wù)負(fù)擔(dān)。相反，如果某種儲備貨幣的匯率上漲，持有這種儲備貨幣的國家其外匯儲備的實(shí)際價(jià)值就會增加，而對積欠以這種貨幣計(jì)算的債務(wù)國來說，則會增加債務(wù)的實(shí)際負(fù)擔(dān)。（聯(lián)系中國的外匯儲備）3.匯率制度與分類（1）基本匯率和套算匯率（從匯率制定的角度）基本匯率指一國選擇一種國際經(jīng)濟(jì)交易中最常使用、在外匯儲備中所占的比重最大的可自由兌換的關(guān)鍵貨幣作為主要對象，與本國貨幣對比，訂出匯率，這種匯率就是基本匯率。由于美元在國際貨幣體系中的特殊地位，各國一般將本國貨幣對美元的匯率作為基本匯率。從1994年1月1日起，中國人民銀行根據(jù)前一天外匯市場交易價(jià)格為基礎(chǔ)，參照國際金融市場主要貨幣的變動情況，對外公布對美元、日元、港元的基準(zhǔn)匯率。套算匯率指制定出基本匯率后，本幣對其他外國貨幣的匯率就可以通過基本匯率套算出來，這樣得出的匯率就是套算匯率，又叫做交叉匯率(GossRate)。（2）固定匯率和浮動匯率固定匯率，是指匯率受國家法律管制，國家以法律形式規(guī)定外匯匯率，只在一定幅度內(nèi)波動，即“官方匯率”。一國可以法定貶值，降低本幣匯率，擴(kuò)大出口。也可以通過法定升值，抬高本幣匯率，增加國家財(cái)富，擴(kuò)大進(jìn)口，減少出口。浮動匯率，是指本幣匯率不受法律、行政限制，而是隨市場供求關(guān)系浮動。根據(jù)政府是否干預(yù)，可將浮動匯率分為：自由浮動與有管理的浮動。我國目前實(shí)行的是以市場為基礎(chǔ)有管理的單一的浮動匯率制。（3）買入?yún)R率和賣出匯率（從銀行買賣外匯的角度劃分）銀行的外匯買賣業(yè)務(wù)遵循的原則是賤買貴賣，其間的差額是銀行買賣外匯的受益一般在1％－5％現(xiàn)鈔匯率。一般國家都規(guī)定，不允許外國貨幣在本國流通，只有將外幣兌換成本國貨幣，才能夠購買本國的商品和勞務(wù)，因此產(chǎn)生了買賣外匯現(xiàn)鈔的兌換率，即現(xiàn)鈔匯率。按理現(xiàn)鈔匯率應(yīng)與外匯匯率相同，但因需要把外幣現(xiàn)鈔運(yùn)到各發(fā)行國去，由于運(yùn)送外幣現(xiàn)鈔要花費(fèi)一定的運(yùn)費(fèi)和保險(xiǎn)費(fèi)，因此，銀行在收兌外幣現(xiàn)鈔時(shí)的匯率通常要低于外匯買入?yún)R率。而現(xiàn)鈔賣出價(jià)與外匯賣出價(jià)相同。“外匯帳戶”包括“現(xiàn)匯帳戶”和“現(xiàn)鈔帳戶”?！艾F(xiàn)匯帳戶”系指由港、澳、臺地區(qū)或者境外匯入外匯或攜入的外匯票據(jù)轉(zhuǎn)存款帳戶；“現(xiàn)鈔帳戶”系指境內(nèi)居民個人持有的外幣現(xiàn)鈔存款帳戶。

居民個人由境外匯入的外匯或攜入的外匯票據(jù)可以理解為“現(xiàn)匯”，均可以開立現(xiàn)匯帳戶存儲；居民個人從境外攜入或者持有的可自由兌換的外幣現(xiàn)鈔，均可以開立現(xiàn)鈔帳戶存儲。4、匯率的國際責(zé)任IMF規(guī)定的一般性義務(wù)保持穩(wěn)定的匯價(jià)，以促進(jìn)國內(nèi)與國際金融秩序的穩(wěn)定；各國有義務(wù)建立相互間有秩序的外匯關(guān)系，避免競爭性貶值；各主權(quán)國家有義務(wù)通力合作，不得施行歧視性貨幣政策或多種匯率制度其外匯安排有接收基金組織監(jiān)督的義務(wù)（三）國際外匯管理制度1.外匯外匯是指外國貨幣和以外國貨幣表示的用于國際結(jié)算的支付手段（即貨幣債權(quán)），如美元、國際票據(jù)和國際證券等。外匯是以外幣表示的各種資產(chǎn)，但并不是所有的外國貨幣資產(chǎn)都是外匯，它必須可用于國際收支的清算。具體而言，一種外幣資產(chǎn)作為外匯必須同時(shí)具備三大要素：第一，金融資產(chǎn)，且是可在國外能得到償付的貨幣債權(quán)。第二，外匯必須在法律上具有充分的可兌換性，即被允許自由兌換。第三作為外匯的外幣資產(chǎn)必須在國際經(jīng)濟(jì)交易中被各國普遍接受和使用。目前，世界上已有60多個國家和地區(qū)的貨幣在法律上宣告是可自由兌換貨幣，但作為外匯的外幣種類并不多。美日英加澳港新歐元等一國貨幣的可自由兌換性是指該國貨幣是否可以在國際間自由兌換成其他國家的貨幣以及可自由兌換的程度。從本國貨幣與他國貨幣的關(guān)系來看，有3種情況：(1)完全可自由兌換的貨幣，即不需要經(jīng)政府批準(zhǔn)，本國貨幣可以在國際市場上自由兌換成其他國家貨幣，并在進(jìn)出口貿(mào)易、運(yùn)輸、保險(xiǎn)等經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目中作為支付手段廣泛使用。發(fā)達(dá)國家和部分發(fā)展中國家的貨幣，如美元、日元、英鎊、歐元，都是可自由兌換的貨幣。在我國，確定某種貨幣能否收兌，主要判斷標(biāo)準(zhǔn)有兩個：貨幣發(fā)行國對該貨幣出入境有無限制；這種貨幣在國際金融市場上可否由個人、公司、銀行和國家等自由兌換。(2)可以部分自由兌換，從交易主體看，規(guī)定非居民可以自由將本國貨幣兌換成他國貨幣，如在我國，外國人可以把他持有的人民幣兌換成美元，而對本地居民則限制兌換。從交易項(xiàng)目看，各國將國際收支分為經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目，屬于經(jīng)常項(xiàng)目的貨幣支出可自由兌換，如貿(mào)易收支，勞務(wù)收入，私人匯款，特許權(quán)轉(zhuǎn)讓等；屬于資本項(xiàng)目的貨幣收支不能自由兌換，例如，外國直接投資，股票和債券投資，政府間的借貸，金融機(jī)構(gòu)貸款?，F(xiàn)階段人民幣是部分可自由兌換貨幣(3)少數(shù)國家規(guī)定本國貨幣不可兌換，只有經(jīng)國家主管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，才能向指定銀行兌換外國貨幣。這些國家的貨幣只能充當(dāng)記帳外匯，即有本國與其他國家簽訂雙邊清算協(xié)定，將本國貨幣用作兩國間商品貿(mào)易中的計(jì)價(jià)和結(jié)算工具。2、外匯管制的作用與沖突是指一國貨幣當(dāng)局依法對外匯收支、結(jié)算、買賣、借貸、轉(zhuǎn)移、匯率和外匯市場的各種管理和控制措施。通過外匯管制，可以改善本國國際收支，維持本國貨幣和匯率的穩(wěn)定，保證本國經(jīng)濟(jì)安全。當(dāng)前，發(fā)達(dá)國家由于經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，國際儲備充足，一般都推行貿(mào)易和資本自由化政策，基本上取消了外匯管制。廣大發(fā)展中國家由于經(jīng)濟(jì)技術(shù)發(fā)展水平不高，在國際分工中處于不利地位，出口創(chuàng)匯有限，一般都實(shí)施不同程度的外匯管制，合理有效的使用本國寶貴的外匯資源。3.外匯管制的國際制度基金組織的宗旨之一是協(xié)助建立成員國經(jīng)常性交易的多邊制度，并消除妨礙貿(mào)易的外匯管制。體現(xiàn)于《基金協(xié)定》第8條和第14條第8條成員國應(yīng)取消經(jīng)常項(xiàng)目的外匯管制，即任何成員國不得對經(jīng)常性交易的支付和轉(zhuǎn)移實(shí)行限制；或?qū)嵭衅缫曅詤R兌安排或多重匯率安排；成員國有義務(wù)兌換非居民從經(jīng)常性國際交易中獲得或需支付的本國貨幣。對經(jīng)常項(xiàng)目可兌換條件不成熟的發(fā)展中國家，經(jīng)IMF批準(zhǔn)，這些成員國可以暫時(shí)維持現(xiàn)行外匯限制。這種情況在基金協(xié)定第14條中得到了充分反映，援引該條的國家被稱為第十四條款國。按照基金協(xié)定第14條第2款規(guī)定，“已經(jīng)通知基金組織將根據(jù)本條款采用過渡安排的成員國，可以……保留并根據(jù)情況調(diào)整成員國加入基金組織時(shí)所實(shí)行的對經(jīng)常性國際交易的支付和轉(zhuǎn)移所實(shí)行的各項(xiàng)限制……但是，第14條不允許成員國恢復(fù)已經(jīng)取消的匯兌限制措施或?qū)嵭行碌膮R兌限制措施。經(jīng)常項(xiàng)目(CurrentAccount)：是指國際收支中經(jīng)常發(fā)生的交易項(xiàng)目，經(jīng)常項(xiàng)目反映本國與外國交往中經(jīng)常發(fā)生的項(xiàng)目，包括貿(mào)易收支（也就是通常的進(jìn)出口）、勞務(wù)收支（如：運(yùn)輸、港口、通訊和旅游等）和單方面轉(zhuǎn)移（如：僑民匯款、無償援助和捐贈、國際組織收支等）。資本項(xiàng)目(CapitalAccount):包括長期資本和短期資本往來兩個子項(xiàng)目。長期資本往來指償還期超過一年或未確定償還期的資本往來。主要包括：直接投資、證券投資、國際金融組織貸款、外國政府貸款、銀行貸款、地方部門借款、延期收付款、加工裝配補(bǔ)償貿(mào)易中應(yīng)付客商作價(jià)設(shè)備、租賃、對外貸款等。直接投資是指外國和港澳臺地區(qū)在我國內(nèi)地以及我國內(nèi)地在外國、港澳臺地區(qū)的投資。證券投資是指外國、港澳臺地區(qū)購買我國內(nèi)地在境外發(fā)行的或在境內(nèi)發(fā)行的以外幣計(jì)價(jià)的股票、債券等有價(jià)證券，以及我國內(nèi)地購買外國、港澳臺地區(qū)發(fā)行的有價(jià)證券等。

短期資本往來指即期付款或償還期為一年以內(nèi)的資本往來，主要有短期銀行借款、地方部門借款、延期收款付款等。4.我國的外匯管理制度我國外匯管理的主管機(jī)構(gòu)是中國人民銀行，具體管理由國家外匯管理局負(fù)責(zé)。為加強(qiáng)對金融機(jī)構(gòu)外匯業(yè)務(wù)的管理，保持金融秩序的穩(wěn)定，國務(wù)院于1996年1月發(fā)布了《外匯管理?xiàng)l例》。2008年8月國務(wù)院對《外匯管理?xiàng)l例》進(jìn)行了修訂。經(jīng)常項(xiàng)目是指在國際收支中經(jīng)常發(fā)生的交易項(xiàng)目，包括貿(mào)易收支、勞務(wù)及服務(wù)收支、單方面轉(zhuǎn)移等。1996年我國正式作出了履行國際貨幣基金組織協(xié)定第8條義務(wù)的承諾，對經(jīng)常項(xiàng)目實(shí)行結(jié)售匯制管理。境內(nèi)機(jī)構(gòu)的資本項(xiàng)目外匯收入，除國務(wù)院另有規(guī)定外，應(yīng)當(dāng)調(diào)回境內(nèi)，并按照國家有關(guān)規(guī)定在外匯指定銀行開立外匯賬戶，賣給外匯指定銀行的，須經(jīng)外匯管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。境內(nèi)機(jī)構(gòu)資本項(xiàng)目下的用匯，須持有效憑證向外匯管理局申請，憑外匯管理局的從其外匯賬戶中支付或到外匯指定銀行兌付。（四）國際收支平衡制度“調(diào)整國際收支的不平衡，而不致采取有害于國際的繁榮措施”，并在成員國出現(xiàn)收支困難時(shí)，提供幫助和貸款。”救助方式：GDR,備用安排Stand-byArrangementGAB根據(jù)IMF協(xié)定有關(guān)規(guī)定，其救助資金來源有成員國出資繳納的份額、SDR、向成員國借款、捐款和經(jīng)營收入等五種救助方式。（五）國際儲備制度國際儲備制度是指各國為了維護(hù)國際收支平衡，保持匯率穩(wěn)定，以及保證緊急國際支付的需要，對國際間普遍接受的國際儲備資產(chǎn)所作的制度安排。國際儲備制度的根本問題是確定國際儲備資產(chǎn)的本位貨幣，即國際