金融市場基礎(chǔ)知識點匯總2022年

第一章金融市場體系1：又稱短期金融市場〔融資期限一年以內(nèi)，包括同業(yè)拆借市場、票據(jù)市場等。2、資本市場：又稱長期金融市場，包括股票市場、債券市場、基金市場；這些又為原生金融市場。3、依據(jù)交易對象是否為發(fā)行，金融市場分為發(fā)行市場、流通市場。發(fā)行市場：一級市場、初級市場，證券發(fā)行的市場；流通市場：二級市場、次級市場。4、依據(jù)是否有固定的經(jīng)營場所，金融市場分為有形金融市場、無形金融市場。5、依據(jù)交易中介作用的不同，金融市場可以分為直接金融市場和間接金融市場。直接金融市場：指的是資金需求者直接向資金供給者融通資金的市場；間接金融市場：指的是以銀行等信用中介機構(gòu)作為媒介來進展資金融通的市場。6、金融市場的功能：聚斂、配置、調(diào)整、反映。配置功能主要表現(xiàn)在三方面：資源配置、財寶再安排、風險再安排。7、非證券金融市場，包括：股權(quán)投資市場、信托市場、融資租賃市場。信托當事人包括：信托托付人、受托人、受益人8、資本流入：外國資本流入本國；資本流出：本國資本流到外國資本流出表現(xiàn)為①外國在本國的資產(chǎn)削減②外國對本國的債務增加③本國對外國的債務削減④本國在外國的資產(chǎn)增加。9、1990年11月，第一家證券交易所即上海證券交易所成立；1992年10月，國務院證券委員會成立，1010、中國金融監(jiān)管“一行三會”的格局。11、我國金融市場實行“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)治理”的經(jīng)營體制。12、我國的商業(yè)性金融機構(gòu)包括：銀行業(yè)金融機構(gòu)、證券機構(gòu)、保險機構(gòu)三大類。13、中國的貨幣市場主要包括：同業(yè)拆借市場、銀行間債券市場、票據(jù)市場等。其中，銀臺。14、1994年42023年7月21日起，我國實行“以市場供求為根底、參考一籃子貨幣進展調(diào)整、有治理的浮動匯率”制度。15、1998111816、中心銀行對政府融資的方式兩種：為彌補財政收支臨時不平衡或財政長期赤字，直接向政府貸款；中心銀行直接在一級市場上購置政府債券。17、三種貨幣政策工具被稱為中心銀行三大法寶：公開市場業(yè)務、再貼現(xiàn)、存款預備金。18、競價一般有：集合競價和連續(xù)競價兩種方式。19、股份實行發(fā)起設立方式設立首次出資額不低于注冊資本的20%。20、全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實行主辦券商制度。21、1609阿姆斯特丹證券交易所，標志著現(xiàn)代金融市場的初步形成。其次章證券市場主體〔第一節(jié)證券發(fā)行人：為籌措資金而發(fā)行的債券、股票等證券的發(fā)行主體〕1.資金需求者融通資金主要方式：直接融資、間接融資。直接融資〔要求投資者有確定的金融投資專業(yè)學問和技能〕直接融資根本特點：擁有臨時閑置資金的單位對接需要融資的單位，無中介環(huán)節(jié)；直接融資的分類：商業(yè)信用、國家信用、消費信用、民間個人信用。間接融資間接融資根本特點：資金融通通過金融中介機構(gòu)進展間接融資的分類：銀行信用、消費信用證券發(fā)行人分類：企業(yè)類、金融機構(gòu)類、政府類。只有股份才能發(fā)行股票。發(fā)行短期債券是補充流淌資金的重要手段。政府發(fā)行債券的品種一般僅限于債券。證券收益率也稱為“無風險利率中心銀行作為證券發(fā)行主體，主要涉及證券：中心銀行股票、調(diào)控貨幣供給發(fā)行的特別債券。政府機構(gòu)直接融資方式6個：財政資本金投入、財政投入根底設施工程等、中心轉(zhuǎn)貸的國內(nèi)外政府債券、向世界銀行等金融機構(gòu)貸款、向外國政府的貸款、外國政府的救濟贈款。特點是4個：安全性高、流通性強、收益穩(wěn)定、免稅待遇。9.公司〔企業(yè)〕直接融資：股票融資、債券融資債券融資優(yōu)點：避稅、杠桿、資本構(gòu)造優(yōu)化；風險是擔保風險和財務風險。10.金融機構(gòu)直接融資最大特點：發(fā)行債券可以影響貨幣供給量，從而起到貨幣的作用?！财浯喂?jié)證券投資者〕1.證券市場投資者的特點：分散性和流淌性、投資的目的性、市場的支撐性。2.19901219917機構(gòu)投資者的特點：治理專業(yè)化、構(gòu)造組合化、行為標準化。政府機構(gòu)投資者的特點：其參與投資的目的是為了調(diào)劑資金余缺和進展宏觀調(diào)控。QFII合格境外機構(gòu)投資者單個QFII持有一家上市公司股票的不得超過10%；QFIIA30%。QDII合格境內(nèi)投資者法人機構(gòu)投資者：指投資于各類證券的企業(yè)、事業(yè)單位。法人投資者的種類：政府、中心銀行、證券自營商、企業(yè)公司?；鹦再|(zhì)的機構(gòu)投資者：證券投資基金、社?；?、企業(yè)年金基金、社會公益基金。企業(yè)年金基金，資產(chǎn)以投資組合為單位。投資一年期以上的，合計不得高于投資組合托付投資資產(chǎn)凈值的135%；債券正回購的資金余額在每個交易日均不得高于投資組合托付投資資產(chǎn)凈值的40%。特地投資組合，應當有80%以上的非現(xiàn)金資產(chǎn)投資于投資方向確定的內(nèi)容。10個人投資者風險分為：風險偏好型、風險中立型、風險回避型?！驳谌?jié)中介機構(gòu)〕《證券公司風險把握指標治理方法》建立了以凈資本為核心的風險把握指標體系。對證券公司的合規(guī)治理有效性的全面評估，每年不得少于一次。證券公司信息報送披露方面的監(jiān)管要求：信息報送制度、公開披露制度、年報審計制度。在證券經(jīng)紀業(yè)務中，經(jīng)紀托付關(guān)系的建立表現(xiàn)為開戶和托付兩個環(huán)節(jié)。證券承銷：證券公司代理證券發(fā)行人發(fā)行證券的行為。公司凈資本不低于2億元，且各項風險指標符合監(jiān)管，設立限定性集合資產(chǎn)治理打算的35。物的經(jīng)營活動。證券公司開展直接投資業(yè)務，應當設立直接投資業(yè)務子公司。直投子公司及其下屬機構(gòu)、直投基金等，應當遵循公正、公正的原則，合法合規(guī)、懇切守信、審慎盡責?！局攸c1】直投子公司開展業(yè)務使用自有資金或設立直投基金，對企業(yè)進展股權(quán)、債權(quán)投資，或投資于其他投資基金；為客戶供給與股權(quán)、債權(quán)投資有關(guān)的財務參謀效勞；精證監(jiān)會認可的其他業(yè)務。直投子公司不得開展由證券公司經(jīng)營的證券業(yè)務。除了...，證券金融公司向證券公司轉(zhuǎn)融通的期限不得超過6個月。保證金可以證券沖抵，但貨幣資金占應收取保證金15%。證券公司向證券金融公司交存保證金，實行設立信托的方式。證券金融應當逐日計算證券公司交存的保證金價值與其所欠債務比例。【重點2】證券金融公司開展轉(zhuǎn)融通業(yè)務，可以使用：自有資金和證券通過證券交易所的業(yè)務平臺融入的資金和證券通過證券金融公司的業(yè)務平臺融入的資金依法籌集的其他資金和證券證券金融公司應當在每年47〔第四節(jié)自律性組織〕證券交易所的設立和解散，由國務院打算。證券交易所的組織形式可以分為：公司制和會員制。中國人創(chuàng)辦的第一家證券交易所是在1918年。4.192019914月，證券業(yè)協(xié)會成立。5.19901219917月，深圳證券交易所。6會長負責制。7.2023330設立證券登記結(jié)算公司具體條件，其中一個是自有資金不少于人民幣2億元。證券結(jié)算的一項根本原則是貨銀應付原則?？梢詫⑦`約交收風險降低到最低程度。我國上市證券的集中交易主要承受凈額結(jié)算方式；我國證券結(jié)算承受分級結(jié)算制度。證券交易結(jié)算方式可分為全額結(jié)算和凈額結(jié)算。我國證券交易所達成的多數(shù)證券交易均承受多邊凈額結(jié)算方式。〔第五節(jié)監(jiān)管機構(gòu)〕證券市場監(jiān)管原則：依法監(jiān)管、保護投資者利益、三公、監(jiān)管與自律相結(jié)合。國際證監(jiān)會監(jiān)管的三個目標：保護投資者、保證證券市場公正效率透亮、降低系統(tǒng)風險。證券市場監(jiān)管手段：法律、經(jīng)紀、行政1992年10月。證券交易所是一個高度組織化、集中進展證券交易的市場，是整個證券市場的核心。證券法授予證券監(jiān)視治理機構(gòu)對證券效勞機構(gòu)的監(jiān)管權(quán)、現(xiàn)場檢查權(quán)。第三章股票市場〔第一節(jié)股票〕有價證券是財產(chǎn)價值和財產(chǎn)權(quán)利的統(tǒng)一表現(xiàn)形式。股票既不屬于物權(quán)證券，也不屬于債券證券，而是一種綜合權(quán)利證券。的安排挨次上享有優(yōu)先權(quán)。有面額股票的特點：可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例，為股票發(fā)行價格供給依據(jù)。無面額股票特點：發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價格較靈敏、便于股票分割、股票的市場價格一般是指股票在二級市場上的交易的價格。宏觀經(jīng)濟與政策因素主要有：經(jīng)濟增長、經(jīng)濟周期循環(huán)、貨幣政策、財政政策。一般股股東的權(quán)利：公司重大決策參與權(quán)、公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)安排權(quán)、其他。一般股股東行使資產(chǎn)收益權(quán)有確定的限制條件：法律上的限制、其他方面的限制。司在無力償債時不能支付紅利。優(yōu)先股的特征：股息率固定、股息分派優(yōu)先、剩余資產(chǎn)安排優(yōu)先、一般無表決權(quán)。非參與優(yōu)先股是一般意義上的優(yōu)先股，其優(yōu)先權(quán)不是表達在股息多少上，而是安排挨次上。122/3以上通過。自改革12〔其次節(jié)股票發(fā)行〕股票發(fā)行制度主要有三種：審批制、核準制、注冊制。由保薦代表人資格的從業(yè)人員具體負責保薦工作。3.2023年《證券發(fā)行上市保薦制度暫行方法》作為保薦制度的根底性文件。股票承銷指證券公司依照協(xié)議包銷或代銷發(fā)行人向社會公開發(fā)行股票的行為為代銷和包銷兩種方式。股票承銷期是10-90股票初始登記包括：首次公開發(fā)行登記、增發(fā)股登記、送股〔或轉(zhuǎn)增股本〕登記和配股登記。承受網(wǎng)上定價或網(wǎng)上競價公開發(fā)行方式的....【重點1】首次公開發(fā)行股票，發(fā)行人的財務指標應滿足：最近3個會計年度凈利潤均為正數(shù)且累計超過人民幣3000萬元；最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額累計5000萬元，或營業(yè)收入累計3億；發(fā)行前股本、總額不少于3000萬元；最近1期期末無形資產(chǎn)占凈資產(chǎn)的比例不高于20%；最近1期期末不存在未彌補虧損。非公開發(fā)行股票的發(fā)行對象不得超過10名。上市公司非公開發(fā)行股票符合的條件：發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日公司股票均價的90%；本次發(fā)行自完畢之日起，12個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；控股股東和實際把握人認購股份，36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓；等向原股東配售股份〔配股〕的條件，除了一般條件，還有：擬配售股份數(shù)量不超過30%等。配股：原股東有優(yōu)先認購權(quán)。有償配股、無償配股股票增發(fā)種類，包括：供股發(fā)行、可轉(zhuǎn)換證券、認股權(quán)證、配售等等股票增發(fā)常見兩種：一級成熟發(fā)行、二級成熟發(fā)行〔第三節(jié)股票交易〕開立證券賬戶應堅持：合法性和真實性證券交易規(guī)章主要包含：集中競價交易規(guī)章、大宗交易制度、金融期貨交易規(guī)章目前我國股票市場上客戶只能承受限價托付或市價托付的方式來托付會員買賣證券。4.14:57-15:00連續(xù)競價時，成交價格確實定規(guī)章是3個。我國股票的擔保業(yè)務主要分為兩種：股票質(zhì)押融資和融資融券交易。托付指令具體形式可以分為兩種：柜臺托付和非柜臺托付。非柜臺托付：人工托付或托付、自助和自動托付、網(wǎng)上托付。股價指數(shù)產(chǎn)生的初衷是對市場股價變動的趨勢和幅度進展描述，所以自然具備基準功能。主要表達在三個方面：描述股票市場趨勢，反映國民經(jīng)濟進展狀況；供給客觀衡量投資者投資收益和風險的基準；為不同細分市場的投資配置與選擇供給基準。股價指數(shù)的投資功能表達在兩個方面：作為指數(shù)化投資工具的根底；作為金融衍生工具的投資標的。投資者在托付買賣證券時，需要支付的交易費用包括：傭金、過戶費、印花稅。第四章債券市場第一節(jié)債券債券的根本性質(zhì)：屬于有價證券、一種虛擬資本、債券是債權(quán)的表現(xiàn)。債券票面上四個根本要素：票面價值、到期期限、票面利率、發(fā)行者名稱。債券的特征：歸還性、流淌性、安全性、收益性實際經(jīng)濟活動中，債券收益表現(xiàn)三種形式：利息收入、資本損益、再投資收益。依據(jù)發(fā)行主體不同，可以分為：政府債券、金融債券、公司債券債券、付息債券、息票累積債券私募債券的發(fā)行對象一般是特定的機構(gòu)投資者。依據(jù)債券券面形態(tài)不同，可以分為：實物債券、憑證式債券、記賬式債券。債券與股票都屬于有價證券、都是籌措資金的手段、收益率相互影響。憑證式國債和儲蓄國債在商業(yè)銀行柜臺發(fā)行，不能上市流通，信用級別最高。商業(yè)銀行次級債券，固定期限不低于5年；混合資本債券期限在15年以上，且發(fā)行之10短期債券最長期限不超過3659中期票據(jù)待歸還余額不40%。企業(yè)債券的發(fā)行實行審批制；公司債券實行核準制，引進發(fā)審委制度和保薦制度。《企業(yè)債券治理》規(guī)定，企業(yè)債券的利率不得高于銀行同款定期利率的40%。其次節(jié)債券的發(fā)行與承銷混合式招標方式，招標標的：利率、利差、價格和數(shù)量。利率和利差招標時，標位變動幅度是0.01%。甲類投標限額3%，不行追加類30%，可追加類是25%；單一標位限額0.2億元，最高300.1國債中標原則國債承銷團成員間不得分銷。依據(jù)不同的發(fā)行本位，國債可分為實物國債和貨比國債。憑證式國債是一種不行上市流通的儲蓄型債券。債券分銷：分銷方式、分銷對象、分銷價格。額不超過凈資產(chǎn)的100%，發(fā)行金融債券后，資本充分率不低于10%；申請前一年，注冊3金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券5億元，8金融租賃公司和汽車金融公司發(fā)行金融債券后，資本充分率均不低于8%。11.企業(yè)債券的發(fā)行，應組織承銷團以余額包銷的方式承銷。中小非金融企業(yè)發(fā)行集合票據(jù)，在中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊，一次注冊，一次發(fā)任一企業(yè)集合票據(jù)待歸還余額不得超過該企業(yè)凈資產(chǎn)的40%，募集金額不超過2億元，10中國銀行間市場交易商協(xié)會負責受理短期融資券的發(fā)行注冊。第三節(jié)債券的交易范疇，后兩個可以通過點擊確認、單向撮合的方式成交。在我國上海證券交易所允許開立的賬戶有：現(xiàn)金賬戶、證券賬戶債券成交的原則是競價原則，主要內(nèi)容：價格優(yōu)先、時間優(yōu)先、客戶托付優(yōu)先。4.AB5.回購交易通常在債券交易中運用?；刭徑灰淄ǔＶ挥?4小時，是一種超短期金融工具。第五章證券投資基金與衍生工具第一節(jié)證券投資基金證券投資基金是通過公開出售基金份額募集資金，主要投向有價證券。風險由低到高：債券、基金、股票依據(jù)基金的組織形式不同，證券投資基金可分為契約型基金和公司型基金?；鹬卫砉镜闹饕l(fā)起人必需是證券公司或信托投資公司3契約型基金和公司型基金的區(qū)分：資金性質(zhì)、投資者地位、營運依據(jù)均不同。H=E.R/365 每日計提的費用=前一日的基金資產(chǎn)凈值×費率/365基金治理人和基金托管人的關(guān)系是相互制衡的關(guān)系?；鹜泄苜M通常依據(jù)資產(chǎn)凈值確實定比例提取，逐日累計，按月支付。債券基金應有80%以上的資產(chǎn)投資于債券；80%以上的資產(chǎn)投資于股票。證券投資基金的投資風險包括：市場風險、治理力氣風險、技術(shù)風險、巨額贖回風險。其次節(jié)衍生工具金融衍生工具的四個顯著特征：跨期性、杠桿性、聯(lián)動性、不確定性或高風險性?；?、利率、個股和股票價格指數(shù)為標的物，是一種派生的金融工具。按根底工具不同，金融期貨可分為利率期貨、股權(quán)類期貨和外匯期貨。從根底工具分類，金融衍生工具可以分為股權(quán)類、貨幣類、利率類、信用類。金融期貨具有4項根本功能：套期保值功能、價格覺察功能、投機功能和套利功能。資產(chǎn)證券化：是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。金融衍生工具市場特點：杠桿性、風險性、虛擬性。金融衍生工具市場的功能：價格覺察功能、套期保值功能〔最根本、投機獲利手段。資產(chǎn)證券化起源于美國?？赊D(zhuǎn)換公司債券通常是轉(zhuǎn)換成一般股票。第六章金融風險治理金融風險的特征：隱蔽性、集中性、加速性、不確定性、可治理性、周期性。金融風險來源于風險暴露以及影響資產(chǎn)組合將來收益的金融變量變動的不確定性。將來收益有可能受金融變量變動影響的那局部資產(chǎn)組合的資金頭寸被稱為風險暴露。不確定性是金融風險產(chǎn)生的根源，不確定性越大，風險也就越大。金融渠道分為：直接金融渠道、間接金融渠道。金融風險的影響因素：①金融市場聯(lián)動性是金融風險傳導的根底；②資產(chǎn)配置活動是造成金