2021年中國(guó)高速公路建設(shè)現(xiàn)狀及運(yùn)行規(guī)模分析

2021年中國(guó)高速公路建設(shè)現(xiàn)狀及運(yùn)行規(guī)模分析一、中國(guó)高速公路發(fā)展歷程高速公路，簡(jiǎn)稱高速路，是指專供汽車高速行駛的公路。我國(guó)自1988年第一條高速公路通車以來(lái)，高速公路行業(yè)經(jīng)歷了高速發(fā)展期（1988年-2000年）、穩(wěn)健成長(zhǎng)期（2001年-2012年），到如今的成熟平穩(wěn)期（2013年至今），具體發(fā)展歷程如下：二、高速公路產(chǎn)業(yè)鏈高速公路產(chǎn)業(yè)鏈的上游是公路設(shè)施的建設(shè)、管理及維護(hù)；高速公路產(chǎn)業(yè)鏈的下游為小客車主、客運(yùn)企業(yè)及貨運(yùn)物流企業(yè)等，適宜提供路產(chǎn)衍生服務(wù)變現(xiàn)客貨流量。三、中國(guó)高速公路政策的演變我國(guó)幅員遼闊，高速公路作為重要的基礎(chǔ)交通設(shè)施一直受到國(guó)家的重點(diǎn)關(guān)注與支持，根據(jù)我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)“八五”計(jì)劃至“十四五”規(guī)劃，國(guó)家對(duì)高速行業(yè)的支持政策經(jīng)歷了從主干線建設(shè)到國(guó)道系統(tǒng)建設(shè)再到交通網(wǎng)優(yōu)化建設(shè)的變化?！鞍宋濉庇?jì)劃到“九五”計(jì)劃期間，國(guó)家層面明確實(shí)行以地方為主、國(guó)家為輔的建設(shè)方針，抓好國(guó)道主干線建設(shè)，重點(diǎn)發(fā)展沿海運(yùn)輸繁忙地帶高速公路;“十五”計(jì)劃到“十二五”計(jì)劃期間，完善國(guó)家高速公路網(wǎng)鋪設(shè);“十三五”到“十四五”期間，在國(guó)家高速公路網(wǎng)基礎(chǔ)上進(jìn)行擴(kuò)容、改造，實(shí)現(xiàn)優(yōu)化建設(shè)。四、中國(guó)高速公路運(yùn)行現(xiàn)狀分析1、總里程據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年我國(guó)已建設(shè)高速公路16.91萬(wàn)公里，增加了0.81萬(wàn)公里，其中國(guó)家高速公路里程11.7萬(wàn)公里、增加0.4萬(wàn)公里。2021年《國(guó)家綜合立體交通網(wǎng)規(guī)劃綱要》指出，截止2035年，國(guó)家將建成高速公路網(wǎng)16萬(wàn)公里左右，普通國(guó)道網(wǎng)30萬(wàn)公里左右。目前我國(guó)已完成高速公路建設(shè)95%的任務(wù)，距離2035年目標(biāo)僅剩7000公里，未來(lái)國(guó)家高速公路建設(shè)步伐將明顯放緩，行業(yè)運(yùn)營(yíng)主體未來(lái)在收費(fèi)公路主業(yè)的資本運(yùn)作空間也隨之被壓縮。2、公路貨運(yùn)量與客運(yùn)量雖然“公轉(zhuǎn)鐵”政策推進(jìn)結(jié)構(gòu)性物流去成本導(dǎo)致當(dāng)前我國(guó)公路貨運(yùn)量略微回落，但仍然占據(jù)主導(dǎo)，近年我國(guó)物流市場(chǎng)迅速發(fā)展，2017年我國(guó)貨運(yùn)量總額已多年位居世界第一，已經(jīng)成為全球最大物流市場(chǎng)，據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2021年我國(guó)貨運(yùn)量為391.4億噸，同比增長(zhǎng)14.23%，客運(yùn)量為50.9億人，同比下降26.17%。3、通行費(fèi)收入高速公路公司最主要的收入來(lái)源是通行費(fèi)收入，其中收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)由地方政府定價(jià)，調(diào)整頻率較低，車流量則主要由宏觀經(jīng)濟(jì)決定。剔除2020年新冠疫情的影響，2013-2019年來(lái)我國(guó)高速公路通行費(fèi)增長(zhǎng)迅速，截至2019年達(dá)到5551億元，2013-2019年CAGR為8.97%。4、高速公路建設(shè)投資額投資額方面，2015年以來(lái)我國(guó)高速公路建設(shè)投資額逐年增長(zhǎng)，2021年我國(guó)高速公路建設(shè)投資額為1.52萬(wàn)億元，按可比口徑，同比增長(zhǎng)12.4%。5、高速公路區(qū)域分布我國(guó)東部地區(qū)高速公路建設(shè)時(shí)間較早，路網(wǎng)相對(duì)中西部較成熟，但近年來(lái)中西部地區(qū)高速公路發(fā)展迅速。高速公路通車?yán)锍谭矫妫质∈衼?lái)看，全國(guó)高速公路里程最長(zhǎng)的是廣東省（1.05萬(wàn)公里），其次是云南?。?.84萬(wàn)公里）與四川?。?.81萬(wàn)公里）。比較我國(guó)各區(qū)域路網(wǎng)密度，截至2020年底，華東地區(qū)路網(wǎng)密度最大，達(dá)到439千米/萬(wàn)平方公里，中南、西南地區(qū)的路網(wǎng)密度次之，西北地區(qū)的路網(wǎng)密度最小，可見西部地區(qū)有充足的路網(wǎng)布局空間。分省市來(lái)看，2020年我國(guó)高速公路密度最大的是上海市（15公里/百平方公里），其次是天津市（11.78公里/百平方公里）與北京市（6.9公里/百平方公里）。五、中國(guó)高速公路市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析1、競(jìng)爭(zhēng)梯隊(duì)自20世紀(jì)90年代中期實(shí)施招投標(biāo)制度以來(lái)，中國(guó)的高速公路施工行業(yè)形成了完全開放的自由競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，大量的鐵路施工企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)躋身公路施工市場(chǎng)，打破了公路行業(yè)條塊分割、國(guó)有公路施工企業(yè)一統(tǒng)天下的格局。由于中國(guó)公路施工按照公路等級(jí)嚴(yán)格要求施工單位的資質(zhì)等級(jí)，目前中國(guó)高速公路行業(yè)主要分有兩級(jí)梯隊(duì)，一級(jí)梯隊(duì)前身大多直屬交通部、交通廳的大型國(guó)有企業(yè)，由于歷史形成的政府交通主管部門與下屬施工單位的"直接隸屬關(guān)系"和事業(yè)單位企業(yè)化管理的運(yùn)行機(jī)制，使這些企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)不強(qiáng)，在市場(chǎng)中缺乏生機(jī);二級(jí)梯隊(duì)體制較為靈活，但存在產(chǎn)能過剩問題，據(jù)中國(guó)公路網(wǎng)數(shù)據(jù)，省級(jí)公路專業(yè)施工隊(duì)伍閑置力量近五年仍達(dá)到1/3。2、上市公司經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀從我國(guó)22家高速公路上市公司營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，排除2020年（疫情全國(guó)免收高速公路通行費(fèi)79天）、2021年（受到PPP、BOT等項(xiàng)目會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)高速公司收入影響較大）來(lái)看，2014-2019年高速公路行業(yè)上市公司平均營(yíng)業(yè)收入5年CAGR為5.7%。注：2021年會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變更，多家高速公司以零毛利形式記PPP、BOT項(xiàng)目的建設(shè)期成本，因此2021年實(shí)際營(yíng)業(yè)收入小于上圖所示。歸母凈利潤(rùn)方面，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2014-2019年高速公路行業(yè)上市公司平均歸母凈利潤(rùn)5年CAGR為9.6%。從重點(diǎn)高速上市公司（山東高速、皖通高速、深高速、寧滬高速、粵高速A、贛粵高速）通行費(fèi)收入情況來(lái)看：2014-2019年間呈現(xiàn)緩慢增長(zhǎng)，5年CAGR最高為粵高速的15.81%，平均為7.09%。2020年受到疫情全國(guó)免征高速公路通行費(fèi)79天的影響，通行費(fèi)收入下滑；2021年則隨著社會(huì)復(fù)工復(fù)產(chǎn)而有所回升。六、中國(guó)高速公路發(fā)展趨勢(shì)分析1、未來(lái)里程繼續(xù)保持增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)2021年3月6日，十三屆全國(guó)人大四次會(huì)議各代表團(tuán)以全體會(huì)議和小組會(huì)議形式，審查國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要(草案)。提出實(shí)施京滬、京港澳、長(zhǎng)深、滬昆、連霍等國(guó)家高速公路主線擁擠路段擴(kuò)容改造，加快建設(shè)國(guó)家高速公路主線并行線、聯(lián)絡(luò)線，推進(jìn)京雄等雄安新區(qū)高速公路建設(shè)。新改建高速公路里程2.5萬(wàn)公里。同年6月發(fā)展改革委基礎(chǔ)司、交通運(yùn)輸部綜合規(guī)劃司聯(lián)合組織召開《“十四五”現(xiàn)代綜合交通運(yùn)輸體系發(fā)展規(guī)劃》編制工作起草小組會(huì)議，對(duì)《規(guī)劃》文本進(jìn)行修改完善。根據(jù)專家聽證會(huì)發(fā)布消息“十四五”時(shí)期仍將以西部地區(qū)為重點(diǎn)，尤其是鄉(xiāng)村振興重點(diǎn)幫扶縣，進(jìn)一步加大項(xiàng)目、資金的支持力度，加快補(bǔ)齊發(fā)展短板，加快推進(jìn)鐵路規(guī)劃建設(shè)，加快國(guó)家高速公路待貫通路段、普通國(guó)道低等級(jí)路段等建設(shè)，加密西部地區(qū)機(jī)場(chǎng)，大力實(shí)施川藏鐵路、西部陸海新通道、出疆入藏等綜合運(yùn)輸大通道建設(shè)。2、業(yè)內(nèi)企業(yè)智能化運(yùn)營(yíng)發(fā)展，行業(yè)地域壁壘有望打破2021年是“十四五”規(guī)劃的開局之年和全面建設(shè)社會(huì)主義現(xiàn)代化國(guó)家新征程開啟之年，交通強(qiáng)國(guó)建設(shè)提上日程，作為政策性較強(qiáng)的高速公路行業(yè)，各個(gè)上市公司陸續(xù)公布“十四五”期間相關(guān)高速公路業(yè)務(wù)規(guī)劃，整體表現(xiàn)為基于高速公路基礎(chǔ)建設(shè)產(chǎn)業(yè)向智能化高速公路運(yùn)營(yíng)方向發(fā)展，尋找新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。同時(shí)，由于業(yè)內(nèi)企業(yè)地域壁壘明顯，多根據(jù)其