2021大灣區(qū)金融行業(yè)環(huán)境信息披露現(xiàn)狀研究與建議

研究介紹|政策發(fā)展趨勢|調(diào)研結(jié)果分析|總結(jié)與建議2.1國內(nèi)政策推進趨勢2.2國外政策推進趨勢2.3總體趨勢分析2.1國內(nèi)政策推進趨勢2.2國外政策推進趨勢2.3總體趨勢分析3.1基本情況3.2分項披露情況3.3專題研究:金融機構(gòu)氣候風(fēng)險壓力測試4.1環(huán)境信息披露工作成效4.2挑戰(zhàn)和建議 企業(yè)社會責(zé)任、可持續(xù)發(fā)展與責(zé)任投資 (ESG)的咨詢服務(wù)。我們憑借全球化視劃、CSR/ESG報告輔導(dǎo)/編寫、利益相關(guān)方溝通、公益項目設(shè)計/監(jiān)督與評估、案CONTENTS研究背景研究范圍1.3研究方法與評價體系研究介紹|政策發(fā)展趨勢|調(diào)研結(jié)果分析|總結(jié)與建議目前，中國已搭建了比較完善的綠色金融體系頂層設(shè)計和政策框架，正在進一步推進探索地方綠色金融和特色綠色金融產(chǎn)品的發(fā)展路徑。2022年6月，銀保監(jiān)會印發(fā)《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》，將銀行業(yè)保險業(yè)發(fā)展綠色金融上升到戰(zhàn)略層面；2022年9月，深圳市發(fā)布《深圳市金融機構(gòu)環(huán)境信息披露指引》和《深圳市金融機構(gòu)環(huán)境信息披露模板及指標(biāo)說明》，細化明確指標(biāo)含義及核算披露方法，為在深金融機構(gòu)開展環(huán)境信息披露提供統(tǒng)一指引?？梢灶A(yù)見，市場和監(jiān)管等各方還在努力規(guī)范金融機構(gòu)環(huán)境信息披露框架與披露質(zhì)量，未來幾年金融機構(gòu)的環(huán)境信息披露整體還處此外，隨著全球綠色金融的快速發(fā)展和ESG投資市場規(guī)模的快速增長，越來越多的資管機構(gòu)在投資時納入了ESG因素考量。一方面提升了對債券或股票發(fā)行人(包括金融機構(gòu))的環(huán)境信息披露要求，另一方面也促進了以機構(gòu)投資者或中介機構(gòu)身份投身其中的金融機構(gòu)加強環(huán)境信息披露。此外，市場規(guī)模的迅猛增長引發(fā)監(jiān)管機構(gòu)對“漂綠”問題的擔(dān)憂，并出臺監(jiān)管措施要求金融機構(gòu)提升環(huán)境信息的透明度，如歐盟的《金融服務(wù)業(yè)可持續(xù)性相關(guān)披露條例》(SFDR)，香港證監(jiān)會的《致證監(jiān)會認(rèn)可單位信托及互惠基金的管理公司的通函-環(huán)境、社會及管治基金》。金融行業(yè)應(yīng)對氣候變化的呼聲越來越高，逐步形成通過信息披露揭示氣候風(fēng)險的共識，作出零碳承諾的金融機構(gòu)也要披露氣候相關(guān)信息，以彰顯其作為。作為中國經(jīng)濟的火車頭之一，大灣區(qū)積極推動金融機構(gòu)對應(yīng)對氣候變化的目標(biāo)做出響應(yīng)，在地方綠色金融頂層設(shè)計、綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新等領(lǐng)域先行先試，勇于創(chuàng)新，大膽變革。本研究針對大灣區(qū)的重點金融機構(gòu)，挖掘并分析其在相應(yīng)環(huán)境信息披露評價指標(biāo)方面的良好實踐和典型案例，總結(jié)金融機構(gòu)在環(huán)境信息披露方面的經(jīng)驗和面臨的挑戰(zhàn)，為國內(nèi)金融機構(gòu)開展相應(yīng)氣候低碳轉(zhuǎn)型提供有益借鑒和參考。在研究范圍上，本研究遵循過往兩年《2019深圳市金融行業(yè)環(huán)境信息披露現(xiàn)狀研究與建議》和《2020大灣區(qū)金融行業(yè)環(huán)境信息披露現(xiàn)狀研究與建議》的研究范圍，結(jié)合2021年度各類金融機構(gòu)的資產(chǎn)管理規(guī)模數(shù)據(jù)，參考《深圳經(jīng)濟特區(qū)綠色金融條例》第三十九條對環(huán)境信息披露主體的規(guī)定，選取了部分總部或者分支機構(gòu)在大灣區(qū)內(nèi)注冊的金融行業(yè)上市公司、綠色金融債券發(fā)行人、已經(jīng)享受綠色金融優(yōu)惠政策的金融機構(gòu)，以及總部或者分支機構(gòu)在大灣區(qū)資產(chǎn)規(guī)模五百億元以上的銀行、資產(chǎn)管理規(guī)模一百億元以上的公募基金管理人、五十億元以上的私募基金管理人和資產(chǎn)管理規(guī)模一百億元以上的機構(gòu)投資者進行研究。構(gòu)官網(wǎng)、行業(yè)組織官網(wǎng)及媒體等渠道收集和提取樣本機構(gòu)披露的環(huán)境信息(限于2021年度披露的信息，信息來源包括但不限于年報、社會責(zé)任報告、可持續(xù)發(fā)展報告、ESG報告、責(zé)任投資報告、綠色金融報告及官方公開信息等)，根據(jù)評估指標(biāo)提取出披露對應(yīng)指標(biāo)的定量/定性信息，結(jié)合案頭研究，進行量化評估和分析。在《2019深圳市金融行業(yè)環(huán)境信息披露現(xiàn)狀研究與建議》和《2020大灣區(qū)金融行業(yè)環(huán)境信息披露現(xiàn)狀研究與建議》的基礎(chǔ)上，本研究重新對評估體系進行了調(diào)整，將“氣候變化風(fēng)險管理”、“綠色金融實踐與創(chuàng)新”和“綠色投資管理”等相關(guān)議題進行了整合，從環(huán)境治理體系、評估指標(biāo)體系構(gòu)成和評價方式如下表：綠色運營管理和綠色業(yè)務(wù)實踐三大緯度，梳理出包含13個二級指標(biāo)的評估框架，對樣本機構(gòu)的環(huán)境信息披露情況進行系統(tǒng)性評估。由于各指標(biāo)的差異性，因此針對不同指標(biāo)，項目組分別設(shè)置了評分式評估、封閉式評估和量化數(shù)據(jù)評估三種評價方式，以深入分析金融機構(gòu)在治理、運營和業(yè)務(wù)上的環(huán)境信息披露現(xiàn)狀。其中，評分式評估根據(jù)不同指標(biāo)的含義，設(shè)置了1-3分的評分標(biāo)準(zhǔn)，從而量化細項指標(biāo)在各行業(yè)機構(gòu)的實踐情況；封閉式評估則采取“是”和“否”兩種評判標(biāo)準(zhǔn)，通過機構(gòu)自身公開信息、外部新聞等多維度，綜合評估指標(biāo)是否在各行業(yè)機構(gòu)得到落實。一級指標(biāo)二級指標(biāo)三級指標(biāo)評價方式1.環(huán)境治理體系-評分式評估1.2管理架構(gòu)-評分式評估1.3外部政策匹配性-評分式評估1.4內(nèi)部管理政策-評分式評估1.5氣候風(fēng)險影響1.5.1識別環(huán)境相關(guān)風(fēng)險和機遇評分式評估1.5.2氣候風(fēng)險和機遇的管理流程和措施評分式評估1.5.3環(huán)境風(fēng)險量化分析評分式評估1.5.4是否有制定應(yīng)對氣候變化風(fēng)險的管理政策封閉式評估2.綠色運營管理1綠色運營管理實踐封閉式評估2.1.2是否有設(shè)定量化目標(biāo)封閉式評估2.1.3是否有管理措施封閉式評估2.1.4是否有開展相關(guān)環(huán)保活動封閉式評估2.1.5是否有評估管理有效性封閉式評估2.2綠色運營量化指標(biāo)量化指標(biāo)2.2.2廢棄物量化指標(biāo)2.2.3能耗指標(biāo)量化指標(biāo)2.2.4碳排放量化指標(biāo)2.2.5用紙量量化指標(biāo)2.2.6PUE能耗量化指標(biāo)2.2.7數(shù)據(jù)披露范圍評分式評估研究介紹|政策發(fā)展趨勢|調(diào)研結(jié)果分析|總結(jié)與建議一級指標(biāo)二級指標(biāo)三級指標(biāo)評價方式3.綠色業(yè)務(wù)實踐3.1投融資活動的環(huán)境影響3.1.1是否有制定綠色投融資業(yè)務(wù)管理政策封閉式評估3.1.2是否有推進綠色投融資業(yè)務(wù)的舉措或項目封閉式評估3.1.3整體投融資情況及其對環(huán)境的影響封閉式評估3.1.4行業(yè)投融資結(jié)構(gòu)較之前年度的變動情況及其對環(huán)境的影響封閉式評估3.1.5客戶投融資情況及其對環(huán)境的影響進行分析封閉式評估3.1.6綠色投/融資政策/策略在年內(nèi)的執(zhí)行效果封閉式評估3.1.7有專門從事綠色投融資業(yè)務(wù)的團隊封閉式評估3.1.8督促客戶加強環(huán)境風(fēng)險管理封閉式評估3.2投融資環(huán)境影響的測算-封閉式評估3.3綠色產(chǎn)品與服務(wù)、研究及創(chuàng)新3.3.1是否有綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)封閉式評估3.3.2綠色金融、環(huán)境風(fēng)險分析的國內(nèi)外研究及成果封閉式評估3.4綠色投融資業(yè)務(wù)開展3.4.1綠色業(yè)務(wù)收入封閉式評估3.4.2綠色業(yè)務(wù)收入與業(yè)務(wù)整體收入占比封閉式評估3.5綠色投融資活動環(huán)境效益3.5.1投融資活動的環(huán)境影響封閉式評估3.6投融資活動碳排放3.6.1投融資活動碳排放量封閉式評估3.6.2投融資活動碳排放強度封閉式評估3--作為綠色金融體系的“五大支柱”之一，環(huán)境信息披露一直受到人民銀行等監(jiān)管機構(gòu)的高度重視，并得到積極推動。1年，中國人民銀行發(fā)布《金融機構(gòu)環(huán)境信息披露指南》行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，促進金融機構(gòu)特別是銀行編制環(huán)境信息披露報告。2022年初，中國人民銀行等四部委發(fā)布《金融標(biāo)準(zhǔn)化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》，提出了多項具體工作，包括加快制定上市公司和發(fā)債企業(yè)環(huán)境信息披露標(biāo)準(zhǔn)、研究制定并推廣金融機構(gòu)碳排放核算標(biāo)準(zhǔn)、建立ESG評價標(biāo)準(zhǔn)體系、建立可衡量碳減排效果的貸款統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)等。這些內(nèi)容構(gòu)成了2022年及未來數(shù)年的綠色金融及環(huán)境信息披露工作的重點。目前，人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會等監(jiān)管機構(gòu)已根據(jù)各自分工發(fā)布了政策指導(dǎo)文件，以“自上而下”指導(dǎo)推進和“自下而上”實踐探索相結(jié)合方式開展的信息披露工作不斷取得積極進展。在國家政策層面，我國環(huán)境信息披露相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)在“雙碳”發(fā)展目標(biāo)、氣候變化應(yīng)對等頂層設(shè)計的推動和市場主體的實踐下逐步推進與完善。2021年5月，生態(tài)環(huán)境部印發(fā)了由中央全面深化改革委員會會議審議通過的《環(huán)境信息依法披露制度改革方案》，明確“人民銀行、證券監(jiān)督管理部門在金融風(fēng)險管控體系、綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)等工作中，落實環(huán)境信息依法披露制度”，提出到2025年基本形成環(huán)境信息強制性披露制度。2021年7月，人民銀行發(fā)布《金融機構(gòu)環(huán)境信息披露指南》，從治理結(jié)構(gòu)、政策制度、產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新、風(fēng)險管理、風(fēng)險量化、環(huán)境影響等方面對披露內(nèi)容提出建議，為引導(dǎo)和規(guī)范金融機構(gòu)開展環(huán)境信息披露提供了有力支撐。據(jù)不完全統(tǒng)計，我國已有200余家金融機構(gòu)已按照此文件要求嘗試編制了環(huán)境信息報告。2022年6月，中國銀保監(jiān)會印發(fā)《銀行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》，明確了銀行保險機構(gòu)董事會或理事會的綠色金融主體責(zé)任，要求銀行保險機構(gòu)將環(huán)境、社會和治理(ESG)要求融入管理流融體系基礎(chǔ)，深入開展綠色金融改革創(chuàng)新實踐，探索“自下而上”的地方綠色金融發(fā)展路徑。作為全球唯一設(shè)立綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)的國家，于2017-2022年間，中國在浙江、江西、廣東、貴州、甘肅、新疆和重慶設(shè)立了七省(區(qū))多市國家層面綠金相關(guān)重點政策概覽發(fā)布時間政策名稱發(fā)布單位主要內(nèi)容《金融機構(gòu)環(huán)境信息披露指南》行對金融機構(gòu)環(huán)境信息披露形式、頻次、應(yīng)披露的定性及定量信息等方面提出要求，并對定量信息測算及依據(jù)提出指導(dǎo)意見月《企業(yè)環(huán)境信息依法披露管理辦法》統(tǒng)一企業(yè)環(huán)境信息依法披露的規(guī)定及要求月《企業(yè)環(huán)境信息依法披露格式準(zhǔn)則》為企業(yè)環(huán)境信息披露提供具體要求和建議《上海證券交易所上市公司自律監(jiān)管鼓勵上市公司主動、單獨披露ESG報告相關(guān)信息《關(guān)于做好科創(chuàng)板上市公司2021年年度報告披露工作的通知》要求科創(chuàng)板公司應(yīng)當(dāng)在年報中披露環(huán)境、社會及治理的相關(guān)信息則 (2022年1月修訂)》新增對環(huán)境信息管理等內(nèi)容《金融標(biāo)準(zhǔn)化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》提出加快制定上市公司和發(fā)債企業(yè)環(huán)境信息披露標(biāo)準(zhǔn)、研究制定并推廣金融機構(gòu)碳排放核算標(biāo)準(zhǔn)、建立ESG評價標(biāo)準(zhǔn)體系、建立可衡量碳減排效果的貸款統(tǒng)計標(biāo)準(zhǔn)、探索制定碳金融產(chǎn)品相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)、加快研究制定轉(zhuǎn)型金融標(biāo)準(zhǔn)等工作?！渡鲜泄就顿Y者關(guān)系管理工作指引 (2022)》規(guī)定上市公司與投資者溝通的內(nèi)容須包含環(huán)境、治理及社會信息工作方案》推動更多央企控股上市公司披露ESG專項報告《國家適應(yīng)氣候變化戰(zhàn)略2035》提出逐步建立金融機構(gòu)和融資主體的氣候和環(huán)境信息強制披露制度，推動上市公司、發(fā)債企業(yè)依法披露氣候環(huán)境信息?！躲y行業(yè)保險業(yè)綠色金融指引》提出銀行業(yè)保險業(yè)應(yīng)將環(huán)境、社會、治理(ESG)要求納入管理流程和全面風(fēng)險管理體系。研究介紹|政策發(fā)展趨勢|調(diào)研結(jié)果分析|總結(jié)與建議地方層面綠金相關(guān)重點政策概覽發(fā)布時間政策名稱發(fā)布單位主要內(nèi)容《關(guān)于金融支持浙江高質(zhì)量發(fā)展建設(shè)共同富裕示范區(qū)的意見》中國人民銀行鼓勵金融機構(gòu)積極參與生態(tài)產(chǎn)品價值實現(xiàn)機制建設(shè)要求推進上市公司環(huán)境、社會和治理(ESG)信息披露《關(guān)于推進北京全球財富管理中心建設(shè)的意見》北京市地方金融監(jiān)督管理局鼓勵金融機構(gòu)、上市公司開展ESG信息披露《上海市浦東新區(qū)綠色金融發(fā)展若干規(guī)定》上海市政府鼓勵浦東新區(qū)金融機構(gòu)開展環(huán)境信息披露，并增加頻次和范圍《廣東省發(fā)展綠色金融支持碳達峰行動實施方案》廣東省人民政府引導(dǎo)上市公司主動披露碳排放信息、建立綠色金融信息披露與監(jiān)督機制，推動粵港澳三區(qū)環(huán)境信息披露互認(rèn)互信《重慶市建設(shè)綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)總體方案》中國人民銀行探索健全環(huán)境信息披露制度，企業(yè)環(huán)境信息披露與綠色項目申請相掛鉤《深圳市金融機構(gòu)環(huán)境信息披露指引》深圳市地方金融監(jiān)督管理局規(guī)范明確深圳市金融機構(gòu)環(huán)境信息披露要求在國際上，環(huán)境信息披露已經(jīng)經(jīng)歷了30多年的發(fā)展。聯(lián)合國貿(mào)易與發(fā)展會議(UNCTAD)下設(shè)的國際會計與報告標(biāo)準(zhǔn) (ISAR)政府間專家工作組在20世紀(jì)80年代末首次提出環(huán)境信息披露，并于1998年通過了首份關(guān)于環(huán)境信息披露的立場公告》，從會計角度指導(dǎo)各國如何對環(huán)境保護的投資和經(jīng)濟效益作定性、定量的測量。此外，聯(lián)合國陸續(xù)于2006年及2019年發(fā)起了負責(zé)任投資原則(PRI)、負責(zé)任銀行原則(PRB)等相關(guān)框架與標(biāo)準(zhǔn)，推動了金融機構(gòu)的環(huán)境、社會和治理(ESG)實踐。環(huán)境信息披露框架的統(tǒng)一和協(xié)作已經(jīng)成為各國政府和國際性機構(gòu)的關(guān)注點。目前被國際廣泛運用最多的環(huán)境信息披露框架是氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組(TaskForceonClimate-relatedFinancialDisclosures,TCFD)于2017年發(fā)布的《氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組建議報告》?，F(xiàn)階段，全球已有3,900多家機構(gòu)承諾支持TCFD，遍布101個國家和地區(qū)，覆蓋幾乎所有經(jīng)濟部門，總市值達26萬億美元。政府、監(jiān)管機構(gòu)、標(biāo)準(zhǔn)制定機構(gòu)和投資者對企業(yè)按照TCFD建議進行氣候相關(guān)信息披露的需求日益增加。在2021年11月舉辦的《聯(lián)合國氣候變化框架公約》第26次締約方大會(COP26)上，國際財務(wù)報告準(zhǔn)則(IFRS)基金會宣布成立國際可持續(xù)發(fā)展準(zhǔn)則理事會(ISSB)，制定國際財務(wù)報告可持續(xù)發(fā)展披露準(zhǔn)則(ISDS)。ISSB目前已發(fā)布了可持續(xù)和氣候披露征求意見稿，并匯集了CDP全球環(huán)境信息研究中心、氣候披露標(biāo)準(zhǔn)委員會(CDSB)、全球報告倡議組織(GRI)、國際綜合報告理事會(IIRC)和可持續(xù)發(fā)展會計準(zhǔn)則委員會(SASB)等國際主流標(biāo)準(zhǔn)制定機構(gòu)的意見，持續(xù)推動氣候風(fēng)險披露信息的全球統(tǒng)一性和可比性。在區(qū)域?qū)用?，以歐盟為首的國家和地區(qū)近幾年紛紛加大綠色金融推進力度。作為可持續(xù)發(fā)展的先進地區(qū)，歐盟于2018年3月制定綠色金融監(jiān)管框架《可持續(xù)金融行動計劃》，并明確提出推動金融機構(gòu)和大型公司披露環(huán)境信息的行動計劃。在此引導(dǎo)下，歐盟陸續(xù)出臺一系列可持續(xù)發(fā)展相關(guān)條例，其中包括2021年3月正式實施的《金融服務(wù)業(yè)可持續(xù)性相關(guān)披露條例(SFDR)》。SFDR對歐盟區(qū)域內(nèi)所有金融市場參與機構(gòu)、財務(wù)顧問及金融產(chǎn)品提出強制性可持續(xù)相關(guān)信息披露要求，包括風(fēng)險管理與綠色戰(zhàn)略、關(guān)鍵指標(biāo)、壓力測試與情景分析等內(nèi)容，從而提高歐盟金融機構(gòu)的ESG信息通過金融綠色化、投資綠色化和緊握機遇三大核心要素推動英國實現(xiàn)2050年溫室氣體凈零排放目標(biāo)。國際綠金相關(guān)重要政策概覽發(fā)布時間政策名稱發(fā)布單位主要內(nèi)容《氣候信息披露指引》香港聯(lián)合證券交易所(HKEX)完整規(guī)范的氣候信息披露流程氣候信息披露路線圖新加坡證券交易所 SGX)于2022財年開始強制披露與TCFD建議一致的氣候相關(guān)信息關(guān)于上市公司氣候信息披露規(guī)則的提案美國證券交易委員會(SEC)針對所有在美上市的各國企業(yè)，要求披露公司的碳排放水平，以及氣候風(fēng)險對公司財務(wù)、運營的影響等JPX-QUICKESG議題解說 (JPX)涵蓋ESG三個要素，列出企業(yè)相關(guān)風(fēng)險及商業(yè)機會，以及對企業(yè)價值的影響等內(nèi)容歐洲可持續(xù)性報告準(zhǔn)則草案(ESRS)歐洲可持續(xù)性報告準(zhǔn)則(ESRS)草案按照《公司可持續(xù)發(fā)展報告指令》(CSRD)要求，涵蓋環(huán)境、社會及管治等事項ESG投資相關(guān)提案美國證券交易委員會(SEC)要求披露ESG產(chǎn)品的投資策略及建議；以ESG為主要投資因素的，需要披露投資對象的排放指標(biāo)情況以及ESG現(xiàn)狀進展研究介紹|政策發(fā)展趨勢|調(diào)研結(jié)果分析|總結(jié)與建議2022年是承前啟后的一年。隨著2021年7月中國人民銀行正式發(fā)布《金融信息披露指南》，眾多金融機構(gòu)著手開始金融機構(gòu)的環(huán)境信息披露情況，相關(guān)政策、規(guī)范、指導(dǎo)意見等文件相繼出臺。在國家政策層面，上交所率先對上市規(guī)則進行修訂，將原先單一的社會責(zé)任披露修訂為更加具體、多樣的信息匯報。不僅要求企業(yè)披露環(huán)境相關(guān)信息，還要求披露對環(huán)境目標(biāo)的管理，證監(jiān)會也將ESG信息披露的范圍擴大到上市公司與投資者的對話內(nèi)容中，將框架性、概括性的環(huán)境相關(guān)信息進行廣度和深度上的拓展，逐漸向更完善的披露邁進。在地方政策層面。北京、上海等地圍繞環(huán)境信息方面，優(yōu)先針對金融行業(yè)提出披露要求，與自身地區(qū)的綠色金融發(fā)展互相融合。深圳市在《深圳經(jīng)濟特區(qū)綠色金融條例》的基礎(chǔ)上，為金融機構(gòu)建立起統(tǒng)一、詳盡的指導(dǎo)意見與框架，幫助金融機構(gòu)按照《條例》和《指南》的指引，開展環(huán)境信息披露行動。包括在環(huán)境信息原有基礎(chǔ)上，新增專項披露。以金融行眾多金融機構(gòu)已經(jīng)逐步強制開展環(huán)境信息披露，隨著對情景分析與壓力測試的理解和落實，金融機構(gòu)正在一步一步更加完善地滿足相關(guān)機構(gòu)的政策要求。在雙碳目標(biāo)背景下，國家及地方相繼出臺符合雙碳發(fā)展路線的政策，加之國際投資環(huán)境對ESG信息特別是環(huán)境信息的相關(guān)規(guī)則制度愈加嚴(yán)苛，企業(yè)面臨著諸多外界因素的制約。一方面，強制披露能夠滿足外界對企業(yè)公開信息披露的迫切需求，另一方面，為響應(yīng)國家戰(zhàn)略號召，強制披露對企業(yè)的經(jīng)營與發(fā)展提出了未雨綢繆的要求，也是幫助企業(yè)提升自身治理水平的一種手段。因此強制性環(huán)境信息披露將會是未來ESG信息披露的發(fā)展趨勢。隨著國際綠色低碳轉(zhuǎn)型和氣候風(fēng)險管控的中長期趨勢，環(huán)境信息披露的政策和標(biāo)準(zhǔn)不僅能夠為外部市場、監(jiān)管機構(gòu)和投資者提供可靠性高的評價框架，遏制“洗綠”風(fēng)險，也能夠更好的幫助金融機構(gòu)自身實踐環(huán)境和氣候變化管理工作，提升信息披露質(zhì)量。本次研究優(yōu)先篩選了部分總部或者分支機構(gòu)在大灣區(qū)內(nèi)注冊的34家銀行、17家保險公司、36家證券公司、32家基金公司、10家信托公司，共計129家金融機構(gòu)作為研究樣本進行調(diào)研。其中，95家總部設(shè)立在大灣區(qū)的金融機構(gòu)(總部分別設(shè)在香港、澳門、深圳、廣州、東莞)，34家分支機構(gòu)在大灣區(qū)注冊或上市的金融機構(gòu)(總部分別設(shè)在北京、上海、福建、合肥、哈爾濱、南昌、西安、濟南、新疆、無錫、鄭州、臺灣或倫敦)，遵循《金融機構(gòu)環(huán)境信息披露指南》自2021年7月22日起實施的主體要求和《深圳經(jīng)濟特區(qū)綠色金融條例》自2022年1月1日和2023年1月1日起應(yīng)披露的環(huán)境信息。總體來看，在總部位于大灣區(qū)的樣本機構(gòu)中，總部設(shè)在香港和深圳的機構(gòu)偏多，覆蓋了大灣區(qū)總樣本機構(gòu)超過70%。樣本機構(gòu)上市情況未上市77H股19%A股6%A+H股27%樣本機構(gòu)覆蓋區(qū)域大灣區(qū)95非大灣區(qū)33海外1香港41%深圳42%廣州8%2%澳門2%8865444450研究介紹|政策發(fā)展趨勢|調(diào)研結(jié)果分析|總結(jié)與建議8865444450今年的樣本機構(gòu)在環(huán)境信息披露的總體情況主要呈現(xiàn)出以下兩個特征：伍與去年的數(shù)據(jù)相比，今年無論是上市還是未上市的已披露信息公司數(shù)量都有了一定的增長。綜合來看，A+H股上市公司普遍表現(xiàn)較好，今年均已全部披露相關(guān)的環(huán)境信息情況。此外，已披露環(huán)境信息的未上市基金機構(gòu)數(shù)量今年顯著增加，其披露渠道主要通過機構(gòu)官網(wǎng)、公眾號以及PRI官網(wǎng)作相關(guān)披露，這也反映了基金市場對于氣候變化和ESG責(zé)任投資重視程度。2021與2022金融機構(gòu)披露情況對比-A股2021與2022金融機構(gòu)披露情況對比-H股3.532.5210.503222100000000000已披露未披露7654321064433222221000020212022已披露未披露銀行保險證券基金2021與2022金融機構(gòu)披露情況對比-A+H股2021與2022金融機構(gòu)披露情況對比-未上市機構(gòu)8642089855500000000020212022已披露未披露2222022露未披露銀行保險證券基金區(qū)域評估指標(biāo)覆蓋率評估了各地區(qū)的金融機構(gòu)的環(huán)境信息指標(biāo)披露覆蓋情況。根據(jù)圖表可以發(fā)現(xiàn)，在區(qū)域方面，總部位于香港或在香港上市的金融機構(gòu)，披露環(huán)境相關(guān)的信息較為完善和全面。相比于2021年，2022年的整體指標(biāo)覆蓋率從21%上升到29%，在已披露的機構(gòu)中，來自深圳、廣州和東莞的機構(gòu)占比顯著增加。這與金融機構(gòu)環(huán)境信息披露試點工作的開展，以及大灣區(qū)近年來監(jiān)管政策的要求有著很大的關(guān)系。2021-2022年各地區(qū)金融機構(gòu)指標(biāo)覆蓋率情況45%41%38.31%4038.31%40%35%32%3132%29.04%30%25%21%21%20%16.82%%%5%0香港澳門深圳廣州東莞非大灣區(qū)2021年2022年2021年平均覆蓋率2022年平均覆蓋率研究樣本中65%的金融機構(gòu)(即84家)通過其官網(wǎng)、公眾號、年報、專題報告(包括社會責(zé)任報告、可持續(xù)發(fā)展報告、ESG報告、PRI報告、責(zé)任投資報告、TCFD報告、環(huán)境信息披露報告等)等形式開展環(huán)境信息的披露或公開。分行業(yè)看，披露環(huán)境信息的銀行、保險和證券公司較多，基金和信托公司披露比重較低，其中26家銀行、12家保險公司、23家證券公司、15家基金公司和8家信托公司披露了相關(guān)環(huán)境信息。0金融機構(gòu)環(huán)境信息披露概況8852 保險銀行信托基金保險銀行信托已披露未披露研究介紹|政策發(fā)展趨勢|調(diào)研結(jié)果分析|總結(jié)與建議以下將從披露形式、數(shù)據(jù)鑒證和參考標(biāo)準(zhǔn)三個維度展現(xiàn)各業(yè)的披露情況：面在數(shù)據(jù)鑒證方面95家已披露或公開環(huán)境信息的機構(gòu)中，有將近70%的機構(gòu)單獨發(fā)布了報告，其中銀行、保險、證券和基金公司單獨發(fā)布報告的機構(gòu)較多，比重分別達到了94%、88%、92%和88%。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，目前機構(gòu)還是以發(fā)布ESG/CSR報告為主,銀行、保險和證券行業(yè)分別達到、10家和18家。報告的第三方鑒證可有效提高報告數(shù)據(jù)和信息的可靠性。根據(jù)調(diào)研結(jié)果，單獨發(fā)布專題報告的企業(yè)中僅36%的機構(gòu)(即24家)其專題報告接受了第三方鑒證。分開來看，67%的銀行其報告經(jīng)過第三方鑒證，而僅30%和25%的保險和證券公司的專題報告有經(jīng)過第三方鑒證，基金和信托公司發(fā)布的報告則大多未經(jīng)過第三方鑒證。金融機構(gòu)環(huán)境信息披露形式與數(shù)據(jù)鑒證概況5088%92%88%88%88%7%7%50%3833030%5225%33800003 322221 0003000銀行保險證券基金信托%90%80%0%0%50%40%30%20%%ESG/CSR報告單獨發(fā)布報告環(huán)境信息披露報告第三方驗證TCFD報告PRI/責(zé)任投資報告在參考標(biāo)準(zhǔn)方面金融機構(gòu)專題報告的編制主要參照行業(yè)協(xié)會標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管及交易所報告標(biāo)準(zhǔn)。例如，國際層面的全球可持續(xù)發(fā)展標(biāo)準(zhǔn)委員會(GSSB)《GRI可持續(xù)發(fā)展報告標(biāo)準(zhǔn)》(GRIStandards)、聯(lián)合國可持續(xù)發(fā)展目標(biāo)(SDGs)，交易所層面的港交所《環(huán)境、社會及管治報告指引》、滬深交易所的《上市公司自律監(jiān)管指引第1號—規(guī)范運作》涉及的社會責(zé)任信息披露要求。其中，有49家機構(gòu)參考國際通用報告標(biāo)準(zhǔn)(包括但不僅限GRI、TCFD、PRI、ISO26000)，50家機構(gòu)參考其所在交易所的報告標(biāo)準(zhǔn)、13家機構(gòu)參考國內(nèi)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)(如社科院、CASS-CSR、社會責(zé)任指南)、31家機構(gòu)參考金融業(yè)行業(yè)報告標(biāo)準(zhǔn)，以及24家機構(gòu)分別依據(jù)或公開ESG評級信息(如FTSERussell、MSCI、DJSI、CDP等)。分行業(yè)來看，較多銀行和證券公司參照行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，諸如人民銀行《金融機構(gòu)環(huán)境信息披露指南》、原銀監(jiān)會(現(xiàn)銀保監(jiān)會)《關(guān)于加強銀行業(yè)金融機構(gòu)社會責(zé)任的意見》和中國銀行業(yè)協(xié)會《中國銀行業(yè)金融機構(gòu)企業(yè)社會責(zé)任指引》等；大多證券和基金公司參照國際標(biāo)準(zhǔn)撰寫報告，主要依據(jù)PRI等內(nèi)容作為PRI的簽署方進行披露，而較少機構(gòu)在報告中參考國內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)。與參考形式多元化的銀行、保險和證券業(yè)相比，基金和信托業(yè)在編制和披露報告過程中參考標(biāo)準(zhǔn)較為單一，尚未形成統(tǒng)一的、成熟的報告框架。各行業(yè)的報告標(biāo)準(zhǔn)參考情況19509997555542221111110000銀行保險證券基金信托國際標(biāo)準(zhǔn)交易所標(biāo)準(zhǔn)國內(nèi)標(biāo)準(zhǔn)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)ESG評級通過行業(yè)的指標(biāo)覆蓋率情況可以看出，在披露率和披露質(zhì)量上，銀行業(yè)和保險業(yè)處于領(lǐng)先地位。整體樣本機構(gòu)的平均指標(biāo)覆蓋率為28%，其中，銀行業(yè)(49%)和保險業(yè)(39%)的平均覆蓋率都超過了整體的平均值，而證券、基金和信托則低于整體平均值。但值得注意的是，證券業(yè)雖然平均覆蓋率略低，但是其中50%的樣本機構(gòu)(18家)的指標(biāo)覆蓋率高于整體水平和證券業(yè)平均水平，也從側(cè)面反映了證券行業(yè)在信息披露質(zhì)量上的進步。2549%39% 26%28%681 2 研究介紹|政策發(fā)展趨勢2549%39% 26%28%681 2 評估指標(biāo)總體覆蓋率5060%50%40%30%20%0銀行保險證券基金信托披露率高于總體覆蓋率的機構(gòu)數(shù)量披露率高于行業(yè)覆蓋率的機構(gòu)數(shù)量評估指標(biāo)行業(yè)覆蓋率覆蓋率案例恒生銀行：按照多項標(biāo)準(zhǔn)進行ESG報告披露恒生銀行在其2021ESG報告中，參照了GRI，港交所，SASB等多項國內(nèi)外標(biāo)準(zhǔn)，并列出了相關(guān)的索引表。GRI標(biāo)準(zhǔn)及香港交易所《環(huán)境、社會及管治報告指引》(ESG指引)內(nèi)容索引GRI標(biāo)準(zhǔn)披露項目交易所ESG指引披露說明章節(jié)/備註一般披露GRI102:一般披露2016機構(gòu)概況機構(gòu)名稱封面；關(guān)於本報告＞涵蓋範(fàn)圍活動、品牌、產(chǎn)品與服務(wù)關(guān)於本報告＞我們的表現(xiàn)總部位置港運營地點香港、中國內(nèi)地、澳門、新加坡及臺北所有權(quán)與法律形式在香港交易所上市服務(wù)的市場關(guān)於本報告＞涵蓋範(fàn)圍；我們的表現(xiàn)SASB準(zhǔn)則內(nèi)容索引指標(biāo)代碼披露說明備註活動指標(biāo)FN-CB-000.A(a)個人以及(b)小型企業(yè)的(1)存款戶口數(shù)2)總額存款總額(個人銀行業(yè)務(wù))：港幣8,532億元(1)貸款總數(shù)及(2)貸款總額貸款總額(個人銀行業(yè)務(wù))：港幣3,557億元(1)數(shù)據(jù)外洩事件總數(shù)、(2)與個人資料相關(guān)FN-CB-230a1的數(shù)據(jù)外洩事件所佔百分比、(3)因數(shù)據(jù)外洩管治＞積極管理風(fēng)險＞管理多元風(fēng)險＞資料隱私資訊安全事件而受影響的顧客數(shù)量FN-CB-230a.2數(shù)據(jù)安全防護與辨認(rèn)風(fēng)險的方法社會＞我們的客戶＞了解客戶所需；管治＞積極管理風(fēng)險＞管理多元風(fēng)險＞網(wǎng)絡(luò)安全；管治＞積極管理風(fēng)險＞管理多元風(fēng)險＞資料隱私424424本小節(jié)是關(guān)于金融機構(gòu)的環(huán)境治理體系披露情況分析，分為環(huán)境議題管理和氣候變化風(fēng)險管理兩部分，分析維度分別涵蓋了組織架構(gòu)，政策制度和實踐情況等多個領(lǐng)域共8個指標(biāo)。其中，除了“是否有制定應(yīng)對氣候變化風(fēng)險的管理政策”為是非題指標(biāo)，其余指標(biāo)皆為評分式指標(biāo)。從環(huán)境治理體系的整體披露情況來看，行業(yè)中銀行和證券的披露情況較好，其中銀行的披露情況最平均，除了“環(huán)境/氣候風(fēng)險政策”的銀行機構(gòu)披露數(shù)量為15家以外，其余指標(biāo)的銀行機構(gòu)披露數(shù)量均在20家以上。環(huán)境治理體50 181818181818888887777777666555333332 已披露未披露董事會職責(zé)已披露未披露環(huán)境/氣候治理架構(gòu)已披露未披露已披露未披露外部政策匹配性內(nèi)部管理政策銀行保險證0券99研究介紹|政策發(fā)展趨勢|調(diào)研結(jié)果分析|總結(jié)與建議0券99在環(huán)境議題政策的披露情況上，項目組主要針對金融機構(gòu)對于外部政策的相應(yīng)程度和內(nèi)部自身管理政策的完善程度進行分析。其中，“均有披露”代表金融機構(gòu)在外部政策匹配性或者內(nèi)部管理政策上獲得了2分，而“僅披露一項”代表了金融機構(gòu)在外部政策匹配性或者內(nèi)部管理政策上獲得了1分。以下為具體評分標(biāo)準(zhǔn)：外部政策匹配性1分：只回應(yīng)了國家及所在地區(qū)的環(huán)境政策、法規(guī)及2分：除了回應(yīng)本國的相關(guān)要求，還回應(yīng)了氣候與環(huán)架、倡議等 內(nèi)部管理政策1分：制定了綠色運營或綠色業(yè)務(wù)的管理政策2分：制定了綠色運營及綠色業(yè)務(wù)的管理政策環(huán)境議題政策的披露情況 72987013150164銀行4保險16226基金2信托內(nèi)部管理政策外部政策匹配性均有披露僅披露一項從圖中可以看出，銀行和證券在環(huán)境議題政策上的實踐情況較好。有17家銀行機構(gòu)披露了綠色運營及綠色業(yè)務(wù)的內(nèi)部管理政策，16家銀行機構(gòu)在其報告信息中不僅回應(yīng)了本國的相關(guān)要求，還回應(yīng)了氣候與環(huán)境的有關(guān)國際公約，框架或倡議等。而在證券行業(yè)中，共有11家證券機構(gòu)披露了綠色運營及綠色業(yè)務(wù)的內(nèi)部管理政策，16家證券機構(gòu)回應(yīng)了國內(nèi)以及國外的相關(guān)環(huán)境制度要求。系披露情況2929212120191413101010108777777776521111110 已披露未披露氣候相關(guān)風(fēng)險與機遇已披露未披露環(huán)境/氣候風(fēng)險管理流程已披露未披露風(fēng)險量化分析已披露未披露環(huán)境/氣候風(fēng)險政策基金信托2分：高管層面設(shè)置相關(guān)職位或工作小組4分：績效與環(huán)境相關(guān)事項掛鉤2分：高管層面設(shè)置相關(guān)職位或工作小組4分：績效與環(huán)境相關(guān)事項掛鉤環(huán)境議題管理體系的披露情況5092.22.34741 01 320銀行保險證券基金信托4.03.53.02.52.00.50明確董事會環(huán)境職責(zé)董事會職責(zé)整體平均分值明確環(huán)境管理架構(gòu)管理架構(gòu)分行業(yè)平均分值績效與環(huán)境相關(guān)事項掛鉤管理架構(gòu)整體平均分值董事會責(zé)任分行業(yè)平均值董事會環(huán)境職責(zé)1分：審核相關(guān)報告(ESG、CSR、SD、TCFD)作出環(huán)境相關(guān)的戰(zhàn)略決策 內(nèi)部環(huán)境管理架構(gòu)1分：執(zhí)行層面設(shè)置專業(yè)部門或管理崗位3分：董事會層面設(shè)置相關(guān)委員會在環(huán)境議題管理體系上，針對董事會參與和管理架構(gòu)，銀行、保險和證券的披露率較高。在平均分值上，可以看出銀行和保險的平均分值高于整體的總平均分值。而在“績效與環(huán)境相關(guān)事項掛鉤”這一指標(biāo)上，各行業(yè)的金融機構(gòu)普遍披露率較低?？梢?，金融機構(gòu)對于環(huán)境議題的管理實踐已部分落實到搭建環(huán)境管理整體架構(gòu)和明確內(nèi)部管理職責(zé)上，但是還未細化到績效考核層面，做到真正的將環(huán)境管理的考核與工作績效相掛鉤。研究介紹|政策發(fā)展趨勢|調(diào)研結(jié)果分析|總結(jié)與建議2.22.22.11.92.06632122.22.22.11.92.0663212氣候風(fēng)險識別氣候變化風(fēng)險管理評估分值86420 2.62.12.02.177銀行保險銀行氣候風(fēng)險識別氣候風(fēng)險識別行業(yè)平均分值證券基金信托氣候風(fēng)險管理流程氣候風(fēng)險管理流程行業(yè)平均分值氣候風(fēng)險識別整體平均分值氣候風(fēng)險管理流程整體平均分值3.02.52.00.50針對氣候變化風(fēng)險管理，項目組參考氣候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組(TCFD)等國際主流框架，從氣候風(fēng)險識別、氣候風(fēng)險管理流程與措施、氣候風(fēng)險管理政策設(shè)立以及量化測算四個緯度對金融機構(gòu)的氣候變化風(fēng)險管理工作進行評估。其中量化管理流程和制度設(shè)立上的實踐情況。的影響措施及效果 氣候風(fēng)險管理流程1的影響措施及效果 氣候風(fēng)險管理流程1分：識別和評估相關(guān)風(fēng)險的流程2分：管理和控制相關(guān)風(fēng)險的流程3分：識別、評估和管理氣候風(fēng)險的流程如何與整體風(fēng)險管理相融合行。這三個行盡職調(diào)查、風(fēng)險審批和后續(xù)管理等雖然近年來氣候變化相關(guān)議題越來越案例與應(yīng)對措施招商銀行在其2021年環(huán)境信息披露報告中，搭建“識別-評估-應(yīng)對“框架，識別出短，中，長期的相關(guān)風(fēng)險，并列出相關(guān)應(yīng)對措施。352310000研究介紹|政策發(fā)展趨勢|調(diào)研結(jié)果分析|總結(jié)與建議352310000管理本小節(jié)主要針對金融機構(gòu)的自身綠色運營管理情況，從定性和定量兩個維度進行研究：定性指標(biāo)主要關(guān)于金融機構(gòu)的綠色運營管理實踐情況，包括管理政策、目標(biāo)設(shè)立、管理措施、相關(guān)環(huán)?；顒娱_展情況以及管理有效性評估5個指標(biāo)；定量指標(biāo)主要關(guān)于金融機構(gòu)的自身環(huán)境數(shù)據(jù)披露情況，包括用水量、廢棄物、能耗、碳排放量、紙張使用量、PUE耗綠色運營管理實踐指標(biāo)披露情況5453452110181842 3 2 3 21 環(huán)境政策環(huán)境目標(biāo)環(huán)保措施開展相關(guān)項目評估管理有效性銀行保險證券基金信托設(shè)定”和“是否有評估管理有效性”是披露度最少的指標(biāo)，分別有34家金融機構(gòu)進行了披露，披露度最高的是“是否有環(huán)保管理措施”和“是否有開展相關(guān)環(huán)保項目”，分別有61家和57家金融機構(gòu)進行了披露。由此可見，從整體上來看，金融機構(gòu)在綠色運營實踐上仍處于設(shè)立相關(guān)建起“設(shè)立目標(biāo)->實施項目->成效評估“的完整管理框架。指標(biāo)的平均披露機構(gòu)數(shù)量都達到了10個以上。但是在”是否評估管理有效性“上，證券行業(yè)的披露率與其他指標(biāo)相差較大，仍有提升空間。環(huán)境數(shù)據(jù)披露解釋情況基金信托銀行保險基金信托銀行未做解釋有做解釋5050數(shù)據(jù)披露范圍情況2066422120銀行保險證券基金信托覆蓋總部及分支機構(gòu)僅覆蓋總部綠色運營量化指標(biāo)披露情況(總量)5041%28%26% 22% 766776656488654%%3 212 2 1213 331212 2 22 211200銀行保險證券基金信托45%40%35%30%25%20%5%%用水總量用氣總量能源資源節(jié)約量廢棄物總量范圍一總量PUE能耗總量范圍二總量整體指標(biāo)覆蓋率用電總量范圍三總量分行業(yè)指標(biāo)覆蓋用油總量用紙總量9研究介紹|政策發(fā)展趨勢|調(diào)研結(jié)果分析|總結(jié)與建議9綠色運營量化指標(biāo)披露情況(密度)864203737%1027%1027%7777777666666444445522227%1111100001111111111000000銀行保險證券基金信托45%40%35%30%25%20%5%%用水密度范圍二密度廢棄物密度范圍三密度能源密度用紙密度用電密度整體指標(biāo)覆蓋率范圍一密度分行業(yè)指標(biāo)覆蓋在金融機構(gòu)的定量環(huán)境數(shù)據(jù)披露方面，用水、用電、范圍一和范圍二為披露度最高的四個指標(biāo)，而范圍三和PUE的數(shù)據(jù)則披露率較少，分別共有20家和6家金融機構(gòu)披露，各占總樣本金融機構(gòu)數(shù)量的15%和4%。此外，在數(shù)據(jù)的披露范圍和相關(guān)解釋上，可以看出在披露了環(huán)境數(shù)據(jù)的樣本機構(gòu)中，大多對所披露的環(huán)境數(shù)據(jù)進行了參考依據(jù)，覆蓋范圍等方面的注釋說明。其中，證券行的已披露環(huán)境數(shù)據(jù)機構(gòu)只有一半(11家)披露了其總部及分支機構(gòu)的總體環(huán)境數(shù)據(jù)。也可以看出，目前金融機構(gòu)在定量環(huán)境數(shù)據(jù)披露上，正慢慢從僅披露總部環(huán)境數(shù)據(jù)向披露總部及分支機構(gòu)的環(huán)境數(shù)據(jù)上慢慢轉(zhuǎn)變，主要轉(zhuǎn)變原因在于隨著監(jiān)管部門的政策引導(dǎo)，以及外界對于金融機構(gòu)的環(huán)境信息數(shù)據(jù)需求不斷加強，碳排放、能源消耗等信息已逐漸被納入強制披露范圍，金融機構(gòu)對于環(huán)境數(shù)據(jù)的收集與披露已有一定基礎(chǔ)，但是若要做到涵蓋所有營業(yè)點和子公司，尤其是分支機構(gòu)較多的銀行、保險和證券行業(yè)，還需要機構(gòu)自身提升相關(guān)的環(huán)境數(shù)據(jù)收集和統(tǒng)計體系。分行業(yè)來看，銀行、保險和證券行業(yè)的披露機構(gòu)數(shù)量遠遠大于基金和信托的披露數(shù)量，這其中的一部分原因是因為近兩年來，關(guān)于金融機構(gòu)的環(huán)境信息披露相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的陸續(xù)推出，而多數(shù)試點機構(gòu)屬于銀行、保險和證券行業(yè)，這也為相關(guān)行業(yè)的環(huán)境數(shù)據(jù)披露先一步打下基礎(chǔ)。案例建設(shè)銀行從減排目標(biāo)，節(jié)能目標(biāo)，減廢目標(biāo)和節(jié)水目標(biāo)出發(fā)，設(shè)立了相應(yīng)的管理和實踐目標(biāo)，以進一步完善環(huán)境管理工作。25%24%20%%35%3%0研究介紹|政策發(fā)展趨勢|調(diào)研結(jié)果分析|總結(jié)與建議25%24%20%%35%3%0本小節(jié)綠色業(yè)務(wù)實踐的分析主要包括了相關(guān)項目或者業(yè)務(wù)的定性描述，以及對于綠色業(yè)務(wù)開展情況的定量數(shù)據(jù)披露。綠色業(yè)務(wù)實踐披露概況2560%50%225027%27%99929%776766655455554332223332221211110000111000000 50%40%30%20%0銀行保險銀行投融資業(yè)務(wù)管理政策整體投融資情況及其對環(huán)境的影響客戶投觸資情況及其對環(huán)境的影響進行分析投融資業(yè)務(wù)的團隊是否進行投融資環(huán)境影響量化測算綠色金融、環(huán)境風(fēng)險分析的國內(nèi)外研充及成果率基金信托基金是否有推進綠色投資業(yè)務(wù)的舉措或項目結(jié)構(gòu)較之前年度的變動情況及其對環(huán)境的影響綠色投/融資政策/策略在年內(nèi)的執(zhí)行效果督促客戶加強環(huán)境風(fēng)險管理融創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)分行業(yè)指標(biāo)覆蓋率綠色業(yè)務(wù)量化指標(biāo)披露概況86420 11810%22210001111100001000銀行保險證券基金信托綠色業(yè)務(wù)收入投融資活動碳排放強度綠色業(yè)務(wù)收入與業(yè)務(wù)整體收入占比分行業(yè)指標(biāo)覆蓋率投融資活動的環(huán)境影響整體指標(biāo)覆蓋率投融資活動碳排放量在綠色業(yè)務(wù)實踐情況上，“是否有制定綠色投融資業(yè)務(wù)管理政策”、“有專門從事綠色投融資業(yè)務(wù)的團隊”和“是否有綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品與服務(wù)”為披露度最高的三個指標(biāo)，分別有59家、57家和56家金融機構(gòu)進行了披露，占全部樣本機構(gòu)的45%、44%和43%。各行業(yè)的金融機構(gòu)對于其綠色業(yè)務(wù)對環(huán)境的影響情況披露率較低，包括了“整體投融資情況及其對環(huán)境的影響”、“行業(yè)投融資結(jié)構(gòu)較之前年度的變動情況及其對環(huán)境的影響”和“是否進行投融資環(huán)境影響量化測算”等指標(biāo)。在相關(guān)的綠色業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)披露情況上，目前樣本金融機構(gòu)的整體披露率還不太高，披露率最高的為“綠色業(yè)務(wù)收入”指標(biāo)，共有35家樣本金融機構(gòu)進行了數(shù)據(jù)披露。值得注意的是，“投融資活動碳排放強度”目前還并未有樣本金融機構(gòu)進行。案例招商銀行：披露投融資活動產(chǎn)生的碳足跡及環(huán)境效益招商銀行參考招商銀行根據(jù)碳核算金融合作伙伴關(guān)系(PartnershipforCarbonAccountingFinancials,工作組(TaskForceonClimate-RelatedFinancialDisclosure,TCFD)于2017年發(fā)布的《氣候相關(guān)財materelatedFinancialDisclosures)中有關(guān)貸款碳排放量測算的框架與方法，對火電、鋼鐵、水泥、化工、造紙和有色金屬六大高碳行業(yè)開展融資活動碳足跡計算。研究介紹|政策發(fā)展趨勢|調(diào)研結(jié)果分析|總結(jié)與建議全球氣候變化引起的極端天氣異常與風(fēng)險加劇，導(dǎo)致高碳企業(yè)面臨著不確定性極強的轉(zhuǎn)型風(fēng)險，同時也增加了金融機構(gòu)面臨的風(fēng)險因素。在此背景下，監(jiān)管機構(gòu)意識到開展氣候風(fēng)險量化分析的緊迫性，因此出臺了相關(guān)的監(jiān)管文件、政策制度來約束金融機構(gòu)，推進金融機構(gòu)開展氣候風(fēng)險壓力測試。環(huán)境信息披露是金融機構(gòu)應(yīng)對環(huán)境、氣候風(fēng)險的必經(jīng)之路，而氣候風(fēng)險壓力測試是識別和量化風(fēng)險的核心手段。金融機構(gòu)可通過情景分析、敏感性分析等方法預(yù)測未來可能發(fā)生的壓力情景，分析未來的氣候風(fēng)險敞口及其對機構(gòu)運營、業(yè)務(wù)收入及戰(zhàn)略所帶來的影響，提升金融機構(gòu)應(yīng)對氣候變化的韌性。以工商銀行為例，已先后針對火電、水泥、鋼鐵等高碳行業(yè)開展環(huán)境風(fēng)險壓力測試。隨著2021年7月中國人民銀行《金融機構(gòu)環(huán)境信息披露指南》正式出臺，金融機構(gòu)逐步面臨氣候風(fēng)險壓力測試相關(guān)要求與壓力，以強化對氣候風(fēng)險管理的全面性、精準(zhǔn)性。本次調(diào)研依據(jù)《金融機構(gòu)環(huán)境信息披露指南》的規(guī)定，從“提未來計劃”、“注明開展情景分析或壓力測試時所采用的方法學(xué)、模型和工具”、“公布開展情景分析或壓力測試所得到的結(jié)論”、“說明對情景分析或壓力測試結(jié)果的實際應(yīng)用”四個層面去評估金融機構(gòu)環(huán)境風(fēng)險量化分析的實踐程度和信息披露深度，總分值為4分。雖然《指南》已經(jīng)覆蓋銀行、證券、保險、信托、資管、期貨等六大類細分市場，但相較而言銀行業(yè)和保險業(yè)具有更強的執(zhí)行力和更公開的信息透明度。分行業(yè)來看，62%的銀行機構(gòu)(即21家)都開展了氣候風(fēng)險壓力測試，在5個行業(yè)中占比最大，其中和壓力測試相關(guān)信息的披露程度達到2.43分；41%的保險機構(gòu)(即7家)進行了壓力測試或情景分析，相關(guān)信息披露程度達到2.71分，在5個行業(yè)中有關(guān)氣候風(fēng)險量化分析的信息透明度較高且披露較全面；而證券、基金和信托機構(gòu)較少實踐。考慮到《指南》并未對金融機構(gòu)開展量化測算作出強制的要求或明確的指引，因此，大部分金融機構(gòu)(尤其是銀行)在實踐中的披露情況缺乏完整性。整體來看，金融機構(gòu)在環(huán)境風(fēng)險量化分析方面處于起步階段，實踐水平參差不齊，已有相關(guān)實踐的機構(gòu)信息公開還不足夠豐富和詳細，較少結(jié)合實踐結(jié)果公開提出針對性的應(yīng)對策略，信息披露的整體平均分值僅有1.95分。壓力測試/情景分析實踐情況505031001.95751001銀行保險證券基金信托4.003.002.00.50.000.50開展壓力測試或情景分析的金融機構(gòu)分行業(yè)平均分值整體平均分值大部分金融機構(gòu)已將環(huán)境相關(guān)事項提升至公司戰(zhàn)略高度?；诮衲甑恼{(diào)研數(shù)據(jù)可以發(fā)現(xiàn)，銀行、保險、證券、基金和信托公司在環(huán)境治理體系方面的披露都略高于綠色運營管理和綠色業(yè)務(wù)實踐。這意味著，金融機構(gòu)已初步形成高層參與的環(huán)境、氣候或ESG治理架構(gòu)，并建立健全完善的環(huán)境風(fēng)險管理政策、制度和流程，明確了機構(gòu)管理者和各層級、各部門對綠色金融、氣候變化、環(huán)境管理等事項的原則性職責(zé)。其中，銀行業(yè)和保險業(yè)表現(xiàn)最佳，披露率高達61%和54%，高于行業(yè)整體水平(42%)。雖然從評估指標(biāo)整體披露覆蓋率來看，銀行業(yè)和保險業(yè)相比其他金融機構(gòu)具有更扎實基礎(chǔ)，而證券、基金、信托尚未形成完善的環(huán)境信息披露框架，環(huán)境信息披露的廣度和深度仍有待加強。但是與往年相比，證券業(yè)和信托業(yè)的披露率正逐步提升，開始完善自身底層數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，以ESG報告、環(huán)披報告、TCFD報告等更多元的形式披露環(huán)境相關(guān)信息。評估指標(biāo)披露覆蓋率 環(huán)境治理體系綠色運營管理綠色業(yè)務(wù)實踐銀行保險證券基金信托整體監(jiān)管機構(gòu)主導(dǎo)政策要求財政激勵落地支持行業(yè)規(guī)范提供客觀科學(xué)評價業(yè)界資源信息公開與反饋研究介紹|政策發(fā)展趨勢|調(diào)研結(jié)果分析|總結(jié)與建議監(jiān)管機構(gòu)主導(dǎo)政策要求財政激勵落地支持行業(yè)規(guī)范提供客觀科學(xué)評價業(yè)界資源信息公開與反饋近年來，“雙碳”背景、氣候變化、綠色金融等熱點議題都督促著金融機構(gòu)向市場釋放信號和將更多資源配置到節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)的同時，也驅(qū)使著金融機構(gòu)推動煤炭、鋼鐵等高碳排放、過剩產(chǎn)能行業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型，并時刻關(guān)注因轉(zhuǎn)型陣痛FD候相關(guān)財務(wù)信息披露工作組建議》，都凸顯了金融機構(gòu)管理環(huán)境和氣候風(fēng)險的必要性。因此，這需要金融機構(gòu)正確理解和充分識別環(huán)境和氣候相關(guān)的風(fēng)險和機遇，并將環(huán)境和氣候風(fēng)險至機構(gòu)全面風(fēng)險管理體系和防范機制當(dāng)中，以提升自身應(yīng)對氣候變化的能力。在本次調(diào)研中，有14家機構(gòu)成為TCFD支持機構(gòu)，26家機構(gòu)成為PRI簽署方，其中7家銀行正式簽署聯(lián)合國《負責(zé)任銀行原則(PrinciplesforResponsibleBanking)》。同時，越來越多機構(gòu)緊扣“30?60”目標(biāo)等國家趨勢，尤其是聚焦氣候變化等迫在眉睫的重點議題，并積極回應(yīng)國內(nèi)和國際對金融機構(gòu)綠色發(fā)展的關(guān)注，遵循TCFD框架披露機構(gòu)自身在防范氣候風(fēng)險方面的實踐，進一步提升了環(huán)境信息披露質(zhì)量。金融機構(gòu)是經(jīng)濟綠色發(fā)展的重要支持力量，能夠在市場中發(fā)揮影響力，將更多金融資源投入綠色重點領(lǐng)域。近年來，金融機構(gòu)開展環(huán)境信息披露的數(shù)量和質(zhì)量不斷增強，并承擔(dān)著引領(lǐng)者的角色，與各方都有著緊密聯(lián)結(jié)。然而，考慮到環(huán)境信息披露已不再局限于金融機構(gòu)自身，還涉及到更多外部相關(guān)方?，F(xiàn)階段，金融機構(gòu)在內(nèi)部管理和外部實踐過程中仍面臨著與本小節(jié)將圍繞金融機構(gòu)與監(jiān)管機構(gòu)、客戶等外部相關(guān)方的關(guān)系，探討金融機構(gòu)在環(huán)境信息披露過程中面臨的挑戰(zhàn)，并為金提供建議。1.以銀保監(jiān)/人民銀行為主導(dǎo)2.地方金融機構(gòu)學(xué)術(shù)/研究支學(xué)術(shù)/研究支持社會團體行業(yè)協(xié)會、學(xué)術(shù)團體…監(jiān)督/指導(dǎo)指導(dǎo)環(huán)披實踐引領(lǐng)者信貸/投資政策社會團體行業(yè)協(xié)會、學(xué)術(shù)團體…監(jiān)督/指導(dǎo)指導(dǎo)環(huán)披實踐引領(lǐng)者信貸/投資政策 環(huán)境風(fēng)險分類管理投融資流程管理 客戶重要參與金融機構(gòu)環(huán)境數(shù)據(jù)配合環(huán)境整治實踐案例表示此方在與金融機構(gòu)產(chǎn)生聯(lián)系時提供的資源或支持表示金融機構(gòu)反饋給其他相關(guān)方的信息或需求第三方機構(gòu)評級機構(gòu)、咨詢公司…技術(shù)、數(shù)據(jù)、資源支撐金融機構(gòu)是環(huán)境信息披露的主體，同時也是政府監(jiān)管機構(gòu)、投資者等外部相關(guān)方引導(dǎo)企業(yè)綠色發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級的樞紐。因此，金融機構(gòu)不僅要對綠色運營加強管理，還要關(guān)注支持投融資業(yè)務(wù)涉及的企業(yè)綠色發(fā)展，并防范因環(huán)境和氣候要素帶來的金融風(fēng)險。針對自身數(shù)據(jù)的完整性和實用性有待提升針對數(shù)據(jù)的公開和應(yīng)用，金融機構(gòu)多以披露原則性規(guī)范和基礎(chǔ)數(shù)據(jù)為主，如溫室氣體排放、能耗等總量數(shù)據(jù)，而沒有細化至直接和間接消耗的強度數(shù)據(jù)，或是明確提及加大綠色發(fā)展領(lǐng)域的投資、減少綠色辦公的資源消耗等目標(biāo)愿景，卻缺乏綠色投融資活動環(huán)境效益、溫室氣體減排目標(biāo)等量化數(shù)據(jù)的支撐。可以窺見，機構(gòu)現(xiàn)階段雖已形成環(huán)境治理頂層架構(gòu)，但缺乏相應(yīng)的環(huán)境治理目標(biāo)和具體實施路徑加以驗證，無法輔助外部相關(guān)方核實機構(gòu)的年度進展，忽視了對環(huán)境信息披露基本原則的運用。此外，以銀行為首的大部分機構(gòu)以披露總部層面數(shù)據(jù)或包括核心運營點在內(nèi)的匯總數(shù)據(jù)為主，而較少匯總機構(gòu)涉及各地區(qū)運營點、各分支網(wǎng)點或各子公司的數(shù)據(jù)，總部與各分支機構(gòu)尚未建立完善的數(shù)據(jù)收集傳導(dǎo)機制。針對綠色業(yè)務(wù)的量化數(shù)據(jù)，金融機構(gòu)在綠色業(yè)務(wù)信息方面的披露與綠色運營相比實踐較晚、披露量化數(shù)據(jù)較少，公開的量化指標(biāo)主要以綠色業(yè)務(wù)收入，而缺少投融資活動碳排放等細節(jié)數(shù)據(jù)。隨著銀保監(jiān)已強調(diào)銀行、保險等機構(gòu)不能片面地將綠色金融作為現(xiàn)有業(yè)務(wù)的簡單疊加和補充，機構(gòu)現(xiàn)有綠色業(yè)務(wù)相關(guān)的公開數(shù)據(jù)難以讓公眾衡量綠色業(yè)務(wù)在金融機構(gòu)的發(fā)展情況。同時，公眾逐步意識到金融機構(gòu)引導(dǎo)資源投入綠色業(yè)務(wù)的重要性，投融資活動的碳排放核算(即金融機構(gòu)的“范圍三”數(shù)據(jù))成為了氣候信息披露的重點，而多數(shù)金融機構(gòu)碳核算數(shù)據(jù)基礎(chǔ)薄弱，難以對投融資產(chǎn)生的環(huán)境效益進行量化、評估項目碳數(shù)據(jù)。氣候信息缺乏可用性隨著全球逐步深化金融機構(gòu)應(yīng)對氣候變化的責(zé)任，金融機構(gòu)已參照TCFD框架指引，初步識別出氣候相關(guān)的物理風(fēng)險與轉(zhuǎn)型風(fēng)險，其中以銀行、保險為首的大部分機構(gòu)將氣候或環(huán)境風(fēng)險管理流程整合到整體風(fēng)險管理中，并公開相關(guān)的應(yīng)對措施。然而，較多金融機構(gòu)披露的氣候信息與TCFD建議的11項要求相距甚遠，針對氣候風(fēng)險和機遇的識別、評估與管理仍停留在表面，降低了信息的可用性。大部分機構(gòu)僅識別了基本的氣候風(fēng)險與機遇，未按短期、中期和長期等維度對這些風(fēng)險和機遇進行優(yōu)先級分析，針對氣候相關(guān)風(fēng)險和機遇的管理目標(biāo)以及實現(xiàn)這些目標(biāo)的績效指標(biāo)披露不足。這意味著，較多金融機構(gòu)的風(fēng)險管理框架尚完善頂層機制責(zé)任到人績效掛鉤知識支撐研究介紹|政策發(fā)展趨勢|調(diào)研結(jié)果分析|總結(jié)與建議完善頂層機制責(zé)任到人績效掛鉤知識支撐未考慮氣候因素，仍未系統(tǒng)化地開展包括情景分析在內(nèi)的氣候風(fēng)險評估工作，且機構(gòu)內(nèi)部各層級與各部門在該領(lǐng)域的參與不足。部分機構(gòu)雖已在報告、官網(wǎng)等公開渠道中以董事會聲明、ESG治理架構(gòu)、氣候相關(guān)政策等形式明晰了應(yīng)對氣候變化的承諾和實踐，但實際內(nèi)部可能尚未拉通機構(gòu)財務(wù)、審計、風(fēng)險等相關(guān)部門進行識別與評估氣候風(fēng)險和機遇帶來的財務(wù)影響，尚未拉通客戶實現(xiàn)跨企業(yè)、跨行業(yè)的碳排放測測算，從而無法通過確切的量化績效佐證是否已將氣候風(fēng)險和機遇整合至自身業(yè)務(wù)、發(fā)展戰(zhàn)略和財務(wù)規(guī)劃。本次調(diào)研中，作為金融機構(gòu)最佳實踐的銀行業(yè)，雖有超過半數(shù)的金融機構(gòu)開展了情景分析或壓力測試以測算氣候或環(huán)境因素帶來的影響，但尚未與TCFD框架進行整合，這也意味著金融機構(gòu)在應(yīng)對氣候變化時仍缺乏細化的工作。信息公開渠道單一官網(wǎng)是大部分金融機構(gòu)對外交流的重要窗口。目前，仍存在部分金融機構(gòu)涉及環(huán)境相關(guān)的官網(wǎng)板塊已許久未更新，環(huán)境信息披露的渠道較多集中在報告，形式較為單一，公眾無法進一步了解企業(yè)環(huán)境相關(guān)的政策內(nèi)容、管理框架和實時進展。給予機構(gòu)的建議:基于已搭建的基于已搭建的ESG治理架構(gòu)和工作機制，金融機構(gòu)需強化董事會和高層對綠色金融、氣環(huán)境相關(guān)的職能職責(zé)，例如區(qū)分與拉通機構(gòu)環(huán)境管理、風(fēng)險管理、內(nèi)控審計等不同部門的職能職責(zé)，以更全面和系統(tǒng)地將環(huán)境或氣候相關(guān)風(fēng)險納入整體風(fēng)險管理框架、流程和響應(yīng)機制中。遵循“董事會-高級管理層-牽頭部門-參與部門”的治理架構(gòu)，設(shè)立從董事會到高層到歸口部門、從總部部門到各分支機構(gòu)的對接人和數(shù)據(jù)聯(lián)系人，并給予相關(guān)部門和負責(zé)人充分的權(quán)限與資源，強化針對資源與能源等數(shù)據(jù)的全網(wǎng)收集。制定薪酬與相關(guān)績效掛鉤的制度，明確界定掛鉤層級、掛鉤薪酬類型和綠色績效(包括氣候變化、綠色金融、環(huán)境管理等環(huán)境議題相關(guān)的定性和定量績效)，并在機構(gòu)薪酬績效考核或部門獎金激勵中納入綠色績效指標(biāo)的權(quán)重，以充分體現(xiàn)環(huán)境信息披露的實際情況，并通過績效考核和激勵等貨幣形式約束和引導(dǎo)機構(gòu)回溯環(huán)境相關(guān)的治理與行動，形成良性的針對綠色業(yè)務(wù)通過邀請綠色金融領(lǐng)域?qū)＜乙詤f(xié)助培養(yǎng)綠色金融人才，針對綠色運營加強環(huán)關(guān)的內(nèi)部能力建設(shè)，包括對TCFD、壓力測試/情景分析等專業(yè)知識和實踐案例，加深機構(gòu)員工對氣候與環(huán)境的了解，避免各層級、各部門的職能割裂與認(rèn)知不統(tǒng)一。聚焦氣候風(fēng)險戰(zhàn)略體系合加強與監(jiān)管機構(gòu)的聯(lián)系，尋求足夠的政策引導(dǎo)和財政補貼等資源傾斜，以更好地推進自身綠色運營、發(fā)展綠色業(yè)務(wù)。關(guān)注外部綠色金融支持政策的更新，并在內(nèi)部做好政策上傳下達、精準(zhǔn)傳導(dǎo)的工作，加大對綠色投融資業(yè)務(wù)的支持，完善綠色金融等業(yè)務(wù)績效考核機制，探索碳金融、氣候投融資等創(chuàng)新產(chǎn)品。聚焦氣候風(fēng)險戰(zhàn)略體系合加強與監(jiān)管機構(gòu)的聯(lián)系，尋求足夠的政策引導(dǎo)和財政補貼等資源傾斜，以更好地推進自身綠色運營、發(fā)展綠色業(yè)務(wù)。關(guān)注外部綠色金融支持政策的更新，并在內(nèi)部做好政策上傳下達、精準(zhǔn)傳導(dǎo)的工作，加大對綠色投融資業(yè)務(wù)的支持，完善綠色金融等業(yè)務(wù)績效考核機制，探索碳金融、氣候投融資等創(chuàng)新產(chǎn)品。依據(jù)TCFD框架系統(tǒng)性地識別重點行業(yè)的環(huán)境與氣候風(fēng)險，評估這些風(fēng)險對機構(gòu)業(yè)務(wù)、戰(zhàn)略和財務(wù)的短中長期影響，并推動有關(guān)氣候與環(huán)境風(fēng)險壓力測試、碳核算等工作逐步深入，例如從針對重點行業(yè)轉(zhuǎn)向針對全行業(yè)開展氣候風(fēng)險壓力測試，了解位于各項業(yè)務(wù)不同地理位置