理財解題第三章概述

銀行從業(yè)資格考試——個人理財

主講：王菊金融市場和其它投資市場第3章一、單選題1.證券的發(fā)行市場又稱為。A、一級市場 B、二級市場C、交易所市場 D、場外交易市場答案：A解析：本題考查知識點是金融市場的分類。

①按照金融交易是否存在固定場所分類，金融市場分為有形市場和無形市場。

②按照金融工具發(fā)行和流通特征，將金融市場劃分為發(fā)行市場、二級市場、第三市場和第四市場。

③按照交易標的物的不同，金融市場劃分為貨幣市場、資本市場、外匯市場、衍生品市場、保險市場和黃金市場。貨幣市場是融資期限在（）的金融市場。A、半年以內(nèi) B、一年以內(nèi)

C、一年以上 D、五年以上答案：B在證券市場中，如果同價位申報，按照申報時序決定優(yōu)先順序是遵循競價交易的（）原則。A、數(shù)量優(yōu)先 B、時間優(yōu)先C、價格優(yōu)先 D、品種優(yōu)先答案：B下列關(guān)于貨幣市場及貨幣市場工具的說法，不正確的是（）。

A.貨幣市場是短期資金的融通市場，資金融通期限通常在一年以內(nèi)

B.相對于居民和中小機構(gòu)借款和儲蓄的零售市場而言，貨幣市場交易量很大

C.相對于以股權(quán)交易為對象的資本市場而言，貨幣市場具有高風險、高收益的特征

D.貨幣市場工具又被稱為“準貨幣”答案：C解析：貨幣市場上交易工具包括政府的短期政府債券、商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單及貨幣市場共同基金等。這些工具可以隨時變現(xiàn)，常作為機構(gòu)和企業(yè)的流動性二級準備，被稱為準貨幣，因此融通短期資金的市場被稱為貨幣市場。貨幣市場的特征:

（1）期限短、流動性高。

（2）低風險、低收益。

（3）交易量大。又被稱為資金批發(fā)市場。

下列不符合期貨交易制度的是（）A.交易者按照其買賣期貨合約價值繳納一定比例的保證金B(yǎng).交易所每周結(jié)算所有合約的盈虧C.會員結(jié)算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足的，應(yīng)當強行平倉D.會員持有的某一合約投資頭寸存在限額答案：B解析：期貨交易的主要制度：①保證金制度。在期貨交易中，任何交易者必須按照其所買賣期貨合約價值的一定比例（通常為5%-10%）繳納資金，用于結(jié)算和保證履約。②每日結(jié)算制度。又稱“逐日盯市”制度。每日交易結(jié)束，交易所按當日結(jié)算價結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費、稅金等費用，對應(yīng)收應(yīng)付的款項同時劃轉(zhuǎn)，相應(yīng)增加或減少會員的結(jié)算準備金。③持倉限額制度。交易所規(guī)定會員或客戶可以持有的、按單邊計算的某一合約投機頭寸的最大數(shù)額。④大戶報告制度。是與持倉限額制度緊密相關(guān)的防范大戶操縱市場價格、控制市場風險的制度。實施大戶報告制度，可以使交易所對持倉量較大的會員或客戶進行重點監(jiān)控，了解其持倉動向、意圖，對于有效防范市場風險有積極作用。⑤強行平倉制度。當會員、客戶違規(guī)時，交易所會對有關(guān)持倉實行強行平倉。強行平倉的幾種情形：會員結(jié)算準備金余額小于零，并未能在規(guī)定時限內(nèi)補足。持倉量超出其限倉規(guī)定；因違規(guī)受到交易所強行平倉處罰；根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強行平倉。買入看漲期權(quán)（）A.潛在利潤最大為期權(quán)費B.潛在最大損失為無窮大C.當標的物價格為協(xié)議價格與期權(quán)費之和時，達到盈虧平衡D.是預期市場未來下跌的操作行為答案：C解析：①買進看漲期權(quán)。當交易者預期某金融資產(chǎn)的市場價格將上漲時，他可以購買該基礎(chǔ)金融工具的看漲期權(quán)。用C代表期權(quán)費，X代表執(zhí)行價格，P代表到期市場價格，可得到看漲期權(quán)買方收益的公式：買方的收益=P-X-C（如果P>=X）

買方的收益=-C（如果P<X）②賣出看漲期權(quán)。與買入期權(quán)相對應(yīng)的交易策略是賣出看漲期權(quán)。對于選擇賣出看漲期權(quán)的交易者而言，他預期某金融資產(chǎn)的市場價格將下跌。期權(quán)賣出者的最大利潤是出售期權(quán)所得到的期權(quán)費，最大損失隨著基礎(chǔ)金融工具價格的上漲水平而定，從理論上講，損失無限，但發(fā)生巨額損失的概率有限。賣方的收益=C（如果P<X）賣方的收益=C+X-P（如果P>=X）下列關(guān)于看漲期權(quán)和看跌期權(quán)說法正確的是（）。A.若預期某種標的資產(chǎn)的未來價格會下跌，應(yīng)該購買其看漲期權(quán)B.若看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當前標的資產(chǎn)價格應(yīng)當選擇執(zhí)行該看漲期權(quán)C.看跌期權(quán)持有者可以在期權(quán)執(zhí)行價格高于當前標的資產(chǎn)價格時執(zhí)行期權(quán)，獲得一定收益D.看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的區(qū)別在于期權(quán)到期日不同答案：C下列不屬于貨幣市場工具的是（）。

A.短期政府債券

B.中長期債券

C.商業(yè)票據(jù)

D.大額可轉(zhuǎn)讓定期存單答案：B

解析：貨幣市場工具。

貨幣市場工具包括政府發(fā)行的短期政府債券、商業(yè)票據(jù)、可轉(zhuǎn)讓的大額定期存單以及貨幣市場共同基金等。所以B不正確。從本質(zhì)上說，回購協(xié)議是一種（）。

A.以證券為抵押品的抵押貸款

B.融資租賃

C.信用貸款

D.金融衍生產(chǎn)品答案：A解析：回購是指在出售證券的同時，與購買方簽訂協(xié)議，約定在將來某一時間，按約定價格重新購回所售證券，從而獲得即時可用資金的一種交易行為。

外匯市場中，（）之間的外匯交易市場決定了外匯匯率的高低。

A.顧客與商業(yè)銀行

B.中央銀行與顧客

C.商業(yè)銀行與商業(yè)銀行

D.商業(yè)銀行與中央銀行答案：C解析：外匯市場的交易分為三個層次：

1、商業(yè)銀行與客戶：銀行為賺取差價

2、商業(yè)銀行之間：為規(guī)避風險和投機套利

3、商業(yè)銀行與中央銀行：中央銀行為匯率干預和外匯儲備調(diào)整。

在外匯市場上商業(yè)銀行同業(yè)市場交易額占90%以上，它決定外匯匯率的高低。以下對股票和債券特征的比較，其中不正確的是。（

）A、股票的期限是不確定的，債券通常有確定的到期日B、普通股票所有者可以參與公司決策，債券持有者則通常無此權(quán)利C、股票不具有償還性，而債券到期時發(fā)行人必須償還債券本息D、股票和債券都是權(quán)益證券答案：D金融市場的（）是指金融市場具有資金蓄水池的作用。A、聚斂功能 B、派生功能C、調(diào)節(jié)功能 D、配置功能答案：A解析：金融市場的功能1．微觀經(jīng)濟功能①集聚功能：引導眾多分散的小額資金匯聚成投入社會再生產(chǎn)的資金集合功能。②財富功能：儲存財富、保有資產(chǎn)和財富增值③避險功能：保險產(chǎn)品；套期保值（對沖交易）、組合投資④交易功能2．宏觀經(jīng)濟功能：①資源配置功能。②調(diào)節(jié)功能：金融市場的自發(fā)調(diào)節(jié)和政府實施的主動調(diào)節(jié)③反映功能：國民經(jīng)濟的晴雨表，氣象臺關(guān)于期貨合約和遠期合約，以下說法錯誤的是。（

）A、期貨合約是標準化的遠期和約B、期貨和約的流動性要比遠期合約的高C、期貨合約不具有遠期合約的套期保值功能D、遠期合約在到期時才能確定損益程度，期貨合約的損益可以隨時實現(xiàn)答案：C下列金融機構(gòu)不參與同業(yè)拆借市場交易的是。（

）A、國有控股商業(yè)銀行B、銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會C、郵政儲蓄銀行D、證券投資公司答案：B以下債券中風險最低的是（

）。A．國債 B．地方政府債券

C．公司債 D．垃圾債券答案：A資本市場的特征是（

）。

A．風險性高，收益也高

B．收益高，安全性也高

C．流動性低，風險性也低

D．風險性低，安全性也低答案：A可轉(zhuǎn)讓大額定期存單所不具備的特性是（

）A．發(fā)行人是大銀行B．面額固定C．能提前支付D．能轉(zhuǎn)讓流通

答案：C解析：大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場是銀行大額可轉(zhuǎn)讓定期存單發(fā)行和買賣的場所。大額可轉(zhuǎn)讓存單的特點是不記名、金額較大、利率既有固定的也有浮動的，一般比同期限定期存款利率高、不能提前支取，但可以在二級市場上流通轉(zhuǎn)讓。同業(yè)拆借市場是指（

）。

A．企業(yè)之間資金調(diào)劑市場

B．銀行與企業(yè)之間資金調(diào)劑市場

C．金融機構(gòu)間資金調(diào)劑市場

D．銀行與中央銀行間資金調(diào)劑市場答案：C股票期貨與股票期權(quán)的區(qū)別不包括。（

）A、計價方式不同B、權(quán)利義務(wù)的對稱性不同C、到期收益的分布不同D、標的資產(chǎn)不同答案：D以下對銀行承兌匯票的特征的說法錯誤的是（

）。

A．借款人使用銀行承兌匯票的成本低于銀行貸款

B．銀行承兌匯票能提高某些企業(yè)的融資信用等級

C．匯票的投資收益率低于短期國庫券

D．銀行提供匯票承兌，收取手續(xù)費

答案：C二、多選題1.金融市場的微觀經(jīng)濟功能有。（

）A、資源配置 B、儲存財富、增值財富C、風險管理

D、聚斂社會資金，融通資金供需E、流動性功能答案：BCDE投資型保險產(chǎn)品具有（）功能A.保障 B.投資

C.投機 D.套期保值

E.定價答案：AB下列關(guān)于期權(quán)的說法，正確的是（）A.期權(quán)的買方為了得到一項權(quán)利，需要向賣方支付一筆期權(quán)費B.美式期權(quán)允許期權(quán)持有者在期權(quán)到期日前的任何時間行權(quán)C.歐式期權(quán)只允許期權(quán)持有者在期權(quán)到期日行權(quán)D.看漲期權(quán)是指期權(quán)買方向賣方出售基礎(chǔ)資產(chǎn)的權(quán)利E對期權(quán)購買者來說，歐式期權(quán)比美式期權(quán)更有利答案：ABC可轉(zhuǎn)讓大額定期存單與定期存款的區(qū)別體現(xiàn)在。（）A、定期存款記名，不可流通，可轉(zhuǎn)讓大額定期存單可以在市場流通B、定期存款的金額不固定，可轉(zhuǎn)讓大額定期存單有固定的面額C、定期存款的利率固定，可轉(zhuǎn)讓大額定期存單的利率可以使浮動的D、定期存款可以提前支取，可轉(zhuǎn)讓大額定期存單不可以提前支取E、可轉(zhuǎn)讓大額定期存單不可以提前支取，所以其流動能力比定期存款的低答案：ABCD以下描述正確的是（

）。

A.債券信用等級高，債券發(fā)行利率就低B.債券信用等級高，債券發(fā)行利率就高

C.債券信用等級低，債券發(fā)行利率就高D.債券信用等級低，債券發(fā)行利率就低

E.無法確定債券的信用等級與債券的發(fā)行利率之間的關(guān)系

答案：ＡＣ以下可以成為金融市場資金需求者的是（

）。A.政府 B.商業(yè)銀行

C.居民個人

D.金融行業(yè)的監(jiān)管機構(gòu) E.國有企業(yè)

答案：ABCE金融市場的服務(wù)中介包括（

）。

A.會計師事務(wù)所 B.律師事務(wù)所C.投資顧問咨詢公司

D.中央銀行

E.證券評級機構(gòu)

答案：ABCE世界上影響較大的黃金市場包括（

）。A.倫敦 B.紐約

C.深圳 D.上海

E.香港答案：ABE下列關(guān)于黃金的說法，正確的有（）。A.美元走勢會影響黃金價格B.黃金仍活躍在流通領(lǐng)域C.一般而言，在通脹時，黃金投資具有保值增值的作用D.黃金具有內(nèi)在價值和實用價值，但也存在市場不充分風險和自然風險E.黃金的收益和股票市場的收益不相關(guān)甚至負相關(guān)答案：ACDE藝術(shù)品投資的風險主要體現(xiàn)在（

）。A.流通性差 B.收益率低

C.保管難

D.鑒別難度較大 E.價格波動較大答案：ACE金融互換主要包括（

）。A.利率互換 B.貨幣互換

C.股權(quán)互換D.商品互換 E.債券互換答案：AB金融衍生品的特性包括（

）。A.可復制性 B.杠桿特性

C.高風險性D.搞投機性 E.跨期性答案：AB解析：金融衍生工具的特性表現(xiàn)在：①可復制性；②杠桿特性。由于允許保證金交易，交易主體在支付少量保證金后就簽訂衍生交易合約，利用少量資金就可以進行名義金額超過保證金幾十倍的金融衍生交易，產(chǎn)生“以小博大”的杠桿效應(yīng)。放大了金融衍生工具的風險。保險產(chǎn)品的功能包括（）。

A.轉(zhuǎn)移風險

B.分攤損失

C.補償損失

D.融通資金

E.套期保值答案：ABCD

解析：保險產(chǎn)品的功能包括：轉(zhuǎn)移風險、分攤損失、補償損失和融通資金。

一般來說，下列可能會導致房地產(chǎn)價格升高的有（）。

A.土地供給減少

B.經(jīng)濟衰退

C.房地產(chǎn)需求下降

D.房地產(chǎn)周邊交通狀況大幅改善

E.居民收入下降答案：AD解析：經(jīng)濟衰退、房地產(chǎn)需求下降、居民收入下降都將降低房地產(chǎn)的社會需求，導致房地產(chǎn)價格的下降。所以本題正確答案是AD。投資型保險產(chǎn)品與普通的保障型保險產(chǎn)品相比，具有的特點包括（）。

A.保費中含有投資保費

B.同時具有保障功能和投資功能

C.給付的保險金由風險保障金和投資收益組成

D.費用較低

E.流動性較強答案：ABC解析：投資型保險產(chǎn)品，投資型保險的最大特點是將保險的基本保障功能和資金的增值功能結(jié)合起來。

與普通的保障型保險產(chǎn)品相比，投資型產(chǎn)品的保險費中含有投資保費，這部分保費進入投資賬戶，由保險人的投資專家進行運作，收益歸客戶所有，保單持有人可以根據(jù)資金運用情況享受分紅。

因