期貨基礎(chǔ)知識(shí)

期貨入門知識(shí)

——期貨市場(chǎng)簡(jiǎn)介主要內(nèi)容

期貨價(jià)格的形成1

期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)介紹2

期貨市場(chǎng)的兩大功能3

期貨交易制度與流程4什么是期貨？什么是期貨市場(chǎng)？期貨合約的介紹期貨交易的特性期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)介紹什么是期貨？定義：期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)集中買賣期貨合約的交易活動(dòng)。期貨：期：期望、未來貨：貨物期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)介紹

什么是期貨市場(chǎng)？簡(jiǎn)單地說，期貨市場(chǎng)其實(shí)就是做期貨的地方。大連商品交易所就是我國(guó)大型的期貨交易所。交易所的作用：提供交易平臺(tái)，發(fā)布市場(chǎng)信息，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行培訓(xùn)，保證合約履行期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)介紹

期貨市場(chǎng)的組織結(jié)構(gòu)期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)介紹中央政府中國(guó)證監(jiān)會(huì)期貨交易所會(huì)員單位、期貨經(jīng)紀(jì)公司企業(yè)客戶個(gè)人客戶

期貨交易品種—大豆、玉米期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)介紹期貨交易品種—焦煤、焦炭期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)介紹即將上市的品種—?jiǎng)恿γ?、鐵礦石期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)介紹

什么是期貨合約？

與普通的買賣合同最大的區(qū)別——

標(biāo)準(zhǔn)化（1）時(shí)間：交易、交貨（2）地點(diǎn)：倉庫（3）標(biāo)準(zhǔn)：買賣雙方無需見面，統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，便于交割

期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)介紹國(guó)內(nèi)期貨品種和期貨合約上海期貨交易所銅、鋁、鋅、鉛黃金、白銀天然橡膠螺紋鋼、線材燃料油（原油）鄭州商品交易所白糖棉花菜籽、菜粕、菜籽油早秈稻、小麥PTA甲醇玻璃（動(dòng)力煤）大連商品交易所大豆、豆粕豆油、棕櫚油玉米焦炭、焦煤塑料、PVC（鐵礦石）中國(guó)金融期貨交易所股指期貨國(guó)債期貨期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)介紹

怎么看懂期貨合約？期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)介紹焦煤期貨合約交易品種

焦煤交易代碼JM交易單位60噸/手報(bào)價(jià)單位

元（人民幣）/噸最小變動(dòng)價(jià)位1元/噸

漲跌停板制度

上一交易日結(jié)算價(jià)的±4%最低交易保證金

合約價(jià)值的5%合約月份1~12月交易時(shí)間

每周一至周五上午

9：00-11：30下午13：30-15：00最后交易日合約月份第10個(gè)交易日最后交割日最后交易日后第3個(gè)交易日交割等級(jí)大連商品交易所焦煤交割質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)交割地點(diǎn)大連商品交易所焦煤指定交割倉庫交割方式

實(shí)物交割期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)介紹期貨交易的特性

保證金制度：為了保證雙方履約，設(shè)置保證金，一般比例為5%—10%，交易結(jié)束后退還，違約的情況當(dāng)作違約金。期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)介紹

期貨保證金制度期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)介紹

期貨交易機(jī)制—對(duì)沖平倉

買賣雙方可以不交割，直接體現(xiàn)期貨市場(chǎng)利潤(rùn)，現(xiàn)貨進(jìn)行市場(chǎng)銷售。期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)介紹

什么是開倉、平倉？期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)介紹實(shí)物交割

買賣雙方可以利用期貨交割，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)貨銷售利潤(rùn)。期貨市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)介紹期貨價(jià)格是怎樣形成的？如何看懂期貨行情？期貨價(jià)格的構(gòu)成期貨價(jià)格的形成

期貨價(jià)格是怎樣形成的？

買賣雙方都對(duì)某個(gè)價(jià)格認(rèn)可，在期貨市場(chǎng)進(jìn)行買賣成交，形成期貨價(jià)格。期貨價(jià)格的形成

如何看懂期貨報(bào)價(jià)？期貨價(jià)格的形成期貨行情報(bào)價(jià)期貨價(jià)格的形成期貨報(bào)價(jià)術(shù)語開盤價(jià)某期貨合約在當(dāng)天的第一筆成交價(jià)收盤價(jià)某期貨合約在當(dāng)天的最后一筆成交價(jià)結(jié)算價(jià)某期貨合約在當(dāng)天的所有成交合約的加權(quán)平均價(jià)成交量指某一時(shí)間內(nèi)買進(jìn)或賣出的商品期貨合約數(shù)量，通常為一個(gè)交易日的成交合約數(shù)持倉量指某一時(shí)間內(nèi)買進(jìn)或賣出的商品期貨合約數(shù)量，通常為一個(gè)交易日的成交合約數(shù)期貨價(jià)格的形成

期貨價(jià)格的構(gòu)成1、商品現(xiàn)貨成本2、期貨交易成本（傭金、交易手續(xù)費(fèi)、資金成本）3、商品流通費(fèi)（運(yùn)雜費(fèi)、儲(chǔ)藏保管費(fèi)、損耗）4、包裝、稅金和預(yù)期利潤(rùn)5、期貨價(jià)格變化的趨勢(shì)性6、市場(chǎng)的對(duì)遠(yuǎn)期的供求預(yù)期（心理預(yù)期）期貨價(jià)格的形成價(jià)格發(fā)現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)期貨市場(chǎng)的兩大功能期貨市場(chǎng)的兩大功能價(jià)格發(fā)現(xiàn)價(jià)格信號(hào)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策的依據(jù)現(xiàn)貨市場(chǎng)中的價(jià)格信號(hào)是分散的、短暫的，不利于企業(yè)的正確決策預(yù)期價(jià)格在有組織的規(guī)范市場(chǎng)中形成預(yù)期性連續(xù)性公開性權(quán)威性期貨交易形成的價(jià)格具有四個(gè)特點(diǎn)：期貨市場(chǎng)的兩大功能期貨市場(chǎng)的兩大功能

價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能

期貨價(jià)格有什么指導(dǎo)意義？期貨交易所聚集了眾多的買方和賣方，通過在場(chǎng)內(nèi)的期貨交易，把自己所掌握的、對(duì)某種商品供求關(guān)系及其變動(dòng)趨勢(shì)的信息集中到交易場(chǎng)內(nèi)。這樣，通過期貨交易所就能把眾多的影響某種商品價(jià)格的供求因素集中反映到期貨市場(chǎng)內(nèi)，其所形成的期貨價(jià)格就能夠相對(duì)準(zhǔn)確地反映真實(shí)的供求狀況及價(jià)格可能的變動(dòng)趨勢(shì)。期貨市場(chǎng)的兩大功能

價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能

價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能期貨市場(chǎng)的兩大功能期貨市場(chǎng)的兩大功能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)賣方套?，F(xiàn)貨企業(yè)主要通過套期保值交易規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)買方套保防范現(xiàn)貨價(jià)格下跌風(fēng)險(xiǎn)防范現(xiàn)貨價(jià)格上漲風(fēng)險(xiǎn)

怎么利用期貨市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)？

規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)是指利用期貨市場(chǎng)的套期保值交易方式，以回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。期貨市場(chǎng)的兩大功能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能期貨市場(chǎng)的兩大功能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能怎么樣進(jìn)行套期保值？在期貨市場(chǎng)買進(jìn)（或賣出）與現(xiàn)貨數(shù)量相等，但交易方向相反的商品期貨合約，以期在未來某一時(shí)間通過賣出（或買進(jìn)）期貨合約，用一個(gè)市場(chǎng)的盈利去彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損。也就是說，套期保值是以規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險(xiǎn)為目的的期貨交易行為。期貨市場(chǎng)的兩大功能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能期貨市場(chǎng)的兩大功能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能期貨市場(chǎng)的兩大功能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)功能期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用：期貨市場(chǎng)促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題期貨市場(chǎng)拓展現(xiàn)貨銷售和采購渠道利用期貨價(jià)格信號(hào)，組織安排現(xiàn)貨生產(chǎn)鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)期貨市場(chǎng)的兩大功能有助于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化交易對(duì)象不同為政府制訂宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù)提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)定國(guó)民經(jīng)濟(jì)期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用：期貨市場(chǎng)的兩大功能期貨交易制度保證金制度每日結(jié)算制度漲跌停板制度持倉限額制度大戶報(bào)告制度實(shí)物交割制度強(qiáng)行平倉制度風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金制度信息披露制度期貨交易制度與流程1開戶2下單3結(jié)算4交割期貨交易制度與流程期貨交易流程1、開戶及下單；一般投資者進(jìn)行期貨交易只能通過交易所會(huì)員，所以投資者需要選擇一個(gè)具備合法代理資格、信譽(yù)好、資金安全、運(yùn)作規(guī)范、服務(wù)水平高的期貨經(jīng)紀(jì)公司開戶及存入交易保證金。下單就是下達(dá)交易指令，目前國(guó)內(nèi)的交易指令有兩種：限價(jià)指令和取消指令。交易指令一般包括：交易品種、方向、數(shù)量、月份、價(jià)格、日期和時(shí)間、客戶編碼、交易所等，下單方式一般有書面、電話和網(wǎng)上等；

期貨交易制度與流程期貨交易流程2、結(jié)算；

結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款和其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行計(jì)算、劃撥。結(jié)算分為交易所對(duì)會(huì)員結(jié)算和期貨公司對(duì)客戶結(jié)算兩個(gè)層次。期貨交易制度與流程期貨交易流程3、交割；

商品期貨的交割分為集中交割和滾動(dòng)交割兩種。只有企業(yè)客戶才能進(jìn)行交割。交割結(jié)算價(jià)一般為該合約交割配對(duì)日的結(jié)算價(jià)或最后交易日的結(jié)算價(jià)。大連商品交易所的交割結(jié)算價(jià)是合約交割月份第一日至最后交易日所有結(jié)算價(jià)的加權(quán)平均價(jià)。期貨交易制度與流程期貨交易流程基差同一商品當(dāng)時(shí)現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格與期貨市場(chǎng)價(jià)格間的差異，如不另行指出，一般是用近期期貨合約月份來計(jì)算基差價(jià)差兩個(gè)相關(guān)聯(lián)市場(chǎng)或商品間的價(jià)格差異賣價(jià)某商品當(dāng)前最低申報(bào)賣出價(jià)買價(jià)某商品當(dāng)前最高申報(bào)買入價(jià)期貨交易制度與流程期貨交易術(shù)語熊市處于價(jià)格下跌期間的市場(chǎng)牛市處于價(jià)格上漲期間的市場(chǎng)漲停板額某商品當(dāng)日可輸入的最低限價(jià)(等于昨結(jié)算價(jià)—最大變幅度)漲停板額某商品當(dāng)日可輸入的最高限價(jià)(等于昨結(jié)算價(jià)+最大變動(dòng)幅度)漲跌幅某商品當(dāng)日收盤價(jià)與昨日結(jié)算價(jià)之間的價(jià)差期貨交易制度與流程期貨交易術(shù)語賣空看跌價(jià)格并賣出期貨合約稱”賣空”或”空頭”亦即空頭交易買空相信價(jià)格會(huì)漲并買入期貨合約稱”買空”或稱”多頭”亦即多頭交易期貨交易制度與流程期貨交易術(shù)語開倉在期貨交易中通常有兩種操作方式：一種是看漲行情做多頭（買方），另一種是看跌行情做空頭（賣方）。無論是做多或做空，下單買賣就稱之為“開倉”平