大學(xué)生創(chuàng)業(yè)大賽財務(wù)預(yù)測分析

財分一．資籌措前期資金是創(chuàng)業(yè)計劃得以啟動的基礎(chǔ)性條件此我們列下表說明我們的資金來源：資金來源表階段前期資金

類型創(chuàng)業(yè)團隊個人銀行貸款

預(yù)期額公司在創(chuàng)立營運初期需有大量研發(fā)支出,定資產(chǎn)投入等,若是銷售量不及預(yù)期,運現(xiàn)金流量便可能呈現(xiàn)極大的負.為彌補此資金缺口,必須有新的資金投入,除了內(nèi)部融資,還可以外部增資,發(fā)行股票等等。二．前資金的運用項目名稱期初可支配現(xiàn)金長期借款固定資產(chǎn)投資總額電腦設(shè)備一般辦公設(shè)備房租員工工資日常經(jīng)營活動費用市場推廣及宣傳費用網(wǎng)站建設(shè)及維護

第一年15000050000300001600082000180043200500020004500/8三主財假本公司利潤來源主要是提供廣告宣傳服務(wù)，與商家產(chǎn)分成，取得活動贊助等。電腦設(shè)備16000元計可使用五年，殘值1500元普通設(shè)備元預(yù)計可以使用年限為十年，殘值200元這些項目均按直線法計提累計折舊。以后各年隨公司發(fā)展及分店的開設(shè)。根據(jù)實際情況可追加固定資產(chǎn)投資。假設(shè)應(yīng)收賬款為當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入的30%壞賬準備按應(yīng)收賬款余額的1%提。銷售費用：包括店鋪的房租，廣告及推廣活動費用根據(jù)公司發(fā)展規(guī)模和市場深入現(xiàn)狀發(fā)生變化。管理費用：包括管理人員工資，福利費用，無形資產(chǎn)攤銷，壞賬準備。財務(wù)費用：按現(xiàn)期銀行貸款利率為6.65%一到三年的長期借款利計提。公司為小規(guī)模納稅人企業(yè)，按稅前利潤的20%提，按6%提增值稅。法定盈余公積按稅后利潤的10%取，法定盈余公益金按稅后利潤的5%提取。四．未來五年的主要財務(wù)報表資負表第一年

第二年

第三年

第四年

第五年流動資產(chǎn)：貨幣資產(chǎn)應(yīng)收賬款存貨流動資產(chǎn)合計

210.4021.4

18.22020.2

19.53123.5

274334

41.16552.1非流動資產(chǎn)：固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)非流動資產(chǎn)合計資產(chǎn)總計

22425

926.2

1740.5

15153064

20163688.1流動負債：短期借款應(yīng)付職工薪酬應(yīng)交稅費流動負債合計

00.40.4

0101

21.91.55.4

02627.82

05.513.0318.53非流動負債：長期借款非流動負債合計負債合計

000.4

00

5510.4

5512.82

5523.53/所有者權(quán)益：實收資本3030303030盈余公積000.7651.795.19未分配利潤-5.4-3.84.23510.1129.38所有者權(quán)益合計24.626.235.141.964.57合計2527.240.56488.1公司在第一.二年由于市場尚未開發(fā)成熟,而未盈利從第三年開始網(wǎng)站有一定的知名度,點擊使用率開始逐步盈,而這是又出版網(wǎng)站的雜投入加大相應(yīng)的收入也在增加.從長遠的發(fā)展來看,網(wǎng)站投入低風(fēng)險也小,獲利能力.資產(chǎn)重圖100%80%60%40%20%0%

無形產(chǎn)固定產(chǎn)存貨應(yīng)收款貨幣產(chǎn)-20%

12345負債和所有者權(quán)益100%80%60%40%20%

盈余公積實收資本長期借款應(yīng)交稅費應(yīng)付職工薪酬短期借款0%

1/8．

預(yù)利表表1：預(yù)計利潤表第一年第二年第三年

單位：萬元第四年第五年（1）主營業(yè)務(wù)收入1.618319.1606.3948減：主營業(yè)務(wù)成本1216205688主營業(yè)務(wù)稅金及附加0.44.579.8151.6237（二）主營業(yè)務(wù)利潤10.-8-2.5219.3398.7623減：營業(yè)費用4231465052管理費用3029303632財務(wù)費用1816202220（三）營業(yè)利潤-100.8-78.5123.3290.7516減：所得稅費用0030.872.7129（四）凈利潤-100.8-78.592.5218387減：盈余公積00021.838.7利潤分配00054.596.8（五）未分配利潤000141.7251.5（六計未分配利潤000141.7393.2預(yù)計從第三年開始盈利，獲得凈利潤92.5計未分配利潤141.7萬元。3.金量

萬元。且到第四年即可實現(xiàn)累在市場經(jīng)濟條件下業(yè)現(xiàn)金流量在很大程度上決定著企業(yè)的生存和發(fā)展能力使業(yè)有盈利能力但現(xiàn)金周轉(zhuǎn)不暢調(diào)度不靈，也將嚴重影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營，償債能力的弱化直接影響企業(yè)的信譽，最終影響企業(yè)的生存現(xiàn)金流量預(yù)測表項目固定資產(chǎn)投資營運資金墊支

0

123

45營業(yè)現(xiàn)金流量固定資產(chǎn)減值回收營運資金

6280059800

568003000030000

5380050800

現(xiàn)金流量合計6280059800投資收益與險分析/8

5680053800110800投資決策分析是研究項目可行性的重要手,而,們引進了投資凈現(xiàn)值法(NPV),內(nèi)含報酬率法(IRR),投資回收期法來說明我們的項目方案是否可行凈現(xiàn)值計算表年份凈現(xiàn)值NPV）

各年的NCF628005980056800538001108001928.18

復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)0.91740.84170.77220.70840.6499

現(xiàn)值57612.7250333.6643860.9638111.92所謂的投資凈現(xiàn)值(NPV)指投資項目在有效期內(nèi)或壽命期內(nèi)的凈現(xiàn)金流量按一定的折現(xiàn)率算累計凈現(xiàn)值之和NPV=∑NCFt(1+i)-tNPV=21.5(萬元)t=5考慮到目前資金成本較低以及資金的機會成本和投資的風(fēng)險性等因素,i取10%(下同),此時NPV=21.5(萬元),大于零.計算期內(nèi)盈利能力好,投資方案可行.(2)投回收期投資回收期是指以項目的凈收益抵償全部投資所需要的時間.一般以年為單位,開始年數(shù)從投資年算.投資回收期是反映項目財務(wù)上償還總投資的能力和資金周轉(zhuǎn)速度的綜合性指標,一般情況下,一指標越短越好.投資回收期=累計凈現(xiàn)值出現(xiàn)正數(shù)的年數(shù)-1+(未收回現(xiàn)金/當(dāng)年現(xiàn)值)通過凈現(xiàn)金流量,折現(xiàn)率投資額等數(shù)據(jù)用插值法計算,投資回收期為六年零三個月,投資方案可行.）內(nèi)含報率內(nèi)含報酬(IRR)即項目在整個計算期內(nèi)各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn),它反映了項目所用資金的盈利率是考察項目盈利能力的主要動/8態(tài)評價指標它著重評價項目的商業(yè)可行性并估算項目所產(chǎn)生的收入能滿足其償還債務(wù)的程度,并且可用財務(wù)的現(xiàn)金流量用試差法求得該值越大越好.根據(jù)現(xiàn)金流量表計算內(nèi)含報酬率如下:nNPV(IRR)=∑NCFt(1+IRR)-t=0IRR=34%T=0內(nèi)含報酬率達到34%,大于資金成本率10%,因此該項目可以采納而且,前5年內(nèi)市場增長性較好.5.務(wù)指標分（1）盈利能力分析時

間

第一年

第二年

第三年

第四年

第五年類型銷售利潤率-6300%-436.1%

29.0%

36.0%

40.8%資產(chǎn)凈利潤率-20.2%

-15.7%18.5%43.6%77.4%企業(yè)的銷售利潤率及凈資產(chǎn)收益率都比較高,夠給企業(yè)帶來豐厚的利潤,具有較強的權(quán)益資本獲益能力.由于從第三年開始交納所得稅,以資產(chǎn)凈利率略有下降,但隨著規(guī)模效應(yīng)的產(chǎn)生,仍呈現(xiàn)增長趨勢）運營能力析資產(chǎn)營運使企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中實現(xiàn)資本增值的過,也是宏觀資源配置和微觀經(jīng)濟管理的綜合反映.營運能力分析年

限

第一年第二年第三年第四年第五年類型流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.020.233.997.5911.9固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.0090.11.773.375.27總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率0.0030.0360.641.211.90（3）債能力析短期的償債能,就是企業(yè)以流動資產(chǎn)償還流動負債的能力.它反映企業(yè)償付日常到期債務(wù)的實,企業(yè)能否及時償付到期的流動負債是反映企業(yè)財務(wù)狀況好壞的重要標,而我們必須十分重視短期債務(wù)的償還能力,維護企業(yè)的良好信譽。第一年流動比率3.45資產(chǎn)負債率78.2%權(quán)益乘數(shù)4.59利息保障倍數(shù)2.47

第二年4.0556.4%2934

第三年5.8619.2%1.245.76

第四年6.6715.4%1.186.88

第五年8.4313.6%1.167.016.務(wù)風(fēng)險預(yù)/8（1）動性風(fēng)險即便贏利性再好的企業(yè)若是現(xiàn)金管理政策不當(dāng)就有可能遭逢流動性風(fēng)險.為避免此類情形發(fā)生,成長到相當(dāng)程度后,本公司將建立自身良好的現(xiàn)金管理系統(tǒng),以期規(guī)避風(fēng)險.（2）部融資的不預(yù)期風(fēng)本公司在創(chuàng)立營運初期需有大量研發(fā)支出,定資產(chǎn)投入等,若是銷售量不及預(yù)期,運現(xiàn)金流量便可能呈現(xiàn)極大的負.為彌補此資金缺口,必須有新的資金投入,除了內(nèi)部融資,還可以外部增資,發(fā)行股票等等）風(fēng)險資本退出風(fēng)險資本退出是風(fēng)險資本規(guī)避風(fēng)險,收回投資并獲取收益的關(guān)鍵.在風(fēng)險投資下,退出機制與其是不可分割的風(fēng)投資的高風(fēng)險通常意味著高收益,而收益的獲取,風(fēng)險的轉(zhuǎn),關(guān)鍵就在于出環(huán)節(jié).退出是實現(xiàn)風(fēng)險資本盈利的渠道,且是唯一的渠.成功的退出不僅味著高額回報,且是風(fēng)險投資進行新一輪投資的基.因此當(dāng)風(fēng)險資本伴隨著企業(yè)走過最具風(fēng)險的階段后,必須有出口讓其退出并進入下一個循.則,風(fēng)資本呆,不能增值和滾動發(fā),無力投資新項目,風(fēng)險投資也就失去了意義（4）退出方式方式一海外二板市上市公司屬于有發(fā)展前景和增長潛力的中小型企業(yè)因在創(chuàng)業(yè)初,投入的資本比較多由于網(wǎng)站的點擊率低,知名度不高致收益甚微.相較于國內(nèi)市場,海外市場更加廣闊資本市場制度更加完善,與世界市場連動更快有利于企業(yè)發(fā)展,通過海外上市可以把風(fēng)險盡快的轉(zhuǎn)移,低公司的投資風(fēng).所以可爭取在香港二板市場上市.另外,也可以考慮美國NASDAP場等海外的二板市場.方式二國內(nèi)二板市上市股份上市是風(fēng)險投資者通過被投資公司股份的公開上,將其擁有的私人股權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)楣补?并在獲得市場認同后,轉(zhuǎn)手獲利以實現(xiàn)投資收益的一種退出方式.公開資本市場所具有的高流動性高效率和短周期使其成為風(fēng)險企業(yè)家與投資者的首.我們希望公發(fā)展之后,能夠在主板市場上,但從國際經(jīng)驗,創(chuàng)業(yè)投資最主要的出口是"二板"市場,因為要求比較低們可以在我國現(xiàn)有的"二板"市場,我們將盡快在五年內(nèi)達到其大部分的指標爭取上市。方式三股權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險資金可選擇將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給其他公,賣出股權(quán)的好處是允許在公司無法達到一條經(jīng)營目標時,有機釋出其所持有的股權(quán)使風(fēng)險資本抽回,重新運用在項目中去./8）退出時間如果在二板市場上