稅收籌劃 王震

稅收籌劃凡事預則立，不預則廢君子懷刑，小人懷土國課早完，即囊橐無余，自得至樂稅收籌劃課時安排學時章節(jié)面授學時課后案例第一章稅收籌劃概論2第二章稅收籌劃效應、原則、條件、方法和步驟與風險3第三章企業(yè)稅收籌劃戰(zhàn)略31第四章企業(yè)投資初始階段的稅收籌劃41第五章企業(yè)生產經營階段的稅收籌劃61第六章企業(yè)融資稅收籌劃41第七章企業(yè)薪酬體系稅收籌劃41第八章企業(yè)投資退出階段的稅收籌劃41第九章企業(yè)重組稅收籌劃51第十章國際稅收籌劃51合計408稅收籌劃的學習方法1、做好預習，熟悉每章的稅收政策，為籌劃學習打好政策基礎；2、課堂上認真聽講，做好筆記，重點學習籌劃方法及思路；3、獨立完成課后的案例分析，提高綜合應用能力；4、結合企業(yè)納稅實踐，認真反思稅收籌劃的切入點和優(yōu)化路徑（該部分內容也可通過綜合案例分析替代）第一章稅收籌劃概論學習目標：

學完本章，您應該能夠：1.了解稅收籌劃的定義及特征。2.掌握稅收籌劃存在的因素。3.熟悉稅收籌劃的類型。4.熟悉稅收籌劃與避稅的關系第一章稅收籌劃概論第一節(jié)稅收籌劃的定義與特征第二節(jié)稅收籌劃產生與存在因素 第三節(jié)稅收籌劃類型 第四節(jié)稅收籌劃與其他涉稅行為 第五節(jié)稅收籌劃與理財活動第一節(jié)稅收籌劃的定義與特征稅收籌劃的定義：稅收籌劃是指稅收征納主體雙方運用稅收這一特定的經濟行為及其政策或法律規(guī)范，對其預期的目標進行事先策劃和安排，確定其最佳實施方案，為自身謀取最大效益的活動過程。稅收籌劃的特征：超前性技能性（納稅人進行稅收籌劃的核心是對稅收法規(guī)的精神進行挖掘，充分利用稅法的傾向性和稅法中未及深思的盲點。美國南加州大學的W·B梅格斯博士所言：“為企業(yè)提供詳盡的稅務籌劃，可成為一種謀生的職業(yè)”）合法性綜合性稅收籌劃的合法性子曰：“君子懷德，小人懷土；君子懷刑，小人懷惠?！薄墩撜Z》里仁篇第四·十一

君子懷德，小人懷土—君子選擇有仁德的地方，向仁德的君子請益學習，積極進德修業(yè)，并隨時防范惡習的沾染。土—是土地財產，它有沒有利益，正是小人心中所重視的。君子懷刑，小人懷惠—“刑”同“型”，是典型的意思，君子的行為，遵守國家憲章制度，考慮是否合乎圣賢的典型。“惠”是恩惠，別人對自己是否給予好處?！吨杏埂罚骸拘∪诵须U以徼幸】小人之行，冒險以求其幸，不思慮后果，只貪圖眼前的小惠。程氏樹德《集釋》：按此章言人人殊，竊謂當指趨向而言之。君子終日所思者，是如何進德修業(yè)。小人則求田問舍而已。君子安分守法。小人則唯利是圖，雖蹈刑辟而不顧也?！皣n早完，即囊橐無余，自得至樂”——《朱子治家格言》稅收籌劃的綜合性一是不能僅僅著眼于某個別稅種稅負的高低，對于一個納稅主體，可能存在一種稅少繳了，另一種稅就有可能多繳，整體稅負不一定減輕；二是稅收籌劃支出最小化的方案不一定等于收益最大化，稅收籌劃的綜合性【例1-1】某公司需籌資500萬元資金用于生產經營，有兩種方案可供選擇，發(fā)行股票或企業(yè)債券，假設債券年利率為8%，股息支付率為6%，均約定每年計付息一次。企業(yè)息稅前所得為600萬元，企業(yè)所得稅稅率為25%。采用發(fā)行債券方式：企業(yè)的凈收益＝600－500×8%－（600－500×8%）×25%＝420（萬元）采用發(fā)行股票方式：企業(yè)的凈收益＝600－600×25%－（600－600×25%）×6%＝423（萬元）可見，發(fā)債雖可在稅前扣除利息費用40萬元，少繳納企業(yè)所得稅10萬元，但最終公司股東卻少取得凈收益423－420＝3（萬元）。稅收籌劃的綜合性財富觀——時代概念工業(yè)資本主義：財富最大化——規(guī)模經濟和范圍經濟——錢德勒財務管理的目標：股東財富最大化新范式：自然不再是人類征服和奴役的對象，而是一個急待培育的共同體。將自然視為財富進行開發(fā)、利用和占優(yōu)的權利正被管理、禮遇自然的義務所取代。自然的工具價值也逐步讓位于自然的真實價值。我們的經濟重點必須從生產效率專項傳承性，從對自然基于工具理性的運用轉向維持生物圈所需的各種關系的管理?！兜谌喂I(yè)革命》杰里米·里弗金稅收籌劃的綜合性股東財富最大化：現時價值需要協調過去、未來和現在，存量財富管理和增量財富管理增量財富管理的工具——資本化（折現工具）動態(tài)稅收籌劃觀念是全書的基礎。——現時的決策對未來產生何種影響，未來影響通過折現評估其現時價值，以平衡風險和收益。第二節(jié)稅收籌劃產生與存在因素2.1籌劃存在的因素稅收及稅收職能作用的存在稅收制度存在缺陷稅收制度博弈的存在2.2國內稅法的主要缺陷2.2國內稅法的主要缺陷“知識有限”和“理性有限”——稅收法律缺陷稅法缺陷——稅收籌劃空間之一稅法在國際間的差異國內稅法缺陷2.2.1納稅人存在籌劃選擇性2.2.2稅基存在籌劃調整性2.2.3稅率高低存在籌劃的可能性2.2.4扣除規(guī)定不同存在籌劃選擇性2.2.5不同稅收待遇存在籌劃變通性2.2.1納稅人存在籌劃選擇性稅收管轄權的區(qū)別：屬地原則——所的來源地屬人原則——居住地、居住時間、注冊地、實際管理機構所在地、總部所在地稅種納稅人的選擇2.2.2稅基存在籌劃調整性應納稅額決定因素：稅基的寬窄和稅率的高低。稅基在計算應納稅額的時候表現為計稅依據。對于流轉稅，計稅依據為其全部收入額或營業(yè)額，典型的流轉稅如營業(yè)稅不能扣除任何費用。納稅人在其實際取得收入的時間上可以籌劃，減少當期的計稅基數，從而降低應納稅額。對于所得稅而言，計稅依據是一個納稅年度的收入總額扣除成本、費用、銷售稅金和損失后的余額，成本、費用的提取在很大程度上建立在假設基礎之上。依據會計謹慎性原則，在稅法、法律允許的范圍內，盡量增大成本、費用，計稅金額自然減少，從而也就可以達到少繳稅款或者實現本期少繳稅款的目的，即使后期繳足稅款，也可占用一筆“無息貸款”。2.2.2稅基存在籌劃調整性【例1-2】某人員服務公司，有職工500余人，專門為各單位提供人力資源和勞務服務，包括辦公室文秘人員、技術人員、各種服務人員等。人員服務公司為了更好地控制其員工和經營利潤，在勞務輸出時，往往與用人單位簽訂合同規(guī)定：“用人單位向派出人員的服務公司支付所有費用，而所有的被派出人員的工資、福利均由人員服務公司支付，即被派出人員和用人單位不發(fā)生貨幣的收付關系?！奔俣衬耆藛T服務公司向外派出服務人員450人，每人月薪3000元，實際支付派出人員月工資2100元。人員服務公司當年取得的營業(yè)額和應繳納的營業(yè)稅為：應稅營業(yè)額＝450×3000×12＝1620（萬元）應繳納營業(yè)稅＝1620×5%＝81（萬元）我們換一種支付報酬的方式，如各用人單位每月直接支付工資2100給派出人員，另900元以中介服務費的形式支付給人員服務公司。這樣，人員服務公司、派出人員和用人單位各方都沒有誰多付錢，也沒有誰少收錢，但人員服務公司繳納的營業(yè)稅卻下降了很多。取得的營業(yè)額和應繳納的營業(yè)稅為：應稅營業(yè)額＝450×900×12＝486（萬元）應繳納營業(yè)稅＝486×5%＝24.3（萬元）這樣，通過合法手段改變經營方式和報酬支付方式就降低了稅基，達到少繳稅款的目的，少繳納營業(yè)稅56.7萬元（81－24.3）。2.2.3稅率高低存在籌劃的可能性【例1-3】某資深足球記者3個月可得到120萬元，月收入為40萬元，應納個人所得稅多少？按照收入來源，該先生納稅涉及個人所得稅中的三個項目：工資、薪金所得、勞務報酬所得、稿酬所得。在現行規(guī)定下，三個項目的稅率各不相同，納稅金額也有相當大的差別。納稅籌劃如下：方案一：按工資薪金所得繳納個人所得稅。把該記者作為報社的職工對待，收入性質屬于工資、薪金所得，應繳個人所得稅的金額是：（1）每個月應納稅額＝（400000－3500）×45％-13505＝164920（元）（2）三個月共應納稅額＝164920×3＝494760（元）（3）個人可支配金額＝1200000-494760＝705240（元）合同上的120萬元按工資、薪金繳納個人所得稅款以后，只剩下70.524萬元。2.2.3稅率高低存在籌劃的可能性方案二：按勞務報酬所得繳納個人所得稅。把該記者作為自由職業(yè)者對待，為報社聘任的特約撰稿人，每月支付勞務費包干，該項收入按勞務報酬繳納個人所得稅的金額是：（1）每個月應繳納個人所得稅＝400000×（1-20%）×40％-7000＝121000（元）（2）三個月共繳納個人所得稅=121000×3＝363000（元）（3）個人可支配金額＝1200000-363000＝837000（元）合同上的120萬元按勞務報酬繳納個人所得稅款以后，剩下83.7萬元。方案三：按稿酬所得繳納個人所得稅?！扼w壇周報》聘用該先生的目的是利用他的文筆為報社撰稿，120萬元的報酬可全部按稿酬的形式支付。稿酬所得應繳納的個人所得稅金額是：（1）每個月應繳納個人所得稅＝400000×（1－20%）×20％×（1－30%）＝44800（元）（2）三個月共繳納個人所得稅＝44800×3＝134400（元）（3）個人可支配金額＝1200000－134400＝1065600（元）合同上的120萬元按照稿酬所得繳納個人所得稅款以后，還剩下106.56萬多元。2.2.5不同稅收待遇存在籌劃變通性【例1-4】某企業(yè)按15％的年利率向職工王某集資100000元，本年應支付利息15000元，應代扣個人所得稅3000元。假定職工王某的月工資為2500元（按現行規(guī)定每月扣除工資費用標準3500元）。在這種情況下，企業(yè)財務人員就會建議公司負責人，將集資利率降為5％，全年支付利息5000元，剩余l(xiāng)0000元利息采取增加職工工資的方法解決。第三節(jié)稅收籌劃類型3.1以籌劃主體為標準，可分為政府稅收籌劃和納稅人稅收籌劃3.2以籌劃地域范圍為標準，可分為國內稅收籌劃和國際稅收籌劃3.3以籌劃方法為標準，可分為個別稅收籌劃和綜合稅收籌劃3.4以籌劃效果為標準，可分為直接稅收籌劃和間接稅收籌劃3.2.1國內稅收籌劃3.2.1.1利用本國稅法的差異3.2.1.2利用稅法缺陷實施稅收籌劃3.2.1.1利用本國稅法的差異利用地區(qū)稅負差異利用行業(yè)稅負差異利用不同經濟性質企業(yè)稅負的差異利用納稅環(huán)節(jié)的不同規(guī)定利用特定企業(yè)的稅收優(yōu)惠（納稅主體）3.2.1.2利用稅法缺陷實施稅收籌劃利用稅法中存在的選擇性條文實施籌劃。即稅法對同一征稅對象同時作了幾項單列而又不同的規(guī)定，納稅人選擇任一項規(guī)定都不違法。企業(yè)利用其選擇性，通過精心測算選擇低稅的方式，就可達到避稅的目的?，F行稅法中房產稅的納稅方法有兩種：一是按房屋的折余價值以1.2%的稅率計征，或按房屋租金的12%計征，但因沒有明確規(guī)定相應的限定條件，再加上審批和管理制度中的漏洞，遂使納稅人通過選擇性方案實現納稅籌劃成為可能。利用稅法條文過于具體實施納稅籌劃。因為任何具體的東西都不可能包羅萬象，很可能越具體的法律規(guī)定越隱含著缺陷。比如，個人所得稅采用列舉法列舉了應稅所得項目，但這些項目不可能把所有形式都概括進去，而且各個項目有時難以區(qū)分得特別清楚，所以納稅人就可利用不同項目不同的稅率，選擇對己有利的納稅項目，降低納稅金額。利用稅法條文不確定實施納稅籌劃。3.2.2國際稅收籌劃是指稅收主體為了使自己在全球的稅收負擔最小化或獲取的利益最大化而進行的合法的稅收策劃活動。國際稅收籌劃的主體主要是跨國納稅人，但有時也包括一國政府?？鐕{稅人在國際稅收的大環(huán)境下，利用各國稅收法規(guī)的差異和國際稅收協定的不足，尋找合法的方法來減輕稅收負擔，實現其稅收總支出最小化。這些稅收包括跨國納稅人經營活動的所在國的當地稅收，以及本國的所得稅。3.3個別稅收籌劃和綜合稅收籌劃

3.3.1個別稅收籌劃3.3.2綜合稅收籌劃

3.3.1個別稅收籌劃個別稅收籌劃亦稱特別稅收籌劃，是指籌劃主體僅針對特定的稅收政策或個別的稅務事件實施的稅收策劃活動。個別稅收籌劃可能是預期的，也可能是突現的；對納稅人而言，個別稅收籌劃的特別稅務事件主要是指企業(yè)合并、企業(yè)分立、股權收購、資產收購、債務重組、個人財產捐贈、個人財產遺贈等。3.3.2綜合稅收籌劃綜合稅收籌劃亦稱一般稅收籌劃，是指籌劃主體為了長期獲取利益最大化的目標而實施的一系列稅收籌劃活動。綜合稅收籌劃的特點是具有縱向綜合和橫向綜合?？v向綜合的籌劃，其結果在短期內不但沒有明顯的收益，還可能產生損失。對納稅人而言，實施稅收的綜合籌劃主要是從經營的最終目標來考核，有時也從本單位稅收支出總量來考慮。納稅人進行的稅收綜合籌劃，往往表現在多個稅種之間，也稱為橫向綜合籌劃。3.4直接和間接籌劃3.4.1直接稅收籌劃3.4.2間接稅收籌劃3.4.1直接稅收籌劃直接稅收籌劃亦稱絕對節(jié)稅，是指直接使納稅絕對總額減少。絕對節(jié)稅的原理較為簡單：在各種可供選擇的納稅方案中，選擇繳納稅收最少的方案。3.4.1直接稅收籌劃【例1-5】某國一位老人有財產1000萬元，他有一個兒子，一個孫子，并且都已經很富有。這個國家的遺產稅稅率為40%。如果這位老人先將財產遺贈給兒子，兒子繼承財產后既沒有減少也沒有增加其財產的價值，然后再遺贈給老人的孫子。那么在不進行稅收籌劃的情況下，這位老人的財產所負擔的遺產稅如下：1000×40%＋600×40%＝640（萬元）如果其他情況如上所述不變，但考慮到兒子已經很富有，這位老人將其財產直接遺贈給孫子，那么這位老人的財產可以減少一次納稅環(huán)節(jié)，其納稅額為：1000×40%＝400（萬元）少繳納稅收：640－400＝240（萬元）3.4.2間接稅收籌劃間接稅收籌劃亦稱相對節(jié)稅，是指一定時期的納稅總額并沒有減少，但由于稅收籌劃方案實施的原因而增加收益，或因各個納稅期納稅額的變化而增加了收益，從而相當于沖減了稅收，使納稅總額相對減少。從表現形式上看，相對節(jié)稅主要是考慮了貨幣的時間價值。3.4.2間接稅收籌劃【例1-6】某公司的年度目標投資收益率為10%，在一定時期所取得的稅前所得相同。如果稅法允許這個公司某筆費用可以選擇三種方法扣除：分期平均扣除法、余額遞減扣除法、一次性扣除法。假定第一種情況：公司第1、2、3年都交納所得稅500萬元；第二種情況：第1年交納稅款為0，第2年交納稅款500萬元，第3年交納稅款1000萬元；第三種情況：第1、2年交納稅款為0，第3年交納1500萬元。三種情況比較如下：（1）3年的預計稅收總額為：第一種情況：500＋500＋500＝1500（萬元）第二種情況：0＋500＋1000＝1500（萬元）第三種情況：0＋0＋1500＝1500（萬元）3.4.2間接稅收籌劃（2）把預期稅收按目標投資收益率折算成現值：第一種情況：500＋500×0.9091＋500×0.8264＝1367.75(萬元)第二種情況:0＋500×0.9091＋1000×0.8264＝1280.95(萬元)第三種情況：0＋0＋1500×0.8264＝1239.6(萬元)

從上面的計算我們可以看出，盡管三種情況中這個公司一定時期內的納稅絕對總額都是1500萬元，但由于貨幣的時間價值，第二種情況和第三種情況就如同取得一筆無息貸款，可以使納稅人在本期有更多的資金用于投資，將來獲得更大的投資收益，相對節(jié)減了稅收，所以要選擇第二種情況和第三種情況。而在第二種情況和第三種情況中，又應該選擇第三種情況，因它比第二種情況能相對取得更多的收益。4稅收籌劃與理財的關系目標一致籌劃是理財的重要內容之一方法各異第二章稅收籌劃效應、原則、條件、方法和步驟與風險學習目標：1.了解稅收籌劃的效應和風險。2.掌握稅收籌劃原則。3.熟悉稅收籌劃的條件。4.熟悉稅收籌劃方法與程序。第二章稅收籌劃效應、原則、條件、方法和步驟與風險第一節(jié)稅收籌劃效應第二節(jié)稅收籌劃原則第三節(jié)稅收籌劃的條件第四節(jié)稅收籌劃方法和步驟第五節(jié)稅收籌劃風險第一節(jié)稅收籌劃效應1.1政府稅收籌劃效應1.2納稅人稅收籌劃效應1.3稅收籌劃的社會效應1.1政府稅收籌劃效應有利于提高國家宏觀經濟政策的運行效果有利于促進國家稅收政策及法規(guī)的改進和完善有利于優(yōu)化產業(yè)結構，增強國際競爭力有利于發(fā)揮稅收調節(jié)經濟的杠桿作用有利于資源、收入的合理配置與分配有利于降低征納雙方的交易成本1.2納稅人稅收籌劃效應有利于納稅人利益最大化有利于增強納稅人的依法納稅意識有利于提高納稅人的經營管理水平稅收籌劃有助于企業(yè)財務決策科學化1.3稅收籌劃的社會效應有利于推動我國稅務代理事業(yè)的發(fā)展容易產生稅收的收入效應和替代效應收入效應設政府要對某一產品征稅，產品價格P由市場決定，產量Q將由廠商決定。政府面對兩種選擇：以商品價值量的比例t從價征收稅款或以定額稅率T乘以商品數量從量征收。若不管政府采取何種政策，要使稅款收入相等，就有方程：tPQ＝TQ，即在P=T／t時，國家的稅款收入或納稅人的稅負相等。政府如在價格水平P＞T／t時對產品從量征稅，就讓企業(yè)保留了更多收入，賦予其更大的稅收籌劃能力，對生產就帶有鼓勵性暗示；如在價格水平P＜T／t時對產品從價征稅，那么情況也是一樣。價格水平若是P＞T／t，而政府從價征稅，納稅人就要讓渡更多的利益給社會公共部門，政府對生產有節(jié)制性暗示；如果P＜T／t，而對產品從量征稅，也是一樣。替代效應——技術替代設政府對兩種技術水平不同的產品采取不同政策：對已成熟、市場穩(wěn)定的產品以t稅率征稅，對新科技、市場待培育的產品免征稅。假設企業(yè)采用新科技要多付出C的成本，估計收入為Ec；生產成熟產品的收入為E，只有Ec－C=E（1－t）時，即新產品未來收入滿足Ec＝E（1－t）＋C時，生產兩種產品的收益才是一樣的。替代效應——地區(qū)替代假設經濟發(fā)達地區(qū)的企業(yè)，按t1稅率征收所得稅；對于欠發(fā)達地區(qū)或不發(fā)達地區(qū)的生產經營企業(yè)，按t2稅率征收所得稅。假設企業(yè)在發(fā)達地區(qū)經營的所得為E，若轉到欠發(fā)達或不發(fā)達地區(qū)，綜合考慮要多付出C的成本（一方面是人工與原材料具有價格較低的優(yōu)勢，另一方面是交通、管理水平、人員素質等都受到限制）。當（E－C）（1－t2）=E（1－t1）時，即轉到欠發(fā)達或不發(fā)達地區(qū)的估計增加成本滿足條件C＝E（t1－t2）／（1－t2）時，無論在哪個地區(qū)生產都獲利相同。第二節(jié)稅收籌劃原則2.1依法籌劃原則2.2效益最大化原則2.3及時性原則2.1依法籌劃原則依法籌劃原則是指應在稅收法律規(guī)定的范圍內實施稅收籌劃活動，籌劃行為不能違反稅收法律的規(guī)定。稅收法定主義原則的實質與內容原則實質為了保證納稅人的財產權免遭非法侵害，避免征稅機關任意執(zhí)法，必須要求稅收嚴格依法課征。原則內容：課稅要素法定課稅要素明確課稅程序合法2.2效益最大化原則政府在制定稅收政策和設計稅收法律制度之前就必須考慮效益最大化的問題，制度的安排和選擇在什么方案下才能達到如此效果納稅人采用什么樣的經營方案既不違法又能效益最大化。效益最大化原則要從整體或綜合方面來評價，不能單一地考慮某一方面的問題。納稅人進行稅收籌劃的根本目的不能僅僅停留在節(jié)約稅收支出這一點上，而是要通過節(jié)約稅收達到增加收益，從而有助于企業(yè)發(fā)展的最終目的。綜合衡量稅收籌劃方案，協調稅收與非稅收因素，處理好局部利益與整體利益的關系，就成為稅收籌劃方案設計的核心問題。2.2效益最大化原則要用長遠的眼光來選擇稅收籌劃方案開展稅收籌劃，在追求納稅人稅后利益最大化的同時，還必須注意稅收籌劃的穩(wěn)健性原則。一般來說，稅收籌劃收益與稅制變化風險、市場風險、利率風險、債務風險、匯率風險、通貨膨脹風險等是緊密聯系在一起的。納稅人應考慮其所處的外部環(huán)境條件的變化、未來經濟環(huán)境的發(fā)展趨勢、國家政策的變動情況、稅法的可能變動趨勢等因素對企業(yè)經營活動的影響，綜合衡量稅收籌劃方案，要盡量使風險最小化，要在收益與風險之間進行必要的權衡，保證能夠真正取得實質上的利益。

2.3及時性原則及時性原則，是指稅收籌劃要與現時的政策相結合，以最新的信息作為籌劃依據，否則就失去了進行稅收籌劃的意義。要把握針對性是指在具體籌劃運作時，要針對企業(yè)不同的生產經營情況，開展有的放矢的籌劃，根據國家對不同地區(qū)、不同行業(yè)、不同部門、不同規(guī)模企業(yè)所實行的不盡相同的稅收政策，尋找適合自身發(fā)展的切入點，制訂與自身相適應的籌劃方案。要把握時限性第三節(jié)稅收籌劃的條件3.1企業(yè)成為真正的市場主體

3.2具備依法治稅的社會環(huán)境3.3稅收籌劃人員應具備相應的技能

3.4稅收籌劃人員應有較高的道德素養(yǎng)3.5稅收籌劃的真實信息3.3稅收籌劃人員應具備相應的技能理解和深刻把握國家稅收法律的規(guī)定，洞悉法律中需完善之處熟悉我國會計制度的規(guī)定，特別是有關納稅的會計處理的規(guī)定具備一定的財務管理知識了解與稅法相關的其他經濟法律的規(guī)定較為廣泛、詳細和深入地理解國際稅收協定的精神、原則3.5稅收籌劃的真實信息稅收籌劃需要搜集的信息主要有：籌劃主體的信息外部環(huán)境的信息政府的涉稅信息反饋信息第四節(jié)稅收籌劃方法和步驟4.1稅收籌劃方法4.2稅收籌劃步驟4.1稅收籌劃方法4.1.1納稅人籌劃法4.1.2稅率籌劃法4.1.3稅基籌劃法4.1.4稅收優(yōu)惠籌劃法4.1.5不同經濟業(yè)務稅負結構籌劃法4.1.6國際稅收管轄權籌劃法4.1.7不同國家或地區(qū)稅負狀況籌劃法4.1.8轉讓定價籌劃法4.1.9納稅申報活動中的籌劃法4.1.10避免稅收違法行為籌劃法4.1.1納稅人籌劃法有些稅種對納稅人的界定有一定差異，規(guī)定在一定條件下對某些有同樣行為的主體不納入征稅范圍。對納稅人進行籌劃，在一定條件下可以避免成為納稅人，免除納稅義務。但是，避免成為納稅人不一定就能實現稅后利益最大化。4.1.2稅率籌劃法比例稅率的籌劃很多稅種對不同征稅對象實行不同稅率，分析其差距的原因及對稅后利益的影響，可以尋求實現稅后利益最大化的最低稅負點或最佳稅負點。累進稅率的籌劃籌劃累進稅率的主要目標是防止稅率攀升。適用超額累進稅率的納稅人對防止稅率攀升的欲望程度較弱，適用全額累進稅率的納稅人對防止稅率攀升的欲望程度較強。4.1.3稅基籌劃法對稅基進行籌劃既可以實現稅基的最小化，也可以通過對稅基實現時間的安排，即在遞延納稅、適用稅率、減免稅等方面獲取稅收利益。稅基遞延實現稅基總量不變，稅基合法遞延實現，在一般情況下可遞延納稅，等于取得了資金的時間價值，取得了無息貸款，節(jié)約了融資成本；在通貨膨脹情況下，稅基遞延等于降低了實際應納稅額；在適用累進稅率的情況下，有時可以防止稅率的攀升。但是，與稅基均衡實現和稅基即期實現相比較，稅基遞延實現有時也會造成多納稅。4.1.3稅基籌劃法稅基均衡實現稅基總量不變，稅基在各納稅期之間均衡實現，在有免征額或稅前扣除定額的情況下，可實現免征額或者稅前扣除的最大化；在適用累進稅率的情況下，可實現邊際稅率的最小化。與稅基遞延實現和稅基即期實現相比較，稅基均衡實現有時也會導致稅后利益的減少。稅基即期實現稅基總量不變，稅基合法提前實現，在減免稅期間，可以實現減免稅的最大化。但是，與稅基遞延實現和稅基均衡實現相比較，稅基即期實現有時也會造成稅后利益的減少。4.1.5不同經濟業(yè)務稅負結構籌劃法納稅人不同的經濟業(yè)務往往繳納不同的稅種，形成不同的稅負結構，進而影響納稅人稅負的高低。對稅負結構進行籌劃，有利于實現稅后利益的最大化。一般情況下，應當將繳納稅種少、總體稅負最低的經營業(yè)務作為稅收籌劃的具體目標。例如，代銷與經銷業(yè)務的稅負結構不同，財產自用與對外出租的稅負結構不同，從不同的納稅人購進貨物稅負結構不同，將財產銷售后對外投資與直接對外投資的稅負結構不同，這些都會影響稅后利益，都應當進行籌劃。4.1.6國際稅收管轄權籌劃法避免雙重征稅籌劃在國際稅收管轄中，多數國家奉行屬地和屬人雙重稅收管轄權原則，同時，為了解決重復征稅問題，又通過國際稅收協定或者單方面規(guī)定，采取了避免雙重征稅的措施。但是，各國在避免雙重征稅方面也存在一定的差異，對稅收管轄權進行籌劃，有利于實現稅后利益的最大化?？鐕{稅人籌劃各國對跨國納稅人中的居民一般規(guī)定其承擔無限納稅義務，對非居民規(guī)定其承擔有限納稅義務。但是，對非居民納稅人的認定存在較大的差異，有的國家以超過一定的居住時間為標準，如以三個月、半年、一年為標準，也有的國家規(guī)定以是否有永久性住宅為標準。所以跨國納稅人在一國居住的時間或是否有永久性住宅，就成為稅收籌劃的內容之一。4.1.7不同國家或地區(qū)稅負狀況籌劃法對不同國家或地區(qū)的稅負狀況進行籌劃，研究分析稅負的差異所在，有利于實現稅后利益最大化的目標。尤其是在各國經濟日益國際化的情況下，對不同國家或地區(qū)的稅負狀況進行籌劃，是所有跨國公司稅收籌劃的主要內容。4.1.8轉讓定價籌劃法轉讓定價亦稱轉讓價格、價格轉讓，它是指兩個或兩個以上有經濟利益聯系的經濟實體，為共同獲取更多利潤和更多地滿足經濟利益的需要，以內部價格進行的銷售（轉讓）活動。這是避稅實踐中最基本的方法。4.1.8轉讓定價籌劃法轉讓定價的具體運用：（1）避稅或者拖延繳納所得稅轉讓定價可以使轉出方與接受方的實際稅負趨小，乃至消失。它適于規(guī)定起征點的超額累進所得稅稅率的情況。（2）減少從價計征的關稅利用有經濟聯系的企業(yè)發(fā)生進出口業(yè)務，通過拆裝、分包、增減批量等方式，可以使納稅額減少。4.1.8轉讓定價籌劃法（3）集團公司（尤其是跨國集團公司）通過轉讓定價實現稅負最輕利用高稅區(qū)與低稅區(qū)的稅收差別，使高稅區(qū)成本提高，利潤減少，而使低稅區(qū)相反，就能確保集團公司整體稅負最輕。4.1.8轉讓定價籌劃法（4）在一定條件下可以逃避外匯管制不少國家的外匯管制較嚴，轉讓定價如果在實行不同外匯管制辦法的國家進行，就會使外匯管制失效或減效。轉讓定價可以起到貨幣轉讓的效果，如果甲國外匯管制很嚴，乙國外匯管制較松，甚至不管制，那么在甲國的企業(yè)向在乙國的企業(yè)轉讓產品或勞務時，就可以起到逃避甲國外匯管制的作用。（5）有助于減輕、消除風險轉讓定價不僅可以使有經濟利益關系的企業(yè)互相受益，風險也會隨利益的均攤而降低，從而增強其競爭實力。4.1.9納稅申報活動中的籌劃法（1）應納稅種選擇法幾乎所有國家都實行多種稅復合稅制，各稅種之間由于一些立法技術上的原因，存在開展稅收籌劃的可能。如發(fā)生增值稅與營業(yè)稅的混合銷售或兼營業(yè)務，在現行稅法規(guī)定的基礎上，企業(yè)通過合理安排，可以繳納增值稅或營業(yè)稅，也可以分別繳納兩種稅。（2）納稅主體選擇法稅法中對納稅主體定義了不同等級，不同等級所要繳納的稅種、稅率、稅基有所不同，這就使企業(yè)有機會選擇自己所處的等級并進行相應的稅收籌劃。4.1.9納稅申報活動中的籌劃法（3）稅目、稅率選擇法主要是指在實行差別較大的比例稅率或累進稅率的條件下，盡量滿足稅法規(guī)定的條件，選擇適用相對較低的稅目、稅率。（4）納稅地點選擇法盡管在一般情況下，稅法對納稅地點都有明確的規(guī)定，但由于國家之間或地區(qū)之間的稅收負擔通常存在較大的差異，故企業(yè)可以結合投資地點選擇或創(chuàng)造滿足稅法的條件，從而選擇有利的納稅地點。在這一領域的稅收籌劃方法還包括對納稅方式和納稅時間的選擇。4.1.10避免稅收違法行為籌劃法由于稅法對依法納稅以及稅收違法行為的認定有許多條件，如果不能全面掌握和準確理解這些條件，就會導致非故意的稅收違法，進而造成補稅、罰款的有形損失和判刑、公示的無形損失。避免因稅收違法而造成的損失，也應當是稅收籌劃的重要內容。為避免稅收違法行為而進行稅收籌劃，應當研究各種納稅義務履行的具體條件、稅收違法行為及其具體認定條件、各種稅收違法行為應承擔的法律責任、各種稅收違法行為對納稅人稅后利益的影響。4.2稅收籌劃步驟熟知稅法，歸納相關規(guī)定確立節(jié)稅目標，確定備選方案建立數學模型，進行模擬決策（測算）4.根據稅后凈回報，排列選擇方案選擇最佳方案付諸實踐，信息反饋第五節(jié)稅收籌劃風險5.1風險類型5.2風險防范5.1風險類型稅收籌劃風險，是指稅收籌劃主體實施稅收籌劃后，因籌劃失敗可能帶來損失或者受到傷害，或者說因籌劃失敗而付出代價。無論是政府還是納稅人，實施稅收籌劃都可能產生風險，政策風險、經營風險、操作風險、執(zhí)法風險5.2風險防范確立風險意識，建立有效的風險預警機制保持稅收籌劃方案適度的靈活性貫徹成本效益原則，實現收益最大和成本最低的雙贏目標協調好與稅務機關的征納關系聘請稅收籌劃專家，提高稅收籌劃的科學性第三章企業(yè)稅收籌劃戰(zhàn)略學習目標：1.了解稅收籌劃戰(zhàn)略的基本內容及重要意義。2.熟悉稅收對沖機制、投資架構的優(yōu)化。3掌握投資不同階段的主要稅收問題。4.掌握貨物勞務稅和所得稅的稅收對沖要點。第三章企業(yè)稅收籌劃戰(zhàn)略第一節(jié)投資不同階段的主要稅收問題第二節(jié)企業(yè)稅收籌劃戰(zhàn)略第一節(jié)投資不同階段的主要稅收問題1.1初始投資階段的稅收問題1.2持有投資階段的稅收問題1.3投資退出階段的稅收問題1.1初始投資階段的稅收問題1.1.1投資方式1.1.2投資來源地1.1.3投資者和被投資者之間的關系1.1.4被投資企業(yè)的組織形式1.1.5投資產業(yè)、投資地點和投資時間1.1.6投資節(jié)奏1.1.7出資方式1.1.8投資規(guī)模與資本結構1.1.9投資項目的商業(yè)模式1.1.10轉讓定價1.1.1投資方式不同投資方式的稅收待遇債權性投資類債權性投資權益性投資混合性投資國稅函發(fā)【1993】368號和國稅函【1997】第490號不同投資方式的退出方式各異，其稅收待遇不同總體上把握不同投資方式的稅收待遇是開展籌劃的重要基礎1.1.2投資來源地投資來源地選擇是國際稅收籌劃的基礎。國際稅收競爭的存在，使得不同國家或地區(qū)簽署的雙邊稅收協定，對同一項所得采取不同的稅務處理方式，導致來源于世界上不同國家或地區(qū)的投資稅負不同，稅后投資收益出現顯著差異。譬如根據中國與新加坡、愛爾蘭、盧森堡之間的稅收協定，以及中國內地與香港的稅收安排：當受益公司直接擁有支付股息公司至少25%的資本時，該股息所得適用5%的協定預提所得稅稅率；不符合25%持股條件的，受益公司將適用10%的預提所得稅稅率。中國與毛里求斯共和國的稅收協定則比較例外，作為毛里求斯共和國稅收居民的受益所有人，股息都可適用5%的協定預提所得稅稅率。伴隨著海外投資規(guī)模的持續(xù)增長，我國的大中型企業(yè)需要調整企業(yè)投資責任中心的國際區(qū)位，在全球范圍內謀求制度性稅收套利空間。1.1.3投資者和被投資者之間的關系投資者與被投資者能否由集團辦理合并或匯總納稅是該問題的關鍵。我國的情況比較特殊，貨物勞務稅中的增值稅可以實行總分公司之間的同一省級行政區(qū)劃內的匯總納稅；企業(yè)所得稅除國務院另有規(guī)定外，企業(yè)之間不得合并繳納企業(yè)所得稅。在我國稅制下，需要考慮兩者之間的關系架構，否則不具有可稅性的集團內部交易將被征稅，大大降低投資的稅后凈收益。1.1.4被投資企業(yè)的組織形式被投資企業(yè)可以采用的組織形式有個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)和公司，公司又可以采取分公司和子公司的形式。從企業(yè)的終極投資者——自然人角度看，個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)繳納個人所得稅，不用繳納企業(yè)所得稅，避免了經濟性重復征稅；公司先交企業(yè)所得稅，自然人就其取得的股息紅利及清算所得繳納個人所得稅，存在所得稅的經濟性重復征稅問題。公司的分公司可以匯總繳納增值稅和企業(yè)所得稅，子公司需要單獨納稅母子公司間、子公司相互間的內部交易需要單獨繳納商品服務稅、企業(yè)所得稅和財產稅。子公司的虧損或損失不能結轉到母公司抵補，導致提前納稅或多繳稅。1.1.5投資產業(yè)、投資地點和投資時間根據產品生命周期理論，同一產業(yè)會在不同國家和地區(qū)之間演進，同一時期內的同一產業(yè)，在不同國家或地區(qū)往往處于產品生命周期的不同階段，各國政府為了鼓勵或限制該產業(yè)的發(fā)展，制定了差異化的稅收政策投資者需要根據一些先行指標，準確把握產業(yè)在不同國家或地區(qū)間的拐點，根據一國政府頒布的“投資產業(yè)目錄”，進行產業(yè)的國際化轉移，妥善進行在投資產業(yè)、投資地點和投資時間方面的稅收套利。1.1.6投資節(jié)奏投資者應密切關注稅收政策法規(guī)的變化，提前投資或延遲投資，以期獲取較有利的稅收政策環(huán)境和納稅時點。投資節(jié)奏根據投資活動的持續(xù)時間，可將其分為12個月以內和12月以上兩種情況。持續(xù)在12個月以內的，在稅收監(jiān)管上將被視為一個納稅年度；持續(xù)在12個月以上，在稅收監(jiān)管上將被視為在兩個以上納稅年度辦理稅款的征納。1.1.7出資方式分期出資過程中，被投資企業(yè)在其實收資本小于注冊資本的情況下，對外進行債務性融資而負擔的借款費用，其稅前扣除的方法和程度，將產生不同的稅收套利空間。非貨幣資產出資（勞務出資除外），均需要辦理財產權轉移手續(xù)，財產權的轉移使出資活動具有可稅性。被投資方按照出資資產作價確定投入資產的計稅基礎；出資方根據出資資產作價與其資產凈值的差額，確認出資資產的收益或損失。損失的稅前扣除制度，譬如是遞延扣除還是一次性扣除，是綜合扣除還是專項扣除，是限額扣除還是全額扣除，是前轉扣除還是后轉扣除，是限期結轉還是無限期結轉等，為出資方提供了充分和有利的稅收套利空間。1.1.8投資規(guī)模與資本結構資本結構的稅務問題債務性資金與權益性資金比例是否適當收益分配結構是否合理是否存在超額分配分派利息是否涉及股息推定1.1.9投資項目的商業(yè)模式被投資項目企業(yè)的價值主張、消費者目標群體、分銷渠道、銷售方式、公司內部運行模式、合作伙伴關系、成本結構、現金流形態(tài)、再融資模式等商業(yè)模式要素的設計都不能忽視稅收因素的影響；一個確定的商業(yè)模式對應一個既定的稅收負擔水平商業(yè)模式的稅務規(guī)劃是稅收籌劃的高級形式之一1.1.10轉讓定價轉讓定價是指關聯企業(yè)之間銷售貨物、提供勞務、資金融通、轉讓無形資產等時制定的價格。一般的做法是：高稅地企業(yè)向其低稅地關聯企業(yè)銷售貨物、提供勞務、資金融通、轉讓無形資產時制定低價；低稅地企業(yè)向其高稅地關聯企業(yè)銷售貨物、提供勞務、轉讓無形資產時制定高價，使利潤從高稅地轉移到低稅地，以達到最大限度減輕稅負的目的。轉讓定價的經濟合理性以及如何讓交易雙方的主管稅務機關接受是關鍵。1.2持有投資階段的稅收問題股東主要考慮轉讓定價的調整優(yōu)化、被投資企業(yè)的股利政策、被投企業(yè)生產經營過程中各業(yè)務循環(huán)的稅收問題。為了有效降低轉讓定價的稅收風險，投資者需要考慮是否申請辦理預約定價安排。1.3投資退出階段的稅收問題投資退出主要方式：減資股權轉讓企業(yè)清算企業(yè)重組不同的投資退出方式，負擔不同的稅收投資者需要在投資初始階段，站在終極投資者角度，優(yōu)化投資架構，合理設置投資層級，規(guī)劃未來的投資退出方式，以實現“融資—投資—投后管理—退出”四階段的統(tǒng)一，以便更好地實現投資目標。第二節(jié)企業(yè)稅收籌劃戰(zhàn)略2.1貨物勞務稅對沖機制的構建2.2所得稅對沖機制的構建2.3財產稅對沖機制的構建2.4企業(yè)投資架構的優(yōu)化第二節(jié)企業(yè)稅收籌劃戰(zhàn)略企業(yè)的稅收籌劃戰(zhàn)略是指導稅收籌劃全局的計劃和策略，主要是為了能夠實現適當履行納稅義務的目標。適當履行納稅義務，是指納稅人按照稅法的規(guī)定，通過稅收籌劃安排，在合理合法的基礎上，沒有發(fā)生提前納稅或多繳稅，盡可能地遞延納稅所形成的合理稅收負擔。企業(yè)稅收籌劃戰(zhàn)略，需要通過構造企業(yè)納稅的對沖機制，以避免落入稅收陷阱，導致提前納稅或多繳稅，增加投資者的稅務風險而降低稅后投資收益。2.1貨物勞務稅對沖機制的構建2.1.1市場對沖2.1.2產業(yè)鏈對沖，避免經營失敗2.1.3給付對價對沖2.1.1市場對沖規(guī)避進口環(huán)節(jié)稅收的主要方法是進口貨物或勞務的國內替代，通過引進技術，采用國內生產，國內銷售的方式就可以對沖高額的關稅及進口環(huán)節(jié)增值稅和消費稅。按照“目的地征稅原則”，出口貨物勞務可以申請退還國內環(huán)節(jié)負擔的增值稅。當國際間的增值稅稅率存在差異時，可以通過產品市場的國際化戰(zhàn)略，謀求出口退稅的利潤，實現在國際間貨勞稅的對沖。2.1.2產業(yè)鏈對沖，避免經營失敗企業(yè)需要拓展稅務管理的視野和邊界，從優(yōu)化價值鏈的角度，規(guī)劃其與上游供應商、下游客戶的合作關系和業(yè)務模式，避免提前納稅。我國企業(yè)應該牢固樹立供應鏈稅收籌劃理念，利用資本市場和網絡技術，通過兼并收購，在縱向產業(yè)鏈上打通產業(yè)夾板，減少中間品和中間客戶的環(huán)節(jié)，強化貨勞稅對沖管理，降低產業(yè)鏈的稅負水平，提高產品的國內或國際競爭力。2.1.2產業(yè)鏈對沖，避免經營失敗我國投資者經營失敗的代價高昂我國增值稅實行進項稅向以后納稅期間結轉留抵制度，稅務機關不進行留抵進項稅的定期清算。代購代銷制可以起到很好的對沖作用。網絡技術和第三方物流的應用，中間客戶——中間產品的生產者、批發(fā)商、零售商——都可以轉型為專業(yè)的銷售顧問或售后服務商，為消費者提供專業(yè)的代購服務，為中間產品的生產者提供專業(yè)代購或配售服務。2.1.3給付對價對沖貨物的產權結構設計是對沖貨物勞務稅的關鍵要素之一?！坝袃斾N售或提供”，使得關聯方之間通過“無償銷售或提供”的對沖空間較大“無償銷售或提供”使得“內部勞務”或“內部資產處置”行為不具有可稅性，無需繳納對應的貨勞稅?！巴獠縿趧盏膬炔炕薄皟炔縿趧盏耐獠炕?.1.3給付對價對沖凡是免稅或低于起征點以下的貨物銷售或勞務提供，可以采用“企業(yè)行為個人化”——企業(yè)的經營行為改由個人銷售或提供，以對沖原來應該繳納的貨勞稅。一般情況下，個人不能抵扣外購貨物的增值稅，成為最終的稅收負擔者?！皞€人行為企業(yè)化”，企業(yè)通過申請注冊登記為一般納稅人，獲得增值稅的抵扣待遇，可以直接降低增值稅負擔。2.2所得稅對沖機制的構建2.2.1雙維雙層對沖2.2.2全周期對沖2.2.1雙維雙層對沖所得稅要在股東和被投資企業(yè)兩個層面，從納稅時間和納稅金額兩個維度，構建兩個層面的“雙層雙維對沖”機制。在企業(yè)所得稅稅率高于個人所得稅稅率的情況下，盡量搞好企業(yè)層面的稅收籌劃，減少企業(yè)所得稅的支出，增加被投資企業(yè)稅后可供分配利潤，將實現利潤從企業(yè)層面向股東層面轉移，增加股東的稅后投資收益。鑒于利息的稅盾效應，股東加大債權性資本的投資，可以起到很好的對沖效應。從納稅時間維度上分析，如果稅法對企業(yè)的留存利潤不征收所得稅，只對股東取得的股息、紅利征收所得稅，應該測算企業(yè)層面遞延納稅所形成的時間價值，以籌劃被投資企業(yè)的股利政策。2.2.2全周期對沖企業(yè)所得稅按納稅年度征收的規(guī)定，其本質是一種“非對稱性”期權。企業(yè)的全周期對沖，需要企業(yè)加大誕生期的投入，使得該階段的虧損足以對沖今后階段的經營風險，以實現適當履行納稅義務的戰(zhàn)略目標。2.3財產稅對沖機制的構建使用財產而不擁有財產2.4企業(yè)投資架構的優(yōu)化企業(yè)投資架構，是指聯屬企業(yè)的終極投資者或實際控制人，對被投資企業(yè)的職能定位，投資的層級、持股比例、持股方式、聯屬企業(yè)內部交易的類型和規(guī)模、收回投資的方式和時機等的設計、實施所形成的聯屬企業(yè)間的關系分布結構。企業(yè)投資架構是跨國投資優(yōu)先考慮的內容之一，投資架構設計不當，在增加管理風險的同時，還導致不必要的稅務成本支出?；跇嫿ǘ愂諏_機制的需要，企業(yè)的終極投資者或實際控制人需要對投資架構進行不斷的評估和優(yōu)化。2.4企業(yè)投資架構的優(yōu)化2.4.1終極投資者“受益所有人”身份的調整2.4.2投資層級和持股比例的調整

2.4.3企業(yè)職能中心的設計

2.4.1終極投資者“受益所有人”身份的調整在跨國投資中，應注意并有效利用稅收協定提供的協定待遇，合理減少稅收支出。在利用稅收協定時，應該使被投資企業(yè)符合“受益所有人”的條件，避免陷入濫用稅收協定的境遇。終極投資者或實際控制人需要對承擔某一職能的企業(yè)功能進行重新調整，增加實質性經營活動的內容，避免在執(zhí)行稅收協定待遇上的不確定性。2.4.2投資層級和持股比例的調整

抵免層級的規(guī)定，將限制境外投資匯回股息所負擔的境外所得稅的抵免程度出于將境外收益實際負擔的所得稅足額抵免的考慮，需要通過對在境外的孫級公司、子級公司層級的調整，把一些孫級公司重組到子級公司，以減少投資層級，使原來不能抵免的境外實繳所得稅獲得抵免待遇，以減輕重復征稅對跨國投資的影響。間接控股架構在籌劃的作用2.4.3企業(yè)職能中心的設計

基于稅收套利的需要，聯屬企業(yè)在投資架構的設計中，應重點從資金和技術角度，布局企業(yè)的金融中心和技術中心，以金融中心或技術中心為核心，優(yōu)化聯屬企業(yè)間的關聯交易類型、規(guī)模和時機，實現全球全區(qū)域的稅收對沖管理目標。主體公司的設計及優(yōu)化第四章企業(yè)投資初始階段的稅收籌劃學習目標：

1.了解我國具有稅收優(yōu)惠的投資主體、公私合營的模式。2.掌握低稅負納稅人的稅收套利。3.掌握出資方式的稅收籌劃。4.掌握投資組織形式套利的方法。5.熟悉PPP的稅收籌劃重點。第四章企業(yè)投資初始階段的稅收籌劃第一節(jié)投資主體的稅收籌劃 第二節(jié)投資形式的稅收籌劃 第三節(jié)投資企業(yè)組織形式的稅收籌劃第四節(jié)公私合營的稅收籌劃第一節(jié)投資主體的稅收籌劃1.1人的基本分類1.2我國享有稅收優(yōu)惠的低稅負投資主體1.3低稅負納稅人的稅收套利1.1人的基本分類稅收中的人境內自然人境內法人境外自然人（非居民）境外法人（非居民）1.2我國享有稅收優(yōu)惠的低稅負投資主體境內自然人：城鎮(zhèn)退伍兵、軍隊轉業(yè)干部、隨軍家屬、殘疾人境內上市公司股東境內法人境外法人（熟悉掌握表4-1）境外法人【例4-1】A公司是毛里求斯的一家獨資企業(yè)，2012年在中國某市創(chuàng)辦了一家有限公司B，公司注冊資本3000萬元，主要從事旅游地產投資。2013年5月，A公司取得中國公司分派的股息1000萬元。A公司按照稅收協定，需要向我國繳納預提所得稅50萬元（1000×5%）。毛里求斯的稅制實行屬地管轄原則，對來自于毛里求斯境外的所得不征收所得稅。A公司最終的所得稅實際稅收負擔為30%（25%+5%，25%為B公司繳納的企業(yè)所得稅）。境外法人如果A公司為中國企業(yè)，A公司需要按照25%的稅率繳納企業(yè)所得稅，A公司股東就分回的紅利還需要按照20%的稅率繳納個人所得稅A公司投資者最終的所得稅實際稅收負擔為40%（25%＋（1－25%）×20%）。境外法人通過【例4-1】的分析可知，在我國境內的自然人或法人從事直接投資時，需要在全球范圍內比較不同國家的居民從事直接投資的綜合稅負水平，通過“移民”的方式，規(guī)劃選擇以低稅負國家或地區(qū)的人（自然人或法人）作為投資主體，可以起到較好的國際稅收籌劃效果。1.3低稅負納稅人的稅收套利套利是指利用一個或多個市場存在的各種價格差異，在不冒任何損失風險且無需投資者自有資金的情況下有可能賺取利潤的交易策略（或行為）。判斷一個交易策略是不是嚴格的套利策略，基本上有3條標準：（1）沒有自有資金投入，所需資金通過借款或賣空獲得；（2）沒有損失風險，最糟糕的情況是終點又回到起點，套利者的最終結果，扣掉借款利息和交易費用后的套利利潤為零；（3）存在正的賺錢概率。1.3低稅負納稅人的稅收套利套利有五種基本的形式空間套利時間套利工具套利風險套利稅收套利稅收套利是指利用不同投資主體、不同證券、不同收入來源在稅收待遇上存在的差異所進行的套利交易。1.3低稅負納稅人的稅收套利【例4-2】假設中國公民王某享有特殊的稅收優(yōu)惠待遇，其綜合稅負率為1%，可以15%的成本從資本市場借到所需款項。合伙企業(yè)B的綜合稅負率為7.25%，按照B企業(yè)未來5年的現金流和10%的折現率，求得B企業(yè)目前的凈現值為600萬元，全部合伙財產份額的原值300萬元，風險調整后全部份額的市場價格為600萬元,不考慮其他因素的影響。1.3低稅負納稅人的稅收套利如果B企業(yè)由王某持有并經營，其他條件不變，該企業(yè)由于稅后現金流的增加，企業(yè)凈現值重估為800萬元。如果王某可以800萬元的價格對外出售B企業(yè)的合伙財產份額，則B企業(yè)的合伙財產份額對王某存在稅收套利機會。王某首先在資本市場以15%的資金成本借入600萬元，用于購入B企業(yè)的合伙財產份額；同時按照約定時間，以800萬元的價格將其所購合伙企業(yè)財產份額出售。1.3低稅負納稅人的稅收套利王某出售財產份額的投資收益率為＝200×（1－1%）×600×100%＝33%王某通過買空機制，出售B企業(yè)財產份額的實際收益率＝33%－15%＝18%理論上，只要王某出售B企業(yè)財產份額的實際收益率為正，王某就可通過買空機制，擴大買入適用普通稅率資產的規(guī)模，以實現稅收套利規(guī)模的增加。在資本市場提供買空賣空機制情況下，只要納稅人之間的實際稅負率存在差異，就可以通過稅收套利獲取利益。第二節(jié)投資形式的稅收籌劃2.1直接投資和間接投資的籌劃2.2投資者出資方式的籌劃

2.3法人投資者以非貨幣性資產出資的稅收籌劃重點

2.1直接投資和間接投資的籌劃直接投資在古典所得稅制下，被投資企業(yè)需要繳納企業(yè)所得稅，自然人股東還需繳納個人所得稅，被投資企業(yè)繳納的企業(yè)所得稅如果不能抵免自然人股東層面的個人所得稅，會形成經濟性重復征稅。間接投資的收益主要有利息、股息、紅利收入和金融產品的買賣差價收入。利息收入需要繳納營業(yè)稅和所得稅股息紅利收入無需繳納營業(yè)稅金融產品的買賣差價收入一般需要繳納營業(yè)稅和所得稅。2.1直接投資和間接投資的籌劃我國的投資業(yè)務，在直接投資和間接投資之間、間接投資的投資主體和投資金融產品之間有明顯的稅收籌劃空間。投資者首先需要測算不同投資主體從事免稅金融產品間接投資的稅后收益，以確定間接投資的主體是以個人投資，還是以合伙企業(yè)或公司的形式進行。其次需要籌劃確定投資的金融產品種類，是投資規(guī)定免稅產品，還是應稅產品。最后需要籌劃確定是從事直接投資還是間接投資等。2.1直接投資和間接投資的籌劃中國公民周某，從事一年期的投資，預期必要稅后投資收益率為r,可以以自己的名義買賣股票，獲得稅前收益為R1;也可參與一個有限合伙的基金，間接買賣股票，獲得的稅前收益為R2。個人買賣股票的個人所得稅稅率為tp，基金買賣股票的營業(yè)稅稅率為ts，個人所得稅率為tcp。為了保證獲得r,個人和有限合伙基金的無差異稅前收益率是多少？r＝R1（1－tp）r＝R2（1－ts）（1－tcp）R1（1－tp）＝R2（1－ts）（1－tcp）R2＝R1（1－tp）/（1－ts）（1－tcp）我們取R1＝10%，tp＝20%，ts＝5%，tcp＝35%則R2＝10%（1-20%）/（1－5%）（1－35%）＝12.96%R2較R1高2,96%，投資者才能取得8%的稅后投資收益率。實務中，我們稱R1和R2為必要稅前收益率。有興趣的同學，也可以對我國直接投資和間接投資的必要稅前收益率進行實證分析。2.2投資者出資方式的籌劃

法人投資者以非貨幣性資產出資的稅收處理法人投資者以資產組出資的稅收處理該部分內容建議根據課本做重點的掌握。2.3法人投資者以非貨幣性資產出資的稅收籌劃重點2.3.1被投資企業(yè)是否享受新辦企業(yè)稅收優(yōu)惠的籌劃2.3.2平衡出資資產和出資金的稅負2.3.3平衡稅收成本與非稅成本2.3.1被投資企業(yè)是否享受新辦企業(yè)稅收優(yōu)惠的籌劃投資者如何籌劃出資方式呢？投資者應測算自身以非貨幣性資產出資繳納的稅金（T1）、被投資方企業(yè)享受新辦企業(yè)所得稅節(jié)省的稅金（T2）和非貨幣資產正常出售所繳納的稅金（T3）等三個參數之間的關系，結合以下兩種情況，進行出資方式的決策。（1）被投資方不享受新辦企業(yè)稅收優(yōu)惠。在該種情況下，當T3＞T1時，投資者應當選擇以非貨幣資產出資，規(guī)避因先以貨幣出資、再由被投資方購買投資方的非貨幣性資產而導致的稅金支出。（2）被投資方享受新辦企業(yè)稅收優(yōu)惠。在該種情況下，如果T2＞T3，那么投資者應當以貨幣出資；反之，投資者應該選擇非貨幣性資產出資。2.3.2平衡出資資產和出資金的稅負投資者平衡出資資產出售和出資的稅負，應主要在稅收負擔的分布、金額和實現時間三個要素之間進行平衡。根據出資資產適用的稅收政策，增值稅征收范圍內存貨資產的出售和出資兩種方式下，投資者的稅收負擔不存在稅收套利的空間；對于非房地產開發(fā)類納稅人而言，無形資產和不動產的出售和投資兩種方式的稅負差異顯著，存在較大的稅收套利空間。由于對股權轉讓不征收營業(yè)稅，納稅人可以將出售的無形資產和不動產，通過先投資，再轉讓股權的方式，規(guī)避無形資產和不動產直接轉讓過程中所負擔的營業(yè)稅和土地增值稅?！跋韧顿Y—再股權轉讓”的模式，有可能對被投資企業(yè)轉讓產生不利的稅收影響，需要平衡被投資企業(yè)無形資產和不動產再次轉讓的稅負。投資資產企業(yè)所得稅的視同銷售處理，賦予投資者一項遞延納稅的權利，即投資者可以通過將減值資產提前對外投資的方式，于投資當期確認一筆資產損失，該損失可對沖后期的所得，實現遞延納稅。2.3.2平衡出資資產和出資金的稅負【例4-3】某股份公司（非房地產開發(fā)企業(yè)）2013年9月擬投資設立一家資產管理公司，擬將其2009年自行建造的一幢寫字樓轉讓給證券公司，寫字樓賬面價值10000萬元，評估價值為14000萬元。主管稅務機關按照評估價的2%征收寫字樓轉讓的土地增值稅。該股份公司開業(yè)至今，一直盈利。該企業(yè)適用的城市維護建設稅稅率為7%，教育費附加征收率為3%,企業(yè)所得稅稅率為25%，不考慮地方教育費附加和印花稅。證券公司適用3%契稅稅率。股份公司可以采用出售和投資兩種方式處置寫字樓。兩種方式的稅負測算如下：2.3.2平衡出資資產和出資金的稅負第一種方式：股份公司寫字樓出售的稅負。（1）應交營業(yè)稅金額=14000×5%=700(萬元）（2）應交城建稅、教育費附加金額=700×（7%＋3%）=70（萬元）（3）應交土地增值稅金額=14000×2%=280(萬元）（4）轉讓寫字樓的應納稅所得額=14000-10000-700-70-280=2950（萬元）（5）應交企業(yè)所得稅金額=2950×25%=737.50(萬元）（6）證券公司應交契稅金額=14000×3%=420(萬元）（7）雙方合計稅收成本=700+70+280+737.50+420=2207.50(萬元）2.3.2平衡出資資產和出資金的稅負第二種方式：股份公司寫字樓投資的稅負。如果股份公司將辦公樓投資到擬設立的資產管理公司，那么投資合同價格與評估價格一致，并且資產管理公司為其全資子公司。股份公司可不繳納營業(yè)稅及教育費附加、土地增值稅，按照14000萬元確認一項長期股權投資；只需繳納企業(yè)所得稅737.50萬元。資產管理公司，作為其全資子公司，不需要繳納契稅，按照14000萬元確認該資產的計稅基礎。雙方減少的稅收成本合計為1470萬元（700+70+420+280）。2.3.3平衡稅收成本與非稅成本公司股權多元化是公司治理的內在要求，股權類交易與常規(guī)資產買賣最大的區(qū)別在于，股權類交易往往涉及公司控制權變化，單純資產買賣不涉及公司的控制權。這就不難理解，為什么很多公司會放棄稅收籌劃。稅收籌劃必須立足于公司的股本結構，那些無視公司股本結構、無視股東財務狀況的籌劃方案，注定失敗。第三節(jié)投資企業(yè)組織形式的稅收籌劃3.1不同企業(yè)組織形式的稅收待遇3.2企業(yè)組織形式的靜態(tài)稅收籌劃（了解）3.3企業(yè)組織形式的動態(tài)稅收籌劃3.1不同企業(yè)組織形式的稅收待遇個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)與公司稅負測算應注意的事項（1）遞延納稅的問題個人獨資企業(yè)和合伙企業(yè)不存在遞延納稅的空間；公司股東僅就分派的股利納稅，如資金的再投資收益率較高，公司遞延納稅帶來的時間價值，有可能超過稅款，實現稅收的自我清償。（2）虧損或損失彌補問題（3）稅前扣除政策的差異（4）稅收優(yōu)惠稅收優(yōu)惠待遇的喪失，是組織形式稅收籌劃不可忽視的因素，有可能使個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)“一次納稅”的優(yōu)勢喪失殆盡。上述內容，可安排成課后作業(yè)——企業(yè)所得稅和個人所得稅“個體工商生產經營所得”的差異比較——提高政策研究能力3.3企業(yè)組織形式的動態(tài)稅收籌劃3.3.1獨資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司稅后收益的比較3.3.2組織形式轉換的無差異稅前收益分析3.3.3按年計征公司股東層次所得稅的稅率3.3.4公司組織形式投資的必要稅前收益率3.3.1獨資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司稅后收益的比較為了便于比較合伙企業(yè)或獨資企業(yè)與公司的稅后收益，我們假設，無論投資于公司或合伙企業(yè)，項目的稅前年收益率為R。假定該項目持續(xù)n年，n年后項目實施清算，期間產生的稅后收益不分配，以R的稅前年收益率再投資于經營活動。如果項目是選擇合伙企業(yè)，當取得收入時，合伙人適用所得稅率為tp。合伙人1元原始投資的稅后累積收益為：合伙人1元原始投資的稅后累積收益=1·[1＋R(1－tp)]n(4.1)3.3.1獨資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司稅后收益的比較如果選擇公司組織，假設公司在項目期內不支付股利，公司每年按tc的稅率就其稅前收益R課稅；當公司清算或當股東出售股權時，股東的資本利得稅率為tcg。綜合公司層次及股東層次的稅收，公司股東1元投資的稅后累積收益為：1·{[1＋R(1－tc)]n－tcg·[[1＋R(1－tc)]n-1]}。上式中前半部分是公司清算(或股份出售)的收益，后半部分是公司股東對公司清算(或售出時)應予以支付的稅款。經整理后為：公司股東1元投資的稅后累積收益=1·[1＋R(1-tc)]n（1-tcg）＋tcg·1(4.2)

3.3.1獨資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司稅后收益的比較不考慮非稅因素，當等式(4.1)的累積收益大于等式(4.2)的累積收益時，納稅人將樂意投資于合伙企業(yè)(或獨資企業(yè))而非公司，即：1·[1＋R(1-tp)]n＞1·[1＋R(1-tc)]n（1-tcg）＋tcg·1(4.3)不等式(4.3)中，tc、tp、tcg、n各為何值時，合伙企業(yè)形式優(yōu)于非公司形式?3.3.1獨資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司稅后收益的比較在總體考慮此問題前，我們先考慮n＝1時的情形。當n＝1時，不等式(4．3)可簡化為：(1-tp)＞(1-tc)（1-tcg）(4．4)例如，對于一項一期投資，如果tp＝35％，tc＝25％，tcg＝20％，那么因為(1-0.35)＝0.65＞(1-0.25)·(1-0.20)＝0.60，則合伙企業(yè)形式優(yōu)于公司形式。合伙企業(yè)(或獨資企業(yè))形式的投資稅后收益高于公司形式。如果將股東的資本利得稅率，減低為10％，其他條件不變，代入不等式（4.4），因為(1-0.35)＝0.65＜(1-0.25)·(1-0.10)＝0.75，則公司形式優(yōu)于合伙企業(yè)形式。如果tc＝15％，則公司形式將比合伙企業(yè)多提供20%的收益，公司組織形式的稅收優(yōu)勢將更加明顯。3.3.1獨資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司稅后收益的比較在多期投資的情況下，合伙企業(yè)是否優(yōu)于公司，同樣取決于股東層次的資本利得稅及遞延支付的價值。當出現下列情形時，遞延稅款的價值較高：一是公司稅后累積收入R(1-tc)較高；二是遞延期限n較長，遞延支付股東層次的稅收，可使股東獲得更多稅后收益累積，從而公司股利政策會影響稅后累積收入。得到股利的股東比未得到股利的股東更早支付稅收。并且，如果tcg＜tp，那么取消股利是最佳股利政策選擇，因為以稅率tcg支付稅收優(yōu)于以稅率tp對股利支付稅收。3.3.1獨資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司稅后收益的比較綜上所述，合伙企業(yè)形式能否比公司形式提供更高的稅后收益率取決于四個因素：普通稅率（tp）、公司稅率（tc）、股東層次的稅率（tcg）和投資期限長度（n）。組織形式的籌劃需要根據關系式（4．3）進行決策，幾種常見的分析有：（1）公司稅率tc＝tp，并且tcg＝0（免征股東層次稅收）。在此情況下，投資者以合伙企業(yè)形式或公司形式進行生產將無差異。兩種形式為投資者提供相同的稅后收益率。3.3.1獨資企業(yè)、合伙企業(yè)與公司稅后收益的比較（2）當公司稅率tc＝tp，并且tcg＞0。這種情況下，股東的公司稅后收益還要額外付一次稅，此時，合伙企業(yè)優(yōu)于公司。為闡述合伙企業(yè)形式較之于公司形式的優(yōu)越性，假定tc＝tp＝0.25，tcg＝0.10，R＝10％。合伙企業(yè)投資的稅后收益率為10％×(1-0.25)＝7.5％，而1年期公司投資的稅后收益率為10％×(1-0.25)×(1-0.10)＝6.75％。如果股東不免稅但可以遞延繳納股東層次的稅收，那么合伙企業(yè)較之于公司的優(yōu)越性將減小。（3）公司稅率tc＜tp，且tcg＝0。此時，任何投資期限的公司投資都優(yōu)于合伙企業(yè)投資。（4）公司稅率tc＜tp，且tcg＞0。在此稅率條件下，公司與合伙企業(yè)哪種形式最優(yōu)取決于股東層次的稅收。3.3.2組織形式轉換的無差異稅前收益分析假設公司形式下的稅前收益率為Rc，合伙企業(yè)形式下的稅前收益率為Rp，公司層次的稅后收益率為rc，合伙企業(yè)繳納個人所得稅之后的收益率為rp。則:rc＝Rc（1-tc）rp＝Rp(1-tp)為簡化分析，假定Rc和Rp在不同時期均固定不變。

3.3.2組織形式轉換的無差異稅前收益分析當公司層面稅后—股東層面稅前的收益率rc為多少時，公司形式與合伙企業(yè)形式的稅收籌劃將沒有差異?假設此特定的公司層面稅后—股東層面稅前的收益率為rc*。為分析方便，假設公司不支付股利，股東投資期限為n年，股東取得股權轉讓所得適用的稅率低于個人所得稅稅率(0＜tcg＜tp）3.3.2組織形式轉換的無差異稅前收益分析為保持競爭力，公司（實務中公司收益的增長率，一般用該公司股票的增值率替代）的稅后收益率必須等于以合伙企業(yè)形式實施同等投資的稅后收益率。假設1元原始投資在公司及合伙企業(yè)形式下的稅后收益率相同，我們可推導出如下公式：1·[1＋Rp(1-tp)]n＝1·[1＋Rc(1-tc)]n（1-tcg）＋tcg·1(4.5)

3.3.2組織形式轉換的無差異稅前收益分析將rc＝Rc（1-tc），rp＝Rp(1-tp)代入關系式（4.5），得到以下關系式：（1＋rp）n＝（1＋rc*）n·（1-tcg）＋tcg

整理后得到以下關系式：[（1＋rc*）n·（1-tcg）＋tcg]1/n-1＝rp(4.6)將等式(4.6)變形整理后，可直接求出使公司形式與合伙企業(yè)形式稅收籌劃無差異的公司層次稅后—股東層次稅前的收益率rc*。rc*＝{[（1＋rp）n－tcg]÷（1-tcg）}1/n-1(4.7)即便解出等式(4.7)，稅收籌劃者要想求得rc*仍有困難，他們必須知道股東的投資期限n及公司股東的個人所得稅稅率。此項工作更為復雜，因為股東面臨不同的稅率及投資期限。3.3.2組織形式轉換的無差異稅前收益分析根據公式(4.7)可知，必要稅前收益率rc*總是隨著持有期的增長而下降。隨著n的無限增加，rc*趨近合伙企業(yè)的稅后收益率。投資期限的增加使得股東層次的稅前必要收益下降，原因是股東只在轉讓股權時才繳納資本利得的稅收，取得遞延納稅創(chuàng)造的價值。因此，只要rc*固定，其股東的稅后收益都隨持有期限的增長而增加。此結論也意味著隨著投資期限的增加，股東層次實際稅率下降。而隨著此稅率的下降，獲取目標稅后收益的股票必要稅前收益也下降。一般情況下，如果股東適用的資本利得稅率低于普通稅率，即使投資期限比較短，股東層次稅前必要收益率也低于合伙企業(yè)的稅前收益率。資本利得的稅收優(yōu)惠越少，投資者要求的稅前收益率就越高。3.3.2組織形式轉換的無差異稅前收益分析【例4-6】結合我國現行稅收法規(guī)，股東從事生產經營適用的個人所得稅稅率tp為35％，資本利得稅稅率tcg為20％，股票持有期為5年(n=5),設合伙企業(yè)組織形式的稅前收益率為Rp＝10％。合伙企業(yè)的稅后收益率rp＝10％×(1-35%)＝6.5％公司層次稅后—股東層次稅前的收益rc*＝{[(1+0.065)5－0.20]÷(1－0.20)}1/5－1＝0.079對公司股東而言，公司必須保證7.9％的公司層次稅后-股東層次稅前的收益率，才可最終得到6.5％的稅后收益率。即5年后，股東就其轉讓公司股權所得納稅后，其所得到的稅后收益率剛好與投資于稅前收益率為10％、稅后收益為6.5％的合伙企業(yè)的收益率相同。3.3.2組織形式轉換的無差異稅前收益分析其他條件不變，當股東層面的tcg＝0時，股票持有期為n年時，則rc*為多少?根據rc*＝{[（1＋rp）n－tcg]÷（1-tcg）}1/n-1rc*＝{[（1＋rp）n－0]÷（1-0）}1/n-1rc*＝[（1＋rp）n]1/n-1＝rprp＝Rp(1-tp)＝10%（1－35%）＝6.5%當tcg＝0時，rc*僅受Rp、tp的影響，不受投資期限的影響。3.3.3按年計征公司股東層次所得稅的稅率假設按照合伙企業(yè)合伙人按年計稅的辦法，征收公司股東的所得稅，而不管其股利分配與否，股權轉讓與否，只要是公司年度實現的稅后收益就直接歸屬到股東層次，對其按年度征稅。如此征稅，股東于投資期末轉讓股權取得所得等于其實際所得，與合伙人取得的所得相同，全部為稅后個人所得。假設按年計征公司股東的稅率為ts，則：rc*（1-ts）＝rp（4.8）ts＝1-rp/rc*（4.9）3.3.3按年計征公司股東層次所得稅的稅率我們可以根據個人獨資企業(yè)或合伙企業(yè)的稅前收益率Rp、個人所得稅稅率tp、公司的稅率tc、股東層次稅率的tcg和投資期限長度n，在確定rc*的基礎上，計算確定ts的數值?！纠?-7】結合我國現行稅收法規(guī)，股東從事生產經營適用的個人所得稅稅率tp為35％，資本利得稅稅率tcg為20％，股票持有期為5年(n=5),設合伙企業(yè)組織形式的稅前收益率為Rp＝10％，公司層次稅后—股東層次稅前的收益率rc*＝7.9%。合伙企業(yè)的稅后收益率rp＝10％(1-35%)＝6.5％按年計征公司股東的稅率為ts＝1-6.5％÷7.9%＝17.72％如果投資者采用公司組織形式，每年按照17.72％的稅率就其公司稅后收益（累計利得）繳納所得稅，相當于5年后按照20%的稅率，就其一次性轉讓股權取得的資本利得繳納的所得稅。3.3.4公司組織形式投資的必要稅前收益率假設以公司組織形式從事投資活動的公司層次的必要稅前收益率為Rc