綠大地財(cái)務(wù)造假案例分析

公司理財(cái)案例研究小組作業(yè)—對(duì)綠大地公司財(cái)務(wù)造假案的分析組長(zhǎng):周靖小組成員：馬曉蕊許雨鑫代亞茹呂靜楠文章框架綠大地公司簡(jiǎn)介首發(fā)上市分析造假的手段分析股價(jià)變化監(jiān)管部門的態(tài)度及公眾的反應(yīng)總結(jié)與反思云南綠大地生物科技股份有限公司始建于1996年，2001年完成股份制改造，2007年12月21日，公開發(fā)行股票并在深圳證券交易所的中小板掛牌上市，成為A股唯一一個(gè)園林行業(yè)的上市公司。公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)為綠化工程設(shè)計(jì)及施工，綠化苗木種植及銷售。注冊(cè)資本15,108.71萬(wàn)元人民幣。擁有自主苗木生產(chǎn)基地2.9萬(wàn)余畝，是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的特色苗木生產(chǎn)企業(yè)。一、綠大地公司簡(jiǎn)介及目前進(jìn)展—公司簡(jiǎn)介2011年3月17日，綠大地公司發(fā)布公告稱，董事長(zhǎng)何學(xué)葵因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪被公安機(jī)關(guān)逮捕。4天后，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在其官網(wǎng)上表示，證監(jiān)會(huì)在2010年3月就因綠大地涉嫌信息披露違規(guī)立案稽查，發(fā)現(xiàn)公司存在涉嫌虛增資產(chǎn)、虛增收入、虛增利潤(rùn)等多項(xiàng)違法違規(guī)行為。一、綠大地公司簡(jiǎn)介及進(jìn)展

就董事長(zhǎng)何學(xué)葵所涉嫌的欺詐發(fā)行股票罪來(lái)說(shuō)，重點(diǎn)必是在股票的首發(fā)上。在一個(gè)企業(yè)步入發(fā)行上市股票的道路上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)為了保護(hù)社會(huì)投資者的權(quán)益，設(shè)置了一道道的關(guān)卡，而從綠大地發(fā)行上市的足跡來(lái)看，我們不得不懷疑那一道道關(guān)卡在實(shí)際執(zhí)行中的作用。2006年11月，綠大地首次IPO曾經(jīng)被證監(jiān)會(huì)發(fā)審委否決。但是，此后綠大地卻上市成證券，現(xiàn)在看來(lái)發(fā)行人欺詐發(fā)行上市。二、（IPO)首發(fā)上市分析三、造假的手段分析造假一虛增資產(chǎn)造假二虛增利潤(rùn)造假三玩弄現(xiàn)金流造假四更換事務(wù)所1.相關(guān)資料根據(jù)綠大地2007年上市時(shí)的招股說(shuō)明書顯示，截止到2007年6月30日，公司資產(chǎn)合計(jì)約為4.5億，其中流動(dòng)資產(chǎn)中的存貨一項(xiàng)達(dá)到1.8億。綠大地的主要貨物為各類苗木。據(jù)報(bào)告，綠大地的報(bào)表上顯示的苗木價(jià)格與市場(chǎng)上的價(jià)格完全不一致。某種苗木市場(chǎng)上報(bào)價(jià)是60元，但是到了綠大地就變成了300元。除了貨物價(jià)格造假以外，“他們的地價(jià)也是假的”。綠大地總部位于昆明市經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)內(nèi)，在昆明二環(huán)以外，屬于偏遠(yuǎn)的郊區(qū)，人煙稀少。“他們報(bào)自己的地價(jià)是100萬(wàn)一畝，”但是當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)的地價(jià)為20萬(wàn)一畝。

三、造假的手段分析—虛增資產(chǎn)三、造假的手段分析—虛增資產(chǎn)從圖中可以看出：

綠大地在2011年三月到四月中資金流出頻繁，而資金流入較少。但在該公司一季度報(bào)表時(shí)卻未提及資金大量流出，反而將資產(chǎn)夸張?jiān)龃?，?dǎo)致公司問(wèn)題暴露1.相關(guān)資料據(jù)媒體報(bào)道，綠大地上市之前一共有一二十枚假公章來(lái)偽造上市材料。根據(jù)綠大地2010年年報(bào)全年收入總額為35,905.95萬(wàn)元，而其中綠化工程占據(jù)了34484.67萬(wàn)元，約占96.4%。這無(wú)疑是審計(jì)重點(diǎn)所在。

三、造假的手段分析—虛增利潤(rùn)1.相關(guān)資料在綠大地2010年一季報(bào)中，僅合并現(xiàn)金流量項(xiàng)目就有多達(dá)27項(xiàng)差錯(cuò)，其中8項(xiàng)差錯(cuò)為幾千萬(wàn)元，幾億元的差錯(cuò)多達(dá)12項(xiàng)。在“籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量”項(xiàng)下：取得借款收到的現(xiàn)金、籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)、償還債務(wù)支付的現(xiàn)金分別為1.57億元、1.57億元、6.14億元，更正后均為空白。綠大地到底借到1.57億元現(xiàn)金了沒(méi)？6.14億元債務(wù)究竟還了還是沒(méi)還？為何會(huì)有巨額虛構(gòu)數(shù)據(jù)？原因不得而知。

三、造假的手段分析—玩弄現(xiàn)金流

三、造假的手段分析—玩弄現(xiàn)金流公告解釋為：由于編制報(bào)表時(shí)間倉(cāng)促，財(cái)務(wù)人員將本應(yīng)在母公司數(shù)的北京分公司數(shù)誤列入合并數(shù)，反映及財(cái)務(wù)人員在編制報(bào)表時(shí)出現(xiàn)工作失誤所致。2010年第一季度現(xiàn)金流量表報(bào)告更正三、造假的手段分析—頻繁更換事務(wù)所

年份事務(wù)所名稱審計(jì)費(fèi)用審計(jì)意見上年變更原因2008中和正信30無(wú)保留意見鵬城會(huì)計(jì)師事務(wù)所工作安排2009中審亞太50保留意見中和正信與天健光華合并2010中準(zhǔn)50無(wú)法表示意見中審亞太的工作安排1.相關(guān)資料單位：萬(wàn)元三、造假的手段分析—頻繁更換事務(wù)所

2.分析四、股價(jià)變化1.相關(guān)資料

云南省綠大地生物科技股份有限公司（002200.SZ，下稱“綠大地”）被稱為信譽(yù)度最差的A股上市公司，成立于1996年，上市前每股凈資產(chǎn)4.43元，于2007年12月21日在深圳證券交易所掛牌上市，發(fā)行價(jià)16.49元，以綠化工程和苗木銷售為主營(yíng)業(yè)務(wù)，是云南省最大的特色苗木生產(chǎn)企業(yè)。它是國(guó)內(nèi)綠化行業(yè)第一家上市公司，號(hào)稱園林行業(yè)上市第一股，其復(fù)權(quán)后股價(jià)曾一路飆升到81.05元。2010年3月因涉嫌信息披露違規(guī)被立案稽查。證監(jiān)會(huì)發(fā)現(xiàn)該公司存在涉嫌“虛增資產(chǎn)、虛增收入、虛增利潤(rùn)”等多項(xiàng)違法違規(guī)行為。2011年3月17日，綠大地創(chuàng)始人兼董事長(zhǎng)何學(xué)葵因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪被捕，自此股價(jià)一路下跌，半年多跌幅超過(guò)75%。由此逐步揭開了綠大地的財(cái)務(wù)“造假術(shù)”。五、監(jiān)管部門法律漏洞：五、我們?cè)撊绾螒?yīng)對(duì)？

一、提高會(huì)計(jì)誠(chéng)信凈化社會(huì)環(huán)境二、完善會(huì)計(jì)規(guī)則減少會(huì)計(jì)操作空間三、加大處罰力度提高造假成本四、建立健全企業(yè)內(nèi)部會(huì)計(jì)控制制度五、強(qiáng)化獨(dú)立審計(jì)的社會(huì)監(jiān)督作用六、總結(jié)與反思

案例分析——農(nóng)業(yè)公司，假賬的天然溫床？除了上述提及的綠大地，銀廣夏、藍(lán)田股份外，因?yàn)樽C券欺詐已經(jīng)退出或即將退出市場(chǎng)的還有草原興發(fā)、金果實(shí)業(yè)、贛南果業(yè)、洞庭水殖、武昌魚、如意集團(tuán)、中農(nóng)資源、中水漁業(yè)等等，九發(fā)股份都屬于農(nóng)業(yè)類上市公司。為什么農(nóng)業(yè)公司的財(cái)務(wù)狀況如此混亂？我們認(rèn)為，農(nóng)業(yè)