保險(xiǎn)專(zhuān)題研究(臺(tái)灣)

保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)專(zhuān)題研究宋明哲PhD,ARM中國(guó)湖北省2009年楚天學(xué)者湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院特聘全職教授Ming

ChuanUniversity專(zhuān)題一:保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)專(zhuān)題二:SolvencyII與保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)專(zhuān)題三:資訊不對(duì)稱(chēng)與行為保險(xiǎn)學(xué)專(zhuān)題四:責(zé)任保險(xiǎn)危機(jī)專(zhuān)題五:如何健全保險(xiǎn)財(cái)務(wù)專(zhuān)題六:再保險(xiǎn)

目錄Ming

ChuanUniversityMing

ChuanUniversity風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系保險(xiǎn)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)Ming

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ChuanUniversity風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系保險(xiǎn)密度(InsuranceDensity)-保險(xiǎn)費(fèi)/人口數(shù)

.保險(xiǎn)深度/滲透度(InsurancePenetration)-保險(xiǎn)費(fèi)/國(guó)民所得*2008年臺(tái)灣排名:保險(xiǎn)深度全球第一;保險(xiǎn)密度全球第二十.

專(zhuān)題一:保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)壹.學(xué)術(shù)觀(guān)點(diǎn)的觀(guān)察-保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)

-日內(nèi)瓦協(xié)會(huì)(GenevaAssociation),1973年成立.-保險(xiǎn)契約:(p,f(x))類(lèi)似賭博與投資

-賭博的期望值:E(x)=Σxf(x)

純保費(fèi)的期望值:p=Σxf(x)-上兩式意指保險(xiǎn)理論可用經(jīng)濟(jì)與財(cái)務(wù)理論從事研究*Borch,K(1962)-Insurance/ReinsurancePool如何分散風(fēng)險(xiǎn).*Arrow,K.J.(1963)-如果附加保費(fèi)是以純保費(fèi)的固定方式加成,那麼對(duì)風(fēng)險(xiǎn)迴避購(gòu)買(mǎi)者在追求效用極大化下,部份保險(xiǎn)是最適切的購(gòu)買(mǎi)方式.其次,資訊不對(duì)稱(chēng)首先由Arrow導(dǎo)入保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)分析中.

Ming

ChuanUniversityMing

ChuanUniversity風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系效用理論與保險(xiǎn)購(gòu)買(mǎi)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity

U(W)>0ForallWUw(W)>0ForallWUww(W)<0ForallW風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系國(guó)外保險(xiǎn)業(yè)ERM的建置風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系國(guó)外保險(xiǎn)業(yè)ERM的建置風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Fullinsurance$20deductibleProbabilityLossInsurancepaymentFinalwealthInsurancepaymentWealth0.50020002150.1202020001950.24040200201950.1100100200801950.1200200200180195Expectedvalue:404020030205風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系75%coinsurance$45upperlimitProbabilityLossInsurancepaymentFinalwealthInsurancepaymentWealth0.50021502150.12015210202150.24030205402150.1100751901002150.1200150165100115Expectedvalue:403020530205風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Thecalculationsareasfollows:1Deductible:EUD=0.5(215)0.8+0.1(195)0.8+0.2(195)0.8+0.1(195)0.8+0.1(195)0.8=70.682Coinsurance:EUC=0.5(215)0.8+0.1(210)0.8+0.2(205)0.8+0.1(190)0.8+0.1(165)0.8=70.663Upper–Limit:EUUL=0.5(215)0.8+0.1(215)0.8+0.2(215)0.8+0.1(215)0.8+0.1(115)0.8=70.55風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系

效用與快樂(lè)(UtilityandHappiness)-傳統(tǒng)古典經(jīng)濟(jì)學(xué)主張：效用=快樂(lè)；行為經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為效用不等於快樂(lè)-許多因素影響快樂(lè)-絕對(duì)所得與快樂(lè)間，有關(guān)連但不是所得越高就越快樂(lè)-其他因素:例如，社會(huì)資本(SocialCapital)、個(gè)人健康、休閒等

Ming

ChuanUniversity風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系貳.經(jīng)濟(jì)金融市場(chǎng)的觀(guān)察

-經(jīng)濟(jì)越發(fā)展,風(fēng)險(xiǎn)越多,保險(xiǎn)會(huì)產(chǎn)生新的需求.-壽險(xiǎn)需求的決定因素:所得,文化,宗教,人口,價(jià)格彈性,都市化與工業(yè)化,憮養(yǎng)率*,教育,非獨(dú)占市場(chǎng),預(yù)期壽命,通貨膨脹.-產(chǎn)險(xiǎn)需求的決定因素:所得,價(jià)格彈性,文化,宗教,教育.-保險(xiǎn)供給的決定因素:承保能量與承保循環(huán)*

-跨國(guó)保險(xiǎn):純跨境保險(xiǎn)貿(mào)易,投保人跨境保險(xiǎn)貿(mào)易,國(guó)外消費(fèi)跨境保險(xiǎn),DIC/DIL,剩餘業(yè)務(wù)保險(xiǎn).-RiskPool/RiskTransfer-保險(xiǎn)負(fù)債與資產(chǎn)證券化:例如,保險(xiǎn)選擇權(quán)與房貸擔(dān)保證券.

專(zhuān)題二:SolvencyII與保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)

風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversitySolvency通譯為清償能力.也就是,保險(xiǎn)公司對(duì)未來(lái)保險(xiǎn)賠付的能力.ASM(AvailableSolvencyMargin)=A-L.資本與保險(xiǎn)監(jiān)理SolvencyII與NAIC是兩層次的監(jiān)理,所以,MCR<SCR<=ASM,否則,MCR=SCR1973產(chǎn)險(xiǎn)指令與1979壽險(xiǎn)指令,可稱(chēng)SolvencyI.SolvencyI下,產(chǎn)險(xiǎn)公司必需持有的資本,以邊際清償與保證金何者為大為準(zhǔn).邊際清償又以下列式中的保費(fèi)與賠款何者為大為準(zhǔn).

邊際清償能力=Max{P*18%-(P-50millionEuro,ifP>50millionEuro)*2%,C*26%-(C-35millionEuro,ifC>35millionEuro)*3%}.壽險(xiǎn)公司必需持有的資本,也以邊際清償與保證金何者為大為準(zhǔn).邊際清償則是:

責(zé)任準(zhǔn)備金總額*4%乘以準(zhǔn)備金自留率+危險(xiǎn)保額總額*千分之3乘以危險(xiǎn)保額自留率.SolvencyII三大支柱風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversityMing

ChuanUniversity最低資本SCR/MCR監(jiān)理審查市場(chǎng)紀(jì)律(公開(kāi)揭露)第一支柱第二支柱第三支柱SolvencyII三大支柱風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity第一支柱:數(shù)量的要求標(biāo)準(zhǔn)(QIS)-準(zhǔn)備金計(jì)算=最佳估計(jì)值+風(fēng)險(xiǎn)邊際

-SCR/MCR:標(biāo)準(zhǔn)法/內(nèi)部模型法第二支柱:監(jiān)理檢視流程

-內(nèi)部管理的要求

-監(jiān)理執(zhí)行流程

-SCR的增加第三支柱:報(bào)告與資訊揭露Ming

ChuanUniversity風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversityRBCvsSolvencyII風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系NAIC,1992-1993,導(dǎo)入RBC.RBC屬於公式基礎(chǔ)的監(jiān)理方式,在監(jiān)理會(huì)計(jì)基礎(chǔ)下,資產(chǎn)與負(fù)債評(píng)估,與FV會(huì)產(chǎn)生落差.RBC無(wú)法完整呈現(xiàn)個(gè)別保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn),不允許公司用自有內(nèi)部模型進(jìn)行評(píng)估,以整體保險(xiǎn)業(yè),計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)係數(shù),核算風(fēng)險(xiǎn)資本額,且需自有資本/風(fēng)險(xiǎn)資本=200%以上.否則,政府會(huì)採(cǎi)取相關(guān)行動(dòng).風(fēng)險(xiǎn)資本={C0+C4+開(kāi)根號(hào)的[(C1+C3)平方+C2平方]}*50%SolvencyII不同Ming

ChuanUniversity風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系BaselIIVSSolvencyII相同處-均採(cǎi)三支柱的質(zhì)量並重監(jiān)理制度-允許公司在評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債面風(fēng)險(xiǎn)時(shí),可用標(biāo)準(zhǔn)法,也可選擇用內(nèi)部模型法-合格的資本均分三層類(lèi)別Ming

ChuanUniversityBaselIIVSSolvencyII風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系相異處-SolvencyII均將所有的風(fēng)險(xiǎn)納入第一支柱,BaselII則將利率風(fēng)險(xiǎn)納入第二支柱-一年期間,BaselII-VaR(99.9%),SolvencyII-VaR(99.5%)-BaselII僅重資本適足性,SolvencyII除重資本適足也重技術(shù)準(zhǔn)備的要求-跨國(guó)集團(tuán),BaselII合併監(jiān)理,SolvencyII並非如此-BaselII會(huì)改變核心業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì),SolvencyII並非如此-BaselII早於SolvencyII

SolvencyII的分類(lèi):*核保風(fēng)險(xiǎn)(約60%)-保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)

-準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)

-巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)*市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)(約30%)*信用風(fēng)險(xiǎn)(約1-3%)*營(yíng)運(yùn)作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)(約5-10%)

臺(tái)灣RBC的分類(lèi):*資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)-關(guān)係人風(fēng)險(xiǎn)*資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)-非關(guān)係人風(fēng)險(xiǎn)*信用風(fēng)險(xiǎn)*核保風(fēng)險(xiǎn)*資產(chǎn)負(fù)債配置風(fēng)險(xiǎn)*其他風(fēng)險(xiǎn)Ming

ChuanUniversity風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系產(chǎn)險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)Ming

ChuanUniversity產(chǎn)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)VS壽險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系臺(tái)灣保險(xiǎn)公司RBC風(fēng)險(xiǎn)試算比例模擬試算-2002%%%%%%Ming

ChuanUniversity產(chǎn)險(xiǎn)公司利源分析風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系賠款金額年份平均賠款金額實(shí)際賠款低於預(yù)期實(shí)際賠款超過(guò)預(yù)期1.為了維持經(jīng)濟(jì)資本保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理的重要性風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity2.因應(yīng)金融風(fēng)暴1英國(guó)霸菱銀行倒閉2美國(guó)安隆風(fēng)暴3美國(guó)AIG風(fēng)暴

AIG風(fēng)險(xiǎn)事件的三大原因風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity1.風(fēng)險(xiǎn)控制鬆散2.盲目相信財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模式3.薪資優(yōu)渥不負(fù)責(zé)任的冒險(xiǎn)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的類(lèi)別風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity風(fēng)險(xiǎn)核保風(fēng)險(xiǎn)非生命風(fēng)險(xiǎn)生命風(fēng)險(xiǎn)非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)策略風(fēng)險(xiǎn)作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)Ming

ChuanUniversityVaRasamultipleofstandarddeviation風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系ProbabilitydistributionofvalueVaRStandarddeviationCurrentvalue(expectedvalue)Ming

ChuanUniversity風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系ProbabilitydistributionoffinancialresultsExpectedprofitUnexpectedloss0EconomiccapitalProfitMing

ChuanUniversityVaRandtail-VaR風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系VaRProbabilitydistributionofvalueTail-VaR市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的組成要素風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity利率風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)匯率風(fēng)險(xiǎn)通膨風(fēng)險(xiǎn)財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)信用價(jià)差風(fēng)險(xiǎn)

Ming

ChuanUniversity風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系EconomiccapitalformarketriskProbabilitydistributionofcapital(fairvalue)CurrentvalueEconomiccapitalBest-estimatevalueWorst-casevalueInterestrategeneratingmodelStockpricegeneratingmodelCurrencyrategeneratingmodelModel…ScenariosInvestmentsTechnicalProvisions

CapitalInsurancebalancesheetDeterminevalue100,000Simulations信用風(fēng)險(xiǎn)的組成要素風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity債券抵押品/抵押借款再保險(xiǎn)合約的另一方衍生性金融商品合約的另一方信用風(fēng)險(xiǎn)非生命風(fēng)險(xiǎn)的組成要素風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity非生命風(fēng)險(xiǎn)保費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金風(fēng)險(xiǎn)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)Ming

ChuanUniversity風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系EconomiccapitalforpremiumriskX=100,000SimulationsFrequencyprobabilitydistributionSeverityprobabilitydistributionTotalclaimsprobabilitydistributionTotalclaimsBest-estimateWorst-caseEconomiccapitalDeterminationeconomiccapitalMing

ChuanUniversity風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系EconomiccapitalforreserveriskDevelopmentyear12345Accidentyear2002€100€50€30€10€52003€103€51€31€10€62004€106€53€32€14€62005€73€37€28€9€52006€149€93€56€19€92007€193€96€58€19€10Worst-case(99,95%)run-offpatternBest-estimate(expected)run-offpatternWorst-caseFairvalueBest-estimateFairvalueEconomiccapital＝Developmentyear12345Accidentyear2002€100€50€30€10€52003€103€51€31€10€52004€106€53€32€11€52005€73€37€22€7€42006€149€74€45€15€72007€154€77€46€15€8生命風(fēng)險(xiǎn)的組成風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity生命風(fēng)險(xiǎn)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)死亡風(fēng)險(xiǎn)趨勢(shì)風(fēng)險(xiǎn)變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)生命風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity-/-正常預(yù)期死亡率最壞死亡率最壞情況下正常預(yù)期情況經(jīng)濟(jì)資本=可能死亡率分配圖作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的組成要素風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)損失資料平衡計(jì)分卡自我評(píng)估KRIs/KCIs作業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)資本風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity損失決定於可取得的損失資料/主觀(guān)估計(jì)可能性預(yù)期損失最糟的損失情況經(jīng)濟(jì)資本策略風(fēng)險(xiǎn)要素風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity策略風(fēng)險(xiǎn)中度策略風(fēng)險(xiǎn)高策略風(fēng)險(xiǎn)低策略風(fēng)險(xiǎn)中度彈性適應(yīng)快適應(yīng)慢競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境動(dòng)態(tài)穩(wěn)定Ming

ChuanUniversity風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系專(zhuān)題三:資訊不對(duì)稱(chēng)與保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)保險(xiǎn)市場(chǎng)失靈原因-市場(chǎng)有人支配-存在外部性-存在免費(fèi)搭車(chē)現(xiàn)象-存在不完全資訊:分為不對(duì)稱(chēng)資訊與不存在的資訊.

*市場(chǎng)失靈後果:社會(huì)福利(生產(chǎn)者與消費(fèi)者剩餘的加總)減少專(zhuān)題三:資訊不對(duì)稱(chēng)與行為保險(xiǎn)學(xué)Ming

ChuanUniversity風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系不對(duì)稱(chēng)資訊/資訊不對(duì)稱(chēng)資訊不對(duì)稱(chēng)分為隱藏資訊與隱藏行為兩種型態(tài)隱藏資訊包括買(mǎi)方面對(duì)的“檸檬”問(wèn)題與賣(mài)方面對(duì)的逆選擇問(wèn)題隱藏行為包括買(mǎi)方面對(duì)的本人-代理人問(wèn)題與賣(mài)方面對(duì)的道德危險(xiǎn)問(wèn)題ERM第一要素-內(nèi)部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

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行為保險(xiǎn)學(xué)的議題-資訊不對(duì)稱(chēng)與投保人行為有關(guān)-保險(xiǎn)詐欺如何形成，甚麼因素影響保險(xiǎn)詐欺-個(gè)人壽命與風(fēng)險(xiǎn)容忍度有關(guān)-風(fēng)險(xiǎn)知覺(jué)與購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)有關(guān)-風(fēng)險(xiǎn)均衡理論與車(chē)險(xiǎn)損失率有關(guān)因此行為保險(xiǎn)學(xué)已成新的前沿課題專(zhuān)題四:責(zé)任保險(xiǎn)危機(jī)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity時(shí)間地點(diǎn):1970年代and1980年代(USA)危機(jī):Availability-買(mǎi)不到;Affordability-負(fù)擔(dān)不起;Adequacy-條件不適當(dāng)保險(xiǎn)業(yè)績(jī)惡化現(xiàn)象-承保循環(huán)的宿命-GearRatio(淨(jìng)保費(fèi)/保單持有人權(quán)益)太高-CombinedRatio(賠款+費(fèi)用/保費(fèi))攀升-市場(chǎng)高利率下,儘量殺價(jià)搶業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity危機(jī)綜合原因

-外在:社會(huì)背景:好訟,消費(fèi)者意識(shí),社會(huì)保障不足司法背景:1.勝訴報(bào)酬2.律師過(guò)多3.陪審團(tuán)4.深口袋5.嚴(yán)格責(zé)任6.懲罰性賠償7.訴訟費(fèi)低8.律師報(bào)酬各自負(fù)擔(dān)9.巨額賠案

-內(nèi)在:現(xiàn)金流量核保/BackDateIns/LossPortfolioTransfer風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity因應(yīng)之道針對(duì)第一次:1.制定產(chǎn)品責(zé)任模範(fàn)法

2.制定產(chǎn)品責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)自留法

3.進(jìn)行侵權(quán)行為的改革

RRG與PG

風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity因應(yīng)之道針對(duì)第二次:1.保險(xiǎn)條款修訂/Claims-MadeBasis/訴訟費(fèi)/污染除外/累積限額

2.州層次/聯(lián)邦層次

OccurrenceBasisVSClaims-MadeBasis

專(zhuān)題五:如何健全保險(xiǎn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity風(fēng)險(xiǎn)管理:ALM/DFA/VaR政府監(jiān)理:業(yè)務(wù)與投資/財(cái)務(wù)報(bào)表/預(yù)警系統(tǒng)/資本要求市場(chǎng)監(jiān)督:股票市場(chǎng)/國(guó)際信評(píng)/資訊揭露風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity風(fēng)險(xiǎn)管理-ALM

資產(chǎn)面管理-透過(guò)投資政策與利用衍生性商品避險(xiǎn)完成,好的投資政策可分散風(fēng)險(xiǎn)獲得最佳的資產(chǎn)配置.

負(fù)債面管理-透過(guò)核保與理賠政策以及再保險(xiǎn)完成.

整體資產(chǎn)負(fù)債管理-狹義的ALM僅指利率風(fēng)險(xiǎn)管理,廣義的ALM指的是業(yè)主權(quán)益的風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity風(fēng)險(xiǎn)管理-DFADFA又稱(chēng)DST-將公司未來(lái)業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)投資所有活動(dòng)納入考慮的財(cái)務(wù)分析是為DFA,有別於靜態(tài)財(cái)務(wù)分析風(fēng)險(xiǎn)管理-VaR

業(yè)主權(quán)益的風(fēng)險(xiǎn)值,判斷破產(chǎn)機(jī)率.風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity政府監(jiān)理:業(yè)務(wù)與投資-保險(xiǎn)法財(cái)務(wù)報(bào)表-GAAP/SAP/IFRS

預(yù)警系統(tǒng)-IRIS/FAST/CashFlow

資本要求-RBC/SolvencyII風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity市場(chǎng)監(jiān)督:股票市場(chǎng)-證券分析師/M&A

國(guó)際信評(píng)-S&P/Fitch/Moody

資訊揭露-可提昇公司價(jià)值10%專(zhuān)題六:再保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity再保險(xiǎn)簡(jiǎn)史

-代替與接續(xù):1370年,海上保險(xiǎn)

-禁令:1746年,1846年解除禁令,1906年MarineInsuranceAct,Section9(I)確立再保險(xiǎn)的法律效力.-專(zhuān)業(yè)再保險(xiǎn)人:為防止洩漏業(yè)務(wù)機(jī)密而生

-再保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)人:最早的經(jīng)紀(jì)人是倫敦的J.Cazenove(1829)風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Ming

ChuanUniversity再保險(xiǎn)的意義與功能再保險(xiǎn)學(xué)說(shuō):獨(dú)立說(shuō)/合夥說(shuō)/共算說(shuō)/同種說(shuō)/責(zé)任說(shuō)再保險(xiǎn)契約基本原則:保險(xiǎn)利益原則/損失填補(bǔ)原則/最高誠(chéng)信原則最高誠(chéng)信與同一命運(yùn)原則(Follow-the-fortunesPrinciple)Ming

ChuanUniversityInsurance,Reinsurance,andRetrocession風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系PrimaryInsurer(Cedant)Reinsurer(Retrocedant)Reinsurer(Retrocessoinaire)ReinsurancecontractRetrocessioncontractPremiumPremiumCedesriskRetrocedesriskMing

ChuanUniversityReinsurancemechanisms風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系ReinsuranceFacultativereinsuranceTreatyreinsuranceProportionalExcessoflossProportionalExcessoflossReinsurancepoolQuotashareQuotashareSurplusshareSurplusshareMing

ChuanUniversityCatastrophicXOLagreementwithdeductibleandcoinsurance風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Limits$75m$35m$30m$5m25%coinsurancebyABCRiskretainedbyInsurerABC(Deductible2)RiskcededtoReinsurerDEFRiskretainedbyInsurerABC(Deductible1)Ming

ChuanUniversityExcessoflossagreementwithhorizontallayering風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)學(xué)系Limits$20m$7m$2mRiskscededtoReinsurerTUVRiskscededtoRein