信托型基金方案3 15

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海航實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司信托型基金發(fā)起方案

目錄

第一章基金概述

第二章發(fā)起人及募資人介紹第三章基金設(shè)立要點(diǎn)第四章基金架構(gòu)及運(yùn)營模式

第五章基金的決策機(jī)制及投資策略第六章基金募集安排第七章附件及聯(lián)系人基金概述

1．基金名稱：XXX信托型基金

2．基金類型：信托型基金

3．基金管理人XXX基金管理有限公司

4．基金規(guī)模：人民幣50億元，計(jì)劃由昆侖信托通過股權(quán)集合信托計(jì)劃募資95%，其余5%的基金份額由海航實(shí)業(yè)或其關(guān)聯(lián)公司認(rèn)購。5．基金存續(xù)期限：基金存續(xù)期限為（3+2）年。到期后由基金管理公司根據(jù)投資項(xiàng)目的情況決定存續(xù)期是否延長、及延長的期限等事項(xiàng)。6．基金管理費(fèi)：在基金存續(xù)期內(nèi)，基金管理公司按照基金募集資金規(guī)模的2%收取管理費(fèi)，并可從基金收益中提取一定的業(yè)績報酬。

7．基金投資范圍：本基金主要投向海航的項(xiàng)目，包括重點(diǎn)城市的住宅開發(fā)以及商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)，同時考慮對有優(yōu)勢資源的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)進(jìn)行并購。

8．預(yù)期收益：海航將為投資者提供7%的保底回報，基金的預(yù)期收益率IRR為15%。

第一章基金概述

第二章發(fā)起人及募資人介紹第三章基金設(shè)立要點(diǎn)第四章基金架構(gòu)及運(yùn)營模式

第五章基金的決策機(jī)制及投資策略第六章基金募集安排第七章附件及聯(lián)系人目錄發(fā)起人介紹—海航實(shí)業(yè)海航實(shí)業(yè)控股(集團(tuán))有限公司是海航集團(tuán)旗下的七大產(chǎn)業(yè)板塊之一，是集房地產(chǎn)開發(fā)、持有型物業(yè)投資、房地產(chǎn)綜合服務(wù)、酒店運(yùn)營管理為一體的大中型企業(yè)集團(tuán)。公司于2007年5月28日經(jīng)海南省工商行政管理局批準(zhǔn)正式成立，截至2010年12月底，海航實(shí)業(yè)總資產(chǎn)已超過400多億元,員工總數(shù)已超過10000人。海航實(shí)業(yè)下轄北京、天津、上海、廣州、西北、東北、深圳、中南、云南、山東、浙江、貴州、重慶、海南、新疆15家區(qū)域公司，擁有易食集團(tuán)股份有限公司1家上市公司，擁有海航酒店（集團(tuán)）有限公司及其下屬各星級酒店50余家，擁有各類型項(xiàng)目公司、基金公司、物業(yè)公司、餐飲公司等100余家。截至目前，海航實(shí)業(yè)已開發(fā)完成各類型高檔酒店、高檔寫字樓、城市綜合體、高尚精品住宅、大型生態(tài)旅游景區(qū)等近百個項(xiàng)目，土地開發(fā)面積達(dá)到1000萬平方米，土地儲備面積超過3000萬平方米。依托于海航集團(tuán)強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢及良好的政府資源優(yōu)勢，海航實(shí)業(yè)在獲取土地和優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目方面比別的單純的房地產(chǎn)公司具有更大的優(yōu)勢。海航實(shí)業(yè)依托海航集團(tuán)在資金調(diào)配、銀行融資等方面具有巨大的優(yōu)勢。海航集團(tuán)目前在各大銀行的授信已超過800億元。北京海航置業(yè)天津大通建設(shè)西北海航置業(yè)重慶分公司成都海航置業(yè)云南海航置業(yè)廣州海航置業(yè)海南海航地產(chǎn)上海海航實(shí)業(yè)東北海航置業(yè)杭州海航置業(yè)深圳海航置業(yè)昆侖信托（原金港信托）成立于1986年11月，原為中國工商銀行下屬信托投資公司。2008年，公司成功換發(fā)新的金融許可證。2009年6月，公司進(jìn)行增資擴(kuò)股并更名為昆侖信托，注冊資本增至30億元人民幣，中國石油天然氣集團(tuán)公司的全資子公司中油資產(chǎn)管理有限公司為昆侖信托的控股股東。

昆侖信托具有完善的公司治理結(jié)構(gòu)，經(jīng)營合規(guī)、操作穩(wěn)健、資產(chǎn)優(yōu)良、業(yè)績突出，成功投資于基礎(chǔ)設(shè)施、開發(fā)區(qū)建設(shè)、房地產(chǎn)開發(fā)和證券市場，累計(jì)發(fā)行信托計(jì)劃（基金）過百支，累計(jì)管理資產(chǎn)超過1400億元。昆侖信托目前設(shè)有股權(quán)投資、房地產(chǎn)信托、機(jī)構(gòu)融資和證券投資信托四個業(yè)務(wù)版塊。公司擁有一批優(yōu)秀的金融人才，一支富有朝氣、勇于開拓、善于創(chuàng)新、投資管理能力強(qiáng)的信托基金經(jīng)理人隊(duì)伍，為投資者創(chuàng)造了良好收益。

募資人介紹—昆侖信托目錄第一章基金概述

第二章發(fā)起人及募資人介紹

第三章基金設(shè)立要點(diǎn)第四章基金架構(gòu)及運(yùn)營模式

第五章基金的決策機(jī)制及投資策略第六章基金募集安排第七章附件及聯(lián)系人海航實(shí)業(yè)及其關(guān)聯(lián)公司出資組建基金管理公司，由海航承諾認(rèn)購基金份額的5%,其余的95%通過昆侖信托采取股權(quán)投資集合信托計(jì)劃的形式完成。基金募集規(guī)模50億元?；鸬拇胬m(xù)期設(shè)定為3+2年，延長一年的投資期和一年的退出期。投資重點(diǎn)領(lǐng)域?yàn)楹：降捻?xiàng)目，包括住宅開發(fā)和商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目及房地產(chǎn)企業(yè)的股權(quán)并購。注冊地址為XXX，名稱為XXX基金管理有限公司，注冊資金XXX萬。海航實(shí)業(yè)將擁有的股權(quán)份額比例為100%。基金將全權(quán)委托基金管理人進(jìn)行經(jīng)營和管理，基金管理人由基金管理公司擔(dān)任，基金經(jīng)理社會招聘?；鸸芾砉径聲?人，由海航實(shí)業(yè)及其關(guān)聯(lián)公司擔(dān)任。設(shè)立方式與募集基金規(guī)模投資領(lǐng)域基金管理公司股權(quán)結(jié)構(gòu)基金管理基金設(shè)立要點(diǎn)

基金管理人業(yè)績報酬及基金收益分配

1．除基金管理費(fèi)外，基金將按照下表的比例向基金管理人支付年度業(yè)績獎勵（報酬），不足一年的按照實(shí)際時間比例及相應(yīng)折算的股本收益率折算確定。2．基金的收益及收益分配基金收入的構(gòu)成股權(quán)或債權(quán)投資退出變現(xiàn)后的差價；股權(quán)投資的分紅；債券利息；已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的其他合法收入。

基金凈收益基金凈收益為基金收益扣除按照有關(guān)規(guī)定可以在基金收益中扣除的費(fèi)用后的稅后余額（所得稅除外，因?yàn)樗枚悓⒂珊匣锶朔謩e繳納）。3．收益的分配首先支付給昆侖信托信托報酬后，再分配給基金管理人基金管理費(fèi)，剩余的基金收益向優(yōu)先級投資者進(jìn)行分配，最后向次級受益權(quán)人進(jìn)行分配。出資份額持有人年算術(shù)平均股本收益率所在區(qū)間基金管理人業(yè)績報酬占超額收益部分的比例≤8%0%8%以上20%

上述業(yè)績獎勵根據(jù)所投資項(xiàng)目對應(yīng)股權(quán)的公允價值確定（上市公司股權(quán)以其股票市場交易價格計(jì)算、非上市公司以經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)值計(jì)算），并經(jīng)審計(jì)機(jī)構(gòu)審計(jì)，在每個完整會計(jì)年度后的6月30日之前支付完畢。

基金的費(fèi)用和稅收基金管理費(fèi)基金按照2%的年費(fèi)率，每季度末向管理人支付本季度委托管理費(fèi)；基金支付的管理費(fèi)，是以基金實(shí)際投資的金額和投資時間為基礎(chǔ)計(jì)算，初始承諾出資中未實(shí)際投資的出資部分不收取管理費(fèi)；第一年以實(shí)際投資的資金額為基數(shù)計(jì)提管理費(fèi)；從第二年開始，以已經(jīng)投資資金的資產(chǎn)凈值為基數(shù)計(jì)提當(dāng)年的管理費(fèi)?；鹜泄苜M(fèi)基金托管費(fèi)按照基金資產(chǎn)凈值的一定比例提取，目前通常為0.25%，逐日累計(jì)計(jì)提，按月支付給托管人?；鹬Ц兜耐泄苜M(fèi)，是以基金實(shí)際投資的金額和投資時間為基礎(chǔ)計(jì)算，初始出資或后續(xù)擴(kuò)募出資中未實(shí)際投資的部分不收取托管費(fèi)；第一年以實(shí)際投資的資金額為基數(shù)計(jì)提托管費(fèi)；從第二年開始，以已經(jīng)投資資金的資產(chǎn)凈值為基數(shù)計(jì)提當(dāng)年的托管費(fèi)。基金稅收基金運(yùn)作過程中涉及的各納稅主體，其納稅義務(wù)按按照“先分后稅”的原則，根據(jù)國家稅收法律、法規(guī)執(zhí)行。

基金投資標(biāo)準(zhǔn)Text安全邊際資本回報財務(wù)、風(fēng)險控制、業(yè)務(wù)發(fā)展體系項(xiàng)目管理團(tuán)隊(duì)住宅項(xiàng)目土地成本偏低、區(qū)域范圍內(nèi)不動產(chǎn)升值潛力大項(xiàng)目內(nèi)在價值是可以預(yù)測的，并能提供長期、穩(wěn)定、可持續(xù)的現(xiàn)金流第一章基金概述

第二章發(fā)起人及募資人介紹第三章基金設(shè)立要點(diǎn)

第四章基金架構(gòu)及運(yùn)營模式

第五章基金的決策機(jī)制及投資策略第六章基金募集安排第七章附件及聯(lián)系人目錄基金管理人：

本基金為海航實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司獨(dú)立發(fā)起設(shè)立，基金管理人為XXX基金管理公司，海航實(shí)業(yè)持100%。在基金的存續(xù)期間，全權(quán)負(fù)責(zé)與基金對外投資有關(guān)的業(yè)務(wù)，包括對潛在投資進(jìn)行考察、分析、設(shè)計(jì)投資結(jié)構(gòu)及談判，對被投資公司的業(yè)績進(jìn)行監(jiān)測，并完成基金對外投資的退出。基金管理團(tuán)隊(duì)：

基金管理人及管理團(tuán)隊(duì)貼照片信托型基金投資監(jiān)督基金管理人基金財產(chǎn)經(jīng)營權(quán)基金托管人

5%95%投資指令100%基金收益支付集合信托計(jì)劃

海航實(shí)業(yè)海航實(shí)業(yè)基金受益人基金運(yùn)營架構(gòu)

項(xiàng)目一

項(xiàng)目二基金運(yùn)營模式—基金投向及基金盈利

基金規(guī)模初定為20億人民幣，主要采用夾層資本的債權(quán)投資形式，投資于重點(diǎn)城市住宅開發(fā)以及商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)，兼顧中小城市房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的股權(quán)并購。住宅片區(qū)開發(fā)：重點(diǎn)城市高檔住宅、精品公寓商業(yè)地產(chǎn)項(xiàng)目：景區(qū)酒店、城市綜合體等優(yōu)質(zhì)的在建工程項(xiàng)目：受宏觀調(diào)控的影響，有的在建工程資金鏈出現(xiàn)緊張，基金可投資于優(yōu)質(zhì)的在建項(xiàng)目。股權(quán)投資項(xiàng)目：對于有優(yōu)質(zhì)資源的房地產(chǎn)企業(yè)，基金可考慮部分比例的資金用于并購房地產(chǎn)企業(yè)的股權(quán)，以獲取優(yōu)質(zhì)資源?；鹩饕ㄏ旅娓黜?xiàng)：住宅銷售、商業(yè)地產(chǎn)的租金收入景區(qū)酒店經(jīng)營性收入股權(quán)投資的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的增值或股權(quán)的增值

第一章基金概述

第二章發(fā)起人及募資人介紹第三章基金設(shè)立要點(diǎn)第四章基金架構(gòu)及運(yùn)營模式

第五章基金的決策機(jī)制及投資策略第六章基金募集安排第七章附件及聯(lián)系人目錄

為保證基金投資原則、投資策略的執(zhí)行和投資目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，本公司采用較為科學(xué)合理的分層決策體制。本基金具體的投資決策流程分為篩選與立項(xiàng)、盡職調(diào)查、投資決策、投資執(zhí)行、跟蹤管理與退出五個環(huán)節(jié)?；鸸芾砉緦⒃诙聲略O(shè)投資決策委員會作為基金投資決策機(jī)構(gòu)。投資決策委員會出具批準(zhǔn)實(shí)施意見，由風(fēng)險控制委員會進(jìn)行合法合規(guī)審查后實(shí)施?；饹Q策機(jī)制和操作程序

基金投資策略—投資標(biāo)準(zhǔn)1、投資地域：北京、上海、廣州等重點(diǎn)一線城市和海南、成都、重慶、昆明、長沙、西安等有活力的二線城市；2、投資行業(yè)：主要投資于重點(diǎn)城市的住宅及商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)，兼顧有優(yōu)質(zhì)資源的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的股權(quán)并購；3、投資階段:（1）被投資開發(fā)項(xiàng)目：主要針對對重點(diǎn)城市的住宅及商業(yè)地產(chǎn)開發(fā)。（2）被投資運(yùn)營中項(xiàng)目：主要對已經(jīng)開發(fā)建設(shè)但出現(xiàn)現(xiàn)金流緊張的優(yōu)質(zhì)地產(chǎn)項(xiàng)目。4、投資周期：與該基金的存續(xù)期相適應(yīng)，應(yīng)為3年左右；6、或有負(fù)債：項(xiàng)目/企業(yè)的股權(quán)、債權(quán)清晰,無隱性或有負(fù)債；7、實(shí)際控制人/管理團(tuán)隊(duì)：優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)，誠實(shí)專業(yè)盡責(zé)，優(yōu)秀的管理經(jīng)驗(yàn)；8、管理和增值：原則上要求在決策和管理上控制被投資項(xiàng)目和被投資企業(yè)，以便為被投資項(xiàng)目/企業(yè)提供增值服務(wù)。基金投資策略—投資流程

第一章基金概述

第二章發(fā)起人及募資人介紹第三章基金設(shè)立要點(diǎn)第四章基金架構(gòu)及運(yùn)營模式

第五章基金的決策機(jī)制及投資策略

第六章基金募集安排第七章附件及聯(lián)系人目錄工作時間工作內(nèi)容項(xiàng)目內(nèi)部啟動簽訂合作協(xié)議+4周成立基金管理公司、篩選基金種子項(xiàng)目+8周信托計(jì)劃書、信托合同

相關(guān)法律文件準(zhǔn)備

+14周與潛在投資者確定投資意向+18周投資者認(rèn)購出資+20周基金設(shè)立募集安排

第一章基金概述