金融基礎(chǔ)知識(shí)詳解2

金融基礎(chǔ)知識(shí)詳解(二)講師：張修遠(yuǎn)基本面基本面包括宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢和上市公司基本情況。宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行態(tài)勢反映出上市公司整體經(jīng)營業(yè)績，也為上市公司進(jìn)一步的發(fā)展確定了背景，因此宏觀經(jīng)濟(jì)與上市公司及相應(yīng)的股票價(jià)格有密切的關(guān)系。上市公司的基本面包括財(cái)務(wù)狀況、盈利狀況、市場占有率、經(jīng)營管理體制、人才構(gòu)成等各個(gè)方面。長線投資一般用基本面分析。所需步驟：1．了解該公司。多花時(shí)間，弄清楚這間公司的經(jīng)營狀況。2．美好的前景。3．發(fā)展?jié)摿?、無形資產(chǎn)、實(shí)物資產(chǎn)和生產(chǎn)能力。這時(shí)，你必須象一個(gè)老板一樣看待這些問題。該公司在這些方面表現(xiàn)如何？*發(fā)展?jié)摿Α碌漠a(chǎn)品、拓展計(jì)劃、利潤增長點(diǎn)？*無形資產(chǎn)——知識(shí)版權(quán)、專利、知名品牌？*實(shí)物資產(chǎn)——有價(jià)值的房地產(chǎn)、存貨和設(shè)備？*生產(chǎn)能力——能否應(yīng)用先進(jìn)技術(shù)提高生產(chǎn)效率？4．比較。與競爭對手相比，該公司的經(jīng)營策略、市場份額如何？5．財(cái)務(wù)狀況。在報(bào)紙的金融版或者財(cái)經(jīng)網(wǎng)站可以找到有關(guān)的信息。6．觀察股價(jià)走勢圖。公司的股價(jià)起伏不定還是穩(wěn)步上揚(yáng)？這是判斷短線風(fēng)險(xiǎn)的工具。7．專家的分析。國際性經(jīng)紀(jì)公司的專業(yè)分析家會(huì)密切關(guān)注市場的主要股票，并為客戶提供買入、賣出或持有的建議。不過，你也有機(jī)會(huì)在網(wǎng)站或報(bào)紙上得到這些資料。8．內(nèi)幕消息。技術(shù)面技術(shù)面指反映介變化的技術(shù)指標(biāo)、走勢形態(tài)以及K線組合等。技術(shù)分析有三個(gè)前提假設(shè)，即市場行為包容一切信息；價(jià)格變化有一定的趨勢或規(guī)律；歷史會(huì)重演。由于認(rèn)為市場行為包括了所有信息，那么對于宏觀面、政策面等因素都可以忽略，而認(rèn)為價(jià)格變化具有規(guī)律和歷史會(huì)重演，就使得以歷史交易數(shù)據(jù)判斷未來趨勢變得簡單了。簡單說就是盤面的數(shù)據(jù)、圖形等等信息的分析，叫技術(shù)面。超短線不看基本面只看技術(shù)面。牛市與熊市牛市也稱多頭市場，指市場行情普通看漲，延續(xù)時(shí)間較長的大升市。熊市也稱空頭市場，指行情普通看淡，延續(xù)時(shí)間相對較長的大跌市。牛皮市：指在所考察交易日里，證券價(jià)格上升、下降的幅度很小，價(jià)格變化不大，市價(jià)像被釘住了似的，如牛皮之堅(jiān)韌。集合競價(jià)：所謂集合競價(jià)就是在當(dāng)天還沒有成交價(jià)的時(shí)候，根據(jù)前一天的收盤價(jià)和對當(dāng)日股市的預(yù)測來輸入股票價(jià)格，而在這段時(shí)間里輸入計(jì)算機(jī)主機(jī)的所有價(jià)格都是平等的，不需要按照時(shí)間優(yōu)先和價(jià)格優(yōu)先的原則交易，而是按最大成交量的原則來定出股票的價(jià)位，這個(gè)價(jià)位就被稱為集合競價(jià)的價(jià)位，而這個(gè)過程被稱為集合競價(jià)。首先要明確集合競價(jià)的作用是產(chǎn)生股票的開盤價(jià)。9：15—9：25若最高申買價(jià)高于前一交易日的收盤價(jià)，就選取該價(jià)格為開盤價(jià)；若最低申賣價(jià)低于前一交易日的收盤價(jià)，就選取該價(jià)格為開盤價(jià)；若最低申買價(jià)不高于前一交易日的收盤價(jià)、最高申賣價(jià)不低于前一交易日的收盤價(jià)，則選取前一交易日的收盤價(jià)為今日的開盤價(jià)。連續(xù)競價(jià)：所謂連續(xù)競價(jià)，即是指對申報(bào)的每一筆買賣委托。1、申買價(jià)高于即時(shí)揭示最低賣價(jià)，以最低申賣價(jià)成交；申賣價(jià)低于最高申買價(jià)，以最高申買價(jià)成交。兩個(gè)委托如果不能全部成交，剩余的繼續(xù)留在單上，等待下次成交。2、價(jià)格優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先兩個(gè)原則，打個(gè)比方，掛在上面的最高買價(jià)是9.96最低賣價(jià)是9.98，在這個(gè)時(shí)候同時(shí)(分毫不差）出現(xiàn)了一個(gè)愿意出10元買的，和一個(gè)愿意出9.90元賣的兩個(gè)新下單者，則結(jié)果是愿意10元買的，會(huì)給他9.98全部成交，愿意9.9賣的，會(huì)給他9.96全部成交。零股交易不到一個(gè)成交單位(1手=100股)的股票，如1股、10股，稱為零股．在賣出股票時(shí)，可以用零股進(jìn)行委托；但買進(jìn)股票時(shí)不能以零股進(jìn)行委托，最小單位是1手，即100股。漲跌幅限制：漲跌幅限制是指在一個(gè)交易日內(nèi)，除上市首日證券外，證券的交易價(jià)格相對上一交易日收市價(jià)格的漲跌幅度不得超過10%；超過漲跌限價(jià)的委托為無效委托。漲停板與跌停板證券市場中交易當(dāng)天股價(jià)的最高限度稱為漲停板，漲停板時(shí)的股價(jià)叫漲停板價(jià)。證券交易當(dāng)天股價(jià)的最低限度稱為跌停板，跌停板時(shí)的股價(jià)稱跌停板價(jià)。托管托管是在托管券商制度下，投資者在一個(gè)或幾個(gè)券商處以認(rèn)購、買入、轉(zhuǎn)換等方式委托這些券商管理自己的股份，并且只可以在這些券商處賣出自己的證券；券商為投資者提供證券買、分紅派息自動(dòng)到帳、證券與資金的查詢、轉(zhuǎn)托管等各項(xiàng)業(yè)務(wù)服務(wù)。轉(zhuǎn)托管轉(zhuǎn)托管是在托管券商制度下，投資者要將其托管股份從一個(gè)券商處轉(zhuǎn)移到另一個(gè)券商處托管，就必須辦理一定的手續(xù)，實(shí)現(xiàn)股份委托管理的轉(zhuǎn)移，即所謂的轉(zhuǎn)托管。指定交易指定交易指投資者可以指定某一證券營業(yè)部為自己買賣證券的唯一的交易營業(yè)部。派息股票前一日收盤價(jià)減去上市公司發(fā)放的股息稱為派息。上市公司派息，等于私人公司的分紅。含權(quán)凡是有股票有權(quán)未送配的均稱含權(quán)。上市公司送贈(zèng)紅股或配股，但尚未實(shí)施，這種含有送贈(zèng)紅股或配股權(quán)利的股票。除權(quán)除權(quán)是由于公司股本增加，每股股票所代表的企業(yè)實(shí)際價(jià)值（每股凈資產(chǎn)）有所減少，需要在發(fā)生該事實(shí)之后從股票市場價(jià)格中剔除這部分因素，而形成的剔除行為。上市公司以股票股利分配給股東，也就是公司的盈余轉(zhuǎn)為增資時(shí)，或進(jìn)行配股時(shí)，就要對股價(jià)進(jìn)行除權(quán)。上市公司將盈余以現(xiàn)金分配給股東，股價(jià)就要除息。填權(quán)指除權(quán)后該股票價(jià)格出現(xiàn)上漲，將除權(quán)前后的價(jià)格落差部分完全補(bǔ)回的情形。貼權(quán)貼權(quán)是指在除權(quán)除息后的一段時(shí)間里，如果多數(shù)人不看好該股，交易市價(jià)低于除權(quán)（除息）基準(zhǔn)價(jià)，即股價(jià)比除權(quán)除息前有所下降，則為貼權(quán)。XR證券名稱前記上XR,表示該股已除權(quán)，購買這樣的股票后將不再享有分紅的權(quán)利。當(dāng)股票名稱前出現(xiàn)XR的字樣時(shí)，表明當(dāng)日是這只股票的除權(quán)日。除息除息由于公司股東分配紅利，每股股票所代表的企業(yè)實(shí)際價(jià)值（每股凈