2021-2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識能力檢測試卷A卷附答案

2021-2022年期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識能力檢測試卷A卷附答案單選題（共50題）1、在期貨交易中，被形象地稱為“杠桿交易”的是（）。A.漲跌停板交易B.當日無負債結(jié)算交易C.保證金交易D.大戶報告交易【答案】C2、點價交易，是指以（）的期貨價格為計價基礎(chǔ)，以期貨價格加上或減去雙方協(xié)商同意的升貼水來確定雙方買賣現(xiàn)貨商品的價格的定價方式。A.某月B.某季度C.某時間段D.某個時間點【答案】A3、在反向市場中，套利者采用牛市套利的方法是希望未來兩份合約的價差（）。A.縮小B.擴大C.不變D.無規(guī)律【答案】B4、下列關(guān)于買入套期保值的說法，不正確的是（）。A.操作者預(yù)先在期貨市場上買進，持有多頭頭寸B.適用于未來某一時間準備賣出某種商品但擔心價格下跌的交易者C.此操作有助于防范現(xiàn)貨市場價格上漲風(fēng)險D.進行此操作會失去由于價格變動而可能得到的獲利機會【答案】B5、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約。同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)。9月時，相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，則該投資者的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）A.虧損10美元/噸B.虧損20美元/噸C.盈利10美元/噸D.盈利20美元/噸【答案】B6、在不考慮交易費用的情況下，買進看漲期權(quán)一定盈利的情形是（）。A.標的物價格在損益平衡點以上B.標的物價格在損益平衡點以下C.標的物價格在執(zhí)行價格與損益平衡點之間D.標的物價格在執(zhí)行價格以上【答案】A7、在大豆期貨市場上，甲為多頭，開倉價格為3000元/噸，乙為空頭，開倉價格為3200元/噸，甲乙進行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價格為3160元/噸，交收大豆價格為3110元/噸，通過期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易后，甲實際購入大豆的價格和乙實際銷售大豆的價格分別為（）。A.3000元/噸，3160元/噸B.3000元/噸，3200元/噸C.2950元/噸，2970元/噸D.2950元/噸，3150元/噸【答案】D8、若某投資者以4500元/噸的價格買入1手大豆期貨合約，為了防止損失，立即下達1份止損單，價格定于4480元/噸，則下列操作合理的有（）。A.當該合約市場價格下跌到4460元/噸時，下達1份止損單，價格定于4470元/噸B.當該合約市場價格上漲到4510元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸C.當該合約市場價格上漲到4530元/噸時，下達1份止損單，價格定于4520元/噸D.當該合約市場價格下跌到4490元/噸時，立即將該合約賣出【答案】C9、某投資者上一交易日未持有期貨頭寸，且可用資金余額為20萬元，當日開倉買入3月銅期貨合約20手，成交價為23100元/噸，其后賣出平倉10手，成交價格為23300元/噸。當日收盤價為23350元/噸，結(jié)算價為23210元/噸（銅期貨合約每手為5噸）。銅期貨合約的最低保證金為其合約價值的5%，當天結(jié)算后投資者的可用資金余額為（）元（不含手續(xù)費、稅金等費用）。A.164475B.164125C.157125D.157475【答案】D10、下列表格中所列客戶甲、乙、丙、丁的保證金情況，風(fēng)險度最高的是（）。A.甲B.乙C.丙D.丁【答案】D11、在我國商品期貨市場上，客戶的結(jié)算通過（）進行。A.交易所B.結(jié)算公司C.期貨公司D.中國期貨保證金監(jiān)控中心【答案】C12、公司制期貨交易所股東大會的常設(shè)機構(gòu)是（），行使股東大會授予的權(quán)力。A.董事會B.監(jiān)事會C.經(jīng)理部門D.理事會【答案】A13、某股票當前價格為63.95港元，該股票看漲期權(quán)中，時間價值最高的情形是（）。A.執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為60.00港元和4.53港元B.執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為62.50港元和2.74港元C.執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為65.00港元和0.81港元D.執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為67.50港元和0.30港元【答案】B14、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風(fēng)險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101。A.損失6.745B.獲利6.745C.損失6.565D.獲利6.565【答案】B15、會員如對結(jié)算結(jié)果有異議，應(yīng)在下一交易日開市前30分鐘內(nèi)以書面形式通知（）。A.期貨交易所B.證監(jiān)會C.期貨經(jīng)紀公司D.中國期貨結(jié)算登記公司【答案】A16、某新客戶存入保證金200000元，在5月7日開倉買入大豆期貨合約100手，成交價為3500元/噸，同一天該客戶平倉賣出40手大豆合約，成交價為3600元/噸，當日結(jié)算價為3550元/噸，交易保證金比例為5%，則客戶當日的結(jié)算準備金為（）元。大豆期貨的交易單位是10噸/手。A.16350B.9350C.93500D.163500【答案】D17、在國際期貨市場上，持倉限額針對于（）。A.一般投機頭寸B.套期保值頭寸C.風(fēng)險管理頭寸D.套利頭寸【答案】A18、9月1日，滬深300指數(shù)為2970點，12月到期的滬深300期貨價格為3000點。某證券投資基金持有的股票組合現(xiàn)值為1．8億元，與滬深300指數(shù)的β數(shù)為0．9。該基金持有者擔心股票市場下跌，應(yīng)該賣出（）手12月到期的滬深300期貨合約進行保值。A.202B.222C.180D.200【答案】C19、3月5日,某套利交易者在我國期貨市場賣出5手5月鋅期貨合約同時買入5手7月鋅期貨合約,價格分別為15550元/噸和15650元/噸。3月9日,該交易者對上述合約全部對沖平倉,5月和7月鋅合約平倉價格分別為15650元/噸和15850元/噸。該套利交易的價差（）元/噸。A.擴大90B.縮小90C.擴大100D.縮小100【答案】C20、基本面分析法的經(jīng)濟學(xué)理論基礎(chǔ)是（）。A.供求理論B.江恩理論C.道氏理論D.艾略特波浪理論【答案】A21、在國外，股票期權(quán)無論是執(zhí)行價格還是期權(quán)費都以（）股股票為單位給出。A.1B.10C.50D.100【答案】A22、下列關(guān)于S／N（Spot—Next）的掉期形式的說法中，錯誤的是（）。A.可以買進第二個交易日到期的外匯，賣出第三個交易日到期的外匯B.可以買進第二個交易日到期的外匯同時買進第三個交易日到期的外匯C.賣出第二個交易日到期的外匯，買進第三個交易日到期的外匯D.S／N屬于隔夜掉期交易的一種【答案】B23、5月份，某進口商以67000元／噸的價格從國外進口一批銅，同時以67500元／噸的價格賣出9月份銅期貨合約進行套期保值。至6月中旬，該進口商與某電纜廠協(xié)商以9月份銅期貨合約為基準價，以低于期貨價格300元／噸的價格交易，8月10日，電纜廠實施點價，以65000元／噸的期貨合約作為基準價，進行實物交收，同時該進口商立刻按該期貨價格將合約對沖平倉。此時現(xiàn)貨市場銅價格為64700元／噸，則該進口商的交易結(jié)果是（）。A.與電纜廠實物交收的價格為64500元／噸B.基差走弱200元／噸，該進口商現(xiàn)貨市場盈利1000元／噸C.對該進口商而言，結(jié)束套期保值時的基差為200元／噸D.通過套期保值操作，銅的售價相當于67200元／噸【答案】D24、期貨市場上某品種不同交割月的兩個期貨合約間的將價差將擴大，套利者應(yīng)采用的策略是（）。A.買入價格高的期貨合約，賣出價格低的期貨合約B.買入價格高的期貨合約，買入價格低的期貨合約C.賣出價格高的期貨合約，買入價格低的期貨合約D.賣出價格高的期貨合約，賣出價格低的期貨合約【答案】A25、股指期貨的反向套利操作是指（）。A.買進近期股指期貨合約，同時賣出遠期股指期貨合約B.賣出近期股指期貨合約，同時買進遠期股指期貨合約C.賣出股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時買入股指期貨合約D.買進股票指數(shù)所對應(yīng)的一攬子股票，同時賣出股指期貨合約【答案】C26、下列關(guān)于我國期貨交易所集合競價的說法正確的是（）。A.收盤集合競價在開盤前10分鐘內(nèi)進行B.開盤集合競價在開盤前5分鐘內(nèi)進行C.收盤集合競價在收盤前5分鐘內(nèi)進行D.開盤集合競價在開盤前10分鐘內(nèi)進行【答案】B27、期貨合約成交后，如果（）A.成交雙方均為建倉，持倉量不變B.成交雙方均為平倉，持倉量增加C.成交雙方中買方為開倉、賣方為平倉，持倉量不變D.成交雙方中買方為平倉、賣方為開倉，持倉量減少【答案】C28、9月10日，白糖現(xiàn)貨價格為6200元／噸，我國某糖廠決定利用國內(nèi)期貨市場為其生產(chǎn)的5000噸白糖進行套期保值。該糖廠在11月份白糖期貨合約上的建倉價格為6150元／噸，10月10日，白糖現(xiàn)貨價格跌至5810元／噸，期貨價格跌至5720元／噸。該糖廠將白糖現(xiàn)貨售出，并將期貨合約對沖平倉。該糖廠套期保值效果是（??）。(合約規(guī)模10噸／手，不計手續(xù)費等費用)A.不完全套期保值，且有凈虧損B.通過套期保值操作，白糖的實際售價為6240元／噸C.期貨市場盈利260元／噸D.基差走弱40元／噸【答案】B29、基差交易與一般的套期保值操作的不同之處在于，基差交易能夠（）。A.降低基差風(fēng)險B.降低持倉費C.使期貨頭寸盈利D.減少期貨頭寸持倉量【答案】A30、滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結(jié)算價的（）。A.±5％B.±10％C.±15％D.±20％【答案】B31、假設(shè)某機構(gòu)持有一籃子股票組合，市值為75萬港元，且預(yù)計一個月后可收到5000港元現(xiàn)金紅利，該組合與香港恒生股指機構(gòu)完全對應(yīng)，此時恒生指數(shù)為15000點（恒生指數(shù)期貨合約的系數(shù)為50港元），市場利率為6%，則3個月后交割的恒生指數(shù)期貨合約的理論價格為（）點。A.15125B.15124C.15224D.15225【答案】B32、關(guān)于“基差”，下列說法不正確的是（）。A.基差是現(xiàn)貨價格和期貨價格的差B.基差風(fēng)險源于套期保值者C.當基差減小時，空頭套期保值者可以減小損失D.基差可能為正、負或零【答案】C33、下列商品期貨中不屬于能源化工期貨的是（）。A.汽油B.原油C.鐵礦石D.乙醇【答案】C34、1月中旬，某食糖購銷企業(yè)與一個食品廠簽訂購銷合同，按照當時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該食品廠交付2000噸白糖。該食糖購銷企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認為白糖價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購白糖的成本上升，該企業(yè)買入5月份交割的白糖期貨合約200手（每手10噸），成交價為4350元/噸。春節(jié)過后，白糖價格果A.基差走弱120元/噸B.基差走強120元/噸C.基差走強100元/噸D.基差走弱100元/噸【答案】B35、在形態(tài)理論中，下列屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。A.菱形B.鉆石形C.旗形D.W形【答案】C36、下列關(guān)于期貨與期權(quán)區(qū)別的說法中，錯誤的是（）。A.期貨合約是雙向合約，而期權(quán)交易是單向合約B.期權(quán)交易雙方的盈虧曲線是線性的，而期貨交易的盈虧曲線是非線性的C.期貨交易的是可轉(zhuǎn)讓的標準化合約，而期權(quán)交易的則是未來買賣某種資產(chǎn)的權(quán)利D.期貨投資者可以通過對沖平倉或?qū)嵨锝桓畹姆绞搅私Y(jié)倉位，期權(quán)投資者的了結(jié)方式可以是對沖也可以是到期交割或者是行使權(quán)利【答案】B37、一般而言，預(yù)期利率將上升，一個美國投資者很可能（）。A.出售美國中長期國債期貨合約B.在小麥期貨中做多頭C.買入標準普爾指數(shù)期貨和約D.在美國中長期國債中做多頭【答案】A38、最便宜可交割國債是指在一攬子可交割國債中，能夠使投資者買入國債現(xiàn)貨、持有到期交割并獲得最高收益的國債。下列選項中，（）的國債就是最便宜可交割國債。A.剩余期限最短B.息票利率最低C.隱含回購利率最低D.隱含回購利率最高【答案】D39、看漲期權(quán)的買方享有選擇購買標的資產(chǎn)的權(quán)利，所以看漲期權(quán)也稱為（）。A.實值期權(quán)B.賣權(quán)C.認沽期權(quán)D.認購期權(quán)【答案】D40、目前，英國、美國和歐元區(qū)均采用的匯率標價方法是()。A.直接標價法B.間接標價法C.日元標價法D.歐元標價法【答案】B41、投資者做空10手中金所5年期國債期貨合約，開倉價格為98.880，平倉價格為98.120，其交易結(jié)果是（）。（合約標的為面值為100萬元人民幣的國債，不急交易成本）。A.盈利76000元B.虧損7600元C.虧損76000元D.盈利7600元【答案】A42、陽線中，上影線的長度表示（）之間的價差。A.最高價和收盤價B.收盤價和開盤價C.開盤價和最低價D.最高價和最低價【答案】A43、某交易者以0.0106（匯率）的價格出售10張在芝加哥商業(yè)交易所集團上市的執(zhí)行價格為1.590的GBD/USD美式看漲期貨期權(quán)。則該交易者的盈虧平衡點為（）。A.1.590B.1.6006C.1.5794D.1.6112【答案】B44、假設(shè)某一時刻股票指數(shù)為2290點，投資者以15點的價格買入一手股指看漲期權(quán)合約并持有到期，行權(quán)價格是2300點，若到期時股票指數(shù)期權(quán)結(jié)算價格為2310點，投資者損益為（）。（不計交易費用）?A.5點B.-15點C.-5點D.10點【答案】C45、與外匯投機交易相比，外匯套利交易具有的特點是（）。A.風(fēng)險較小B.高風(fēng)險高利潤C.保證金比例較高D.成本較高【答案】A46、如果期貨價格超出現(xiàn)貨價格的程度遠遠低于持倉費，套利者適合選擇（）的方式進行期現(xiàn)套利。A.買入現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期貨合約B.買入現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約C.賣出現(xiàn)貨，同時賣出相關(guān)期貨合約D.賣出現(xiàn)貨，同時買入相關(guān)期貨合約【答案】D47、某投資者上一交易日結(jié)算準備金余額為157475元，上一交易日交易保證金為11605元，當日交易保證金為18390元，當日平倉盈虧為8500元，當日持倉盈虧為7500元，手續(xù)費等其他費用為600元，當日該投資者又在其保證金賬戶中存入資金50000元，該投資者當日結(jié)算準備金余額為（）元。A.166090B.216690C.216090D.204485【答案】C48、某套利者在黃金期貨市場上以962美元／盎司的價格買入一份11月份的黃金期貨，同時以951美元／盎司的價格賣出7月份的黃金期貨合約。持有一段時間之后，該套利者以953美元／盎司的價格將11月份合約賣出平倉，同時以947美元／盎司的價格將7月份合約買入平倉，則該套利交易的盈虧結(jié)果為（）。A.9美元／盎司B.-9美元／盎司C.5美元／盎司D.-5美元／盎司【答案】D49、在8月和12月黃金期貨價格分別為940美元/盎司和950美元/盎司時，某套利者下達“買入8月黃金期貨，同時賣出12月黃金期貨，價差為10美元/盎司”的限價指令，（）美元/盎司是該套利者指令的可能成交價差。A.小于10B.小于8C.大于或等于10D.等于9【答案】C50、9月15日，美國芝加哥期貨交易所下一年1月份小麥期貨價格為550美分／蒲式耳，1月份玉米期貨價格為325美分／蒲式耳，某套利者按此價格賣出10手1月份小麥合約的同時買入10手1月份玉米合約。9月30日，該交易者同時將小麥和玉米期貨合約全部平倉，價格分別為435美分／蒲式耳和290美分／蒲式耳，該交易者（）美元。（每手小麥和玉米期貨合約均為5000蒲式耳，不計手續(xù)費等費用）A.虧損40000B.盈利40000C.虧損50000?D.盈利50000【答案】B多選題（共20題）1、由于套利是在期、現(xiàn)兩個市場同時反向操作，將利潤鎖定，不論價格漲跌，都不會因此而產(chǎn)生風(fēng)險，故常將期現(xiàn)套利交易和其所得利潤分別稱為()。A.“無風(fēng)險利潤”B.“風(fēng)險利潤”C.“無風(fēng)險利息”D.“無風(fēng)險套利”【答案】AD2、以下關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說法，正確的有（）。A.賣出看跌期權(quán)比賣出標的期貨可獲得更高的收益B.如果現(xiàn)貨持倉者擔心價格下跌，可賣出看跌期權(quán)對沖風(fēng)險C.如果預(yù)期標的物價格上漲，可賣出看跌期權(quán)D.如果對手行權(quán)，看跌期權(quán)賣方可對沖持有的標的物空頭頭寸【答案】CD3、一般情況下，在正向市場情況下，對商品期貨而言，下列說法正確的是（）。A.當行情上漲時，近期合約漲幅大于遠期合約B.當行情上漲時，近期合約漲幅小于遠期合約C.當行情下跌時，近期合約跌幅大于遠期合約D.當行情下跌時，近期合約跌幅小于遠期合約【答案】AD4、一般情況下，當市場利率上升或下降時，（）。A.長期債券價格的跌幅要大于短期債券價格的跌幅B.長期債券價格的漲幅要大于短期債券價格的漲幅C.長期債券價格的跌幅要小于短期債券價格的跌幅D.長期債券價格的漲幅要小于短期債券價格的漲幅【答案】AB5、關(guān)于期權(quán)的內(nèi)涵價值，下列說法正確的是（）。A.內(nèi)涵價值由期權(quán)合約的執(zhí)行價格與標的資產(chǎn)價格的關(guān)系決定B.看漲期權(quán)的內(nèi)涵價值=標的資產(chǎn)價格一執(zhí)行價格C.期權(quán)的內(nèi)涵價值有可能小于0D.期權(quán)的內(nèi)涵價值總是大于等于0【答案】ABD6、以下關(guān)于債券久期與到期時間、票面利率、付息頻率、到期收益率關(guān)系闡述錯誤的是（）。A.零息債券的久期等于它的到期時間B.債券的久期與票面利率呈正相關(guān)關(guān)系C.債券的久期與到期時間呈負相關(guān)關(guān)系D.債券的到期收益率與久期呈負相關(guān)關(guān)系【答案】BC7、根據(jù)進入期貨市場的目的不同，期貨投資者可分為（）。A.套期保值者B.投機者C.政府機構(gòu)D.個人投資者【答案】AB8、人民幣無本金交割遠期（）。A.場內(nèi)交易B.可對沖匯率風(fēng)險C.以人民幣為結(jié)算貨幣D.以外幣為結(jié)算貨幣【答案】BD9、某套利者以4100元/噸買入5月大豆期貨合約，同時以4200元/噸賣出7月大豆合約，5月和7月合約價格分別變?yōu)椋ǎ?，該套利者獲利（不計交易費用）A.4300元/噸和4450元/噸B.4300元/噸和4350月/噸C.4300元/噸和4320元/噸D.4300元/噸和4200元/噸【答案】BCD10、世界各地交易所的會員構(gòu)成分類不盡相同，有（）等。A.自然人會員與法人會員B.全權(quán)會員與專業(yè)會員C.結(jié)算會員與非結(jié)算會員D.全權(quán)會員與法人會員【答案】ABC11、在我國，對所有交易會員進行結(jié)算的期貨交易所有（）。A.中國金融期貨交易所B.上海期貨交易所C.鄭州商品交易所D.大連商品交易所【答案】BCD12