中國(guó)建設(shè)銀行信用評(píng)級(jí)報(bào)告

中國(guó)建設(shè)銀行信用評(píng)級(jí)報(bào)告201011中國(guó)建設(shè)銀行信用評(píng)級(jí)報(bào)告銀行簡(jiǎn)介及第三方支持中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司是一家在中國(guó)市場(chǎng)處于領(lǐng)先地位的股份制商業(yè)（1954年，1979年，中國(guó)人民建設(shè)銀行成為一1994年成立，承接了中國(guó)人民建設(shè)銀行的政策性貸款職能，中國(guó)人民建設(shè)銀行逐漸成為一家綜合性的商業(yè)銀行。1996年，中國(guó)人民建設(shè)銀行更名為中國(guó)9171027日中國(guó)建設(shè)銀行Ｈ股在香港聯(lián)合交易所掛牌上市（9392007925本行Ａ股在上海證券交易所掛牌上市（601939。中國(guó)建設(shè)銀行為國(guó)家控股的股份制商業(yè)銀行，為我國(guó)五大銀行之一經(jīng)過(guò)8建行的清償能力，從而確保了其安全性。個(gè)體信用評(píng)級(jí)一、經(jīng)營(yíng)環(huán)境2010990.620.4%85.219.8%200512月末37.4735.81,3倍。而此前，從各銀行年報(bào)、季報(bào)，及銀監(jiān)會(huì)定期發(fā)布數(shù)據(jù)看，45.0萬(wàn)億元，15.3%；大型商業(yè)銀行負(fù)債總額42.4萬(wàn)億元，增長(zhǎng)14.6%；股份制商業(yè)銀行14.227.5%13.4萬(wàn)億元，增26.5%7.034.8%；城市商業(yè)銀行負(fù)債6.634.624.422.522.822.5%對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和未來(lái)發(fā)展有較大影響的外部環(huán)境：經(jīng)濟(jì)環(huán)境業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)規(guī)模，發(fā)展方向。的稅收、支出、預(yù)算赤字、借貸等方面。能引起通貨膨脹，從而降低銀行資產(chǎn)、收入和凈利潤(rùn)的真實(shí)價(jià)值。影響，銀行的貸款和其他收入也會(huì)降低。會(huì)影響到某一商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模。監(jiān)管環(huán)境括監(jiān)管政策的變動(dòng)以及監(jiān)管的有效性。監(jiān)管政策的變動(dòng)：關(guān)重要的影響。競(jìng)爭(zhēng)方式將向價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變，競(jìng)爭(zhēng)程度將更趨激烈。7月人民幣匯率體制改革以來(lái)，人民幣的持續(xù)升值已經(jīng)匯率波動(dòng)的范圍將因此擴(kuò)大，由此將加大銀行面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)。更為重要的是，監(jiān)管的有效性：監(jiān)管質(zhì)量的提高有助于及時(shí)發(fā)現(xiàn)銀行面臨的潛在風(fēng)險(xiǎn)，避免在風(fēng)險(xiǎn)已完全暴分析，有助于判斷受評(píng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況。法律環(huán)境因、不可抗力或其他意外事件、法律的不確定性等。銀行能否通過(guò)法律途徑實(shí)現(xiàn)對(duì)貸款拖欠者的追償以及法律判決執(zhí)行的難度。這些外部的法律因素都會(huì)是商業(yè)銀行處于一個(gè)被動(dòng)的地位。（一）辦理查詢凍結(jié)手續(xù)不規(guī)范可能涉及法律糾紛（二）資金證明簽發(fā)不規(guī)范引起的法律風(fēng)險(xiǎn)（三）（一）靈活運(yùn)用訴訟手段和非訴訟手段化解法律風(fēng)險(xiǎn)（二）確立依法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范管理的理念（三）立以人為本的發(fā)展戰(zhàn)略（四）保證法律事務(wù)部門的獨(dú)立性（五）險(xiǎn)控制體系的制度建設(shè)，提高全行的法律風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)二、品牌價(jià)值市場(chǎng)定位盈利、風(fēng)險(xiǎn)可控的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。中國(guó)建設(shè)銀行股份有限公司是一家在中國(guó)市場(chǎng)處于領(lǐng)先地位的股份制商業(yè)（持續(xù)的市場(chǎng)份額建設(shè)銀行日前公布了2010年三季度報(bào)告。1，106.4128.41%;年化凈資產(chǎn)收益率達(dá)24.87%，位居上市大型商業(yè)銀行之首。從各項(xiàng)業(yè)務(wù)的發(fā)展情況來(lái)看，三99，679.03989，692.26914.15%。前三季度建行凈利息收入同比增長(zhǎng) 17.10%。凈利息收益率持續(xù)提升至2.45%，位居上市大型商業(yè)銀行之首。前三季度建行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比長(zhǎng)36.12%，在營(yíng)業(yè)收入中占比達(dá)20.62%。不良貸款余額及不良率繼續(xù)保持維持雙降。截至9月末，該行不良貸款率為1.14%0.36213.48%200937.7125.590.8個(gè)百分點(diǎn)。業(yè)務(wù)的地域集中度中國(guó)建設(shè)銀行分支機(jī)構(gòu)地域分布地區(qū) 數(shù)量 分 布北京市分行,天津市分行,河北省分行,ft西省分行,內(nèi)蒙古區(qū)分行,ft東省分行,青島市分行,河南省分行，陜西省分行，甘肅北方 15華東 9東北 4華南 6西南 43行

省分行,青海省分行,寧夏區(qū)分行,新疆區(qū)分行,西藏區(qū)分行，三峽分行上海市分行,江蘇省分行,浙江省分行,寧波市分行,安徽省分行,江西省分行,湖北省分行，湖南省分行,蘇州市分行遼寧省分行,大連市分行,吉林省分行，黑龍江省分行福建省分行,廈門市分行,廣東省分行,深圳市分行,海南省分行,廣西區(qū)分行四川省分行,重慶市分行,云南省分行，貴州省分行香港分行，新加坡分行,法蘭克福分行4 東京代表處,漢城代表處,倫敦代表處,紐約代表處表處1994進(jìn)一步加強(qiáng)了在中心城市的經(jīng)營(yíng)力度。1999年建設(shè)銀行業(yè)務(wù)收入地區(qū)分布依次為：北方34、華東27南（19%，東北（13%、西南（9%）,其中北京、上海、廣州、成都、天津表現(xiàn)猶為突出。力加強(qiáng)。從行業(yè)投向看,公司貸款主要集中在電力、交通、郵電等重點(diǎn)行業(yè)。收益穩(wěn)定性與多元化11月份，2010各銀行年平均收益率對(duì)比（201011月）建設(shè)銀行與銀行業(yè)整體收益率的對(duì)比建設(shè)銀行與交通銀行、中國(guó)銀行、農(nóng)業(yè)銀行的對(duì)比點(diǎn)轉(zhuǎn)型工作，基本實(shí)現(xiàn)“網(wǎng)點(diǎn)由核算交易主導(dǎo)型向營(yíng)銷服務(wù)型”轉(zhuǎn)變，按照“六崗位一角色”的要求優(yōu)化服務(wù)流程，增強(qiáng)員工的產(chǎn)品營(yíng)銷意識(shí)，提高服務(wù)客戶的意80%非利息收入的重要性咨詢、投資等活動(dòng)產(chǎn)生的收入。息收入仍占據(jù)主體，一般都占主營(yíng)收入80％以上。然而，利息收入由于受利率90.45%。這也得益于其大力發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)三、公司治理與戰(zhàn)略管理衡股東與債權(quán)人利益的程度。所有權(quán)結(jié)構(gòu)：強(qiáng)大的股東背景對(duì)銀行的債項(xiàng)／財(cái)務(wù)實(shí)力評(píng)級(jí)有正面的影響，因?yàn)檫@樣的股較為復(fù)雜（例如通過(guò)多重少數(shù)股東或金字塔結(jié)構(gòu)，董事會(huì)可能會(huì)更難以對(duì)控股作，則董事會(huì)的職責(zé)會(huì)很難實(shí)現(xiàn)。200591779.4%A作為權(quán)力機(jī)構(gòu)，股東大會(huì)討論、審議董事會(huì)工作報(bào)告、財(cái)務(wù)決算方案、1334068957.09%；其次是香港中央代理人4450784.519.053252.912558015.2510.95%；富登金融控股私人有限1320731.625.65%329800.03萬(wàn)股，1.41%270633.911.16%；中國(guó)長(zhǎng)江電力股份有1000000.43%80000萬(wàn)股，占0.34%；中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司-分紅--005L-FH002滬持股25991.22802.4萬(wàn)股；中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份有限公司-傳統(tǒng)-普通保險(xiǎn)產(chǎn)品-005L-CT00117198.080.07%，與上期17198.08111期前六位大股東基本沒(méi)有變化，股權(quán)結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定。建行管理層只作為執(zhí)行機(jī)構(gòu)對(duì)全行日常經(jīng)營(yíng)負(fù)責(zé)，落實(shí)董事會(huì)的戰(zhàn)略部2007年7名來(lái)自來(lái)自其他股東，2007年以來(lái)高管中來(lái)自控股股東和其他股東的人數(shù)均為零，這樣就沒(méi)有股東干預(yù)，就不會(huì)拖延管理層的制度化。關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)交易：穩(wěn)定及獨(dú)立的信貸審批流程對(duì)于銀行的信用狀況十分重要。對(duì)關(guān)聯(lián)方的大量對(duì)象是控股股東或銀行的管理人員（或與兩者有關(guān)聯(lián)的實(shí)體，則局面更令人擔(dān)對(duì)于內(nèi)部機(jī)構(gòu)（包括管理層或控股股東）的獨(dú)立監(jiān)督有限。17名董事，分別來(lái)自中國(guó)內(nèi)地和120期募集資金放貸對(duì)象為百威（武漢）122期募集資金放貸對(duì)象為中鐵二局集團(tuán)有限公司。管理策略及管理質(zhì)量：業(yè)計(jì)劃，并要成功地實(shí)施此計(jì)劃。銀行管理層：建行行長(zhǎng)張建國(guó)于中國(guó)工商銀行歷任多個(gè)職位，包括國(guó)際業(yè)務(wù)部副總經(jīng)理、總經(jīng)理，天津分行副行長(zhǎng)，天津經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)分行副行長(zhǎng)、行2001920045月，張先生擔(dān)任交通2004520067月，張先生擔(dān)任交通銀行股份有限公司副20067102007的，管理層比較固定，沒(méi)有出現(xiàn)大量的人才流失狀況。監(jiān)督檔案。海外投資者：彼得·列文，伊琳·若詩(shī)，詹妮·管理文化:審批、實(shí)施及后續(xù)跟蹤，建立了一套完善的風(fēng)險(xiǎn)控制流程及制度。財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度財(cái)務(wù)報(bào)告的透明度是我們對(duì)銀行的戰(zhàn)略和風(fēng)險(xiǎn)定位進(jìn)行分析時(shí)的一個(gè)重要考慮因素，原因是銀行所公布的財(cái)務(wù)和運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)將會(huì)成為我們信用分析的起始（1993年版（2001年版）以及國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則。隨著商業(yè)銀行改革的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行會(huì)計(jì)規(guī)范逐漸從1993年《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和2001年《金融企業(yè)會(huì)計(jì)制度》轉(zhuǎn)向國(guó)際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則。20042001先進(jìn)水平，為股東和公眾提供完整、準(zhǔn)確、及時(shí)的經(jīng)營(yíng)信息。0.71175.77%44.1920059.31%。四、財(cái)務(wù)基本面分析盈利能力分析中國(guó)建設(shè)銀行2006年-2010年中期的相關(guān)比率3.532.521.510.50

ROAROENIMROAROENIM2006年 2008年 2010年中期（ROA和凈利息收益率（NIM）20062010（ROA、凈資產(chǎn)收益率（ROE）和凈利息收益率ROANIM產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新水平和綜合盈利能力實(shí)現(xiàn)了跨越式提升。200620062007200820092010營(yíng)業(yè)收入150,212219,459267,507267,184153,307營(yíng)業(yè)利潤(rùn)64,804100,535118,607137,60291,939凈利潤(rùn)46,31969,14292,642106,83670,77920092009137,6.0216.02%；凈利潤(rùn)1,068.3652005470.9626.75%，70,7.79億元。另外，據(jù)最1106.4128.41%2010930105790.509556.959.93%，繼續(xù)保持同行業(yè)領(lǐng)先水平。最新出版的美國(guó)《財(cái)富》雜志公布了“財(cái)富全球上市公司500583.61211620099505位，突現(xiàn)其盈利能力。效率分析營(yíng)效率的最核心指標(biāo)。該比率的含義是銀行要花費(fèi)多少才可產(chǎn)生一個(gè)單位的收品及技術(shù)的彈性。200620062007200820092010成本收入比38.0035.9230.7132.9027.7620062008200920082.19%。20101.17%資產(chǎn)質(zhì)量分析是評(píng)價(jià)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)安全狀況的重要指標(biāo)之一。不良貸款率高，說(shuō)明金融是評(píng)價(jià)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)安全狀況的重要指標(biāo)之一。不良貸款率高，說(shuō)明金融2006201020090.71%,2010等。（2006年2007年2008年2009年 年中期不良貸款3.292.602.211.50 率撥備覆蓋82.24104.41131.58175.77 204.72率0.28%,0.28%,6651.6869.88億元，建設(shè)銀1（暫行20062010204.72%.表明建設(shè)銀行貸款損失的減少，資產(chǎn)質(zhì)量的不斷提高。資本充足性確定評(píng)級(jí)時(shí)，我們會(huì)考察銀行目前和預(yù)期的資本水平。主要使用的指標(biāo)包括：核心資本占風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)的百分比。由于一級(jí)監(jiān)管比率最接近資本而且不包括次級(jí)債務(wù)，所以比較可取。由于次級(jí)債務(wù)一般都不能吸收損失（除了在清盤外任何保障。1029日晚間發(fā)布本年度三季度業(yè)績(jī)報(bào)告。第三季度歸屬于397.5831.16%。該集團(tuán)前三季度實(shí)現(xiàn)凈利1，106.411，104.99億元，分別較上28.41%28.31%1.46%，年化加權(quán)平均凈24.87%9.33%0.02個(gè)百分點(diǎn)。2010930日，建行資產(chǎn)總額億元，較上年末增加556.959.93%53，680.236，750.7614.38%。626.0795.491.140.36較上年末增加37.71個(gè)百分點(diǎn)。建行稱，該行房地產(chǎn)業(yè)貸款增速遠(yuǎn)低于公司類貸款，主要支持房?jī)r(jià)走勢(shì)平穩(wěn)區(qū)域中資金實(shí)力強(qiáng)、開發(fā)資質(zhì)高的重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)客戶，不良額、不良率保持雙降。小企業(yè)貸款和民生領(lǐng)域貸款保持快速增長(zhǎng)，涉農(nóng)貸款增幅28%，教育、衛(wèi)生等重點(diǎn)民生領(lǐng)域貸款增幅16%，大幅高于公司類貸款平均增速。194億元。126.3336.56129.889.25億元，主要是由于貸款增量有所減少以及貸款質(zhì)量進(jìn)一步改善；其他資產(chǎn)減值準(zhǔn)備回?fù)?.55億元，主要因市場(chǎng)形勢(shì)好轉(zhuǎn)，外幣債券價(jià)格回升產(chǎn)生債券減值損失準(zhǔn)備回?fù)堋９杀究傎Y產(chǎn)。這是最基本的杠桿指標(biāo)，原因是其計(jì)算較為容易，資料也容股稅后利潤(rùn)和每股凈資產(chǎn)2007年為0.30元和1.81元，2008年為0.4元和1.99元，2009年為0.46元和2.38元，2010年上半年為0.30元和2.47元，全年預(yù)計(jì)0.6元和2.77元，累計(jì)每股分紅0.4612元。流動(dòng)性分析主要目標(biāo)是評(píng)估銀行面臨資金壓力時(shí)的自我融資能力。這是敏感性特別高的因)其他信息，對(duì)融資會(huì)造成一定障礙。（市場(chǎng)資金流動(dòng)資產(chǎn)總資產(chǎn)即客戶存款以外的融資比例等貸存比（總貸款貼現(xiàn)）總存款。貸存比是銀監(jiān)會(huì)使用的最基本的流動(dòng)于預(yù)期。建設(shè)銀行公布，2010年上半年該行實(shí)現(xiàn)可歸屬股東凈利707億元,同比增長(zhǎng)272%2季度撥備計(jì)提低于預(yù)期。建行的2010年上半年盈利相當(dāng)于我們?nèi)觐A(yù)估值的54%。負(fù)債增長(zhǎng)帶來(lái)挑戰(zhàn)盡管貸款季度環(huán)比增長(zhǎng)了5.4%，但整個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表季度環(huán)比僅增長(zhǎng)了5.6%60%升至62.3%五、風(fēng)險(xiǎn)管理信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)鶆?wù)人或交易對(duì)手沒(méi)有履行合同約定的對(duì)本集團(tuán)的義務(wù)或責(zé)用來(lái)衡量信用風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)有借款人集中度和行業(yè)集中度?！窦卸戎笜?biāo)200912集中度指標(biāo)201063031單一最大客戶貸款比例(%)2.623.09最大十家客戶貸款比例(%)17.0118.94●借款人集中度20102010630（人民幣百萬(wàn)元，百分比除占貸款所屬行業(yè)外）金額總額百分比(%)客戶A鐵路運(yùn)輸業(yè)17,2500.32客戶B電力、熱力的生產(chǎn)13,6080.25和供應(yīng)業(yè)客戶C公共設(shè)施管理業(yè)11,6110.22客戶D道路運(yùn)輸業(yè)10,7760.20客戶E鐵路運(yùn)輸業(yè)10,1000.19客戶F道路運(yùn)輸業(yè)10,0550.19客戶G道路運(yùn)輸業(yè)9,9700.19客戶H道路運(yùn)輸業(yè)9,6700.18客戶I道路運(yùn)輸業(yè)9,5190.18客戶J道路運(yùn)輸業(yè)9,3440.17總額111,9032.09093.09%102.62%,201017.01%，總體來(lái)說(shuō)符合監(jiān)管要求。信用風(fēng)險(xiǎn)管理水平仍有待提高。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值分析等。2010年上半年，建行圍繞巴塞爾新資本協(xié)議實(shí)施，著力完善法工作的合規(guī)預(yù)評(píng)估。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)系?；A(chǔ)上，制定相應(yīng)的流動(dòng)性管理政策，其有效性如何。受評(píng)銀行是否設(shè)置了流動(dòng)性監(jiān)測(cè)及預(yù)警指標(biāo)，是否制定了流動(dòng)性應(yīng)急方案。和調(diào)控；是否能對(duì)銀行資金需求的變動(dòng)情況進(jìn)行分析并及時(shí)做出決策。（如短期資本市場(chǎng)融資或銀行同業(yè)融資銀行提供穩(wěn)定的資金來(lái)源，也與長(zhǎng)期資產(chǎn)相匹配。唯一要注意的是再融資的能力—如果銀行不能夠?yàn)閿?shù)目巨大的中期債務(wù)續(xù)期，會(huì)使銀行的流動(dòng)資產(chǎn)受到很資產(chǎn)流動(dòng)性分析也包括檢驗(yàn)資產(chǎn)負(fù)債表的資產(chǎn)項(xiàng)目，查看有多少資產(chǎn)能夠很快變現(xiàn)以彌補(bǔ)損失。這種評(píng)估看上去是簡(jiǎn)單的，因?yàn)榇蟛糠帚y行都會(huì)披露資產(chǎn)的期限結(jié)構(gòu)。但實(shí)際上評(píng)估是很困難的，因?yàn)槿绻霈F(xiàn)市場(chǎng)的嚴(yán)重混亂，很難預(yù)計(jì)資產(chǎn)能否按