監(jiān)管報(bào)告u族大學(xué)貸粵9家高風(fēng)險(xiǎn)上市企業(yè)存在五類風(fēng)險(xiǎn)

【財(cái)新網(wǎng)】（記者李小曉）近日，某監(jiān)管部門廣東分支機(jī)構(gòu)對轄內(nèi)95家高風(fēng)險(xiǎn)上市企業(yè)進(jìn)行了調(diào)查分析，并內(nèi)部遞交了一份詳盡的報(bào)告到總部。報(bào)告對2014年廣東省高風(fēng)險(xiǎn)上市企業(yè)的情況進(jìn)行了匯總，并給出了政策建議。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2014年6月末，在A、B股市場上市的廣東?。ê钲?，下同）企業(yè)共有380家，主營業(yè)務(wù)涉及29個(gè)行業(yè)，資產(chǎn)總計(jì)152832.2億元，同比增長23.26%；上半年共實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13638.9億元，同比增長17.77%；共實(shí)現(xiàn)凈利潤142億元，同比增長19.41%。報(bào)告認(rèn)為，受惠于國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇及政策效果初顯，廣東省經(jīng)濟(jì)運(yùn)行基本平穩(wěn)，上市公司整體經(jīng)營情況良好，然而，由于受外部競爭沖擊或自身經(jīng)營不善影響，轄內(nèi)的95家上市企業(yè)在經(jīng)營過程中風(fēng)險(xiǎn)逐步積聚，對區(qū)域金融穩(wěn)定構(gòu)成潛在威脅。報(bào)告指出，轄內(nèi)95家風(fēng)險(xiǎn)較高的上市企業(yè)普遍存在五類風(fēng)險(xiǎn)。第一類風(fēng)險(xiǎn)是行業(yè)發(fā)展遭遇瓶頸，形成風(fēng)險(xiǎn)源頭。調(diào)查顯示，廣東省高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)共涉及26個(gè)行業(yè)，分布與全省各市，影響范圍較廣。其中，以房地產(chǎn)、化工和建筑裝飾為主的周期性行業(yè)占廣東省高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)的比重為47.37%；以計(jì)算機(jī)、電子和通信為首的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)占42.11%；公共事業(yè)、食品飲料和休閑服裝等消費(fèi)類產(chǎn)業(yè)僅占10.53%。報(bào)告指出，房地產(chǎn)、建材和家電行業(yè)主要受經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的沖擊影響大；鋼鐵、有色金屬、化工甚至交通運(yùn)輸?shù)刃袠I(yè)主要由于產(chǎn)能過剩導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)；高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)雖為新一輪產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的戰(zhàn)略發(fā)展重點(diǎn)，但項(xiàng)目融資難、技術(shù)變現(xiàn)難、創(chuàng)新轉(zhuǎn)換難以及產(chǎn)權(quán)理順難，并且，高新技術(shù)行業(yè)產(chǎn)品更新?lián)Q代速度快，行業(yè)競爭激烈，因此導(dǎo)致行業(yè)成長性不足。第二類風(fēng)險(xiǎn)是盈利能力明顯不足、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)蔓延。報(bào)告引用數(shù)據(jù)顯示，廣東省全部高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的半年業(yè)績均顯現(xiàn)出不同程度的惡化。2014年6月末，整體中期營業(yè)收入為2007.1億元，僅比去年同期增長7.04%，增速低于全省GDP，為近年最低。在95家高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)中，出現(xiàn)營業(yè)收入下滑的企業(yè)有50家，占總體的52.63%。從利潤的角度，95家高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)中，出現(xiàn)利潤下滑或虧損的企業(yè)占比高達(dá)87.37%，總利潤虧損23.4億元，同比增長8.8%。第三類風(fēng)險(xiǎn)是財(cái)務(wù)狀況不容樂觀、資金風(fēng)險(xiǎn)累積。報(bào)告指出，高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)一步提高，截止2014年6月末，95家高風(fēng)險(xiǎn)上市企業(yè)通過籌資活動(dòng)產(chǎn)生現(xiàn)金流167.33億元，同比增長3.97%，導(dǎo)致整體資產(chǎn)負(fù)債率上升至64.24%。從財(cái)務(wù)成本的角度，上半年95家高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用共計(jì)43.48億元，同比大幅增長481.59%，嚴(yán)重影響高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)群和相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。此外報(bào)告也指出，這些企業(yè)的應(yīng)收賬款和應(yīng)付賬款也大幅增長，一方面延長了整體的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)周期，另一方面提高了產(chǎn)業(yè)鏈上下游的杠桿水平，從而使產(chǎn)業(yè)鏈信用風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)累積。第四類風(fēng)險(xiǎn)是公司治理缺陷和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。經(jīng)監(jiān)管層調(diào)查，廣東地區(qū)高風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)普遍存在治理水平較低問題。一方面公司人員、資金、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)方面獨(dú)立性不強(qiáng)；一方面股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)和經(jīng)理層運(yùn)作不規(guī)范，激勵(lì)約束和內(nèi)控體系不健全；此外信息披露也不規(guī)范，與監(jiān)管部門和投資者的要求相比差距較大。報(bào)告匿名列舉了兩家公司的監(jiān)管調(diào)查情況：其中廣州YC股份有限公司于2014年7月被廣東證監(jiān)局發(fā)現(xiàn)存在治理違規(guī)問題，涉及內(nèi)部控制、信息披露和財(cái)務(wù)核算等諸多方面，金額超過1億元，已嚴(yán)重影響企業(yè)的日常經(jīng)營，對股東、債權(quán)人、供應(yīng)商等構(gòu)成風(fēng)險(xiǎn)。另一家公司，廣東XH科技股份有限公司除了存在上述問題外，還出現(xiàn)募集資金管理不規(guī)范，以及對子公司、聯(lián)營公司控制不強(qiáng)等問題，極大影響了投資者和貸款方的資金安全。第五類風(fēng)險(xiǎn)是債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和退市風(fēng)險(xiǎn)。報(bào)告匿名列舉了*STXD公司由于過度舉債，2014年9月末共出現(xiàn)10起以該企業(yè)為被告的債務(wù)糾紛，涉及金額接近4億元，給企業(yè)生存造成壓力?！案唢L(fēng)險(xiǎn)企業(yè)通常依靠對外舉債來彌補(bǔ)資金缺口，但由于風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱，易引發(fā)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。”報(bào)告表示。在退市風(fēng)險(xiǎn)方面，報(bào)告指出，根據(jù)《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見》，高風(fēng)險(xiǎn)上市企業(yè)因持續(xù)虧損或嚴(yán)重違規(guī)經(jīng)營等都可能被執(zhí)行強(qiáng)制退市。報(bào)告匿名列舉了*STZF，該企業(yè)由于連續(xù)兩年虧損，且合計(jì)虧損額近13億元，深交所決定從今年6月30日起，對規(guī)模共計(jì)11.8億元的“12ZF01”暫停上市，期間公司股票大幅下跌，債券和股票投資者均受到嚴(yán)重?fù)p失?！皳?jù)了解，該公司目前經(jīng)營慘淡，只能依靠資產(chǎn)變現(xiàn)維持經(jīng)營，存在極大的退市風(fēng)險(xiǎn)?！眻?bào)告表示。四點(diǎn)建議報(bào)告最后提出了四點(diǎn)政策建議。首先報(bào)告建議完善治理結(jié)構(gòu)、規(guī)范日常管理，包括提高上市公司透明度，加強(qiáng)投資者權(quán)益保護(hù)，推動(dòng)中小投資者司法保護(hù)制度建設(shè)，鼓勵(lì)公司并購重組、完善退市制度等。其次，建議引導(dǎo)兼并重組，促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級。報(bào)告建議在汽車、鋼鐵、水泥、傳播、電解鋁、稀土、電子信息、醫(yī)藥和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化九大行業(yè)開展兼并重組工作；借力混合所有制經(jīng)濟(jì)改革，引導(dǎo)促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級；繼續(xù)優(yōu)化審批方式，豐富并購支付手段，強(qiáng)化事后監(jiān)管等。再次，報(bào)告建議指引信貸流向，防范金融風(fēng)險(xiǎn)?！熬o緊抓住貸款實(shí)際用途這一關(guān)鍵環(huán)節(jié)，通過貸放分控、實(shí)貸實(shí)付和貸后管理，加強(qiáng)對資金流向和用途的監(jiān)督，嚴(yán)防資金流入產(chǎn)能過剩領(lǐng)域和風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，引導(dǎo)資金支持行業(yè)轉(zhuǎn)型升級?！眻?bào)告表示。最后，建議成立專責(zé)委員會(huì)，及時(shí)調(diào)節(jié)債務(wù)糾紛。“通過引入債權(quán)糾紛處理機(jī)制，重點(diǎn)落實(shí)調(diào)解優(yōu)先、兼顧公平、果斷執(zhí)行的工作指導(dǎo)意見，幾時(shí)換和債務(wù)糾紛，緩解資金矛盾。”報(bào)告表示。特別提示：公號繁似牛毛針，何不就此擇精準(zhǔn)？為了給“金融混業(yè)觀察”的粉絲提供更加優(yōu)質(zhì)精準(zhǔn)、新鮮獨(dú)家的報(bào)道精粹，本公號即日啟動(dòng)VIP組計(jì)劃。如果您愿意加入VIP組計(jì)劃，可直接向“金融混業(yè)觀察”后臺回復(fù)：姓名+單位+職務(wù)+聯(lián)系方式（郵箱/微信號等，絕對保密），我們有專人維護(hù)。加入VIP組計(jì)劃后，您可以專享以下服務(wù)：

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