第三講資本管理

第三講銀行資本金管理第一節(jié)銀行資本的劃分、功能和構成第二節(jié)銀行資本充足性的測量第三節(jié)銀行資本增資計劃和選擇一、銀行資本的劃分和含義

從一般意義來講，資本是銀行所有者權益。然而，由于銀行的特殊性，銀行資本金又是一個比較復雜的經(jīng)濟概念，體現(xiàn)銀行業(yè)不斷對其深刻理解的過程會計意義上的銀行資本（AccountingCapital）

銀行總資產(chǎn)–銀行總負債=銀行權益＊＊第一節(jié)銀行資本的劃分、功能和構成＊＊經(jīng)濟或管理意義上的銀行資本

經(jīng)濟資本（EconomicCapital或稱風險資本（capitalatrisk-CaR)被認為用以應付銀行非預期損失的補償金。經(jīng)濟資本是風險管理中一個非常重要的概念3.＊＊法定或監(jiān)管意義上的銀行資本（RequiredorRegularyCapital）銀行監(jiān)管資本指一國金融管理當局以法定形式規(guī)定的資本，它包含了用于抵補銀行預期損失和銀行非預期損失的資本＊＊經(jīng)濟資本的四大特征經(jīng)濟資本作為一種虛擬資本，反映了銀行業(yè)務經(jīng)營中實際承擔風險的大小，是根據(jù)自身承擔的風險計算出來的經(jīng)濟資本在數(shù)量上對應于非預期損失經(jīng)濟資本一般小于賬面實際資本（彌補損失終究要靠財務資源）經(jīng)濟資本的意義在于其管理價值（經(jīng)濟資本是銀行內(nèi)部風險管理和績效考核管理的重要工具）

按照現(xiàn)代金融風險管理的理解，銀行的損失分為三大類

預期損失（expectedloss），指根據(jù)銀行業(yè)務違約受損的歷史數(shù)據(jù)的概率統(tǒng)計而得出，它表達的是，根據(jù)歷史經(jīng)驗銀行在一年中資產(chǎn)組合可能遭受的平均損失。由于它的數(shù)量大小與銀行的現(xiàn)在風險控制和管理水平密切相關且穩(wěn)定，所以它應以銀行部分稅前利息收入來抵補。在會計報表上被列為費用，稱為“損失準備金”(lossprovision)。在中國金融行業(yè)俗稱“撥備”

非預期損失（Unexpectedloss），指在一定置性度水平下，銀行資產(chǎn)（信貸）可能發(fā)生的最大損失。非預期損失是在一定假設下，根據(jù)銀行一系列相關歷史數(shù)據(jù)測算出來的。必須指出，經(jīng)濟資本不是各類業(yè)務非預期風險的簡單相加，它是在運用組合技術和測算后得出的

異常損失或災難性損失（ExtrodenaryLoss），指銀行遭受特殊事件或人力不可抗的外界環(huán)境突變所造成的損失＊經(jīng)濟資本圖式風險損失概率預期(平均)損失風險損失非預期損失CaR=經(jīng)濟資本或風險資本假定置信度為5%下的的損失概率異常損失0平均損失平均損失加非預期損失損失由撥備吸收損失不可能自身承擔，它應由銀行保險制度安排損失由經(jīng)濟資本吸收9銀行損失的劃分：預期損失+非預期損失+災難性損失=全部損失。某銀行舉例：貸款歷史經(jīng)驗的平均損失為10，即預期損失。1997年經(jīng)濟形勢惡化，最大損失為24,多出的14（24-10）即是非預期損失。2011年發(fā)生金融海嘯，導致貸款損失100，多出的76(100-24)即為災難性損失。非預期損失UnexpectedLossorExtrodenaryloss主指人力不可抗的突發(fā)事件帶來的損失貸款經(jīng)濟資本計算的六大變量

各種銀行資本金概念之間的關系（1）法定資本與會計資本的關系法定資本的主要功能是保護存款人的利益。因此，法定資本只能由會計資本和部分賬面長期資金構成（彌補損失終究要靠財務資源）。監(jiān)管資本的定義往往比會計資本寬泛。（2）法定監(jiān)管資本與經(jīng)濟資本的關系經(jīng)濟資本的理論是確定法定監(jiān)管資本的基礎，它的重要性在于提出了，吸收最大可能損失的最低資本金應涵蓋銀行的非預期損失。

二、銀行資本的功能1.保護性功能指銀行發(fā)生虧損后，其資本金可以對銀行的存款人提供部分保護，起到緩沖墊的作用2.經(jīng)營性功能與任何廠商一樣，這是銀行經(jīng)營的前提和基礎3.管理性功能指金融管理當局通過規(guī)定法定資本比率，來約束和控制銀行資產(chǎn)的隨意擴張（股本倍數(shù)）4.宏觀調(diào)控功能

實施巴塞爾協(xié)議后，由于銀行對資產(chǎn)的風險度極為敏感，其信貸行為對貨幣政策的傳導產(chǎn)生影響

二銀行資本的構成（看看）1股權資本(equitycapital)普通股，優(yōu)先股2資本公積（surplus)股本溢價，重估儲備，捐贈3留存收益(retainedearnings)盈余公積，未分配利潤4資本債券(capitalnotesanddebentures)5損失準備金provision-報表用語，分當年（損益表中列為費用）和累積（資產(chǎn)負債表中列為資本）；中國銀行業(yè)內(nèi)俗稱“撥備”-forfeit，僅指當年)新巴塞爾協(xié)議(III)下的銀行資本金構成成分水平組成部分

股權資本（普通股的實繳股本）資本公積核心一級資本4.5%

留存收益（tier1Keycapitalorprimarycapital）

一級資本(含核心)6.0%

非可累積優(yōu)先股(tier1capital

重估儲備（資產(chǎn)價值增值部分）orprimarycapital)

附屬資本性債券附屬資本合計2%

定期、可累積優(yōu)先股*總資本合計8%*與會計資本不同，無形資產(chǎn)應從核心資本中扣除，其中主要是商譽（goodwill）

第二節(jié)銀行資本充足性的測量一.總量比例法（不考）

1.資本/總存款>10%（1914年起-40年代）優(yōu)點：簡單、明了。缺點：沒有考慮到銀行損失主要來之于資產(chǎn)運用方面2.資本/總資產(chǎn)>7%（1942-48年，與其它指標并存至今）優(yōu)點：簡單、明了，考慮了銀行資本與資產(chǎn)運用的風險之間的聯(lián)系。缺點；忽略了資產(chǎn)組合風險的差異3.資本/風險資產(chǎn)>20%~16.7%（48-52年）

風險資產(chǎn)=總資產(chǎn)-現(xiàn)金資產(chǎn)-同業(yè)拆借-政府證券

優(yōu)點：考慮了資產(chǎn)組合的風險，便于操作。缺點：風險資產(chǎn)的劃分過于粗略，對風險測算的精確度不高二、風險分類比率法1紐約聯(lián)儲風險分類法的適量資本要求（分為六類）（1）無風險資產(chǎn)(risklessassets)x0%(2)低風險資產(chǎn)(minimum-riskassets)x5%（3）組合資產(chǎn)（portfolioassets)x12%(4)次級資產(chǎn)（substandardassets)x20%(5)可疑資產(chǎn)(doubtfulassets)x50%（6）固定資產(chǎn)和損失資產(chǎn)（fixed&lostassets)x100%優(yōu)點：對表內(nèi)資產(chǎn)的風險劃分比較精確缺點：沒有考慮表外資產(chǎn)風險，也沒有統(tǒng)一的資本比率要求2.巴塞爾協(xié)議（BaselAccord)資本要求（不考）由十國集團發(fā)起，國際清算銀行巴塞爾委員會提出并對成員國實施的資本監(jiān)管法規(guī)?；舅枷?，適量資本的確定應以吸收銀行表內(nèi)、表外可能產(chǎn)生的損失為基礎，資本數(shù)量應與資產(chǎn)風險的程度密切掛鉤背景：第一，隨著經(jīng)濟全球化和發(fā)達國家銀行的國際化，國際銀行之間的競爭應該具有公平性；第二，一國銀行業(yè)的穩(wěn)定會影響到國際金融市場的穩(wěn)定性，需要統(tǒng)一監(jiān)管標準；第三，一種能從銀行內(nèi)部產(chǎn)生風險管理動力的外部監(jiān)管制度是成本最低和最有效的

（1）巴塞爾協(xié)議I（1988）的基本內(nèi)容第一.資本定義資本構成分兩個層次，核心資本和次級資本第二.統(tǒng)一風險資產(chǎn)的測定：風險資產(chǎn)=表內(nèi)風險資產(chǎn)+表外風險資產(chǎn)表內(nèi)風險資產(chǎn)=表內(nèi)相應項目資產(chǎn)額x相應風險權數(shù)表外風險資產(chǎn)=表外資產(chǎn)x信用轉(zhuǎn)換系數(shù)x表內(nèi)相應性質(zhì)資產(chǎn)的風險權數(shù)第三.統(tǒng)一最低資本比率標準核心資本比率=核心資本/風險資產(chǎn)≥4%

總資本比率=（核心資本+次級資本）/風險資產(chǎn)≥8%優(yōu)點：銀行資本與資產(chǎn)風險嚴格對應，測量具有可行性缺點：1.風險檔次檔次劃分不夠細致和合理，導致資本與風險的關聯(lián)缺乏合理性（如，對私營公司貸款的風險權重都為100%，打擊了銀行向私營企業(yè)貸款的積極性）2.對所有OECD成員國政府債券都規(guī)定0%權重，無需資本金準備。而這些國家中如希臘、土耳其、墨西哥擁有不可低估的國家風險（將風險的標準雙重化，扭曲風險計量的客觀基礎）3、忽略了大規(guī)模資產(chǎn)組合的風險抵消作用4、隨著銀行更多的進入資本市場，沒有考慮其他風險

（2）巴塞爾資本協(xié)議II(2001，2003，2004年)

新資本協(xié)議包括互為補充的三大支柱：最低資本要求、金融監(jiān)管和市場約束。范圍擴大到以銀行業(yè)為主的銀行集團持股公司最低資本充足率仍為8%在衡量資本充足率時引入了操作風險和市場風險在新巴塞爾協(xié)議中，操作風險是指,由不完善或有問題的內(nèi)部程序、人員及系統(tǒng)或外部事件所造成損失的風險。操作風險包括法律風險，但不包括策略風險和聲譽風險.我國銀監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行操作風險管理指引》也使用了這一定義來解釋操作風險

信用風險和市場風險的評價方法有：標準法、初級內(nèi)部評級法和高級內(nèi)部評級法（InternalRatingBased-IRB）操作風險計量提出三個處理方案：基本指標法（收入比例法），標準法，內(nèi)部計量法巴塞爾協(xié)議下的資本充足率指在一定的容忍度（置信度）下，銀行吸收潛在總損失所需要的資本率（預期損失和非預期損失）

總資本資本充足率=

信用風險資產(chǎn)+（市場風險值+操作風險值）×12.5信用風險計量方法市場風險計量方法風險操作風險計量方標準法標準法基本指標法初級IRB內(nèi)部計量法內(nèi)部計量法高級IRB三、危機反思后2010年巴塞爾協(xié)議的修改

在2008年爆發(fā)金融和經(jīng)濟危機后，金融業(yè)反思了巴塞爾協(xié)議，2010年提出巴III，其主要修改如下：（一）跨境實施。在跨境實施中，國際銀行母行必須與東道國監(jiān)管當局密切配合（二）適用范圍。不強求新興國家均實施巴塞爾協(xié)議，也不對發(fā)達國家所有銀行有強制性要求（三）在框架的復雜性和適用性之間尋找找平衡。這種權衡反映了監(jiān)管政策在簡單性和風險敏感性之間的平衡（四）在模型中，通過系數(shù)調(diào)整降低中小企業(yè)對經(jīng)濟資本的占用

（五）資本金構成和比率1.核心資本的比例調(diào)整根據(jù)協(xié)議，普通股最低要求，即資本結構中吸收損失的最高要素，將從當前的2%提升至4.5%。這一更嚴格的要求將分階段實施并在2013年1月1日至2015年1月1日之前實現(xiàn)。一級資本金（包括普通股和其他符合要求的金融工具）比率將在同一時間范圍內(nèi)從4%提升至6%(6%只是過渡，最終目標是達到7%)

2.資本緩沖此外，巴塞爾委員會還引入了（0-2.5%）的資本緩沖（CapitalConservationBuffer），資本緩沖機制的設計，目的在于試圖使得通過銀行的資本充足率的變動，在經(jīng)濟周期中起到平滑銀行信貸的作用（宏觀政策工具？）3.時間要求根據(jù)這份新協(xié)議，所有成員國執(zhí)行期將從2013年1月1日開始，而且必須在此日期之前將協(xié)議規(guī)則轉(zhuǎn)化為國家法律規(guī)范

第三節(jié)銀行資本增資計劃和選擇一、資本增資計劃和步驟1、以銀行商業(yè)發(fā)展的計劃和監(jiān)管部門的資本要求為基礎來估算資本需求量2、分析內(nèi)源融資的最大可能3、評價各種外源資本渠道和利弊4、確定合理的籌資組合和安排

＊＊一.內(nèi)源資本策略

指銀行完全通過增加利潤留成和內(nèi)部積累來充實資本金的融資策略

銀行資產(chǎn)持續(xù)增長模型(Bernon1978)ROA(1-DR)SG=目標資產(chǎn)增長率(1)SG=ROA=目標資產(chǎn)收益率(EC1/TA1)-ROA(1-DR)DR=目標稅后紅利率EC1=期末銀行總股本(EC1/TA1)SG

TA1=期末銀行總資產(chǎn)(2)ROA=(1+SG）×(1-DR)（EC1/TA1)SG案例中EC1\TA1=5.32%(3)DR

=1-ROA（1+SG）內(nèi)源資本策略優(yōu)缺點優(yōu)點：是最的成本的資本金來源缺點：受資產(chǎn)利潤率、股東分紅要求壓力和自身規(guī)模的制約二、外源資本策略

外源資本公式

ROA(1-DR)+△EC/TA1

△TA/TA1=EC1/TA1-ROA(1-DR)-△EC/TA1

其中△EC為需新增外源資本內(nèi)源資本策略優(yōu)缺點優(yōu)點：是最低成本的資本金來源缺點：受資產(chǎn)利潤率、股東分紅要求壓力和自身規(guī)模