第三章股東權(quán)益

1只有董事長(zhǎng)一人參加的股東大會(huì)120XX年X月XX日，上市公司“伊媒B”召開(kāi)股東大會(huì)，出席股東大會(huì)的股東只有一人，時(shí)任上市公司董事長(zhǎng)，代表國(guó)有股股東伊煤集團(tuán)。伊煤集團(tuán)持有上市公司“伊媒B”2億股，占總股本的54.64%。參加股東大會(huì)的還有9名董事、7名監(jiān)事以及鑒證律師。此次股東大會(huì)共有兩項(xiàng)議程：一項(xiàng)是予董事每人每月1000元津貼，給予監(jiān)事每人每月600元津貼；第二項(xiàng)是審議董事會(huì)及高管人員年薪報(bào)酬的議案?！耙撩築”三年前上市，上市后第一年股東大會(huì)出席會(huì)議的股東只有5人，第二年出席會(huì)議的股東為3人，當(dāng)年年報(bào)披露在冊(cè)股東人數(shù)為4千多人。2股東大會(huì)董事會(huì)股東股東股東經(jīng)理公司治理是維護(hù)股東利益的制度安排股東權(quán)益是分析公司治理的邏輯起點(diǎn)股東權(quán)益是通過(guò)股東大會(huì)制度和股東訴訟權(quán)制度來(lái)實(shí)現(xiàn)的。------股東可通過(guò)股東大會(huì)的議事、表決制度維護(hù)自己權(quán)益；------當(dāng)股東尤其是中小股東權(quán)益受到侵害時(shí)，股東可提起訴訟，實(shí)施事后救濟(jì)措施這一章是研究公司治理具體制度安排的開(kāi)始3第3章股東權(quán)益及其保護(hù)3.1股東和股東權(quán)益3.2股東大會(huì)及其運(yùn)行機(jī)制3.3股東訴訟與事后救濟(jì)4第3章股東權(quán)益及其保護(hù)3.1股東和股東權(quán)益√3.2股東大會(huì)及其運(yùn)行機(jī)制3.3股東訴訟與事后救濟(jì)53.1股東和股東權(quán)益3.1.1股東及其類(lèi)型自然人股東和法人股東發(fā)起人股東和非發(fā)起人股東1、2、積極股東和消極股東3、6

3.1.1股東及其股東類(lèi)型自然人股東和法人股東前者指符合國(guó)家法律的本國(guó)公民和具有外國(guó)國(guó)籍的個(gè)人。后者在我國(guó)包括企業(yè)法人（包括外資企業(yè)）、社團(tuán)法人及各類(lèi)投資基金組織和代表國(guó)家的投資機(jī)構(gòu)。發(fā)起人股東和非發(fā)起人股東前者為組織設(shè)立公司，在公司章程上簽字蓋章、繳納出資，并對(duì)公司承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任的股東。后者指在公司設(shè)立階段和公司成立后認(rèn)購(gòu)或者受讓公司股份的股東。積極股東和消極股東前者指以獲得投資的長(zhǎng)期收益為目的的投資者，因此這些投資者會(huì)關(guān)心公司的長(zhǎng)期發(fā)展；后者指僅關(guān)注股票市場(chǎng)收益的交易者，他們只在乎短期投資收益，僅關(guān)注公司股價(jià)變動(dòng)。73.1股東和股東權(quán)益3.1.2股東權(quán)益股東權(quán)益的分類(lèi)股東權(quán)益的具體內(nèi)容1、2、我國(guó)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)及其權(quán)利特征3、8股東權(quán)益權(quán)益：權(quán)益是當(dāng)事人依法享有的權(quán)利和利益。權(quán)益的存在要以向公司提供資產(chǎn)為基礎(chǔ)。企業(yè)獲取權(quán)益投入資產(chǎn)股東9股東權(quán)益我的車(chē)我的權(quán)益別人的權(quán)益公司法人資產(chǎn)個(gè)人資產(chǎn)投資入股前投資入股后投入公司的資產(chǎn)后與公司原有的資本融為一體，形成公司的法人資本，由公司占有和使用。投資者將資產(chǎn)投入公司之后，就成為公司的股東，隨之也就不再擁有原來(lái)意義上的財(cái)產(chǎn)所有權(quán)，而代之以不能將資本撤回的投資者所有權(quán)——股東權(quán)益。

101、股東權(quán)益的分類(lèi)法定股東權(quán)益章定股東權(quán)益

普通股股東權(quán)益優(yōu)先股股東權(quán)益

普通股股東權(quán)益：一般股東行使的權(quán)益：一是剩余收益請(qǐng)求權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)清償權(quán)；二是監(jiān)督?jīng)Q策權(quán)；三是優(yōu)先認(rèn)股權(quán)；四是股票轉(zhuǎn)讓權(quán)。優(yōu)先股股東權(quán)益：根本特征在于優(yōu)先股股東在公司收益分配和財(cái)產(chǎn)清算方面比普通股股東享有優(yōu)先權(quán)。與這種優(yōu)先權(quán)相伴隨的是，優(yōu)先股股東一般不享有股東大會(huì)投票權(quán)。

法定股東權(quán)益：公司法等法律、法規(guī)明確授予股東的、公司章程不得剝奪的權(quán)益，體現(xiàn)來(lái)自國(guó)家的保護(hù)；章定股東權(quán)益；由公司章程和股東會(huì)議規(guī)定的股東權(quán)益，是公司的自我保護(hù)機(jī)制。公司股東可以通過(guò)公司章程來(lái)規(guī)定股東所享有的權(quán)益。自益權(quán)：不需要借助他人就可以實(shí)現(xiàn)的，比如分紅權(quán)、盈余分配權(quán)等，屬于法定權(quán)力共益權(quán)：權(quán)力的行使需要借助于其它人的意志來(lái)實(shí)現(xiàn)，比如選舉董事的權(quán)利，參與公司決策的權(quán)利、知悉權(quán)等等。屬于章定權(quán)益自益權(quán)公益權(quán)從法律理論的劃分

從行使主體為標(biāo)準(zhǔn)的劃分

按照股東權(quán)益來(lái)源的劃分

112、股東權(quán)益的具體內(nèi)容股東權(quán)益的主要內(nèi)容事前預(yù)防事中監(jiān)督事后救濟(jì)122、股東權(quán)益的具體內(nèi)容知情權(quán)表決權(quán)收益權(quán)股東有權(quán)查閱公司章程、股東會(huì)議記錄和會(huì)計(jì)報(bào)告，股份公司應(yīng)將上述文件置備于公司以供查閱提案權(quán)股東有權(quán)就公司的經(jīng)營(yíng)管理問(wèn)題提出自己的建議。但要按照公司法或公司章程所決定的程序進(jìn)行股東有權(quán)出席股東大會(huì)并就有關(guān)議案投票表決：一是對(duì)涉及公司事務(wù)根本性變化的事項(xiàng)表決；二是對(duì)公司董事、監(jiān)事的選舉

股東有權(quán)要求公司依據(jù)公司的經(jīng)營(yíng)情況，分派股息和其他收益：一是股利分配權(quán)；二是新股認(rèn)購(gòu)優(yōu)先權(quán)；三是清算剩余分配權(quán)訴訟權(quán)股東有權(quán)對(duì)侵害其應(yīng)得利益的董事或者經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行法律訴訟，要求停止侵害行為。一是股東集體訴訟，二是股東代表訴訟制度等。事前預(yù)防事中監(jiān)督事后救濟(jì)133、我國(guó)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)及其權(quán)利特征國(guó)有股“一股獨(dú)大”特征的形成

1992年5月《股份制企業(yè)試點(diǎn)辦法》“根據(jù)投資主體的不同，股權(quán)設(shè)置有四種形式：國(guó)家股、法人股、個(gè)人股、外資股”。

1994年3月《股份制試點(diǎn)企業(yè)國(guó)有股權(quán)管理的實(shí)施意見(jiàn)》“關(guān)于特定行業(yè)和特定企業(yè)以及在本地區(qū)經(jīng)濟(jì)中占有舉足輕重地位的企業(yè)，要保證國(guó)家股(或國(guó)有法人股，該國(guó)有法人單位應(yīng)為純國(guó)有企業(yè)或國(guó)家獨(dú)資公司)的控股地位”。

限制國(guó)有股流通形成“一股獨(dú)大”截至2005年6月底，滬、深兩市共有A、B股上市公司1391家，總股本之和為7485.83億股。其中國(guó)有股占總股本的49.45%。大股東操縱大股東“掠奪”

“內(nèi)部股東控制”143、我國(guó)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)及其權(quán)利特征“股權(quán)分置”：在中國(guó)股市的發(fā)展過(guò)程中，上市公司內(nèi)部普遍存在著兩種不同性質(zhì)的股票——非流通股（國(guó)家股、法人股）和社會(huì)流通股（個(gè)人股、外資股），這兩類(lèi)股票形成了“不同股不同價(jià)不同權(quán)”的市場(chǎng)制度與結(jié)構(gòu)，這就是所謂“股權(quán)分置”流通股非流通股上市公司國(guó)家股法人股個(gè)人股外資股15股權(quán)分置改革前我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)

1992年1994年1996年1998年2000年2002年2004年發(fā)起人股54%54%53%55%57%60%59%外資法人股5%1%1%————募集法人股9%11%9%8%6%5%5%內(nèi)部職工股1%1%1%2%1%00其他（轉(zhuǎn)配股等）001%1%000非流通股合計(jì)69%67%65%66%64%65%64%A股16%21%22%24%28%26%28%B股15%6%6%5%5%3%3%H股06%7%5%3%6%5%流通股合計(jì)31%33%35%34%36%35%36%合

計(jì)100%100%100%100%100%100%100%16股權(quán)分置改革前我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)“股權(quán)分置”改革

為了規(guī)范上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)兩類(lèi)股票并軌，2005年4月29日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于上市公司股權(quán)分置改革試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》，股權(quán)分置改革進(jìn)入試點(diǎn)階段。2005年9月，股權(quán)分置改革全面鋪開(kāi)。到2007年12月31日，已完成或進(jìn)入股權(quán)分置改革程序的上市公司市值占上市公司總市值的比重達(dá)到98%，未完成的企業(yè)只有33家，至此，股權(quán)分置改革基本完成。實(shí)現(xiàn)同股同權(quán)流通股非流通股17股權(quán)分置改革前我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)“股權(quán)分置”改革后我國(guó)上市公司股權(quán)“股權(quán)分置”改革后，我國(guó)上市公司的股權(quán)，按投資主體的不同可分為國(guó)有股、法人股和公眾股。上市公司國(guó)有股法人股公眾股有權(quán)代表國(guó)家投資的部門(mén)或機(jī)構(gòu)以國(guó)有資產(chǎn)向公司投資形成的股份。

企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)向公司投資所形成的股份。

是指社會(huì)個(gè)人或股份公司內(nèi)部職工以個(gè)人合法財(cái)產(chǎn)投入公司形成的股份。

183.1股東和股東權(quán)益3.1.3股東權(quán)益與債權(quán)人權(quán)益的比較在公司經(jīng)營(yíng)中所處地位不同各自承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同1、2、兩種權(quán)益償還期限不同3、19公司資產(chǎn)來(lái)源公司資產(chǎn)來(lái)源自有資金借入資金所有者權(quán)益受益人受益人公司股東公司債權(quán)人債權(quán)人權(quán)益契約法上的一種請(qǐng)求權(quán)人，除了依據(jù)與公司的契約上所規(guī)定的權(quán)利之外，對(duì)于公司的事務(wù)不得享有更多的權(quán)利。

是公司的所有人，具有所有者的資產(chǎn)受益、重大決策和選擇管理者等權(quán)利203.1.3股東權(quán)益與債權(quán)人權(quán)益的比較債權(quán)人權(quán)益

在經(jīng)營(yíng)中的地位“不參與權(quán)益”

承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度優(yōu)先權(quán)益，收入穩(wěn)定，風(fēng)險(xiǎn)低

償還期限

償付日期固定，到期不償付本利，則破產(chǎn)清算股東權(quán)益

在經(jīng)營(yíng)中的地位“參與權(quán)益”

承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度剩余權(quán)益，收入不穩(wěn)，風(fēng)險(xiǎn)大

償還期限

除依法轉(zhuǎn)讓外不得抽回資金，清算后獲取尚存剩余財(cái)產(chǎn)21債權(quán)人的保護(hù)規(guī)則公司股東責(zé)任有限性原則的確立使得債權(quán)人不能對(duì)股東的個(gè)人財(cái)產(chǎn)提出請(qǐng)求，因此現(xiàn)代公司法一直十分注重對(duì)公司債權(quán)人的利益保護(hù)。我國(guó)《公司法》關(guān)于公司債權(quán)人利益保護(hù)的基本方式有三種；公司重大事項(xiàng)公開(kāi)性原則、公司資本保全原則以及公司清算規(guī)則。22第3章股東權(quán)益及其保護(hù)3.1股東和股東權(quán)益3.2股東大會(huì)及其運(yùn)行機(jī)制√3.3股東訴訟與事后救濟(jì)233.2股東大會(huì)及其運(yùn)行機(jī)制3.2.1股東大會(huì)的性質(zhì)與權(quán)利3.2.2股東大會(huì)的類(lèi)型3.2.3股東大會(huì)的召集制度3.2.4股東大會(huì)的議事制度3.2.5股東大會(huì)的表決制度性質(zhì)、類(lèi)型運(yùn)行機(jī)制243.2股東大會(huì)及其運(yùn)行機(jī)制3.2.1股東大會(huì)的性質(zhì)與權(quán)利股東大會(huì)的性質(zhì)股東大會(huì)的權(quán)利1、2、251、股東大會(huì)的性質(zhì)股東大會(huì)：是指由全體股東組成的、行使股東權(quán)利的組織，是公司的權(quán)力機(jī)構(gòu)。26股東大會(huì)特征股東大會(huì)由全體股東組成

——公司的股東是公司股東大會(huì)的當(dāng)然成員，任何一名股東都有權(quán)出席股東大會(huì)會(huì)議

。

股東大會(huì)是公司的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)

——股東大會(huì)是股東發(fā)表意見(jiàn)、爭(zhēng)取自己權(quán)利實(shí)施的一個(gè)主要渠道。但股東大會(huì)不對(duì)外代表公司進(jìn)行活動(dòng)。

股東大會(huì)是公司必設(shè)機(jī)構(gòu)

——只有在特殊情況下，才可以不設(shè)股東大會(huì)，如我國(guó)國(guó)有獨(dú)資公司不設(shè)立股東會(huì)，由國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)行使股東會(huì)職權(quán)。

股東大會(huì)是非常設(shè)機(jī)構(gòu)

——只是年度定期或在公司有重大問(wèn)題時(shí)才召集，無(wú)常設(shè)必要。

272、股東大會(huì)的權(quán)利

決定審議和批準(zhǔn)報(bào)告的事項(xiàng)股東大會(huì)要對(duì)董事和監(jiān)事提交的報(bào)告進(jìn)行審議和批準(zhǔn)，包括：董事在公司虧損額達(dá)資本總額的1/3時(shí)所做的報(bào)告、對(duì)于公司債券的募集原因和募集結(jié)果所做的報(bào)告；監(jiān)事對(duì)財(cái)務(wù)表冊(cè)的核對(duì)報(bào)告、對(duì)公司清算的檢查報(bào)告等。

法定作出決議的事項(xiàng)第一，關(guān)于一般事項(xiàng)：對(duì)于董事、監(jiān)事、清算人的選任、解聘及報(bào)酬的決議；對(duì)于董事所編制的會(huì)計(jì)表冊(cè)、清算人所提交的各項(xiàng)表冊(cè)是否通過(guò)的決議；對(duì)于分配盈余及股利、補(bǔ)選改選董事、監(jiān)事的決議第二，關(guān)于特別事項(xiàng)：關(guān)于締結(jié)、終止、變更有關(guān)出租、委托經(jīng)營(yíng)和聯(lián)營(yíng)的合同；公司財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓、受讓?zhuān)话l(fā)行新股；變更公司章程或增減公司資本；公司的解散合并和分立等對(duì)公司有重大影響的事項(xiàng)。28我國(guó)《公司法》對(duì)股東大會(huì)的職權(quán)（1）決定公司的經(jīng)營(yíng)方針和投資計(jì)劃；（2）審議、批準(zhǔn)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)的報(bào)告；（3）審議、批準(zhǔn)公司年度預(yù)算、決算報(bào)告；（4）審議、批準(zhǔn)利潤(rùn)分配或虧損彌補(bǔ)；（5）對(duì)公司增加或者減少資本做出決議；（6）對(duì)發(fā)行公司債券做出決議；（7）選舉或者罷免董事會(huì)和監(jiān)事會(huì)成員，決議其報(bào)酬

和支付方法；修改公司章程；（8）修改公司章程。293.2股東大會(huì)及其運(yùn)行機(jī)制3.2.2股東大會(huì)的類(lèi)型普通股東大會(huì)非常股東大會(huì)1、2、303.2.2股東大會(huì)的類(lèi)型股東大會(huì)類(lèi)型

普通股東會(huì)議

非常股東會(huì)議

召開(kāi)頻度一次/日歷年度(有一定彈性，通常不超過(guò)15個(gè)月)非定期臨時(shí)急需召開(kāi)條件法定董事會(huì)認(rèn)為必要時(shí)召開(kāi)；監(jiān)事會(huì)提議召開(kāi)；單獨(dú)或合計(jì)持有10%以上股份股東請(qǐng)求召開(kāi)；法院主持召開(kāi)或介入。會(huì)議議題公司的年度財(cái)務(wù)預(yù)算、決算；公布股息；聽(tīng)取和審議董事、監(jiān)事的年度報(bào)告；重新任命監(jiān)事，討論決定監(jiān)事的年薪；補(bǔ)充或罷免董事等普通股東會(huì)議以外的313.2股東大會(huì)及其運(yùn)行機(jī)制3.2.3股東大會(huì)的召集制度召集條件召集權(quán)人1、2、召集通知、公告3、321、股東大會(huì)的召集條件普通股東會(huì)議，一般不對(duì)其召集條件做具體規(guī)定。非常股東會(huì)議，其召集條件世界各國(guó)各有不同。我國(guó)《公司法》對(duì)臨時(shí)股東大會(huì)的召開(kāi)做出了規(guī)定：332、股東大會(huì)召集權(quán)人召集權(quán)人：是指法律規(guī)定有權(quán)召集股東大會(huì)之人我國(guó)《公司法》第102條規(guī)定股東大會(huì)會(huì)議召集人依次為：（1）董事會(huì)。順序?yàn)椋憾麻L(zhǎng)—副董事長(zhǎng)—-董事（2）監(jiān)事會(huì)（3）連續(xù)90日以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司10%以上股份的股東中國(guó)證監(jiān)會(huì)2006年3月《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》第7條規(guī)定——“獨(dú)立董事有權(quán)向董事會(huì)提議召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)。董事會(huì)應(yīng)在收到提議后10內(nèi)提出同意或者不同意召開(kāi)臨時(shí)股東大會(huì)的書(shū)面反饋意見(jiàn)?！?/p>

股東大會(huì)董事會(huì)監(jiān)事會(huì)股東股東股東經(jīng)理法院其他……打破董事會(huì)召集臨時(shí)股東大會(huì)的壟斷343、股東大會(huì)召集通知、公告召集通知:是將有關(guān)股東大會(huì)召集的信息傳達(dá)給股東，以使其能按時(shí)參加會(huì)議、參與相關(guān)決議發(fā)布方式公告方式發(fā)布時(shí)間會(huì)議召開(kāi)前，在法律規(guī)定的時(shí)間內(nèi)發(fā)布內(nèi)容會(huì)議召開(kāi)的時(shí)間、地點(diǎn)和審議的事項(xiàng)353.2股東大會(huì)及其運(yùn)行機(jī)制3.2.4股東大會(huì)的議事制度大會(huì)主持大會(huì)提案1、2、大會(huì)出席率3、大會(huì)表決要求4、36我國(guó)《公司法》規(guī)定股東大會(huì)的主持原則---“誰(shuí)召集，誰(shuí)主持”

1、股東大會(huì)的主持會(huì)議主持人違反議事規(guī)則，現(xiàn)場(chǎng)出席股東大會(huì)有表決權(quán)過(guò)半數(shù)的股東同意，股東大會(huì)可推舉一人擔(dān)任會(huì)議主持人，繼續(xù)開(kāi)會(huì)。372、股東大會(huì)的提案我國(guó)新《公司法》增設(shè)了少數(shù)股東臨時(shí)股東大會(huì)的提案權(quán)。證監(jiān)會(huì)2006年《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》第14條規(guī)定單獨(dú)或者合計(jì)持有公司3%以上股份的股東，可提出臨時(shí)提案并書(shū)面提交召集人。38股東的出席率是指出席股東大會(huì)的股東占全體股東的百分比法律規(guī)定股東會(huì)會(huì)議必須有一定比例的股東出席才能召開(kāi)，這樣通過(guò)的決議才合法有效。我國(guó)現(xiàn)行《公司法》第91條規(guī)定：創(chuàng)立大會(huì)應(yīng)有代表股份總數(shù)過(guò)半數(shù)的認(rèn)股人出席方可舉行。

3、股東大會(huì)的出席率39股東大會(huì)表決要求-------

“多數(shù)決規(guī)則”4、股東大會(huì)的表決要求

我國(guó)《公司法》對(duì)表決程序的要求：有限責(zé)任公司由公司章程規(guī)定；股份有限公司必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)過(guò)半數(shù)通過(guò)；股東會(huì)會(huì)議作出修改公司章程、增加或者減少注冊(cè)資本的決議，以及公司合并、分離、解散或者變更公司形式的決議，必須經(jīng)2/3以上表決權(quán)的股東通過(guò)403.2股東大會(huì)及其運(yùn)行機(jī)制3.2.5股東大會(huì)的表決制度股東投票的基本原則投票表決方式1、2、投票權(quán)行使方式3、411、股東投票的基本原則股東投票的基本原則：

一股一票——股東按其所持公司的股份數(shù)量，而不是按股東人數(shù)來(lái)實(shí)施其表決權(quán)。一股一票例外情況：（1）在公司設(shè)置優(yōu)先股、公司持有自己股份的情況下，這些股份沒(méi)有表決權(quán)（2）股東大會(huì)就關(guān)聯(lián)交易表決時(shí)，關(guān)聯(lián)股東所持股份沒(méi)有表決權(quán)——投票權(quán)排除制度（3）有的國(guó)家規(guī)定股東可不按出資比例進(jìn)行表決——類(lèi)別股東表決制422、股東大會(huì)的投票表決方式43（1）直接投票制度也稱(chēng)為“法定表決制度”，是股東將與持股數(shù)目相對(duì)應(yīng)的表決票數(shù)等額地投向他所同意或否決的議案——譬如某股東的持股量為100股，表決的議題是選舉5個(gè)董事。這樣，該股東的有效表決票數(shù)就等于500（100×5），該股東必須將有效表決總票數(shù)分成5份，等額地投向他所選定的每一董事，即他所選定的每一董事都從他那里獲得100張選票這種表決制度對(duì)控股的大股東絕對(duì)有利44（2）累加投票制度又稱(chēng)“累積投票制”，股東可以將有效表決總票數(shù)以任何組合方式投向他所同意或否決的議案?！侠彻蓶|的持股量為100股，表決的議題是選舉5個(gè)董事。股東的有效表決總票數(shù)也是500，但他可以將500票一并投在1個(gè)董事的名下，以400票和100票的組合方式投在2個(gè)董事的名下，以300、50、50、50、50票的組合方式投在5個(gè)董事的名下，等等。這種表決制度對(duì)中小股東有利45我國(guó)《公司法》對(duì)“累加投票制”的規(guī)定我國(guó)《公司法》第106條規(guī)定：“股東大會(huì)選舉董事、監(jiān)事，可以依據(jù)公司章程規(guī)定或者股東大會(huì)的決議，實(shí)行累積投票制”。2002年我國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的《上市公司治理準(zhǔn)則》規(guī)定：“控股股東控股比例在30％以上的上市公司，應(yīng)當(dāng)采用累積投票制。采用累積投票制度的上市公司應(yīng)在公司章程里規(guī)定該制度的實(shí)施細(xì)則。”中國(guó)證監(jiān)會(huì)以規(guī)章的形式肯定了累積投票制，是對(duì)這方面法律空白的填補(bǔ)。目前我國(guó)已有許多上市公司在公司章程中添加了該細(xì)則。46

（3）類(lèi)別股東表決制度

類(lèi)別股：指在公司的股權(quán)設(shè)置中，存在兩個(gè)以上的不同種類(lèi)、不同權(quán)利的股份

——包括發(fā)起人股、非發(fā)起人股；普通股、優(yōu)先股；普通表決權(quán)股份、無(wú)表決權(quán)股份、特殊表決權(quán)股份（如雙倍表決權(quán)）；不同交易場(chǎng)所的股份；關(guān)聯(lián)股東股份、非關(guān)聯(lián)股東股份等進(jìn)行股東類(lèi)別區(qū)分的實(shí)質(zhì)是限制優(yōu)勢(shì)股東的優(yōu)勢(shì)，保護(hù)弱勢(shì)股東的利益類(lèi)別股東大會(huì)在我國(guó)尚未有明確的規(guī)定，但實(shí)際上已存在國(guó)有股、法人股、個(gè)人股或從主體角度劃分的發(fā)起人股和社會(huì)公眾股47（3）類(lèi)別股東表決制度類(lèi)別股東表決制度：是指一項(xiàng)涉及不同類(lèi)別股東權(quán)益的議案，需要各類(lèi)別股東及其他類(lèi)別股東分別審議，并獲得各自的絕對(duì)多數(shù)同意才能通過(guò)。

——類(lèi)別股東大會(huì)的召開(kāi)形式有三種；傳統(tǒng)的現(xiàn)場(chǎng)形式、通信形式及網(wǎng)上投票。目前應(yīng)該大力推出網(wǎng)上投票，讓更多的流通股股東參與投票。歐盟、我國(guó)香港、臺(tái)灣地區(qū)都有規(guī)定。我國(guó)證監(jiān)會(huì)于2004年12月7日頒布了《關(guān)于加強(qiáng)社會(huì)公眾股股東權(quán)益保護(hù)的若于規(guī)定》，規(guī)定要求我國(guó)上市公司建立和完善社會(huì)公眾股股東對(duì)重大事項(xiàng)的表決制度。48（4）投票權(quán)排除制度投票權(quán)排除制度：也稱(chēng)為表決權(quán)回避制度，是指當(dāng)某一股東與股東大會(huì)討論的決議事項(xiàng)有特別的利害關(guān)系時(shí)，該股東或其代理人均不得就其持有的股份行使表決權(quán)的制度。這一制度在德國(guó)、意大利等大陸法系國(guó)家得到了廣泛的應(yīng)用，韓國(guó)及我國(guó)臺(tái)灣和香港地區(qū)也采用了此制度。但英美法系國(guó)家中一般沒(méi)有“投票權(quán)排除”制度。這些國(guó)家的立法精神強(qiáng)調(diào)，投票權(quán)是以股東個(gè)人財(cái)產(chǎn)為基礎(chǔ)的，投票權(quán)可自由行使。我國(guó)曾經(jīng)實(shí)行的按股東類(lèi)別組織表決，也就是股權(quán)分置的制度，就相當(dāng)于“投票權(quán)排除”。

49我國(guó)有關(guān)“投票權(quán)排除制度”法規(guī)我國(guó)《公司法》第16條把公司為公司股東或?qū)嶋H控制人提供擔(dān)保的事項(xiàng)納入被排除事項(xiàng)范圍。證監(jiān)會(huì)將上市公司關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)納入被排除事項(xiàng)范圍。《上市公司章程指引》（2006年修訂）第79條規(guī)定：“股東大會(huì)審議有關(guān)關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時(shí)，關(guān)聯(lián)股東不應(yīng)該參與投票表決，其所代表的有表決權(quán)的股份數(shù)不計(jì)入有效表決總數(shù)；股東大會(huì)表決的公告應(yīng)當(dāng)充分披露非關(guān)聯(lián)股東的表決情況。”《上市公司股東大會(huì)規(guī)則》第31條規(guī)定：“股東及股東大會(huì)擬審議事項(xiàng)有關(guān)聯(lián)關(guān)系時(shí)，應(yīng)當(dāng)排除表決503、股東大會(huì)投票權(quán)行使方式（1）股東自己投票（2）代理投票制度即不能出席股東大會(huì)進(jìn)行投票的股東，可以委托代理人出席股東大會(huì)，由代理人向公司提交股東授權(quán)委托書(shū)，并在授權(quán)范圍內(nèi)行使表決權(quán)。早期的代理投票大多是股東間相互委托，后來(lái)董事會(huì)卻逐漸成為不愿蒞會(huì)的股東們行使投票表決權(quán)的委托代理人513、股東大會(huì)投票權(quán)行使方式在德國(guó)，銀行常常代理股東進(jìn)行投票。在美國(guó)“代理投票”和“征求委托書(shū)競(jìng)爭(zhēng)”，已經(jīng)成為用來(lái)約束和威脅無(wú)效率或不盡職的經(jīng)理活動(dòng)或董事會(huì)成員的重要機(jī)制。

——具體來(lái)說(shuō)，當(dāng)不滿意公司現(xiàn)實(shí)運(yùn)作的投資者要爭(zhēng)取公司控制權(quán)時(shí)，他就會(huì)向公司的股東來(lái)征集“代理投票”的委托書(shū)，當(dāng)他征集到足夠多的委托書(shū)之后，他就可以在股東大會(huì)上運(yùn)用自己的代理投票權(quán)表達(dá)自己的意見(jiàn)。而對(duì)于那些親自參加股東大會(huì)進(jìn)行投票并不劃算的股東，代理投票制度就是他們有了通過(guò)合適代理人替自己表達(dá)意見(jiàn)的機(jī)會(huì)。52第3章股東權(quán)益及其保護(hù)3.1股東和股東權(quán)益3.2股東大會(huì)及其運(yùn)行機(jī)制3.3股東訴訟與事后救濟(jì)√533.3股東訴訟與事后救濟(jì)3.3.1股東大會(huì)決議瑕疵的訴訟提起制度3.3.2異議股東股權(quán)收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)制度3.3.3請(qǐng)求強(qiáng)制解散權(quán)制度3.3.4直接訴訟制度3.3.5派生訴訟制度543.3股東訴訟和事后救濟(jì)3.3.1股東大會(huì)決議瑕疵的訴訟提起制度內(nèi)容的違法形式的違法賦予中小股東對(duì)股東會(huì)議的撤銷(xiāo)權(quán)、權(quán)利受損害的賠償請(qǐng)求權(quán)。國(guó)外《公司法》規(guī)定瑕疵訴訟提起制度請(qǐng)求宣告決議無(wú)效請(qǐng)求撤銷(xiāo)該決議我國(guó)股東大會(huì)解決途徑股東大會(huì)瑕疵553.3股東訴訟和事后救濟(jì)股東大會(huì)決議瑕疵請(qǐng)求公司評(píng)估其股票，并由公司以此價(jià)格回購(gòu)股票，從而實(shí)現(xiàn)退出公司的目的。股東股東股東中小股東直接退出制，成為保護(hù)股東的最后一道救濟(jì)程序由于受法定資本制等制度的局限，我國(guó)異議股東股權(quán)收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)制度的引入尚處于萌芽階段。3.3.2異議股東股權(quán)收購(gòu)請(qǐng)求權(quán)制度563.3股東訴訟和事后救濟(jì)股東大會(huì)請(qǐng)求解散公司股東股東股東3.3.3請(qǐng)求強(qiáng)制解散權(quán)制度股東期待落空排斥股東擔(dān)任公司的管理人員或剝奪股東參與公司事務(wù)管理；

信賴(lài)關(guān)系確有理由的喪失。

公司陷入僵局。

兩大法系國(guó)家普遍采用的保護(hù)小股東權(quán)利的手段。該制度始于美國(guó)立法，后在世界各國(guó)被普遍采用。

我國(guó)《公司法》規(guī)定持有全部股東表決權(quán)10%以上的股東可以請(qǐng)求法院解散公司，降低了該制度的門(mén)檻，有利于中小股東權(quán)利得到切實(shí)的保護(hù)。

573.3股東訴訟和事后救濟(jì)股東訴訟制度

——作為公司法保護(hù)股東權(quán)利的一項(xiàng)重要制度，迄今已為各國(guó)公司法普遍接受。英美最早在衡平法上創(chuàng)設(shè)股東訴訟制度，第一個(gè)股東訴訟案例1928年在英國(guó)出現(xiàn)后，美國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、日本等國(guó)家紛紛借鑒

現(xiàn)已成為中小股東監(jiān)督大股東、董事的最重要、最有效的方法，也是股東權(quán)利保護(hù)最后一道防線中的關(guān)鍵所在。583.3股東訴訟和事后救濟(jì)3.3.4直接訴訟制度單個(gè)訴訟：每一名股東分別對(duì)公司的董事會(huì)或經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行訴訟

共同訴訟：股東聯(lián)合起來(lái)，共同提起訴訟

集體訴訟：有1—2位原告作為“首席原告”代表眾多股東提起訴訟，

集體訴訟制度起源于英國(guó)，1966年納入美國(guó)《聯(lián)邦民事訴訟程序法》。

我國(guó)新《公司法》第123條規(guī)定了股東直接訴訟制度：“董事、高級(jí)管理人員違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定，損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟?！钡壳拔覈?guó)僅允許少數(shù)股東以單獨(dú)或者共同訴訟的方式提起民事侵權(quán)賠償之訴，尚不允許集體訴訟，而且也沒(méi)有引入舉證倒置制度。不得不說(shuō)這是中小股東權(quán)利保護(hù)體系的重大缺陷，也是下一步需立法重點(diǎn)解決的問(wèn)題。

含義：股東在自己的權(quán)益遭到侵害時(shí)，而對(duì)公司股東大會(huì)、董事會(huì)以及經(jīng)理的不適行為提起的一種訴訟

股東大會(huì)董事會(huì)經(jīng)理層訴訟訴訟訴訟股東593.3股東訴訟和事后救濟(jì)3.3.5派生訴訟制度派生訴訟制度中權(quán)利受侵害的直接對(duì)象是公司，股東只是間接受害者。在派生訴訟中，原告股東只擁有程序意義上的訴權(quán)，實(shí)體意義上的訴權(quán)屬于公司。股東派生訴訟制度源于英國(guó)1864年?yáng)|潘多鉛礦公司訴麥瑞偉則案的判例。目前，美國(guó)、法國(guó)、日本、德國(guó)、西班牙、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣等國(guó)家地區(qū)都規(guī)定了股東派生訴訟制度。

我國(guó)新《公司法》中第152條建立了股東派生訴訟制度，規(guī)定有限責(zé)任公司的股東、股份有限公司連續(xù)180天以上單獨(dú)或者合計(jì)持有公司1%以上股份的股東，可以提起股東派生訴訟。含義：指當(dāng)董事、監(jiān)事、經(jīng)理?yè)p害公司利益時(shí)，如果公司不對(duì)此采取行動(dòng)或提起某種訴訟，則公司法允許符合條件的股東對(duì)致害人提起訴訟，要求他們對(duì)公司的損害承擔(dān)法律責(zé)任。兩個(gè)前置條件：一是公司董事等要有違反法律、行政法規(guī)或公司章程的行為；二是要先執(zhí)行“竭盡公司內(nèi)部救濟(jì)程序”，XX公司董事經(jīng)理股東訴訟訴訟603.3.5派生訴訟制度如果原告股東勝訴，勝訴的利益歸公司，原告股東只能與其他股東一起間接分享公司由此而獲得的利益。如果原告股東