第六章投資與籌資循環(huán)審計

第六章投資與籌資循環(huán)審計引入案例：南寧建寧水務投資集團有限責任公司發(fā)行債券該公司于2009年10月27日發(fā)行公司債券，發(fā)行總額8.5億元。主承銷商為中國銀河證券股份有限公司。

第六章投資與籌資循環(huán)審計

投資與籌資循環(huán)的交易特點：特點一、交易數(shù)量少特點二、交易金額大特點三、籌資交易應遵守法律法規(guī)和契約的規(guī)定第六章投資與籌資循環(huán)審計

投資與籌資循環(huán)的審計特點：特點一、審計方案一般采用實質性方案（實質性程序為主，控制測試為輔。詳查法）。

特點二、審計目標包括審查籌資行為的合法合規(guī)性。本章框架：分兩部分介紹投資循環(huán)審計籌資循環(huán)審計每一部分分三節(jié)：第一節(jié)循環(huán)的特點（了解）第二節(jié)循環(huán)的內(nèi)部控制和控制測試（熟悉）第三節(jié)循環(huán)的實質性程序（掌握）

第一部分籌資循環(huán)的審計

第一節(jié)籌資循環(huán)的特點一、涉及的主要憑證與會計記錄二、涉及的主要業(yè)務活動三、涉及的主要報表項目一、涉及的主要憑證與會計記錄（一）籌資業(yè)務類型1、權益性籌資：發(fā)行股票、直接吸收投資2、負債性籌資：發(fā)行債券、向金融機構借款案例1：全聚德2007年11月5日公開發(fā)行股票3600萬股,每股價格11.39元。案例2：長江電力本期發(fā)行４００，０００萬元公司債券，每張面值為人民幣１００元，共計４，０００萬張，發(fā)行價格為每張人民幣１００元。債券期限：１０年。發(fā)行價格：按面值平價發(fā)行。還本付息的期限和方式：本期公司債券按年付息、到期一次還本。（二）涉及的主要憑證與會計記錄1、公司債券2、股本憑證3、債券契約4、股東名冊5、公司債券存根簿6、承銷或包銷協(xié)議7、借款合同或協(xié)議二、涉及的主要業(yè)務活動業(yè)務環(huán)節(jié)會計憑證與記錄1、審批授權籌資計劃、董事會紀要2、簽訂合同或協(xié)議借款合同、債券契約、證券承銷或包銷協(xié)議3、取得資金銀行收賬通知、公司股東名冊、公司債券存根簿、貨幣資金日記賬、

借款明細賬、應付債券明細賬、股本明細賬4、計算股利或利息股東大會決議、股利或利息計算單、應付股利明細賬、應付利息明細賬

5、償還本息或發(fā)放股利支票、貨幣資金日記賬業(yè)務流程※※籌資申請籌資審批簽訂協(xié)議取得資金會計核算

※計算籌資成本

償還本息或支付股利三、涉及的主要報表項目資產(chǎn)負債表利潤表短期借款、長期借款、應付債券、在建工程股本（實收資本）、資本公積、盈余公積、未分配利潤財務費用第二節(jié)循環(huán)內(nèi)部控制和控制測試一、內(nèi)部控制的內(nèi)容二、控制測試三、評估重大錯報風險

一、內(nèi)部控制的內(nèi)容1、職責分離控制——審批、執(zhí)行、記錄應分離2、授權審批控制——借款審批；發(fā)行證券審批3、憑證與記錄控制——開設明細賬詳細核算；契約控制4、定期對賬控制——信貸管理員與信貸記賬員；債務方與債權方5、內(nèi)部核查控制以“應付債券”內(nèi)控為例應分類、歸納記憶9方面：如3個授權、2個契約等二、控制測試（控制目標為起點）

控制要求測試程序職責分離詢問或觀察職責履行情況授權審批檢查留有審批痕跡的文件憑證與記錄控制清點檢查憑證與記錄定期盤點控制檢查盤點記錄定期對賬控制檢查對賬情況內(nèi)部核查檢查內(nèi)部核查報告和核查記錄三、評估重大錯報風險（一）重大錯報風險的原因籌資活動的錯報原因：會計準則和監(jiān)管法規(guī)對借款和權益的披露要求，可能引起完整性、計價和分攤、列報認定存在重大錯報風險。（二）重大錯報風險的類型1、舞弊風險——對財務信息作出虛假報告2、錯誤風險（一）對財務信息作出虛假報告

A、隱瞞銀行借款B、隱瞞借款費用C、虛增實收資本D、故意混淆借款費用資本化和費用化的界限E、其他案例分析案例1：北海國發(fā)2003年隱瞞銀行借款2.5億元。案例2：閩越花雕2004年度少計貸款利息2,732,817.92元，虛增利潤2,732,817.92元。案例3：重慶港九2007年將應記入在建工程的借款利息238800元記入了財務費用。案例分析案例4：湖北龍興能源投資有限公司2007年2月7日，該公司申請開業(yè)登記時，采用欺騙手段，偽造武漢市和平信用社徐東路分社的《企業(yè)注冊資本（金）入資專用存款證明》、《現(xiàn)金繳款單》和《銀行詢證函》等驗資報告材料，共虛報注冊資本1500萬元，占注冊資本的100%。錯誤風險

A、未及時計提借款利息B、借款利息計算錯誤C、所有者權益核算錯誤第三節(jié)籌資交易的實質性程序本節(jié)框架：一、實質性分析程序二、交易的細節(jié)測試三、短期借款的實質性程序四、長期借款的實質性程序

一、實質性分析程序包括：本期與上年度或預算的比較、比率分析、財務與非財務信息的比較等1、分析盈利能力比率（資本績效）（1）股東權益回報率（凈資產(chǎn)收益率）（2）每股收益分析（3）市盈率分析2、分析償債能力比率（財務管理）（1）資產(chǎn)負債率分析（2）已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息費用分析盈利能力比率（1）凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100％該指標過高，有可能高估凈利潤或低估凈資產(chǎn)。該指標過低，有可能低估凈利潤或高估凈資產(chǎn)。（2）每股收益＝本期凈利潤÷期末股份總數(shù)該指標過高，有可能高估凈利潤。該指標過低，有可能低估凈利潤。（3）市盈率＝普通股每股市價/普通股每股收益該指標過高，有可能低估每股收益。該指標過低，有可能高估每股收益。2009年上市公司每股收益前五名排名公司名稱每股收益1貴州茅臺4.57元2濰柴動力4.09元3中國船舶3.77元4洋河股份3.04元5新和成2.98元分析償債能力比率

（1）資產(chǎn)負債率=負債總額÷資產(chǎn)總額×100%該指標過高，說明償債能力很差；該指標過低，可能低估負債或高估資產(chǎn)。（2）已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息費用該指標過高，可能高估利潤或低估利息費用；該指標過低，可能低估利潤或高估利息費用。案例思考案例1：中國五大發(fā)電集團居高不下的資產(chǎn)負債率2010年第一季度，五大發(fā)電集團包括華能集團、大唐集團、華電集團、國電集團、中國電力投資集團的資產(chǎn)負債率居高不下，其中國電集團資產(chǎn)負債率達81.8%,還算是五大發(fā)電集團中最好的水平。該指標過高，說明償債能力很差案例2：西藏奇正藥業(yè)奇低的資產(chǎn)負債率2008年6月30日資產(chǎn)負債率8.82%

2007年12月31日資產(chǎn)負債率22.96%

2006年12月31日資產(chǎn)負債率22.67%

2005年12月31日資產(chǎn)負債率12.80%

該指標過低，可能低估負債或高估資產(chǎn)。案例思考案例3：冠城大通2008年已獲利息倍數(shù)為5.42倍2009年已獲利息倍數(shù)為12.71倍該指標過高，可能高估利潤或低估利息費用二、交易的細節(jié)測試介紹負債、所有者權益的審計思路（一）負債審計重點：防止低估債務（二）所有者權益審計資產(chǎn)＝負債＋所有者權益三、短期借款的實質性程序8個程序，其中：常規(guī)程序——程序1、3、4、6、8重要程序——程序2特殊程序——程序5、7常規(guī)程序程序類型程序目的程序1、獲取或編制短期借款明細表形成基礎底稿，并核對表賬數(shù)據(jù)勾稽關系的正確性程序3、檢查短期借款的增加確認短期借款記錄的完整正確性程序4、檢查短期借款的減少確認短期借款記錄的正確性程序6、復核短期借款利息確認財務費用記錄的正確性程序8、檢查列報的恰當性確認列報的恰當性（教材481頁）案例分析案例：棲霞建設2009年報顯示：短期借款的年初余額是8.88億元年末余額是3.8億元披露的減少原因是本期償還到期的短期借款。重要程序——函證程序

程序2、函證程序1、函證目的：證實短期借款記錄的完整性、正確性2、函證情況：期末短期借款余額較大時或認為有必要時（可能隱瞞借款時）

3、函證對象：銀行或其他債權人

特殊程序程序5、審查到期未償還的短期借款（影響持續(xù)經(jīng)營能力）程序7、審查外幣借款的折算（正確性）四、長期借款的實質性程序常規(guī)程序——程序1、2、3、4、6、13重要程序——程序5、7、8、10特殊程序——程序9、11、12常規(guī)程序程序類型程序目的程序1、獲取或編制長期借款明細表形成基礎底稿，并核對表賬數(shù)據(jù)勾稽關系的正確性程序2、了解評估被審計單位的融資能力分析被審計單位的持續(xù)經(jīng)營能力程序3、檢查年度內(nèi)增加的長期借款分析長期借款記錄的完整性、正確性程序4、檢查長期借款使用的合規(guī)性確認借款使用合規(guī)性常規(guī)程序程序類型程序目的程序6、檢查年度內(nèi)減少的長期借款確認長期借款記錄的正確性程序13、檢查列報的恰當性確認列報的恰當性(重分類調整)重要程序之一——函證程序

程序5、函證重大的長期借款（1）函證目的：證實長期借款記錄的完整性、正確性（2）函證對象：重大的長期借款（3）函證要求：結合銀行存款函證進行（4）函證方式：積極式（5）函證內(nèi)容：P495（銀行詢證函）本息余額、借款日期、還款日期、利率、借款條件、抵押品等案例分析案例1：天津鑫茂科技股份有限公司

2009年4月公司向天津農(nóng)村合作銀行科興支行申請辦理金額為人民幣2.6億元、期限為8年的中長期貸款，擔保方式為抵押擔保，抵押物為坐落于新產(chǎn)業(yè)園區(qū)華苑產(chǎn)業(yè)區(qū)榕苑路1號A區(qū)房地產(chǎn),建筑面積為45228.68平方米，抵押物經(jīng)天津杰諾德房地產(chǎn)價格評估咨詢有限公司評估，評估值為人民幣42967萬元。案例2：天一科技2003年，天一科技(000908)為掩蓋其利用募股資金和銀行貸款1.94億元，轉移賬外買賣股票的事實，與其當?shù)氐拈_戶銀行相互串通，通過偽造銀行存款對賬單方式，多計存款1.31億元，少計貸款7100萬元，造成資產(chǎn)、負債均不實。天職孜信會計師事務所有限公司對該上市公司進行審計，其注冊會計師未能查出上述問題。

案例3：2003年北海國發(fā)隱瞞銀行借款2.5億元。重要程序之二——檢查年末有無到期未償還的借款程序7、審查逾期借款（影響持續(xù)經(jīng)營能力）判斷被審計單位的資信程度和償債能力補充：1、逾期借款應辦理延期手續(xù)2、如涉及訴訟，應作為或有事項在報表中披露重要程序之三：程序8計算短期借款、長期借款在各個月份的平均余額，選取適用的利率匡算利息支出總額，并與財務費用的相關記錄核對，判斷被審計單位是否高估或低估利息支出，必要時進行適當調整。重要程序之三——審查借款利息的計算實質是：1、借款較少時：直接驗算借款利息2、借款較多時：采用分析程序（1）計算借款的平均余額短期借款：用全年12個月的余額平均長期借款：（期初余額＋期末余額）/2（2）選取適當?shù)睦剩海ㄉ舷蓿孪蓿?2分析程序（3）估算利息支出并與財務費用等項目核對利息=平均余額×利率×時間例題：CPA在審計華興公司2009年年報時，發(fā)現(xiàn)本年財務費用中利息支出為120432元，但由于該公司借款業(yè)務較多，利率不同。其中短期借款利率12%--13%，長期借款利率8%--9%。CPA決定利用分析程序測試利息費用。以下是該公司借款余額資料（單位：元）短期借款各月月末余額：1月1475008月02月1592009月03月17060010月427004月17080011月1263005月13020012月2090006月937007月70000長期借款：年初余額：1326000年末余額：1206000參考答案：短期借款利息支出=平均余額×平均利率=110000×12.5%=13750（元）長期借款利息支出=平均余額×平均利率=1266000×8.5%=107610（元）估算的本年利息支出=13750＋107610=121360（元）121360－120432=928（元）重要程序之四

——檢查借款費用的會計處理

程序10、檢查借款費用的會計處理

資本化：計入在建工程專門借款費用費用化：計入財務費用一般借款費用：計入財務費用案例：渝鈦白1997年將8064萬元的借款利息計入在建工程。應計入“財務費用”“本年利潤”錯計入“在建工程”固定資產(chǎn)成本費用本年利潤補充：借款費用資本化1、前提：專門借款所發(fā)生2、期間：（1）開始資本化，應同時滿足三個條件A、借款費用已經(jīng)發(fā)生B、資產(chǎn)支出已經(jīng)發(fā)生C、為使資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)所必要的購建活動已經(jīng)開始。

（2）停止資本化：固定資產(chǎn)達到預定可使用狀態(tài)課堂練習CPA審閱華興公司2009年會計年報時，了解到該公司2009年8月1日向銀行借入專門借款1500萬元，年利率為7%，擬出包建設辦公樓，工期為一年，工程于9月25日正式開工，10月1日，預付工程款1000萬元，公司2009年借款費用資本化金額為437500元。要求：驗證華興公司2009年借款費用資本化金額的正確性。課堂練習分析：本練習中，借款費用發(fā)生日為8月1日，工程開工日（購建活動開始日）為9月25日，資產(chǎn)支出日為10月1日，所以資本化應從10月1日開始。資本化利息=10000000×7%×3/12=175000元資本化利息≠437500元（15000000×7%×5/12）借款費用多計資本化的金額262500（437500－175000）元。

特殊程序

程序9、審查外幣借款的折算（折算正確性）程序11、審查長期借款抵押資產(chǎn)的所有權（資產(chǎn)所有權）程序12、檢查重大的資產(chǎn)租賃（表外融資）(課后查閱表外融資的資料：安然公司隱瞞巨額負債）第二部分投資循環(huán)的審計

第一節(jié)投資循環(huán)的特點本節(jié)框架：一、涉及的主要憑證與會計記錄二、涉及的主要業(yè)務活動三、涉及的主要報表項目一、涉及的主要憑證與會計記錄（一）投資業(yè)務類型1、權益性投資——股票投資、直接股權投資2、債權性投資——債券投資（二）投資活動的憑證與會計記錄（三）投資業(yè)務流程業(yè)務環(huán)節(jié)會計憑證與記錄1、投資交易的發(fā)生投資計劃、董事會紀要、經(jīng)紀人的買入、賣出公告、證券交易憑證、投資合同、支票、投資明細賬、貨幣資金日記賬等2、有價證券的收取和保存3、投資收益的取得銀行收賬通知、投資收益明細賬、貨幣資金日記賬

4、監(jiān)控程序（四）業(yè)務流程制定審批簽訂對外會計投資計劃投資投資合同投資核算

計算投資收益

收回投資二、涉及的主要報表項目資產(chǎn)負債表利潤表交易性金融資產(chǎn)、可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資、長期股權投資投資收益公允價值變動損益資產(chǎn)減值損失三、重大錯報風險（一）重大錯報風險的原因投資活動的錯報原因

（二）重大錯報風險的類型1、舞弊風險——對財務信息作出虛假報告2、錯誤風險1、舞弊風險——對財務信息作出虛假報告

A、虛增長期股權投資B、利用投資收益調節(jié)利潤C、少提或不提長期股權投資減值準備

案例分析案例1：華源股份2003年、2004年和2005年分別虛增長期股權投資8465萬元、8840萬元、3.71億元；分別虛增投資收益8398萬元、374萬元、2.54億元。2003年和2004年共隱瞞短期借款8000萬元，隱瞞借款費用1208萬元。案例2：北亞實業(yè)2004年和2005年虛增長期股權投資。包括虛增對長春客車股份投資金額209,271,530.26元；虛增對南車四方股份投資金額84,099,742.19元。案例分析案例3：鳳凰光學2006年隱瞞投資收益58萬元。案例4：紫光股份2005年度少計長期股權投資減值準備3445萬元。2、錯誤風險

A、投資計價錯誤B、長期股權投資的核算方法錯誤C、投資收益計算錯誤D、未及時核算投資處置業(yè)務

第二節(jié)循環(huán)內(nèi)部控制和控制測試本節(jié)框架：一、投資交易的控制目標二、投資交易的內(nèi)部控制三、投資交易的控制測試一、投資交易的控制目標教材471頁表11、投資記錄的真實性2、投資記錄的完整性注意：2條線、5個職務、4個層次3、投資記錄的恰當性（金額、期間、賬戶恰當）二、投資交易的控制程序教材472頁1、職責分離——授權、執(zhí)行、記錄、保管應分離2、授權審批——對外投資審批、處置投資審批3、資產(chǎn)保管制度——委托保管、自行保管4、詳細的會計核算制度——開設明細賬詳細核算股權投資和債權投資5、記名登記制度——登記在企業(yè)名下5、定期盤點制度補充：6、定期對賬制度——投資管理員與投資記賬員；投資方與被投資方案例思考案例：澳柯瑪公司的盲目多元化投資澳柯瑪曾經(jīng)是中國電冰柜行業(yè)的老大，冰柜產(chǎn)品曾連續(xù)十二年產(chǎn)銷量全國第一，出口量全國第一，冰箱產(chǎn)品進入行業(yè)第六，曾是國內(nèi)最大的冷食、冷飲、啤酒專業(yè)配套設備生產(chǎn)商，也是世界上最具影響力的冷飲冷食配套產(chǎn)品供應商之一。自1990年3月魯群生掌舵澳柯瑪以來，除了冰柜、冰箱等主業(yè)外，開始了實施多元化戰(zhàn)略，進入當時認為是高增長高潛力高科技的行業(yè)。案例思考2000年，澳柯瑪鋰離子電池項目正式立項，2001年1月，以生產(chǎn)這種環(huán)保二次能源電池的澳柯瑪新能源技術有限公司成立。2002年，澳柯瑪在沂南投資建立電動車生產(chǎn)基地，研制包括電動自行車、電動觀光車、小型電動公交車在內(nèi)的多種類型的電動車。澳柯瑪實施的多元化戰(zhàn)略，使企業(yè)經(jīng)營范圍除了家電產(chǎn)業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)外，還涉足金融投資產(chǎn)業(yè)和房地產(chǎn)業(yè)。其中，鋰電池項目投入近2.5億元，虧損超過710萬元；自動售貨機項目投入超過6100萬元，虧損124萬元；MP3項目擬投入3000萬元，但在實際投入150萬元后干脆抽身而退。除了主業(yè)有贏利外，其它產(chǎn)業(yè)目前幾乎沒有一個能為上市公司或集團提供穩(wěn)定的贏利支持。三、投資交易的控制測試教材474頁三點三、投資交易的控制測試

控制要求測試程序職責分離詢問或觀察職責履行情況授權審批檢查留有審批痕跡的文件憑證與記錄控制清點檢查憑證與記錄定期盤點控制檢查盤點記錄定期對賬控制檢查對賬情況內(nèi)部核查檢查內(nèi)部核查報告和核查記錄第三節(jié)投資交易的實質性程序本節(jié)框架：一、實質性分析程序二、交易的細節(jié)測試三、長期股權投資的實質性程序四、投資收益的實質性程序

一、實質性分析程序1、比較本期與前期長期股權投資余額2、比較本期與前期投資收益3、比較本期與前期平均投資收益率4、比較企業(yè)本期投資收益率與市場投資收益率案例分析案例1：無錫小天鵝2009年年報顯示：長期股權投資：期末余額144,060,027.63元期初余額218,856,545.67元期末數(shù)比期初數(shù)減少了74,796,518.04元,占比34.17%長期股權投資大幅減少原因：由于本期轉讓無錫小天鵝精密鑄造有限公司、小天鵝（荊州）電器有限公司、寧波新樂電器有限公司、寧波小天鵝電器有限公司全部股權及關閉注銷小天鵝帕萊瑪工業(yè)有限公司、無錫小天鵝江波模具精機制造有限公司、東芝洗衣機（無錫）有限公司；

投資收益：本期數(shù)-7,283,064.75元上期數(shù)62,913,701.07元本期數(shù)比上期數(shù)減少了70,196,765.82元。投資收益大幅降低原因：一方面是由于本期處置子公司損失，另一方面是由于參股投資公司受外部宏觀經(jīng)濟面影響利潤下滑；

補充分析程序：1、分析投資收益占利潤的比例——判斷投資收益的真實性和盈利能力的穩(wěn)定性。案例1：閩越花雕（原先的福聯(lián)集團）2000年凈利潤2501萬元，其中來自綠得生物股份公司的投資收益為1334萬元。案例2：天香集團2000年12月17日投資600萬元，取得北京金偉凱醫(yī)學生物技術有限公司60%的股權，當年即在報表反映該子公司一個月內(nèi)銷售進口丙肝的生物制劑收入1312萬元，毛利率高達50%。2、分析投資收益與現(xiàn)金流量——判斷是否虛增投資收益二、交易的細節(jié)測試教材4751、投資購入：檢查授權、交易清單2、投資賣出：檢查授權3、投資收益三、長期股權投資的實質性程序1、審計目標教材476頁。（1）記錄真實性（2）記錄完整性（3）所有權正確性（4）計價正確性（5）列報恰當性

2、實質性程序教材476-477頁常規(guī)程序——程序1、2、7、8、10重要程序——程序3、4、5特殊程序——程序6、9常規(guī)程序程序類型程序目的程序1、獲取或編制長期股權投資明細表形成基礎底稿，并核對表賬數(shù)據(jù)勾稽關系的正確性程序2、檢查股權投資核算方法（股權比例、持有時間）確認長期股權投資核算方法的正確性程序7、檢查長期股權投資增減變動確認長期股權投資增減記錄的真實性、完整性、會計處理正確性程序8、檢查長期股權投資的減值情況確認長期股權投資減值準備計提的恰當性。程序10、檢查列報的恰當性確認列報的恰當性（教材477頁）程序2：檢查長期股權投資的核算方法

程序2：檢查股權投資核算方法的正確性1、權益法適用情況：（1）投資方對被投資方實施共同控制

（2）投資方對被投資方實施重大影響權益法：20%《股權《50%或股權<20%，但具備重大影響。2、成本法適用情況：（1）投資方能夠控制被投資方（2）投資方對被投資方不具有共同控制或重大影響，并且在活躍市場沒有報價，公允價值不能可靠計量成本法：股權>50%或股權<20%案例思考案例：東北電氣2007年度財務報告中計算對新東北電氣（沈陽）高壓開關有限公司（簡稱新沈高）長期股權投資所占新沈高表決權股份時，誤將公司參股的聯(lián)營公司——偉達高壓電氣有限公司直接和間接方式擁有對新沈高的表決權也計算在內(nèi)，結果誤認為公司擁有對新沈高20.8%的表決權股份，故對新沈高采用了權益法核算。上述會計差錯導致：公司2007年度合并報表多計對新沈高長期股權投資28,996,546.06元，少計外幣報表折算差額1,625.52元，同時多計投資收益28,998,171.58元。審查長期股權投資的核算方法

程序7：檢查長期股權投資的增減變動。

重點：檢查長期股權投資的入賬價值。（1）企業(yè)合并類：A、同一控制下的企業(yè)合并：投資入賬價值＝被合并方所有者權益份額B、非同一控制下的企業(yè)合并：投資入賬價值＝付出資產(chǎn)的公允價值（2）非企業(yè)合并類：A、成本法：投資入賬價值＝付出資產(chǎn)的公允價值B、權益法：投資入賬價值按初始投資成本與被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額孰高確定。A、初始投資成本>被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額投資入賬價值=初始投資成本B、初始投資成本<被投資方可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額投資入賬價值=