電力設(shè)備行業(yè)周報(bào)：中國(guó)車(chē)企開(kāi)拓歐洲鈉電GWh投產(chǎn)構(gòu)筑新風(fēng)口

電力設(shè)備究報(bào)告評(píng)級(jí)說(shuō)明究報(bào)告行業(yè)評(píng)級(jí)：增持報(bào)告日期：2022-10-8行業(yè)評(píng)級(jí)：增持報(bào)告日期：2022-10-8行業(yè)指數(shù)與滬深300走勢(shì)比較美國(guó)9月銷(xiāo)量8萬(wàn)輛，同/環(huán)比+44%/-3.2%，其中特斯拉銷(xiāo)量4.46萬(wàn)輛，同/環(huán)比28%14%/22/22-30%-44%執(zhí)業(yè)證書(shū)號(hào)：S0010520050001郵箱：chenxiao@聯(lián)系人：牛義杰執(zhí)業(yè)證書(shū)號(hào)：S0010121120038uyjhazqcom相關(guān)報(bào)告1.《鋰行業(yè)深度報(bào)告之鋰復(fù)盤(pán)展望與全資源為王加速開(kāi)發(fā)》2022-3-202.《三元高鎳化大勢(shì)所趨，四個(gè)維度考量盈利成本經(jīng)濟(jì)性-新能源鋰電池系列報(bào)告之八》2022-5-183.《硅基負(fù)極，鋰電材料升級(jí)的必經(jīng)之路-新能源鋰電池系列報(bào)告之九》2022-5-264.《性能成本經(jīng)濟(jì)性雙輪驅(qū)動(dòng)，單晶三元優(yōu)化選擇放量高增-新能源鋰電池系列報(bào)告之十》2022-6-13頭強(qiáng)二梯隊(duì)降本增利彈性大-新能源鋰電池系列報(bào)告之十一》2022-7-17開(kāi)拓電動(dòng)化工程機(jī)械行業(yè)市場(chǎng)；國(guó)軒高科擬赴美國(guó)密歇/0.85/1.15/1.8/1.1/0.83/1.01萬(wàn)輛，其中哪吒占據(jù)第一，蔚來(lái)理公司歸母凈利潤(rùn)(億元)20212022E2023E20212022E2023E*0.39.5765495946.765966998無(wú).5016700.89049.010*8005證券研究所預(yù)測(cè)，其他為wind一致預(yù)期業(yè)研究報(bào)告2報(bào)告2/26正文目錄1中國(guó)車(chē)企開(kāi)拓歐洲，鈉電GWH投產(chǎn)構(gòu)筑新風(fēng)口 42行情概覽 62.1標(biāo)的池 62.2漲跌幅及PE變化 63行業(yè)概覽 83.1產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格變化 83.2產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)跟蹤 123.3行業(yè)重要新聞 163.4重要公司公告 163.5新股動(dòng)態(tài) 25 報(bào)告3報(bào)告3/26圖表1鋰電產(chǎn)業(yè)鏈重點(diǎn)公司 5圖表2標(biāo)的池 6圖表3本周各子行業(yè)漲跌幅情況 7圖表4本周行業(yè)個(gè)股漲幅前五 7圖表5本周行業(yè)個(gè)股跌幅前五 7圖表6本周各子行業(yè)PE(TTM)情況 8圖表7鈷鎳價(jià)格情況 9圖表8碳酸鋰和氫氧化鋰價(jià)格情況 9圖表9三元前驅(qū)體價(jià)格情況 9圖表10三元正極材料價(jià)格情況 9圖表11磷酸鐵價(jià)格情況 10圖表12磷酸鐵鋰價(jià)格情況 10圖表13石墨價(jià)格情況 10圖表14隔膜價(jià)格情況 10圖表15電解液價(jià)格情況 11圖表16六氟磷酸鋰價(jià)格情況 11圖表17電解液溶劑價(jià)格情況 11圖表18銅箔價(jià)格情況 11圖表19動(dòng)力電池電芯價(jià)格情況 12圖表20我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量(萬(wàn)輛) 13圖表21歐洲五國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量(萬(wàn)輛) 13圖表22德國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量(萬(wàn)輛) 13圖表23法國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量(萬(wàn)輛) 14圖表24英國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量(萬(wàn)輛) 14圖表25挪威新能源汽車(chē)銷(xiāo)量(萬(wàn)輛) 14圖表26意大利新能源汽車(chē)銷(xiāo)量(萬(wàn)輛) 14圖表27我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量情況(GWH) 14圖表28我國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)情況(GWH) 14圖表29我國(guó)三元正極出貨量情況(萬(wàn)噸) 15圖表30我國(guó)磷酸鐵鋰正極出貨量情況(萬(wàn)噸) 15圖表31我國(guó)人造石墨出貨量情況(萬(wàn)噸) 15圖表32我國(guó)天然石墨出貨量情況(萬(wàn)噸) 15圖表33我國(guó)濕法隔膜出貨量情況(億平方米) 15圖表34我國(guó)干法隔膜出貨量情況(億平方米) 15圖表35我國(guó)電解液出貨量情況(萬(wàn)噸) 16業(yè)研究報(bào)告4報(bào)告4/26海外：歐洲八國(guó)/美國(guó)9月銷(xiāo)量20/8萬(wàn)輛,中國(guó)車(chē)企不斷開(kāi)拓歐洲市場(chǎng)%/+68%，滲透率達(dá)25%，環(huán)比+2pct。美國(guó)9月銷(xiāo)量8萬(wàn)輛，同/環(huán)比+44%/-3.2%，其中特斯拉銷(xiāo)量4.46萬(wàn)輛，同/環(huán)比+40%/+4.1%。Rivian宣布召回幾乎所有汽車(chē)，存在零部件安全問(wèn)題。中國(guó)車(chē)企不斷開(kāi)拓歐洲市場(chǎng)，蔚來(lái)宣布開(kāi)始在德國(guó)、荷蘭、丹麥、瑞典四國(guó)市場(chǎng)提供服務(wù)，比亞迪在柏林與德國(guó)汽車(chē)租賃公司西克斯特簽署一項(xiàng)長(zhǎng)期合作協(xié)議，將在未來(lái)6年內(nèi)向后者提供10萬(wàn)輛電動(dòng)汽車(chē)，長(zhǎng)期看好中國(guó)新能源車(chē)企在國(guó)際市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力。國(guó)內(nèi)：動(dòng)力電池再添上市企業(yè)，新能源車(chē)銷(xiāo)量再創(chuàng)新高，鈉電規(guī)模量產(chǎn)開(kāi)啟新市場(chǎng)電池環(huán)節(jié)，中創(chuàng)新航港股上市，募集資金近90億人民幣，目前裝機(jī)全球份額全球第七，中國(guó)第三，2022年有效產(chǎn)能35GWh，2023年預(yù)計(jì)有效產(chǎn)能90GWh；寧德時(shí)代和柳工簽署十年戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，開(kāi)拓電動(dòng)化工程機(jī)械行業(yè)市場(chǎng)；國(guó)軒高科擬赴美國(guó)密歇根州投建15萬(wàn)噸正極及5萬(wàn)噸負(fù)極產(chǎn)能。新能源車(chē)銷(xiāo)量節(jié)節(jié)攀升，理想/哪吒/零跑/極氪/問(wèn)界，銷(xiāo)量為1.09/0.85/1.15/1.8/1.1/0.83/1.01萬(wàn)輛，其中哪吒占據(jù)第一，蔚來(lái)理想問(wèn)界環(huán)比增長(zhǎng)。鈉離子方向，華陽(yáng)股份1GWh鈉電產(chǎn)能投產(chǎn)，標(biāo)志著鈉電池從中試到規(guī)?；慨a(chǎn)的里程碑轉(zhuǎn)變，鈉電高安全性、良好低溫性能、低成本等優(yōu)勢(shì)能較好的應(yīng)用于儲(chǔ)能領(lǐng)域、以及兩輪車(chē)和互補(bǔ)于鋰動(dòng)力電池。我們認(rèn)為，中長(zhǎng)期看鋰電產(chǎn)業(yè)鏈全球強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力且仍保持高景氣態(tài)勢(shì)，依舊是最好的投資賽道，短期內(nèi)板塊調(diào)整反而是布局時(shí)點(diǎn)。碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格進(jìn)一步上漲，鋰輝石原礦拍賣(mài)凸顯資源稀缺，供需決定鋰價(jià)持續(xù)高位上周電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)為52.5萬(wàn)元/噸，環(huán)比+2.94%創(chuàng)歷史新高。澳洲CoreLithium以951美元/噸成交價(jià)完成首次鋰輝石原礦拍賣(mài)，顯示出鋰資源的稀缺性，且有力支撐了鋰價(jià)持續(xù)高位。無(wú)論是海外國(guó)內(nèi)還是精礦鋰鹽，短期幾乎沒(méi)有快速釋放的增量，同時(shí)下游需求保持強(qiáng)勁韌性，擁有優(yōu)質(zhì)鋰資源、自供率高及一體化鋰企業(yè)績(jī)大幅增長(zhǎng)且低估值。我們建議關(guān)注三條投資主線：投資主線一：電池廠環(huán)節(jié)。中長(zhǎng)期角度來(lái)看，鋰電行業(yè)仍保持高景氣度發(fā)展，依舊是最好的投資賽道。而隨著中游各環(huán)節(jié)逐步釋放產(chǎn)能，高企的材料價(jià)格有望逐步緩解，同時(shí)電池廠與整車(chē)廠協(xié)商價(jià)格、且逐步建立金屬價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制，能夠有效轉(zhuǎn)嫁部分成本壓力。電池廠毛利率有望回升，或?qū)⒂瓉?lái)量?jī)r(jià)齊升的良好局面。建議全球競(jìng)爭(zhēng)力的電池廠，以及有潛力的二線電池廠：寧德時(shí)代、億緯鋰能、國(guó)軒高科、孚能科技等。投資主線二：上游鋰資源環(huán)節(jié)。預(yù)計(jì)2021-2023年，鋰供給需求差為-1.6/-1.3/-0.6萬(wàn)噸LCE，新能源需求占比提升、持續(xù)性更強(qiáng)，但新增供給投產(chǎn)難度更大、周期更長(zhǎng)，鋰資源開(kāi)發(fā)難度與進(jìn)度難以匹配下游需求增長(zhǎng)的速度和量級(jí)，供需有力支持中長(zhǎng)期高鋰價(jià)，產(chǎn)業(yè)鏈利潤(rùn)上移，相關(guān)公司有望實(shí)現(xiàn)超額利潤(rùn)。建議業(yè)研究報(bào)告5報(bào)告5/26關(guān)注鋰資源屬性強(qiáng)、低成本穩(wěn)定產(chǎn)出且仍有擴(kuò)產(chǎn)潛力的企業(yè)：科達(dá)制造、融捷股份、盛新鋰能、天齊鋰業(yè)。投資主線三：格局清晰、優(yōu)勢(shì)明顯、供需仍然緊張的中游材料環(huán)節(jié)。建議關(guān)注1)受設(shè)備、技術(shù)壁壘影響擴(kuò)產(chǎn)有限，高端產(chǎn)能供需偏緊，龍頭受益的隔膜環(huán)節(jié)：恩捷股份、星源材質(zhì)、美聯(lián)新材等；2)石墨化因高耗能，供需緊平衡的負(fù)極及石墨化德方納米、當(dāng)升科技、容百科技、中偉股份、華友鈷業(yè)等。公司市值(億)歸母凈利潤(rùn)(億元)利潤(rùn)增速PE20212022E2023E2022E2023E20212022E2023E寧德時(shí)代*9784159.3287.0449.080%56%863422比亞迪*653130.583.6137.6%65%2567847億緯鋰能160630.532.962.88%91%774926國(guó)軒高科5434.16.4455%6%8378533欣旺達(dá)4003223.828%81%793017孚能科技*2823.88%289%-387419蔚藍(lán)鋰芯*6.79.9447%66%431610華友鈷業(yè)834.558.987.971%49%351712格林美3798325.247%45%542中偉股份5089.4837.9%1101%987當(dāng)升科技*334925.733.7%31%40長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科*2877.016%30%5容百科技3799.16 29.4%50%57德方納米*4908.0620.1%5584璞泰來(lái)776529.843.0 70%44%46貝特瑞*342422.227.454%23%50中科電氣3.67.2 2%69%531恩捷股份427.249.872.183%45%22星源材質(zhì)2562.88.28%70%中材科技33433.737.842.798美聯(lián)新材*492%48%3天賜材料*84922.154.964.4%50新宙邦3111523.749%22%嘉元科技*5.59998%64%537諾德股份4.07.7 591%51%55科達(dá)利2255.47198%60%91長(zhǎng)盈精密03290%48%-398贏合科技3.16.74%54%43科達(dá)制造*326750.359.5370%4765融捷股份*2920.720.431.02810%2810%52%4959天齊鋰業(yè)56179.9201.9816%98贛鋒鋰業(yè)646.2165.0192.2257%97盛新鋰能*4058.562.469.8634%5966永興材料5159.157.368.3531%88平均9614258%39%5823業(yè)研究報(bào)告6報(bào)告6/262行情概覽2.1標(biāo)的池我們將鋰電產(chǎn)業(yè)鏈中的83家公司分為電池、鋰鈷、正極及前驅(qū)體、負(fù)極、隔膜、電解液等十二個(gè)子行業(yè)，以便于更細(xì)致準(zhǔn)確的追蹤行情。子行業(yè)標(biāo)的寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、孚能科技、欣旺達(dá)、億緯鋰能、比亞迪、鵬輝能源、派能科技、南都電源、動(dòng)力源、蔚藍(lán)鋰芯、德賽電池、天能股份鋰鈷贛鋒鋰業(yè)、科達(dá)制造、寒銳鈷業(yè)、華友鈷業(yè)、洛陽(yáng)鉬業(yè)、盛新鋰能、雅化集團(tuán)、融捷股份、川能動(dòng)力、藏格控股、天齊鋰業(yè)、永興材料、天華超凈正極及前驅(qū)體當(dāng)升科技、容百科技、杉杉股份、廈門(mén)鎢業(yè)、格林美、湘潭電化、科恒股份、德方納米、中偉股份、龍?bào)纯萍肌布{達(dá)、富臨精工、天原股份、豐元股份璞泰來(lái)、中國(guó)寶安、中科電氣、翔豐華電解液新宙邦、江蘇國(guó)泰、石大勝華、多氟多、天賜材料、天際股份、奧克股份、永太科技膜恩捷股份、星源材質(zhì)、中材科技、滄州明珠集流體嘉元科技、諾德股份、鼎盛新材結(jié)構(gòu)件科達(dá)利、長(zhǎng)盈精密、震?？萍汲潆姌都霸O(shè)備特銳德、先導(dǎo)智能、杭可科技、贏合科技、星云股份、百利科技、海目星鋁塑膜新綸科技、福斯特、紫江企業(yè)、道明光學(xué)、明冠新材導(dǎo)電劑天奈科技、道氏技術(shù)電驅(qū)電控藍(lán)海華騰、英搏爾、正海磁材、方正電機(jī)、易事特、伯特利、大洋電機(jī)本周鋰電產(chǎn)業(yè)鏈整體下跌5.4%，滬深300下跌1.33%，電氣設(shè)備(申萬(wàn))下跌3.86%。子行業(yè)導(dǎo)電劑、集流體、電驅(qū)電控、鋁塑膜、隔膜、充電樁及設(shè)備、結(jié)個(gè)股方面，本周漲幅居前的個(gè)股為鼎勝新材、伯特利、天奈科技、贏合科技、個(gè)股為南都電源、10.9%業(yè)研究報(bào)告7報(bào)告7/26圖表4本周行業(yè)個(gè)股漲幅前五圖表5本周行業(yè)個(gè)股跌幅前五業(yè)研究報(bào)告8報(bào)告8/263行業(yè)概覽3.1產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格變化正極材料：電池級(jí)碳酸鋰、電池級(jí)氫氧化鋰、動(dòng)力型磷酸鐵鋰價(jià)格有所上升，電池級(jí)磷酸鐵、三元前驅(qū)體、三元材料價(jià)格與上周持平，電解鎳、電解鈷價(jià)格有所下降，整體市場(chǎng)成交重心暫時(shí)維穩(wěn)。金屬鈷鎳方面，電解鈷(≥99.8%)9月30日三元前驅(qū)體(523型)、三元前驅(qū)體(622型)、三元前驅(qū)體(811型)9月30日均價(jià)分別為10.85、12、13.35萬(wàn)元/噸，與上周持平。從市場(chǎng)層面來(lái)看，近期前驅(qū)體企業(yè)消耗庫(kù)存的操作減少了外采原料需求，疊加原料端鎳產(chǎn)品供應(yīng)增量，數(shù)碼需求不佳帶動(dòng)鈷價(jià)走弱，前驅(qū)體生產(chǎn)成本有所回落。從后市來(lái)看，短期內(nèi)前驅(qū)體企業(yè)的出貨增量以海外客戶需求為主，國(guó)內(nèi)交投表現(xiàn)偏淡。三元材料中三元523(動(dòng)力型)、三元622(常規(guī))、三元811(動(dòng)力型)9月30日均價(jià)分別為33.75萬(wàn)元/噸、36.3萬(wàn)元/噸、38.55萬(wàn)元/噸，于上周持平。磷酸鐵(電池級(jí))9月30日均價(jià)為2.325萬(wàn)元/噸，與上周持平。動(dòng)力型磷酸鐵鋰9月30日均價(jià)為16.25萬(wàn)元/噸，較上周上升1.88%。從市場(chǎng)層面來(lái)看，數(shù)碼型產(chǎn)品受需求持續(xù)低迷，近期報(bào)價(jià)回落明顯；高鎳材料方面，部分海外項(xiàng)目起量對(duì)相關(guān)供應(yīng)鏈需求有所提振。負(fù)極材料：市場(chǎng)供應(yīng)持續(xù)緊張，后續(xù)上漲邏輯清晰。9月30日人造石墨(中端)均價(jià)5萬(wàn)元/噸，與上周持平，天然石墨(中端)均價(jià)5.1萬(wàn)元/噸，與上周持平。9月旺季即將來(lái)臨，負(fù)極企業(yè)生產(chǎn)均在按節(jié)奏推進(jìn)。負(fù)極企業(yè)漲價(jià)意愿強(qiáng)烈，落地仍處于博弈階段，原料價(jià)格仍高位企穩(wěn)。隔膜：隔膜價(jià)格穩(wěn)定，企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)但整體供給維持偏緊。9月30日干法隔膜 (16μm)均價(jià)為0.75元/平方米，與上周持平，濕法隔膜(9μm)均價(jià)為1.45元/平方米，與上周持平。隨著電池朝著更高能量密度方向發(fā)展，濕法隔膜憑借出色的性價(jià)比獲得電池廠青睞，而較長(zhǎng)的擴(kuò)產(chǎn)周期導(dǎo)致中短期內(nèi)依舊供需偏緊，預(yù)計(jì)價(jià)格業(yè)研究報(bào)告9報(bào)告9/26仍將保持高位運(yùn)行。電解液：六氟磷酸鋰、磷酸鐵鋰電解液、三元電解液價(jià)格有所上升，電池級(jí)EC、電池級(jí)DMC價(jià)格與上周持平。三元電解液(圓柱/2600mAh)9月30日均價(jià)萬(wàn)元/噸，較上周上升1.24%；磷酸鐵鋰電解液9月30日均價(jià)為6.34萬(wàn)元/較上周上升7.14%。電芯：三元電芯價(jià)格維穩(wěn)。方形動(dòng)力電芯(三元)9月30日均價(jià)為0.875元/Wh，與上周持平；方形動(dòng)力電芯(磷酸鐵鋰)9月30日均價(jià)為0.8元/Wh，與上周持平。資料來(lái)源：鑫欏數(shù)據(jù)，華安證券研究所資料來(lái)源：鑫欏數(shù)據(jù)，華安證券研究所資料來(lái)源：鑫欏數(shù)據(jù)，華安證券研究所資料來(lái)源：鑫欏數(shù)據(jù)，華安證券研究所報(bào)告10報(bào)告10/26：鑫欏數(shù)據(jù)，華安證券研究所資料來(lái)源：鑫欏數(shù)據(jù)，華安證券研究所資料來(lái)源：鑫欏數(shù)據(jù)，華安證券研究所資料來(lái)源：鑫欏數(shù)據(jù)，華安證券研究所報(bào)告11報(bào)告11/26資料來(lái)源：鑫欏數(shù)據(jù)，華安證券研究所資料來(lái)源：鑫欏數(shù)據(jù)，華安證券研究所資料來(lái)源：鑫欏數(shù)據(jù)，華安證券研究所業(yè)研究報(bào)告12報(bào)告12/263.2產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)跟蹤2022年8月我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量為66.6萬(wàn)輛，同比上漲107%，環(huán)比增長(zhǎng)2.3%。從銷(xiāo)售結(jié)構(gòu)來(lái)看，純電動(dòng)汽車(chē)銷(xiāo)量達(dá)52.2萬(wàn)輛，環(huán)比上漲14.2%，插電式混合動(dòng)力汽車(chē)銷(xiāo)量為14.4萬(wàn)輛，環(huán)比增長(zhǎng)6.66%。2022年8月，歐洲五國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量為10.55萬(wàn)輛，同比下降14.24%，環(huán)比下降2.11%。8月德國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量持續(xù)領(lǐng)跑其余四國(guó)，總銷(xiāo)量為5.67萬(wàn)輛，同比上漲6.31%，環(huán)比增長(zhǎng)7.99%。2022年7月我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量和裝機(jī)量同比增長(zhǎng)、7月產(chǎn)量環(huán)比增長(zhǎng)、裝機(jī)量環(huán)比下降。2022年7月我國(guó)動(dòng)力電池產(chǎn)量47.2GWh，同比增長(zhǎng)172.2%，環(huán)比增長(zhǎng)14.4%；2022年7月我國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)量24.2GWh，同比增長(zhǎng)114.2%，環(huán)比。2022年8月我國(guó)四大電池材料出貨量同比增速明顯、環(huán)比均增長(zhǎng)。正極材料：萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)56.35%，環(huán)比增長(zhǎng)6.42%；2022年8月，人造石墨出貨量8.54萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)72.11%，環(huán)比增長(zhǎng)2.21%；月，濕法隔膜出貨量8.7億平方米，同比增長(zhǎng)66.92%；干法隔膜出貨量2.08億平萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)44.49%，環(huán)比增長(zhǎng)7.00%。業(yè)研究報(bào)告13報(bào)告13/26圖表20我國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量(萬(wàn)輛)圖表21歐洲五國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量(萬(wàn)輛)圖表22德國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量(萬(wàn)輛)計(jì)(注:五國(guó)為德、法、英、挪、意)業(yè)研究報(bào)告14報(bào)告14/26圖表23法國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量(萬(wàn)輛)銷(xiāo)量(萬(wàn)輛)圖表23法國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量(萬(wàn)輛)圖表25挪威新能源汽車(chē)銷(xiāo)量(萬(wàn)輛)圖表26意大利新能源汽車(chē)銷(xiāo)量(萬(wàn)輛)GWh圖表28我國(guó)動(dòng)力電池裝機(jī)情況(GWh)業(yè)研究報(bào)告15報(bào)告15/26圖表29我國(guó)三元正極出貨量情況(萬(wàn)噸)圖表29我國(guó)三元正極出貨量情況(萬(wàn)噸)資料來(lái)源：真鋰研究，華安證券研究所資料來(lái)源：真鋰研究，華安證券研究所圖表31我國(guó)人造石墨出貨量情況(萬(wàn)噸)圖表32我國(guó)天然石墨出貨量情況(萬(wàn)噸)資料來(lái)源：真鋰研究，華安證券研究所資料來(lái)源：真鋰研究，華安證券研究所圖表33我國(guó)濕法隔膜出貨量情況(億平方米)圖表34我國(guó)干法隔膜出貨量情況(億平方米)資料來(lái)源：真鋰研究，華安證券研究所資料來(lái)源：真鋰研究，華安證券研究所業(yè)研究報(bào)告16報(bào)告16/26圖表35我國(guó)電解液出貨量情況(萬(wàn)噸)所3.3行業(yè)重要新聞?wù)龢O材料工業(yè)用氣需求“井噴”(高工鋰電網(wǎng))除上游鈷鋰鎳原料之外，正極材料大規(guī)模投擴(kuò)產(chǎn)對(duì)工業(yè)氣體的需求也大幅增長(zhǎng)。9月21日，僑源股份(301286)發(fā)布公告稱(chēng)，公司全資子公司汶川僑源與德陽(yáng)川發(fā)龍蟒簽署《管道氣體供應(yīng)合作協(xié)議》，將向川發(fā)龍蟒在德陽(yáng)德阿產(chǎn)業(yè)園建設(shè)的磷酸鐵鋰材料項(xiàng)目供應(yīng)高純氮?dú)?，合同金額預(yù)計(jì)為4.6億元(含稅)，有效期至2032磷酸鐵鋰正極材料的生產(chǎn)裝置為焙燒爐，在爐體內(nèi)的燃燒過(guò)程中，碳將三價(jià)鐵還原為二價(jià)鐵來(lái)制備磷酸鐵鋰，在制備過(guò)程中需要使用高純氮?dú)庾鳛楸Ｗo(hù)氣以免生產(chǎn)原料被氧化而成為廢品。此次川發(fā)龍蟒與僑源股份簽署為期10年，合計(jì)4.6億元的高純氮?dú)夤┴浐贤?，將獲得穩(wěn)定的高純氮?dú)夤?yīng)來(lái)源，為其德陽(yáng)年產(chǎn)20萬(wàn)噸磷酸鐵鋰、20萬(wàn)噸磷酸鐵生產(chǎn)線及配套產(chǎn)品項(xiàng)設(shè)提供工業(yè)用氣保障。除此之外，川發(fā)龍蟒還在建設(shè)攀枝花年產(chǎn)20萬(wàn)噸磷酸鐵鋰、20萬(wàn)噸磷酸鐵項(xiàng)目以及湖北南漳年產(chǎn)5萬(wàn)噸磷酸鐵項(xiàng)目，這意味著其在后期對(duì)高純氮?dú)獾男枨髮⑦M(jìn)一步增長(zhǎng)。值得注意的是，8月29日，成都巴莫也與僑源股份全資子公司金堂僑源簽署了《氧氣供應(yīng)合同》，金堂僑源將向成都巴莫成阿工業(yè)園區(qū)建設(shè)第四期項(xiàng)目供應(yīng)管道氧氣，合同金額約20億元(含稅)，有效期至2038年12月31日止。三元材料是由三元前驅(qū)體和鋰鹽燒結(jié)而成，需要經(jīng)歷一次燒結(jié)和二次燒結(jié)兩道工序，因此需要加入氧氣。其中，高鎳三元材料較常規(guī)三元材料的生產(chǎn)工藝要求更高，需要使用更多的氧氣。成都巴莫與僑源股份簽署為期16年，合計(jì)20億元的氧氣采購(gòu)合同，目的也是為保障其成都三元材料項(xiàng)目工業(yè)用氣供應(yīng)穩(wěn)定。TWh大規(guī)模擴(kuò)充對(duì)正極材料產(chǎn)生強(qiáng)勁需求，帶動(dòng)正極材料行業(yè)大規(guī)模擴(kuò)產(chǎn)。業(yè)研究報(bào)告17報(bào)告17/26包括巴莫科技、容百科技、當(dāng)升科技、巴斯夫杉杉、長(zhǎng)遠(yuǎn)鋰科、振華新材、德方納米、湖南裕能、湖北萬(wàn)潤(rùn)、融通高科等三元和磷酸鐵鋰材料頭部企業(yè)都在積極擴(kuò)產(chǎn)，同時(shí)還有眾多新進(jìn)入者跨界布局，正極材料領(lǐng)域新增產(chǎn)能持續(xù)上升。內(nèi)磷酸鐵鋰材料規(guī)劃項(xiàng)目已經(jīng)超過(guò)300萬(wàn)噸；2022年1-6月，國(guó)內(nèi)涉及磷酸鐵及磷酸鐵鋰的項(xiàng)目高達(dá)47項(xiàng)，涉及磷酸鐵產(chǎn)能606萬(wàn)噸，磷酸鐵鋰產(chǎn)能672萬(wàn)噸。可以預(yù)見(jiàn)，三元材料、磷酸鐵鋰材料大規(guī)模投擴(kuò)產(chǎn)對(duì)氧氣、氮?dú)獾裙I(yè)氣體的需求將呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)，保障工業(yè)氣體供應(yīng)穩(wěn)定也將成為正極材料企業(yè)維穩(wěn)供應(yīng)鏈重k90％以上的車(chē)企認(rèn)為換電模式可行？“雖然快沒(méi)電了，但我一會(huì)找找附近的換電站，應(yīng)該很方便?！蹦炒尉蹠?huì)后，剛剛?cè)胧諩T7的朋友自信的說(shuō)，“好像蔚來(lái)的第二代換電站還可實(shí)現(xiàn)車(chē)輛自動(dòng)泊入，用戶無(wú)需下車(chē)，在車(chē)內(nèi)就可以一鍵啟動(dòng)自助換電，這個(gè)過(guò)程只隨著9月10日S28啟揚(yáng)高速白米服務(wù)區(qū)(啟東方向)蔚來(lái)?yè)Q電站投入運(yùn)營(yíng)，全國(guó)蔚來(lái)?yè)Q電站總數(shù)突破1，100座。目前蔚來(lái)全國(guó)已累計(jì)建成換電站1，103座，而在換電領(lǐng)域中，已經(jīng)有越來(lái)越多的車(chē)企著手布局。9月23日，飛凡汽車(chē)換電站正式發(fā)布，不過(guò)由于蔚來(lái)?yè)Q電站目前相對(duì)成功(拋開(kāi)盈利還處于虧損)，在市場(chǎng)和用戶間的口碑正處于正面積極，此次飛凡也入局換意外。飛凡的換電站由上汽集團(tuán)、中國(guó)石化、中國(guó)石油、寧德時(shí)代、上海國(guó)際汽車(chē)城共同投資成立。果然背靠大樹(shù)好乘涼，上汽的龐大“朋友圈”幫助飛凡不少。在過(guò)去網(wǎng)友們總覺(jué)得換電站在用地、資源、租金等一系列相關(guān)問(wèn)題上一定會(huì)虧飛凡并不需要擔(dān)心太多。上汽撐腰，中石、中油用地，寧德時(shí)代的電池，這些優(yōu)質(zhì)的供應(yīng)商伙伴也為之后飛凡最重要的新車(chē)R7帶去不少定心丸。不僅如此，率先啟用的飛凡汽車(chē)換電站，在未來(lái)還將服務(wù)包括榮威、名爵、大通等品牌，將覆蓋SUV、轎車(chē)、MPV及商用車(chē)等品類(lèi)。也就意味著，在全新的技術(shù)平臺(tái)下，上汽集團(tuán)支持換電的車(chē)型將越來(lái)越多，而這門(mén)過(guò)去只在蔚來(lái)看見(jiàn)的福利，如今被飛凡以上汽全產(chǎn)品生態(tài)通吃的模式“撬開(kāi)”，飛凡成為了換電布局領(lǐng)域新晉網(wǎng)友，這一波的營(yíng)銷(xiāo)可謂結(jié)實(shí)有力。所以飛凡換電站海報(bào)的標(biāo)語(yǔ)上也不掩飾自己的野心，“不是所有換電站，都能入駐加油站“，在中石油、中石化全國(guó)5萬(wàn)多座加油站鋪設(shè)下，意味著飛凡汽車(chē)便可擁有如此數(shù)額的換電站。雖然目前飛凡品牌在當(dāng)下汽車(chē)行業(yè)的口碑有些尷尬，除了銷(xiāo)量不高、體量不大，飛凡如何在新能源高端市場(chǎng)破圈，這一點(diǎn)是不少行業(yè)資本想要知道的答案，這次的換電也被外界看作是希望能從另外一條賽道上贏得消費(fèi)者和市場(chǎng)的關(guān)注與認(rèn)可。不過(guò)話說(shuō)回來(lái)，近兩年純電動(dòng)汽車(chē)換電領(lǐng)域從一枝獨(dú)秀發(fā)展到百家齊鳴，的確也經(jīng)歷了許多變化。特別是正在解決“充電效率”的長(zhǎng)期痛點(diǎn)，逐漸也形成了有電池養(yǎng)護(hù)、儲(chǔ)能、降低購(gòu)車(chē)成本等優(yōu)勢(shì)。業(yè)研究報(bào)告18報(bào)告18/26而隨著新能源汽車(chē)換電領(lǐng)域玩家越來(lái)越多，換電站的數(shù)量也呈現(xiàn)出攀升態(tài)勢(shì)。據(jù)中國(guó)電動(dòng)汽車(chē)充電基礎(chǔ)設(shè)施統(tǒng)計(jì)，截止2022年8月，全國(guó)換電站總量為1，685座，相較7月份增加60座換電站。不過(guò)值得一提的是，換電站主要集中在東部沿海省市以及經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。但其實(shí)說(shuō)到底，換電的快速發(fā)展仍得益于政策的推動(dòng)。國(guó)家各部委從2019年開(kāi)始頻繁出臺(tái)新能源車(chē)換電扶持政策，落腳點(diǎn)主要集中在推廣換電模式應(yīng)用、鼓勵(lì)車(chē)電分離商業(yè)模式、支持換電站建設(shè)、研究制定換電領(lǐng)域國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)、加大換電車(chē)型補(bǔ)貼力度等方面。的建設(shè)，《政府工作報(bào)告》也將“建設(shè)充電樁”擴(kuò)展為“增加充電樁、換電站等設(shè)施”。這是換電站成為新基建的一部分，被首次寫(xiě)入政府工作報(bào)告。除了國(guó)家政策外，多省市地區(qū)也出臺(tái)純電動(dòng)車(chē)換電領(lǐng)域的政策和補(bǔ)貼，鼓勵(lì)探索新能源汽車(chē)換電模式以及換電站的建設(shè)布局。例如北京就出臺(tái)了換電設(shè)施運(yùn)營(yíng)獎(jiǎng)勵(lì)分為日常獎(jiǎng)勵(lì)和年度獎(jiǎng)勵(lì)，日常獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)為0．2元／千瓦時(shí)，年度獎(jiǎng)勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)充換電站考核評(píng)價(jià)結(jié)果分為4個(gè)等級(jí)，具體為106元／千瓦·年(A級(jí))、90元／千瓦·年(B級(jí))、74元／千瓦·年(C級(jí))、0(D級(jí))。成都到2025年，全市建成充(換)電站3，000座、充電樁16萬(wàn)個(gè)以上。支持公共停車(chē)場(chǎng)、加油加氣站等既有非居民小區(qū)增設(shè)充電、換電設(shè)施，按200元／千瓦、300元／千瓦給予建設(shè)補(bǔ)貼。作為新能源推廣重鎮(zhèn)，在2021~2022年試點(diǎn)期內(nèi)，海南對(duì)投放換電車(chē)輛不低于50輛并實(shí)際以換電模式運(yùn)營(yíng)的中重型卡車(chē)項(xiàng)目，一次性給予400萬(wàn)元的獎(jiǎng)勵(lì)。所以在政策的刺激下，上中下游產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)都在不斷布局純電動(dòng)車(chē)換電領(lǐng)域。目前換電產(chǎn)業(yè)鏈上游以設(shè)備制造商和動(dòng)力電池供應(yīng)商為主。其中設(shè)備制造商主要代表為山東威達(dá)、科大智能、瀚川智能和博眾精工，上游動(dòng)力電池供應(yīng)商包括寧德時(shí)代、國(guó)軒高科、億緯鋰能和欣旺達(dá)等。中游則是以換電運(yùn)營(yíng)商和電池銀行為主。換電運(yùn)營(yíng)商聯(lián)合主機(jī)廠、電池廠和設(shè)備制造商共同研發(fā)換電站和換電車(chē)型打通產(chǎn)業(yè)鏈并為下游客戶提供換電服務(wù)。下游換電站產(chǎn)品線則按車(chē)型分為乘用車(chē)換電站和商用車(chē)換電站。其中乘用車(chē)換電站主要服務(wù)網(wǎng)約車(chē)、出租車(chē)和小型私家車(chē)，合作的主機(jī)廠包括北汽新能源、蔚來(lái)、吉利、上汽等，應(yīng)用場(chǎng)景集中于城市端。但正如業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為不可忽視的問(wèn)題是，雖然政策力推、巨頭入局，但換電模式仍然面臨盈利模式、通用標(biāo)準(zhǔn)等一系列問(wèn)題。首先，成本巨大或許短時(shí)間難以下降。來(lái)自官方數(shù)據(jù)顯示，蔚來(lái)一代換電站成本約300萬(wàn)元，二代換電站成本在150萬(wàn)元左右。協(xié)鑫能科公告曾披露，單個(gè)乘用車(chē)換電站投資約為500萬(wàn)元。目前單個(gè)換電站成本巨大，確實(shí)是困擾很多企業(yè)在全國(guó)范圍落地的重要原因之另外換電站利用率不足，也造成了資源浪費(fèi)。而由于換電領(lǐng)域的玩家普遍針對(duì)自身車(chē)型打造換電站，電池包、底盤(pán)以及系統(tǒng)不統(tǒng)一，換電站很難實(shí)現(xiàn)通用化和標(biāo)準(zhǔn)化，進(jìn)而導(dǎo)致?lián)Q電站無(wú)法實(shí)現(xiàn)真正意義上的規(guī)?；?，這也一直被認(rèn)為是制約換電行業(yè)發(fā)展的最大因素之一。盡管面臨諸多難題，仍有業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前已有90％以上的車(chē)企認(rèn)為換電模式可行，未來(lái)會(huì)逐步看到市場(chǎng)實(shí)踐中有越來(lái)越多電池的適配換電站，“畢竟連‘兩桶油’業(yè)研究報(bào)告19報(bào)告19/26旗下的加油站，都在加速與全智能換電站合作布點(diǎn)，你憑什么不相信換電的風(fēng)口已千億鋰電龍頭斥資486億大擴(kuò)產(chǎn)！(OFweek維科網(wǎng))9月27日晚間，億緯鋰能(300014)連發(fā)多條公告，涉及擴(kuò)產(chǎn)、收購(gòu)、增資等多個(gè)方面，吹響全面擴(kuò)大布局的嘹亮號(hào)角。再投100億大擴(kuò)產(chǎn)：億緯鋰能公告顯示，擬與沈陽(yáng)市政府、沈陽(yáng)經(jīng)開(kāi)區(qū)管委會(huì)簽訂《億緯鋰能儲(chǔ)能與動(dòng)力電池項(xiàng)目投資協(xié)議》。根據(jù)計(jì)劃，項(xiàng)目公司注冊(cè)資本為1億元，項(xiàng)目規(guī)劃產(chǎn)能40GWh，預(yù)計(jì)總投資100億元，分兩期建設(shè)。其中，一期項(xiàng)目投資50億元(固定資產(chǎn)投資40億元)，建設(shè)20GWh儲(chǔ)能與動(dòng)力電池智能制造工廠及配套設(shè)施。億緯鋰能認(rèn)為，此次合作有利于各方充分發(fā)揮各自的資源和優(yōu)勢(shì)，更好抓住動(dòng)力儲(chǔ)能電池的市場(chǎng)機(jī)遇，進(jìn)一步擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模，推動(dòng)公司在鋰離子動(dòng)力電池市場(chǎng)的能業(yè)績(jī)同比大增，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入102.62億元，同比增長(zhǎng)163.76%。而動(dòng)力與儲(chǔ)能電池業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，也促使億緯鋰能加快產(chǎn)能建設(shè)步伐。今年1-6月，億緯鋰能先后在荊門(mén)、匈牙利、成都、云南玉溪、曲靖等地落地動(dòng)力及儲(chǔ)能電池項(xiàng)目，合計(jì)產(chǎn)能約138GWh，規(guī)劃投資超386億元?，F(xiàn)在，又在沈陽(yáng)落地百億級(jí)項(xiàng)目。由此可知，截止9月27日，億緯鋰能今年迄今共在海內(nèi)外落地6大動(dòng)力及儲(chǔ)能電池項(xiàng)目，合計(jì)產(chǎn)能約178GWh，規(guī)劃投資超486億元！收購(gòu)20%股份、增資近9億：同日，億緯鋰能公告，擬與駿華新能源簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，以自有資金受讓駿華新能源持有的山東瑞福鋰業(yè)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“瑞福鋰業(yè)”)20%股權(quán)，標(biāo)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款8億元。瑞福鋰業(yè)主要產(chǎn)品包括碳酸鋰、氫氧化鋰等，目前已建成和運(yùn)營(yíng)年產(chǎn)2.5萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰和年產(chǎn)1萬(wàn)噸電池級(jí)氫氧化鋰的生產(chǎn)線，在建年產(chǎn)3萬(wàn)噸碳酸鋰項(xiàng)目，且擁有成熟的鋰輝石提鋰技術(shù)以及多項(xiàng)專(zhuān)利技術(shù)，綜合回收率可接近87%，處于行業(yè)領(lǐng)先地位。事實(shí)上，此次股權(quán)收購(gòu)標(biāo)志著億緯鋰能與瑞福鋰業(yè)綁定程度加深。三方擬合作在湖南省成立合資公司(億緯鋰能持股26%，紫金鋰業(yè)持股34%，瑞福鋰業(yè)持股40%)，分期投建年產(chǎn)9萬(wàn)噸鋰鹽項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資規(guī)模預(yù)計(jì)30億元。資料顯示，紫金鋰業(yè)為紫金礦業(yè)全資子公司，后者正加速進(jìn)軍新能源新材料領(lǐng)域，已三次官宣布局鋰資源，包括阿根廷3Q鋰鹽湖、西藏拉果錯(cuò)鋰鹽湖、湖南省道縣湘源鋰多金屬礦，整體碳酸鋰當(dāng)量資源量超過(guò)1000萬(wàn)噸。億緯鋰能同日還公告，擬與貝特瑞及其子公司四川貝特瑞簽署《增資合同書(shū)》，擬向四川貝特瑞增資8.84億元，持有其40%的股權(quán)。同時(shí)，億緯鋰能與貝特瑞計(jì)劃以四川貝特瑞為實(shí)施主體，在四川省宜賓市屏山縣屏山鎮(zhèn)宋家壩產(chǎn)業(yè)園區(qū)合資建設(shè)鋰電池負(fù)極材料一體化基地，目標(biāo)在2024年6月30日前形成年產(chǎn)10萬(wàn)噸鋰電池負(fù)極材料一體化產(chǎn)能，產(chǎn)能優(yōu)先供給億緯鋰能，后續(xù)根據(jù)市場(chǎng)情況確定是否繼續(xù)增加產(chǎn)能。業(yè)研究報(bào)告20報(bào)告20/26值得一提的是，億緯鋰能與恩捷股份的合資公司湖北恩捷于今年8月完成工商登記手續(xù)，東億緯鋰能持股45%，恩捷股份持股55%。雙方計(jì)劃投資52億元，建設(shè)16條鋰電池隔膜生產(chǎn)線。海內(nèi)外擴(kuò)產(chǎn)提速源于對(duì)市場(chǎng)需求的研判。億緯鋰能在今年4月的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，“今明兩年是公司動(dòng)力電池建設(shè)大年，在建產(chǎn)能都是有明確的客戶需求，公司有信心在未來(lái)幾年，動(dòng)力電池業(yè)務(wù)保持快速增長(zhǎng)?！眱|緯鋰能所言非虛，其今年車(chē)企和儲(chǔ)能客戶不斷擴(kuò)容，且從去年開(kāi)始，億緯鋰能的擴(kuò)產(chǎn)模式轉(zhuǎn)變?yōu)閯?dòng)力與儲(chǔ)能雙線發(fā)展，今年的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃也基本一直是堅(jiān)持雙線并行的策略。如果說(shuō)產(chǎn)能擴(kuò)建是公司發(fā)展前進(jìn)的驅(qū)動(dòng)機(jī)，那么原材料就是必不可少的“燃料”。2022年，億緯鋰能通過(guò)外延并購(gòu)，進(jìn)一步深入布控原材料領(lǐng)域。1月?tīng)渴炙{(lán)曉科技(鋰鹽)、收購(gòu)興華鋰鹽35.2857%的股權(quán)；6月，聯(lián)手川能動(dòng)力、蜂巢能源設(shè)立合資公司投建年產(chǎn)能為3萬(wàn)噸電池級(jí)碳酸鋰和電池級(jí)氫氧化鋰產(chǎn)品的生產(chǎn)線。至此，億緯鋰能已打通上游供應(yīng)鏈，深入布控到電池原材料的每一個(gè)環(huán)節(jié)，公司業(yè)務(wù)版圖不斷擴(kuò)大完善。二級(jí)市場(chǎng)上，截至9月28日收盤(pán)，億緯鋰能報(bào)87.64元，總市值1664億元。構(gòu)建多元供應(yīng)體系中偉股份強(qiáng)化一體化產(chǎn)業(yè)布局(高工鋰電網(wǎng))9月27日，中偉股份(300919)發(fā)布公告稱(chēng)，公司與SK集團(tuán)子公司SKecoplant簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，雙方在原料供應(yīng)、預(yù)處理、濕法冶金和前驅(qū)體正極材料的生產(chǎn)進(jìn)行鋰離子電池回收業(yè)務(wù)領(lǐng)域開(kāi)展合作。SKecoplant專(zhuān)注于環(huán)境和可再生能源相關(guān)業(yè)務(wù)，中偉股份與其在廢舊電池回收和電池原料采購(gòu)方面達(dá)成合作，將為其在電池原料供應(yīng)方面提供保障。值得注意的是，這不是中偉股份在廢舊電池回收領(lǐng)域的首次布局。9月23日，蜂巢能源子公司藤青青再生資源(上饒)有限公司與中偉股份控股子公司中偉資源循環(huán)合資成立的常青藤再生資源(上饒)有限公司，在江西上饒正式啟動(dòng)，分兩期建成極片和電池拆解回收產(chǎn)線。。中偉股份為常青藤提供生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和技術(shù)支持，蜂巢能源則通過(guò)常青藤再生資源公司，將報(bào)廢電芯拆解成黑粉后導(dǎo)入蜂巢供應(yīng)商體系進(jìn)行濕法冶金，進(jìn)一步進(jìn)行前驅(qū)體和正極材料制造。這意味中偉股份與蜂巢能源將在廢舊電池回收領(lǐng)域達(dá)成深度合作，并進(jìn)一步強(qiáng)化雙方在三元前驅(qū)體和正極材料生產(chǎn)供應(yīng)方面的合作。2021年11月，中偉股份還與韓國(guó)電池回收公司SungEelHiTech達(dá)成合作，雙方擬在歐洲開(kāi)展電池回收、拆解及濕法冶煉項(xiàng)目合作，布局海外濕法回收體系。除此之外，中偉股份還通過(guò)投建上游礦產(chǎn)冶煉項(xiàng)目、簽署采購(gòu)長(zhǎng)單等方式構(gòu)建多元化原料供應(yīng)體系，保障其原料供應(yīng)穩(wěn)定。中偉股份強(qiáng)化原料供應(yīng)布局背后，是新能源汽車(chē)銷(xiāo)量大幅增長(zhǎng)帶動(dòng)三元電池出貨大幅增長(zhǎng)，對(duì)上游三元前驅(qū)體和三元正極材料產(chǎn)生強(qiáng)勁需求。2021年，中偉股份三元前驅(qū)體銷(xiāo)售15.23萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)110%，位居世界第一；2022上半年，中偉股份三元前驅(qū)體和四氧化三鈷合計(jì)銷(xiāo)售量超過(guò)10萬(wàn)噸，全球市場(chǎng)占有率保持領(lǐng)先。與此同時(shí)，中偉股份還與中創(chuàng)新航、特斯拉、LG化學(xué)、瑞浦蘭鈞、貝特瑞、廈鎢新能、當(dāng)升科技等企業(yè)簽訂戰(zhàn)略合作協(xié)議或長(zhǎng)期供貨合同，為其三元前驅(qū)體出貨量和市場(chǎng)占比進(jìn)一步提升提供保障。業(yè)研究報(bào)告21報(bào)告21/26為滿足下游客戶需求增長(zhǎng)和進(jìn)一步提升市場(chǎng)占有率，中偉股份正在加快產(chǎn)能擴(kuò)充，現(xiàn)有貴州銅仁西部產(chǎn)業(yè)基地、湖南寧鄉(xiāng)中部產(chǎn)業(yè)基地及廣西欽州產(chǎn)業(yè)基地、開(kāi)陽(yáng)產(chǎn)業(yè)基地四大生產(chǎn)基地，預(yù)計(jì)2022年末將形成約33萬(wàn)噸/年的三元前驅(qū)體產(chǎn)能、3萬(wàn)噸/年四氧化三鈷產(chǎn)能。通過(guò)上述布局，中偉股份將打造礦產(chǎn)資源粗煉-礦產(chǎn)資源精煉-前驅(qū)體材料制造-新能源材料循環(huán)回收一體化的綜合型國(guó)際化企業(yè)。股份增減持：【龍?bào)纯萍肌抗竟蓶|南京貝利于2022年9月16日至2022年9月20日期間，通過(guò)大宗交易方式合計(jì)減持股份1,124,000股，占公司總股本的0.1989%?！旧忌脊煞荨可忌伎毓赏ㄟ^(guò)上海證券交易所大宗交易完成向杉杉集團(tuán)轉(zhuǎn)讓杉杉股份4,470萬(wàn)股股份，約占上市公司總股本的2.00%。【百利科技】公司全資子公司百利鋰電與蘇州云棲谷智能系統(tǒng)裝備有限公司股東孫衛(wèi)明簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,擬以1,600萬(wàn)元現(xiàn)金對(duì)價(jià)收購(gòu)孫衛(wèi)明持有的標(biāo)的公司40%的股權(quán)。雙方約定標(biāo)的公司股東會(huì)由雙方按照如下比例行使表決權(quán)：百利鋰電擁有51%的表決權(quán)，孫衛(wèi)明擁有49%的表決權(quán)。本次交易完成后，百利鋰電將持有標(biāo)的公司40%的股權(quán)，同時(shí)享有標(biāo)的公司51%的表決權(quán)并合并其財(cái)務(wù)報(bào)表?！君?bào)纯萍肌抗緮M通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)公司已發(fā)行的人民幣普通股(A股)。擬回購(gòu)股份的用途：實(shí)施員工持股計(jì)劃或者股權(quán)激勵(lì)；回購(gòu)股份的資金總額不低于5,000萬(wàn)元(含)，不超過(guò)10,000萬(wàn)元(含)；回購(gòu)股份的期限自董事會(huì)審議通過(guò)本次回購(gòu)股份方案之日起6個(gè)月內(nèi)；回購(gòu)股份的價(jià)格不超過(guò)38元/股(含)，該價(jià)格不高于董事會(huì)通過(guò)回購(gòu)股份決議前30個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的150%；本次回購(gòu)股份的資金來(lái)源為公司自有資金。【杭可科技】公司股東趙群武通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易減持公司股份75，500股，占公司股份的0.0186%?！静乩抗蓶|伯特利投資通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易方式減持公司股份4,079,583股，占公司總股本的0.99%。股份質(zhì)押、解除質(zhì)押：38,800,000股，占公司總股本的3.18%?！靖慌R精工】公司控股股東深圳盛屯集團(tuán)有限公司的一致行動(dòng)人廈門(mén)屯濋投資合伙企業(yè)本次質(zhì)押股份8,500,000股，占公司總股本的0.98%。【湘潭電化】公司股東振湘國(guó)投本次解除質(zhì)押5，500，000股，占公司總股本股票進(jìn)行展期?！緡?guó)軒高科】公司股東國(guó)軒控股本次解除質(zhì)押30，620，000股，占公司總股，000股進(jìn)行質(zhì)押，占公司總股本的1.69%?！靖慌R精工】公司股東四川富臨實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司本次解除質(zhì)押股份數(shù)37，124，995股，占公司總股本的3.05%?！緦幍聲r(shí)代】公司股東李平本次質(zhì)押股份3，200，000股，占公司總股本的業(yè)研究報(bào)告22報(bào)告22/26【贛鋒鋰業(yè)】公司與宜春友鋰科技有限公司、十堰億德企業(yè)管理中心(有限合伙)、宜春丹辰鋰咨詢中心(有限合伙)及江西領(lǐng)能鋰業(yè)有限公司簽署了《關(guān)于江西領(lǐng)能鋰業(yè)有限公司增資協(xié)議》，公司擬以自有資金向領(lǐng)能鋰業(yè)增資30,000萬(wàn)元人民幣，其中24,000萬(wàn)元人民幣為領(lǐng)能鋰業(yè)新增的注冊(cè)資本，其余部分計(jì)入領(lǐng)能鋰業(yè)的資本公積。本次交易完成后，公司將持有領(lǐng)能鋰業(yè)35.29%的股權(quán)。【贛鋒鋰業(yè)】公司以自有資金對(duì)贛鋒國(guó)際增資96,200萬(wàn)美元。贛鋒國(guó)際原注冊(cè)資本為168,069.32萬(wàn)美元和5,000萬(wàn)元人民幣，增資后注冊(cè)資本為264,269.32萬(wàn)美元和5,000萬(wàn)元人民幣，公司持有其100%股權(quán)?！拘窃床馁|(zhì)】在瑞典設(shè)立全資子公司星源材質(zhì)(歐洲)有限責(zé)任公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“歐洲星源”)，注冊(cè)資本為25,000瑞典克朗，并開(kāi)展歐洲工廠一期項(xiàng)目的建設(shè)【中科電氣】本次最終發(fā)行對(duì)象為11名，發(fā)行價(jià)格為27.20元/股，發(fā)行股數(shù)為81,102,941股，新增股份于2022年3月30日在深圳證券交易所上市，發(fā)行對(duì)象認(rèn)購(gòu)的股份自本次新增股份上市首日起6個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。本次發(fā)行后，公司總股本由642,365,824股增加至723,468,765股?！狙呕瘓F(tuán)】公司全資子公司雅化國(guó)際與EFE公司簽署了《諒解備忘錄》，雙方擬通過(guò)成立合資公司共同對(duì)普德山(TriggHill)鋰鉭礦項(xiàng)目進(jìn)行勘探開(kāi)發(fā)。同月，雙方簽署了《股權(quán)認(rèn)購(gòu)協(xié)議》，雅化國(guó)際以現(xiàn)金出資方式認(rèn)購(gòu)EFE公司4,550萬(wàn)股的股權(quán)，認(rèn)購(gòu)股價(jià)為0.023澳元/股，同時(shí)雅化國(guó)際被賦予在2023年1月31日前910萬(wàn)股期權(quán)的認(rèn)購(gòu)權(quán)，行權(quán)價(jià)格為0.012澳元/股，上述股權(quán)和期權(quán)的認(rèn)購(gòu)總金額合計(jì)115.57萬(wàn)澳元，其中期權(quán)尚未行權(quán)。【貝特瑞】下屬子公司貝特瑞新材料集團(tuán)股份有限公司擬與惠州億緯鋰能股份有限公司簽署《增資合同書(shū)》，共同對(duì)貝特瑞(四川)新材料科技有限公司進(jìn)行增資，并計(jì)劃通過(guò)四川貝特瑞在四川省宜賓市屏山縣屏山鎮(zhèn)宋家壩產(chǎn)業(yè)園區(qū)合資建設(shè)鋰電池負(fù)極材料一體化基地，建設(shè)形成年產(chǎn)10萬(wàn)噸鋰電池負(fù)極材料一體化產(chǎn)能。本次增資，貝特瑞擬增資金額82,600萬(wàn)元，億緯鋰能擬增資金額88,400萬(wàn)元，本次增資完成后，四川貝特瑞注冊(cè)資本增至221,000萬(wàn)元，貝特瑞持股比例變更為60%，四川貝特瑞仍為貝特瑞控股子公司，納入合并報(bào)表范圍?！緝|緯鋰能】公司擬與濟(jì)南駿華新能源科技合伙企業(yè)(有限合伙)簽訂《山東瑞福鋰業(yè)有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》及《山東瑞福鋰業(yè)有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議之誠(chéng)意金協(xié)議》，公司擬以自有資金受讓駿華新能源持有的山東瑞福鋰業(yè)有限公司20%股華新能源交付標(biāo)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的25%即人民幣20,000萬(wàn)元，作為履行本股轉(zhuǎn)協(xié)議的誠(chéng)意金。【億緯鋰能】公司擬與貝特瑞新材料集團(tuán)股份有限公司及其子公司貝特瑞(四川)新材料科技有限公司簽訂《關(guān)于貝特瑞(四川)新材料科技有限公司之增資合增資88,400萬(wàn)元，持有標(biāo)的公司40%的股權(quán)；貝特瑞向標(biāo)的公司增資至132,600萬(wàn)元，持有標(biāo)的公司60%的股權(quán)。公司及貝特瑞計(jì)劃在四川省宜賓市屏山縣屏山鎮(zhèn)宋家壩產(chǎn)業(yè)園區(qū)合資建設(shè)鋰電池負(fù)極材料一體化基地，實(shí)施主體為標(biāo)的公司。建設(shè)目標(biāo)為在2024年6月30日前形成年產(chǎn)10萬(wàn)噸鋰電池負(fù)極材料一體化產(chǎn)能，產(chǎn)能優(yōu)先供給公司，后續(xù)根據(jù)市場(chǎng)情況確定是否繼續(xù)增加產(chǎn)能。報(bào)告23報(bào)告23/26【億緯鋰能】公司擬與沈陽(yáng)市人民政府、沈陽(yáng)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)就公司在沈陽(yáng)經(jīng)開(kāi)區(qū)管委會(huì)范圍內(nèi)投資建設(shè)“億緯鋰能儲(chǔ)能與動(dòng)力電池項(xiàng)目”相關(guān)事宜簽訂《億緯鋰能儲(chǔ)能與動(dòng)力電池項(xiàng)目投資協(xié)議》。公司項(xiàng)目公司注冊(cè)資本為10,000萬(wàn)元，項(xiàng)目規(guī)劃產(chǎn)能40GWh，預(yù)計(jì)總投資100億元，分兩期建設(shè)。其中，一期項(xiàng)目投資50億元(固定資產(chǎn)投資40億元)，建設(shè)20GWh儲(chǔ)能與動(dòng)力電池智能制造工廠及配套設(shè)施?！緦幍聲r(shí)代】公司擬使用不超過(guò)人民幣140億元投資洛陽(yáng)新能源電池生產(chǎn)基地【廈門(mén)鎢業(yè)】公司下屬公司擬進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，共同投資嘉泰綠能(長(zhǎng)汀)投資合伙企業(yè)(有限合伙)，公司關(guān)聯(lián)方福建冶控股權(quán)投資管理有限公司擬作為基金管【天奈科技】公司擬與鎮(zhèn)江經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)管理委員會(huì)簽訂《投資協(xié)議書(shū)》并投資建設(shè)“天奈科技年產(chǎn)20,000噸單壁納米導(dǎo)電漿料及500噸單壁納米功能性材料”，預(yù)計(jì)項(xiàng)目總投資約2億元，資金來(lái)源為自有或自籌資金?！咎炷慰萍肌抗緮M與上海錦源晟新能源材料有限公司、國(guó)城礦業(yè)股份有限公司三方設(shè)立兩家合資公司。合資公司一：總投資為人民幣100,000萬(wàn)元，初始注冊(cè)資本為10,000萬(wàn)元，其中天奈科技認(rèn)繳出資5,500萬(wàn)元，持股比例55%。合資公司二：總投資為人民幣100,000萬(wàn)元，初始注冊(cè)資本為10,000萬(wàn)元，其中天奈科【長(zhǎng)盈精密】公司擬與納峰真空鍍膜(上海)有限公司及上海鴻石企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)合資設(shè)立四川峰盈新能源科技有限公司。合資公司注冊(cè)資本為人民幣5,000萬(wàn)元，其中，上海納峰出資3,000萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的60%；長(zhǎng)盈精密出資1,500萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的30%；上海鴻石出資500萬(wàn)元，占注冊(cè)資本的10%?！井?dāng)升科技】當(dāng)升科技控股股東礦冶科技集團(tuán)有限公司與四川路橋建設(shè)集團(tuán)股份有限公司控股股東蜀道投資集團(tuán)有限責(zé)任公司簽訂了戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方?jīng)Q定在礦山資源開(kāi)發(fā)、電池材料、鋰電產(chǎn)業(yè)鏈、電池回收等領(lǐng)域建立長(zhǎng)期、穩(wěn)固、全面的戰(zhàn)略合作關(guān)系。【榮匯鋰業(yè)】公司本次擬公開(kāi)發(fā)行股票不超過(guò)13,637.83萬(wàn)股(不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股票數(shù)量)，不超過(guò)發(fā)行后總股本的25%，且不低于發(fā)行后總股本的10%?！緡?guó)軒高科】公司全資子公司唐山國(guó)軒電池有限公司于近日收到唐山市路北區(qū)發(fā)展和改革局撥付的兩筆2022年省級(jí)工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)(技改)專(zhuān)項(xiàng)資金，共計(jì)877.60萬(wàn)元人民幣。【新宙邦】公司本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債規(guī)模為197,000.00萬(wàn)元，每張面值為人民幣100元，共計(jì)19,700,000張，按面值發(fā)行?！矩S元股份】公司及下屬公司2022年度為公司合并報(bào)表范圍內(nèi)下屬公司提供總計(jì)不超過(guò)人民幣300,000萬(wàn)元的擔(dān)保額度【盛新鋰能】公司擬在津巴布韋和尼日利亞設(shè)立全資子公司，注冊(cè)資本均為100萬(wàn)美元(按照當(dāng)前匯率折算合計(jì)約為1,420萬(wàn)元人民幣)?！君?bào)纯萍肌抗緮M以集中競(jìng)價(jià)交易方式回購(gòu)股份，擬回購(gòu)股份的資金總額不低于5,000萬(wàn)元，不超過(guò)10,000萬(wàn)元?！緦幍聲r(shí)代】公司股東國(guó)宏集團(tuán)擬以其持有的洛陽(yáng)礦業(yè)集團(tuán)有限公司100%的股權(quán)對(duì)公司子公司四川時(shí)代進(jìn)行增資。業(yè)研究報(bào)