2023年企業(yè)集團財務(wù)管理考核說明定稿秋

中央廣播電視大學(xué)開放教育課程考核說明課程名稱：公司集團財務(wù)管理專業(yè)名稱：會計學(xué)（本科)啟用時間:2０２3年秋季主持教師:石瑞芹編寫日期:２０23年９月中央廣播電視大學(xué)考試管理部門?一、有關(guān)說明1.考核對象廣播電視大學(xué)開放教育會計學(xué)專業(yè)(本科）的學(xué)生。2.啟用時間自２０23年秋季開始使用。3.考核目的通過考核，檢測學(xué)生對公司集團財務(wù)管理課程知識的有效運用,達成學(xué)以致用的目的，同時,使學(xué)生可以比較全面地了解、掌握公司集團財務(wù)管理的框架結(jié)構(gòu)、基本原理和基本方法，并能運用相關(guān)理論和方法進行更進一步、綜合的分析,使之財務(wù)理論知識與管理能力可以在?？齐A段《公司財務(wù)管理》的基礎(chǔ)上得到提高。4.考核依據(jù)本課程考核說明是依據(jù)中央廣播電視大學(xué)《公司集團財務(wù)管理教學(xué)大綱》、文字教材《公司集團財務(wù)管理》（王斌主編,中央廣播電視大學(xué)出版社２０２3年7月第1版）制定的。本課程考核說明是形成性考核和終結(jié)性考試命題的基本依據(jù)。5.考核方式及計分方法本課程考核分為兩種方式,形成性考核與終結(jié)性考試。形成性考核占綜合成績的３0%,終結(jié)性考試占綜合成績的70%。最后加權(quán)綜合成績達成60分及以上為及格,方可獲得本課程相應(yīng)學(xué)分。同時，沒有形成性考核成績的學(xué)員，不能參與終結(jié)性考試。二、考核方式與規(guī)定?(一)形成性考核?1.考核目的?加強對學(xué)生平時自主學(xué)習過程的指導(dǎo)和檢測，促進學(xué)生對所學(xué)課程內(nèi)容的認知、熟悉和鞏固，引導(dǎo)學(xué)生按照教學(xué)規(guī)定和學(xué)習計劃完畢學(xué)習任務(wù),達成掌握知識、提高專業(yè)能力及綜合素質(zhì)的目的。形成性考核可以實現(xiàn)與地方電大教師共同實現(xiàn)教學(xué)過程的引導(dǎo)、指導(dǎo)和管理。 ２.考核手段 形成性考核采用紙質(zhì)形成性考核冊。 3．考核形式?形成性考核由計分作業(yè)構(gòu)成(有些學(xué)校也許會有期中測驗或小組討論等形式的考核，也會計入作業(yè)成績)。?4.形成性考核各形式所占比重及計分方法?形成性考核按百分制計分,每次形考任務(wù)也按照百分制計分。形考任務(wù)共4次。 ５.考核規(guī)定形成性考核任務(wù)與規(guī)定序次章節(jié)形式布置時間提交時間權(quán)重1第一、二章綜合練習、命題短文第５周第7周25%2第三、四章綜合練習、案例分析第８周第1０周２5%３第五、六章綜合練習、案例分析第11周第１3周25%4第七、八章綜合練習、分析報告第１4周第16周25%注:（1）布置與提交時間可根據(jù)本地電大的具體情況進行微調(diào)。(２)若有期中測驗或小組討論等形式的考核,權(quán)重可適當調(diào)整,但總體分值不得超過形成性考核占綜合成績的比例。(二)終結(jié)性考試1.考試目的終結(jié)性考試是在形成性考核的基礎(chǔ)上,對學(xué)生學(xué)習情況和學(xué)習效果進行的一次全面的檢測。2.命題原則第一,本課程的考試命題嚴格控制在教學(xué)大綱規(guī)定的教學(xué)內(nèi)容、教學(xué)規(guī)定以及本考核說明的范圍之內(nèi)。但在所學(xué)知識范圍內(nèi),按照重分析推理和理論聯(lián)系實際的原則,考察所學(xué)知識綜合應(yīng)用能力的試題不屬超綱。第二，命題注重對課程基礎(chǔ)知識掌握限度的考核，在突出該課程重點內(nèi)容的基礎(chǔ)上,試題力求覆蓋面廣一些,并盡也許兼顧各個能力層次。第三，考試命題覆蓋本課程教材的1--8章,在全面覆蓋基礎(chǔ)上突出重點內(nèi)容。第四，每份試卷所考的內(nèi)容,覆蓋本課程教材所學(xué)內(nèi)容7０%以上的章節(jié)。第五，試題難易適中，一般來講,可分為:容易、適中、較難三個限度，所占比例大體為：容易占3０%,適中占50％，較難占20%。3.考試手段終結(jié)性考試采用紙質(zhì)考試。４．考試方式終結(jié)性考試采用半開卷考試。５.考試時限終結(jié)性考試時間長度是90分鐘。6.特殊說明（１）此門課采用的半開卷考試是“一頁開卷”的考核形式，即允許學(xué)生在考試時攜帶一張由學(xué)校統(tǒng)一加蓋公章的預(yù)備專用紙,在這張紙上可以書寫課程相關(guān)的學(xué)習與復(fù)習內(nèi)容，書寫多少內(nèi)容、書寫什么內(nèi)容,學(xué)校不加限制，考試時僅供學(xué)生自己參考。（2）終結(jié)性考試只允許攜帶一張由學(xué)校統(tǒng)一加蓋公章的預(yù)備專用紙及計算器等計算工具，此外，不允許攜帶與考試有關(guān)的其它任何資料及用品。三、終結(jié)性考試試題類型及規(guī)范解答舉例試題類型涉及判斷題、單項選擇題、多項選擇題、計算分析題和案例分析題。（一)判斷題：（對的的在括號內(nèi)劃“√”，錯誤的在括號內(nèi)劃“×”。每小題x分，共ｘ分)1.公司集團融資規(guī)劃以貫徹集團投資戰(zhàn)略、推動投資活動有序開展為著眼點。（)2.預(yù)算是對年度經(jīng)營計劃的財務(wù)表達，而年度經(jīng)營計劃的擬定要以公司戰(zhàn)略及其短期發(fā)展規(guī)劃為背景。(）（二）單項選擇題：(將對的答案的字母序號填入括號內(nèi)。每小題x分，共ｘ分）１．分權(quán)式財務(wù)管理體制具有的優(yōu)點是（）。Ａ．強化公司管理B.使子公司可以追求自身利益C．有效集中資源進行集團內(nèi)部整合D.使總部財務(wù)集中精力于戰(zhàn)略規(guī)劃與重大財務(wù)決策2.集團層面的業(yè)績評價涉及母公司自身業(yè)績評價和()業(yè)績評價。Ａ.集團整體B．分公司C.子公司D.總公司(三)多項選擇題:(下面各題所給的備選答案中，至少有兩項是對的的，將對的答案的字母序號填入括號內(nèi)。多選或漏選均不得分。每小題ｘ分,共x分)1.相關(guān)多元化公司集團的“相關(guān)性”是謀求這類集團競爭優(yōu)勢的主線,重要表現(xiàn)為()等方面。Ａ．規(guī)模效應(yīng)B.優(yōu)勢轉(zhuǎn)換C．減少成本D.共享品牌E.壟斷利潤 2.不管集團財務(wù)管理體制是以集權(quán)為主還是以分權(quán)為主，在具體到集團融資這一重大決策事項時，都應(yīng)遵循(）等基本原則。A.統(tǒng)一規(guī)劃Ｂ.分層監(jiān)督C.集中控制Ｄ.重點決策E.授權(quán)管理（四）計算分析題：(共x分，請寫出計算公式及簡樸過程，計算結(jié)果可以保存兩位小數(shù)）甲公司意欲收購在業(yè)務(wù)及市場方面與其具有一定協(xié)同性的A公司５６%的股權(quán)。相關(guān)財務(wù)資料如下：A公司擁有1000０萬股普通股,２023年、２023年、2023年稅前利潤分別為3500萬元、36０0萬元、3７0０萬元,所得稅率30％；甲公司決定按Ａ公司三年平均賺錢水平對其作出價值評估。評估方法選用市盈率法,并以甲公司自身的市盈率１8為參數(shù)。規(guī)定：1.計算A公司預(yù)計每股價值、公司價值總額及甲公司預(yù)計需要支付的收購價款。2.公司并購的支付方式有哪些?在支付方式的選擇上應(yīng)注意什么問題?（五）案例分析題:(共x分)資料：2023年，ＴCL集團(０001０0)借助于運用吸取合并式，通過ＴCL集團首發(fā)股票并與其控股的上市子公司“ＴCＬ通訊”（TCＬ集團對TCＬ通訊直接或間接持有5６．37％的股份)進行股權(quán)換股，實現(xiàn)了整體上市的目的。ＴCL集團整體上市及其背景:20２３年9月２9日，TCＬ集團整體上市計劃獲得了證監(jiān)會批準,并在國內(nèi)證券市場開創(chuàng)了“換股+公募”的發(fā)行上市方案，同時TCＬ集團吸取合并旗下的深市上市公司ＴCL通訊（000５42）。按計劃,TCＬ集團將向TCL通訊全體流通股股東發(fā)行流通股股票，ＴCL通訊的流通股股東以持有的TCL通訊流通Ａ股購買。方案擬定的折股價格為每股2１．１5元。在TCL案例中，TCL集團和上市公司TCL通訊賺錢能力接近,ＴCＬ集團吸取合并ＴCL通訊并整體上市，對TＣL通訊可以避免業(yè)務(wù)單一帶來的經(jīng)營風險，并可得到足夠資金支持其移動通信業(yè)務(wù),運用ＴCL集團的資源平臺得到更大的發(fā)展。而對TCＬ集團拓寬資本市場融資渠道、發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)及協(xié)同效應(yīng)更是意義重大。通過對社會公眾股東發(fā)行新股,TCL集團募集２5億元資金,從而支持ＴＣL集團的國際化發(fā)展。TＣＬ集團整體上市模式及其優(yōu)勢：TＣL集團整體上市模式的初次公開發(fā)行的股票視為兩部分：一部分向社會公眾投資者公開發(fā)行，另一部分是折換“TCＬ通訊”(0005４２）流通股股東所持股票。TCL集團整體上市模式的優(yōu)勢重要有：(1)集團公司股東利益最大化。ＴＣL集團整體上市模式由于是集團公司吸取合并了上市公司,集團公司的股東成為上市公司的直接股東,股權(quán)價值大幅提高。（2）上市徹底。TＣL集團吸取合并ＴCＬ通訊并整體上市的方式比較徹底，大大減少了關(guān)聯(lián)交易對中小投資者利益的侵害;同時解決或緩解國有股“一股獨大”的問題，由于TCL集團通過向海外機構(gòu)投資者、管理層的定向增發(fā),將使得上市公司中第一大股東持股比例大幅下降,減少委托代理成本,有助于上市公司更加規(guī)范的運作和長期的發(fā)展。根據(jù)上述背景資料及其他相關(guān)材料，規(guī)定:1.公司集團整體上市的動機有哪些？2．從我國公司集團整體上市的實踐看,采用的模式有哪些?3.談?wù)勀銓ＣL集團整體上市的見解？試題參考答案及參考評分標準（一）判斷題1.√２.×(二）單項選擇題1.D2.A（三)多項選擇題1.BＣD2.AＢＥ(四）計算題解：1．A公司近三年平均稅前利潤＝(３5００+3６00+3７00)／３=3600(萬元）(3分）A公司近三年平均稅后利潤＝３600×(１-３０%)＝2520（萬元）（3分）A公司近三年平均每股賺錢=＝２5２0/1０00０＝0.252(元／股)（3分)Ａ公司每股價值=0.252×18=4.536（元/股）（3分)Ａ公司價值總額＝４.536×１０00０=４５360（萬元）(３分）甲公司收購A公司56%的股權(quán)，預(yù)計需要支付收購價款＝45360×56%=２5401．６（萬元)（3分)2.公司并購的支付方式有鈔票支付方式、股票對價方式、杠桿收購方式和賣方融資方式等,這些方式各有優(yōu)勢,可單獨使用,也可組合使用。在支付方式的選擇上，必須審慎地考慮并購價格及不同的支付方式對未來資本結(jié)構(gòu)與財務(wù)風險的影響。(7分)(五)案例分析題答：1.整體上市就是集團公司將其所有資產(chǎn)證券化的過程。整體上市后,原有集團公司將改制為上市的股份有限公司。由于我國公司集團大多由集團公司總部及控股上市子公司（一般看來,其規(guī)模占集團比重的很大）、非上市公司等構(gòu)成，因此整體上市作為公司集團股權(quán)融資戰(zhàn)略，不僅有足于解決融資局限性問題，更重要的是解決我國公司集團總部與控股上市子公司之間的各種治理、管理問題。（8分）2.從我國公司集團整體上市的實踐看,往往采用以下模式:（1)換股合并換股合并是流通股股東所持上市公司股票按一定換股比例折換成上市后集團公司的流通股票。換股完畢后,原上市公司退市，注銷法人資格，其所有權(quán)益、債務(wù)由集團公司承擔，即集團公司整體上市。(2）增發(fā)與反向收購增發(fā)與反向收購是由集團下屬的上市子公司增發(fā)相應(yīng)股份,然后反向收購集團公司資產(chǎn),進而達成集團公司整體上市的目的。這種增發(fā)一般采用定向增發(fā)、公募增發(fā)相結(jié)合的方式。(3）初次公開發(fā)行上市初次公開發(fā)行上市對于主業(yè)明確又集中的集團公司來說,可以先對少量非經(jīng)營性資產(chǎn)和不良資產(chǎn)進行適當處置,并進行投資主體多元化的股份制改造,然后將集團直接上市公開募股。這種情況合用于集團公司新發(fā)行上市，它規(guī)定母公司具有獨立的、有優(yōu)勢的主營業(yè)務(wù),而不是單純的控股公司。(1２分)3.公司集團整體上市需要根據(jù)自己公司的條件及發(fā)展戰(zhàn)略選擇適當?shù)哪Ｊ?。TCＬ集團整體上市需要的條件:一方面是母公司要有較強的經(jīng)營業(yè)務(wù)和較大產(chǎn)業(yè)規(guī)模,并符合發(fā)行上市條件;另一方面是上市公司相對規(guī)模較小，其資產(chǎn)業(yè)務(wù)可被吸取合并。TCL集團整體上市模式的初次公開發(fā)行的股票視為兩部分:一部分向社會公眾投資者公開發(fā)行,另一部分是折換“TCL通訊”（0005４2)流通股股東所持股票。ＴCL集團整體上市采用吸取合并TＣL通訊并整體上市的模式比較徹底,體現(xiàn)了集團公司股東利益最大化，有助于上市公司更加規(guī)范的運作和長期的發(fā)展。（10分)注：能用自己的語言表達核心意思，即使觀點與答案不一致，只要能自圓其說就可以得分。四、課程考核的相關(guān)內(nèi)容終結(jié)性考試難度按重點掌握、掌握、了解三個層次的規(guī)定出題。其中重點掌握的內(nèi)容約占７0-80%，掌握的內(nèi)容約占15-２0%，了解的內(nèi)容約占5－１０%。第一章總論考核內(nèi)容及規(guī)定重點掌握:1．公司集團產(chǎn)生及理論解釋2.產(chǎn)業(yè)型公司集團3.公司集團財務(wù)管理的特點4.公司集團財務(wù)管理內(nèi)容體系掌握:1．公司集團特性2．金融控股型公司集團了解:１.公司集團定義２.公司集團組建第二章公司集團組織結(jié)構(gòu)與財務(wù)管理組織考核內(nèi)容及規(guī)定重點掌握1．集團總部管理定位2．公司集團財務(wù)組織體系3.公司集團財務(wù)管理責任體系4.公司集團財務(wù)人員管理體系掌握：1．公司集團組織結(jié)構(gòu)2.集團組織結(jié)構(gòu)的新發(fā)展了解：１.集團組織結(jié)構(gòu)的選擇第三章公司集團財務(wù)戰(zhàn)略與管理控制體系考核內(nèi)容及規(guī)定重點掌握：１.公司集團戰(zhàn)略管理過程及特點２.公司集團財務(wù)戰(zhàn)略內(nèi)涵及制定依據(jù)3.公司集團財務(wù)戰(zhàn)略分類4.公司集團管理控制模式掌握:1.公司集團戰(zhàn)略的概念2.公司集團戰(zhàn)略層次3.公司集團財務(wù)戰(zhàn)略實行條件了解：１．公司集團管理控制系統(tǒng)２.公司集團管控工具第四章公司集團投資與并購管理考核內(nèi)容及規(guī)定重點掌握:1．公司集團戰(zhàn)略與投資方向選擇2.公司集團戰(zhàn)略與投資方式選擇3.并購目的規(guī)劃與并購目的鎖定4.審慎性調(diào)查與風險提醒5.目的公司估值模型及其應(yīng)用６．并購支付方式掌握：１.公司集團投資決策權(quán)及決策制度安排２.項目初選與財務(wù)評價3.項目可行性研究報告4．財務(wù)評價方法中的參數(shù)估計及其風險考慮第五章公司集團融資政策與風險管理考核內(nèi)容及規(guī)定重點掌握：1.融資規(guī)模與融資規(guī)劃2．集團融資決策權(quán)及制度安排3．