項(xiàng)目6-資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

項(xiàng)目六：證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)任務(wù)一:理解資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)內(nèi)涵34任務(wù)二:熟悉資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作規(guī)則任務(wù)三:防范資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)教學(xué)目標(biāo)技能目標(biāo):1.能明確證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資格條件;

2.能為客戶提供資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方面的咨詢;3.會(huì)分析證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn);知識(shí)目標(biāo):1.掌握資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義及種類；2.掌握證券公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)操作規(guī)范；

3.熟悉資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及控制措施；

授課學(xué)時(shí):6學(xué)時(shí)任務(wù)6.1資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的涵義、種類及業(yè)務(wù)資格工作步驟一：理解證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的內(nèi)涵工作步驟二：證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資質(zhì)

案例導(dǎo)入銀河證券集合資產(chǎn)管理產(chǎn)品—木星1號(hào)思考: 1.什么是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)? 2.什么樣的證券公司可以開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)? 3.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)是什么?一、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義

1.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，是指證券公司作為資產(chǎn)管理人，依照有關(guān)法律法規(guī)及《試行辦法》的規(guī)定與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，根據(jù)資產(chǎn)管理合同約定的方式、條件、要求及限制，對(duì)客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營運(yùn)作，為客戶提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)的行為。 2.集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的管理形式類似于基金，但屬于私募性質(zhì)的一種理財(cái)方式。

二、證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分類三、證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的資質(zhì)要求 1.經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)核定具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的經(jīng)營范圍。

2.凈資本不低于2億元人民幣，且符合中國證監(jiān)會(huì)關(guān)于經(jīng)營證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)的規(guī)定。

3.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)人員具有證券業(yè)從業(yè)資格，無不良行為記錄，其中，具有3年以上證券自營、資產(chǎn)管理或者證券投資基金管理從業(yè)經(jīng)歷的人員不少于5人。

4.具有良好的法人治理結(jié)構(gòu)、完備的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并得到有效執(zhí)行。

5.最近1年未受到過行政處罰或者刑事處罰。

6.中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件。設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于3億元人民幣，設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的凈資本不低于5億元人民幣

練一練1.資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的主要類型有（）。

A.為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

B.為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

C.為多個(gè)客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

D.為客戶特定目的辦理專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)2.以下屬于集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)特點(diǎn)的有（）。

A.證券公司與客戶是“一對(duì)一”的

B.投資范圍有限定性和非限定性之分

C.客戶資產(chǎn)必須進(jìn)行托管

D.較嚴(yán)格的信息披露3.限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于業(yè)績優(yōu)良、成長性高、流動(dòng)性強(qiáng)的股票等權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金的資產(chǎn)，不得超過該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的（），并應(yīng)當(dāng)遵循分散投資風(fēng)險(xiǎn)的原則。

A.10%

B.15%

C.20%

D.25%任務(wù)6.2:熟悉資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作規(guī)則一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理的基本原則 1.守法合規(guī) 2.公平公正 3.資格管理 4.約定運(yùn)作 5.集中管理 6.風(fēng)險(xiǎn)控制二、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的運(yùn)作基本規(guī)范（一）客戶準(zhǔn)入及委托標(biāo)準(zhǔn)證券公司不得接受本公司董事、監(jiān)事、從業(yè)人員及其配偶成為定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)客戶。

（二）盡職調(diào)查及風(fēng)險(xiǎn)揭示（三）客戶委托資產(chǎn)及來源 1.客戶委托資產(chǎn)可以是客戶合法持有的現(xiàn)金、股票、債券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃份額、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品或者中國證監(jiān)會(huì)允許的其他金融資產(chǎn)

2.自然人不得用籌集的他人資金參與定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。（四）客戶資產(chǎn)托管（五）客戶資產(chǎn)獨(dú)立核算與分賬管理

證券公司、資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)、第三方存管機(jī)構(gòu)破產(chǎn)或者清算時(shí)，客戶委托資產(chǎn)不屬于其破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)或者清算財(cái)產(chǎn)。（六）客戶資產(chǎn)管理賬戶

同一客戶只能辦理一個(gè)上海證券交易所專用證券賬戶和一個(gè)深圳證券交易所專用證券賬戶

（七）定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍

定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍包括股票、債券、證券投資基金、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、央行票據(jù)、短期融資券、資產(chǎn)支持證券、金融衍生品以及中國證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他投資品種（八）投資管理情況報(bào)告與查詢（九）業(yè)務(wù)檔案管理

保存期限不得少于20年定向資產(chǎn)管理合同范本定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中客戶所持有證券的權(quán)利與義務(wù) 1.權(quán)利

證券公司開展定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，由客戶自行行使其所持證券的權(quán)利，履行相應(yīng)的義務(wù)，客戶書面委托證券公司行使權(quán)利的除外。

2.義務(wù)

客戶通過專用證券賬戶持有上市公司股份，或者通過專用證券賬戶和其他證券賬戶合并持有上市公司股份，發(fā)生應(yīng)當(dāng)履行公告、報(bào)告、要約收購等法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)規(guī)定義務(wù)的情形時(shí)，應(yīng)當(dāng)由客戶履行相應(yīng)義務(wù)。

三、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的運(yùn)作基本規(guī)范（一）內(nèi)控制度

1.對(duì)集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)行集中統(tǒng)一管理，建立嚴(yán)格的業(yè)務(wù)隔離制度。銀河證券資產(chǎn)管理總部組織架構(gòu)圖 2.建立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資主辦人員制度，即應(yīng)當(dāng)制定專門人員具體負(fù)責(zé)每一個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資管理事宜。集合資產(chǎn)管理計(jì)劃存續(xù)期間，其投資主辦人員不得管理其他定向資產(chǎn)管理計(jì)劃。 3.嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)會(huì)計(jì)制度的要求，為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃建立獨(dú)立完整的賬戶、核算、報(bào)告、審計(jì)和檔案管理制度。（二）推廣安排證券公司可以自行推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，也可以委托證券公司的客戶資金存管銀行代理推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，并簽訂書面代理推廣協(xié)議。嚴(yán)禁通過報(bào)刊、電視、廣播及其他公共媒體推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（三）登記、托管與結(jié)算

證券公司應(yīng)當(dāng)負(fù)責(zé)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值估值等會(huì)計(jì)核算業(yè)務(wù)，并由托管機(jī)構(gòu)進(jìn)行復(fù)核。（四）席位

集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)中的債券，不得用于回購。（六）投資流程與投資組合

1.證券公司應(yīng)當(dāng)在集合資產(chǎn)管理計(jì)劃開始投資運(yùn)作之日起6個(gè)月內(nèi)，使集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的投資組合比例符合集合資產(chǎn)管理合同的約定。 2.投資流程（參見銀河證券投資流程圖）（六）流動(dòng)性要求

1.證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的情況，保持適當(dāng)比例的現(xiàn)金、到期日在1年以內(nèi)的政府債券或者其他高流動(dòng)性短期金融工具，以備支付客戶的分紅或退出款項(xiàng)。

2.對(duì)巨額退出和連續(xù)巨額退出的相關(guān)事宜作出明確約定。

3.證券公司及其代理推廣機(jī)構(gòu)不得為客戶辦理集合資產(chǎn)管理份額的轉(zhuǎn)讓事宜，但法律、行政法規(guī)另有規(guī)定的除外。（七）信息披露與報(bào)告

集合資產(chǎn)管理計(jì)劃開始投資運(yùn)作后，證券公司、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每3個(gè)月向客戶提供一次集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的管理報(bào)告和托管報(bào)告，并報(bào)中國證監(jiān)會(huì)及注冊(cè)地中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)備案。集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中證券公司及客戶的權(quán)利與義務(wù)

（一）客戶的權(quán)利

1.除合同另有規(guī)定外，按投入資金占集合資產(chǎn)計(jì)劃資產(chǎn)凈值的比例分享投資收益。

2.根據(jù)集合資產(chǎn)管理合同的約定，參與和退出集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。

3.知情的權(quán)利。

證券公司、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每3個(gè)月向客戶提供一次準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理報(bào)告、資產(chǎn)托管報(bào)告，對(duì)報(bào)告期內(nèi)客戶資產(chǎn)的配置狀況、價(jià)值變動(dòng)情況等做出詳細(xì)說明；證券公司發(fā)生集合資產(chǎn)管理合同約定的、可能影響客戶利益的重大事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知客戶。同時(shí)，證券公司、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)保證客戶能夠按照集合資產(chǎn)管理合同約定的時(shí)間和方式，至少每周披露一次集合計(jì)劃份額凈值。

資料來源:銀河證券-資產(chǎn)管理報(bào)告案例（二）客戶的義務(wù)

1.按合同約定承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.保證委托資產(chǎn)來源及用途的合法性。

3.不得非法匯集他人資金參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。

4.不得轉(zhuǎn)讓有關(guān)集合資產(chǎn)管理合同或所持集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的份額。

5.按照合同的約定支付管理費(fèi)、托管費(fèi)及其他費(fèi)用。集合資產(chǎn)管理計(jì)劃范本

任務(wù)6.3防范資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)一、證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)所禁止的行為

1.挪用客戶資產(chǎn)。

2.利用客戶委托資產(chǎn)進(jìn)行內(nèi)幕交易、操縱證券價(jià)格。

3.未經(jīng)客戶允許，將定向資產(chǎn)管理客戶委托資產(chǎn)用于融資或者擔(dān)保，將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)用于資金拆借、貸款、抵押融資或者對(duì)外擔(dān)保等用途。

4.將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)用于可能承擔(dān)無限責(zé)任的投資。

5.對(duì)客戶投資收益或者賠償投資損失做出承諾。

6.以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在自營賬戶與資產(chǎn)管理賬戶之間，或者不同資產(chǎn)管理賬戶之間進(jìn)行買賣，損害客戶利益。

7.自營業(yè)務(wù)搶先于定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行交易，損害客戶利益。

8.利用虛假或者誤導(dǎo)信息、商業(yè)賄賂或者不正當(dāng)競爭行為等誤導(dǎo)、誘導(dǎo)客戶。

9.通過報(bào)刊、電視、廣播、互聯(lián)網(wǎng)和其他公共媒體公開推介具體的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)方案和集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。

10.以獲取傭金或者其他利益為目的，用客戶委托資產(chǎn)進(jìn)行不必要的交易。

11.將證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與證券公司其他業(yè)務(wù)混合操作。

12.接受單一客戶委托資產(chǎn)凈值低于規(guī)定的最低限額。

13.接受來源不當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)從事洗錢活動(dòng)。

14.以自有資金參與本公司開展的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

15.同一高級(jí)管理人員同時(shí)分管證券資產(chǎn)管理和證券自營業(yè)務(wù)。

16.以簽訂補(bǔ)充協(xié)議等方式，掩蓋非法目的或者規(guī)避監(jiān)管要求。

17.法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制

（一）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

1.合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。

2.市場風(fēng)險(xiǎn)。

3.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

4.管理風(fēng)險(xiǎn)。管理風(fēng)險(xiǎn)主要是指證券公司在資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中由于管理不善、違規(guī)操作而導(dǎo)致管理的客戶資產(chǎn)損失、違約或與客戶發(fā)生糾紛等，可能承擔(dān)賠償責(zé)任而使證券公司受到損失。

。（二）風(fēng)險(xiǎn)的控制 1.在資產(chǎn)管理合同中明確規(guī)定，由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。 2.

按照經(jīng)核準(zhǔn)計(jì)劃約定推廣集合計(jì)劃，指定專人披露業(yè)務(wù)資格，全面準(zhǔn)確地操作方法，充分揭示市場風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)，以及其他投資風(fēng)險(xiǎn)。 3.在簽訂資產(chǎn)管理合同之前，證券公司應(yīng)當(dāng)了解客戶身份、財(cái)產(chǎn)與收入狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及投資偏好等基本情況；客戶應(yīng)當(dāng)如實(shí)提供相關(guān)信息。

4.客戶應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶資產(chǎn)來源及用途的合法性做出承諾