2023年電大金融市場(chǎng)形成性考核冊(cè)答案作業(yè)

1.金融衍生工具是基于或衍生于金融基礎(chǔ)產(chǎn)品(如貨幣、匯率、利率、股票指數(shù)等)的金融工具。2.完美市場(chǎng)：市場(chǎng)參與者數(shù)量龐大，任何單個(gè)參與者都無(wú)法對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響;所有參與者都具有完全的信息,有同樣的市場(chǎng)進(jìn)入途徑，并作出各種理性行為；商品是同質(zhì)無(wú)差別的;不存在交易成本。3.貨幣經(jīng)紀(jì)人:貨幣經(jīng)紀(jì)人又稱貨幣市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人，即在貨幣市場(chǎng)上充當(dāng)交易雙方中介并收取傭金的中間商人4.票據(jù):票據(jù)是指出票人自己承諾或委托付款人在指定日期或見(jiàn)票時(shí)，無(wú)條件支付一定金額、并可流通轉(zhuǎn)讓的有價(jià)證券。票據(jù)是國(guó)際通用的結(jié)算和信用工具，是貨幣市場(chǎng)的交易工具。５.債券-－-債券是債務(wù)人在籌集資金時(shí),依照法律手續(xù)發(fā)行，向債權(quán)人承諾按約定利率和日期支付利息,并在特定日期償還本金,從而明確債權(quán)債務(wù)關(guān)系的有價(jià)證券。6.基金證券:基金證券又稱投資基金證券,是指由投資基金發(fā)起人向社會(huì)公眾公開(kāi)發(fā)行,證明持有人按其所持份額享有資產(chǎn)所有權(quán)、資產(chǎn)收益權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)分派權(quán)的有價(jià)證券。由此可看出,基金證券是投資基金發(fā)起人發(fā)行的一種投資工具。7.貨幣市場(chǎng)：是指以期限在一年以內(nèi)的金融工具為交易對(duì)象的短期金融市場(chǎng)。8．資本市場(chǎng):是指以期限在一年以上的金融工具為交易對(duì)象的中長(zhǎng)期金融市場(chǎng)。９.初級(jí)市場(chǎng)：是新金融工具發(fā)行的市場(chǎng)，又稱一級(jí)市場(chǎng)。10．次級(jí)市場(chǎng)：即證卷流通的市場(chǎng),又稱二級(jí)市場(chǎng)。１1.同業(yè)拆借市場(chǎng):是指金融機(jī)構(gòu)之間以貨幣借貸方式進(jìn)行短期資金融通活動(dòng)的市場(chǎng)。１２.回購(gòu)協(xié)議：指的是在出售證券時(shí),與證券的購(gòu)買(mǎi)商簽訂協(xié)議,約定在一定期限后按原定價(jià)格或約定價(jià)格購(gòu)回所賣(mài)證券,從而獲取即時(shí)可用資金的一種交易行為。13.利率預(yù)期假說(shuō)：長(zhǎng)期利率相稱于在該期限內(nèi)人民預(yù)期出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)。因而收益率曲線反映所有金融市場(chǎng)參與者的綜合預(yù)期。14.市場(chǎng)利率分割假說(shuō):期限不同的證券市場(chǎng)是完全分離的或獨(dú)立的,每一種證券的利率水平在各自的市場(chǎng)上，由對(duì)該證券的供應(yīng)和需求所決定，不受其他不同期限債券預(yù)期收益變動(dòng)的影響。1５.收入資本化法:認(rèn)為任何資產(chǎn)的內(nèi)在價(jià)值取決于持有資產(chǎn)也許帶來(lái)的未來(lái)鈔票流收入的現(xiàn)值。由于未來(lái)的鈔票流取決于投資者的預(yù)測(cè)，其價(jià)值采用將來(lái)值的形式,因此需要運(yùn)用貼現(xiàn)率將未來(lái)的鈔票流調(diào)整為它們的現(xiàn)值。1６.股票行市:即股票流通價(jià)，是指股票在流通市場(chǎng)上買(mǎi)賣(mài)的價(jià)格。股票行市并非直接取決于股票價(jià)值,而是取決于預(yù)期股息收益和市場(chǎng)利率,因此：股票行市＝預(yù)期股息收益÷市場(chǎng)利率１7.銀行承兌匯票：在商品交易活動(dòng)中，售貨人為了向購(gòu)貨人索取貨款而簽發(fā)的匯票,經(jīng)付款人在票面上承諾到期付款的“承兌”字樣并簽章后，就成為承兌匯票。1８．利率期限結(jié)構(gòu)：風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、稅收因素完全相同的債券,由于距離債券到期日的時(shí)間不同，利率也往往不同。19.普通股:普通股票是股份公司發(fā)行的無(wú)特別權(quán)利的股票，股份公司可發(fā)行多種股票，其中最基本的和最先發(fā)行的股票即為普通股票。若公司只發(fā)行一種股票,則所有股票都是普通股票。20.債券現(xiàn)值：投資人為獲得這些未來(lái)貨幣收入而購(gòu)買(mǎi)債券時(shí)所支付的價(jià)款，便是債券的現(xiàn)值。21.投資基金：投資基金是資本市場(chǎng)一個(gè)新的形態(tài),它本質(zhì)上是股票、債券及其他證券投資的機(jī)構(gòu)化,不僅有助于克服個(gè)人分散投資的種種局限性,并且成為個(gè)人投資者分散投資風(fēng)險(xiǎn)的最佳選擇,從而極大推動(dòng)了資本市場(chǎng)的發(fā)展。２２．遠(yuǎn)期外匯交易:是指外匯買(mǎi)賣(mài)成交時(shí),雙方先簽訂協(xié)議，規(guī)定交易的幣種數(shù)額、匯率以及交割時(shí)間、地點(diǎn)等，并于將來(lái)某個(gè)約定的時(shí)間進(jìn)行交割的一種外匯買(mǎi)賣(mài)方式。２３.外匯套利交易：是指運(yùn)用不同國(guó)家或地區(qū)短期利率的差異，將資金由利率較低的國(guó)家或地區(qū)轉(zhuǎn)到利率較高的國(guó)家或地區(qū)進(jìn)行投資、從中獲取利息差額收益。24.保險(xiǎn):保險(xiǎn)是具有同類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的眾多單位或個(gè)人，通過(guò)繳納保險(xiǎn)費(fèi)積聚保險(xiǎn)基金，用于對(duì)少數(shù)成員因自然災(zāi)害、意外事故所致經(jīng)濟(jì)損失給予補(bǔ)償，或?qū)θ松韨?、喪失工作能力給予經(jīng)濟(jì)保障的一種制度。25．生命表:生命表是根據(jù)過(guò)去一定期期、一定范圍內(nèi)的一組人群，從零歲開(kāi)始，各種年齡的生存和死亡人數(shù)、生存和死亡概率及平均余命記錄數(shù)據(jù)編制的匯兌表,反映了特定人群的生命規(guī)律。２6．遠(yuǎn)期升水:是指一種貨幣的無(wú)期匯率高于即期匯率的差價(jià)。2７.套期保值交易:是指為了對(duì)預(yù)期的外匯收入或支出、外幣資產(chǎn)或負(fù)債保值而進(jìn)行的無(wú)期交易,也是就是在有預(yù)期外匯收入或外幣資產(chǎn)賣(mài)出一筆金額相等的同一外幣的遠(yuǎn)期，或者在有預(yù)期外匯支出或外向債務(wù)時(shí)買(mǎi)入一筆金額相等的同一外幣的遠(yuǎn)期,以達(dá)成保值的目的。２８．保險(xiǎn)商品:是滿足人們轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)，減少經(jīng)濟(jì)損失的手段，保險(xiǎn)商品的重要形式是保險(xiǎn)協(xié)議和相關(guān)的服務(wù)。29.基金資產(chǎn)凈值:是指某一時(shí)點(diǎn)上某一證券投資基金每一單位實(shí)際代表的價(jià)值估算。它是衡量一個(gè)基金經(jīng)營(yíng)好壞的重要指標(biāo),也是基金單位買(mǎi)賣(mài)價(jià)格的計(jì)算依據(jù)。3０.遠(yuǎn)期利率協(xié)議：是買(mǎi)賣(mài)雙方批準(zhǔn)在未來(lái)一定期間，以商定的名義本金和期限為基礎(chǔ),由一方將協(xié)定利率與參照利率之間差額的貼現(xiàn)額度付給別一方的協(xié)議。3１．金融互換:是指交易雙方按照事前約定的規(guī)則在未來(lái)互相互換鈔票流的合約。3２.金融期貨：是指交易雙方簽訂的在未來(lái)擬定的交割月份按擬定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售某項(xiàng)金融資產(chǎn)的合約,它與無(wú)期合約的重要區(qū)別是期貨合約是在交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約。３３.金融期權(quán):指一種權(quán)利合約，它給予期權(quán)的持有人在一定期間按照規(guī)定價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量的金融資產(chǎn)的權(quán)利,也叫金融選擇權(quán)。34、看漲期權(quán)：是指賦予期權(quán)的買(mǎi)方在預(yù)先規(guī)定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)的賣(mài)方手中買(mǎi)入一定數(shù)量的金融工具權(quán)利的協(xié)議。35、看跌期權(quán);指期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者擁有一種權(quán)利,在預(yù)先規(guī)定色時(shí)間以敲打價(jià)格向期權(quán)出售賣(mài)出規(guī)定的金融工具。36．市場(chǎng)組合:是指由所有證券構(gòu)成的組合,在這個(gè)組合中,每一種證券的構(gòu)成比例等于該證券的相對(duì)市值。一種證券的相對(duì)市值等于該證券市場(chǎng)總市值除以所有證券的市值的總和。37．資本市場(chǎng)效率：指HYＰERＬINK""\t"_ｂｌaｎｋ＂資本市場(chǎng)實(shí)鈔票融資源優(yōu)化配置功能的限度。38．資產(chǎn)定價(jià):資本資產(chǎn)訂價(jià)模式（capiｔａlasｓeｔｐriciｎgmodel，簡(jiǎn)稱CＡPM):1.為一套敘述性理論架構(gòu)模式。2.用來(lái)描寫(xiě)市場(chǎng)上資產(chǎn)的價(jià)格是如何被決定的。其目的在于：1．描述在證券供需達(dá)成平衡狀態(tài)時(shí),存在于證券的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與預(yù)期報(bào)酬的關(guān)系。２．協(xié)助投資人發(fā)明最佳的投資組合,評(píng)估與決定各種證券的價(jià)值，使其能制定合宜的投資決策。３９.金融遠(yuǎn)期市場(chǎng):金融遠(yuǎn)期市場(chǎng)進(jìn)行遠(yuǎn)期合約交易的市場(chǎng),交易按約定條件在未來(lái)某一日期交割結(jié)算。常單指遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)，因遠(yuǎn)匯是成交最活躍的遠(yuǎn)期市場(chǎng)之一。遠(yuǎn)期外匯市場(chǎng)指成交日交易雙方以約定的外匯幣種、金額、匯率，在約定的未來(lái)某一日期交割結(jié)算的外匯對(duì)人民幣的交易市場(chǎng)。單選題:１．按（D.交易對(duì)象)劃分為貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)、保險(xiǎn)市場(chǎng)、衍生金融市場(chǎng)。２.(Ｂ．市場(chǎng)交易量大)是貨幣市場(chǎng)區(qū)別于其它市場(chǎng)的重要特性之一。3．金融市場(chǎng)的宏觀經(jīng)濟(jì)功能不涉及(B．財(cái)富功能）。４．（C．外匯市場(chǎng)）一般沒(méi)有正式的組織，其交易活動(dòng)不是在特定的場(chǎng)合中集中開(kāi)展，而是通過(guò)電信網(wǎng)絡(luò)形式完畢。５．(C.公司）金融市場(chǎng)上最重要的主體。６．家庭在金融市場(chǎng)中的重要活動(dòng)領(lǐng)域（Ｂ.資本市場(chǎng))7．（B．保險(xiǎn)公司)成為經(jīng)濟(jì)中最重要的非銀行金融機(jī)構(gòu)。8.商業(yè)銀行在投資過(guò)程當(dāng)中，多將(D.安全性）放在首位。９.（Ａ.傭金經(jīng)紀(jì)人）是證券市場(chǎng)上數(shù)量最多、最為活躍的經(jīng)紀(jì)人。10.（Ｃ．拆借利率)貨幣市場(chǎng)上最敏感的“晴雨表”。1１．一般來(lái)說(shuō)，（C．本票)出票人就是付款人。12.(B．藍(lán)籌股)指那些規(guī)模龐大、經(jīng)營(yíng)良好、收益豐厚的大公司發(fā)行的股票。13．下列哪種有價(jià)證券的風(fēng)險(xiǎn)性最高（A.普通股）14．基金證券體現(xiàn)當(dāng)事人之間的(C.信托關(guān)系)15．下列哪種金融衍生工具賦予持有人的實(shí)質(zhì)是一種權(quán)利（B.金融期權(quán))1．回購(gòu)協(xié)議中所交易的證券重要是(C．政府債券)。2.(A．國(guó)內(nèi)存單）是四種存單中最重要、也是歷史最悠久的一種，它由美國(guó)國(guó)內(nèi)銀行發(fā)行。３．最早開(kāi)發(fā)大額可轉(zhuǎn)讓定期存單的銀行是（Ｂ．花旗銀行）。4．下列存單中，利率較高的是（C.揚(yáng)基存單）。5.目前,在國(guó)際市場(chǎng)上較多采用的債券全額包銷(xiāo)方式為(C.銀團(tuán)包銷(xiāo)）。6．決定債券內(nèi)在價(jià)值（現(xiàn)值）的重要變量不涉及（D.債券的面值）。7．利率預(yù)期假說(shuō)與市場(chǎng)利率分割假說(shuō)的主線分歧在（C．期限不同的證券是否可以完全替代）。８．債券投資者投資風(fēng)險(xiǎn)中的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是（C．信用風(fēng)險(xiǎn))。９．按(B.買(mǎi)賣(mài)雙方?jīng)Q定價(jià)格）的方式不同,股票流通市場(chǎng)分為議價(jià)買(mǎi)賣(mài)和竟價(jià)買(mǎi)賣(mài)。10.股票的買(mǎi)賣(mài)雙方直接達(dá)成交易的市場(chǎng)稱為（Ｂ.柜臺(tái)市場(chǎng))。1１.我國(guó)上海證券交易所目前采用的股票價(jià)格指數(shù)的計(jì)算方法是（C．除數(shù)修正法）。12．從股票的本質(zhì)上講，形成股票價(jià)格的基礎(chǔ)是（Ｄ.股息收益）13.下列哪項(xiàng)不是戈登模型的假定條件（D.模型中的貼現(xiàn)率小于股息增長(zhǎng)率):14.(A．利率）對(duì)股價(jià)變動(dòng)影響最大，也最直接。１5．下列哪項(xiàng)不是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的特性(C.可以通過(guò)度散投資來(lái)化解）。1.投資基金的特點(diǎn)不涉及（Ｂ．集中投資）。２．按照（C．經(jīng)營(yíng)目的）不同，投資基金可以分為成長(zhǎng)型基金和收入型基金。3．下列哪項(xiàng)不屬于成長(zhǎng)型基金與收入型基金的差異:(Ｄ．投資者地位不同）。4.下列哪項(xiàng)不是影響債券基金價(jià)格波動(dòng)的重要因素:（Ｃ．股價(jià)變動(dòng)）。５.在我國(guó)，封閉型基金在規(guī)定的發(fā)行時(shí)間里，發(fā)行總額未被認(rèn)購(gòu)到基金總額的（D．80%），則該基金不能成立。6.一般而言,開(kāi)放型基金按計(jì)劃完畢了預(yù)定的工作程序，正式成立（Ｂ.3個(gè)月)后,才允許投資者贖回。7.影響證券投資基金價(jià)格波動(dòng)的最基本因素是（Ａ．基金資產(chǎn)凈值)。8.目前,全球重要外匯市場(chǎng)中,日均交易量最大的金融中心城市是(A．紐約)。９.以（B.外匯銀行)為主體形成的外匯供求,已成為決定市場(chǎng)匯率的重要力量。10.從宏觀上分析，外匯市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)有(D．外匯投機(jī)活動(dòng)的干擾)。11.按承保風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)不同,保險(xiǎn)可以分為（Ｃ.原保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)）。12.按承保方式不同，保險(xiǎn)可以分為(D.自愿保險(xiǎn)和法定保險(xiǎn))。１3.（C．被保險(xiǎn)人）對(duì)保險(xiǎn)標(biāo)的不具有保險(xiǎn)利益，保險(xiǎn)協(xié)議無(wú)效。14．年金保險(xiǎn)屬于(B．生存保險(xiǎn)）。１5．財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是以財(cái)產(chǎn)及其有關(guān)利益為(D.保險(xiǎn)標(biāo)的)的保險(xiǎn)。1．從學(xué)術(shù)角度探討，（Ｃ．遠(yuǎn)期和期權(quán)）是衍生工具的兩個(gè)基本構(gòu)件。２．金融互換市場(chǎng)中，下列哪一個(gè)交易主體進(jìn)入市場(chǎng)的目的是為了進(jìn)行投機(jī)性交易(A.直接用戶)。3．根據(jù)國(guó)際清算銀行（BIＳ)的記錄，2０2３年末,在全球場(chǎng)外衍生產(chǎn)品交易市場(chǎng)上，(B．利率互換）是交易最活躍的衍生工具。4.根據(jù)國(guó)際清算銀行（ＢＩＳ）的記錄，2０２3年末，在全球交易所衍生產(chǎn)品交易市場(chǎng)上，（D.利率期權(quán)）是交易最活躍的衍生工具。５．利率期貨的基礎(chǔ)資產(chǎn)為價(jià)格隨市場(chǎng)利率波動(dòng)的（B.債券產(chǎn)品)。6．(C．金融期貨）的市場(chǎng)功能使供求機(jī)制、價(jià)格機(jī)制、效率機(jī)制及風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的調(diào)節(jié)功能得到進(jìn)一步的體現(xiàn)和發(fā)揮。7.金融期權(quán)交易最早始于(A.股票期權(quán)）。８.（Ａ．亞式期權(quán))期權(quán)合約的價(jià)值取決于敲定價(jià)格(或執(zhí)行價(jià)格）與基礎(chǔ)資產(chǎn)價(jià)格在一段時(shí)間內(nèi)的平均值的比較。9.(D．?dāng)?shù)字期權(quán))最大的特點(diǎn)是期權(quán)的收益水平是預(yù)先擬定的,但收益也許性則不擬定。10．是經(jīng)濟(jì)學(xué)的核心命題（Ｂ．效率)。1１．下列哪項(xiàng)是有效市場(chǎng)的充足條件（C.價(jià)格迅速準(zhǔn)確反映信息)。12．投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的偏好狀況與該投資者風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合的最優(yōu)構(gòu)成是（Ｃ.無(wú)關(guān)的）。多選題1、在經(jīng)濟(jì)體系運(yùn)作中，市場(chǎng)的基本類(lèi)型有(ACＤ）。A．要素市場(chǎng)

B.服務(wù)市場(chǎng)C．產(chǎn)品市場(chǎng)

D.金融市場(chǎng)Ｅ.錢(qián)幣市場(chǎng)２.金融市場(chǎng)的微觀經(jīng)濟(jì)功能涉及（ABCＥ)Ａ.聚斂功能Ｂ.財(cái)富功能C.流動(dòng)性功能D．分派功能E.交易功能３．金融市場(chǎng)按交易與定價(jià)方式分為(BCDE)Ａ.貨幣市場(chǎng)Ｂ．議價(jià)市場(chǎng)C．店頭市場(chǎng)Ｄ.第四市場(chǎng)Ｅ.公開(kāi)市場(chǎng)4．金融市場(chǎng)某些因素的作用使各個(gè)子市場(chǎng)緊密聯(lián)結(jié)在一起，這些因素涉及（ACＤE）A．信貸

B.金融結(jié)構(gòu)

C．完美而有效的市場(chǎng)

D.不完美與不對(duì)稱的市場(chǎng)E.投機(jī)與套利5．同家庭部門(mén)相比,機(jī)構(gòu)投資者具有以下特點(diǎn)（ＡDE)A．投資管理專(zhuān)業(yè)化Ｂ.投資管理自由化Ｃ.投資金額不定化D．投資行為規(guī)范化E．投資結(jié)構(gòu)組合化６.一般來(lái)說(shuō),在金融市場(chǎng)上，重要的機(jī)構(gòu)投資者為（

BCＤ

)Ａ．商業(yè)銀行

B．保險(xiǎn)公司C.投資信托公司D.養(yǎng)老金基金E．公司７.在證券交易中,經(jīng)紀(jì)人同客戶之間形成下列關(guān)系(ＡBDE）A.委托代理關(guān)系Ｂ．債權(quán)債務(wù)關(guān)系C.管理關(guān)系Ｄ.買(mǎi)賣(mài)關(guān)系E.信任關(guān)系8．證券公司具有以下職能（ACD)A.充當(dāng)證券市場(chǎng)中介人B．充當(dāng)證券市場(chǎng)資金供應(yīng)者C．充當(dāng)證券市場(chǎng)重要的投資人D．提高證券市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)效率E.管理金融工具交易價(jià)格９.保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)按保障范圍可分為(ABCD)A．財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)B．人身保險(xiǎn)C．責(zé)任保險(xiǎn)D．保證保險(xiǎn)E.再保險(xiǎn)1０．票據(jù)具有如下特性(BCD）A．有因債權(quán)證券

B．設(shè)權(quán)證券Ｃ．要式證券

Ｄ.返還證券E.無(wú)瑕疵證券11．債券因籌資主體的不同而有許多品種,它們都包含(ACＤ)基本要素A．債券面值B．債券價(jià)格C．債券利率D．債券償還期限E.債券信用等級(jí)12．債券按籌集資金的方法可分為(

ＤＥ

)Ａ.政府債券

Ｂ.公司債券

Ｃ．金融債券

D.公募債券E．私募債券13.股票通常具有以下特點(diǎn)（AＢC)A．無(wú)償還期限B.代表股東權(quán)利C．風(fēng)險(xiǎn)性較強(qiáng)D．流動(dòng)性較差E.可轉(zhuǎn)化為債權(quán)14.基金證券同股票、債券相比，存在如下區(qū)別(ABＣＤE)A.投資地位不同B．風(fēng)險(xiǎn)限度不同C.收益情況不同D．投資方式不同Ｅ．投資回收方式不同１５.下列影響匯率變動(dòng)的因素有(ＡＢCＤE)A國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩rB.國(guó)際收支狀況C．通貨狀況D．外匯投機(jī)及人們心理預(yù)期的影響E各國(guó)匯率政策的影響1．在國(guó)際貨幣市場(chǎng)上,比較典型的,有代表性的同業(yè)拆借利率有(ＡＣD)．A.倫敦銀行同業(yè)拆放利率B.東京銀行同業(yè)拆放利率C.新加坡銀行同業(yè)拆放利率D.香港銀行同業(yè)拆放利率E.巴林銀行同業(yè)拆放利率2.回購(gòu)利率的決定因素有(ABCＤ)．A.用于回購(gòu)的證券的質(zhì)地B.回購(gòu)期限的長(zhǎng)短C.交割的條件Ｄ.貨幣市場(chǎng)其它子市場(chǎng)的利率水平E.資本市場(chǎng)利率水平3.同傳統(tǒng)的定期存款相比,大額可轉(zhuǎn)讓定期存單具有以下特點(diǎn)：(ＡBＣD).A．存單不記名B.存單金額大C.存單采用浮動(dòng)利率D.存單可提前支取E．存單不可以提前支取4.一般來(lái)說(shuō),存單的收益取決于下列因素，即(ABD).Ａ．發(fā)行銀行的信用評(píng)級(jí)B.存單的期限Ｃ.存單的發(fā)行規(guī)模Ｄ.存單的供求量E．存單的供應(yīng)量5.同其它貨幣市場(chǎng)信用工具相比,政府短期債券的市場(chǎng)特性表現(xiàn)在（ADE)。A．違約風(fēng)險(xiǎn)小B.流動(dòng)性弱Ｃ．面額較大D.收入免稅E.流動(dòng)性強(qiáng)6．債券的實(shí)際收益率水平重要決定于(ＢCE）。Ａ.債券的供求關(guān)系B.債券的票面利率C.債券的償還期限D(zhuǎn)．債券的發(fā)行發(fā)式E．債券的發(fā)行價(jià)格７．在證券交易所內(nèi)的交易中，成交階段所要經(jīng)歷的環(huán)節(jié)有(AＢＣ）。Ａ.傳遞指令B.買(mǎi)賣(mài)成交C．確認(rèn)公布D.支付傭金E．債券交割8．影響債券轉(zhuǎn)讓價(jià)格的重要因素有(ＢCDE)。Ａ．法定利率B.經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況Ｃ.物價(jià)水平Ｄ.中央銀行的公開(kāi)市場(chǎng)操作E.匯率9．影響利率風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)的重要因素是(ABＤ).A.違約風(fēng)險(xiǎn)Ｂ.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)Ｃ.發(fā)行規(guī)模D.稅收因素E.道德風(fēng)險(xiǎn)10．債券投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)重要由（ＡBＣＤＥ)形式構(gòu)成。A．利率風(fēng)險(xiǎn)Ｂ．購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)C．信用風(fēng)險(xiǎn)D．稅收風(fēng)險(xiǎn)E.政策風(fēng)險(xiǎn)1１．可以規(guī)避債券投資風(fēng)險(xiǎn)的投資策略涉及(BCD)。A.投資規(guī)模大型化Ｂ.投資種類(lèi)分散化C.投資期限短期化D．投資期限梯型化E．投資品種相對(duì)集中１２.第四市場(chǎng)這種交易形式的優(yōu)點(diǎn)在于(ＡBCD）．A．信息靈敏,成交迅速B.交易成本低Ｃ．可以保守交易秘密Ｄ.不沖擊股票行市Ｅ.交易數(shù)額巨大13．影響股票價(jià)格的宏觀經(jīng)濟(jì)因素重要涉及（AＢDE）。Ａ．經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)B．利率C.股息、紅利Ｄ．物價(jià)E．匯率14．從風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源來(lái)看,股票投資風(fēng)險(xiǎn)可以區(qū)分為(ＡBＣD）。Ａ．公司風(fēng)險(xiǎn)B．貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)E.道德風(fēng)險(xiǎn)１5.下列屬于股票投資系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的是（BＣＤ）。Ａ．公司風(fēng)險(xiǎn)B.貨幣市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)C.市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)D.購(gòu)買(mǎi)力風(fēng)險(xiǎn)Ｅ.道德風(fēng)險(xiǎn)１.投資基金的特點(diǎn)涉及(ＡCＤＥ）。A.規(guī)模經(jīng)營(yíng)B．集中投資Ｃ.專(zhuān)家管理D．服務(wù)專(zhuān)業(yè)化E.分散投資2．證券投資基金根據(jù)其組織形式不同，可以分為(CD)。A.開(kāi)放型基金B(yǎng).封閉型基金C.契約型基金Ｄ．公司型基金E.收入型投資基金3．開(kāi)放型基金與封閉型基金的重要區(qū)別為(AＢCD)：Ａ．基金規(guī)模的可變性不同B．基金單位的買(mǎi)賣(mài)方式不同C.基金單位的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格形成方式不同D．基金的投資策略不同E.基金的融資渠道不同4.目前,比較突出的特殊性基金重要有(ABCＤ)．Ａ.黃金基金B(yǎng).資源基金C.科技基金D.地產(chǎn)基金E.教育基金５.具體而言，常見(jiàn)的基金發(fā)行方式有(ABCD).A．直接銷(xiāo)售方式B.包銷(xiāo)方式C.集團(tuán)銷(xiāo)售方式D．計(jì)劃公司方式Ｅ．代銷(xiāo)方式6.根據(jù)《中華人民共和國(guó)外匯管理?xiàng)l例》,外匯是指(ABＣＤE).A．外國(guó)貨幣B.外幣支付憑證C.外幣有價(jià)證券Ｄ.特別提款權(quán)E.其他外匯資產(chǎn)7.對(duì)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)來(lái)講，其外匯供應(yīng)重要形成于（ACDＥ）。A.商品和勞務(wù)的出口收入B．對(duì)國(guó)外投資C.國(guó)外單方面轉(zhuǎn)移收入D.國(guó)際資本的流入Ｅ．僑民匯款8．從客觀上分析,外匯市場(chǎng)交易風(fēng)險(xiǎn)重要來(lái)自（ＡBＣ)。A．外國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力的變化B．本國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力的變化C.國(guó)際收支狀況D．政府的人為干預(yù)E.外匯投機(jī)活動(dòng)的干擾9.利率與遠(yuǎn)期匯率和升、貼水之間的關(guān)系是(AD）。A.利率高的貨幣,其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水B．利率高的貨幣,其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水Ｃ．利率低的貨幣,其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為貼水Ｄ.利率低的貨幣，其遠(yuǎn)期匯率表現(xiàn)為升水E．利率與遠(yuǎn)期匯率和升、貼水之間沒(méi)有直接聯(lián)系10.從主客觀上講,進(jìn)行套匯交易必須具有的條件涉及（AＢCＤ）。Ａ．存在著不同的外匯市場(chǎng)和匯率差異B．從事套匯者必須擁有一定數(shù)額的資金C．套匯者必須具有一定的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)D.信息傳遞及時(shí)、準(zhǔn)確E．必須掌握高超的套匯技術(shù)11.影響匯率變動(dòng)的因素有(ABＣDE）。A．國(guó)際收支狀況B．通貨膨脹率差異C．利率差異D．政府干預(yù)E.心理預(yù)期12．在保險(xiǎn)理賠中，補(bǔ)償金額的擬定原則是（ABD)。A.以市場(chǎng)價(jià)值為限B．以保險(xiǎn)金額為限Ｃ．以保險(xiǎn)價(jià)值為限Ｄ．若三者不一致時(shí),以最小者為限E．若三者不——致時(shí),以最大者為限13.財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)通常涉及(AＢD)。A．財(cái)產(chǎn)損失保險(xiǎn)Ｂ．責(zé)任保險(xiǎn)Ｃ.年金保險(xiǎn)D.信用保證保險(xiǎn)Ｅ.貨幣保險(xiǎn)14．農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)按保險(xiǎn)標(biāo)的劃分為(CD).A．自愿保險(xiǎn)B.強(qiáng)制保險(xiǎn)C.種植業(yè)保險(xiǎn)D.養(yǎng)殖業(yè)保險(xiǎn)E．土地保險(xiǎn)１5.按保險(xiǎn)保障范圍劃分,人身保險(xiǎn)可以分為(ABCD).Ａ．人壽保險(xiǎn)B.年金保險(xiǎn)Ｃ．意外傷害保險(xiǎn)D．健康保險(xiǎn)E.強(qiáng)制保險(xiǎn)1.金融衍生市場(chǎng)形成的條件有（ＡBCD)A風(fēng)險(xiǎn)推動(dòng)金融創(chuàng)新B金融管制放松C技術(shù)進(jìn)步D證券化的興起2.一般而言,按照基礎(chǔ)工具種類(lèi)的不同,金融衍生工具可以分為（ＡCD)。Ａ．股權(quán)式衍生工具Ｂ．債權(quán)式衍生工具C.貨幣衍生工具D.利率衍生工具3.遠(yuǎn)期合約的缺陷重要有(ABD）。Ａ.市場(chǎng)效率較低Ｂ．流動(dòng)性較差C靈活性較小Ｄ．違約風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高４．金融期貨市場(chǎng)的規(guī)則重要涉及以下幾個(gè)方面：(ABＣDE）。Ａ.規(guī)范的期貨合約B.保證金制度C.期貨價(jià)格制度D.交割期制度E．期貨交易時(shí)間制度和傭金制度5．外匯期貨的投機(jī)交易,重要是通過(guò)（ＣＤ)等方式進(jìn)行的。A空頭交易B多頭交易Ｃ買(mǎi)空賣(mài)空交易Ｄ套利交易6.按敲定價(jià)格與標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的關(guān)系不同,期權(quán)可分(ABD)。A.價(jià)內(nèi)期權(quán)Ｂ.平價(jià)期權(quán)Ｃ.溢價(jià)期權(quán)D.價(jià)外期權(quán)7.有效市場(chǎng)的假設(shè)條件有（ABCDＥ)。Ａ.完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)B.理性投資者主導(dǎo)市場(chǎng)C．投資者可以無(wú)成本地得到信息D．交易無(wú)費(fèi)用E.資金可以在資本市場(chǎng)中自由流動(dòng)8.(AC)決定了有效集和無(wú)差異曲線的相切點(diǎn)只有一個(gè)，也就是說(shuō)最優(yōu)投資組合是唯一的。A．有效集向上凸的特性B．有效集向下凸的特性C．無(wú)差異曲線向下凸的特性D．無(wú)差異曲線向上凸的特性９.在現(xiàn)實(shí)中,為方便起見(jiàn),人們常將（AＤ）當(dāng)作無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。A.1年期的國(guó)庫(kù)券B.長(zhǎng)期國(guó)債C．證券投資基金D.貨幣市場(chǎng)基金1０.套利組合要滿足的條件有(ＡBD）。A.套利組合規(guī)定投資者不追加資金B(yǎng)．套利組合對(duì)任何因素的敏感度為零C．套利組合對(duì)任何因素的敏感度大于零D.套利組合的預(yù)期收益率應(yīng)大于零E.套利組合的預(yù)期收益率應(yīng)為零判斷題：１．金融工具交易或買(mǎi)賣(mài)過(guò)程中所產(chǎn)生的運(yùn)營(yíng)機(jī)制，是金融市場(chǎng)的深刻內(nèi)涵和自然發(fā)展,其中最核心的是供求機(jī)制。(×)2.金融市場(chǎng)被稱為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”,這事實(shí)上指的就是金融市場(chǎng)調(diào)節(jié)功能。(×）4．資本市場(chǎng)是指以期限在一年以內(nèi)的金融工具為交易對(duì)象的短期金融市場(chǎng)。(×）5.金融市場(chǎng)按交易方式分為現(xiàn)貨市場(chǎng)、期貨市場(chǎng)和期權(quán)市場(chǎng)。(×）6.議價(jià)市場(chǎng)、店頭市場(chǎng)和第四市場(chǎng)，都是需要經(jīng)紀(jì)人的市場(chǎng)。（×)7．政府部門(mén)是一國(guó)金融市場(chǎng)上重要的資金需求者，為了填補(bǔ)財(cái)政赤字，一般是在次級(jí)市場(chǎng)上活動(dòng)。（×）９.機(jī)構(gòu)投資者和家庭部門(mén)同樣,是重要的資金供應(yīng)者,兩部門(mén)在資本市場(chǎng)的地位是互為促進(jìn)。(×)11.傭金經(jīng)紀(jì)人不屬于任何會(huì)員行號(hào),而僅以個(gè)人名義在交易廳取得席位,是我們通常所說(shuō)的自由經(jīng)紀(jì)人,這類(lèi)經(jīng)紀(jì)人在美國(guó)最為流行。(×）1２.按照票據(jù)發(fā)票人或付款人的不同，票據(jù)可分為匯票、本票和支票。(×）13．匯票、本票和支票都是需要承兌后方為有效的票據(jù)。（×）１4．任何金融產(chǎn)品的收益性與流動(dòng)性都是成反比例變動(dòng),即收益性越強(qiáng),流動(dòng)性越差。（×)１５．在對(duì)公司增資擴(kuò)股方面,優(yōu)先股股東享有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)和新股轉(zhuǎn)讓權(quán)。(×)一般來(lái)說(shuō),任何銀行可用于貸款和投資的資金數(shù)額可以大于負(fù)債額減去法定存款準(zhǔn)備金余額。(×）4.貨幣市場(chǎng)共同基金一般屬封閉型基金,即其基金份額不可以隨時(shí)購(gòu)買(mǎi)和贖回。(×)6．債券的發(fā)行利率或票面利率等于投資債券的實(shí)際收益率。(×)7.債券的價(jià)格和債券的實(shí)際收益率之間的關(guān)系密切,當(dāng)債券價(jià)格下跌時(shí),收益率也同時(shí)下降。（×）8．單利到期收益率既不能反映同其他債券在收益上的差別,也不能反映債券折價(jià)或溢價(jià)出售而產(chǎn)生的損益．(×）９.利率預(yù)期假說(shuō)不能解釋不同期限債券的利率往往是共同變動(dòng)的這一經(jīng)驗(yàn)事實(shí)。（×）１0．為了規(guī)避債券投資風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)使得投資期限長(zhǎng)期化。（×）１2.場(chǎng)外交易是股票流通的重要組織方式.(×)13．第四市場(chǎng)的股票交易重要發(fā)生在證券商和機(jī)構(gòu)投資者之間。（×）１4．股票行市與預(yù)期股息收益和市場(chǎng)利率成正比。(×）1.一般而言,買(mǎi)賣(mài)封閉型基金的費(fèi)用要低于開(kāi)放式基金。(×）3.收入型基金持有較少量鈔票，資金大部分投入市場(chǎng)。(×）４．我國(guó)現(xiàn)行稅收政策只對(duì)基金管理公司征收所得稅和營(yíng)業(yè)稅,不對(duì)基金和基金投資人征稅。(×）5.在投資基金發(fā)展的初級(jí)階段,似乎應(yīng)當(dāng)更注重開(kāi)放型基金的發(fā)展.(×)８．交易所市場(chǎng)成為外匯市場(chǎng)的重要組織形式及市場(chǎng)類(lèi)型.(×)１2.購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)理論揭示了匯率變動(dòng)的短期因素。（×)15.人身保障和人壽保險(xiǎn)是相同業(yè)務(wù)的兩種不同說(shuō)法。（×)1.按照交易場(chǎng)合不同劃分,利率互換屬于金融衍生工具中的場(chǎng)內(nèi)交易。(×)２.金融衍生工具交易所一般由交易大廳、經(jīng)紀(jì)商、交易商三部分組成。（×)３.一般遠(yuǎn)期利率協(xié)議以本地的市場(chǎng)利率作為參照利率。（×）5.利率期貨交易運(yùn)用了利率下降變動(dòng)導(dǎo)致債券類(lèi)產(chǎn)品價(jià)格下降這一原理。(×）６．歐式期權(quán)則允許期權(quán)持有者在期權(quán)到期日前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。（×）7．按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。(×)10.比較資本市場(chǎng)線和證券市場(chǎng)線可以看出,只有最優(yōu)投資組合才落在資本市場(chǎng)線上，其他組合和證券則落在資本市場(chǎng)線上方。（×)3．金融中介性媒體不僅涉及存款性金融機(jī)構(gòu)、非存款性金融機(jī)構(gòu)以及作為金融市場(chǎng)監(jiān)管者的中央銀行,并且涉及金融市場(chǎng)經(jīng)紀(jì)人。(√)8.政府除了是金融市場(chǎng)上最大的資金需求者和交易的主體之外,還是重要的監(jiān)管者和調(diào)節(jié)者,因而在金融市場(chǎng)上的身份是雙重的。(√）10.商業(yè)銀行與專(zhuān)業(yè)銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)的主線區(qū)別,是它接受活期存款,具有發(fā)明存款貨幣的職能。（√)美國(guó)的商業(yè)票據(jù)屬本票性質(zhì)，英國(guó)的商業(yè)票據(jù)則屬匯票性質(zhì).(√）3．債券等價(jià)收益率低于真實(shí)年收益率,但高于銀行貼現(xiàn)收益率。(√)5.一般而言,債券私募發(fā)行多采用直接發(fā)行方式,而公募發(fā)行則多采用間接發(fā)行方式.（√)11.以發(fā)起方式設(shè)立公司，可以采用公募發(fā)行方式發(fā)行股票。（√)15.按照對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi),公司風(fēng)險(xiǎn)既屬于外部風(fēng)險(xiǎn),也屬于個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)．(√）2．新興成長(zhǎng)基金與積極成長(zhǎng)基金同樣,追求的是資本的長(zhǎng)期利潤(rùn)，而不是當(dāng)前收入。（√)6.英國(guó)傳統(tǒng)上對(duì)外匯采用直接標(biāo)價(jià)法.(√)7．狹義的外匯市場(chǎng)事實(shí)上是指由各國(guó)中央銀行,外匯銀行,外匯經(jīng)紀(jì)商和客戶等外匯經(jīng)營(yíng)主體以及由它們形成的外匯供求買(mǎi)賣(mài)關(guān)系的總和．(√)9．外匯市場(chǎng)的效率機(jī)制重要體現(xiàn)在：外匯市場(chǎng)的遠(yuǎn)期匯率可以準(zhǔn)確地反映未來(lái)即期匯率的變化，為外匯交易者提供準(zhǔn)確的信息作為其交易的參考。(√）10．外匯的成交,是指購(gòu)買(mǎi)外匯者支付某種貨幣資金，出售外匯者交付指定的外匯的行為。(√)11.外匯掉期交易改變的不是交易者手中持有的外匯數(shù)額,而是交易者所持貨幣的期限。（√）1３．保險(xiǎn)代理人以自己獨(dú)立的名義進(jìn)行中介活動(dòng)，其行為后果由自己承擔(dān)。(√）1４．在最大誠(chéng)信原則中,棄權(quán)和嚴(yán)禁反言是對(duì)投保人的約束．(√)4.互換的一大特點(diǎn)是：它是一種按需定制的交易方式?；Q的雙方既可以選擇交易額的大小，也可以選擇期限的長(zhǎng)短。（√）8.對(duì)于投資者而言,有效集是客觀存在的，它是由證券市場(chǎng)決定的。而無(wú)差異曲線則是主觀的,它是由自己的風(fēng)險(xiǎn)——收益偏好決定的。(√）9.根據(jù)分離定理,在均衡狀態(tài)下,每種證券在均點(diǎn)處投資組合中都有一個(gè)非零的比例。(√）1，比較本票、匯票、支票之間的異同？（1)匯票、本票重要是信用證券；而支票是支付證券。（2)匯票、支票的當(dāng)事人有三個(gè),即出票人、付款人和收款人；而本票則只有兩個(gè),即出票人和收款人。(３）匯票有承兌必要;本票與支票則沒(méi)有。（４)支票的發(fā)行,必須先以出票人同付款人之間的資金關(guān)系為前提;匯票、本票的出票人同付款人或收款人之間則不必先有資金關(guān)系。(5）支票的付款人是銀行;本票的付款人為出票人；匯票的付款人不特定,一般承兌人是主債務(wù)人。（６)支票有保付、劃線制度;匯票、本票均沒(méi)有。（７)支票的出票人應(yīng)擔(dān)保支票的支付;匯票的出票人應(yīng)擔(dān)保承兌和擔(dān)保付款;本票的出票人則是自己承擔(dān)付款責(zé)任。(8)本票、支票的背書(shū)人負(fù)有追償義務(wù)；匯票的背書(shū)人有擔(dān)保承兌及付款的義務(wù)。（９)支票只能見(jiàn)票即付，沒(méi)有到期日記載;匯票和本票均有到期日記載，不限于見(jiàn)票即付。（１0）匯票有預(yù)備付款人、融通付款人;本票只有融通付款人；支票則都沒(méi)有。2，股票與債券的區(qū)別與聯(lián)系?答:從股票與債券的互相聯(lián)系看,重要表現(xiàn)在：(1）都是籌集資金的手段。(２)都是資本市場(chǎng)的重要交易對(duì)象。（3)股票的收益率和價(jià)格同債券的利率和價(jià)格之間互相影響。從兩者的互相區(qū)別看,重要表現(xiàn)在：（1)兩者的性質(zhì)不同。股票表達(dá)所有權(quán)關(guān)系,債券表達(dá)債權(quán)債務(wù)關(guān)系。(２）發(fā)行者不同。只有股份公司才干發(fā)行股票，任何有預(yù)期收益的機(jī)構(gòu)和單位都能發(fā)行債券。(3）期限不同。股票一經(jīng)發(fā)行只能流通轉(zhuǎn)讓而不能退股，債券則有固定期限,到期還本付息。(４）風(fēng)險(xiǎn)和收益不同。股票的風(fēng)險(xiǎn)通常高于債券,收益也大多高于后者。(5)責(zé)任和權(quán)利不同。股票持有人有權(quán)參與公司經(jīng)營(yíng)與決策，并享有監(jiān)管權(quán)；債券的持

有人到期可收回本金和利息，但沒(méi)有任何參與決策和監(jiān)督的權(quán)利3,外匯在世界經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮哪些重要作用?答:外匯在世界經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮以下幾個(gè)方面的作用:(一)便于不同種貨幣的兌換,促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易的順利實(shí)現(xiàn)。（二）提供買(mǎi)方、賣(mài)方信貸及擔(dān)保,促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易規(guī)模的不斷擴(kuò)大和進(jìn)出口商的資金正常周轉(zhuǎn)。(三)為保持外匯資金平衡,回避外匯風(fēng)險(xiǎn)及進(jìn)行外匯投機(jī),提供了重要機(jī)制(四)外匯市場(chǎng)促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)的國(guó)際化，使各國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)融為一體，互相影響。４,銀行承兌匯票價(jià)值有哪些？答:（1）從借款人角度看：一方面，借款人運(yùn)用銀行承兌匯票較傳統(tǒng)銀行貸款的利息成本及非利息成本之和低。另一方面,借款者運(yùn)用銀行承兌匯票比發(fā)行商業(yè)票據(jù)籌資有利。（2)從銀行角度看:一方面銀行運(yùn)用承兌可以增長(zhǎng)經(jīng)營(yíng)效益；另一方面，銀行法規(guī)定出售合格的銀行承兌匯票所取得的資金不規(guī)定繳納準(zhǔn)備金。(3)從投資者角度看：投資于銀行承兌匯票的收益同投資于其他貨幣市場(chǎng)信用工用的收益不相上下；投資于銀行承兌匯票的安全性非常高。最后,一流質(zhì)量的銀行承兌匯票具有公開(kāi)的貼現(xiàn)市場(chǎng),可以隨時(shí)轉(zhuǎn)售,這就是具有高度的流動(dòng)性。5，貨幣市場(chǎng)共同基金的含義及其特性。答：含義:共同基金是將眾多的小額投資者的資金集合起來(lái)，由專(zhuān)門(mén)的經(jīng)理人進(jìn)行市場(chǎng)動(dòng)作，賺取收益后按一定的期限及持有的份額進(jìn)行分派的一種金融組織形式。而對(duì)于重要在貨幣市場(chǎng)上進(jìn)行動(dòng)作的共同基金,則稱為貨幣市場(chǎng)共同基金。特性:１.貨幣市場(chǎng)共同基金投資于貨幣市場(chǎng)中高質(zhì)量的證券組合；2.貨幣市場(chǎng)共同基金提供一種有限制的存款賬戶；３．貨幣市場(chǎng)共同基金所受到的法規(guī)限制相對(duì)較少。６,債券發(fā)行利率的影響因素。答:發(fā)行利率的影響因素有：1、債券的期限；2、債券的信用額度;３、有無(wú)可靠的抵押或擔(dān)保；４、當(dāng)前市場(chǎng)銀根的緊縮;5、債券利息的支付方式；6、金融管理當(dāng)局對(duì)利率的管制結(jié)構(gòu)。7,利率偏好停留假說(shuō)的基本命題和前提假設(shè)是什么？答：利率偏好停留假說(shuō)的基本命題是:長(zhǎng)期債券的利率水平等于在整個(gè)期限內(nèi)預(yù)計(jì)出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)，再加上由債券供應(yīng)與需求決定的時(shí)間溢價(jià)。前提假設(shè)是:1.期限不同的債券之間是互相替代的,一種債券的預(yù)期收益率擬定會(huì)影響其他不同期限債券的利率水平。2．投資者對(duì)不同期限的債券具有不同的偏好。3.投資者的決策依據(jù)是債券的預(yù)期收益率,而不是他偏好的某種債券的期限。4．不同期限債券的預(yù)期收益率不會(huì)相關(guān)太多，因此在大多數(shù)情況下,投資人存在喜短厭長(zhǎng)的傾向。5．投資人只有能獲得一個(gè)正的時(shí)間溢價(jià),才樂(lè)意轉(zhuǎn)而持有長(zhǎng)期債券。6．偏好停留假說(shuō)的基本命題是長(zhǎng)期利率等于該期限內(nèi)預(yù)計(jì)出現(xiàn)的所有短期利率的平均數(shù)再加上一個(gè)正的時(shí)間溢價(jià)。8,簡(jiǎn)述債券定價(jià)原理。答:定理一:債券的價(jià)格與債券的收益率成反比關(guān)系。定理二:當(dāng)債券的收率不變，媽債券的息票率與收益率之間的差額固定不變時(shí)，債券的到期時(shí)間與債券價(jià)格的波動(dòng)幅度之間成正比關(guān)系。定理三:隨著債券的到期時(shí)間的臨近,債券價(jià)格的波動(dòng)幅度減少，并且是以遞增的速度減少;反之到期時(shí)間越長(zhǎng),債券價(jià)格波動(dòng)幅度增長(zhǎng)，并且是以遞減的速度增長(zhǎng)。定理四:對(duì)于期限既定的債券,由收益率下降導(dǎo)致的債券價(jià)格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升導(dǎo)致的債券價(jià)格下降的幅度。定理五:對(duì)于給定的收益率變動(dòng)幅度,債券的息票率與債券價(jià)格的波動(dòng)幅度之間成反比關(guān)系。9,影響股票價(jià)格的不合法投機(jī)操作有哪些類(lèi)型?答：不合法投機(jī)操作的類(lèi)型有：1.轉(zhuǎn)賬;2.輪做;3.烘托;４.軋空;5．套牢;６.操縱；7.串謀;8散布謠言；９賣(mài)空活動(dòng),10.大戶的買(mǎi)賣(mài)10,契約型投資基金與公司型投資基金有哪些重要區(qū)別？答:重要區(qū)別有如下幾點(diǎn)：1．法律依據(jù)不同,2.法人資格不同,3.投資者的地位不同，4．融資渠道不同.5.經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的依據(jù)不同,6,資金運(yùn)營(yíng)不同.1１，簡(jiǎn)述外匯市場(chǎng)上的匯率機(jī)制。答：匯率機(jī)制是指外匯市場(chǎng)中匯率升降同外匯供求關(guān)系變化的聯(lián)系及互相作用.外匯匯率的變化可以引起外匯供求關(guān)系的變化,而供求關(guān)系的變化又會(huì)引起外匯匯率的變化.過(guò)高的匯率意味著購(gòu)買(mǎi)外匯成本過(guò)高,由此導(dǎo)致對(duì)外匯的需求減少，外匯供應(yīng)相對(duì)過(guò)多從而促使匯率趨于跌落,當(dāng)匯率跌落至均衡點(diǎn)以下時(shí),對(duì)外匯的需求會(huì)迅速增長(zhǎng),外匯供應(yīng)會(huì)大大下降,這時(shí)外匯匯率又會(huì)上升,過(guò)低的匯率意味著購(gòu)買(mǎi)外匯成本低,會(huì)導(dǎo)致外匯需求過(guò)旺,給相對(duì)局限性,由此將推動(dòng)匯率的回升.因此,中央銀行有必要干預(yù)外匯市場(chǎng),通過(guò)買(mǎi)賣(mài)外匯來(lái)調(diào)節(jié)外匯供求,以求得匯率的基本穩(wěn)定．1２，遠(yuǎn)期外匯交易有哪些特點(diǎn)?答:遠(yuǎn)期外匯交易的特點(diǎn)有:一是買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂協(xié)議時(shí),無(wú)須立即支付外匯或本國(guó)貨幣,而是按協(xié)議約定延至將來(lái)某個(gè)時(shí)間交割.二是買(mǎi)賣(mài)外匯的重要目的不是為了取得國(guó)際支付手段和流通手段,而是為了保值和規(guī)避外匯匯率變動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)．三是買(mǎi)賣(mài)的數(shù)額較大,一般都為整數(shù)交易,有比較規(guī)范的協(xié)議.四是外匯銀行和客戶簽訂的協(xié)議必須由外匯經(jīng)紀(jì)人擔(dān)保,客戶需繳納一定數(shù)額的押金或抵押品．13.簡(jiǎn)述購(gòu)買(mǎi)力評(píng)價(jià)理論的基本思想。答：購(gòu)買(mǎi)力評(píng)價(jià)理論的基本思想是：本國(guó)人之所以需要外國(guó)貨幣或外國(guó)人之所以需要本國(guó)貨幣,是由于這兩種貨幣在各自發(fā)行國(guó)均具有對(duì)商品的購(gòu)買(mǎi)力。以本國(guó)貨幣互換外國(guó)貨幣互換外國(guó)貨幣,其實(shí)質(zhì)就是以本國(guó)的購(gòu)買(mǎi)力去互換外國(guó)的購(gòu)買(mǎi)力，兩國(guó)貨幣購(gòu)買(mǎi)力之比就是決定匯率的基礎(chǔ)，而匯率的變化也是由兩國(guó)購(gòu)買(mǎi)力之比的變化而引起的。因此,購(gòu)買(mǎi)力平價(jià)體現(xiàn)為一定期點(diǎn)上兩國(guó)貨幣的均衡匯率是兩國(guó)物價(jià)水平之比。14.簡(jiǎn)述保險(xiǎn)代位原則。答:保險(xiǎn)代位原則的含義是保險(xiǎn)人被保險(xiǎn)人因保險(xiǎn)事故發(fā)生遭受的損失進(jìn)行補(bǔ)償后，依法或按保險(xiǎn)協(xié)議的約定取得向?qū)ω?cái)產(chǎn)損失負(fù)有責(zé)任的第三方進(jìn)行追償?shù)臋?quán)利或?qū)κ軗p標(biāo)的所有權(quán)。保險(xiǎn)標(biāo)的損失是由負(fù)有民事補(bǔ)償責(zé)任的其他自然人或法人導(dǎo)致的，被保險(xiǎn)人從保險(xiǎn)人獲得補(bǔ)償后，應(yīng)將其向第三方追償?shù)臋?quán)利轉(zhuǎn)讓給保險(xiǎn)人，由保險(xiǎn)人在補(bǔ)償金額范圍內(nèi)代位行使向第三方請(qǐng)求補(bǔ)償?shù)臋?quán)利，保險(xiǎn)人對(duì)被保險(xiǎn)人承擔(dān)的補(bǔ)償責(zé)任不應(yīng)當(dāng)是第三方的介入而改變，被保險(xiǎn)人從保險(xiǎn)人處獲得保險(xiǎn)補(bǔ)償金后，就不能再?gòu)牡谌将@得補(bǔ)償。許多國(guó)家法律通常限制不得對(duì)被保險(xiǎn)人的家庭成員或雇員行使代位追償權(quán)。１5．金融遠(yuǎn)期合約的特性。答:金融遠(yuǎn)期合約的特性如下：1、金融遠(yuǎn)期合約是通過(guò)現(xiàn)代化通訊方式在場(chǎng)外進(jìn)行的，由銀行給出雙向標(biāo)價(jià),直接在銀行與銀行之間、銀行與客戶之間進(jìn)行。2、金融遠(yuǎn)期合約交易雙方互相結(jié)識(shí)，并且每一筆交易都是雙方直接見(jiàn)面,交易意味著接受參與者的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。3、金融遠(yuǎn)期合約交易不需要保證金，雙方風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)變化雙方的遠(yuǎn)期價(jià)格差異來(lái)承組。金融遠(yuǎn)期合約大部分交易都導(dǎo)致交割。４、金融遠(yuǎn)期合約的金額和到期日都是靈活的，有時(shí)只對(duì)合約金額最小額度作出規(guī)定，到期日經(jīng)常超過(guò)期貨的到期日。16.金融期貨市場(chǎng)的特點(diǎn)。答:金融期貨市場(chǎng)的特點(diǎn)重要體現(xiàn)在其獨(dú)特和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)慕灰装才判问缴?。１、金融期貨交易?、金融期貨交易3、經(jīng)紀(jì)行4、結(jié)算公司與保證公司５、金融期貨市場(chǎng)重要交易規(guī)則(1)規(guī)范的期貨合約（2)保證金制度（3)期貨價(jià)格制度17．股票指數(shù)套期保值的原則是什么？答：原則是股票持有者若要避免減少股價(jià)下跌導(dǎo)致的損失，應(yīng)在期貨市場(chǎng)上賣(mài)出指數(shù)期貨,即做空頭，假使股價(jià)如預(yù)期那樣下跌,空頭所獲利潤(rùn)可用于填補(bǔ)持有的股票資產(chǎn)因行市下跌而引起的損失。假如投資者想購(gòu)買(mǎi)某種股票,卻又因一時(shí)資金局限性無(wú)法購(gòu)買(mǎi)，可么他可先用較少的資金在期貨市場(chǎng)買(mǎi)入指數(shù)期貨，即做多頭，若股價(jià)指數(shù)上漲，則多頭所獲利潤(rùn)可用于抵補(bǔ)當(dāng)時(shí)未購(gòu)買(mǎi)股票所發(fā)生的損失。18、有效市場(chǎng)有哪三種形式？答:有效市場(chǎng)提成弱式有效市場(chǎng)、半強(qiáng)式有效市場(chǎng)和強(qiáng)式有效市場(chǎng)三個(gè)層次;弱式有效市場(chǎng)假說(shuō)：當(dāng)期的期貨價(jià)格已經(jīng)成分反映了當(dāng)前所有期貨市場(chǎng)信息,技術(shù)分析無(wú)效半強(qiáng)式有效市場(chǎng)：當(dāng)前的期貨價(jià)格不僅已經(jīng)充足反映了當(dāng)前所有期貨市場(chǎng)信息,并且所有的公開(kāi)可獲得的信息也已經(jīng)得到充足反映，因此，技術(shù)分析和基本面分析方法都是無(wú)效的;強(qiáng)式有效市場(chǎng)：當(dāng)前的期貨價(jià)格已經(jīng)充足反映了所有信息,涉及內(nèi)幕消息。19.研究市場(chǎng)有效性對(duì)投資者有什么意義?答:１、對(duì)管理層的意義:建立一個(gè)充足競(jìng)爭(zhēng)的、高流動(dòng)性和高效率的資本市場(chǎng)是任何一個(gè)國(guó)家政府追求的目的，任何管理措施的變動(dòng)和實(shí)行都將對(duì)市場(chǎng)的效率產(chǎn)生影響，對(duì)揭示市場(chǎng)有效的限度和改善市場(chǎng)監(jiān)管具有重大的意思2、對(duì)投資者的意義：(1)假如市場(chǎng)達(dá)成弱式有效，說(shuō)明技術(shù)分析方法是無(wú)效的；(2）假如市場(chǎng)達(dá)成半強(qiáng)式有效,說(shuō)明技術(shù)分析法和基本因素分析法都是無(wú)效的;(3）假如市場(chǎng)達(dá)成強(qiáng)式有效,說(shuō)明打探內(nèi)幕消息也不會(huì)取得超額利潤(rùn)。(4)假如市場(chǎng)是有效的,在投資組合中的資產(chǎn)選擇應(yīng)采用悲觀策略,即只根據(jù)各項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)收益牲進(jìn)行選擇,而不用對(duì)其進(jìn)行調(diào)整。(5)假如市場(chǎng)沒(méi)有達(dá)成弱式有效,說(shuō)明市場(chǎng)上資產(chǎn)價(jià)格的變化有趨勢(shì)，技術(shù)分析方法可以獲得超額利潤(rùn)。(6)假如市場(chǎng)沒(méi)有達(dá)成半強(qiáng)式有效,說(shuō)明市場(chǎng)上的價(jià)格變化有趨勢(shì),這種趨勢(shì)不僅受歷史價(jià)格信息的影響,也受基本信息變化的影響，因此一方面采用技術(shù)分析和基本因素分析法選擇資產(chǎn)，另一方面再進(jìn)行組合選擇。(7)假如市場(chǎng)沒(méi)有達(dá)成強(qiáng)式有效，說(shuō)明還可以運(yùn)用內(nèi)幕消息選擇資產(chǎn)。20、何為資本資產(chǎn)定價(jià)模型的基本前提假設(shè)答：為了推導(dǎo)資本資產(chǎn)定價(jià)模型，假定:1，投資者根據(jù)投資組合在單一投資期內(nèi)的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)評(píng)價(jià)這些投資組合２，投資者永不滿足,當(dāng)面臨其他條件相同的兩種選擇時(shí),其將選擇具有較高預(yù)期收益率的那一種3,投資者是厭惡風(fēng)險(xiǎn)的，當(dāng)面臨其他條件相同的兩種選擇時(shí)，其將選擇具有較小標(biāo)準(zhǔn)差的那一種4,每種資產(chǎn)都是無(wú)限可分的。5,投資者