新能源換電產(chǎn)業(yè)深度研究報(bào)告

新能源換電產(chǎn)業(yè)深度研究報(bào)告導(dǎo)語(yǔ)新能車通過(guò)電力驅(qū)動(dòng)，能源清潔，無(wú)噪聲污染，智能化程度高，在國(guó)家補(bǔ)貼政策大力支持下，新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展，新能車?yán)m(xù)航能力逐漸增強(qiáng)，補(bǔ)能價(jià)格及時(shí)間成本逐漸降低。一、換電模式：解決新能源車核心痛點(diǎn)1.1新能源汽車滲透率不斷提升新能源汽車滲透率持續(xù)提高是未來(lái)發(fā)展的必然趨勢(shì)。新能車通過(guò)電力驅(qū)動(dòng)，能源清潔，無(wú)噪聲污染，智能化程度高，在國(guó)家補(bǔ)貼政策大力支持下，新能源汽車行業(yè)快速發(fā)展，新能車?yán)m(xù)航能力逐漸增強(qiáng)，補(bǔ)能價(jià)格及時(shí)間成本逐漸降低。補(bǔ)能方式：新能源汽車核心痛點(diǎn)配套設(shè)施在新基建的推動(dòng)下不斷完善，但充電模式依然存在痛點(diǎn)，如車樁比較低，快充使電池使用壽命短，更換電池費(fèi)用高等問(wèn)題影響了個(gè)人車主對(duì)新能車的選購(gòu)意愿。新型補(bǔ)能：換電模式更好地滿足較多場(chǎng)景換電模式更為高效，換電模式是通過(guò)機(jī)械方式，快速將新能源汽車的動(dòng)力電池更換以實(shí)現(xiàn)補(bǔ)能的方式，過(guò)程不超過(guò)5分鐘。新能車換電應(yīng)用場(chǎng)景豐富，在私人端、運(yùn)營(yíng)車端、商用車端均有良好的應(yīng)用，能夠充分解決運(yùn)營(yíng)車和商用車日均行駛里程多，補(bǔ)能效率需求高的問(wèn)題，彌補(bǔ)充電樁的不足。1.2商業(yè)模式逐漸成熟早期商業(yè)模式下，新能源汽車普及度低，換電產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同能力差、各方均無(wú)法受益；現(xiàn)階段商業(yè)模式邁入成熟期，資本注入促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈整合，包括運(yùn)營(yíng)車、商用車以及私家車在內(nèi)的應(yīng)用場(chǎng)景趨于多樣化。ToB:城市運(yùn)營(yíng)已有落地，場(chǎng)景好運(yùn)營(yíng)車輛換電車型增量可期。全國(guó)出租車存量約為140萬(wàn)臺(tái)，截止2021年4月交通運(yùn)輸部共發(fā)放網(wǎng)約車車輛運(yùn)輸證約128萬(wàn)本；運(yùn)營(yíng)車輛對(duì)補(bǔ)能時(shí)間和補(bǔ)能成本敏感，換電可大幅提高車輛運(yùn)營(yíng)效率，換電模式滲透空間大，未來(lái)增量可期。換電模式多方受益。換電站提供換電服務(wù)并收取服務(wù)費(fèi)，用戶可按行駛里程或電池帶電量購(gòu)買換電服務(wù)套餐，費(fèi)用最低可達(dá)到每度電1.6元或每公里0.3元；換電時(shí)間最快已縮短至90秒；“電池租賃”模式可降低約1/3購(gòu)車成本；換電站具有儲(chǔ)能功能，同時(shí)可有效延長(zhǎng)電池壽命、實(shí)現(xiàn)電池梯次利用。ToC：共享充電寶單位投資輕，發(fā)展成熟手機(jī)共享充電寶與新能源車換電的商業(yè)模式相似，區(qū)別在于換電站資產(chǎn)更重。手機(jī)充電經(jīng)歷了從慢充到快充的過(guò)程，共享充電寶在商業(yè)模式上與新能源汽車“車電分離、電池租賃”模式上具有相似性：電池歸屬權(quán)都不屬于終端用戶，區(qū)別是換電站資產(chǎn)較重、疊加終端需求有限，換電站運(yùn)營(yíng)效率相對(duì)較低。1.3政策不斷利好國(guó)家重視電動(dòng)汽車換電模式：國(guó)家政策在多方面支持換電。對(duì)新能源汽車電池標(biāo)準(zhǔn)、車輛換電安全要求做出規(guī)定，推動(dòng)換電走向標(biāo)準(zhǔn)化，引導(dǎo)行業(yè)規(guī)范；保持對(duì)換電汽車的補(bǔ)貼力度，推動(dòng)消費(fèi)增長(zhǎng)；并推動(dòng)換電基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與換電商業(yè)模式的發(fā)展。電動(dòng)乘用車共享?yè)Q電站建設(shè)規(guī)范：換電站建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)再度更新。為引導(dǎo)行業(yè)發(fā)展，中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)于2021年8月14日發(fā)布《電動(dòng)乘用車共享?yè)Q電站建設(shè)規(guī)范》（征求意見(jiàn)稿），文件內(nèi)容包括標(biāo)準(zhǔn)頂層設(shè)計(jì)，共享?yè)Q電站的主框架和技術(shù)路線等，針對(duì)底盤式換電推薦換電電池包典型包容以提高共享?yè)Q電經(jīng)濟(jì)性。1.4產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)入資本投入密集期資本涌入換電領(lǐng)域。2020年，華為、軟銀等資本投資換電模式，寧德時(shí)代聯(lián)合成立電池管理公司，親自入場(chǎng)換電行業(yè)。各主機(jī)廠已開展換電布局。北汽已推出一系列成熟的換電車型，上汽、廣汽、一汽、吉利等主機(jī)廠積極研發(fā)換電車型，部分已實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。上汽、東風(fēng)、吉利加碼換電站建設(shè)，其中吉利注冊(cè)子公司易易換電，簽約1000家換電站，凸顯了主機(jī)廠對(duì)換電模式的信心。更多車企推出“車電分離”車型，更多支持換電的新能源汽車走向市場(chǎng)。換電技術(shù)層面，換電方法標(biāo)準(zhǔn)化，換電時(shí)間縮短，統(tǒng)一換電站可對(duì)多種車型和電池進(jìn)行換電，自動(dòng)化程度提高。1.5技術(shù)路徑逐漸清晰換電技術(shù)逐漸成熟，換電設(shè)施進(jìn)一步優(yōu)化。近年來(lái)?yè)Q電實(shí)現(xiàn)了更豐富的換電形式、更短的換電時(shí)間和更高的自動(dòng)化程度，同時(shí)，隨著市場(chǎng)拓寬，換電站能夠服務(wù)的車型和電池型號(hào)逐漸增多。底盤換電方式具有多種優(yōu)勢(shì)，較多箱非底盤換電更具便利性和安全性，目前80%換電車型的電池在底盤，是主流換電方式。二、運(yùn)營(yíng)能力：對(duì)使用頻率和價(jià)格敏感

2.1充電寶、換電柜以及換電站簡(jiǎn)介充電寶主要通過(guò)和商戶分成的方式去擴(kuò)大市場(chǎng)并試圖獲得壟斷競(jìng)爭(zhēng)的超額利潤(rùn)，規(guī)模和成本都比較小，因而對(duì)成本不敏感。換電柜與外賣物流公司合作擴(kuò)大客戶規(guī)模，和電車廠推出定制車型從而擴(kuò)大市場(chǎng)份額，目前2B前景光明，2C缺乏客戶需求。換電站的車電分離模式本質(zhì)是一種服務(wù)，通過(guò)電池租用降低購(gòu)車成本增加銷量，與此同時(shí)賺取服務(wù)費(fèi)。商用車換電站應(yīng)用場(chǎng)景具備路線固定、運(yùn)營(yíng)時(shí)間長(zhǎng)、電池容量大等優(yōu)勢(shì)，因此盈利能力高于運(yùn)營(yíng)車換電站。2.2假設(shè)、計(jì)算公式介紹息稅前利潤(rùn)EBIT=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-運(yùn)營(yíng)費(fèi)用-折舊；EBIT=（單價(jià)-電費(fèi)）×頻率×360（天）-運(yùn)營(yíng)費(fèi)用-折舊。2.3充電寶盈虧測(cè)算收入端：共享充電寶模式按使次收費(fèi)，單價(jià)×日頻率×360；成本端：電費(fèi)×頻率×360；銷售費(fèi)用按照運(yùn)營(yíng)商入駐商家的分成模式，分成比例為50%。折舊端：電池次數(shù)折舊按照全生命周期循環(huán)次數(shù)500次；固定設(shè)備按照5年直線折舊。2.4換電柜盈虧測(cè)算(按次數(shù)收費(fèi))收入端：共享?yè)Q電柜模式按使次收費(fèi)，單價(jià)×頻率×360。成本端：電費(fèi)×頻率×360，電價(jià)差是大部分運(yùn)營(yíng)商基本的盈利方式。折舊端：電池次數(shù)折舊按照全生命周期循環(huán)次數(shù)2000次；固定設(shè)備按照5年直線折舊。2.5換電站盈虧測(cè)算（車電分離，運(yùn)營(yíng)車）收入端：非車電分離模式按度電費(fèi)用收費(fèi)，度電單價(jià)×電池容量×充電百分比×頻率×360。成本端：度電電費(fèi)×電池容量×充電百分比×頻率×360，充能比例約75%；換電站設(shè)備電費(fèi)占比10%；折舊端：電池次數(shù)折舊按照全生命周期循環(huán)次數(shù)2500次；換電站及建設(shè)投入按照10年直線折舊。三、經(jīng)濟(jì)性分析：便利性VS使用成本

3.1共享充電寶：經(jīng)濟(jì)性弱，便利性高個(gè)人充電寶和共享充電寶特點(diǎn)不同：1、共享充電寶便利性很強(qiáng)，全國(guó)范圍內(nèi)形成了密集網(wǎng)絡(luò)，客戶可以隨時(shí)使用和歸還，非常方便。而個(gè)人充電寶便利性較差，不僅需要隨身攜帶，而且使用完畢之后還需要自行充電。2、個(gè)人充電寶首次使用需要花費(fèi)較高的費(fèi)用，但是之后幾乎沒(méi)有支出，而共享充電寶單次使用費(fèi)用雖然較低，但是長(zhǎng)期使用的累計(jì)費(fèi)用卻很高。購(gòu)買個(gè)人充電寶的首次投入較高，一般來(lái)說(shuō)客戶直接購(gòu)買一個(gè)充電寶價(jià)格在100元左右。使用共享充電寶的經(jīng)濟(jì)性弱。如果客戶一周使用一次充電寶，平均每次費(fèi)用為5元，一年的使用費(fèi)用為257元，遠(yuǎn)高于自行購(gòu)買的費(fèi)用。3.2兩輪車換電：經(jīng)濟(jì)性強(qiáng)，便利性強(qiáng)兩輪車換電模式客戶分為兩種，不同的客戶經(jīng)濟(jì)性不同，一種是外賣平臺(tái)的客戶，另一種是把電動(dòng)車作為代步工具的家用客戶。換電模式下游主要客戶定位在外賣市場(chǎng)，哈啰、E換電合易騎換電均把外賣騎手作為主要目標(biāo)客戶，外賣騎手充電頻繁，對(duì)電池使用頻率高，年支出費(fèi)用高于E換電的套餐價(jià)格，在北京、上海等城市已有大部分外賣騎手使用換電的模式購(gòu)車，應(yīng)用場(chǎng)景廣泛。個(gè)人使用上換電模式?jīng)]有使用成本上的優(yōu)勢(shì)，使用換電模式的支出達(dá)充電的7倍以上，不具經(jīng)濟(jì)性，發(fā)展?jié)摿π?。換電柜目前覆蓋率較高，具有充分的便利性。同時(shí)換電速度快，幾分鐘之內(nèi)就可以完成全過(guò)程。3.3新能源車換電：換電補(bǔ)能效率高電大幅度縮短補(bǔ)能時(shí)間，補(bǔ)能效率快速提升。由于快充充電需要較長(zhǎng)時(shí)間，且充電樁在高峰時(shí)期會(huì)出現(xiàn)長(zhǎng)時(shí)間排隊(duì)現(xiàn)象，充電模式補(bǔ)能需時(shí)較長(zhǎng)。而換電全過(guò)程只需3分鐘，排隊(duì)時(shí)間也相應(yīng)縮短，補(bǔ)能需時(shí)短，效率高。相比充電，換電模式在相同空間下具備更高效的補(bǔ)能利用率，加速社會(huì)基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)行效率，大幅提高個(gè)人效率和社會(huì)效率。四、發(fā)展復(fù)盤：市場(chǎng)特征與行業(yè)格局介紹

4.1共享充電寶：ToC屬性明確，存在“兩電一獸一團(tuán)”格局4.1.1共享充電寶行業(yè)概況共享充電寶有效解決手機(jī)電量焦慮。手機(jī)充電經(jīng)歷了從慢充、快充到移動(dòng)及共享充電方式，共享充電寶改善了充電速度與便利性的問(wèn)題。共享充電寶市場(chǎng)迅速擴(kuò)張，2020年規(guī)模達(dá)90億。共享充電寶潛在客戶擴(kuò)展空間大，手機(jī)補(bǔ)能剛需帶來(lái)穩(wěn)定市場(chǎng)增長(zhǎng)，未來(lái)行業(yè)空間廣闊，預(yù)計(jì)2024年規(guī)模可達(dá)400億。4.1.2行業(yè)參與者-運(yùn)營(yíng)商小電科技小電科技是行業(yè)先行者，首創(chuàng)桌面式共享充電寶機(jī)柜。小電科技成立于2016年，為北京伊電網(wǎng)絡(luò)科技有限公司運(yùn)營(yíng)，于2021年4月在港股提交招股書。公司從初期粗放式投放點(diǎn)位進(jìn)入到精細(xì)化運(yùn)營(yíng)，現(xiàn)公司注重內(nèi)部組織能力提升和業(yè)務(wù)拓展，包括下沉市場(chǎng)開發(fā)和多元業(yè)務(wù)發(fā)展等。截止至2020年12月31日，公司覆蓋點(diǎn)位超71萬(wàn)個(gè)，覆蓋率和滲透率均為行業(yè)最高。怪獸充電打造獨(dú)特運(yùn)營(yíng)模型和KA業(yè)務(wù)合作。公司基于獨(dú)特運(yùn)營(yíng)模型，通過(guò)內(nèi)部業(yè)務(wù)開發(fā)人員管理和維護(hù)POIs，為投放點(diǎn)提供服務(wù)，并定期衡量創(chuàng)收能力。公司重視品牌合作，尋求跨界雙贏，2021年4月，怪獸充電上線餓了么平臺(tái)，聯(lián)手?jǐn)U張充電寶多邊網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。“共享充電第一股”，2021年4月，怪獸充電SmartShareGlobalLimited向美國(guó)SEC遞交招股說(shuō)明書，成為首個(gè)共享充電寶上市企業(yè)。街電（竹芒科技）重視多業(yè)態(tài)場(chǎng)景布局和深度合作，合并發(fā)展直營(yíng)和代理商模式。公司在不斷優(yōu)化個(gè)人用戶體驗(yàn)的同時(shí)探索B端市場(chǎng)，打造場(chǎng)景營(yíng)銷與品牌聯(lián)動(dòng)，目前已覆蓋2000多個(gè)旅游景區(qū)。2021年4月，街電與搜電宣布合并成立竹芒科技，同時(shí)發(fā)展直營(yíng)模式和代理商模式，整合后雙方用戶數(shù)量總和達(dá)行業(yè)第一。形成兩電一獸一團(tuán)格局資本加持下市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇。怪獸和小電先后于美股和港股遞交招股書；街電與搜電合；美團(tuán)依靠平臺(tái)資源占據(jù)一席。4.1.3共享充電寶：市場(chǎng)ToC屬性明確共享充電寶市場(chǎng)具有ToC屬性，消費(fèi)者品牌粘性、價(jià)格敏感度低。共享充電寶鋪設(shè)場(chǎng)景主要集中在餐飲和休閑娛樂(lè)，消費(fèi)者主要為商務(wù)人士和年輕用戶。4.2兩輪車換電：兼具ToB+ToC特性，換電生態(tài)初步形成4.2.1兩輪車換電柜以ToB模式為主主要客戶為即時(shí)配送平臺(tái)，提高經(jīng)濟(jì)性，個(gè)人用戶端缺乏成本優(yōu)勢(shì)，發(fā)展?jié)摿^小。哈啰、E換電合易騎換電均把即時(shí)配送群體作為主要目標(biāo)客戶，外賣騎手充電頻繁，使用換電頻率高，年支出費(fèi)用高于換電套餐價(jià)格，在北京、上海等城市已有大部分外賣騎手使用換電的模式購(gòu)車，應(yīng)用場(chǎng)景較好；同時(shí)B端客戶合作包括物流配送，高校內(nèi)部及周邊通勤等。4.2.2換電柜競(jìng)爭(zhēng)格局：行業(yè)集中度低，仍處于發(fā)展期。目前電動(dòng)兩輪車換電服務(wù)平臺(tái)超百家，多企業(yè)完全競(jìng)爭(zhēng)，主打B端并聯(lián)合即時(shí)配送平臺(tái)爭(zhēng)奪流量。目前，近十家企業(yè)通過(guò)多年的渠道建設(shè)，已形成全國(guó)規(guī)?；\(yùn)營(yíng)，部分企業(yè)深耕本地?fù)Q電柜運(yùn)營(yíng)，趨向區(qū)域化或本土化運(yùn)行。市場(chǎng)兼具ToC和ToB屬性ToB+ToC模式，換電柜憑借B端平臺(tái)流量引入客源，包括即時(shí)配送平臺(tái)和共享電動(dòng)車平臺(tái)等，迅速完成C端用戶教育，目標(biāo)客戶群體龐大，用戶粘性強(qiáng)，使用換電柜能帶來(lái)良好的經(jīng)濟(jì)性。ToB模式以面向共享電動(dòng)車服務(wù)商為主，提供針對(duì)運(yùn)營(yíng)電動(dòng)兩輪車的換電服務(wù)，達(dá)到更高的運(yùn)營(yíng)效率和管理能力，滲透率近100%。4.3新能源車：多重驅(qū)動(dòng)力促使換電進(jìn)入高速發(fā)展期4.3.1換電過(guò)程介紹換電裝置涉及各種自動(dòng)化設(shè)備以及定位系統(tǒng)、電源接口以及各種換電精密部件。自動(dòng)換電設(shè)備包括快換裝置及充電系統(tǒng)。4.3.2換電產(chǎn)業(yè)鏈快換系統(tǒng)：自動(dòng)化快換裝置和轉(zhuǎn)運(yùn)方案有效提升換電效率。轉(zhuǎn)運(yùn)設(shè)備鏈接電池存儲(chǔ)區(qū)域和多個(gè)換電工位，保障電池長(zhǎng)距離轉(zhuǎn)運(yùn)和電池集中存儲(chǔ)的安全性?？鞊Q裝置由幾個(gè)核心部件組成，加解鎖平臺(tái)可實(shí)現(xiàn)車輛電池包的更換與加解鎖功能，碼垛機(jī)用于運(yùn)輸和交換電池，鎖止鏈接組件可快速自動(dòng)化實(shí)現(xiàn)動(dòng)力電池與車身的鎖止和分離。充電系統(tǒng)：換電站內(nèi)充電系統(tǒng)主要以集中充電，交流慢充方式對(duì)更換下來(lái)的電池進(jìn)行充能。充電系統(tǒng)中，電池箱體設(shè)計(jì)技術(shù)對(duì)環(huán)境控制、安全防護(hù)、鎖止及快速解鎖技術(shù)等有較高的要求。如更換下來(lái)的電池需要與充電架中的充電接口對(duì)接，在這過(guò)程中容易發(fā)生碰撞、漏電、短路等工況，需要做到高精度對(duì)接和完備的安全防護(hù)體系；同時(shí)需要控制環(huán)境溫度的一致性，避免電池箱體發(fā)生過(guò)熱過(guò)冷的情況。目前充電模塊供應(yīng)商包括泰坦、通合、華為等，充電功率在10KW-60KW，充電電壓200V-500V。新能源汽車：國(guó)內(nèi)主要汽車廠及造車新勢(shì)力紛紛加入換電車型研發(fā)。換電車型已應(yīng)用于私家車、運(yùn)營(yíng)車、商用車等領(lǐng)域，主要主機(jī)廠有蔚來(lái)、北汽等。我國(guó)為推動(dòng)換電模式發(fā)展頒布了新補(bǔ)貼政策，售價(jià)30萬(wàn)以上換電車型同樣享受補(bǔ)貼，一汽、上汽、楓盛、江淮等主機(jī)廠相繼推出換電車型，換電領(lǐng)域迎來(lái)新發(fā)展階段。4.3.3商業(yè)模式現(xiàn)階段商業(yè)模式邁入成熟期，資本注入促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈整合，具有運(yùn)營(yíng)車、商用車以及私家車等豐富應(yīng)用場(chǎng)景。北汽：參與新能源汽車全生命周期2017年北汽新能源推出“擎天柱計(jì)劃”，旨在將新能源汽車、動(dòng)力電池、換電站、光伏發(fā)電進(jìn)行深度融合。目前，北汽已實(shí)現(xiàn)換電車型生產(chǎn)、換電站建設(shè)、光伏換電融合，動(dòng)力電池梯次利用等，全程參與新能源汽車電池生命周期。北汽實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈整合。2018年北汽產(chǎn)投、北汽新能源牽頭成立換電聯(lián)盟，覆蓋資本、電池、主機(jī)、換電站等領(lǐng)域，聯(lián)盟內(nèi)部形成完整的商業(yè)模式。產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)公司聯(lián)合成立北汽智慧能源科技有限公司，負(fù)責(zé)網(wǎng)約車運(yùn)營(yíng)，打造聯(lián)盟利益共同體。北汽通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈整合，打通上下游，形成以自己為核心的換電帝國(guó)。五、行業(yè)展望：主機(jī)廠是換電系統(tǒng)核心

5.1換電方式：三種技術(shù)路徑的對(duì)比換電技術(shù)逐漸成熟，換電設(shè)施進(jìn)一步優(yōu)化。近年來(lái)?yè)Q電實(shí)現(xiàn)了更豐富的換電形式、更短的換電時(shí)間和更高的自動(dòng)化程度，同時(shí)，隨著市場(chǎng)拓寬，換電站能夠服務(wù)的車型和電池型號(hào)逐漸增多。底盤換電是趨勢(shì)：底盤換電方式具有多種優(yōu)勢(shì)，較多箱非底盤換電更具便利性和安全性，目前80%換電車型電池在底盤，是主流換電方式。5.2技術(shù)展望：標(biāo)準(zhǔn)化換電標(biāo)準(zhǔn)化體系初現(xiàn)雛形?，F(xiàn)有標(biāo)準(zhǔn)涵蓋術(shù)語(yǔ)標(biāo)準(zhǔn)、基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)、產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)、運(yùn)行與服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。中國(guó)電力企業(yè)聯(lián)合會(huì)標(biāo)準(zhǔn)化管理中心正牽頭制定電池更換特有標(biāo)準(zhǔn)共33項(xiàng)，目前已發(fā)布29項(xiàng)，在制定標(biāo)準(zhǔn)4項(xiàng)，推動(dòng)換電標(biāo)準(zhǔn)化體系加速完善。上汽集團(tuán)最早今年年底發(fā)布統(tǒng)一規(guī)格電池包，覆蓋車型達(dá)11款車型，可支持磷酸鐵鋰、三元鋰電、高鎳電池，預(yù)計(jì)今年年底或明年年初推出。5.3制造環(huán)節(jié)主機(jī)廠電池相關(guān)設(shè)計(jì)有望與換電站端統(tǒng)一換電站制造需與車輛端多個(gè)結(jié)構(gòu)匹配，換電站涉及電池pack、電源接口、BMS系統(tǒng)以及電源接口等電池相關(guān)結(jié)構(gòu)的交互。換電站兼容不同車型難度高，主機(jī)廠主導(dǎo)設(shè)計(jì)成為趨勢(shì)，預(yù)計(jì)未來(lái)不同主機(jī)廠的電池相關(guān)設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)有望統(tǒng)一。BMS系統(tǒng)有望統(tǒng)一BMS行業(yè)集中度持續(xù)提升，預(yù)計(jì)主機(jī)廠主導(dǎo)地位未來(lái)更加明顯。CR10從2016年59%提升至2020H1的78%，行業(yè)向動(dòng)力電池龍頭和第一梯隊(duì)主機(jī)廠整合。各企業(yè)BMS技術(shù)路徑有望統(tǒng)一。BMS是新能源汽車設(shè)計(jì)的核心，負(fù)責(zé)對(duì)電池包進(jìn)行充放電和熱管理，直接影響電池及車輛安全狀態(tài)。各主機(jī)廠和動(dòng)力電池企業(yè)搭建BMS系統(tǒng)搭建自研團(tuán)隊(duì)成為趨勢(shì)，現(xiàn)有集中式、分布式、半分布式BMS等結(jié)構(gòu)，各企業(yè)產(chǎn)品有望統(tǒng)一。六、產(chǎn)業(yè)鏈上下游重點(diǎn)企業(yè)分析

6.1換電站解決方案：山東威達(dá)與新能源汽車品牌蔚來(lái)共同成立換電站設(shè)備企業(yè)。2017年7月全資子公司蘇州德邁科與蔚來(lái)成立的合資公司昆山斯沃普，合營(yíng)公司為蔚來(lái)提供換電設(shè)備和換電站。換電站作為蔚來(lái)BaaS生態(tài)的重要環(huán)節(jié)已于2018年陸續(xù)上線，截至2021年8月全國(guó)范圍現(xiàn)已布局400座換電站。深度綁定蔚來(lái)?yè)Q電布局。公司在快速自動(dòng)換電站的系統(tǒng)規(guī)劃、機(jī)械設(shè)計(jì)、電氣控制等領(lǐng)域與蔚來(lái)共同研發(fā)、共享專利。2020年12月，公司以自有資金向蔚能電池資產(chǎn)公司增資1.5億元，取得其8.88%的股權(quán)，武漢蔚能成為公司參股子公司，公司將與蔚來(lái)協(xié)同發(fā)展。第二代換電站已投入運(yùn)營(yíng)。截至2021年8月28日，公司已建成400座換電站，預(yù)計(jì)2