貨幣與貨幣制度綜述

第二章貨幣與貨幣制度

本章主要內(nèi)容：第一節(jié)貨幣的出現(xiàn)與貨幣形式的演變貨幣的起源與演進是理解貨幣本質(zhì)、貨幣與商品經(jīng)濟關(guān)系第二節(jié)貨幣的職能與作用貨幣的職能與作用是說明投融資活動和貨幣需求的根源第三節(jié)當代信用貨幣的層次劃分與計量

貨幣的層次劃分與計量是為了更好的實現(xiàn)貨幣調(diào)控第四節(jié)貨幣制度貨幣制度的研究是為了保證貨幣和貨幣流通的穩(wěn)定本章的基本概念：貨幣

幣材

紙幣

鑄幣輔幣

主幣

銀行券

準貨幣

M0M1

M2

實物貨幣

金屬貨幣

信用貨幣存款貨幣

電子貨幣

貨幣層次

交換媒介價值儲藏

價值尺度

狹義貨幣

廣義貨幣貨幣存量

貨幣增量

貨幣制度

貨幣單位自由鑄造

限制鑄造

無限法償

有限法償金本位制

貨幣供應量

格雷欣法則

牙買加體系金塊本位制

金匯兌本位制

國家貨幣制度

國際貨幣制度

布雷頓森林體系

區(qū)域性貨幣制度第一節(jié)貨幣的出現(xiàn)與貨幣形式的演進一、貨幣的出現(xiàn)及貨幣起源學說（一）貨幣的出現(xiàn)貨幣不是從來就有的，它產(chǎn)生于原始社會末期，距今已有五千多年歷史，它是商品交換的必然產(chǎn)物（商品交換的條件）。從歷史上看商品交換經(jīng)歷了物物交換和有媒介的交換兩種形式（二）對貨幣起源的探討

早期的學說中國：先王制幣說；交換發(fā)展說西方：創(chuàng)造發(fā)明說；便于交換說；保存財富說都源于方便商品交換，前面依靠強權(quán)或公信力強制流通，后者是自發(fā)產(chǎn)生；西方鑄幣以金銀為主，故有保存財富之說馬克思貨幣起源說簡單的、個別的或偶然的價值形式總和的或擴大的價值形式一般的價值形式貨幣形式馬克思貨幣起源學說強調(diào)貨幣是在商品交換過程中交換價值形式演變形成，是商品交換的必然產(chǎn)物。其實各種貨幣起源學說都承認貨幣的產(chǎn)生與商品交換的發(fā)展有密切關(guān)系。貨幣與商品相伴，是商品交換發(fā)展的必然產(chǎn)物原理2.1二、貨幣形式的演進（一）演變順序

實物貨幣——金屬貨幣——信用貨幣實物貨幣和金屬貨幣統(tǒng)稱商品貨幣。商品貨幣不同于信用貨幣。商品貨幣之所以演變信用貨幣是商品交換對貨幣幣材提出更高要求。幣材應滿足的要求有：價值較高、易于分割、易于保存、便于攜帶。1.實物貨幣以自然界存在的某種物品或人們生產(chǎn)的某種物品充當貨幣，是商品價值與貨幣價值相等的貨幣。2.金屬貨幣以金屬如銅、銀、金等作為材料的貨幣稱為金屬貨幣。3.信用貨幣

以信用活動為基礎(chǔ)產(chǎn)生的、能夠發(fā)揮貨幣作用的信用工具。

信用貨幣是與商品貨幣不同。商品貨幣是有形的、足值的貨幣，即作為商品的實體價值和作為貨幣的購買價值是相等的；而信用貨幣可以是有形的、也可以是無形的、但都是不足值的貨幣，即作為貨幣商品的本身價值低于其作為貨幣的購買價值在商品交換過程中，金屬貨幣憑借自身特殊的自然屬性避免了實物貨幣在交換中存在的缺陷，逐漸取代了實物貨幣。但金屬貨幣的數(shù)量受金屬儲藏量的限制，無法伴隨著商品數(shù)量的增長而同步增長，而信用貨幣克服了幣材供應與交換發(fā)展的矛盾,最終取代了金屬貨幣。西周貝幣戰(zhàn)國布幣刀幣秦半兩從實物貨幣到金屬貨幣：從金屬貨幣到信用貨幣：漢五銖北宋交子民國銀行券存折信用卡（二）信用貨幣的主要形式1.紙質(zhì)貨幣（現(xiàn)金貨幣或銀行券）簡稱紙幣，包括國家發(fā)行的紙質(zhì)貨幣符號（北宋交子）、商人發(fā)行的兌換券和銀行發(fā)行的紙質(zhì)信用貨幣（俗稱銀行券或現(xiàn)鈔）。早期銀行券由經(jīng)營貨幣經(jīng)營業(yè)的金匠或金商發(fā)行，由保管憑條演變而來，用來代替金屬貨幣流通；貨幣經(jīng)營業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行業(yè)以后，由銀行分散發(fā)行，逐漸成為不兌現(xiàn)的紙質(zhì)信用貨幣；當中央銀行產(chǎn)生后，銀行券逐漸由中央銀行壟斷發(fā)行，成為我們經(jīng)濟生活中俗稱的“現(xiàn)鈔”，即現(xiàn)金貨幣。2.存款貨幣指能夠發(fā)揮貨幣交易媒介和資產(chǎn)職能的銀行存款，包括可以直接轉(zhuǎn)賬支付的活期存款和定期存款、居民儲蓄存款等。在我國，主要指活期存款?；钇诖婵钆c銀行券在商品交換中發(fā)揮著同樣的購買功能?，F(xiàn)代經(jīng)濟生活中，為貨幣收付的方便，企事業(yè)單位在銀行開立活期存款賬戶并存入款項，商業(yè)銀行向客戶提供支票簿，企事業(yè)單位在商品買賣過程中可以簽發(fā)支票，要求銀行將款項劃轉(zhuǎn)到收款人賬戶。能夠簽發(fā)支票的活期存款被稱為支票存款，其功能與銀行券(現(xiàn)金）完全相同，所以又叫“存款貨幣”。與銀行券或?qū)嵨镓泿拧⒔饘儇泿畔啾?，它是無形的，后者都是有形的。3.電子貨幣

以金融電子化網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，通過計算機網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，以傳輸電子信息的方式實現(xiàn)支付功能的電子數(shù)據(jù)。電子貨幣可以和現(xiàn)金和存款貨幣一樣，進行匯兌、存款、貸款和滿足消費，并且能夠方便地與現(xiàn)金轉(zhuǎn)換。電子貨幣的使用要借助于要借助于一定的介質(zhì)，通常是利用卡基支付工具、網(wǎng)上支付和移動支付等電子支付工具來發(fā)揮貨幣的功能?？ɑЦ豆ぞ甙ń栌浛ā①J記卡和儲值卡，支付功能的實現(xiàn)需要互聯(lián)網(wǎng)、銀行、通訊部門等多方面的配合。隨著科技的不斷進步，電子貨幣將稱為未來信用貨幣的發(fā)展趨勢。第二節(jié)貨幣的職能與作用一、貨幣的職能貨幣職能是指貨幣固有的功能，是貨幣本質(zhì)的具體表現(xiàn)。（一）貨幣職能理論的演進金屬貨幣流通條件下，對貨幣職能的認識比較統(tǒng)一，隨著信用貨幣的出現(xiàn)，對貨幣職能的認識發(fā)生分歧。1.早期的單一職能論交易媒介的單一職能→貨幣面紗觀—中性論2.近代的雙重職能論交易媒介和貯藏財富的雙重職能→實質(zhì)作用說—非中性論3.現(xiàn)代的雙重職能論具有交易媒介職能和資產(chǎn)職能，其中交易媒介是最基本的職能，它是產(chǎn)生資產(chǎn)職能和貨幣需求的前提。（二）信用貨幣的雙重職能1.交換媒介職能指在商品交易中作為交換手段、計價單位和支付手段，從而提高交易效率，降低交易成本，便利商品交換的職能。

交換手段

貨幣在商品交換中作為中介，通過一手交錢一手交貨作為商品流通的媒介。特點:①現(xiàn)實的貨幣；②貨幣在交換中轉(zhuǎn)瞬即逝（M=PQ/V）作用：克服了物物交換的困難，促進商品流通與市場擴大；但交換過程使買賣分離，出現(xiàn)買賣脫節(jié)、供求失衡的可能性。交換媒介是貨幣最基本的職能。原理2.2計價標準

用貨幣去計算并衡量商品或勞務(wù)的價值，從而為商品和勞務(wù)的交換標價。特點:只是觀念或想象中的貨幣,不需要現(xiàn)實的貨幣。作用:降低價值衡量、比較成本支付手段

貨幣作為延期支付的手段來結(jié)清債權(quán)債務(wù)關(guān)系。特點：沒有商品（勞務(wù)）與之作相向運動，是在信用交易中補足交換過程的獨立環(huán)節(jié)。作用：支付抵消，節(jié)約流通費用；通過非現(xiàn)金結(jié)算，加速資金周轉(zhuǎn)；促進資金集中與有效利用。但容易形成經(jīng)濟主體的債務(wù)鏈條，出現(xiàn)債務(wù)危機的可能性。2.資產(chǎn)職能

資產(chǎn)職能是指貨幣可以作為人們總資產(chǎn)的一種存在形式，人們可以通過持有貨幣來貯藏財富，并通過貨幣的運用實現(xiàn)資產(chǎn)保值增殖。

在人們所有資產(chǎn)形式中，貨幣的流動性最高。流動性是指資產(chǎn)變成現(xiàn)實購買力而不受損失的能力。貨幣持有者可以隨時隨地直接用貨幣購買所需的商品，或轉(zhuǎn)換成其他資產(chǎn)形式，因此流動性是最強的。

貨幣能夠發(fā)揮資產(chǎn)職能，會引起人們對發(fā)揮資產(chǎn)職能貨幣的需求。這部分貨幣需求和充當交易媒介的貨幣需求不同，它通過貨幣進行各種投資活動，形成投資性或投機性貨幣需求，其大小影響不是商品或勞務(wù)價格，而是資產(chǎn)的價格，如利率、匯率、股票價格等。

二、貨幣的作用（一）貨幣在宏觀經(jīng)濟中的作用1.貨幣是提高社會資源配置效率的工具貨幣資金的流量、流向決定人力、物力等其他社會資源的發(fā)展規(guī)模和方向。2.貨幣是傳遞信息的重要工具貨幣資金數(shù)量的增減變化引起利率升降變化，從而引導微觀經(jīng)濟主體的經(jīng)濟行為發(fā)生變化，導致整個社會的投資規(guī)模和結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。3.貨幣是實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟調(diào)控的工具財政政策和貨幣政策的實施必須以貨幣為基本工具,通過貨幣供給量的增減變化來實現(xiàn)宏觀經(jīng)濟調(diào)控。（二）貨幣在微觀經(jīng)濟活動中的作用1.貨幣對企業(yè)商品生產(chǎn)和經(jīng)營管理的影響貨幣是商品生產(chǎn)的第一推動力和持續(xù)推動力

對新企業(yè)來說，貨幣資金是啟動資金，是企業(yè)生產(chǎn)的第一推動力；對老企業(yè)來說，生產(chǎn)過程中必須不斷追加資金，保證再生產(chǎn)的順利進行，貨幣成為企業(yè)商品生產(chǎn)的持續(xù)推動力。貨幣是實行經(jīng)濟核算的工具

貨幣作為計價單位，可用它來確定商品價格、成本和利潤等，并以此衡量微觀經(jīng)濟效益的高低，促使企業(yè)不斷提高經(jīng)營決策和經(jīng)濟管理水平水平。

企業(yè)經(jīng)濟核算工具可分為價值指標和實物指標。價值指標是衡量經(jīng)濟效益的重要指標。2.貨幣對企業(yè)商品銷售的影響貨幣交易媒介功能的發(fā)揮極大的促進了商品銷售貨幣交換手段的發(fā)揮克服了物物交換的困難，提高了交換效率，促進了商品流通與市場的擴大；貨幣支付手段的發(fā)揮既緩解了買方企業(yè)資金不足的矛盾，又減少了賣方企業(yè)的商品庫存和積壓，企業(yè)商品銷售渠道順暢，資金回籠快。3.貨幣對個人的影響貨幣是實現(xiàn)收入分配的工具

企業(yè)利潤、勞動者勞動報酬等要借助貨幣支付方式來完成。貨幣豐富了人們貯藏手段和投資形式貨幣是人們最具流動性的價值貯藏和資產(chǎn)保存形式貨幣是保障消費者權(quán)利，提高消費質(zhì)量的工具

消費者個人消費的實現(xiàn)必須借助于貨幣，是實現(xiàn)消費權(quán)利的保證；人們還可以通過合理安排貨幣收支提高消費質(zhì)量。（三）貨幣發(fā)揮作用的內(nèi)在要求1.幣值穩(wěn)定無論是交易媒介職能還是資產(chǎn)職能的發(fā)揮都需要幣值穩(wěn)定2.貨幣供給量能夠得到有效調(diào)節(jié)，貨幣流通量能夠適應經(jīng)濟社會發(fā)展的要求社會經(jīng)濟發(fā)展以及商品市場狀況的變化，貨幣需求量會發(fā)生變化，這就要求貨幣供給應該具有彈性，使貨幣供求均衡。信用貨幣流通條件下，信用貨幣沒有自我調(diào)節(jié)能力，需要中央銀行通過貨幣政策進行調(diào)控，使貨幣供給量能夠根據(jù)貨幣需求的變化及時得到調(diào)整，否則，貨幣難以正常發(fā)揮作用。（四）關(guān)于貨幣中性與非中性的爭論貨幣中性論：貨幣對經(jīng)濟運行沒有實質(zhì)性影響。貨幣非中性論：貨幣對經(jīng)濟運行能夠產(chǎn)生實質(zhì)性影響。第三節(jié)當代信用貨幣的層次劃分與計量一、當代信用貨幣的層次劃分（一）劃分信用貨幣層次的必要性

貨幣供給層次劃分是指對流通中各種貨幣形式按照不同的統(tǒng)計口徑劃分為不同的層次。劃分信用貨幣層次的必要性應該源于中央銀行對貨幣供給量的宏觀調(diào)控。（二）信用貨幣層次劃分的依據(jù)——流動性信用貨幣兩種最主要的形式：現(xiàn)金貨幣和存款貨幣，現(xiàn)金貨幣包括現(xiàn)鈔、金屬硬幣，存款貨幣包括活期存款、定期存款、居民儲蓄存款等。現(xiàn)金貨幣和存款貨幣都具有購買力，但購買能力是有區(qū)別的。現(xiàn)金和活期存款是可以直接用于交易支付的現(xiàn)實購買力，流動性最強，而定期存款等需要到期提現(xiàn)才能購買，流動性較弱。（金融工具都有流動性強弱之分）

（三）國際貨幣基金組織和主要國家的貨幣層次劃分

1.國際貨幣基金組織對貨幣層次的劃分：△通貨M0：

流通于銀行體系以外的現(xiàn)鈔，包括居民、企業(yè)或單位持有的

現(xiàn)鈔，但不包括商業(yè)銀行的庫存現(xiàn)金。流動性最強?！髫泿?M1)：

由通貨加上私人部門的活期存款構(gòu)成。流動性僅次于通貨。△準貨幣(QM)：

主要包括銀行的定期存款、儲蓄存款、外幣存款等。準貨幣雖不能直接用來購買，但能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實的購買力，故又稱之為“亞貨幣”或“近似貨幣”。2.美國、英國、日本的貨幣層次劃分

美國的貨幣層次劃分：

2009年6月的劃分口徑是：△M1=銀行體系外的通貨+旅行支票+活期存款+其它支票性存款△M2=M1+小面額定期存款+儲蓄存款+貨幣市場存款賬戶+貨幣

市場互助基金份額+隔日回購協(xié)議+隔夜歐洲美元△M3=M2+大額定期存款+長于隔夜期限的回購協(xié)議+定期歐洲美

元△L=M3+短期國庫券+商業(yè)票據(jù)+儲蓄債券+銀行承兌票據(jù)等

英國的貨幣層次劃分：

△

M0=英格蘭銀行發(fā)出的鈔票和硬幣+諸銀行在英格蘭銀

行的儲備存款△

M2=M1+銀行的無息即期存款+私人部門在銀行和建房協(xié)

會的小額英鎊存款△

M4=M2+有息英鎊即期存款和定期存款+公用部門定期存

款+私人部門持有的建房協(xié)會股份和存款△

M4C=M4+居民持有的各種外幣存款△

M5=M4+私人部門持有的國庫券、金融債券、地方當局

存款、納稅存單等

日本的貨幣層次劃分：△

M1=現(xiàn)金+活期存款（包括企業(yè)活期存款、活期儲蓄存款、

通知即付存款、特別存款和通知納稅存款）△M2=M1+非活期性存款+可轉(zhuǎn)讓性存款（CD）△M3=M2+郵局、農(nóng)協(xié)、魚協(xié)、信用組織和勞動金庫的存款+

貨幣信托和貸放信托存款△L=M3+回購協(xié)議債券、金融債券、國家債券、投資信托和

外國債券3.我國貨幣層次的劃分△M0：流通中現(xiàn)金△M1：即貨幣，M0+活期存款△M2：M1+準貨幣（企業(yè)單位定期存款+城鄉(xiāng)居民儲蓄存款+證

券公司的客戶保證金存款+其它存款）

（四）各國貨幣層次劃分的特點1.貨幣范圍可以隨著流動性的增加擴大2.金融制度越發(fā)達，金融產(chǎn)品越豐富的國家，貨幣層次越多3.不同國家各個貨幣層次所包含的內(nèi)容不同4.貨幣層次的劃分不是固定不變的5.貨幣層次的劃分及計量只能在一定程度上反映貨幣流通狀況。二、貨幣的計量（一）狹義貨幣量和廣義貨幣量1.狹義貨幣量M1（現(xiàn)金加銀行活期存款）

反映了整個社會對商品和勞務(wù)服務(wù)的直接購買能力，影響商

品市場和勞務(wù)市場價格

是中央銀行在制定和實施貨幣政策時監(jiān)測和調(diào)控的主要指標2.廣義貨幣量M2（狹義貨幣量加準貨幣）

準貨幣是可以隨時轉(zhuǎn)化為貨幣的信用工具，流動性有強弱之分

反映的是整個社會直接和潛在的購買能力。

近年來，許多經(jīng)濟和金融發(fā)達國家，都出現(xiàn)了把貨幣供應量

調(diào)控的重點從M1向M2轉(zhuǎn)移的趨勢。（二）貨幣存量和貨幣流量1.貨幣存量-在某一時點上各經(jīng)濟主體所持有的貨幣余額。我

國中央銀行公布的年度貨幣供給量。2.貨幣流量-在某一時期內(nèi)各經(jīng)濟主體所持有的現(xiàn)金、存款貨

幣的總量，它表現(xiàn)為一定時期內(nèi)（如一年）的貨幣流通速度

與現(xiàn)金、存款貨幣的乘積。（三）貨幣總量和貨幣增量1.貨幣總量-貨幣數(shù)量的總額。貨幣總量可以是某一時點上的

存量，也可以是某一時期內(nèi)的流量。2.貨幣增量-不同時點上的貨幣存量的差額，其大小通常用增

長率指標表示。通過對貨幣增量的統(tǒng)計分析，可以為中央銀

行掌握貨幣流動狀況提供另一個角度。第四節(jié)貨幣制度

貨幣制度是針對貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織與管理等

內(nèi)容以國家法律形式或國際協(xié)議形式加以規(guī)定所形成的制度，簡稱幣制。按貨幣制度的形成方式和適用范圍可分為三類：國家貨幣制度、國際貨幣制度和區(qū)域性貨幣制度一、國家貨幣制度的內(nèi)容及其演變（一）國家貨幣制度的內(nèi)容

國家貨幣制度是指一國政府以法令形式對本國貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織與調(diào)節(jié)等加以規(guī)定所形成的體系。1.規(guī)定貨幣材料即貨幣用什么材料制成。貨幣材料的選擇一般是受客觀經(jīng)濟發(fā)展條件以及資源稟賦的制約。金屬貨幣制度條件下，幣材以貴金屬為主。信用貨幣制度下，幣材不再作明確的規(guī)定。2.規(guī)定貨幣單位貨幣單位是指貨幣計量單位。貨幣單位的規(guī)定主要有：規(guī)定貨幣單位的名稱貨幣單位的名稱最早是商品貨幣的自然單位或重量單位，如兩、磅，后來二者相分離，貨幣單位的名稱可以沿用舊名，也可以重立新名，國家以立法的形式加以確定。世界各國貨幣名稱中以元、鎊較多，按照國際慣例，一國貨幣單位的名稱往往加上該國簡稱，比如美元、日元、英鎊。規(guī)定貨幣單位的值金屬貨幣制度條件下，貨幣單位的值由貨幣單位包含的金屬重量和成色確定；信用貨幣制度下，貨幣單位的值通過價格或匯率的高低來表現(xiàn)。3.規(guī)定流通中的貨幣種類主幣

就是本位幣，是一個國家流通中的基本通貨，一般作為該國法定的價格標準。金屬貨幣制度下，本位幣由貴金屬鑄造，是足值貨幣；信用貨幣制度下，主幣最小規(guī)格是1個貨幣單位，1個貨幣單位以上的現(xiàn)鈔都被稱為主幣，如1美元、1英磅、1元人民幣。輔幣

是本位貨幣單位以下的小面額貨幣，是本位幣的等分，主要供小額交易支付。在金屬貨幣制度的條件下，輔幣多由賤金屬鑄造，是不足值貨幣。信用貨幣制度下，商品交易額低于1個貨幣單位時，才會使用輔幣。4.規(guī)定貨幣的法定支付能力金屬貨幣制度的條件下，主幣具有無限法償能力，不論支付數(shù)額多大，不論屬于何種性質(zhì)的支付（買東西、還賬、繳稅）對方都不能拒絕接受。輔幣具有有限法償能力，在一次支付中若超過規(guī)定的數(shù)額，收款人有權(quán)拒收，但在法定限額內(nèi)不能拒收。在信用貨幣制度下，本位幣和輔幣的法定償付能力沒有明確規(guī)定。5.規(guī)定貨幣鑄造發(fā)行的流通程序金屬貨幣制度的條件下，本位幣可以自由鑄造、自由流通；輔幣則限制鑄造、限制流通；信用貨幣制度的條件下，早期的信用貨幣由各商業(yè)銀行分散發(fā)行（銀行券），后來發(fā)行權(quán)逐漸集中到大銀行，如今世界各國幾乎大都采取由中央銀行集中壟斷貨幣發(fā)行權(quán)。6.貨幣發(fā)行準備制度的規(guī)定貨幣發(fā)行準備制度是為約束貨幣發(fā)行規(guī)模、維護貨幣信用而制定的，要求發(fā)行貨幣時必須以某種金屬或資產(chǎn)作為發(fā)行準備金屬貨幣制度下準備（金)制度金屬貨幣制度下，貨幣發(fā)行以法律規(guī)定的貴金屬作為發(fā)行準備。即國家把貴金屬（黃金）集中到國庫或中央銀行作為貨幣發(fā)行的黃金儲備。

當時黃金儲備的用途主要有三：作為國際支付手段的準備金，即世界貨幣的準備金；作為國內(nèi)金屬貨幣流通的準備金；作為支付存款和銀行券的準備金。信用貨幣制度下準備(金）制度1）現(xiàn)金準備現(xiàn)金準備包括黃金、外匯等具有極強流動性的資產(chǎn)。貨幣發(fā)行100%的以黃金、外匯等現(xiàn)金作發(fā)行準備，使得貨幣發(fā)行具有現(xiàn)實的價值基礎(chǔ)，貨幣幣值較穩(wěn)，但彈性較差，難以靈活地適應經(jīng)濟發(fā)展對貨幣的需要。（經(jīng)濟發(fā)行難以實現(xiàn)）2）證券準備證券準備包括短期商業(yè)票據(jù)、短期國庫券、政府公債等在金融市場上流通的證券。貨幣發(fā)行以短期商業(yè)票據(jù)、短期國庫券和政府公債等具有高度變現(xiàn)能力的資產(chǎn)作為發(fā)行擔保，使得貨幣發(fā)行具有適應經(jīng)濟運行需要的彈性，但控制難度較大，對發(fā)行者的技術(shù)要求較高。銀單本位制金銀復本制金單本位制紙幣本位制（二）國家貨幣制度的演進歷史上出現(xiàn)過的貨幣制度有兩類：金屬本位和紙幣本位。其中，金屬本位主要包括銀本位、金銀復本位、金本位。貨幣制度的演進過程：1.銀(單)本位制以白銀為本位貨幣的一種貨幣制度。它從16世紀以后開始盛行，是歷史上最早出現(xiàn)、實施時間最長的一種貨幣制度。銀本位制規(guī)定白銀為貨幣材料，銀幣為本位貨幣，具有無限法償能力，銀幣可以自由鑄造、自由融化、自由兌換和自由輸入輸出。到了19世紀末，隨著資本主義商品經(jīng)濟的迅速發(fā)展，大宗商品交易逐漸增加，白銀數(shù)量的有限性已越來越不適應大宗商品交換中對貨幣的需要。為擴大貨幣的來源，銀(單)本位制過渡到金銀復本位制。2.金銀復本位制法律規(guī)定金、銀同為本位幣的一種貨幣制度。它是16-18世紀資本主義發(fā)展初期西歐各國流行的貨幣制度。金銀復本位制規(guī)定金銀同時作為法定幣材，金幣和銀幣同為本位幣，具有無限法償力，都可以自由鑄造、自由融化、自由兌換和自由輸入輸出。金銀復本位制使本位貨幣金屬有更充足的來源，貨幣數(shù)量能更好地滿足商品交換需要。在商品交換過程中，銀的價值相對較小，適合小額交易；金的價值相對較大，適合于大額商品交易。金銀復本位制又經(jīng)歷了平行本位制、雙本位制和跛行本位制三種形式。

平行本位制：金銀兩種貨幣均按所含金屬的實際價值任意流通交換，即金、銀是按照市場比價進行流通交換。缺點是金、銀市場比價的頻繁波動，會導致金幣或銀幣的價值不穩(wěn)，影響商品生產(chǎn)和交換。

雙本位制：國家以法律規(guī)定金和銀之間的固定比價，即金、銀按照法定比價進行流通交換。缺點是產(chǎn)生“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象即“格雷欣法則”，指兩種貨幣同時流通，實際價值高的貨幣必然被人們?nèi)刍?、收藏或輸出而退出流通，而實際價值低的貨幣會充斥市場，使復本位制無法實現(xiàn)。

跛行本位制：指金銀作為本位幣按法定比價進行流通交換，但規(guī)定金幣可以自由鑄造，銀幣則不能自由鑄造，并限制每次支付銀幣的最高額度，其目的是為了避免“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象。由于對銀幣的特殊規(guī)定，銀幣成為輔幣，流通中會被人們當作劣幣使用，“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象并沒有根本消除。3.金單本位制是以黃金作為本位貨幣的一種貨幣制度。金幣本位制主要特征有：金鑄幣可以自由鑄造、自由融化；流通中輔幣和價值符號（銀行券）可以自由兌換為金幣；黃金在各國之間可以自由輸入輸出。實行金幣本位制的國家之間，根據(jù)兩國貨幣的黃金含量計算匯率，稱為金平價。

如1946年，l英鎊的含金量為3．58134克純金，1美元含金量為0.888671克純金，則英鎊與美元的含金量（黃金平價）之比為：1英鎊＝3．58134／0.888671

＝4.03美元英鎊與美元的黃金平價也就是英鎊與美元法定匯率。金單本位制是一種比較穩(wěn)定的貨幣制度，它對資本主義經(jīng)濟發(fā)展以及國際貿(mào)易發(fā)展都起著非常重要的作用。但這種穩(wěn)定的貨幣制度最終也被迫瓦解，其原因主要有：隨著商品經(jīng)濟的發(fā)展使黃金需要急劇增長，而黃金儲備卻十分有限。資本主義國家政治經(jīng)濟發(fā)展不平衡，少數(shù)國家占有世界大量的黃金儲備，1913年，美、英、德、法、俄五國占有世界

黃金的三分之二，削弱了其他國家鑄幣流通的基礎(chǔ)。第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，黃金被參戰(zhàn)國集中用來購買軍火，并

停止自由輸出和銀行券兌現(xiàn)，金幣本位制的基礎(chǔ)遭到破壞。

1914年金幣本位制崩潰，產(chǎn)生金塊本位制和金匯兌本位制。金塊本位制以金塊為發(fā)行準備的紙幣流通的貨幣制度。其特點：一是以銀行券（紙幣）代替金幣流通，并規(guī)定銀行券的含金量，允許銀行券在規(guī)定條件下兌換成金塊。英、法兩國分別在1925年和1928年規(guī)定銀行券兌換金塊的起點是1700英鎊和21.5萬法郎，金塊本位制被戲稱為“富人本位制”；二是規(guī)定政府集中黃金儲備，目的是為了節(jié)約黃金的使用，滿足戰(zhàn)爭和經(jīng)濟發(fā)展對貨幣的需求。金匯兌本位制

以外匯作為發(fā)行準備的紙幣流通的貨幣制度。其特點：以銀行券代替金幣流通，并規(guī)定銀行券的含金量，但不能用銀行券在國內(nèi)直接兌換黃金，銀行券只能與外匯兌換，外匯和黃金可以自由兌換。銀行券只能兌換成外匯，用外匯才可以間接兌換到黃金，金匯兌本位制被戲稱為“虛金本位制”。4.不兌現(xiàn)的信用貨幣制度又稱為紙幣本位制，是指以不兌現(xiàn)的紙幣為本位幣的一種貨幣制度。信用貨幣制度給政府通過調(diào)節(jié)貨幣數(shù)量影響經(jīng)濟活動創(chuàng)造了條件。不兌現(xiàn)的信用貨幣制度的特點：現(xiàn)實經(jīng)濟中的貨幣都是信用貨幣，主要由現(xiàn)金和銀行存款組

成。（現(xiàn)金貨幣和存款貨幣）現(xiàn)實中的貨幣都是通過金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)活動投入到流通中去

的，即信用貨幣由銀行供給。國家對信用貨幣的管理調(diào)控成為經(jīng)濟正常發(fā)展的必要條件。（國家主要是通過中央銀行的貨幣政策操作對信用貨幣的數(shù)量

和結(jié)構(gòu)進行管理調(diào)控。復本位制—金銀復本位制單本位制信用貨幣制度——不兌現(xiàn)的信用貨幣制度金屬貨幣制度貨幣制度金幣本位制金本位銀本位金塊本位制金匯兌本位制二、國際貨幣制度及其演變

國際貨幣制度是支配各國貨幣關(guān)系的規(guī)則以及國際間進行各種交易支付所依據(jù)的一套安排和慣例。（一）國際貨幣制度主要內(nèi)容1.確定國際儲備資產(chǎn)

即使用何種貨幣作為國際間的支付貨幣；哪些資產(chǎn)可用作國際儲備資產(chǎn)2.安排匯率制度

即采用何種匯率制度，是固定匯率制還是浮動匯率制3.選擇國際收支的調(diào)節(jié)方式

即出現(xiàn)國際收支不平衡時，各國政府應采取什么方法進行彌補，各國之間的政策措施如何協(xié)調(diào)等。

(二)國際貨幣制度的演變國際金本位制布雷頓森林體系牙買加體系1.國際金本位制

是指黃金充當國際貨幣，各國貨幣之間的匯率由它們各自的含金量比例即金平價決定，黃金可以在各國間自由輸出輸入，在“黃金輸送點”的作用下，匯率相對平穩(wěn)，國際收支具有自動調(diào)節(jié)的機制。

1914年第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，參戰(zhàn)國紛紛禁止黃金輸出和紙幣停止兌換黃金，國際金本位制受到嚴重削弱。在1929-1933年的經(jīng)濟大危機沖擊下，國際金本位制瓦解。2.布雷頓森林體系第二次世界大戰(zhàn)以后實行的以美元為中心的國際貨幣制度。1944年7月，美、英、蘇、法等44國在美國新罕布什爾州布雷頓森林舉行“聯(lián)合國貨幣金融會議”，討論重建國際貨幣制度，建立了以美元為中心的國際貨幣制度。其基本內(nèi)容有：1）以黃金作為基礎(chǔ)，以美元作為最主要的國際儲備貨幣，實行“雙掛鉤”的國際貨幣體系各國確認1934年1月美國規(guī)定的35美元1盎司的黃金官價，1盎司黃金等于31.103481克，每1美元的含金量為0.888671克黃金。各國政府或中央銀行可按官價用美元向美國兌換黃金。2）實行固定匯率制

各國政府以固定匯率制將本國貨幣與美元掛鉤，并有義務(wù)保持匯率的穩(wěn)定。各國貨幣對美元的匯率只能在法定匯率上下各1%的幅度內(nèi)波動。

3）建立國際貨幣基金組織和世界銀行兩大國際金融機構(gòu)，幫助協(xié)調(diào)國際收支困難

國際貨幣基金組織和世界銀行負責安排資金融通措施，保證向會員國提供輔助性儲備供應，前者負責向成員國提供短期資金借貸，保障國際貨幣體系的穩(wěn)定；后者提供中長期信貸來促進成員國經(jīng)濟復蘇。4）會員國不得限制經(jīng)常性項目的支付，不得采取歧視性的貨幣措施經(jīng)常性項目指本國與外國進行經(jīng)濟交易而經(jīng)常發(fā)生的項目，是國際收支平衡表中最主要的項目。會員國不得限制經(jīng)常性項目的支付或者清算，不得采取歧視性的貨幣措施，對其他成員國在經(jīng)常項目下結(jié)存的本國貨幣應保證兌換。以美元為中心的布雷頓森林體系，雖然對二戰(zhàn)后資本主義經(jīng)濟發(fā)展起過積極作用，但隨著時間的推移，缺陷也暴露無遺。

“特里芬難題”，也叫特里芬悖論，是美國耶魯大學教授羅伯特.特里芬在1960年出版的《黃金與美元危機》中提出的一個觀點。羅伯特.特里芬研究布雷頓森林體系后指出，如果沒有別的儲備貨幣來補充或取代美元，以美元為中心的體系必將崩潰，因為在這一體系中，美元既要通過貿(mào)易逆差向世界供應美元，以此來保證國際間的清償能力，同時又要借貿(mào)易順差保持美元幣值穩(wěn)定與堅挺，維護國際間對美元的信心，這二者本身就是相互矛盾的，美元處于“信心與清償力兩難”的境地。到了20世紀60年代后，美國外匯收支逆差大量出現(xiàn)，黃金儲備大量外流，導致美元危機不斷發(fā)生，1971年8月15日美國公開放棄金本位，同年12月宣布美元對黃金貶值，1972年-1973年美元又爆發(fā)兩次危機，美元再次對黃金貶值。1974年4月1日，美國政府宣布美元與黃金脫鉤，以美元為中心的布雷頓森林體系徹底瓦解。3.牙買加體系1976年1月國際貨幣基金組織“國際貨幣制度臨時委員會”在牙買加舉行會議，達成“牙買加協(xié)定”，形成了新的國際貨幣制度即牙買加體系。牙買加體系的主要內(nèi)容：1）國際儲備貨幣多元化美元雖仍是主要的國際貨幣，日元、馬克等也開始成為重要的國際貨幣，允許各國自行選擇國際儲備貨幣，而且還提高了特別提款權(quán)的國際儲備地位，擴大其在國際貨幣基金組織一般業(yè)務(wù)中的使用范圍。特別提款權(quán)是國際貨幣基金組織創(chuàng)設(shè)的一種儲備資產(chǎn)和記賬單位，亦稱“紙黃金”。它是基金組織分配給會員國的一種使用資金的權(quán)利,它本身不能直接用于貿(mào)易或非貿(mào)易的支付。會員國在發(fā)生國際收支逆差時，可用它向基金組織指定的其他會員國換取外匯，以償付國際收支逆差或償還基金組織的貸款，還可與黃金、自由兌換貨幣一樣充當國際儲備。2016年9月30號，國際貨幣基金宣布納入人民幣的特別提款權(quán)新貨幣籃子于10月1日正式生效。新貨幣籃子包含美元、歐元、人民幣、日元和英鎊5種貨幣，權(quán)重分別為41.73%、30.93%、10.92%、8.33%和8.09%。2）匯率安排多樣化牙買加協(xié)議正式確認了浮動匯率制的合法化，承認固定匯率制與浮動匯率制并存的局面，成員國可自由選擇匯率制度3）多渠道調(diào)節(jié)國際收支一是運用國內(nèi)經(jīng)濟政策影響國內(nèi)貨幣供求和經(jīng)濟狀況，消除國際收支失衡；二是運用匯率政策影響本幣幣值，鼓勵出口減少逆差；三是通過國際融資平衡國際收支；四是加強國際協(xié)調(diào)解決國際收支平衡問題；五是通過外匯儲備的增減來調(diào)節(jié)國際收支失衡4）黃金非貨幣化牙買加協(xié)議決定逐步使黃金退出國際貨幣，廢除黃金條款，取消黃金官價；取消成員國相互之間以及成員國與國際貨幣基金組織之間須用黃金清算債權(quán)債務(wù)的規(guī)定牙買加體