版權(quán)說明:本文檔由用戶提供并上傳,收益歸屬內(nèi)容提供方,若內(nèi)容存在侵權(quán),請(qǐng)進(jìn)行舉報(bào)或認(rèn)領(lǐng)
文檔簡(jiǎn)介
國(guó)際貨幣危機(jī)與國(guó)際貨幣體系重點(diǎn)問題貨幣危機(jī)理論國(guó)際貨幣體系布雷頓森林體系牙買加體系東亞金融危機(jī)
2023/2/6主要內(nèi)容第一節(jié)
貨幣危機(jī)理論第二節(jié)國(guó)際貨幣體系的類型第三節(jié)當(dāng)前的國(guó)際貨幣體系2023/2/6貨幣危機(jī)理論1.貨幣危機(jī)的定義國(guó)際游資的投機(jī)性沖擊給一國(guó)或多國(guó)帶來的以貨幣大幅度貶值為癥狀的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。廣義:一國(guó)或地區(qū)貨幣的匯率變動(dòng)在短期內(nèi)超過一定的幅度(25%),同時(shí)貶值幅度比前一年增加至少10%。狹義:市場(chǎng)參與者通過外匯市場(chǎng)的操作導(dǎo)致該國(guó)固定匯率制度的崩潰和外匯市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩。2023/2/6
2.貨幣危機(jī)與金融危機(jī)的關(guān)系
金融危機(jī)是指一國(guó)金融領(lǐng)域內(nèi)出現(xiàn)的異常劇烈動(dòng)蕩和混亂,并對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行造成破壞性影響的一種綜合性經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象,它是貨幣危機(jī)、信用危機(jī)、債務(wù)危機(jī)、銀行危機(jī)以及股市危機(jī)的總稱金融危機(jī)一般具有以下特征:(1)股市暴跌(2)資本外逃(3)儲(chǔ)備減少及貨幣貶值(4)銀行等金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)(5)償債困難2023/2/6
3.貨幣危機(jī)的類型
(1)經(jīng)濟(jì)惡化型(經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)惡化)
(2)自我實(shí)現(xiàn)型(貶值預(yù)期)
(3)國(guó)際傳播型4.貨幣危機(jī)的影響
(1)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)秩序混亂和經(jīng)濟(jì)衰退(2)導(dǎo)致投資環(huán)境惡化和投資萎縮(3)導(dǎo)致金融體系遭到破壞(4)導(dǎo)致國(guó)際收支失衡(5)誘發(fā)社會(huì)動(dòng)蕩和政治危機(jī)2023/2/6第一節(jié)貨幣危機(jī)理論二、第一代貨幣危機(jī)理論
第一代貨幣危機(jī)模型的代表人物是鮑爾·克魯格曼、羅伯特·弗勒德和彼得·M.加伯,克魯格曼在其1979年發(fā)表的《一個(gè)國(guó)際收支危機(jī)的模型》,一文中所構(gòu)造的模型是關(guān)于貨幣危機(jī)的最早的理論摸型。1984年弗勒德和加伯則發(fā)表了《正在崩潰的匯率制度,一些線性實(shí)例》一文,對(duì)克魯格曼提出的模型加以擴(kuò)展與簡(jiǎn)化。這兩篇文獻(xiàn)是第一代貨幣危機(jī)理論的代表作品。2023/2/6第一節(jié)貨幣危機(jī)理論兩個(gè)假定:政府?dāng)U張性財(cái)政政策中央銀行允許國(guó)內(nèi)資本(信貸)增加,卻永遠(yuǎn)這樣。央行為維持固定匯率制會(huì)無限制拋出外匯直至消耗殆盡。2023/2/6第一節(jié)貨幣危機(jī)理論→內(nèi)部均衡與外部均衡的矛盾。矛盾??jī)?nèi)部均衡:政府不斷擴(kuò)大的財(cái)政赤字→過度擴(kuò)張的國(guó)內(nèi)信貸→中央銀行購(gòu)入國(guó)內(nèi)資本(信貸),即公共部門的赤字持續(xù)“貨幣化”。外部均衡:貨幣供給增加→利率降低→本幣貶值→中央銀行外匯干涉(售出國(guó)外資本)以維持固定匯率→本國(guó)外匯儲(chǔ)備不斷減少+國(guó)際收支赤字2023/2/6第一節(jié)貨幣危機(jī)理論投機(jī)沖擊:匯率預(yù)期貶值增加→投資者出于規(guī)避資本損失(或是獲得資本收益)的考慮,會(huì)向該國(guó)貨幣發(fā)起投機(jī)沖擊(購(gòu)入國(guó)外資本,出售國(guó)內(nèi)資本)。例:固定匯率=8元/美元,國(guó)外資本=800元=100美元,匯率貶值=10元/美元。貶值前:購(gòu)入國(guó)外資本=800元=100美元貶值后:售出國(guó)外資本=100美元=1000元套利=200元2023/2/6第一節(jié)貨幣危機(jī)理論央銀自衛(wèi):中央銀行售出國(guó)外資本→導(dǎo)致本國(guó)外匯儲(chǔ)備不斷減少,利率上升。危機(jī)爆發(fā):外匯儲(chǔ)備耗盡,政府被迫放棄固定匯率制。資本外逃:由于匯率預(yù)期貶值增加而導(dǎo)致的外匯儲(chǔ)備耗盡,國(guó)外資本流出。2023/2/6第一節(jié)貨幣危機(jī)理論投機(jī)者的沖擊迫使政府放棄固定匯率制的時(shí)間將早于政府主動(dòng)放棄的時(shí)間,因此,社會(huì)成本會(huì)更大。第一代貨幣危機(jī)理論也叫國(guó)際收支平衡危機(jī)理論投機(jī)沖擊和匯率崩潰是微觀投資者在經(jīng)濟(jì)基本面和匯率制度間存在矛盾下的理性選擇的結(jié)果,并非所謂的非道德行為,因而這類模型也被稱為理性沖擊模型(ration
attack
model)。2023/2/6第一節(jié)貨幣危機(jī)理論第一代貨幣危機(jī)理論政策主張通過監(jiān)測(cè)一國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行狀況可以對(duì)貨幣危機(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè),并在此基礎(chǔ)上及時(shí)調(diào)整經(jīng)濟(jì)運(yùn)行,避免貨幣危機(jī)的爆發(fā)或減輕其沖擊強(qiáng)度。避免貨幣危機(jī)的有效方法是實(shí)施恰當(dāng)?shù)呢?cái)政、貨幣政策,保持經(jīng)濟(jì)基本面健康運(yùn)行,從而維持民眾對(duì)固定匯率制的信心。2023/2/6第一節(jié)貨幣危機(jī)理論二、第二代貨幣危機(jī)理論第二代貨幣危機(jī)理論的主流代表人物是莫里斯·奧巴斯持費(fèi)爾德、杰拉多·埃斯奎韋和菲利普·拉潤(rùn)。第二代貨幣危機(jī)理論的假定1.政府是主動(dòng)的行為主體,最大優(yōu)化其目標(biāo)函數(shù),固定匯率制度的放棄是央行在“維持”和“放棄”之間權(quán)衡之后作出的選擇,不一定是儲(chǔ)備耗盡之后的結(jié)果。政府出于一定的原因需要保衛(wèi)固定匯率制,也會(huì)因某種原因棄守固定匯率制。當(dāng)公眾預(yù)期或懷疑政府將棄守固定匯率制時(shí),保衛(wèi)固定匯率制的成本將會(huì)大大增加。2023/2/6第一節(jié)貨幣危機(jī)理論2.引入博弈。央行和市場(chǎng)投資者的收益函數(shù)相互包合,雙方均根據(jù)對(duì)方的行為或有關(guān)對(duì)方的信息不斷修正自己的行為選擇,而自身的這種修正又將影響對(duì)方的行為,因此經(jīng)濟(jì)可能存在一個(gè)循環(huán)過程,出現(xiàn)“多重均衡”.其特點(diǎn)在于自我實(shí)現(xiàn)(self-fulfilling)的危機(jī)存在的可能性,即一國(guó)經(jīng)濟(jì)基本面可能比較好,但是其中某些經(jīng)濟(jì)變量并不是很理想,由于種種原因,公眾發(fā)生觀點(diǎn)、理念、信心上的偏差,公眾信心不足通過市場(chǎng)機(jī)制擴(kuò)散,導(dǎo)致市場(chǎng)共振,危機(jī)自動(dòng)實(shí)現(xiàn)。2023/2/6第一節(jié)貨幣危機(jī)理論政府最大優(yōu)化其目標(biāo)函數(shù)政府財(cái)政預(yù)算約束2023/2/6第一節(jié)貨幣危機(jī)理論政府目標(biāo)函數(shù)最優(yōu)值2023/2/6基本思想:當(dāng)市場(chǎng)預(yù)期本國(guó)貨幣貶值,本國(guó)貨幣當(dāng)局為了維持固定匯率,將提高利率,這種努力在增加維持固定匯率的成本的同時(shí),也會(huì)增強(qiáng)市場(chǎng)的貶值預(yù)期,引發(fā)國(guó)際投機(jī)者對(duì)本國(guó)貨幣的沖擊,迫使貨幣當(dāng)局放棄固定匯率,貨幣危機(jī)則“自我實(shí)現(xiàn)”
2023/2/6特征:
(1)貨幣危機(jī)的根源在于投機(jī)者的貶值預(yù)期。(2)發(fā)生機(jī)制體現(xiàn)為一種惡性循環(huán)。(3)貨幣危機(jī)發(fā)生的隱含條件是宏觀經(jīng)濟(jì)的多重均衡。(4)防范危機(jī)的主要措施是提高政府政策可信性。2023/2/6非主流理論羊群效應(yīng)(非理性行為)傳染效應(yīng)(經(jīng)濟(jì)依存度高的國(guó)家間)
第二代貨幣危機(jī)理論是針對(duì)自我實(shí)現(xiàn)型貨幣危機(jī)提出的,它較好地解釋了不存在經(jīng)濟(jì)基本面惡化情況下發(fā)生的貨幣危機(jī)現(xiàn)象,如,20世紀(jì)90年代的歐洲貨幣危機(jī)2023/2/6三.第三代貨幣危機(jī)理論道德風(fēng)險(xiǎn)論理論的提出:
1997年下半年爆發(fā)的東南亞貨幣危機(jī)引起了學(xué)術(shù)界的關(guān)注。第三代貨幣危機(jī)理論強(qiáng)調(diào)銀行危機(jī)和貨幣危機(jī)相互關(guān)系。
基本思想:在政府的隱性擔(dān)保以及金融中介與國(guó)外債權(quán)人之間的信息不對(duì)稱情況下,導(dǎo)致金融中介存在嚴(yán)重的道德風(fēng)險(xiǎn)問題,從而引發(fā)貨幣危機(jī)2023/2/6克魯格曼側(cè)重以下幾個(gè)方面:
1)金融過度
2)親緣政治
3)企業(yè)負(fù)債率
4)均衡的不穩(wěn)定性
5)保持匯率穩(wěn)定是一個(gè)兩難的選擇2023/2/6政策建議:1)預(yù)防措施2)應(yīng)對(duì)付危機(jī) 克魯格曼認(rèn)為存在兩種可能性,一是緊急貸款條款,緊急貸款的額度必須要足夠大以加強(qiáng)投資者的信心;另一種是實(shí)施緊急資本管制,因?yàn)檫@樣可以有效地、最大限度地避免資本外逃3)危機(jī)后重建經(jīng)濟(jì) 克魯格曼認(rèn)為關(guān)鍵在于恢復(fù)企業(yè)和企業(yè)家的投資能力??梢栽谒饺瞬块T實(shí)施一定的計(jì)劃,以幫助本國(guó)的企業(yè)家或者培養(yǎng)新的企業(yè)家,或者兩者同時(shí)實(shí)施。培養(yǎng)新的企業(yè)家有一個(gè)迅速有效的辦法,這就是通過引進(jìn)FDI引進(jìn)企業(yè)家。2023/2/6第一節(jié)貨幣危機(jī)理論四、三代貨幣危機(jī)理論的比較
1.
研究的側(cè)重點(diǎn)不同
第一代著重討論經(jīng)濟(jì)基本面,第二代的重點(diǎn)放在危機(jī)本身的性質(zhì)、信息與公眾的信心上,而到第三代貨幣危機(jī)理論,焦點(diǎn)則是金融體系與私人部門,特別是企業(yè)。
2023/2/6第一節(jié)貨幣危機(jī)理論2.引發(fā)危機(jī)的因素不同:第一代:政府經(jīng)濟(jì)政策之間的沖突;第二代:市場(chǎng)投機(jī),羊群行為以及傳染效應(yīng);第三代:企業(yè),脆弱的金融體系及親緣政治。(三)小結(jié)三代貨幣危機(jī)理論的發(fā)展表明,貨幣危機(jī)理論的發(fā)展取決于有關(guān)或不危機(jī)的實(shí)證研究的發(fā)展和其他相關(guān)領(lǐng)域研究工具或建立模型方法的引入與融合。盡管它們從不同的角度回答了貨幣危機(jī)發(fā)生和傳導(dǎo)等問題,但是,關(guān)于這方面的研究遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是三代危機(jī)理論所能解決的。2023/2/6第二節(jié)國(guó)際貨幣體系的類型一、健全理想的國(guó)際貨幣體系
◆宏觀角度:能夠促使國(guó)際貿(mào)易在數(shù)量、結(jié)構(gòu)、地理等方面協(xié)調(diào)發(fā)展,能夠促進(jìn)國(guó)際資本較為自由的流動(dòng),達(dá)到資源有效配置,經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展◆金融角度:能為世界經(jīng)濟(jì)提供與其發(fā)展速度相匹配、行之有效的國(guó)際清償能力,和較好的國(guó)際收支調(diào)節(jié)能力2023/2/6第二節(jié)國(guó)際貨幣體系的類型二、國(guó)際貨幣體系的類型(一)布雷頓森林體系
1944年7月在美國(guó)新罕布什爾州的布雷頓森林召開有44同盟國(guó)參加的國(guó)際貨幣金融會(huì)議,商討重建國(guó)際貨幣秩序。2023/2/6(二)布雷頓森林體系的內(nèi)容1.國(guó)際貨幣基金組織是進(jìn)行國(guó)際貨幣協(xié)商合作的永久機(jī)構(gòu),是戰(zhàn)后國(guó)際貨幣體系的核心2.國(guó)際收支失衡的解決,主要是由逆差國(guó)從貨幣基金取得短期資金融通來解決3.以美元為中心的固定匯率制4.關(guān)于外匯管制的廢止2023/2/6三、布雷頓森林體系的危機(jī)和崩潰
(一)布雷頓森林體系缺陷1“特里芬難題”。特里芬認(rèn)為,如果美元與黃金要保持固定官價(jià),其他貨幣與美元保持固定匯率機(jī)制,美國(guó)的經(jīng)常賬戶就必須保持順差或維持平衡,否則人們對(duì)美元的信心就會(huì)喪失。同時(shí),為了滿足世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展和國(guó)際貿(mào)易增長(zhǎng)的需要,美元供應(yīng)必須不斷增長(zhǎng),這就要求美國(guó)的經(jīng)常賬戶又必須是逆差。而美元供應(yīng)的不斷增長(zhǎng),使美元與黃金的兌換性日益難以維持。這種“兩難困境”決定了布雷頓森林體系是不可持續(xù)的。
2023/2/6(一)布雷頓森林體系缺陷2.其他國(guó)家維持固定匯率的兩難是否與美國(guó)兌換黃金
3.該體系中各國(guó)協(xié)調(diào)合作難以順利開展2023/2/6第二節(jié)國(guó)際貨幣體系的類型(二)美元危機(jī)從美元稀缺的“美元荒”到美元過剩的“美元災(zāi)”(三)布雷頓森力體系的瓦解“新經(jīng)濟(jì)政策”“史密斯協(xié)議”美元繼續(xù)頹勢(shì)最終瓦解2023/2/6第二節(jié)國(guó)際貨幣體系的類型
四)布雷頓森力體系評(píng)說
1.布雷頓森林體系是歷史的產(chǎn)物,促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和發(fā)展(1)固定匯率制,便于進(jìn)出口和對(duì)外投資利于國(guó)際貿(mào)易和國(guó)資金流動(dòng)(2)國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制,利于各國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和穩(wěn)定(3)儲(chǔ)備資產(chǎn)為黃金,美元與黃金掛鉤,有益于國(guó)際貨幣關(guān)系的調(diào)整(4)調(diào)整了二戰(zhàn)無序的國(guó)際貨幣關(guān)系,是國(guó)際金本位的替代關(guān)系
2.布雷頓森林體系以一國(guó)貨幣(美元)為中心,必然也只能是一種過渡體制2023/2/6第三節(jié)當(dāng)前的國(guó)際貨幣體系布雷頓森林體系崩潰后的問題匯率制度——固定還是浮動(dòng)?國(guó)際儲(chǔ)備——用什么本位?國(guó)際收支調(diào)節(jié)——誰對(duì)收支不平衡負(fù)責(zé)2023/2/6第三節(jié)當(dāng)前的國(guó)際貨幣體系牙買加貨幣體系
1976年1月IMF國(guó)際貨幣制度問題臨時(shí)委員會(huì)在牙買加首都金斯敦召開會(huì)議,就有關(guān)國(guó)際貨幣制度問題達(dá)成協(xié)議,史稱“牙買加協(xié)議”。
2023/2/6第四節(jié)牙買加體系與國(guó)際貨幣體系改革
(一)牙買加體系的基本內(nèi)容第一,浮動(dòng)匯率合法化。會(huì)員國(guó)可以自由選擇決定匯率制度,國(guó)際貨幣基金組織承認(rèn)固定匯率制度和浮動(dòng)匯率制度同時(shí)并存,IMF對(duì)會(huì)員國(guó)的匯率政策進(jìn)行監(jiān)督。第二,黃金非貨幣化。廢除黃金官價(jià),黃金不再是各國(guó)貨幣的平價(jià)基礎(chǔ),也不能用于官方之間的國(guó)際清算。各國(guó)中央銀行可按市價(jià)從事黃金交易,IMF不在黃金市場(chǎng)上干預(yù)金價(jià)。IMF持有的黃金逐步進(jìn)行處理,其中1/6(2500萬盎司)按市價(jià)出售;1/6由會(huì)員國(guó)按官價(jià)買回;剩余的黃金須經(jīng)投票決定向市場(chǎng)出售或由各會(huì)員國(guó)買回。第三,提高特別提款權(quán)(SpecialDrawingRights)的國(guó)際儲(chǔ)備地位。在未來的貨幣體系中,應(yīng)以特別提款權(quán)作為主要的儲(chǔ)備資產(chǎn),并作為各國(guó)貨幣定值的基礎(chǔ)。凡有特別提款權(quán)賬戶的國(guó)家,可以通過賬戶用特別提款權(quán)來進(jìn)行借貸以及用來償還IMF的債務(wù)。2023/2/6第四,擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)際的資金融通。用在市場(chǎng)上出售黃金超過官價(jià)部分的所得收入建立信托基金,向最貧窮的發(fā)展中國(guó)家發(fā)放最優(yōu)惠的貸款,幫助他們解決國(guó)際收支方面的困難。同時(shí)擴(kuò)大IMF的信用貸款總額,由占會(huì)員國(guó)份額的100%提高到145%。第五,增加會(huì)員國(guó)的基金份額。各會(huì)員國(guó)對(duì)IMF繳納的份額,由原來的292億特別提款權(quán)增加到390億特別提款權(quán)。同時(shí),各會(huì)員國(guó)應(yīng)繳納份額所占的比重也有所變化,石油輸出國(guó)所占的比重上升,除日本、西德外的西方主要工業(yè)國(guó)的比重均有所降低。
1978年4月“牙買加協(xié)議”正式生效,從而形成國(guó)際貨幣體系的新格局——牙買加體系。2023/2/6第三節(jié)當(dāng)前的國(guó)際貨幣體系(二)牙買加協(xié)議后國(guó)際貨幣制度的運(yùn)行特征1.多元化的國(guó)際儲(chǔ)備體系
a.美元仍是主導(dǎo)貨幣、最主要的國(guó)際支付手段、最主要的國(guó)際價(jià)值貯藏手段。
b.歐洲單一貨幣歐元今后將是美元強(qiáng)有力的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手
c.SDR的作用不斷增強(qiáng)
d.黃金的國(guó)際儲(chǔ)備地位2023/2/6第三節(jié)當(dāng)前的國(guó)際貨幣體系2.多種形式的匯率制度安排單獨(dú)浮動(dòng)聯(lián)合浮動(dòng)盯住單一貨幣盯住一籃子貨幣盯住提別提款權(quán)等2023/2/6第三節(jié)當(dāng)前的國(guó)際貨幣體系3.多樣化的國(guó)際收支調(diào)節(jié)方式
總需求調(diào)節(jié)匯率機(jī)制調(diào)節(jié)對(duì)商品貿(mào)易和資本流動(dòng)是時(shí)控制2023/2/6(三)對(duì)牙買加體系的評(píng)價(jià)1.在一定程度上緩解了“特里芬難題”,但并未從根本上解決這一難題。改革方案:
1)建立國(guó)際信用儲(chǔ)備制度;
2)實(shí)行替代帳戶;
3)恢復(fù)金本位制度。2023/2/6第三節(jié)當(dāng)前的國(guó)際貨幣2.浮動(dòng)匯率制度發(fā)揮了匯率對(duì)國(guó)際收支的調(diào)節(jié)作用,但也存在許多問題。改革方案:
實(shí)行“匯率目標(biāo)區(qū)”制度。3.多種國(guó)際收支調(diào)節(jié)手段并存,適應(yīng)了世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的現(xiàn)狀,但國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制仍然不健全。2023/2/6第三節(jié)當(dāng)前的國(guó)際貨幣東亞金融危機(jī)陰謀論國(guó)際投機(jī)說日元過度貶值說東亞經(jīng)濟(jì)泡沫論短期資金長(zhǎng)期投資說“裙帶資本主義”說中國(guó)因素說2023/2/6第三節(jié)當(dāng)前的國(guó)際貨幣現(xiàn)行國(guó)際貨幣體系的基本困難1.匯率制度的脆弱性(1)釘住匯率制度降低了發(fā)展中國(guó)家調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的能力(2)相對(duì)穩(wěn)定的匯率水平,導(dǎo)致發(fā)展中國(guó)家在利用外資的過程中累積了大量風(fēng)險(xiǎn);(3)從理論上講,釘住匯率制度加大了發(fā)展中國(guó)家遭受投機(jī)攻擊的可能性。2023/2/6第三節(jié)當(dāng)前的國(guó)際貨幣2.多元化貨幣儲(chǔ)備體系的不穩(wěn)定性(1)各國(guó)貨幣當(dāng)局對(duì)儲(chǔ)備結(jié)構(gòu)的調(diào)整加劇了國(guó)際金融市場(chǎng)的不穩(wěn)定性(2)儲(chǔ)備體系的多元化加劇了發(fā)展中國(guó)家隊(duì)發(fā)達(dá)國(guó)家的依賴。3.國(guó)際貨幣基金組織缺乏獨(dú)立性和權(quán)威性(1)國(guó)際貨幣基金組織無法通過政策監(jiān)督來發(fā)現(xiàn)危機(jī)隱患(2)國(guó)際貨幣基金組織無法通過最后貸款人職能的實(shí)施來降低危機(jī)的破壞性影響2023/2/6第三節(jié)當(dāng)前的國(guó)際貨幣國(guó)際貨幣體系改革的方向和問題怎樣的貨幣體制?國(guó)際貨幣基礎(chǔ)是什么?基金份額如何分配?收支不平衡的調(diào)節(jié)責(zé)任國(guó)際貨幣改革中的南北矛盾2023/2/6第三節(jié)當(dāng)前的國(guó)際貨幣體系
國(guó)際貨幣體系問題(1)在國(guó)際清償力和本位貨幣的分歧上,矛盾主要集中在黃
溫馨提示
- 1. 本站所有資源如無特殊說明,都需要本地電腦安裝OFFICE2007和PDF閱讀器。圖紙軟件為CAD,CAXA,PROE,UG,SolidWorks等.壓縮文件請(qǐng)下載最新的WinRAR軟件解壓。
- 2. 本站的文檔不包含任何第三方提供的附件圖紙等,如果需要附件,請(qǐng)聯(lián)系上傳者。文件的所有權(quán)益歸上傳用戶所有。
- 3. 本站RAR壓縮包中若帶圖紙,網(wǎng)頁內(nèi)容里面會(huì)有圖紙預(yù)覽,若沒有圖紙預(yù)覽就沒有圖紙。
- 4. 未經(jīng)權(quán)益所有人同意不得將文件中的內(nèi)容挪作商業(yè)或盈利用途。
- 5. 人人文庫(kù)網(wǎng)僅提供信息存儲(chǔ)空間,僅對(duì)用戶上傳內(nèi)容的表現(xiàn)方式做保護(hù)處理,對(duì)用戶上傳分享的文檔內(nèi)容本身不做任何修改或編輯,并不能對(duì)任何下載內(nèi)容負(fù)責(zé)。
- 6. 下載文件中如有侵權(quán)或不適當(dāng)內(nèi)容,請(qǐng)與我們聯(lián)系,我們立即糾正。
- 7. 本站不保證下載資源的準(zhǔn)確性、安全性和完整性, 同時(shí)也不承擔(dān)用戶因使用這些下載資源對(duì)自己和他人造成任何形式的傷害或損失。
最新文檔
- 2024年醫(yī)生年終考核個(gè)人工作總結(jié)
- 第20課 正面戰(zhàn)場(chǎng)的抗戰(zhàn)(解析版)
- 寒假自習(xí)課 25春初中道德與法治八年級(jí)下冊(cè)教學(xué)課件 第四單元第七課 第1課時(shí) 自由平等的真諦
- 《游戲的基本理論》課件
- 新媒體風(fēng)云模板
- 2024企業(yè)主要負(fù)責(zé)人安全培訓(xùn)考試題加解析答案
- 乒乓球比賽作文300字集合九篇
- 2023年-2024年員工三級(jí)安全培訓(xùn)考試題含答案(能力提升)
- 2024企業(yè)主要負(fù)責(zé)人安全培訓(xùn)考試題及答案往年題考
- 七年級(jí)下《國(guó)寶大熊貓》蘇教版-課件
- 紅外隱身材料課件
- 八大危險(xiǎn)作業(yè)檢查表
- 工程項(xiàng)目管理(三控三管一協(xié)調(diào))
- 初三家長(zhǎng)會(huì)語文教師發(fā)言
- 游戲機(jī)策劃方案
- 2024消防安全基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)課件
- 《小兒留置導(dǎo)尿管》課件
- 粵教版科學(xué)四年級(jí)上冊(cè)全冊(cè)試卷(含答案)
- 宮腔鏡診治規(guī)范
- 安全管理計(jì)劃指標(biāo)和指標(biāo)體系
- 六年級(jí)《牽手兩代-第二講-乖孩子為什么會(huì)厭學(xué)》家長(zhǎng)課程培訓(xùn)
評(píng)論
0/150
提交評(píng)論