2021-2022年中級會計職稱之中級會計財務管理考前沖刺模擬試卷A卷含答案

2021-2022年中級會計職稱之中級會計財務管理考前沖刺模擬試卷A卷含答案單選題（共70題）1、租賃一臺設備，價值200萬元，租期為十年，租賃后期滿的殘值為10萬元，歸租賃公司所有，租賃的年利率為7%，手續(xù)費率為2%，年初支付租金，每年的租金表達式為（）。A.[200－10×（P/F，9%，10）]/[（P/A，9%，10）（1＋9%）]B.[200－10×（P/F，9%，10）]/（P/A，9%，10）C.[200－10×（P/F，7%，10）]/[（P/A，9%，10）（1＋7%）]D.[200－10×（P/F，7%，10）]/（P/A，7%，10）【答案】A2、（2018年真題）某公司基期息稅前利潤1000萬元，基期利息費用為400萬元，假設與財務杠桿相關的其他因素保持不變，則該公司計劃期的財務杠桿系數為（）。A.2.5B.1.67C.1.25D.1.88【答案】B3、下列不屬于預計利潤表編制依據的是（）。A.銷售預算B.專門決策預算C.資金預算D.預計資產負債表【答案】D4、下列計算息稅前利潤的公式中，不正確的是（）。A.銷售量×（單價－單位變動成本）－固定成本B.銷售收入×單位邊際貢獻－固定成本C.邊際貢獻－固定成本D.銷售收入×（1－變動成本率）－固定成本【答案】B5、甲公司上年凈利潤為250萬元，發(fā)行在外的普通股加權平均數為100萬股，優(yōu)先股為50萬股，優(yōu)先股股息為每股1元。如果上年年末普通股的每股市價為30元，甲公司的市盈率為（）倍。A.12B.15C.18D.22.5【答案】B6、某生產單一產品的企業(yè)，在固定成本不變、單價和單位變動成本等比例上升的情況下，盈虧平衡銷售量將（）。A.上升B.下降C.不變D.三種情況都可能出現【答案】B7、（2016年真題）某投資項目需在開始時一次性投資50000元，其中固定資產投資45000元、營運資金墊支5000元，沒有建設期。各年營業(yè)現金凈流量分別為10000元、12000元、16000元、20000元、21600元、14500元。則該項目的靜態(tài)投資回收期是（）年。A.3.35B.3.40C.3.60D.4.00【答案】C8、某公司預期未來市場利率上升而將閑置資金全部用于短期證券投資，而到期時市場利率卻大幅度下降，這意味著公司的證券投資出現（）。A.匯率風險B.再投資風險C.購買力風險D.變現風險【答案】B9、下列各項中，不屬于股票回購對上市公司影響的是（）。A.容易導致資產流動性降低，影響公司的后續(xù)發(fā)展B.不利于防止內部交易C.有助于穩(wěn)定股價D.可能會更好的發(fā)揮貨幣資金的作用【答案】B10、下列各項中，不屬于商業(yè)信用籌資形式的是（）。A.應付賬款B.預收貨款C.預付賬款D.應付職工薪酬【答案】C11、在標準成本管理中，成本總差異是成本控制的重要內容。其計算公式是（）。A.實際產量下實際成本-實際產量下標準成本B.實際產量下標準成本-預算產量下實際成本C.實際產量下實際成本-預算產量下標準成本D.實際產量下實際成本-標準產量下的標準成本【答案】A12、某公司2019年預計營業(yè)收入為50000萬元，預計銷售凈利率為10%，股利支付率為60%。據此可以測算出該公司2019年內部資金來源的金額為（）萬元。A.2000B.3000C.5000D.8000【答案】A13、（2015年真題）下列各種籌資方式中，籌資限制條件相對最少的是（）。A.租賃B.發(fā)行股票C.發(fā)行債券D.發(fā)行短期融資券【答案】A14、（2019年真題）下列各項中，屬于衍生工具籌資方式的是（）。A.認股權證籌資B.商業(yè)信用籌資C.普通股籌資D.租賃籌資【答案】A15、企業(yè)在采用吸收直接投資方式籌集資金時，以下不能被投資者用于出資的是（）。A.勞務B.土地使用權C.實物資產D.無形資產【答案】A16、小王將今年的年終獎12萬元存入銀行，年利率4%，每年計息一次，按照復利計算，5年后小王將得到本利和（）萬元。A.12.65B.15C.12.13D.14.60【答案】D17、下列混合成本的分解方法中表述不正確的是（）。A.高低點法代表性較差B.合同確認法要配合賬戶分析法使用C.技術測定法通常只適用于投入成本與產出數量之間有規(guī)律性聯系的成本分解D.賬戶分析法需要利用賬戶資料進行分析判斷，是一種較為精確的分析方法【答案】D18、根據修正的MM理論，下列各項中會影響企業(yè)價值的是（）。A.債務利息抵稅B.債務代理成本C.債務代理收益D.財務困境成本【答案】A19、下列各項作業(yè)中，屬于品種級作業(yè)的是（）。A.管理作業(yè)B.產品工藝設計C.針對企業(yè)整體的廣告活動D.設備調試【答案】B20、某企業(yè)針對原材料設置的最佳保險儲備為200千克，全年對該原材料的需求為18250千克，全年按365天計算，原材料供應商送貨期為8天，則該企業(yè)原材料的再訂貨點為（）千克。A.200B.400C.600D.800【答案】C21、（2020年）下列說法錯誤的是（）。A.發(fā)行股票能夠保護商業(yè)秘密B.發(fā)行股票籌資有利于公司自主經營管理C.留存收益籌資的途徑之一是未分配利潤D.股權籌資的資本成本負擔較重【答案】A22、（2018年）某產品的預算產量為10000件，實際產量為9000件，實際發(fā)生固定制造費用180000元，固定制造費用標準分配率8元/小時，工時標準1.5小時/件，則固定制造費用成本差異為（）。A.節(jié)約60000元B.節(jié)約72000元C.超支72000元D.超支60000元【答案】C23、（2018年真題）某公司當年的資本成本率為10%，現金平均持有量30萬元，現金管理費用2萬元，現金與有價證券之間的轉換成本1.5萬，則該公司當年持有現金的機會成本是（）萬元。A.6.5B.5.0C.3.0D.3.5【答案】C24、某企業(yè)本年實際發(fā)生的業(yè)務招待費為50萬元，本年實現的銷售收入為10000萬元，則根據企業(yè)所得稅法規(guī)定，該企業(yè)本年可以在稅前抵扣的業(yè)務招待費為（）萬元。A.5B.10C.30D.50【答案】C25、（2021年真題）某企業(yè)向租賃公司租入一套設備，價值200萬元，租期10年。租賃期滿時預計殘值10萬元，歸租賃公司所有。年利率7%，年租賃手續(xù)費率2%。租金在每年年初支付一次，對于年租金的計算，正確的表達式為（）。A.[200-10×（P/F，9%，10）]/[（P/A，9%，10）×（1+9%）]B.[200-10×（P/F，7%，10）]/（P/A，7%,10）C.[200-10×（P/F，7%，10）]/[（P/A，7%,10）×（1+7%）]D.[200-10×（P/F，9%，10）]/（P/A，9%，10）【答案】A26、下列各項中屬于應收賬款機會成本的是（）。A.賬簿的記錄費用B.喪失的投資債券可獲得的利息收入C.無法收回的損失D.調查顧客信用狀況的費用【答案】B27、下列關于投資中心的相關表述中，不正確的是（）。A.投資中心是指既能控制成本、收入和利潤，又能對投入的資金進行控制的責任中心B.投資中心的評價指標主要有投資收益率和剩余收益C.利用投資收益率指標，可能導致經理人員為眼前利益而犧牲長遠利益D.剩余收益指標可以在不同規(guī)模的投資中心之間進行業(yè)績比較【答案】D28、王女士年初花100元購買一只股票，年末以115元的價格售出，則王女士購買該股票的資產回報率是（）。A.8％B.10％C.15％D.12％【答案】C29、某企業(yè)計劃投資一個項目，原始投資額為100萬元，在建設起點一次投入，稅法規(guī)定的折舊年限為10年，按直線法計提折舊，無殘值。項目壽命期為10年，預計項目每年可獲凈利潤15萬元，投資者要求的最低收益率為8%，則該項目動態(tài)投資回收期為（）年。[已知：（P/A，8%，5）=3.9927，（P/A，8%，6）=4.6229]A.3B.6.3C.4D.5.01【答案】D30、甲企業(yè)目前資產總額為1500萬元，資產負債率為40%，平均利息率為10%，利息保障倍數為2，假設不存在資本化利息費用和優(yōu)先股，則該企業(yè)預計期財務杠桿系數為（）。A.0.67B.1C.1.5D.2【答案】D31、甲公司生產乙產品，生產能力為500件，目前正常訂貨量為400件，剩余生產能力無法轉移。正常銷售單價80元，單位產品成本50元，其中變動成本40元。現有客戶追加訂貨100件，報價70元，甲公司如果接受這筆訂貨，需要追加專屬成本1200元。甲公司若接受這筆訂貨，將增加利潤()元。A.800B.2000C.1800D.3000【答案】C32、下列各種風險應對措施中，屬于風險對沖對策的是（）。A.采取合營方式風險共擔B.戰(zhàn)略上的多種經營C.放棄虧損項目D.計提資產減值準備【答案】B33、甲企業(yè)生產一種產品，每件產品消耗材料10千克。預計本期產量180件，下期產量210件，期末材料按下期產量用料的20%確定。本期預計材料采購量為（）千克。A.1460B.1530C.1860D.1640【答案】C34、下列財務比率中，屬于效率比率指標的是（）。A.成本利潤率B.速動比率C.資產負債率D.所有者權益增長率【答案】A35、某工程項目現需投入3億元，如延期一年，建設投入將增加10%。假設利率是5%，則延遲造成的投入現值增加額為（）億元。A.0.17B.0.14C.0.47D.0.3【答案】B36、下列股利理論中，支持高股利分配率政策的是（）。A.所得稅差異理論B.股利無關論C.“手中鳥”理論D.代理理論【答案】C37、如果甲公司以所持有的乙公司的股票作為股利發(fā)放給本公司股東，則該股利支付方式屬于（）。A.負債股利B.現金股利C.財產股利D.股票股利【答案】C38、某公司新建一條生產線，預計投產后第一年末、第二年末流動資產分別為40萬元和50萬元，結算性流動負債分別為15萬元和20萬元，則第二年新增的營運資金是（）萬元。A.5B.15C.20D.30【答案】A39、A獎勵基金擬在每年年初發(fā)放80萬元，年利率為5%，B獎勵基金擬在每年年末發(fā)放50萬元，年利率為5%，為了長久運營這兩個基金，則A基金和B基金在第一年年初需要一次性投入資金的差額為（）萬元。A.600B.680C.1000D.1680【答案】B40、某產品實際銷售量為8000件，單價為30元，單位變動成本為12元，固定成本總額為36000元。則該產品的安全邊際率為（）。A.25%B.40%C.60%D.75%【答案】D41、（2018年）根據作業(yè)成本管理原理，關于成本節(jié)約途徑的表述中不正確的是（）。A.將外購材料交貨地點從廠外臨時倉庫變更為材料耗用車間屬于作業(yè)選擇B.不斷改進技術降低作業(yè)消耗的時間屬于作業(yè)減少C.新產品設計時盡量考慮利用現有其他產品使用的零件屬于作業(yè)共享D.將內部貨物運輸業(yè)務由自營轉為外包屬于作業(yè)選擇【答案】A42、某項銀行貸款本金100萬元，期限為10年，利率為8%，每年年末等額償還本息，每年償還額計算公式為（）。A.100×（1＋8%）/（F/A，8%，10）B.100×（1＋8%）/（P/A，8%，10）C.100/（F/A，8%，10）D.100/（P/A，8%，10）【答案】D43、（2018年真題）某項目的期望投資收益率為14%，風險收益率為9%，收益率的標準差為2%，則該項目收益率的標準差率為（）A.0.29%B.22.22%C.14.29%D.0.44%【答案】C44、甲公司2018年12月31日以20000元價格處置一臺閑置設備，該設備于2010年12月以80000元價格購入，并當期投入使用，預計可使用年限為10年，預計殘值率為零。按年限平均法計提折舊(均與稅法規(guī)定相同)。假設甲公司適用企業(yè)所得稅稅率為25％，不考慮其他相關稅費，則該業(yè)務對當期現金流量的影響是（）。A.增加20000元B.增加19000元C.減少20000元D.減少19000元【答案】B45、下列各項中，不屬于財務分析中因素分析法特征的是（）。A.因素分解的關聯性B.順序替代的連環(huán)性C.計算結果的準確性D.因素替代的順序性【答案】C46、下列各種風險應對措施中，能夠轉移風險的是（）。A.業(yè)務外包B.多元化投資C.放棄虧損項目D.計提資產減值準備【答案】A47、假設某企業(yè)預測的年賒銷額為2000萬元，應收賬款平均收賬天數為45天，變動成本率為60％，資金成本率為8％，一年按360天計算，則應收賬款的機會成本為（）萬元。A.250B.200C.15D.12【答案】D48、（2017年真題）下列股利理論中，支持“低現金股利有助于實現股東利益最大化目標”觀點的是（）。A.信號傳遞理論B.“手中鳥”理論C.代理理論D.所得稅差異理論【答案】D49、一般將由經營預算、專門決策預算和財務預算組成的預算體系，稱為（）。A.總預算體系B.綜合預算體系C.戰(zhàn)略預算體系D.全面預算體系【答案】D50、（2019年真題）某公司設立一項償債基金項目，連續(xù)10年于每年年末存入500萬元，第10年年末可以一次性獲取9000萬元，已知（F/A，8%，10）=14.487，（F/A，10%，10）=15.937，（F/A，12%，10）=17.549，（F/A，14%，10）=19.337，（F/A，16%，10）=21.321，則該基金的收益率介于（）。A.12%～14%B.10%～12%C.14%～16%D.8%～10%【答案】A51、甲公司20×2－20×6年的銷售量分別為1800、1780、1820、1850、1790噸，假設20×6年預測銷售量為1800噸，樣本期為4期，則采用修正的移動平均法預測的20×7年銷售量是（）噸。A.1820B.1800C.1810D.1790【答案】A52、在期限匹配融資策略中，波動性流動資產的資金來源是（）。A.臨時性流動負債B.長期負債C.股東權益資本D.自發(fā)性流動負債【答案】A53、當股票投資必要收益率等于無風險收益率時（股票市場的風險收益率不為0），β系數（）。A.大于1B.等于1C.小于1D.等于0【答案】D54、財務預算管理中，不屬于總預算內容的是（）。A.資金預算B.銷售預算C.預計利潤表D.預計資產負債表【答案】B55、下列各項因素會導致經營杠桿效應變大的是（）。A.固定成本比重提高B.單位變動成本水平降低C.產品銷售數量提高D.銷售價格水平提高【答案】A56、下列各項中，關于增量預算法特點的表述中，正確的是（）。A.不受歷史期經濟活動中的不合理因素影響B(tài).預算編制工作量較大、成本較高C.可比性差D.可能導致無效費用開支無法得到有效控制【答案】D57、下列成本差異中，應該由勞動人事部門承擔責任的是（）。A.直接材料價格差異B.直接人工工資率差異C.直接人工效率差異D.變動制造費用效率差異【答案】B58、（2010年真題）下列各項中，不屬于現金支出管理措施的是（）A.推遲支付應付款B.提高信用標準C.以匯票代替支票D.爭取現金收支同步【答案】B59、在中期滾動預算法下通常（）A.以年度作為預算滾動頻率B.以季度作為預算滾動頻率C.以月度作為預算滾動頻率D.季度和月度相結合的預算滾動頻率【答案】A60、企業(yè)有一筆5年后到期的貸款，每年年末歸還3000元，假設貸款的年利率為2%，則企業(yè)該筆貸款的到期值為（）元。已知：（F/A，2%，5）＝5.2040A.15612B.14140.5C.15660D.18372【答案】A61、已知某投資項目的原始投資額現值為100萬元，凈現值為25萬元，則該項目的現值指數為（）。A.0.25B.0.75C.1.05D.1.25【答案】D62、在成熟資本市場上，根據優(yōu)序融資理論，適當的籌資順序是（）。A.內部籌資、銀行借款、發(fā)行債券、發(fā)行可轉換債券、發(fā)行普通股B.發(fā)行普通股、發(fā)行可轉換債券、內部籌資、銀行借款、發(fā)行債券C.內部籌資、發(fā)行普通股、銀行借款、發(fā)行債券、發(fā)行可轉換債券D.發(fā)行普通股、發(fā)行可轉換債券、銀行借款、內部籌資、發(fā)行債券【答案】A63、下列關于稀釋每股收益的說法中，不正確的是（）。A.潛在的普通股主要包括可轉換公司債券、認股權證和股份期權等B.對于可轉換公司債券，計算稀釋每股收益時，分子的調整項目為可轉換公司債券當期已確認為費用的利息等的稅前影響額C.對于可轉換公司債券，計算稀釋每股收益時，分母的調整項目為假定可轉換公司債券當期期初或發(fā)行日轉換為普通股股數的加權平均數D.認股權證、股份期權等的行權價格低于當期普通股平均市場價格時，應當考慮其稀釋性【答案】B64、下列關于稀釋每股收益的說法中，不正確的是（）。A.潛在的普通股主要包括可轉換公司債券、認股權證和股份期權等B.對于可轉換公司債券，計算稀釋每股收益時，分子的調整項目為可轉換公司債券當期已確認為費用的利息等的稅前影響額C.對于可轉換公司債券，計算稀釋每股收益時，分母的調整項目為假定可轉換公司債券當期期初或發(fā)行日轉換為普通股股數的加權平均數D.認股權證、股份期權等的行權價格低于當期普通股平均市場價格時，應當考慮其稀釋性【答案】B65、按照財務戰(zhàn)略目標的總體要求，利用專門方法對各種備選方案進行比較和分析，從中選出最佳方案的是（）。A.財務分析B.財務控制C.財務決策D.財務計劃【答案】C66、（2020年真題）某公司發(fā)行優(yōu)先股，面值總額為8000萬元，年股息率為8%，股息不可稅前抵扣。發(fā)行價格為10000萬元，發(fā)行費用占發(fā)行價格的2%，則該優(yōu)先股的資本成本率為（）。A.8.16%B.6.4%C.8%D.6.53%【答案】D67、下列各項中，屬于財務績效定量評價指標中評價企業(yè)債務風險狀況的基本指標的是（）。A.現金流動負債比率B.帶息負債比率C.已獲利息倍數D.速動比率【答案】C68、某公司將1%的股票贈與管理者，以激勵其實現設定的業(yè)績目標。如未實現有權收回股票，此股權激勵模式屬于（）。A.股票增值權模式B.業(yè)績股票激勵模式C.股票期權模式D.限制性股票模式【答案】D69、（2015年真題）當某上市公司的β系數大于0時，下列關于該公司風險與收益表述中，正確的是（）。A.系統風險高于市場組合風險B.資產收益率與市場平均收益率呈同向變化C.資產收益率變動幅度小于市場平均收益率變動幅度D.資產收益率變動幅度大于市場平均收益率變動幅度【答案】B70、（2017年真題）企業(yè)將資金投放于應收賬款而放棄其他投資項目，就會喪失這些投資項目可能帶來的收益，則該收益是（）。A.應收賬款的短缺成本B.應收賬款的機會成本C.應收賬款的壞賬成本D.應收賬款的管理成本【答案】B多選題（共20題）1、（2018年真題）下列投資項目評價指標中，考慮貨幣時間價值的有（）。A.現值指數B.內含收益率C.靜態(tài)回收期D.凈現值【答案】ABD2、（2017年）下列各項中，能夠成為預計資產負債表中存貨項目金額來源的有（）。A.銷售費用預算B.直接人工預算C.直接材料預算D.產品成本預算【答案】CD3、對于預算執(zhí)行單位提出的預算調整事項，企業(yè)進行決策時，一般應當遵循的要求有（）。A.預算調整事項不能偏離企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略B.預算調整重點應當放在預算執(zhí)行中出現的細微的差異方面C.預算調整方案應當在經濟上能夠實現最優(yōu)化D.預算調整重點應當放在預算執(zhí)行中出現的重要的差異方面【答案】ACD4、（2015年）納稅籌劃可以利用的稅收優(yōu)惠政策包括（）。A.稅收扣除政策B.減稅政策C.免稅政策D.退稅政策【答案】ABCD5、下列有關合伙企業(yè)的說法中，正確的有（）。A.普通合伙企業(yè)由普通合伙人組成，合伙人對合伙企業(yè)債務承擔無限連帶責任B.合伙企業(yè)通常是由兩個或兩個以上的自然人合伙經營的企業(yè)C.有限合伙企業(yè)由普通合伙人和有限合伙人組成，有限合伙人以其認繳的出資額為限對合伙企業(yè)債務承擔責任D.合伙企業(yè)的生產經營所得和其他所得由合伙人分別繳納所得稅【答案】ABCD6、下列各項中，屬于長期資產投資內容的有（）。A.無形資產購置成本B.固定資產運輸費C.固定資產安裝費D.固定資產改良支出【答案】ABCD7、（2020年真題）下列各項中，屬于經營預算內容的有（）。A.銷售預算B.采購預算C.生產預算D.資金預算【答案】ABC8、關于證券資產組合的風險與收益，下列說法中正確的有（）。A.當某項資產或證券成為投資組合的一部分時，標準離差就可能不再是衡量風險的有效工具B.證券資產組合的預期收益率就是組成證券資產組合的各種資產收益率的加權平均數C.證券資產組合收益率的方差就是組成證券資產組合的各種資產收益率方差的加權平均數D.在證券資產組合中，能夠隨著資產種類增加而降低直至消除的風險，被稱為系統性風險【答案】AB9、下列有關財務管理內容的說法中，正確的有（）。A.生產企業(yè)的基本活動可以分為籌資、投資和運營三個方面B.財務管理的內容分為籌資管理、投資管理、營運資金管理、成本管理、收入與分配管理五個部分，其中，投資是基礎C.投資決定了企業(yè)需要籌資的規(guī)模和時間D.成本管理貫穿于籌資、投資和營運活動的全過程，滲透在財務管理的每個環(huán)節(jié)之中【答案】CD10、在我國，下列關于短期融資券的說法，正確的有（）。A.相對銀行借款，信用要求等級高B.相對企業(yè)債券，籌資成本較高C.相對商業(yè)信用，償還方式靈活D.相對于銀行借款，一次性籌資金額較大【答案】AD11、下列關于期貨市場和期貨交易的表述正確的有（）。A.期貨市場屬于資本市場B.期貨市場具有規(guī)避風險、發(fā)現價格、風險投資的功能C.金融期貨主要包括外匯期貨、利率期貨、有色金屬期貨和貴金屬期貨D.期貨市場主要包括商品期貨市場和金融期貨市場【答案】ABD12、下列各財務管理目標中，能夠克服短期行為的有（）。A.利潤最大化B.股東財富最大化C.企業(yè)價值最大化D.相關者利益最大化【答案】BCD13、（2020年真題）下列各項中，屬于公司股票面臨的系統性風險的有（）。A.公司業(yè)績下滑B.市場利率波動C.宏觀經濟政策調整D.公司管理層變更【答案】BC14、下列各項中，屬于剩余股利政策特點的有（）。A.根據股利相關理論制定的B.降低再投資資本成本C.適合處于初創(chuàng)階段的公司D.實現企業(yè)價值的長期最大化【答案】BCD15、關于牙齒的顏色，不正確的敘述是A.釉質外觀呈乳白色或淡黃色B.釉質礦化程度越高，則越透明C.釉質呈淡黃色是由于礦化程度低所致D.乳牙釉質常呈乳白色E.牙本質呈淡黃色【答案】C16、下列各項中，屬于成本管理的意義主要體現的有（）。A.降低成本，為企業(yè)擴大再生產創(chuàng)造條件B.增加企業(yè)利潤，提高企業(yè)經濟效益C.增強企業(yè)的競爭能力D.增強企業(yè)的抗風險能力【答案】ABCD17、資本成本一般包括籌資費用和占用費用，下列屬于占用費用的有（）。A.向債權人支付的利息B.發(fā)行股票支付的傭金C.發(fā)行債券支付的手續(xù)費D.向股東支付的現金股利【答案】AD18、下列關于短期融資券籌資的表述中，正確的有（）。A.發(fā)行對象為公眾投資者B.發(fā)行條件比較寬松C.籌資成本比公司債券低D.一次性籌資數額比短期銀行借款大【答案】CD19、關于流動資產投資策略，下列說法中正確的有（）。A.在緊縮的流動資產投資策略下，企業(yè)通常會維持高水平的流動資產與銷售收入比率B.緊縮的流動資產投資策略可以節(jié)約流動資產的持有成本C.在寬松的流動資產投資策略下，企業(yè)的財務與經營風險較大D.在寬松的流動資產投資策略下，企業(yè)通常會維持高水平的流動資產與銷售收入比率【答案】BD20、下列關于全面預算中的利潤表預算編制的說法中，不正確的有（）。A.“銷售收入”項目的數據，來自銷售預算B.“銷售成本”項目的數據，來自生產預算C.“銷售及管理費用”項目的數據，來自銷售費用及管理費用預算D.“所得稅費用”項目的數據，通常是根據利潤表預算中的“利潤總額”項目金額和本企業(yè)適用的法定所得稅稅率計算出來的【答案】BD大題（共10題）一、某商品流通企業(yè)正在著手編制明年的資金預算，有關資料如下：（1）年初現金余額為10萬元，應收賬款20萬元，存貨30萬元，應付賬款25萬元；預計年末應收賬款余額為40萬元，存貨50萬元，應付賬款15萬元。（2）預計全年銷售收入為100萬元，銷售成本為70萬元，工資支付現金20萬元，間接費用15萬元（含折舊費5萬元），購置設備支付現金25萬元，預計各種稅金支出14萬元，利息支出12萬元。（3）企業(yè)要求的最低現金余額為25萬元，若現金不足，需按面值發(fā)行債券（金額為10萬的整數倍數），債券票面利率為10%，期限5年，到期一次還本付息，不考慮債券籌資費用。要求：（1）計算全年經營現金流入量；（2）計算全年購貨支出；（3）計算現金余缺；（4）計算債券籌資總額；（5）計算期末現金余額?！敬鸢浮浚?）全年經營現金流入量＝100＋20－40＝80（萬元）（2）全年購貨支出＝70－30＋50＋25－15＝100（萬元）設采購存貨金額為A，則：50＋70＝A＋30，解得：A＝90（萬元）設全年購貨支出為B，則：25＋90＝B＋15，解得：B＝100（萬元）（3）現金余缺＝10＋80－100－20－（15－5）－25－14＝－79（萬元）（4）因為現金不足，所以最低的籌資額＝79＋25＋12＝116（萬元）（由于發(fā)行債券的金額為10萬元的整數倍，因此）債券籌資額＝120萬元（5）期末現金余額＝120－79－12＝29（萬元）二、資產組合M的期望收益率為18%，標準差為27.9%，資產組合N的期望收益率為13%，標準差率為1.2，投資者張某和趙某決定將其個人資產投資于資產組合M和N中，張某期望的最低收益率為16%，趙某投資于資產組合M和N的資金比例分別為30%和70%。要求：（1）計算資產組合M的標準差率；（2）判斷資產組合M和N哪個風險更大？（3）為實現期望的收益率，張某應在資產組合M上投資的最低比例是多少？（4）判斷投資者張某和趙某誰更厭惡風險，并說明理由?！敬鸢浮浚?）資產組合M的標準差率=27.9%/18%=1.55。（2）資產組合N的標準差率為1.2小于資產組合M的標準差率1.55，故資產組合M的風險更大。（3）設張某應在資產組合M上投資的最低比例是X，則：18%X+13%×（1-X）=16%，求得：X=60%，為實現期望的收益率，張某應在資產組合M上投資的最低比例是60%。（4）張某在資產組合M（高風險）上投資的最低比例是60%，而在資產組合N（低風險）上投資的最高比例是40%；而趙某投資于資產組合M（高風險）和N（低風險）的資金比例分別為30%和70%。由于趙某投資于資產組合M（高風險）的比例低于張某投資于資產組合M（高風險）的比例，因此趙某更厭惡風險。三、甲企業(yè)為生產并銷售A產品的增值稅一般納稅人，適用的增值稅稅率為13%?，F有X、Y、Z三個公司可以為其提供生產所需原材料，其中X為一般納稅人，且可以提供增值稅專用發(fā)票，適用的增值稅稅率為13%；Y為小規(guī)模納稅人，可以委托稅務機關開具增值稅稅率為3%的發(fā)票；Z為個體工商戶，目前只能出具普通發(fā)票。X、Y、Z三家公司提供的原材料質量無差別，所提供的每單位原材料的含稅價格分別為90.4元、84.46元和79元。A產品的單位含稅售價為113元，假設城市維護建設稅稅率為7%,教育費附加稅率為3%，企業(yè)所得稅率25%。要求：從利潤最大化角度考慮甲企業(yè)應該選擇哪家企業(yè)作為原材料供應商?！敬鸢浮緼產品的不含稅單價＝113÷（1＋13%）＝100（元）每單位A產品的增值稅銷項稅額＝100×l3%＝13（元）由于甲企業(yè)的購貨方式不會影響到企業(yè)的期間費用，所以在以下計算過程中省略期間費用。（1）從X處購貨：單位成本＝90.40÷（1＋13%）＝80（元）可以抵扣的增值稅進項稅額＝80×13%＝10.40（元）應納增值稅＝13-10.40＝2.60（元）稅金及附加＝2.60×（7%＋3%）＝0.26（元）單位產品稅后利潤＝（100-80-0.26）×（1-25%）＝14.805（元）（2）從Y處購貨：單位成本＝84.46÷（1＋3%）＝82（元）可以抵扣的增值稅進項稅額＝82×3%＝2.46（元）應納增值稅＝13-2.46＝10.54（元）稅金及附加＝10.54×（7%＋3%）＝1.054（元）四、（2019年）甲公司是一家制造業(yè)企業(yè)。資料一：2016年度公司產品產銷量為2000萬件，產品銷售單價為50元，單位變動成本為30元，固定成本總額為20000萬元。假設單價、單位變動成本和固定成本總額在2017年保持不變。資料二：2016年度公司全部債務資金均為長期借款，借款本金為200000萬元，年利率為5%，全部利息都計入當期費用。假定債務資金和利息水平在2017年保持不變。資料三：公司在2016年末預計2017年產銷量將比2016年增長20%。要求：（1）根據資料一，計算2016年邊際貢獻總額和息稅前利潤。（2）根據資料一和資料二，以2016年為基期計算經營杠桿系數、財務杠桿系數和總杠桿系數。（3）計算2017年息稅前利潤預計增長率和每股收益預計增長率?！敬鸢浮浚?）邊際貢獻總額＝2000×（50－30）＝40000（萬元）息稅前利潤＝40000－20000＝20000（萬元）（2）經營杠桿系數＝40000/20000＝2財務杠桿系數＝20000/（20000－200000×5%）＝2總杠桿系數＝2×2＝4或：總杠桿系數＝40000/（20000－200000×5%）＝4（3）息稅前利潤預計增長率＝20%×2＝40%每股收益預計增長率＝40%×2＝80%五、資料：2018年7月1日發(fā)行的某債券，面值100元，期限3年，票面年利率8%，每半年付息一次，付息日為6月30日和12月31日。要求：(1)假設等風險證券的市場利率為8%，計算該債券的有效年利率和全部利息在2018年7月1日的現值。(2)假設等風險證券的市場利率為10%，計算2018年7月1日該債券的價值。(3)假設等風險證券的市場利率為12%，2019年7月1日該債券的市價是85元，試問該債券當時是否值得購買?(4)某投資者2020年7月1日以97元購入，試問該投資者持有該債券至到期日的收益率是多少?【答案】(1)該債券的有效年利率：（1+8%/2）2-1=8.16%；該債券全部利息的現值：4×(P/A，4%，6)=4×5.2421=20.97(元)(2)2018年7月1日該債券的價值：4×(P/A，5%，6)+100×(P/F，5%，6)=4×5.0757+100×0.7462=94.92(元)(3)2019年7月1日該債券的市價是85元，該債券的價值為：4×(P/A，6%，4)+100×(P/F，6%，4)=4×3.4651+100×0.7921=93.07(元)該債券價值高于市價，故值得購買。六、丙公司是一家汽車配件制造企業(yè)，近期的銷售量迅速增加。為滿足生產和銷售量的需求，丙公司需要籌集資金495000元用于增加存貨，占用期限為30天?，F有三個可滿足資金需求的籌資方案：方案1：利用供應商提供的商業(yè)信用，選擇放棄現金折扣，信用條件為“2/10，N/40”。方案2：向銀行貸款，借款期限為30天，年利率為8%。銀行要求的補償性金額為借款額的20%。方案3：以貼現法向銀行借款，借款期限為30天，月利率為1%。要求：（1）如果丙公司選擇方案1，計算其放棄現金折扣的機會成本。（2）如果丙公司選擇方案2，為獲得495000元的實際用款額，計算該公司應借款總額和該筆借款的實際年利率。（3）如果丙公司選擇方案3，為獲得495000元的實際用款額，計算該公司應借款總額和該筆借款的實際年利率。（4）根據以上各方案的計算結果，為丙公司選擇最優(yōu)籌資方案?！敬鸢浮浚?）放棄現金折扣的機會成本=2%/（1-2%）×360/（40-10）=24.49%（2）應借款總額=495000/（1-20%）=618750（元）借款的實際年利率=8%/（1-20%）=10%（3）應借款總額=495000/（1-1%）=500000（元）借款的實際年利率=（1%×12）/（1-1%）=12.12%（4）方案2的籌資成本最小，應該選擇方案2。七、丙公司是一家汽車配件制造企業(yè)，近期的銷售量迅速增加。為滿足生產和銷售的需求，丙公司需要籌集資金495000元用于增加存貨，占用期限為30天?，F有三個可滿足資金需求的籌資方案：方案1：利用供應商提供的商業(yè)信用，選擇放棄現金折扣，信用條件為“2/10，N/40”。方案2：向銀行貸款，借款期限為30天，年利率為8%。銀行要求的補償性金額為借款額的20%。方案3：以貼現法向銀行借款，借款期限為30天，月利率為1%。要求：（1）如果丙公司選擇方案1，計算其放棄現金折扣的機會成本。（2）如果丙公司選擇方案2，為獲得495000元的實際用款額，計算該公司應借款總額和該筆借款的實際年利率。（3）如果丙公司選擇方案3，為獲得495000元的實際用款額，計算該公司應借款總額和該筆借款的實際年利率。（4）根據以上各方案的計算結果，為丙公司選擇最優(yōu)籌資方案?！敬鸢浮浚?）放棄現金折扣的機會成本＝[2%/（1－2%）]×[360/（40－10）]＝24.49%（2）借款總額＝495000/（1－2