2022年期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》 考試題庫（含答案解析）

2022年期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識》考試題庫（含答案解析）一、單選題1.2001年“9*11”恐怖襲擊事件在美國發(fā)生，投資者紛紛拋售美元，購入黃金保值，使得世界黃金期貨價格暴漲。同時，銅、鋁等有色金屬期貨價格和石油期貨價格也暴漲，而美元則大幅下跌。這屬于（）對期貨價格的影響。A、經(jīng)濟(jì)波動周期因素B、金融貨幣因素C、經(jīng)濟(jì)因素D、政治因素答案：D解析：期貨市場對國家（地區(qū)）及世界政治局勢變化的反應(yīng)非常敏感。罷工、大選、政變、內(nèi)戰(zhàn)、國際沖突等，都會導(dǎo)致供求狀況發(fā)生變化進(jìn)而影響期貨價格。2.按照國際慣例，理事會由交易所（）會員通過會員大會選舉產(chǎn)生。A、1/2B、1/3C、3/4D、全體答案：D解析：按照國際慣例，理事會由交易所全體會員通過會員大會選舉產(chǎn)生。3.在即期外匯市場上處于空頭地位的交易者，為防止將來外幣匯率上升，可在外匯期貨市場上進(jìn)行（）。A、空頭套期保值B、多頭套期保值C、正向套利D、反向套利答案：B解析：外匯期貨買入套期保值，又稱外匯期貨多頭套期保值，是指在現(xiàn)匯市場處于空頭地位的交易者為防止匯率上升，在期貨市場上買入外匯期貨合約對沖現(xiàn)貨的價格風(fēng)險。4.（）不屬于期貨交易所的特性。A、高度集中化B、高度嚴(yán)密性C、高度組織化D、高度規(guī)范化答案：A解析：期貨交易所是為期貨交易提供場所、設(shè)施、相關(guān)服務(wù)和交易規(guī)則的機(jī)構(gòu)。它自身并不參與期貨交易。在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所已成為具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織。5.在期貨交易中，每次報價的最小變動數(shù)值必須是最小變動價位的（）。A、十倍B、三倍C、兩倍D、整數(shù)倍答案：D解析：在期貨交易中，每次報價的最小變動數(shù)值必須是最小變動價位的整數(shù)倍。6.在小麥期貨市場，甲為買方，建倉價格為1600元/噸，乙為賣方，建倉價格為1800元/噸。小麥搬運(yùn)、儲存、利息等交割成本為60元/噸，雙方商定的平倉價為1740元/噸，商定的交收小麥價格比平倉價低40元/噸，即1700元/噸。期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨后節(jié)約費(fèi)用總和是（）元/噸，甲方節(jié)約了（）元/噸，乙方節(jié)約了（）元/噸。A、60，40，20B、60，50，25C、65，55，30D、70，60，40答案：A解析：（1）期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨節(jié)約費(fèi)用總和為60元/噸（小麥搬運(yùn)、儲存、利息等交割成本）。（2）期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨后，甲實(shí)際購入小麥價格1560元/噸=1700-（1740-1600）。如果雙方不進(jìn)行期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨而在期貨合約到期時交割，則甲實(shí)際購入小麥價格1600元/噸，所以甲方節(jié)約了40元/噸。（3）乙實(shí)際銷售小麥價格1760元/噸=1700+（1800-1740）。如果雙方不進(jìn)行期貨轉(zhuǎn)現(xiàn)貨而在期貨合約到期時交割，則乙實(shí)際銷售小麥價格1800元/噸。乙實(shí)際銷售小麥價格也比建倉價格少40元/噸，但節(jié)約了交割和利息等費(fèi)用60元/噸，所以乙方節(jié)約了20元7.企業(yè)中最常見的風(fēng)險是（）。A、價格風(fēng)險B、利率風(fēng)險C、匯率風(fēng)險D、股票價格風(fēng)險答案：A解析：價格風(fēng)險主要包括商品價格風(fēng)險、利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險和股票價格風(fēng)險等，是企業(yè)經(jīng)營中最常見的風(fēng)險。8.某投資者預(yù)計LME銅近月期貨價格漲幅要大于遠(yuǎn)月期貨價格漲幅，于是，他在該市場以6800美元/噸的價格買入5手6月銅合約，同時以6950美元/噸的價格賣出5手9月銅合約。則當(dāng)（）時，該投資者將頭寸同時平倉能夠獲利。A、6月銅合約的價格保持不變，9月銅合約的價格上漲到6980美元/噸B、6月銅合約的價格上漲到6950美元/噸，9月銅合約的價格上漲到6980美元/噸C、6月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格保持不變D、9月銅合約的價格下跌到6750美元/噸，9月銅合約的價格下跌到6930美元/噸答案：B解析：當(dāng)市場是牛市時，一般而言，較近月份的合約價格上漲幅度往往要大于較遠(yuǎn)月份合約價格的上漲幅度。在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利盈利的可能性比較大，這種套利稱為牛市套利。該投資者進(jìn)行的是正向市場的牛市套利，即賣出套利，這時價差縮小時獲利。在該市場以6800美元/噸的價格買入5手6月銅合約，同時以6950美元/噸的價格賣出5手9月銅合約，此時價差為6950-6800=150美元/噸，B選項(xiàng)，6月銅合約的價格上漲到6930美元/噸，9月銅合約的價格上漲到6980美元/噸，此時價差為6980-6950=30美元/噸，價差縮小，投資者平倉獲利9.假設(shè)年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%，6月22日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為3450點(diǎn)，套利總交易成本為30點(diǎn)，則當(dāng)日的無套利區(qū)間在（）點(diǎn)之間。A、[3451,3511]B、[3450,3480]C、[3990,3450]D、[3990,3480]答案：A解析：F（4月1日，6月22日）=3450x[l+（5%-1%）X83/365]=3481（點(diǎn)）；上界：3481+30=3511點(diǎn)；下界：3481-30=3451（點(diǎn)）。10.當(dāng)期貨客戶風(fēng)險度（）時，客戶就會收到期貨公司“追加保證金通知書”。A、大于80％B、大于90％C、大于95％D、大于100％答案：D解析：當(dāng)風(fēng)險度大于100％時，客戶就會收到期貨公司“追加保證金通知書”。11.遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方是名義借款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的主要是（）。A、規(guī)避利率上升的風(fēng)險B、規(guī)避利率下降的風(fēng)險C、規(guī)避現(xiàn)貨風(fēng)險D、規(guī)避美元期貨的風(fēng)險答案：A解析：遠(yuǎn)期利率協(xié)議的買方是名義借款人，其訂立遠(yuǎn)期利率協(xié)議的目的主要是規(guī)避利率上升的風(fēng)險。故本題答案為A。12.關(guān)于市價指令，正確的說法是（）。A、市價指令可以和任何指令成交B、集合競價接受市價指令和限價指令C、市價指令不能成交的部分繼續(xù)掛單D、市價指令和限價指令的成交價格等于限價指令的限定價格答案：D解析：市價指令不能和市價指令成交；集合競價不接受市價指令，只接受限價指令；市價指令不能成交的部分自動取消。13.關(guān)于我國國債期貨和國債現(xiàn)貨報價，以下描述正確的是（）。A、期貨采用凈價報價，現(xiàn)貨采用全價報價B、現(xiàn)貨采用凈價報價，期貨采用全價報價C、均采用全價報價D、均采用凈價報價答案：D解析：大部分國家國債期貨的報價通常采用價格報價法，按照百元面值國債的凈價報價，價格采用小數(shù)點(diǎn)后十進(jìn)位制。中金所的國債期貨是以此種方式報價。國債現(xiàn)貨交易實(shí)行“凈價交易”制度，即在國債現(xiàn)貨買賣時，以不含有自然增長應(yīng)計利息的價格報價并成交的交易方式。故本題答案為D。14.3月15日，某投機(jī)者在交易所采取蝶式套利策略，賣出3手6月份大豆合約，買入8手7月份大豆合約，賣出5手8月份大豆合約，價格分別為1740元/噸、1750元/噸和1760元/噸。4月20日，三份合約的價格分別以1730元/噸、1760元/噸和1750元/噸的價格平倉。在不考慮其他因素影響的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）元。（1手=10噸）A、300B、500C、800D、1600答案：D解析：6月份大豆合約的盈利是：（1740-1730）×3×10=300（元）；7月份大豆合約的盈利為：（1760-1750）×8×10=800（元）；8月份大豆合約的盈利是：（1760-1750）×5×10=500（元）。因此，投機(jī)者的凈收益是：300+800+500=1600（元）。15.企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是（）。A、計劃在未來賣出某商品或資產(chǎn)B、持有實(shí)物商品或資產(chǎn)C、已按某固定價格約定在未來出售某商品或資，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)D、已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)答案：C解析：現(xiàn)貨頭寸可以分為多頭和空頭兩種情況：（1）當(dāng)企業(yè)已按某固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)時，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的空頭；（2）當(dāng)企業(yè)持有實(shí)物商品或資產(chǎn)，或者已按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)時，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的多頭。故本題答案為C。16.期貨公司應(yīng)當(dāng)按照明晰職責(zé)、強(qiáng)化制衡、加強(qiáng)風(fēng)險管理的原則，建立并完善（）。A、監(jiān)督管理B、公司治理C、財務(wù)制度D、人事制度答案：B解析：期貨公司應(yīng)當(dāng)按照明晰職責(zé)、強(qiáng)化制衡、加強(qiáng)風(fēng)險管理的原則，建立并完善公司治理。17.下列關(guān)于期貨交易保證金的說法中，錯誤的是（）。A、期貨交易的保證金一般為成交合約價值的20％以上B、采用保證金的方式使得交易者能以少量的資金進(jìn)行較大價值額的投資C、采用保證金的方式使期貨交易具有高收益和高風(fēng)險的特點(diǎn)D、保證金比率越低，杠桿效應(yīng)就越大答案：A解析：期貨交易實(shí)行保證金制度，交易者在買賣期貨合約時按合約價值的一定比率繳納保證金（5％～15％）作為結(jié)算和履約保證。故本題答案為A。18.交易者在7月看到，11月份上海期貨交易所天然橡膠期貨合約價格為12955元／噸（1手：5噸），次年1月份合約價格為13420元／噸，交易者預(yù)計天然橡膠的價格將下降，11月與1月期貨合約的價差將有可能擴(kuò)大。于是，賣出60手11月份天然橡膠合約同時買入60手1月份合約，到了9月，11月份和次年1月份橡膠合約價格分別下降到12215元／噸和12755元／噸，交易者平倉了結(jié)交易，盈利為（）元。A、222000B、-193500C、415500D、22500答案：D解析：正向市場中，熊市套利，價差擴(kuò)大則會出現(xiàn)盈利，橡膠合約的價差從7月份的465元／噸，擴(kuò)大到540元／噸，擴(kuò)大了75元／噸，盈利75X60X5=22500（元）。故本題答案為D。19.下列屬于基差走強(qiáng)的情形是（）。A、基差從-500元/噸變?yōu)?00元/噸B、基差從400元/噸變?yōu)?00元/噸C、基差從300元/噸變?yōu)?1000元/噸D、基差從-400元/噸變?yōu)?600元/噸答案：A解析：當(dāng)基差變大時，稱為“走強(qiáng)”（Stronger）?；钭邚?qiáng)常見的情形有：現(xiàn)貨價格漲幅超過期貨價格漲幅，以及現(xiàn)貨價格跌幅小于期貨價格跌幅。20.6月5日某投機(jī)者以95．45點(diǎn)的價格買進(jìn)10張9月份到期的3個月歐洲美元利率（EU-RIBOR）期貨合約，6月20該投機(jī)者以95．40點(diǎn)的價格將手中的合約平倉。在不考慮其他成本因素的情況下，該投機(jī)者的凈收益是（）美元。A、1250B、-1250C、12500D、-12500答案：B解析：3個月歐洲美元期貨實(shí)際上是指3個月歐洲美元定期存款利率期貨，CME規(guī)定的合約價值為1000000美元，報價時采取指數(shù)方式。該投機(jī)者的凈收益=[（95．40—95．45）/100/4]×1000000×10=-1250（美元）。21.（）采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按照面值進(jìn)行兌付。A、短期國債B、中期國債C、長期國債D、無期限國債答案：A解析：短期國債采用貼現(xiàn)方式發(fā)行，到期按照面值進(jìn)行兌付。22.以下情況屬于單邊市的是（）。A、某合約收盤前5分鐘至漲停板，而且再沒有被打開B、某合約收盤最后5分鐘至跌停，但迅速反彈，直到最后1分鐘封住跌停C、某合約下午大部分時間只要在跌停價格上就被打開，但最后3分鐘封住跌停D、某合約上午開盤封住跌停，但在收盤最后時刻，跌停板價上有買單沒來得及成交答案：A解析：單邊市也稱為漲（跌）停板單邊無連續(xù)報價，一般是指某一期貨合約在某一交易日收盤前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有漲（跌）停板價位的買入（賣出）申報、沒有漲（跌）停板價位的賣出（買入）申報，或者一有賣出（買入）申報就成交但未打開漲（跌）停板價位的情況。23.當(dāng)整個市場環(huán)境或某些全局性的因素發(fā)生變動時，即發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險時，（）。A、各種股票的市場價格會朝著同一方向變動B、投資組合可規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險C、即使想通過期貨市場進(jìn)行套期保值也沒有辦法D、所有股票都會有相同幅度的上漲或下跌答案：A解析：股指期貨可用于套期保值，以降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險。它不僅可以對現(xiàn)貨指數(shù)進(jìn)行套期保值，而且可以對單只股票或特定的股票組合進(jìn)行套期保值。24.交易經(jīng)理受聘于（）。A.CPOA、CTB、C、TMD、FCM答案：A解析：交易經(jīng)理受聘于CPO,主要負(fù)責(zé)幫助CPO挑選CTA。25.下列（）項(xiàng)不是技術(shù)分析法的理論依據(jù)。A、市場行為反映一切B、價格呈趨勢變動C、歷史會重演D、不要把所有的雞蛋放在一個籃子里答案：D解析：市場的三大假設(shè)。26.客戶進(jìn)行期貨交易可能涉及的環(huán)節(jié)的正確流程是（）。A、開戶、下單、競價、交割、結(jié)算B、開戶、簽訂風(fēng)險合同、下單、競價、結(jié)算、交割C、開戶、下單、競價、結(jié)算、交割D、開戶、簽訂風(fēng)險合同、下單、補(bǔ)倉、競價、結(jié)算、交割答案：C解析：客戶進(jìn)行期貨交易可能涉及的環(huán)節(jié)的正確流程是：開戶、下單、競價、結(jié)算、交割。C項(xiàng)為期貨交易的正確流程。故本題答案為C。27.蝶式套利的具體操作方法是：（）較近月份合約，同時（）居中月份合約，并（）較遠(yuǎn)月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量之和。這相當(dāng)于在較近月份合約與居中月份合約之間的牛市（或熊市）套利和在居中月份與較遠(yuǎn)月份合約之間的熊市（或牛市）套利的一種組合。A、賣出（或買入）賣出（或買入）賣出（或買入）B、賣出（或買入）買入（或賣出）賣出（或買入）C、買入（或賣出）買入（或賣出）買入（或賣出）D、買入（或賣出）賣出（或買入）買入（或賣出）答案：D解析：蝶式套利的具體操作方法是：買入（或賣出）較近月份合約，同時賣出（或買入）居中月份合約，并買入（或賣出）較遠(yuǎn)月份合約，其中，居中月份合約的數(shù)量等于較近月份和較遠(yuǎn)月份合約數(shù)量之和。這相當(dāng)于在較近月份合約與居中月份合約之間的牛市（或熊市）套利和在居中月份與較遠(yuǎn)月份合約之間的熊市（或牛市）套利的一種組合。28.對買入套期保值而言，基差走強(qiáng)，（）。（不計手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用）A、期貨市場和現(xiàn)貨市場盈虧相抵，實(shí)現(xiàn)完全套期保值B、有凈盈利，實(shí)現(xiàn)完全套期保值C、有凈損失，不能實(shí)現(xiàn)完全套期保值D、套期保值效果不能確定，還要結(jié)合價格走勢來判斷答案：C解析：買入套期保值基差走弱盈利，賣出套期保值基差走強(qiáng)盈利29.在流動性不好的市場，沖擊成本往往會（）。A、比較大B、和平時相等C、比較小D、不確定答案：A解析：沖擊成本，也稱為流動性成本，主要是指規(guī)模大的套利資金進(jìn)入市場后對市場價格的沖擊使交易未能按照預(yù)訂價位成交，從而多付出的成本。當(dāng)沖擊成本過高的時候，會影響套利的收益。在流動性不好的市場，沖擊成本往往會比較大。故本題答案為A。30.采用實(shí)物交割方式的有（）。A、股票指數(shù)期貨B、短期利率期貨C、商品期貨D、國債期貨答案：C解析：一般來說，商品期貨以實(shí)物交割方式為主；股票指數(shù)期貨、短期利率期貨多采用現(xiàn)金交割方式。31.某日某期貨合約的收盤價為17210元／噸，結(jié)算價為17240元／噸，該合約的每日最大波動限制為-3％～3％，最小變動價位為10元／噸，則該期貨合約下一交易日漲停板價格是（）元／噸。A、17757B、17750C、17726D、17720答案：B解析：我國期貨市場，期貨價格波動的最大限制是以合約上一交易目的結(jié)算價為基準(zhǔn)確定的：漲停板為上一交易日的結(jié)算價加上允許的最大向上波動限制，跌停板為上一交易日的結(jié)算價減去允許的最大向下波動限制。本題為：17240+17240×3％=17757．2（元／噸），最小變動價位為10元／噸，同時必須小于17757。故本題答案為B。32.中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的報價方式為（）。A、百元凈價報價B、千元凈價報價C、收益率報價D、指數(shù)點(diǎn)報價答案：A解析：中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約的報價方式為百元凈價報價。33.某基金經(jīng)理持有1億元面值的A債券，現(xiàn)希望用表中的中金所5年期國債期貨合約完全對沖其利率風(fēng)險，請用面值法計算需要賣出（）手國債期貨合約。A、78B、88C、98D、108答案：C解析：對沖手?jǐn)?shù)=101222000／（104．183×10000）=97．158≈98（手）。34.在正常市場中，遠(yuǎn)期合約與近期合約之間的價差主要受到（）的影響。A、持倉費(fèi)B、持有成本C、交割成本D、手續(xù)費(fèi)答案：B解析：在正常市場中，遠(yuǎn)期合約與近期合約之間的價差主要受到持有成本的影響。股指期貨的持有成本相對低于商品期貨，而且可能收到的股利在一定程度上可以降低股指期貨的持有成本。當(dāng)實(shí)際價差高于或低于正常價差時，就存在套利機(jī)會。故本題答案為B。35.機(jī)構(gòu)投資者能夠使用股指期貨實(shí)現(xiàn)各類資產(chǎn)配置策略的基礎(chǔ)在于股指期貨具備兩個非常重要的特性：一是能獲取高額的收益，二是具備（）功能。A、以小博大B、套利C、投機(jī)D、風(fēng)險對沖答案：D解析：股指期貨能夠?qū)_風(fēng)險，同時獲取高收益。36.標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動率升高，期權(quán)的價格也應(yīng)該（）。A、升高B、降低C、倍增D、倍減答案：A解析：標(biāo)的資產(chǎn)價格的波動率越高，期權(quán)的價格也應(yīng)該越高。故本題答案為A。37.上海證券交易所個股期權(quán)合約的最后交易日為到期月份的第（）個星期三。A、1B、2C、3D、4答案：D解析：上海證券交易所個股期權(quán)合約的最后交易日為到期月份的第四個星期三。故本題答案為D。38.下列不屬于影響市場利率的因素的是（）。A、政策因素B、經(jīng)濟(jì)因素C、全球主要經(jīng)濟(jì)體利率水平D、全球總?cè)丝诖鸢福篋解析：ABC項(xiàng)均會對市場利率產(chǎn)生影響。故本題答案為D。39.假設(shè)滬深300股指期貨價格是2300點(diǎn)，其理論價格是2150點(diǎn)，年利率為5%。若三個月后期貨交割價為2500點(diǎn)，那么利用股指期貨套利的交易者從一份股指期貨的套利中獲得的凈利潤是（）元。A、45000B、50000C、82725D、150000答案：A解析：不論三個月后期貨交割價為多少，套利交易的利潤都等于實(shí)際期價與理論期價之差：（2300-2150）x300=45000（元）。閱讀材料，回答以下兩題。設(shè)r=6%，d=2%，6月30日為6月份期貨合約的交割日。4月1日、5月1日、6月1日及6月30日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為4100點(diǎn)、4200點(diǎn)、4280點(diǎn)及4220點(diǎn)。40.3月初，某輪胎企業(yè)為了防止天然橡膠原料價格進(jìn)一步上漲，買入7月份天然橡膠期貨合約100手（每手10噸），成交價格為24000元／噸，對其未來生產(chǎn)需要的1000噸天然橡膠進(jìn)行套期保值。當(dāng)時現(xiàn)貨市場天然橡膠價格為23000元／噸。之后天然橡膠未漲反跌。至6月初，天然橡膠現(xiàn)貨價格跌至20000元／噸。該企業(yè)按此價格購入天然橡膠現(xiàn)貨1000噸，與此同時，將天然橡膠期貨合約對沖平倉，成交價格為21000元／噸。該輪胎企業(yè)的盈虧狀況為（）。A、盈虧相抵B、盈利200元／噸C、虧損200元／噸D、虧損400元／噸答案：A解析：現(xiàn)貨市場中，每噸盈利3000元，期貨市場中每噸虧損3000元，盈虧相抵。故本題答案為A。41.某投資者購買面值為100000美元的1年期國債，年貼現(xiàn)率為6%，1年以后收回全部投資，則此投資者的收益率（）貼現(xiàn)率。A、小于B、等于C、大于D、小于或等于答案：C解析：1年期國債的發(fā)行價格=100000-100000x6%-94000（美元）收益率=（100000-94000）-r94000x100%=6.4%顯而易見，此投資者的收益率大于貼現(xiàn)率。42.2015年2月15日，某交易者賣出執(zhí)行價格為6．7522元的C歐元兌人民幣看跌期貨期權(quán)（美式），權(quán)利金為0．0213歐元，對方行權(quán)時該交易者（）。A、賣出標(biāo)的期貨合約的價格為6．7309元B、買入標(biāo)的期貨合約的成本為6．7522元C、賣出標(biāo)的期貨合約的價格為6．7735元D、買入標(biāo)的期貨合約的成本為6．7309元答案：D解析：交易者賣出看跌期權(quán)后，必須履約。當(dāng)價格低于執(zhí)行價格6．7522元時，買方行權(quán)．賣方必須以執(zhí)行價格6．7522元從買方處買入標(biāo)的資產(chǎn)。買入標(biāo)的期貨合約的成本為6．7522-0．0213=6．7309（元）。故本題答案為D。43.美國中長期國債期貨報價由三部分組成，第二部分采用（）進(jìn)位制。A、2B、10C、16D、32答案：D解析：美國中長期國債期貨采用價格報價法，在其報價中，比如118’222（或118-222），報價由3部分組成，即“①118’②22③2”。其中，“①”部分可以稱為國債期貨報價的整數(shù)部分，“②”“③”兩個部分稱為國債期貨報價的小數(shù)部分。D項(xiàng)為正確選項(xiàng)?！阿凇辈糠?jǐn)?shù)值為“00到31”，采用32進(jìn)位制，價格上升達(dá)到“32”向前進(jìn)位到整數(shù)部分加“1”，價格下降跌破“00”向前整數(shù)位借“1”得到“32”。故本題答案為D。44.下列數(shù)據(jù)價格形態(tài)中的不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是（）。A、頭肩形、雙重頂（M頭）B、雙重底（W底）、三重頂、三重底C、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)D、三角形態(tài)、矩形形態(tài)答案：D解析：價格形態(tài)分成持續(xù)形態(tài)和反轉(zhuǎn)形態(tài)兩大類型。反轉(zhuǎn)形態(tài)包括，頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等。ABC項(xiàng)均屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)，D項(xiàng)屬于持續(xù)形態(tài)。故本題答案為D。45.大連商品交易所成立于（）。A、1993年2月28日B、1993年5月28日C、1990年10月12日D、2006年9月8日答案：A解析：大連商品交易所成立于1993年2月28日。46.滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的（）。A、±5％B、±10％C、±15％D、±20％答案：D解析：滬深300指數(shù)期貨合約最后交易日漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價的+20％。故本題答案為D。47.期貨投機(jī)是指交易者通過預(yù)測期貨合約未來價格變化，以在期貨市場上獲?。ǎ槟康牡钠谪浗灰仔袨?。A、高額利潤B、剩余價值C、價差收益D、壟斷利潤答案：C解析：期貨投機(jī)是指交易者通過預(yù)測期貨合約未來價格變化，以在期貨市場上獲取價差收益為目的的期貨交易行為。48.美國中長期國債期貨報價由三部分組成，第二部分?jǐn)?shù)值的范圍是（）。A、00到15B、00至31C、00到35D、00到127答案：B解析：美國中長期國債期貨采用價格報價法，在其報價中，比如118’222（或118-222），報價由3部分組成，即“①118’②22③2”。其中，“①”部分可以稱為國債期貨報價的整數(shù)部分，“②”“③”兩個部分稱為國債期貨報價的小數(shù)部分?！阿凇辈糠?jǐn)?shù)值為“00到31”，采用32進(jìn)位制，價格上升達(dá)到“32”向前進(jìn)位到整數(shù)部分加“1”，價格下降跌破“00”向前整數(shù)位借“1”得到“32”。故本題答案為B。49.國債期貨到期交割時，用于交割的國債券種由（）確定。A、交易所B、多空雙方協(xié)定C、空頭D、多頭答案：C解析：國債期貨合約的賣方擁有可交割國債的選擇權(quán)。故本題答案為C。50.某日，銅合約的收盤價是17210元/噸，結(jié)算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為3%，最小波動價位為10元/噸，則該期貨合約下一個交易日漲停價格是（）元/噸。A、17757B、17750C、17822D、18020答案：B解析：我國期貨市場，期貨價格波動的最大限制是以合約上一交易目的結(jié)算價為基準(zhǔn)確定的：漲停板為上一交易日的結(jié)算價加上允許的最大向上波動限制，跌停板為上一交易日的結(jié)算價減去允許的最大向下波動限制。本題菜籽油漲停板為：17240+17240×3％=17757．2（元／噸），最小變動價位為10元／噸，同時必須小于17757。故本題答案為B51.國際常用的外匯標(biāo)價法是（）。A、直接標(biāo)價法B、間接標(biāo)價法C、美元標(biāo)價法D、英鎊標(biāo)價法答案：A解析：包括中國在內(nèi)的絕大多數(shù)國家都采用直接標(biāo)價法。52.期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A、期貨交易所B、期貨公司C、中國期貨業(yè)協(xié)會D、中國證監(jiān)會答案：A解析：期貨合約，是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。53.期貨公司在期貨市場中的作用主要有（）。A、根據(jù)客戶的需要設(shè)計期貨合約．保持期貨市場的活力B、期貨公司擔(dān)?？蛻舻慕灰茁募s，從而降低了客戶的交易風(fēng)險C、嚴(yán)密的風(fēng)險控制制度使期貨公司可以較為有效地控制客戶的交易風(fēng)險D、監(jiān)管期貨交易所指定的交割倉庫，維護(hù)客戶權(quán)益答案：C解析：AD兩項(xiàng)為期貨交易所的主要職能，B項(xiàng)期貨公司并不能擔(dān)?？蛻舻慕灰茁募s。54.在期貨市場發(fā)達(dá)的國家，（）被視為權(quán)威價格，是現(xiàn)貨交易的重要參考依據(jù)。A、現(xiàn)貨價格B、期貨價格C、期權(quán)價格D、遠(yuǎn)期價格答案：B解析：期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)的功能。價格發(fā)現(xiàn)具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開性、權(quán)威性。故本題答案為B。55.近端匯率是指第（）次交換貨幣時適用的匯率。A、一B、二C、三D、四答案：A解析：近端匯率是指第一次交換貨幣時適用的匯率。56.零息債券的久期（）它到期的時間。A、大于B、等于C、小于D、不確定答案：B解析：零息債券的久期等于它到期的時間。故本題答案為B。57.除了交易時間、交割等級、交易代碼等，期貨合約中還規(guī)定了（）這一重要條款。A、最高交易保障金B(yǎng)、最低成交價格C、最高成交價格D、最低交易保證金答案：D解析：期貨合約中還規(guī)定了最低交易保證金這一重要條款。58.當(dāng)滬深300指數(shù)期貨合約1手的價值為120萬元時，該合約的成交價為（）點(diǎn)。A、3000B、4000C、5000D、6000答案：B解析：1200000+300+1=4000（點(diǎn)）。59.（）是目前包括中國在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國家采用的匯率標(biāo)價方法。A、直接標(biāo)價法B、間接標(biāo)價法C、日元標(biāo)價法D、歐元標(biāo)價法答案：A解析：直接標(biāo)價法是目前包括中國在內(nèi)的世界上絕大多數(shù)國家采用的匯率標(biāo)價方法。60.在正向市場上，某投機(jī)者采用牛市套利策略，則他希望將來兩份合約的價差（）。A、擴(kuò)大B、縮小C、不變D、無規(guī)律答案：B解析：當(dāng)市場是牛市時，一般說來，較近月份的合約價格上漲幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價格的上漲幅度。如果是正向市場，遠(yuǎn)期合約價格與較近月份合約價格之間的價差往往會縮??；而如果是反向市場，則近期合約和遠(yuǎn)期合約的價差往往會擴(kuò)大。61.以下各項(xiàng)中，包含于匯率掉期交易組合的是（）。A、外匯即期交易和外匯遠(yuǎn)期交易B、外匯即期交易和外匯即期交易C、外匯期貨交易和外匯期貨交易D、外匯即期交易和外匯期貨交易答案：A解析：即期對遠(yuǎn)期的掉期，指交易者在向交易對手買進(jìn)即期外匯的同時賣出金額和幣種均相同的遠(yuǎn)期外匯，或在賣出即期外匯的同時買進(jìn)金額和幣種均相同的遠(yuǎn)期外匯。62.下列關(guān)于鄭州商品交易所的表述，正確的是（）。A、是公司制期貨交易所B、菜籽油和棕櫚油均是其上市品種C、以營利為目的D、會員大會是其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)答案：D解析：鄭州商品交易所是會員制期貨交易所；菜籽油是鄭州商品交易所的上市品種．但是棕櫚油是大連商品交易所的上市品種；我國的期貨交易所都不以營利為目的；會員制期貨交易所的會員大會是其最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。故本題答案為D。63.假定利率比股票分紅高3%，即r-d=3%。5月1日上午10點(diǎn)，滬深300指數(shù)為3000點(diǎn)，滬深300指數(shù)期貨9月合約為3100點(diǎn)，6月合約價格為3050點(diǎn)，即9月期貨合約與6月期貨合約之間的實(shí)際價差為50點(diǎn)，與兩者的理論價差相比，（）。A、有正向套利的空間B、有反向套利的空間C、既有正向套利的空間，也有反向套利的空間D、無套利空間答案：A解析：兩合約的理論價差為：S（r-d）（T2-T1）/365=3000x3%X3/12=22.5點(diǎn)；而當(dāng)時兩合約價差為50點(diǎn)，未來價差很可能縮小，應(yīng)該買入6月合約，賣出9月合約。64.名義標(biāo)準(zhǔn)券設(shè)計之下，中國金融期貨交易所5年期國債期貨采用（）。A、單一券種交收B、兩種券種替代交收C、多券種替代交收D、以上都不是答案：C解析：國債期貨實(shí)行一攬子可交割國債的多券種交割方式，當(dāng)合約到、期進(jìn)行實(shí)物交割時，可交割國債為一系列符合條件的不同剩余期限、不同票面利率的國債品種。65.我國5年期國債期貨合約標(biāo)的為票面利率為（）名義中期國債。A、1％B、2％C、3％D、4％答案：C解析：我國5年期國債期貨合約標(biāo)的為面值為100萬元人民幣、票面利率為3％的名義中期國債。故本題答案為C。66.對于股指期貨來說，當(dāng)出現(xiàn)期價被高估時，套利者可以（）。A、垂直套利B、反向套利C、水平套利D、正向套利答案：D解析：當(dāng)存在期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱為“正向套利”。67.市價指令的特點(diǎn)是（）。A、成交速度慢B、適合穩(wěn)健性投資者C、一旦指令下達(dá)后不可更改或撤銷D、要求指明具體價位答案：C解析：市價指令是期貨交易中常用的指令之一。它是指按當(dāng)時市場價格即刻成交的指令?？蛻粼谙逻_(dá)這種指令時不須指明具體的價位，而是要求以當(dāng)時市場上可執(zhí)行的最好價格達(dá)成交易。這種指令的特點(diǎn)是成交速度快，一旦指令下達(dá)后不可更改或撤銷。68.下列關(guān)于發(fā)票價格的公式的敘述正確的是（）。A、發(fā)票價格=國債期貨交割結(jié)算價／轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息B、發(fā)票價格=國債期貨交割結(jié)算價×轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計利息C、發(fā)票價格=國債期貨交割結(jié)算價X轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息D、發(fā)票價格=國債期貨交割結(jié)算價／轉(zhuǎn)換因子-應(yīng)計利息答案：C解析：可交割國債的轉(zhuǎn)換因子乘以期貨交割結(jié)算價可得到轉(zhuǎn)換后該國債的價格（凈價），用國債凈價加上持有國債期間的應(yīng)計利息收入即可得到國債期貨交割時賣方出讓可交割國債時應(yīng)得到的實(shí)際現(xiàn)金價格（全價），該價格為可交割國債的出讓價格，也稱發(fā)票價格。發(fā)票價格=國債期貨交割結(jié)算價X轉(zhuǎn)換因子+應(yīng)計利息。故本題答案為C。69.外匯期貨跨市場套利者考慮在不同交易所間進(jìn)行套利的時候，應(yīng)該考慮到時差帶來的影響，選擇在交易時間（）的時段進(jìn)行交易。A、重疊B、不同C、分開D、連續(xù)答案：A解析：套利者考慮在不同交易所間進(jìn)行套利的時候，應(yīng)該考慮到時差帶來的影響，選擇在交易時間重疊的時段進(jìn)行交易。故本題答案為A。70.1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）首次推出（）。A、外匯期貨合約B、美國國民抵押協(xié)會債券C、美國長期國債D、美國短期國債答案：A解析：1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）首次推出外匯期貨合約。71.某投資者以100元／噸的權(quán)利金買入玉米看漲期權(quán)，執(zhí)行價格為2200元／噸，期權(quán)到期日的玉米期貨合約價格為2500元／噸，此時該投資者的理性選擇和收益狀況為（）。A、不執(zhí)行期權(quán)，收益為0B、不執(zhí)行期權(quán)，虧損為100元／噸C、執(zhí)行期權(quán)，收益為300元／噸D、執(zhí)行期權(quán)，收益為200元／噸答案：D解析：如果不執(zhí)行期權(quán)，虧損為權(quán)利金，即100元／噸；如果執(zhí)行期權(quán)，收益為2500-2200-100=200（元／噸），因此執(zhí)行期權(quán)。故此題選D。72.歐美市場設(shè)置股指期貨合約月份的方式是（）。A、季月模式B、遠(yuǎn)月模式C、以近期月份為主，再加上遠(yuǎn)期季月D、以遠(yuǎn)期月份為主，再加上近期季月答案：A解析：股指期貨的合約月份是指股指期貨合約到期進(jìn)行交割所在的月份。不同國家和地區(qū)期貨合約月份的設(shè)置不盡相同。在境外期貨市場上，股指期貨合約月份的設(shè)置主要有兩種方式：一種是季月模式（季月是指3月、6月、9月、12月）。歐美市場采用的就是這種設(shè)置方式。故本題答案為A。73.中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約票面利率為（）。A、2.5%B、3%C、3.5%D、4%答案：B解析：中國金融期貨交易所5年期國債期貨合約票面利率為3%。74.金融期貨最早產(chǎn)生于（）年。A、1968B、1970C、1972D、1982答案：C解析：隨著第二次世界大戰(zhàn)后布雷頓森林體系解體，20世紀(jì)70年代初國際經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)生急劇變化，固定匯率制被浮動匯率制取代，利率管制等金融管制政策逐漸取消。匯率、利率頻繁劇烈波動，促使人們向期貨市場尋求避險工具，金融期貨應(yīng)運(yùn)而生。1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所（CME）設(shè)立了國際貨幣市場分部（IMM），首次推出包括英鎊、加元、西德馬克、法國法郎、日元和瑞士法郎等在內(nèi)的外匯期貨合約。75.入市時機(jī)選擇的步驟是（）。A、通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌；權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景；決定入市的具體時間B、通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌；決定入市的具體時間；權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景C、權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景，通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌；決定入市的具體時間D、決定入市的具體時間；權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景；通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌答案：A解析：入市時機(jī)選擇的步驟：第一步，通過基本面分析法，判斷某品種期貨合約價格將會上漲還是下跌。如果是上漲，進(jìn)一步利用技術(shù)分析法分析升勢有多大，持續(xù)時間有多長；如果是下跌，則可進(jìn)一步利用技術(shù)分析法分析跌勢有多大，持續(xù)時間有多長。第二步，權(quán)衡風(fēng)險和獲利前景。投機(jī)者在決定入市時，要充分考慮自身承擔(dān)風(fēng)險的能力，并且只有在獲利的概率較大時，才能入市。第三步，決定入市的具體時間。76.在我國期貨公司運(yùn)行中，使用期貨居間人進(jìn)行客戶開發(fā)是一條重要渠道，期貨居間人的報酬來源是（）。A、期貨公司B、客戶C、期貨交易所D、客戶保證金提取答案：A解析：在我國期貨公司運(yùn)行中，使用期貨居間人進(jìn)行客戶開發(fā)是一條重要渠道。期貨居間人因從事居間活動付出的勞務(wù)，有按合同約定向公司獲取酬金的權(quán)利。故本題答案為A。77.反向市場中進(jìn)行牛市套利交易，只有價差（）才能盈利。A、擴(kuò)大B、縮小C、平衡D、向上波動答案：A解析：反向市場中進(jìn)行牛市套利交易，只有價差擴(kuò)大才能盈利。故本題答案為A。78.標(biāo)準(zhǔn)型的利率互換是指（）。A、浮動利率換浮動利率B、固定利率換固定利率C、固定利率換浮動利率D、遠(yuǎn)期利率換近期利率答案：C解析：利率互換是指交易雙方約定在未來一定期限內(nèi)，根據(jù)同種貨幣的名義本金交換現(xiàn)金流，其中一方的現(xiàn)金流按事先確定的某一浮動利率計算，另一方的現(xiàn)金流則按固定利率計算。?79.日本、新加坡和美國市場均上市了日經(jīng)225指數(shù)期貨，交易者可利用兩個相同合約之間的價差進(jìn)行（）A、跨月套利B、跨市場套利C、跨品種套利D、投機(jī)答案：B解析：這是三個市場的同一種指數(shù)期貨的交易。80.1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期貨交易。在（），隨著中國期貨業(yè)協(xié)會和中國期貨保證金監(jiān)控中心等機(jī)構(gòu)的陸續(xù)成立，中國期貨市場走向法制化和規(guī)范化，監(jiān)管體制和法規(guī)體系不斷完善，新的期貨品種不斷推出，期貨交易量實(shí)現(xiàn)恢復(fù)性增長后連創(chuàng)新高，積累了服務(wù)產(chǎn)業(yè)及國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初步經(jīng)驗(yàn)，具備了在更高層次服務(wù)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的能力。A、初創(chuàng)階段B、治理整頓階段C、穩(wěn)步發(fā)展階段D、創(chuàng)新發(fā)展階段答案：C解析：在我國期貨市場的治理整頓階段發(fā)生了一些風(fēng)險事件，隨后期貨交易所縮減到了3家，且期貨公司的最低注冊資本金也提高到了3000萬元。經(jīng)過治理整頓后的穩(wěn)步發(fā)展階段，中國期貨業(yè)協(xié)會和中國期貨保證金監(jiān)控中心等機(jī)構(gòu)又陸續(xù)成立。81.如果套利者預(yù)期兩個或兩個以上的期貨合約的價差將縮小，則套利者將買入其中價格較低的合約，同時賣出價格較高的合約，我們稱這種套利為（）。A、賣出套利B、買入套利C、高位套利D、低位套利答案：A解析：如果套利者預(yù)期兩個或兩個以上的期貨合約的價差將縮小，則套利者將買入其中價格較低的合約，同時賣出價格較高的合約，我們稱這種套利為賣出套利。故本題答案為A。82.7月1日，某交易所的9月份大豆合約的價格是2000元/噸，11月份大豆合約的價格是1950元/噸。如果某投機(jī)者采用熊市套利策略（不考慮傭金因素），則下列選項(xiàng)中可使該投機(jī)者獲利最大的是（）。A、9月大豆合約的價格保持不變，11月大豆合約的價格漲至2050元/噸B、9月大豆合約的價格漲至2100元/噸，11月大豆合約的價格保持不變C、9月大豆合約的價格跌至1900元/噸，11月大豆合約的價格漲至1990元/噸D、9月大豆合約的價格漲至2010元/噸，11月大豆合約的價格漲至2150元/噸答案：D解析：熊市套利策略為賣出近月合約，同時買入遠(yuǎn)月合約。83.股票指數(shù)的編制方法不包括（）。A、算術(shù)平均法B、加權(quán)平均法C、幾何平均法D、累乘法答案：D解析：一般而言，在編制股票指數(shù)時，首先需要從所有上市股票中選取一定數(shù)量的樣本股票。在確定了樣本股票之后。還要選擇一種計算簡便、易于修正并能保持統(tǒng)計口徑一致和連續(xù)的計算公式作為編制的工具。通常的計算方法有三種：算術(shù)平均法、加權(quán)平均法和幾何平均法。D不被用于股票指數(shù)的編制。故本題答案為D。84.公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)是（）。A、股東大會B、董事會C、理事會D、高級管理人員答案：A解析：股東大會由全體股東共同組成，是公司制期貨交易所的最高權(quán)力機(jī)構(gòu)。85.滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報價單位為（）。A、分B、角C、元D、點(diǎn)答案：D解析：滬深300指數(shù)期權(quán)仿真交易合約的報價單位為“點(diǎn)”。故本題答案為D。86.交易者以36750元／噸賣出8手銅期貨合約后，以下操作符合金字塔式建倉原則的是（）。A、該合約價格跌到36720元／噸時，再賣出10手B、該合約價格漲到36900元／噸時，再賣出6手C、該合約價格漲到37000元／噸時，再賣出4手D、該合約價格跌到36680元／噸時，再賣出4手答案：D解析：金字塔式建倉應(yīng)遵循以下兩個原則：①只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉；②持倉的增加應(yīng)漸次遞減。本題為賣出建倉，價格下跌時才能盈利。根據(jù)以上原則可知，只有當(dāng)合約價格小于36750元/噸時才能增倉，且持倉的增加應(yīng)小于8手。87.期貨市場某一合約的賣出價格為15500元，買入價格為15501元，前一成交價為15498元，那么該合約的撮合成交價應(yīng)為（）元。A、15498B、15499C、15500D、15501答案：C解析：計算機(jī)交易系統(tǒng)一般把買賣申報單以價格優(yōu)先、時間優(yōu)先的原則進(jìn)行排序。當(dāng)買入價大于、等于賣出價則自動撮合成交，撮合成交價等于買入價（bp）、賣出價（sp）和前一成交價（cp）三者中居中的一個價格。88.以下（）不是外匯掉期交易的特點(diǎn)。A、通常屬于場外衍生品B、期初基本不改變交易者資產(chǎn)規(guī)模C、能改變外匯頭寸期限D(zhuǎn)、通常來說，外匯掉期期末交易時匯率無法確定答案：D解析：外匯掉期期末交易時匯率=即期匯率+升貼水。89.持倉量是指期貨交易者所持有的未平倉合約的（）累計數(shù)量。A、單邊B、雙邊C、最多D、最少答案：B解析：持倉量，也稱空盤量或未平倉合約量，是指期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計數(shù)量。故本題答案為B。90.下列關(guān)于股指期貨正向套利的說法，正確的是（）。A、期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易B、期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易C、期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易D、期價低估時，交易者可通過賣出股指期貨同時賣出對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易答案：A解析：當(dāng)存在期價高估時，交易者可通過賣出股指期貨同時買入對應(yīng)的現(xiàn)貨股票進(jìn)行套利交易，這種操作稱為“正向套利”。故本題答案為A。91.當(dāng)現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值已定下來后．所需買賣的期貨合約數(shù)隨著β系數(shù)的增大而（）。A、變大B、不變C、變小D、以上都不對答案：A解析：現(xiàn)貨總價值和期貨合約的價值已定下來后，所需買賣的期貨合約數(shù)就與β系數(shù)的大小有關(guān)，β系數(shù)越大，所需的期貨合約數(shù)就越多；反之，則越少。故本題答案為A。92.期貨公司及實(shí)際控制人與期貨公司之間出現(xiàn)重大事項(xiàng)時的通知義務(wù)，具體包括（）。A、期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時，在規(guī)定時間內(nèi)通知期貨公司；期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時，立即書面通知全體股東，并向中國證監(jiān)會報告B、期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時，不需要期貨公司；反之，期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時，立即書面通知全體股東，并向期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告C、期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時，在規(guī)定時間內(nèi)通知期貨公司；期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時，立即書面通知全體股東，自行解決，不需要通知相關(guān)監(jiān)督機(jī)構(gòu)D、期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時，在規(guī)定時間內(nèi)通知期貨公司；期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時，立即書面通知全體股東，并向期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告答案：D解析：期貨公司的股東及實(shí)際控制人出現(xiàn)重大事項(xiàng)時，應(yīng)當(dāng)在規(guī)定時間內(nèi)通知期貨公司；當(dāng)期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時，應(yīng)當(dāng)立即書面通知全體股東，并向期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告。故本題答案為D。93.我國10年期國債期貨合約的交割方式為（）。A、現(xiàn)金交割B、實(shí)物交割C、匯率交割D、隔夜交割答案：B解析：我國5年期國債期貨合約和10年期國債期貨合約均采用百元凈價報價和交易，合約到期進(jìn)行實(shí)物交割。故本題答案為B。94.當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度，每日要對交易頭寸所占用的（）進(jìn)行逐日結(jié)算。A、交易資金B(yǎng)、保證金C、總資金量D、擔(dān)保資金答案：B解析：當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：第一，對所有賬戶的交易及頭寸按不同品種、不同月份的合約分別進(jìn)行結(jié)算，在此基礎(chǔ)上匯總，使每一交易賬戶的盈虧都能得到及時、具體、真實(shí)的反映。第二，在對交易盈虧進(jìn)行結(jié)算時，不僅對平倉頭寸的盈虧進(jìn)行結(jié)算，而且對未平倉合約產(chǎn)生的浮動盈虧也進(jìn)行結(jié)算。第三，對交易頭寸所占用的保證金進(jìn)行逐日結(jié)算。第四，當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度是通過期貨交易分級結(jié)算體系實(shí)施的。故本題答案為B。95.當(dāng)股票的資金占用成本（）持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利時，凈持有成本大于零。A、大于B、等于C、小于D、以上均不對答案：A解析：當(dāng)股票的資金占用成本大于持有期內(nèi)可能得到的股票分紅紅利時，凈持有成本大于零。故本題答案為A。96.風(fēng)險度是指（）。A、可用資金/客戶權(quán)益x100%B、保證金占用/客戶權(quán)益X100%C、保證金占用/可用資金x100%D、客戶權(quán)益/可用資金X100%答案：B解析：風(fēng)險度=保證金占用/客戶權(quán)益x100%。該風(fēng)險度越接近100%，風(fēng)險越大；等于100%，則表明客戶的可用資金為0。由于客戶的可用資金不能為負(fù)，也就是說，期貨公司不允許客戶風(fēng)險度大于100%，當(dāng)風(fēng)險度大于100%時，客戶則會收到期貨公司“追加保證金通知書”。97.在菜粕期貨市場上，甲為菜粕合約的買方，開倉價格為2100元/噸，乙為菜粕合約的賣方，開倉價格為2300元/噸。甲乙雙方進(jìn)行期轉(zhuǎn)現(xiàn)交易，雙方商定的平倉價為2260元/噸，商定的交收菜粕交割價比平倉價低30元/噸。期轉(zhuǎn)現(xiàn)后，甲實(shí)際購入菜粕的價格為______元/噸，乙實(shí)際銷售菜粕價格為______元/噸。（）A、2100：2300B、2050：2280C、2230：2230D、2070：2270答案：D解析：現(xiàn)貨市場交割價=2260-30=2230（元/噸），A實(shí)際購入菜粕的價格=2230-（2260-2100）=2070（元/噸）；B實(shí)際銷售菜粕價格=2230+（2300-2260）=2270（元/噸）。98.K線為陽線時，（）的長度表示最高價和收盤價之間的價差。A、上影線B、實(shí)體C、下影線D、總長度答案：A解析：當(dāng)收盤價高于開盤價，K線為陽線，中部的實(shí)體一般用空白或紅色表示。其中，上影線的長度表示最高價和收盤價之間的價差，實(shí)體的長短代表收盤價與開盤價之間的價差．下影線的長度則代表開盤價和最低價之間的差距。故本題答案為A。99.滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整至（）。A、10%B、12%C、15%D、20%答案：A解析：滬深300指數(shù)期貨所有合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一調(diào)整至10%〇100.1995年2月發(fā)生了國債期貨“327”事件，同年5月又發(fā)生了“319”事件，使國務(wù)院證券委及中國證監(jiān)會于1995年5月暫停了國債期貨交易。隨后，到了1999年，期貨交易所由最初的50家左右，精簡到只剩（）家。A、3B、4C、5D、15答案：A解析：在我國期貨市場的治理整頓階段發(fā)生了一些風(fēng)險事件，隨后期貨交易所縮減到了3家，且期貨公司的最低注冊資本金也提高到了3000萬元。經(jīng)過治理整頓后的穩(wěn)步發(fā)展階段，中國期貨業(yè)協(xié)會和中國期貨保證金監(jiān)控中心等機(jī)構(gòu)又陸續(xù)成立。101.債券的久期與到期時間呈（）關(guān)系。A、正相關(guān)B、不相關(guān)C、負(fù)相關(guān)D、不確定答案：A解析：債券的久期與到期時間呈正相關(guān)關(guān)系。故本題答案為A。102.某投資者賣出5手7月份的鉛期貨合約同時買入5手10月份的鉛期貨合約，則該投資者的操作行為是（）。A、期現(xiàn)套利B、期貨跨期套利C、期貨投機(jī)D、期貨套期保值答案：B解析：期貨跨期套利是指在同一市場（交易所）同時買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機(jī)同時將這些期貨合約對沖平倉獲利。103.擁有外幣負(fù)債的美國投資者，應(yīng)該在外匯期貨市場上進(jìn)行（）。A、多頭套期保值B、空頭套期保值C、交叉套期保值D、動態(tài)套期保值答案：A解析：在即期外匯市場上擁有某種貨幣負(fù)債的人，為防止將來償付時該貨幣升值的風(fēng)險，應(yīng)在外匯期貨市場上買進(jìn)該貨幣期貨合約，即進(jìn)行多頭套期保值，從而在即期外匯市場和外匯期貨市場上建立盈虧沖抵機(jī)制，回避匯率變動風(fēng)險。故本題選A。104.企業(yè)通過套期保值，可以降低（）對企業(yè)經(jīng)營活動的影響，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。A、操作風(fēng)險B、法律風(fēng)險C、政治風(fēng)險D、價格風(fēng)險答案：D解析：企業(yè)通過套期保值，可以減小價格風(fēng)險對企業(yè)經(jīng)營活動的影響，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健經(jīng)營。105.2013年記賬式附息（三期）國債，票面利率為3．42％，到期日為2020年1月24日。對應(yīng)于TF1509合約的轉(zhuǎn)換因子為1．0167。2015年4月3日，該國債現(xiàn)貨報價為99．640，應(yīng)計利息為0．6372，期貨結(jié)算價格為97．525。TF1509合約最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日計161天，持有期間含有利息為1．5085。該國債的發(fā)票價格為（）。A、100．2772B、100．3342C、100．4152D、100．6622答案：D解析：發(fā)票價格=97．525×1．0167+1．5085=100．6622（元）。106.（）于1993年5月28日正式推出標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，實(shí)現(xiàn)由現(xiàn)貨遠(yuǎn)期到期貨的轉(zhuǎn)變。A、鄭州商品交易所B、大連商品交易所C、上海期貨交易D、中國金融期貨交易所答案：A解析：鄭州商品交易所于1993年5月28日正式推出標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約，實(shí)現(xiàn)由現(xiàn)貨遠(yuǎn)期到期貨的轉(zhuǎn)變。107.恒生指數(shù)期貨合約的乘數(shù)為50港元。當(dāng)香港恒生指數(shù)從16000點(diǎn)跌到15980點(diǎn)時，恒生指數(shù)期貨合約的實(shí)際價格波動為（）港元。A、10B、500C、799000D、800000答案：C解析：15980x50=799000（港元）。108.非美元標(biāo)價法報價的貨幣的點(diǎn)值等于匯率標(biāo)價的最小變動單位（）匯率。A、加上B、減去C、乘以D、除以答案：C解析：非美元標(biāo)價法報價的貨幣的點(diǎn)值等于匯率標(biāo)價的最小變動單位乘以匯率。故本題答案為C。109.（），我國推出5年期國債期貨交易。A、2013年4月6日B、2013年9月6日C、2014年9月6日D、2014年4月6日答案：B解析：2013年9月6日，我國推出5年期國債期貨交易。2015年3月20日，推出10年期國債期貨交易。110.經(jīng)濟(jì)周期中的高峰階段是（）。A、復(fù)蘇階段B、繁榮階段C、衰退階段D、蕭條階段答案：B解析：一般，復(fù)蘇階段開始時是則一周期的最低點(diǎn)，產(chǎn)出和價格均處于最低水平，隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇，生產(chǎn)的恢復(fù)和需求的增長，價格也開始逐步回升。繁榮階段是經(jīng)濟(jì)周期的高峰階段，由于投資需求和消費(fèi)需求的不斷擴(kuò)張超過了產(chǎn)出的增長，刺激價格迅速上漲到較高水平。111.某交易者在1月30日買入1手9月份銅合約，價格為19520元/噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為19570元/噸，5月30日該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為19540元/噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約，已知其在整個套利過程中凈虧損為100元，且交易所規(guī)定1手=5噸，試推算5月30日的11月份銅合約價格是（）元/噸。A、18610B、19610C、18630D、19640答案：B解析：假如5月30日的11月份銅合約價格為A，則9月份合約盈虧情況是：19540-19520=20（元/噸）；11月份合約盈虧情況是：19570-A；總盈虧為：5×20+5×（19570-A）=-100，解得A=19610（元/噸）。112.通過影響國內(nèi)物價水平、影響短期資本流動而間接地對利率產(chǎn)生影響的是（）。A、財政政策B、貨幣政策C、利率政策D、匯率政策答案：D解析：匯率政策影響短期資本流動。113.下列不屬于股指期貨合約的理論價格決定因素的是（）。A、標(biāo)的股指的價格B、收益率C、無風(fēng)險利率D、歷史價格答案：D解析：股指期貨合約的理論價格由其標(biāo)的股指的價格、收益率和無風(fēng)險利率共同決定。不包括歷史價格。故本題答案為D。114.將期指理論價格上移一個（）之后的價位稱為無套利區(qū)間的上界。A、權(quán)利金B(yǎng)、手續(xù)費(fèi)C、交易成本D、持倉費(fèi)答案：C解析：套利區(qū)間是指考慮交易成本后，將期指理論價格分別向上移和向下移所形成的一個區(qū)間。在這個區(qū)間中，套利交易不但得不到利潤，反而可能導(dǎo)致虧損。具體而言，將期指理論價格上移一個交易成本之后的價位稱為無套利區(qū)間的上界。故本題答案為C。115.和普通期貨投機(jī)交易相比，期貨價差套利風(fēng)險（）。A、大B、相同C、小D、不確定答案：C解析：期貨價差套利在本質(zhì)上是期貨市場上針對價差的一種投機(jī)行為，但與普通期貨投機(jī)交易相比，風(fēng)險較低。故本題答案為C。116.下列不屬于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的是（）。A、GDPB、CPIC、PMID、CPA答案：D解析：選項(xiàng)ABC均屬于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，CPA為注冊會計師的縮寫。故本題答案為D。117.國債期貨是指以（）為期貨合約標(biāo)的的期貨品種。A、主權(quán)國家發(fā)行的國債B、NGO發(fā)行的國債C、非主權(quán)國家發(fā)行的國債D、主權(quán)國家發(fā)行的貨幣答案：A解析：國債期貨是指以主權(quán)國家發(fā)行的國債為期貨合約標(biāo)的的期貨品種。故本題答案為A。118.投機(jī)者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達(dá)到事先確定的數(shù)額時，應(yīng)立即（），認(rèn)輸離場。A、清倉B、對沖平倉了結(jié)C、退出交易市場D、以上都不對答案：B解析：投機(jī)者在交易出現(xiàn)損失，并且損失已經(jīng)達(dá)到事先確定的數(shù)額時，應(yīng)立即對沖平倉了結(jié)，認(rèn)輸離場。119.開戶的流程順序是（）。①申請交易編碼并確認(rèn)資金賬號；②申請開戶；③簽署“期貨經(jīng)紀(jì)合同書”；④閱讀并簽署“期貨交易風(fēng)險說明書”。A、①②③④B、②④③①C、①②④③D、②④①③答案：B解析：開戶流程：（1）申請開戶；（2）閱讀“期貨交易風(fēng)險說明書”并簽字確認(rèn)；（3）簽署“期貨經(jīng)紀(jì)合同書”；（4）申請交易編碼并確認(rèn)資金賬號。120.最早的金屬期貨交易誕生于（）。A、英國B、美國C、中國D、法國答案：A解析：最早的金屬期貨交易誕生于英國。121.由于期貨合約的賣方擁有可交割國債的選擇權(quán)，賣方一般會選擇最便宜、對己方最有利、交割成本最低的可交割國債進(jìn)行交割，該債券為（）。A、最有利可交割債券B、最便宜可交割債券C、成本最低可交割債券D、利潤最大可交割債券答案：B解析：由于期貨合約的賣方擁有可交割國債的選擇權(quán)，賣方一般會選擇最便宜、對己方最有利、交割成本最低的可交割國債進(jìn)行交割，該債券就是最便宜可交割債券。122.期貨及其子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)（），向中國期貨業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)。A、直接申請B、依法登記備案C、向用戶公告D、向同行業(yè)公告答案：B解析：期貨及其子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)依法登記備案，向中國期貨業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)。期貨公司“一對多”資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)還應(yīng)滿足《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》中關(guān)于投資者適當(dāng)性和托管的有關(guān)要求，資產(chǎn)管理計劃應(yīng)當(dāng)通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案。故本題答案為B。123.根據(jù)期貨理論，期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的價差主要是由（）決定的。A、期貨價格B、現(xiàn)貨價格C、持倉費(fèi)D、交貨時間答案：C解析：根據(jù)期貨理論，期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的價差主要是由持倉費(fèi)決定的。故本題答案為C。124.在基差交易中，賣方叫價是指（）。A、確定現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)的權(quán)利歸屬賣方B、確定基差大小的權(quán)利歸屬賣方C、確定具體時點(diǎn)的實(shí)際交易價格的權(quán)利歸屬賣方D、確定期貨合約交割月份的權(quán)利歸屬賣方答案：C解析：根據(jù)確定具體時點(diǎn)的實(shí)際交易價格的權(quán)利歸屬劃分，點(diǎn)價交易可分為買方叫價交易和賣方叫價交易，如果確定交易時間的權(quán)利屬于買方，稱為買方叫價交易，若權(quán)利屬于賣方的則為賣方叫價交易。125.某銅金屬經(jīng)銷商在期現(xiàn)兩市的建倉基差是-500元/噸（進(jìn)貨價17000元/噸，期貨賣出為17500元/噸），承諾在3個月后以低于期貨價100元/噸的價格出手，則該經(jīng)銷商的利潤是（）元/噸。A、100B、500C、600D、400答案：D解析：建倉基差-500元/噸，3個月后基差-100元/噸，基差走強(qiáng)400元/噸，因而經(jīng)銷商每噸獲利400元。126.我國10年期國債期貨合約的交易代碼是（）。A、TFB、TC、FD、Au答案：B解析：我國10年期國債期貨合約的交易代碼是T。故本題答案為B。127.正向市場中進(jìn)行熊市套利交易，只有價差（）才能盈利。A、擴(kuò)大B、縮小C、平衡D、向上波動答案：A解析：正向市場中進(jìn)行熊市套利交易，只有價差擴(kuò)大才能盈利。故本題答案為A。128.企業(yè)的現(xiàn)貨頭寸屬于空頭的情形是（）。A、計劃在未來賣出某商品或資產(chǎn)B、持有實(shí)物商品和資產(chǎn)C、以按固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)D、以按固定價格約定在未來購買某商品或資產(chǎn)答案：C解析：企業(yè)已按某固定價格約定在未來出售某商品或資產(chǎn)，但尚未持有實(shí)物商品或資產(chǎn)時，該企業(yè)處于現(xiàn)貨的空頭。129.中國最早的金融期貨交易所成立的時間和地點(diǎn)是（）。A、1931年5月，上海B、1945年5月，北京C、2006年9月，上海D、2009年9月，北京答案：C解析：中國金融期貨交易所于2006年9月在上海掛牌成立，并在2010年4月推出了滬深300股票指數(shù)期貨。130.（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價，表達(dá)各自買進(jìn)或賣出合約的要求。A、計算機(jī)撮合成交B、連續(xù)競價制C、一節(jié)一價制D、交易者協(xié)商成交答案：B解析：連續(xù)競價制，是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價，表達(dá)各自買進(jìn)或賣出合約的要求。131.在國際期貨市場，持倉限額通常只針對（）。A、套利頭寸B、—般投機(jī)頭寸C、套期保值頭寸D、風(fēng)險管理頭寸答案：B解析：在國際期貨市場，持倉限額通常只針對一般投機(jī)頭寸，套期保值頭寸、風(fēng)險管理頭寸及套利頭寸可以向交易所申請豁免持倉限額。132.滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結(jié)算價的（）。A、±5％B、±10％C、±15％D、±20％答案：B解析：滬深300指數(shù)期貨的每日價格波動限制為上一交易日結(jié)算價的±10％。故本題答案為B。133.當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的標(biāo)的股票市場價格高于執(zhí)行價格時，該期權(quán)屬于（）。A、實(shí)值期權(quán)B、虛值期權(quán)C、平值期權(quán)D、無法判斷答案：B解析：當(dāng)認(rèn)沽期權(quán)的標(biāo)的股票市場價格高于執(zhí)行價格時，該期權(quán)屬于虛值期權(quán)。134.假設(shè)交易者預(yù)期未來的一段時間內(nèi)，較近月份的合約價格下降幅度大于較遠(yuǎn)期合約價格的幅度，那么交易者應(yīng)該進(jìn)行（）。A、正向套利B、反向套利C、牛市套利D、熊市套利答案：D解析：當(dāng)市場出現(xiàn)供給過剩，需求相對不足時，一般來說，較近月份的合約價格下降幅度要大于較遠(yuǎn)月份合約價格的下降幅度，或者較近月份的合約價格上升幅度小于較遠(yuǎn)月份合約價格的上升幅度。無論是在正向市場還是在反向市場，在這種情況下，賣出較近月份的合約同時買入較遠(yuǎn)月份的合約進(jìn)行套利，盈利的可能性比較大，我們稱這種套利為熊市套利。135.CBOE標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期權(quán)的乘數(shù)是（）。A、100歐元B、100美元C、500美元D、500歐元答案：B解析：CBOE標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期權(quán)的乘數(shù)為100美元。136.某日，我國黃大豆1號期貨合約的結(jié)算價格為3110元／噸，收盤價為3120元／噸，若每日價格最大波動限制為±4％，大豆的最小變動價為1元／噸，下一交易日不是有效報價的是（）元／噸。A、2986B、3234C、2996D、3244答案：D解析：期貨合約上一交易日的結(jié)算價加上允許的最大漲幅構(gòu)成當(dāng)日價格上漲的上限，稱為漲停板；而該合約上一交易日的結(jié)算價減去允許的最大跌幅則構(gòu)成當(dāng)日價格下跌的下限，稱為跌停板。大豆的最小變動價為1元／噸，所以下一交易日的漲停板為3110*（1+4％）=3234．4≈3234（元／噸）；跌停板為3110*（1-4％）=2985．6≈2986（元／噸），D項(xiàng)超出漲停板價格。故本題答案為D。137.旗形和楔形是兩個最為著名的持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢往往是（）。A、與原有趨勢相反B、保持原有趨勢C、尋找突破方向D、不能判斷答案：B解析：比較典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)有頭肩形、雙重頂（M頭）、雙重底（W底）、三重頂、三重底、圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)等，比較典型的持續(xù)形態(tài)有三角形態(tài)、矩形形態(tài)、旗形形態(tài)和楔形形態(tài)等。138.中國金融期貨交易所滬深300指數(shù)期貨的交易代碼為（）。A、IFB、SRC、YD、CU答案：A解析：為便于交易，交易所對每一期貨品種都規(guī)定了交易代碼。例如，中國金融期貨交易所滬深300指數(shù)期貨的交易代碼為IF，鄭州商品交易所白糖期貨為SR，大連商品交易所豆油期貨交易代碼為Y，上海期貨交易所銅期貨的交易代碼為CU。139.若滬深300指數(shù)期貨合約IF1703的價格是2100點(diǎn)，期貨公司收取的保證金是15%，則投資者至少需要（）萬元的保證金。A、7B、8C、9D、10答案：D解析：2100x300x0.15=94500（元）《10（萬元）。140.根據(jù)《金融期貨投資者適當(dāng)性制度實(shí)施辦法》，個人期貨投資者申請開戶時，保證金賬戶可用資金余額不得低于（）。A、人民幣20萬元B、人民幣50萬元C、人民幣80萬元D、人民幣100萬元答案：B解析：《金融期貨投資者適當(dāng)性制度實(shí)施辦法》規(guī)定，個人投資者申請開戶時，保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元。141.（）對會員實(shí)行總數(shù)控制。只有成為交易所的會員，才能取得場內(nèi)交易席位，在期貨交易所進(jìn)行交易。A、期貨交易所B、期貨公司C、中國證監(jiān)會D、中國期貨業(yè)協(xié)會答案：A解析：期貨交易所對會員實(shí)行總數(shù)控制。只有成為交易所的會員，才能取得場內(nèi)交易席位，在期貨交易所進(jìn)行交易。142.（）年我國互換市場起步。A、2004B、2005C、2007D、2011答案：B解析：2005年我國互換市場起步。143.設(shè)置最小變動單位是為了保證市場有適度的（）。A、收益性B、穩(wěn)定性C、流動性D、風(fēng)險性答案：C解析：設(shè)置最小變動單位是為了確保市場有適度的流動性。144.以下屬于股指期貨期權(quán)的是（）。A、上證50ETF期權(quán)B、滬深300指數(shù)期貨C、中國平安股票期權(quán)D、以股指期貨為標(biāo)的資產(chǎn)的期權(quán)答案：D解析：上海證券交易所仿真交易的中國平安與上汽集團(tuán)股票合約條款；中國平安與上汽集團(tuán)股票期權(quán)合約。145.下列關(guān)于我國境內(nèi)期貨強(qiáng)行平倉制度說法正確的是（）。A、交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向所有會員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求B、開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由期貨公司審核C、超過會員自行強(qiáng)行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉D、強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，由會員記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔答案：C解析：強(qiáng)行平倉的執(zhí)行過程如下：（1）通知。交易所以“強(qiáng)行平倉通知書”的形式向有關(guān)會員下達(dá)強(qiáng)行平倉要求。（2）執(zhí)行及確認(rèn)。①開市后，有關(guān)會員必須首先自行平倉，直至達(dá)到平倉要求，執(zhí)行結(jié)果由交易所審核；②超過會員自行強(qiáng)行平倉時限而未執(zhí)行完畢的，剩余部分由交易所直接執(zhí)行強(qiáng)行平倉；③強(qiáng)行平倉執(zhí)行完畢后，由交易所記錄執(zhí)行結(jié)果并存檔；④強(qiáng)行平倉結(jié)果發(fā)送。146.期貨公司“一對多”資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時，資產(chǎn)管理計劃應(yīng)當(dāng)通過（）進(jìn)行備案。A、中國期貨業(yè)協(xié)會B、中國證券業(yè)協(xié)會C、期貨交易所D、中國證券投資基金業(yè)協(xié)會私募基金登記備案系統(tǒng)答案：D解析：期貨公司“一對多”資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時，資產(chǎn)管理計劃應(yīng)當(dāng)通過中國證券投資基金業(yè)協(xié)會私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案。147.（）的主要功能是規(guī)避風(fēng)險和發(fā)現(xiàn)價格。A、現(xiàn)貨交易B、遠(yuǎn)期交易C、期貨交易D、期權(quán)交易答案：C解析：期貨交易的主要功能是規(guī)避風(fēng)險和發(fā)現(xiàn)價格。148.我國10年期國債期貨合約標(biāo)的為（）。A、面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債B、面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債C、合約到期日首日剩余期限為6.5?10.25年的記賬式付息國債D、合約到期日首日剩余期限為425年的記賬式付息國債答案：A解析：我國10年期國債期貨合約標(biāo)的為面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債，可交割國債為合約到期日首日剩余期限為6.5?10.25年的記賬式付息國債。149.當(dāng)期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時，應(yīng)當(dāng)立即（）通知全體股東。A、電話B、郵件C、書面D、任何形式答案：C解析：當(dāng)期貨公司出現(xiàn)重大事項(xiàng)時，應(yīng)當(dāng)立即書面通知全體股東，并向期貨公司住所地的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報告。150.人民幣NDF是指以（）匯率為計價標(biāo)準(zhǔn)的外匯遠(yuǎn)期合約。A、美元B、歐元C、人民幣D、日元答案：C解析：人民幣NDF是指以人民幣匯率為計價標(biāo)準(zhǔn)的外匯遠(yuǎn)期合約。故本題答案為C。151.某投資者在3個月后將獲得一筆資金，并希望用該筆資金進(jìn)行股票投資。但是，該投資者擔(dān)心股市整體上漲從而影響其投資成本，在這種情況下，可采取的策略是（）。A、股指期貨的空頭套期保值B、股指期貨的多頭套期保值C、期指和股票的套利D、股指期貨的跨期套利答案：B152.自然人投資者申請開戶時，如其用仿真交易經(jīng)歷申請開戶，那么其股指期貨仿真交易經(jīng)歷應(yīng)當(dāng)至少達(dá)到的標(biāo)準(zhǔn)是（）。A、10個交易日，20筆以上的股指期貨仿真交易經(jīng)歷B、20個交易日，10筆以上的股指期貨仿真交易經(jīng)歷C、5個交易日，10筆以上的股指期貨仿真交易經(jīng)歷D、10個交易日，10筆以上的股指期貨仿真交易經(jīng)歷答案：A解析：根據(jù)《金融期貨投資者適當(dāng)性制度實(shí)施辦法》第四條?期貨公司會員為符合下列標(biāo)準(zhǔn)的自然人投資者申請開立交易編碼：（一）申請開戶時保證金賬戶可用資金余額不低于人民幣50萬元；（二）具備金融期貨基礎(chǔ)知識，通過相關(guān)測試；（三）具有累計10個交易日、20筆以上（含）的金融期貨仿真交易成交記錄，或者最近三年內(nèi)具有10筆以上（含）的期貨交易成交記錄；（四）不存在嚴(yán)重不良誠信記錄；不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則禁止或者限制從事金融期貨交易的情形。期貨公司會員除按上述標(biāo)準(zhǔn)對投資者進(jìn)行審核外，還應(yīng)當(dāng)按照交易所制定的投資者適當(dāng)性制度操作指引，對投資者的基本情況、相關(guān)投資經(jīng)歷、財務(wù)狀況和誠信狀況等進(jìn)行綜合評估，不得為綜合評估得分低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)的投資者申請開立交易編碼。153.技術(shù)分析的假設(shè)中，最根本、最核心的條件是（）。A、市場行為涵蓋一切信息B、價格沿趨勢移動C、歷史會重演D、投資者都是理性的答案：B解析：價格呈趨勢變動，這是技術(shù)分析最根本、最核心觀點(diǎn)。“趨勢”概念是技術(shù)分析的核心，趨勢的運(yùn)行將會繼續(xù)，直到有反轉(zhuǎn)的現(xiàn)