中國蛋氨酸市場進出口量及市場價格走勢分析

中國蛋氨酸市場進出口量及市場價格走勢分析

蛋氨酸是必需氨基酸中唯一含硫的氨基酸，主要用于飼料添加劑。氨基酸是含氨基和羧基的一類有機化合物的統(tǒng)稱，目前全球氨基酸大約50%用于飼料、35%用于食品、15%用于醫(yī)藥和化妝品。大宗飼料添加劑氨基酸主要有蛋氨酸、賴氨酸和蘇氨酸等，其中蛋氨酸又名甲硫氨酸，90%用于飼料添加劑，作為禽類第一限制性必需氨基酸，蛋氨酸是動物飼料里必不可少的添加劑，可以在短時間內幫助動物快速生長，增加瘦肉量和縮短飼養(yǎng)周期，可節(jié)省大約40%的飼料。

1、工藝技術壁壘較高寡頭壟斷格局明顯

蛋氨酸行業(yè)呈寡頭壟斷格局，產能集中度不斷提高。由于蛋氨酸制造工藝十分復雜，并且原料多為易燃易爆危險品，目前全球生產企業(yè)僅8家，2018年前三大企業(yè)贏創(chuàng)、安迪蘇和諾偉司市場占有率達74%，行業(yè)呈現寡頭壟斷格局。目前全球蛋氨酸產能204.5萬噸/年，其中2019年贏創(chuàng)新加坡工廠新投產能15萬噸/年，安迪蘇南京工廠技改擴能約3萬噸/年，前三大生產企業(yè)現有產能合計占比為75.3%，較2018年底提高約4pct，行業(yè)集中度進一步提高。2018年全球蛋氨酸廠商市場占有率2019年底全球蛋氨酸廠商產能占比

近幾年蛋氨酸價格持續(xù)下行，目前基本處于底部位置。我國蛋氨酸市場在經歷了2014年11月-2015年4月的暴漲暴跌后價格總體持續(xù)下行，當前山東地區(qū)固體和液體蛋氨酸價格基本處于行業(yè)底部，繼續(xù)下行空間不大。近十年國內固體和液體蛋氨酸價格走勢

2、國產進口替代空間大

全球蛋氨酸需求穩(wěn)步提升，中國進口依賴度高。2018年全球蛋氨酸需求量約134萬噸，同比增長5.8%，近幾年年均增速總體保持6%左右。中國是全球最大的蛋氨酸消費國，國內市場需求量25萬噸左右，全球占比約19%，由于國內蛋氨酸供應不足，2018年我國蛋氨酸進口依賴度達67.6%。

2018年我國蛋氨酸進口量16.9萬噸，自2011年以來年均增長5.2%，但同比下降3.6%，主要由于擴產較多及需求弱勢導致市場低迷，2016年以來隨著國內蛋氨酸產能逐步釋放，我國蛋氨酸進口增速持續(xù)下降。

我國蛋氨酸出口量總體較低，2018年出口量3.37萬噸，同比大幅下降35.7%，主要由于國內固體蛋氨酸廠家停產時間較長。全球蛋氨酸需求量變化2011年以來我國蛋氨酸進出口量

進口蛋氨酸反傾銷調查有助于提振國內蛋氨酸市場。2019年4月商務部決定對原產于新加坡、馬來西亞和日本的進口蛋氨酸進行反傾銷調查，涉及廠商包括贏創(chuàng)、希杰以及住友等。2019年前三季度我國蛋氨酸超過80%的進口量來自這三個國家，若反傾銷成立，蛋氨酸進口成本將提高，有助于增強國內蛋氨酸生產企業(yè)信心。

《》2019年1-11月我國蛋氨酸進口量20.5萬噸，同比增長35.6%，其中9-11月進口量同比增長58.6%，在商務部裁決結果公布前，部分蛋氨酸生產企業(yè)加大了對中國的出口，同時隨著春節(jié)備貨期啟動，終端需求有所提升。2019年前三季度我國不同地區(qū)蛋氨酸進口量占比2018-2019年我國蛋氨酸單月進口量及同比變化

蛋氨酸需求以禽類飼料為主，受非洲豬瘟影響相對較小。蛋氨酸下游需求主要有肉禽飼料、豬飼料、蛋禽飼料，其中禽類飼料占比63%，豬飼料占比33%，蛋氨酸在全價飼料中的適宜添加量為0.1%-0.2%，成本占比較低，下游客戶對其價格敏感度不高。2019年非洲豬瘟使國內生豬養(yǎng)殖行業(yè)受到巨大沖擊，豬肉價格大