計(jì)算機(jī)行業(yè)2023年度圍繞自主創(chuàng)新主線重拾反轉(zhuǎn)行情

估值修復(fù)在先，業(yè)績拐點(diǎn)在后板塊跑輸大盤年兩探底算板自20月7月達(dá)段點(diǎn)經(jīng)歷輪大度回調(diào)于02年4月至近08年部回0再進(jìn)上通截至02年月0，萬算指較年跌54%跑滬深30數(shù)384個點(diǎn)在1申萬一級業(yè)排第25位14月受績壓預(yù)期多疫散頻市風(fēng)偏低迷等外素響計(jì)機(jī)板震下調(diào)度最于4月6達(dá)3.9%在歷4至6月第輪彈后報(bào)告險(xiǎn)化之人機(jī)人蒙.0事件動板在7迎短暫V走勢8月初落整于0月0再觸較下跌3.4后在高校、醫(yī)院貼息貸款政策及二十大釋放利好信號的催化下，板塊快速反彈，加之在疫情控措持優(yōu)的期，由創(chuàng)第輪情于1月7較漲約2%而處于低調(diào)階。圖10年以來申萬計(jì)算機(jī)指數(shù)走勢（截至2年2月30日）計(jì)算機(jī)（申萬） 滬深0%0%0%0%0%001 007 001 007 001 0071%2%3%4%，估值安全邊際較高多因素催化上行至2月30日盤申計(jì)機(jī)數(shù)市，剔除值為872倍位列萬級業(yè)五處于自217年來約5分位。合在中期策略報(bào)告中復(fù)盤得出的結(jié)論，估值相比業(yè)績對計(jì)算機(jī)板塊上漲的拉動作用更強(qiáng)，且年兩輪上漲皆是由估值驅(qū)動的修復(fù)性反彈，因此當(dāng)前估值所具備的安全邊際和向上彈性對后續(xù)情演形有支20年7以，算塊表不且值續(xù)，源疫情擾動使得多數(shù)計(jì)算機(jī)公司的業(yè)績兌現(xiàn)、盈利能力出現(xiàn)不同程度的偏差和下降，同時對風(fēng)偏好流性為我們益央工作議放極防疫施續(xù)化、美聯(lián)加步放地局勢于和因推計(jì)算板的體值望進(jìn)升。圖27年以來申萬計(jì)算機(jī)指數(shù)市盈率及其分位值分位值（%，右軸） E（倍）007 08 09 00 01

20000，基金重倉持比223回升仍處明顯低配階段以普股型金偏混合基活配置基作統(tǒng)樣，02年季末金倉申計(jì)機(jī)業(yè)持市值重股市值的29%季環(huán)加.3個分，標(biāo)行業(yè)置例配24百分二度末低比擴(kuò).0分點(diǎn)前大重股信軟取衛(wèi)通為晉中創(chuàng)達(dá)、?？档挛靼残畔⑵溆喙稍诩径鹊猛葌}其中生子持最多。表12年季度A股申計(jì)算機(jī)行業(yè)基金重倉及加倉情況前十大重倉股前十大加倉股證券簡稱持倉市值（億元）主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域證券簡稱加倉數(shù)量（萬股）主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域中科創(chuàng)達(dá)36操作系統(tǒng)恒生電子18金融IT深信服66網(wǎng)絡(luò)安全遠(yuǎn)光軟件57能源IT廣聯(lián)達(dá)63建筑IT頂點(diǎn)軟件09金融IT?？低?0智慧安防博思軟件24財(cái)政信息化恒生電子28金融IT用友網(wǎng)絡(luò)11RP金山辦公88辦公軟件東方通51中間件德賽西威31汽車電子新點(diǎn)軟件84招采、政務(wù)信息化航天宏圖48衛(wèi)星應(yīng)用深信服09網(wǎng)絡(luò)安全安恒信息67網(wǎng)絡(luò)安全金山辦公10辦公軟件寶信軟件10智能制造中國軟件08信創(chuàng)，景氣邊際回暖，收有穩(wěn)步恢復(fù)。22以內(nèi)疫散頻，產(chǎn)營活受、場需求段縮等方素致計(jì)機(jī)塊體入增承，三度業(yè)入,0.0億元同增長46年同增滑45分著季疫動影減單三季營入,777億元同增長13%二季零速幅升由于算公大多以目為情發(fā)投同施驗(yàn)節(jié)產(chǎn)著接或接響們認(rèn)中經(jīng)工會議引23擴(kuò)內(nèi)強(qiáng)自立加轉(zhuǎn)方向求向好有望抵消部分因疫情管控放開所帶來的負(fù)面影響，計(jì)算機(jī)公司的生產(chǎn)經(jīng)營節(jié)奏將隨著社會從疫管放后調(diào)階段渡適階而步恢。圖32年前三季度計(jì)算機(jī)板塊營業(yè)收入及其增速 圖42年三季度計(jì)算機(jī)板塊營業(yè)收入及其增速,0,0,0,0,0,0,0,00

） 013 113 21

5%0%5%0%5%1%

,0,0,0,0,0000

營業(yè)收入（億元） 增速（右軸）010203111213212223

5%0%5%0%5%0%5%， ，盈利壓力猶存業(yè)績拐或在232營增緩的況毛率與費(fèi)率重壓使計(jì)機(jī)塊體利空幅02前季歸凈潤955億同比少36上期增滑92百三母利潤475億同減少37%較二幅3.7進(jìn)步大人員計(jì)機(jī)司主要年員快擴(kuò)和均酬上導(dǎo)供階配22計(jì)機(jī)司遍有放人投入、加強(qiáng)費(fèi)用管控，盈利能力有望隨著收入穩(wěn)步恢復(fù)而迎來改善窗口期。盡管疫情及其防控影響將逐步弱化，但我們判斷短期計(jì)算機(jī)行業(yè)仍將承受不小的負(fù)面余波，需求恢復(fù)尚需時日，且產(chǎn)品項(xiàng)的收施期都影收確，績壓顯放至23二后。圖52年前三季度計(jì)算機(jī)板歸母凈利潤及其增速 圖62年三季度計(jì)算機(jī)板塊歸母凈利潤及其增速005000500050000

） 013 113 21

5%5%5%1%2%3%4%5%

0050000

歸母凈利潤（億元） 增速（右軸）010203111213212223

0%0%0%0%0%0%1%， ，自主創(chuàng)新引領(lǐng)計(jì)算產(chǎn)業(yè)新征程，把握政策導(dǎo)向“科技自立自強(qiáng)是國家強(qiáng)盛之基、安全之要。我們必須把科技的命脈牢牢掌握在自己手中，不斷提我發(fā)獨(dú)性自主、全—222年6月8，共央總記國主席、央委席近在湖省漢考時?？萍甲粤⒆詮?qiáng)是新發(fā)展階段的主旋律。未來五我國全面建設(shè)社會主義代化國家開局起步的關(guān)鍵時期，科技作為基礎(chǔ)性、戰(zhàn)略性支撐，其自立自強(qiáng)在兼顧國家發(fā)展與安全中發(fā)揮著關(guān)作用，創(chuàng)新則是進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)的驅(qū)動力，但當(dāng)前我國科技創(chuàng)新能力仍不強(qiáng)科技立強(qiáng)力著升將我未五的要目任之對23的濟(jì)作部署中經(jīng)濟(jì)作議確強(qiáng)產(chǎn)業(yè)策發(fā)和安并技策聚焦立強(qiáng)會議為各國家部委及地方政府的政策制定指引方向，相關(guān)配套措施有望跟進(jìn)，從而提振產(chǎn)業(yè)氣推需求大質(zhì)供加快技立強(qiáng)的定也取進(jìn)步增計(jì)算作為代科體的要構(gòu)有在策導(dǎo)和迎需供給雙發(fā)。表2中央經(jīng)濟(jì)工作會議及的二十大中有關(guān)科技發(fā)展的內(nèi)容會議相關(guān)內(nèi)容中央經(jīng)濟(jì)工作會議產(chǎn)業(yè)政策要發(fā)展和安全并舉。狠抓傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)培育壯大，著力補(bǔ)強(qiáng)產(chǎn)業(yè)鏈薄弱環(huán)節(jié)；推動“科技－產(chǎn)業(yè)－金融”良性循環(huán)。著力擴(kuò)大國內(nèi)需求。加快實(shí)施“十四五”重大工程，加強(qiáng)區(qū)域間基礎(chǔ)設(shè)施聯(lián)通；鼓勵和吸引更多民間資本參與國家重大工程和補(bǔ)短板項(xiàng)目建設(shè)。加快建設(shè)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系。圍繞制造業(yè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，找準(zhǔn)關(guān)鍵核心技術(shù)和零部件薄弱環(huán)節(jié)，集中優(yōu)質(zhì)源合力攻關(guān)，保證產(chǎn)業(yè)體系自主可控和安全可靠；提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)在全球產(chǎn)業(yè)分工中的地位和競爭力，快人工智能、量子計(jì)算等前沿技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用推廣；要大力發(fā)展數(shù)字經(jīng)濟(jì)。未來五年科技自立自強(qiáng)能力顯著提升到二〇三五年技實(shí)力大幅躍升實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)，進(jìn)入創(chuàng)新型國家前列，建成科技強(qiáng)國。教育科技人才是全面建社會主義現(xiàn)代化國家的基礎(chǔ)性戰(zhàn)略性支撐必須堅(jiān)持科是第一生產(chǎn)力創(chuàng)新是第一動力，深入實(shí)施科教興國戰(zhàn)略、創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，開辟發(fā)展新領(lǐng)域新賽道，不斷塑造發(fā)展中國共產(chǎn)黨第二次全國代表大會新動能新優(yōu)勢。堅(jiān)持科技自立自強(qiáng)，加快建設(shè)科技強(qiáng)國。完善科技創(chuàng)新體系。堅(jiān)持創(chuàng)新在我國現(xiàn)代化建設(shè)全局中的核心地位；強(qiáng)化國家戰(zhàn)略科技力量；加強(qiáng)科技基礎(chǔ)能力建設(shè)，強(qiáng)化科技戰(zhàn)略咨詢，提升國家創(chuàng)新體系整體效能；深化科技體制改革，深化科技評價(jià)革，加大多元化科技投入；擴(kuò)大國際科技交流合作，加強(qiáng)國際化科研環(huán)境建設(shè)，形成具有全球競爭力開放創(chuàng)新生態(tài)。加快實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略。堅(jiān)持面向世界科技前沿、面向經(jīng)濟(jì)主戰(zhàn)場、面向國家重大需求、面向人生命健康，加快實(shí)現(xiàn)高水平科技自立自強(qiáng)；以國家戰(zhàn)略需求為導(dǎo)向，集聚力量進(jìn)行原創(chuàng)性引領(lǐng)性科技關(guān)，堅(jiān)決打贏關(guān)鍵核心技術(shù)攻堅(jiān)戰(zhàn)；加快實(shí)施一批具有戰(zhàn)略性全局性前瞻性的國家重大科技項(xiàng)目，增強(qiáng)自主創(chuàng)新能力；加強(qiáng)基礎(chǔ)研究，突出原創(chuàng)，鼓勵自由探索。資料源中政網(wǎng)共黨，外部環(huán)境不穩(wěn)定性續(xù)自主創(chuàng)新提升至空高。自018年興華受美打以，中美技擦斷級目前約0個國體國入口制單，管物及所涉現(xiàn)制大化勢從22下美系限措來看我高芯片、人工智能等關(guān)鍵領(lǐng)域的技術(shù)發(fā)展被視為重點(diǎn)遏制的對象。在中美科技脫鉤預(yù)期增強(qiáng)、逆全球化勢深背我國技業(yè)自可和安可成推高量發(fā)的中重，其戰(zhàn)意和展力被提空的度。表32年下半以來美國出口管制措施時間事件2月美國商務(wù)部公將6家中國高科技企業(yè)及研發(fā)機(jī)構(gòu)列入美出口管制“實(shí)體清單，其中1家人工智能芯片行業(yè)企業(yè)還被列“外國直接產(chǎn)品規(guī)則名單，相關(guān)實(shí)體將被禁止進(jìn)口非美國公司包含美國技術(shù)的產(chǎn)品。0月美國商務(wù)部宣布修訂美《出口管理?xiàng)l例升級對華半導(dǎo)體出口管制不僅新增管控物項(xiàng)還拓展涉及超級計(jì)算機(jī)和半導(dǎo)體生產(chǎn)最終用途出口管制。同日，美國商務(wù)部將1個中國實(shí)體列入出口管制“未經(jīng)核實(shí)清單。8月英偉達(dá)稱被美國政府要求限制向中國出口兩款被用于加速人工智能任務(wù)的最新兩代旗艦U計(jì)算芯片A0和；AMD稱收到美國商務(wù)部的新可要求，阻止其向中國出口M0人工智能芯片。美國商務(wù)將7家中國實(shí)體列入出口管制“實(shí)體清單，主要涉及航空航天領(lǐng)域。美國商務(wù)宣布對設(shè)計(jì)AAFT（全柵場效應(yīng)晶體管）結(jié)構(gòu)集成電路所必須的AD軟件、金剛石和氧化鎵為代表的超寬帶半導(dǎo)材料、燃?xì)鉁u輪發(fā)動機(jī)使用的壓力增益燃燒（PG）等四項(xiàng)技術(shù)實(shí)施新的出口管制。美國總統(tǒng)拜登正式簽《2芯片與科技法案規(guī)定禁止獲得聯(lián)邦資金的公司在中國大幅增產(chǎn)先進(jìn)制程芯片期限為0年，違反禁令或未能修正違規(guī)狀況的公司或?qū)⑿枰~退還聯(lián)邦補(bǔ)助款。7月所有美國芯片生產(chǎn)設(shè)備制造商收到美國商務(wù)部的信函要求不要向中國出口4納米及以下芯片的生產(chǎn)設(shè)備除非獲得許可。中國商網(wǎng)環(huán)報(bào)等內(nèi)外共創(chuàng)發(fā)展機(jī)關(guān)邊際改善結(jié)構(gòu)性機(jī)會四期國展的外環(huán)日復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)增長的不穩(wěn)定性不確定性仍然較強(qiáng)，隨著新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的深入，數(shù)字濟(jì)已成為推動我國經(jīng)濟(jì)增長的主要引擎之一，產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型既是拓展經(jīng)濟(jì)發(fā)展新空間、構(gòu)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展新格局的有力支撐，也是構(gòu)筑國際競爭新優(yōu)勢、搶占新產(chǎn)業(yè)技術(shù)制高點(diǎn)的有效徑。計(jì)算產(chǎn)業(yè)的自主創(chuàng)新既是我國促進(jìn)經(jīng)濟(jì)建設(shè)、保障國家安全的基石，也是千行百業(yè)數(shù)字轉(zhuǎn)型增國科硬力的要成盤08年以算板三上行開都處于通信技術(shù)代際更迭或生產(chǎn)成熟之際，其行情持續(xù)的共性在于政策加持下的新技術(shù)應(yīng)用場景擴(kuò)容從推估提打估空分析三輪漲情由值動值張貢獻(xiàn)度顯于利當(dāng)板估上至位業(yè)績是定否出立行鍵。由于算行受游戶預(yù)制、付力交付式因影較，02年體表現(xiàn)我為03中高重的核心產(chǎn)鏈弱節(jié)如作片等領(lǐng)域，其邊際改善確定性較強(qiáng)，政策的落地將催化新技術(shù)新模式應(yīng)用提速，計(jì)算機(jī)行業(yè)望迎結(jié)性求好。圖75年以申萬計(jì)算機(jī)行情復(fù)盤國絡(luò)間院、信等（一）信創(chuàng)：推進(jìn)節(jié)奏或?qū)⑻崴?，景氣周期有望重啟信?chuàng)產(chǎn)業(yè)從無到有、從點(diǎn)到面闊步推進(jìn)。信創(chuàng)即息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新，其形與發(fā)展旨在實(shí)現(xiàn)芯作統(tǒng)為的關(guān)軟件主基于的IT層構(gòu)技術(shù)準(zhǔn)立自主的生態(tài)體系。發(fā)展信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)既是實(shí)現(xiàn)科技自立自強(qiáng)的戰(zhàn)略要求，也是推動數(shù)字化轉(zhuǎn)型的關(guān)抓創(chuàng)業(yè)自93預(yù)研后歷發(fā)點(diǎn)踐于00迎信行業(yè)整體布局、黨政信創(chuàng)全面推廣的發(fā)展元年，隨著金融、電信等關(guān)系國計(jì)民生的重點(diǎn)行業(yè)信試點(diǎn)01年創(chuàng)業(yè)逐進(jìn)應(yīng)落階，現(xiàn)成國和研構(gòu)為導(dǎo)大國有企業(yè)和民營企業(yè)為實(shí)踐突破的產(chǎn)業(yè)局面。在內(nèi)外多重因素的推動下，信創(chuàng)產(chǎn)品的應(yīng)用落地從單到系從部全域伸黨及融電信電力交療關(guān)鍵息礎(chǔ)施領(lǐng)域在面施進(jìn)息技國展程。圖8信創(chuàng)產(chǎn)發(fā)展歷程資料源億智政策牽引力度加強(qiáng)萬市場有待挖掘。9來，央地政出的信相政陡增視度斷高至02年融通育等業(yè)臺頂設(shè)明確及心術(shù)的自主可控，同時多地基于自身信創(chuàng)發(fā)展重點(diǎn)出臺各有側(cè)重的差異化政策，專項(xiàng)激勵政策不落國家持主控略針斷后針對同同領(lǐng)將有多明確度量指標(biāo)指文出既黨業(yè)創(chuàng)加鋪明確展徑，也為創(chuàng)業(yè)聚長能開展間據(jù)歐智數(shù)顯計(jì)23我信產(chǎn)業(yè)市場模破.2萬元。圖9-2E信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模及其增長率） .4 .2 .0 .8 .6 .4 .2 .0

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0E 0E 0E 0E 0E億智，信創(chuàng)預(yù)期得以催化，市場需求加速擴(kuò)容。面對全產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈加速重構(gòu)及外部環(huán)境不穩(wěn)不確定因素增多，提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全水平既是我國加快發(fā)展現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系的迫切需要，是推動實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵途徑，信創(chuàng)作為科技自立自強(qiáng)的核心底座，其重要性不言喻管22受政信創(chuàng)進(jìn)奏響產(chǎn)鏈部公短業(yè)承但極展業(yè)信創(chuàng)市場的公司則取得較好業(yè)務(wù)增長，反映行業(yè)信創(chuàng)步伐正在提速，處于接棒發(fā)力期。我們好后續(xù)黨政信創(chuàng)從電子公文向電子政務(wù)替換、從省市級向區(qū)縣級下沉的需求釋放，同時行業(yè)創(chuàng)從大向N行滲透應(yīng)場從圍公系向心務(wù)統(tǒng)斷推加國企全落執(zhí)國產(chǎn)計(jì)業(yè)氣在03年拾增從而動關(guān)司業(yè)績放。1、產(chǎn)品性不斷，生態(tài)設(shè)初目前，我國信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)已初步呈現(xiàn)體系化、生態(tài)化發(fā)展態(tài)勢，其中處于核心環(huán)節(jié)的基礎(chǔ)軟硬件已實(shí)國化蓋芯操作統(tǒng)細(xì)領(lǐng)的場格正晰從術(shù)性產(chǎn)品可能用用發(fā)段國主產(chǎn)相分品在不同程術(shù)距都逐步產(chǎn)C作系鍵礎(chǔ)硬已進(jìn)規(guī)化用階公業(yè)等部應(yīng)軟已備代國高產(chǎn)的從應(yīng)場來，信創(chuàng)品從箱外圍公統(tǒng)換步伸至心務(wù)統(tǒng)各產(chǎn)的產(chǎn)透率不但整偏，其是片操系等鍵領(lǐng)。圖0信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)鏈眾智等芯片自化度面階，容配斷進(jìn)目前大產(chǎn)CU為申、芯、海騰鯤兆龍芯于主令統(tǒng)ongh的CPU性已逼市場主流品平其態(tài)配服產(chǎn)聯(lián)已超70家適中和關(guān)構(gòu)入百廠商推數(shù)款于ongh的芯面服器網(wǎng)安密等品鯤鵬90目前業(yè)界先的asd處理，用nm造藝效優(yōu)業(yè)標(biāo)桿3%鯤昇騰合伙超40出超100個業(yè)決開者量超00騰新研制的一代8列性處理核，能續(xù)趕國先水，生伙伴量破400，撐40飛騰臺備市已和正適的件外超過30與20多開軟產(chǎn)完成容0移動PP應(yīng)光的第第二代CPU品能達(dá)國際類主高處器的國處先地兆芯推出一代1nm自設(shè)開服器理，并步成種的件平開與軟件容證工。圖1六大國產(chǎn)PU自主化程度眾智歐庫公司網(wǎng)操作態(tài)系步豐裝量續(xù)國產(chǎn)流作統(tǒng)是于ix的二開主廠麒信鴻中科銘件受益政和市場的雙輪驅(qū)動，以麒麟和統(tǒng)信為首的雙寡頭格局已基本形成。隨著由我國主導(dǎo)的操作系統(tǒng)開社建發(fā)產(chǎn)操系的容配速推用圍斷展至12月29日麒操系的件兼適達(dá)18萬件兼適達(dá)42萬同國產(chǎn)作統(tǒng)的裝量現(xiàn)續(xù)長，移操系方，鴻操系裝量超3億，務(wù)器作統(tǒng)面歐操作機(jī)超0萬套在量場占達(dá)2%。表4國內(nèi)外操作系統(tǒng)生態(tài)配數(shù)量操作系統(tǒng)生態(tài)兼容適配數(shù)量統(tǒng)信截至2年2月，軟硬件適配突破0萬麒麟截至2年2月，軟硬件適配突破0萬安卓截至1年3月，APP適配超8萬OS截至1年，APP適配超0萬Wndows截至8年，超50萬應(yīng)用，超5億軟件版本，支持60萬的硬件/驅(qū)動組合統(tǒng)軟官公號麟軟官公號億智，數(shù)據(jù)：政力產(chǎn)，業(yè)透景期據(jù)億智數(shù)顯21我數(shù)據(jù)庫市規(guī)模224億，中國數(shù)庫場模6億，透率約1%027年望超20億。前l(fā)微軟、M國廠商借發(fā)勢我數(shù)據(jù)市中占據(jù)六份受于利政驅(qū)產(chǎn)正快崛場迅上據(jù)C據(jù)顯在21本地署式系數(shù)庫市為達(dá)據(jù)人金倉的市率別到1.4、.4、.4。前國產(chǎn)據(jù)廠的單要來于府采購，整體國產(chǎn)化率處于較低水平，尤其在金融、電信等重點(diǎn)行業(yè)，由于業(yè)務(wù)系統(tǒng)要求復(fù)雜多用外據(jù)產(chǎn)品以融業(yè)例外廠據(jù)0以的空間闊。中間重要破斷逐實(shí)現(xiàn)主著云物網(wǎng)大據(jù)領(lǐng)相技術(shù)日漸成熟，中間件開始不斷擴(kuò)大邊界以融合新興技術(shù)趨勢，中間件產(chǎn)品形態(tài)愈發(fā)多樣據(jù)億智數(shù)顯01國廠合占國中件8%存市份額及8%的增市份，內(nèi)商所市份較22年我中件市模13億，同比長53，然外廠商BM和ale壟，但著產(chǎn)術(shù)新升級以東方元信寶德中創(chuàng)金天為表國產(chǎn)商在速術(shù)趕已具備較為整產(chǎn)線部產(chǎn)品經(jīng)到至部越國同水電金府、軍工能、療領(lǐng)逐步破。2、行業(yè)信接力，與黨信創(chuàng)共振信創(chuàng)推進(jìn)處于加速縱邊界不斷拓寬創(chuàng)產(chǎn)發(fā)進(jìn)家28”系，即從向乎計(jì)生的融電信石交醫(yī)航空天大要行業(yè)步進(jìn)最迎全面蓋00年創(chuàng)始從政行延，融信的期點(diǎn)啟動01年信金、教等點(diǎn)業(yè)布主可相政支，始啟大圍點(diǎn)并進(jìn)入案例落地推廣階段，電信運(yùn)營商的信創(chuàng)服務(wù)器采購比例不斷提升，國產(chǎn)化軟硬件在金行業(yè)滲率持加點(diǎn)圍從型險(xiǎn)證等機(jī)向小金融構(gòu)展且應(yīng)用景管類統(tǒng)漸向務(wù)系深目政金的創(chuàng)透處于一隊(duì)，電信交通電力石航空天于二隊(duì)教育醫(yī)領(lǐng)滲率低于三隊(duì)。圖2信創(chuàng)產(chǎn)發(fā)展進(jìn)程資料源億智金融及電信行業(yè)推進(jìn)較快，由政策推動逐步轉(zhuǎn)向自發(fā)需求。中移動、中電信、中國聯(lián)通自220年啟產(chǎn)務(wù)采以，產(chǎn)采率續(xù)提，中移為，其22102年C務(wù)采國化超0。融自00年啟一試，求含銀、險(xiǎn)券商等47家構(gòu)信基軟硬采額到其IT采的5到8；于21開啟期點(diǎn)，試點(diǎn)構(gòu)至6要求A郵系替全棧創(chuàng)品一業(yè)系統(tǒng)始行分信創(chuàng)用同要求試點(diǎn)位創(chuàng)入占IT總支的1%到5%期試單信投入占不于8%01以來金信從往府和管構(gòu)方動到金機(jī)和技公司自覺自發(fā)投入，并從管理辦公系統(tǒng)、一般業(yè)務(wù)系統(tǒng)逐步深入到核心業(yè)務(wù)系統(tǒng)。金融信創(chuàng)照“試全”技術(shù)廣線已完兩期點(diǎn)試范由型銀券保險(xiǎn)等機(jī)向小金機(jī)滲透最覆至業(yè)50家進(jìn)全推階段。（）芯片：國產(chǎn)化前景廣闊，應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓寬在務(wù)領(lǐng)X6架構(gòu)據(jù)導(dǎo)ntD大表商占C市場額計(jì)達(dá)9%上盡近來國產(chǎn)CPU的C品展迅，總份仍足5。C的2225年X6服器出量并照20路分比測到25國服器CPU需量達(dá)06顆未三合增約%加之C場一臺C一顆CPU需，們測05年體CPU市空在00萬以。圖3-0E中國PC市場出貨量 圖4-0E中國6服務(wù)器出貨量C出貨量（百萬臺） 增長（右軸009 00 01 0E0E0E0E

0%5%0%5%1%

0000000000000

出貨量（萬臺） 增長率（右軸）09 00 0E0E0E0E0E

0%2%4%6%D， 海信招說書龍芯廣應(yīng)于子務(wù)、源交、融電信教等業(yè)域。飛泛應(yīng)于息礎(chǔ)設(shè)融合礎(chǔ)新基設(shè)等域位政務(wù)創(chuàng)場占比一累銷產(chǎn)超0片銷額超5億元。海光廣應(yīng)信金融互網(wǎng)教、通等要業(yè)領(lǐng)。（）操作系統(tǒng)：國產(chǎn)化進(jìn)程提速，應(yīng)用潛能加速釋放近年國操系場呈續(xù)長家能車新場景求斷放，但占我整體作系場的份仍及%。著我國操作統(tǒng)領(lǐng)發(fā)力度持續(xù)大，部分產(chǎn)品已完成自主研發(fā)與生產(chǎn)，產(chǎn)品性能大幅提升，進(jìn)入規(guī)模化階段。目前主流操作系統(tǒng)已經(jīng)初步完成關(guān)鍵軟硬件的適配，生態(tài)體系初步建立。從生態(tài)適配進(jìn)程看，主流國產(chǎn)操作系統(tǒng)均已完與想華清同國長中曙等整廠發(fā)的十終端服器設(shè)備適配；軟件方面，基本能兼容流式、版式、電子簽章廠商等等發(fā)布的辦公類應(yīng)用、兼容數(shù)據(jù)庫、中間件、虛擬化、云桌面、安全等軟件廠商發(fā)布的數(shù)百種應(yīng)用和業(yè)務(wù)。國產(chǎn)操作系統(tǒng)在黨政融交通能信等個業(yè)現(xiàn)應(yīng)落地實(shí)逐向心業(yè)領(lǐng)滲。目前，操作系統(tǒng)在黨政的國產(chǎn)化率明顯高于行業(yè)，行業(yè)中金融和電信的國產(chǎn)化率逐步提升。根據(jù)億歐智庫測算，未來國產(chǎn)操作系統(tǒng)在除軍和涉密行業(yè)以外的28”市場增速將超過0。圖5操作系國產(chǎn)化率 圖6-04年國產(chǎn)操作系統(tǒng)通用新增市場規(guī)模） 5009 00 01 0E 0E

0%5%0%5%0%億智 資料源億智，黨策引國用進(jìn)實(shí)性從20年0開政導(dǎo)方政府與大型行業(yè)用戶開始國產(chǎn)操作系統(tǒng)的集中采購項(xiàng)目，代表著操作系統(tǒng)國產(chǎn)化以黨政領(lǐng)為切口，已經(jīng)進(jìn)入到實(shí)質(zhì)性階段。國產(chǎn)操作系統(tǒng)政務(wù)市場占有率將進(jìn)一步提升，基本覆全國31個會上萬黨機(jī)和事單階以信件麒軟件等為心國操系體系初建，政鍵領(lǐng)的產(chǎn)作統(tǒng)本完。電信運(yùn)商面局移投取突江動成將去于86平臺CenS系統(tǒng)的臺務(wù)廳統(tǒng)和臺戶心統(tǒng)換到于產(chǎn)6務(wù)和鯤服器的opnuler商發(fā)版統(tǒng)之，電行內(nèi)次完基于opnEler的麟和信操作系在營核系投產(chǎn)中電亦出于opeEler的翼操統(tǒng)CunS，是全業(yè)首全務(wù)擇歐技路，前實(shí)現(xiàn)模用。金產(chǎn)化行成為力市情來大國廠在創(chuàng)背下場份額斷破以面場為桌面作統(tǒng)域統(tǒng)優(yōu)勢大金融構(gòu)透率采量和購額處于場先位服器領(lǐng)麒麟對隨試銀的機(jī)具項(xiàng)目招標(biāo)以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)接口規(guī)范的逐步完善，麒麟軟件與機(jī)具行業(yè)的主要軟硬件廠商緊密合作，從上層基礎(chǔ)應(yīng)用軟件到底層整機(jī)集成全方位服務(wù)各合作伙伴，且現(xiàn)已與各大廠商簽戰(zhàn)合協(xié)。教產(chǎn)化步用試加布育聯(lián)合大委布《于推教新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)構(gòu)建高質(zhì)量教育支撐體系的指導(dǎo)意見》指出，教育新型基礎(chǔ)設(shè)施要充分慮信技應(yīng)創(chuàng)產(chǎn)強(qiáng)信安在育業(yè)的當(dāng)教部各地府加大對教育信創(chuàng)的支持力度，教育信創(chuàng)也逐漸在各地學(xué)校開展部署，統(tǒng)信、麒麟等國產(chǎn)操作系統(tǒng)始教行試布局。（二）金融I：行業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型、自主可控的先行者多地響應(yīng)中央政策，科技賦能金融發(fā)展。根據(jù)“四五”數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)，金融業(yè)被列入十四五期間數(shù)字化轉(zhuǎn)型提升工程的重點(diǎn)行業(yè)之一，明確提出要全面加快金融領(lǐng)域數(shù)字化轉(zhuǎn)型推動數(shù)工能區(qū)塊等術(shù)銀券險(xiǎn)領(lǐng)的化用步進(jìn)字人民幣發(fā)同要強(qiáng)鍵信基設(shè)網(wǎng)安防護(hù)力02年全推進(jìn)字融關(guān)鍵一也《融準(zhǔn)“四展劃等磅規(guī)及導(dǎo)見布一2月8央行同場管銀保監(jiān)聯(lián)金標(biāo)“四展劃提出要穩(wěn)步推進(jìn)金融科技標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，加強(qiáng)云計(jì)算、區(qū)塊鏈等標(biāo)準(zhǔn)研制和有效應(yīng)用，系統(tǒng)推進(jìn)金融信息化核心技術(shù)安全可控標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。圍繞央行編制的第二輪金融科技發(fā)展規(guī)劃《金融科技發(fā)規(guī)2205年省市府據(jù)身展定合域點(diǎn)融科發(fā)目。數(shù)字化轉(zhuǎn)型作為金融機(jī)構(gòu)構(gòu)建差異化核心競爭力的手段，既是大勢所趨，也是拓展業(yè)務(wù)規(guī)模有效。表52年國家層面金融科技相關(guān)重要政策梳理發(fā)文機(jī)關(guān)政策相關(guān)內(nèi)容科技部、教育部、工業(yè)和信息化部交通運(yùn)輸部農(nóng)業(yè)農(nóng)村衛(wèi)生健康委關(guān)于加快場景創(chuàng)以人工智能高水應(yīng)用促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高量發(fā)展的指導(dǎo)意見鼓勵在金融等重點(diǎn)行業(yè)深入挖掘人工智能技術(shù)應(yīng)用場景促進(jìn)智能經(jīng)濟(jì)高端高效發(fā)展金融領(lǐng)域優(yōu)先探索大數(shù)據(jù)金融風(fēng)控、企業(yè)智能征信、智能反欺詐等智能場景；鼓勵銀行、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)研發(fā)面向中小企業(yè)場景創(chuàng)新的金融產(chǎn)品。中國人民銀行市場監(jiān)管總局銀保監(jiān)會證監(jiān)會金融標(biāo)準(zhǔn)化“十四五”發(fā)展規(guī)劃明確七個方面的重點(diǎn)包括標(biāo)準(zhǔn)化引領(lǐng)金融業(yè)數(shù)字生態(tài)建設(shè)等穩(wěn)步推進(jìn)金融科技標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)系統(tǒng)完善金融數(shù)據(jù)要素標(biāo)準(zhǔn)健全金融信息基礎(chǔ)設(shè)施標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)化金融網(wǎng)絡(luò)安全準(zhǔn)防護(hù)，推進(jìn)金融業(yè)信息化核心技術(shù)安全可控標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)。中國銀保監(jiān)會辦公廳銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)數(shù)化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意要求銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)自身科技能力建設(shè)一是加大數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施彈性供給二提高科技架構(gòu)支撐能力推進(jìn)傳統(tǒng)架構(gòu)向分布式架構(gòu)轉(zhuǎn)型加快技術(shù)服務(wù)能力建設(shè)進(jìn)創(chuàng)新技術(shù)的前臺應(yīng)用；三是推動科技管理敏捷轉(zhuǎn)型；四是堅(jiān)持關(guān)鍵技術(shù)自主可控原則，不斷提高自主研發(fā)能力，加強(qiáng)技術(shù)供應(yīng)鏈安全管理。中國人民銀行金融科技發(fā)展規(guī)劃（-25年）提出八個方面的重點(diǎn)任務(wù)包括強(qiáng)化金融科技治理全面加強(qiáng)數(shù)據(jù)能力建設(shè)深化數(shù)字技術(shù)金融應(yīng)用、健全安全高效的金融科技創(chuàng)新體系等。資料源中政網(wǎng)中人行網(wǎng)，1、證券：資市改革紅，數(shù)轉(zhuǎn)型發(fā)深入IT投入持續(xù)加大中臺設(shè)大勢所著融技與券務(wù)斷化合家券司不斷加大對金融科技領(lǐng)域的投入和布局，無論是人員還是資金方面投入，集中度均向頭部券傾斜據(jù)國券協(xié)發(fā)布《國券發(fā)報(bào)告02》示21年證司IT人員總為352人同增長1.%整人投呈現(xiàn)部強(qiáng)分機(jī)減弱趨IT總投為0.5億元同增長2.1中本支包硬投和件投比長2.5，占比67%總投中出高類，薪福支同增長3.6，總?cè)胩嵘?.4，見薪酬利出較增。分務(wù)看中臺務(wù)IT投入比最高投增長券司在后建上續(xù)持較投要中數(shù)據(jù)業(yè)中臺和術(shù)臺領(lǐng)，速中建已為券司的。圖7-01年證券行業(yè)IT投入情況 圖8-01年證券行業(yè)資本性支出各業(yè)務(wù)占比情況5000500050000

I總投入（億元） 資本性支出（億元）I總投入增長（右軸） 資本性支出增長（右軸）0%5%0%5%0%09 00 01

09 00 010中后臺證券經(jīng)紀(jì)投資 資管 融資 投行 其他資料源中證業(yè)會 資料源中證業(yè)會數(shù)字化轉(zhuǎn)型全面加融信創(chuàng)并行推中國券發(fā)報(bào)02共7家證券司數(shù)化型為公發(fā)戰(zhàn)，本調(diào)查本量的1，字化型“戰(zhàn)場”逐步由零售經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)擴(kuò)展到機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)、資產(chǎn)管理、投資銀行、自營投資、中后臺等多個領(lǐng)域，字轉(zhuǎn)覆多務(wù)領(lǐng)的券司有69家，比達(dá)91。券行數(shù)化型已進(jìn)入全面加速階段，廣度和深度不斷加大，同時打造自主創(chuàng)新、安全可控的技術(shù)路線也成證券司IT架轉(zhuǎn)升中的中重22融信進(jìn)加推階金機(jī)持加大相改投，應(yīng)IT廠商同加產(chǎn)信適配以生子例其旗下70多產(chǎn)品已全部完成信創(chuàng)適配，形成集“咨詢規(guī)劃-架構(gòu)設(shè)計(jì)實(shí)施交付售后運(yùn)維”為一體的金融信創(chuàng)整解方，證、基、貨金機(jī)的信建提全式務(wù)。改革紅利持續(xù)釋放存量改造與增量建設(shè)本市改是發(fā)融增IT求必然因22我持推本場面化革創(chuàng)做、人老制的地勢必融構(gòu)IT新改的性而為融IT商來性的績間。繼02年1證會易會表全實(shí)注制的件逐具8再表全面實(shí)股發(fā)注制條件基具合交所事陳于1表示好面行股票行冊各準(zhǔn)們斷23有來注制面系統(tǒng)造涉證券公柜交系管自投交系速交系人算統(tǒng)外委托等數(shù)套及金司托管行行信服商等方由為券IT商來改造的市場空間。此外，二十大報(bào)告明確提出要推進(jìn)高水平對外開放，資本市場相關(guān)制度的斷完善將吸引外資機(jī)構(gòu)的設(shè)立和現(xiàn)有外資機(jī)構(gòu)經(jīng)營范圍的拓展，故而帶來新增系統(tǒng)的建設(shè)和應(yīng)模塊的升級。與此同時，新機(jī)構(gòu)的入局使得金融機(jī)構(gòu)之間的競爭加劇，內(nèi)資機(jī)構(gòu)為提升自核心爭匹業(yè)展的IT系和關(guān)塊面臨升改而存量張。2、銀行：數(shù)化勢增強(qiáng)高景望持續(xù)市場規(guī)模呈現(xiàn)出旺盛的增長態(tài)勢，頭部廠商充分受益。據(jù)賽迪顧問數(shù)據(jù)，受益全面數(shù)字化轉(zhuǎn)型動尤在IT轉(zhuǎn)型自創(chuàng)所生疊加應(yīng)強(qiáng)驅(qū)下01我銀業(yè)IT解決案場體達(dá)4.9元，比長2.%預(yù)計(jì)到06我國行業(yè)IT解決方市規(guī)達(dá)3011億22到26的年復(fù)增為35%市份來看國行業(yè)IT決案市仍是國廠主導(dǎo)競格分散前大集為92，其中電信神州陽動五廠收占整體的56%。由于融IT行的游戶粘較基對替換本風(fēng)考融機(jī)通都選擇有IT商續(xù)作因此業(yè)局難先發(fā)勢顯市率的廠將先市場利。圖91年度中國銀行業(yè)IT解決方案市場份額 圖01年度中國銀行業(yè)IT解決方案主要競爭格局中電金,%宇信科技,%神州信息,%天陽科技,%其他,

軟通動力,%長亮科技,%潤和科技,%信雅,%贊同科技,%科藍(lán)軟,%賽顧， 賽顧，數(shù)字人民幣試點(diǎn)穩(wěn)推應(yīng)用場景多點(diǎn)開花0月2國民行字貨研所布的《扎實(shí)開展數(shù)字人民幣研發(fā)試點(diǎn)工作》表明，數(shù)字人民幣雙層運(yùn)營架構(gòu)等頂層設(shè)計(jì)已通過方位測試，其可行性和可靠性得到有效驗(yàn)證，后續(xù)將實(shí)現(xiàn)數(shù)字人民幣體系與傳統(tǒng)電子支付工的互聯(lián)互通，進(jìn)一步完善數(shù)字人民幣相關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)配套政策。目前，數(shù)字人民幣試點(diǎn)原來101試地拓到5省的3地在發(fā)售餐文旅教醫(yī)、公共務(wù)領(lǐng)已成大批蓋上下可制可廣應(yīng)模至8月31日15個省市試地累交筆數(shù)36億、額04元支數(shù)人的商門數(shù)超過50萬。此時數(shù)字民的用景不斷寬數(shù)人幣包作促費(fèi)有效手試地逐落地?cái)?shù)人幣p（點(diǎn)版上持包付商戶到10家，涵蓋商活通行旅電影線頻個消而且也用代薪務(wù)供應(yīng)金府貼公積繳保收政企場字人民幣國字代“基建望政稅務(wù)對域發(fā)優(yōu)為政府?dāng)?shù)字化和智能化治理提供先進(jìn)的支付服務(wù)。隨著數(shù)字人民幣試點(diǎn)范圍及應(yīng)用場景擴(kuò)容，將助于融IT行景進(jìn)提銀核系相關(guān)套統(tǒng)清系字包內(nèi)的軟件級造求逐釋放同時S機(jī)、M機(jī)等端備面級替試運(yùn)營機(jī)深合的行IT廠商有爭勢。國產(chǎn)化采購率提升信投入持續(xù)加大。2年1月，保會布《于銀業(yè)險(xiǎn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的指導(dǎo)意見》要求，銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在推進(jìn)傳統(tǒng)架構(gòu)向分布式架構(gòu)轉(zhuǎn)型的同時，逐步成對分布式架構(gòu)的自主開發(fā)設(shè)計(jì)和獨(dú)立升級能力，堅(jiān)持關(guān)鍵技術(shù)自主可控原則，對業(yè)務(wù)經(jīng)營展有重大影響的關(guān)鍵平臺、關(guān)鍵組件以及關(guān)鍵信息基礎(chǔ)設(shè)施要形成自主研發(fā)能力。據(jù)愛分析察自可的景銀信數(shù)化入例逐變一片服務(wù)設(shè)國產(chǎn)硬采持增部分行年IT的0二國數(shù)庫作統(tǒng)中間件在量增市均續(xù)增除個系多系統(tǒng)關(guān)據(jù)均替案三以數(shù)字化公統(tǒng)開，端應(yīng)的創(chuàng)漸開幕，入例漸大。（三）智能汽車：景氣依舊，國產(chǎn)軟硬件成長可期1、軟件定上限件定義低滲透率需求提振供放量支撐景氣高企22年以疫反加持續(xù)使車場在上到需制6月隨復(fù)復(fù)速推遲需進(jìn)釋費(fèi)激政策逐步落實(shí)、多品牌新車型陸續(xù)投放，車市復(fù)蘇勢頭強(qiáng)勁并得以延續(xù)。據(jù)中國智能網(wǎng)聯(lián)汽產(chǎn)業(yè)新盟據(jù)10月國2級用險(xiǎn)量計(jì)574比長92透率上同增長5.8個百達(dá)3.%其中0月上量比長34滲透達(dá)65，連續(xù)個過0滲望上的25提至4度加前在新能源汽車中純電動車型的2級滲透率相對較低，主要因該類型中有較多的低價(jià)車型，如宏V等銷的、小電車制成而未備2級能著2量成下探以經(jīng)型搭率能車透有進(jìn)入速望23能車免征購稅續(xù)優(yōu)政發(fā)力有市暖穩(wěn)激汽消需時蔚氪、長安深藍(lán)等新勢力及自主品牌均計(jì)劃推出新車上市交付，持續(xù)注入的需求動能疊加不斷豐富產(chǎn)品望力能產(chǎn)高氣續(xù)。圖1我國2級乘用車上險(xiǎn)量 圖2我國2級乘用車滲透率萬輛)年年年增速（右軸）

年 年

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0%0 月月月月月月月月月月月月

01 07 11 17 21 27AC， AC，智能化滲透為汽車軟件與車規(guī)芯片帶來廣闊增量。隨著汽車智能化功能趨多樣化、個性化復(fù)雜及數(shù)處需求日擴(kuò)車件代現(xiàn)速長預(yù)計(jì)25年一輛智能車碼達(dá)7行，較02年加23倍，整成比也將幅升據(jù)億歐測00望達(dá)到6%成汽業(yè)重價(jià)量同規(guī)片用、效方也更高要整芯值量之?dāng)嗵貭朇EO預(yù)到230年芯將高車物清B0以上比19年的4%長5。據(jù)國汽車業(yè)會據(jù)12年輛統(tǒng)油的芯使數(shù)為48顆新能為67顆217年者別至50和13顆預(yù)計(jì)02，輛統(tǒng)油的芯數(shù)達(dá)顆新源的均數(shù)量達(dá)49更高的能車芯的需量提至每車00顆。圖3汽車軟件成本占整體本比例 圖4中國汽車平均芯片搭數(shù)量0%0%0%0%0%0%0%

90 90 90 00 00 00 0E

（顆60402000000000000

傳統(tǒng)燃油車 新能源汽車02 07 02資料源億智， 中汽工協(xié)，硬件漸趨同質(zhì)，軟件構(gòu)建差異。隨著電動化、智化趨勢推動汽車電子電氣架構(gòu)演進(jìn)，汽車載硬件的同質(zhì)化程度也將越來越高，軟件則成為定義車型差異化競爭的核心，直接體現(xiàn)在智座艙智駕場中與人車間交及行對斷加升級用需傳統(tǒng)以硬件主導(dǎo)的開發(fā)模式囿于周期長、成本高將難以支撐汽車產(chǎn)品功能的快速迭代更新，而助解耦軟硬件不同生命周期和開發(fā)流程，一方面可通過軟件調(diào)用不同硬件組合形成全新功能提高件用率更靈地應(yīng)戶性樣一在件輛出后可過A級實(shí)軟持迭與戶體優(yōu)而長使壽低整體開發(fā)成本，即便日后存在硬件替換需求時，也可避免由底層耦合引起的應(yīng)用切換問題，應(yīng)對件發(fā)的件隨汽車件準(zhǔn)推持積算不斷應(yīng)日益豐，定車能功關(guān)將傳的盤、動等件變軟件。圖5軟硬解耦實(shí)現(xiàn)軟件定汽新模式資料源億智，汽車產(chǎn)業(yè)鏈重塑，軟件價(jià)值量提升。在全球汽車業(yè)大變局之下，產(chǎn)業(yè)鏈在從鏈?zhǔn)降拇怪币惑w化網(wǎng)的態(tài)系變主廠供各級應(yīng)之的作系在件、芯片等ie2或ie3呈現(xiàn)向i1或i2階的勢同車與技公之的合作更開，行的互賦與度合使業(yè)鏈誕了華為表的型ie.，其通與M利捆的合模，項(xiàng)制式共開，供蓋期技研與期聯(lián)合營全程務(wù)新型i5將為汽車業(yè)的要應(yīng)隨汽發(fā)展勢汽原價(jià)鏈上產(chǎn)研購供應(yīng)造售后場等環(huán)都發(fā)生變革，軟件在整個汽車產(chǎn)業(yè)鏈中的價(jià)值不斷被放大，以軟件為核心的后市場服務(wù)將成為汽價(jià)值生關(guān)。圖6汽車價(jià)值鏈重塑資料源億智，智能汽車時代是核技實(shí)現(xiàn)自主可控彎道的重大機(jī)遇缺少一直我科創(chuàng)新發(fā)展的短板，汽車產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈也面臨著同樣的困境。操作系統(tǒng)和芯片作為傳統(tǒng)汽車實(shí)智能化升級的關(guān)鍵核心軟硬件，智能汽車時代的到來為我國補(bǔ)短板、提升話語權(quán)提供了重要遇。在美對華芯片限制、汽車芯片短缺等供應(yīng)危機(jī)影響下，推進(jìn)車規(guī)級芯片國產(chǎn)化替代被車予以地馳杰科技本廠的車級片進(jìn)量上車但數(shù)車企對于打造自主可控的汽車操作系統(tǒng)的必要性和緊迫性仍認(rèn)識不足。操作系統(tǒng)作為實(shí)現(xiàn)硬解耦、軟軟解耦的核心基礎(chǔ)軟件，為實(shí)現(xiàn)汽車智能化升級起到承上啟下的重要作用，不僅上支撐應(yīng)用生態(tài)構(gòu)建，而且向下管理調(diào)度硬件資源。同時，操作系統(tǒng)與芯片的軟硬協(xié)同至關(guān)要，C代idws與ntl融、能機(jī)代nid與M綁形顯市場優(yōu)勢，尤其操作系統(tǒng)市場的馬太效應(yīng)隨著生態(tài)壁壘的構(gòu)筑愈發(fā)顯著。目前我國智能汽車在鍵技術(shù)領(lǐng)域的自主研發(fā)水平與全球并跑，市場競爭格局尚未固化，汽車價(jià)值鏈、供應(yīng)鏈的重為我本軟件商供了發(fā)機(jī)。圖7桌面操作系統(tǒng)市場份額 圖8手機(jī)操作系統(tǒng)市場份額資料源百會能聯(lián)究 資料源百會能聯(lián)究政策加碼步入新階段，未來三年將是關(guān)鍵。近年我國智能汽車產(chǎn)業(yè)在、技術(shù)、政策重加持下高速發(fā)展，目前正處于技術(shù)快速演進(jìn)、產(chǎn)業(yè)加速布局的關(guān)鍵階段，其中自動駕駛已入落地關(guān)鍵期，技術(shù)已并跑乃至領(lǐng)跑全球，但我國高等級自動駕駛汽車發(fā)展仍面臨著政策法的制00年2月24家改等11部合發(fā)智汽創(chuàng)展戰(zhàn)出到25，現(xiàn)條自駕駛智汽達(dá)規(guī)化生，現(xiàn)度動駛的能車特定環(huán)境下市場化應(yīng)用的戰(zhàn)略愿景。在國家政策引領(lǐng)下，地方政府紛紛加快布局智能網(wǎng)聯(lián)汽車業(yè)深海廣京重漢城繼出政以持能聯(lián)汽上結(jié)合政策供鏈入期看25或產(chǎn)發(fā)階段關(guān)節(jié)，前動駕發(fā)正于初始段車與鍵應(yīng)商未度定。表62年下半年重要政法規(guī)梳理發(fā)布/實(shí)施時間地區(qū)/機(jī)關(guān)政策主要內(nèi)容1月上海上海市浦東新區(qū)促進(jìn)無駕駛智能網(wǎng)聯(lián)汽車創(chuàng)新應(yīng)用規(guī)定適用于在浦東新區(qū)行政區(qū)域內(nèi)劃定的路段區(qū)域開展車內(nèi)不配備駕人和測試安全員的智能網(wǎng)聯(lián)汽車道路測試示范應(yīng)用示范運(yùn)營業(yè)化運(yùn)營等創(chuàng)新應(yīng)用活動以及相關(guān)監(jiān)督管理工作。北京北京市智能網(wǎng)聯(lián)汽車政策先區(qū)無人接駁車管理細(xì)則（道路測試與示范應(yīng)用）國內(nèi)首部針對不配備駕駛位和方向盤的短途載客類智能網(wǎng)聯(lián)新產(chǎn)品的規(guī)范性文件細(xì)則整體以安全可控為基本原則參照機(jī)動車管理則通過發(fā)放車輛編碼的方式給予無人接駁車相應(yīng)路權(quán)允許其先行區(qū)0平方公里基礎(chǔ)上申請行駛線路，依示范區(qū)批準(zhǔn)分階段開道路測試與示范應(yīng)用活動。工信部公安部關(guān)于開展智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入上路通行試點(diǎn)工作的通知（征求意見稿）國內(nèi)首部將智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入和上路通行試點(diǎn)工作結(jié)合的管理指導(dǎo)文件在全國智能網(wǎng)聯(lián)汽車道路測試與示范應(yīng)用工作基礎(chǔ)上遴選合條件的道路機(jī)動車輛生產(chǎn)企業(yè)和具備量產(chǎn)條件的搭載自動駕駛功能的智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)品開展準(zhǔn)入試點(diǎn)對通過準(zhǔn)入試點(diǎn)的智能網(wǎng)汽車產(chǎn)品，在試點(diǎn)城市的限定公共道路區(qū)域內(nèi)開展上路通行試點(diǎn)。0月深圳深圳市關(guān)于促進(jìn)智能網(wǎng)聯(lián)汽產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干措施（征求意見稿）探索開展商業(yè)運(yùn)營鼓勵開展載人載物特種作業(yè)等商業(yè)化運(yùn)營動，對符合相應(yīng)經(jīng)營資質(zhì)且每臺車輛自動駕駛行駛里程累計(jì)達(dá)到0公里的運(yùn)營主體運(yùn)營效果良好的按項(xiàng)目總投資的%予以高不超過0萬元資助。9月上海上海市加快智能網(wǎng)聯(lián)汽創(chuàng)新發(fā)展實(shí)施方案到5年，本市初步建成國內(nèi)領(lǐng)先的智能網(wǎng)聯(lián)汽車創(chuàng)新發(fā)展體系產(chǎn)業(yè)規(guī)模力爭達(dá)到0億元具備組合駕駛輔助功（2級和條件自動駕駛功能（3級）汽車占新車生產(chǎn)比例超過%，具備度自動駕駛功能（4級及以上）汽車在限定區(qū)域和特定場景實(shí)現(xiàn)業(yè)化應(yīng)用。8月交通運(yùn)輸部自動駕駛汽車運(yùn)輸安全服務(wù)南（試行（征求意見稿）鼓勵在封閉式快速公交系統(tǒng)等場景使用自動駕駛汽車從事城市公共（電車客運(yùn)經(jīng)營活動在交通狀況簡單條件相對可控的場景用自動駕駛汽車從事出租汽車客運(yùn)經(jīng)營活動，在點(diǎn)對點(diǎn)干線公路運(yùn)輸具有相對封閉道路等場景使用自動駕駛汽車從事道路普通貨物輸經(jīng)營活動。深圳深圳經(jīng)濟(jì)特區(qū)智能網(wǎng)聯(lián)汽車?yán)項(xiàng)l例國內(nèi)首部關(guān)于智能網(wǎng)聯(lián)汽車管理的法規(guī)在國內(nèi)首次對智能網(wǎng)聯(lián)汽車的準(zhǔn)入登記上路行駛等事項(xiàng)作出具體規(guī)定有駕駛?cè)说闹悄芫W(wǎng)聯(lián)汽車發(fā)生交通事故造成損害屬于該智能網(wǎng)聯(lián)汽車一方責(zé)任的由駕駛?cè)顺袚?dān)賠償責(zé)任完全自動駕駛的智能網(wǎng)聯(lián)汽車在無駕駛?cè)似陂g發(fā)生交通事故造成損害屬于該智能網(wǎng)聯(lián)汽車一方責(zé)任的由車輛所有人管理人承擔(dān)賠償責(zé)任。7月廣州廣州市智能網(wǎng)聯(lián)與新能源汽產(chǎn)業(yè)鏈高質(zhì)量發(fā)展三年行動劃（-24年）到4年，初步建成以企業(yè)創(chuàng)新為主體、以自主可控為導(dǎo)向的智網(wǎng)聯(lián)全產(chǎn)業(yè)鏈群力爭實(shí)現(xiàn)3（含以下級別自動駕駛汽車新車配率超過%4級自動駕駛汽車初步實(shí)現(xiàn)規(guī)模化生產(chǎn)基本建成國領(lǐng)先的G車聯(lián)網(wǎng)標(biāo)準(zhǔn)體系和智能網(wǎng)聯(lián)汽車封閉測試區(qū)國家級于寬帶移動互聯(lián)網(wǎng)智能網(wǎng)聯(lián)汽車與智慧交通應(yīng)用示范區(qū)初具規(guī)模。上市民府、運(yùn)輸政網(wǎng)、圳大、市工和息局站，2、汽車軟：智趨勢下核心軟件定義已成共識，市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)張。軟件定汽車已成為共識，汽車業(yè)鏈與價(jià)值鏈正來全面重構(gòu)，以機(jī)械硬件為主導(dǎo)的傳統(tǒng)汽車正演變?yōu)橐攒浖鲗?dǎo)、數(shù)據(jù)驅(qū)動、軟硬融合的智移動終端。同時，軟件也為車企帶來全新的產(chǎn)品開發(fā)模式，由車型逐一單獨(dú)開發(fā)的傳統(tǒng)模式變?yōu)榭畿囆偷慕y(tǒng)一軟件開發(fā)模式，在虛擬化環(huán)境里提前開發(fā)功能，任意部署至任何車型。智化趨勢推動汽車軟件開發(fā)需求高速增長，汽車對獨(dú)立性、隱私性、安全性的要求促使軟件市不斷拓寬。據(jù)中國軟件行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，目前我國汽車軟件行業(yè)正處于快速發(fā)展期，年增保持1%上28國汽軟市規(guī)約11元預(yù)計(jì)02將到4元223年或至1元時全汽軟市規(guī)則將過25億元。圖9中國汽車軟件市場規(guī)模00500050005000008 0E 0E資料源中軟行協(xié)，電子電氣架構(gòu)升級動車軟件演變車能發(fā)展動子氣構(gòu)級分散ECU控制向中控器變逐步向央算臺進(jìn)著車E架分布向集、中央中不升，車軟存以發(fā)趨：架構(gòu)由信號導(dǎo)向向服務(wù)導(dǎo)向轉(zhuǎn)變。因服務(wù)導(dǎo)向架構(gòu)具有接口標(biāo)準(zhǔn)化、松耦合、靈活易擴(kuò)展等特點(diǎn)，使得不同車型及硬件環(huán)境下相同的應(yīng)用無需重復(fù)開發(fā)，由此降低軟件開發(fā)成本提升件代率同時得益汽軟解件可靈調(diào)各標(biāo)化硬此當(dāng)硬更迭升時車企以接換硬以節(jié)軟開適。開發(fā)由嵌入式向全棧式演進(jìn)。汽車軟件從過去的嵌入式開發(fā)為主向全棧式開發(fā)演進(jìn)，全式操系的展勢愈發(fā)顯。數(shù)量多少汽車子氣構(gòu)布階能ECU數(shù)眾存在多個操作系統(tǒng)，但隨著集成化程度提高，域的逐漸形成將帶動汽車控制器數(shù)量減少，隨汽車作統(tǒng)由向發(fā)展。圖0/E架構(gòu)推動汽車軟件開發(fā)演變中電汽百會汽車基礎(chǔ)軟件是實(shí)現(xiàn)軟件解耦的基礎(chǔ)。汽車基是用于實(shí)現(xiàn)汽車系統(tǒng)硬件解耦，為后續(xù)汽車系統(tǒng)服務(wù)提供軟硬件支撐的嵌入式軟件平臺。由于整車電子電氣架構(gòu)從過去的分布式架構(gòu)逐漸渡基域制的架使CU能域集化使車控系統(tǒng)于成一的軟件架構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)及通用的硬件平臺，所以基礎(chǔ)軟件在汽車智能化中扮演的角色越來越重要。操作系統(tǒng)（peraingSye，S）作為基礎(chǔ)軟件的核心，是硬件核心資源管理和軟件運(yùn)行平臺，發(fā)揮承啟的鍵用，實(shí)汽智化級的鍵。圖1汽車軟件構(gòu)成TSO駕駛S注重安全實(shí)與穩(wěn)定座艙S注重放與兼容照標(biāo)準(zhǔn)用作統(tǒng)包含車操系和載作系，單解將車S為域S艙域，者對安全時定要求常者更重視放容控操系又為安全車控操作系統(tǒng)和智能駕駛操作系統(tǒng)，其中安全車控操作系統(tǒng)對實(shí)時性和安全性要求極高，態(tài)發(fā)展已趨于成熟；智能駕駛操作系統(tǒng)對安全性和可靠性要求較高，同時對性能和運(yùn)算能力要求也較高，目前在全世界范圍內(nèi)都處于研究發(fā)展的初期，生態(tài)尚未完備。車載操作系統(tǒng)對全性可性要處中等平生處迅發(fā)展期。圖2車用操作系統(tǒng)分類車操系測評研究車企加碼操作系統(tǒng)，自研趨勢明確。當(dāng)前主流車紛紛發(fā)力操作系統(tǒng)，操系統(tǒng)自研除了保障供應(yīng)安之還以效縮應(yīng)軟等開周助生建以軟件續(xù)代。例如田計(jì)劃025年推出e操系眾到225年將研載比例升至6%，奔馳計(jì)在04年自研BS作系整版目，車作統(tǒng)的發(fā)線有兩，一是于nx開的層統(tǒng)構(gòu)進(jìn)包系內(nèi)修等深的制開發(fā)，華為aron阿里i；二是用M定，基于drid、ux等進(jìn)行有但涉系核修的次亞迪Din吉利G小鵬XarS。inxNndod前汽底操系的流選中能艙大多于ndoid系統(tǒng)發(fā)智駕系則大在、nx套系基行度制化相智能座而智駕統(tǒng)需引