?2022-2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識題庫綜合試卷A卷附答案

2022-2023年期貨從業(yè)資格之期貨基礎知識題庫綜合試卷A卷附答案單選題（共100題）1、上海期貨交易所的銅、鋁、鋅等期貨報價已經(jīng)為國家所認可，成為資源定價的依據(jù)，這充分體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。A.規(guī)避風險B.價格發(fā)現(xiàn)C.套期保值D.資產(chǎn)配置【答案】B2、1月初，3月和5月玉米期貨合約價格分別是1640元／噸.1670元／噸。某套利者以該價格同時賣出3月.買人5月玉米合約，等價差變動到（）元／噸時，交易者平倉獲利最大。（不計手續(xù)費等費用）A.70B.80C.90D.20【答案】C3、從持有交易頭寸方向來看，期貨市場上的投機者可以分為（）。A.多頭投機者和空頭投機者B.機構投機者和個人投機者C.當日交易者和搶帽子者D.長線交易者和短線交易者【答案】A4、期貨市場規(guī)避風險的功能是通過（）實現(xiàn)的。A.跨市套利B.套期保值C.跨期套利D.投機交易【答案】B5、在進行套利時，交易者主要關注的是合約之間的()。A.相互價格關系B.絕對價格關系C.交易品種的差別D.交割地的差別【答案】A6、某大豆加工商為避免大豆現(xiàn)貨價格風險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500【答案】A7、某交易者以9520元／噸買入5月菜籽油期貨合約1手，同時以9590元／噸賣出7月菜籽油期貨合約1手，當兩合約價格為（）時，將所持合約同時平倉，該交易者盈利最大。A.5月9530元／噸，7月9620元／噸B.5月9550元／噸，7月9600元／噸C.5月9570元／噸，7月9560元／噸D.5月9580元／噸，7月9610元／噸【答案】C8、某投資者以4010元/噸的價格買入4手大豆期貨合約，再以4030元/噸的價格買入3手該合約；當價格升至4040元/噸時，又買了2手，當價格升至4050元/噸時，再買入1手。若不計交易費用，期貨價格高于（）元/噸時，該交易者可以盈利。A.4026B.4025C.4020D.4010【答案】A9、某投機者買入2張9月份到期的日元期貨合約，每張金額為12500000日元，成交價為0.006835美元/日元，半個月后，該投機者將兩張合約賣出對沖平倉，成交價為0.007030美元/日元。該筆投機的結果是（）。A.虧損4875美元B.盈利4875美元C.盈利1560美元D.虧損1560美元【答案】B10、在進行蝶式套利時，投機者必須同時下達（）個指令。A.1B.2C.3D.4【答案】C11、在國債基差交易策略中，適宜采用做空基差的情形是（）。A.預期基差波幅收窄B.預期基差會變小C.預期基差波幅擴大D.預期基差會變大【答案】B12、金融衍生工具最主要、也是一切功能得以存在的基礎功能是指（）。A.資源配置功能B.定價功能C.規(guī)避風險功能D.盈利功能【答案】C13、某一期貨合約當日交易的最后一筆成交價格，稱為（）。A.收盤價B.結算價C.昨收盤D.昨結算【答案】A14、根據(jù)以下材料，回答題A.2.875B.2.881C.2.275D.4【答案】B15、1975年10月，芝加哥期貨交易所上市的（）期貨，是世界上第一個利率期貨品種。A.歐洲美元B.美國政府10年期國債C.美國政府國民抵押協(xié)會（GNMA）抵押憑證D.美國政府短期國債【答案】C16、6月份，某交易者以200美元/噸的價格賣出4手（25噸/手）執(zhí)行價格為3800美元/噸的3個月銅期貨看漲期權。期權到期時，標的銅期貨價格為3980美元/噸。則該交易者的到期凈損益（不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化）是（）美元。A.18000B.2000C.－18000D.－2000【答案】B17、認購期權的行權價格等于標的物的市場價格，這種期權稱為（）期權。A.實值B.虛值C.平值D.等值【答案】C18、某投資者6月份以32元/克的權利金買入一張執(zhí)行價格為280元/克的8月黃金看跌期權。合約到期時黃金期貨結算價格為356元/克，則該投資者的利潤為（）元/克。A.0B.-32C.-76D.-108【答案】B19、對賣出套期保值者而言，能夠實現(xiàn)期貨與現(xiàn)貨兩個市場盈虧相抵后還有凈盈利的情形是（）。A.基差從﹣10元/噸變?yōu)?0元/噸B.基差從10元/噸變?yōu)椹?0元/噸C.基差從﹣10元/噸變?yōu)椹?0元/噸D.基差從30元/噸變?yōu)?0元/噸【答案】A20、對固定利率債券持有人來說，如果利率走勢上升，他將錯失獲取更多收益的機會，這時他可以（）。A.利用利率互換將固定利率轉換成浮動利率B.利用貨幣互換將固定利率轉換成浮動利率C.利用債權互換將固定利率轉換成浮動利率D.做空貨幣互換【答案】A21、我國期貨市場上，某上市期貨合約以漲跌停板價成交時，其成交撮合的原則是（），但平當日新開倉位不適用平倉優(yōu)先的原則。A.平倉優(yōu)先和時間優(yōu)先B.價格優(yōu)先和平倉優(yōu)先C.價格優(yōu)先和時間優(yōu)先D.時間優(yōu)先和價格優(yōu)先【答案】A22、下列關于會員制期貨交易所的組織架構的表述中，錯誤的是（）。A.理事會由交易所全體會員通過會員大會選舉產(chǎn)生B.理事長是負責期貨交易所日常經(jīng)營管理工作的高級管理人員C.會員大會由會員制期貨交易所的全體會員組成D.理事會下設若干專業(yè)委員會，一般由理事長提議，經(jīng)理事會同意設立【答案】B23、看漲期權的執(zhí)行價格為300美元，權利金為5美元，標的物的市場價格為280美元，則該期權的內涵價值為（）美元。A.-25B.-20C.0D.5【答案】C24、國際市場最早產(chǎn)生的金融期貨品種是（）。A.外匯期貨B.股票期貨C.股指期貨D.利率期貨【答案】A25、我國期貨交易所會員可由（）組成。A.自然人和法人B.法人C.境內登記注冊的法人D.境外登記注冊的機構【答案】C26、某投機者以2.55美元/蒲式耳的價格買入1手玉米合約，并在價格為2.25美元/蒲式耳下達一份止損單。此后價格上漲到2.8美元/蒲式耳，該投資者可以在價格為（）美元/蒲式耳下達一份新的止損指令。A.2.95B.2.7C.2.5D.2.4【答案】B27、CME集團的玉米期貨看漲期權，執(zhí)行價格為450美分/蒲式耳，權利金為427美分/蒲式耳，當標的玉米期貨合約的價格為478’2美分/蒲式耳時，該看漲期權的時間價值為（）美分/蒲式耳。A.28.5B.14.375C.22.375D.14.625【答案】B28、4月15日，某投資者預計將在6月份獲得一筆300萬元的資金，擬買入A、B、C三只股票，每只股票各投資100萬元，如果6月份到期的股指期貨價格為1500點，合約乘數(shù)為100元。三只股票的β系數(shù)分別為3、2.6、1.6。為了回避股票價格上漲的風險，他應該買進股指期貨合約（）張。A.48B.96C.24D.192【答案】A29、期轉現(xiàn)交易雙方商定的期貨平倉價須在（）限制范圍內。A.審批日期貨價格B.交收日現(xiàn)貨價格C.交收日期貨價格D.審批日現(xiàn)貨價格【答案】A30、（）是期貨業(yè)的自律性組織，發(fā)揮政府與期貨業(yè)之間的橋梁和紐帶作用，為會員服務，維護會員的合法權益。A.中國期貨市場監(jiān)控中心B.期貨交易所C.中國證監(jiān)會D.中國期貨業(yè)C.中國證監(jiān)會【答案】D31、某投資者欲通過蝶式套利進行玉米期貨交易，他買入2手1月份玉米期貨合約，同時賣出5手3月份玉米期貨合約，應再（）。A.同時買入3手5月份玉米期貨合約B.在一天后買入3手5月份玉米期貨合約C.同時買入1手5月份玉米期貨合約D.一天后賣出3手5月份玉米期貨合約【答案】A32、1882年交易所允許以（）方式免除履約責任，而不必交割實物。A.交割實物B.對沖C.現(xiàn)金交割D.期轉現(xiàn)【答案】B33、某機構持有價值為1億元的中國金融期貨交易所5年期國債期貨可交割國債。該國債的基點價值為0．06045元，5年期國債期貨（合約規(guī)模100萬元）對應的最便宜可交割國債的基點價值為0．06532元，轉換因子為1．0373。根據(jù)基點價值法，該機構為對沖利率風險，應選用的交易策略是（）。A.做多國債期貨合約96手B.做多國債期貨合約89手C.做空國債期貨合約96手D.做空國債期貨合約89手【答案】C34、假設英鎊兌美元的即期匯率為1.4753，30天遠期匯率為1.4783，這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。A.升水30點B.貼水30點C.升水0.003英鎊D.貼水0.003英鎊【答案】A35、4月份，某一出口商接到一份確定價格的出口訂單，需要在3個月后出口5000噸大豆。當時大豆現(xiàn)貨價格為2100元／噸，但手中沒有現(xiàn)金，需要向銀行貸款，月息為5‰，另外他還需要交付3個月的倉儲費用，此時大豆還有上漲的趨勢。該出口商決定進入大連商品交易所保值，假如兩個月后出口商到現(xiàn)貨市場上購買大豆時，價格已經(jīng)上漲為2300元／噸，A.凈盈利100000元B.凈虧損100000元C.凈盈利150000元D.凈虧損150000元【答案】C36、關于賣出看跌期權的損益（不計交易費用），下列說法錯誤的是（）。A.最大收益為所收取的權利金B(yǎng).當標的物市場價格大于執(zhí)行價格時，買方不會執(zhí)行期權C.損益平衡點為：執(zhí)行價格+權利金D.買方的盈利即為賣方的虧損【答案】C37、下列不屬于影響利率期貨價格的經(jīng)濟因素的是（）。A.貨幣政策B.通貨膨脹率C.經(jīng)濟周期D.經(jīng)濟增長速度【答案】A38、代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織是（）。A.券商IB.期貨公司C.居間人D.期貨交易所【答案】B39、現(xiàn)代期貨市場上的參與者主要通過（）交易，實現(xiàn)了規(guī)避期貨風險的功能。A.套期保值B.現(xiàn)貨C.期權D.期現(xiàn)套利【答案】A40、某日，我國菜籽油期貨某合約的結算價為9900元／噸，收盤價為9910元／噸，若該合約每日交割最大波動限制為正負3%，最小變動價位為2元／噸，則下一交易菜籽油期貨合約允許的報價范圍為（）元／噸。A.9614～10206B.9613～10207C.9604～10196D.9603～10197【答案】C41、交易者在1520點賣出4張S&P500指數(shù)期貨合約，之后在1490點全部平倉，已知該合約乘數(shù)為250美元，在不考慮手續(xù)費的情況下，該筆交易（）美元。A.盈利7500B.虧損7500C.盈利30000D.虧損30000【答案】C42、當標的資產(chǎn)市場價格高于執(zhí)行價格時，()為實值期權。A.看漲期權B.看跌期權C.歐式期權D.美式期權【答案】A43、當股指期貨價格被高估時，交易者可以通過（），進行正向套利。A.賣出股指期貨，買入對應的現(xiàn)貨股票B.賣出對應的現(xiàn)貨股票，買入股指期貨C.同時買進現(xiàn)貨股票和股指期貨D.同時賣出現(xiàn)貨股票和股指期貨【答案】A44、假設交易者預期未來的一段時間內，較近月份的合約價格下降幅度大于較遠期合約價格的幅度，那么交易者應該進行（）。A.正向套利B.反向套利C.牛市套利D.熊市套利【答案】D45、1月1日，某人以420美元的價格賣出一份4月份的標準普爾指數(shù)期貨合約，如果2月1日該期貨價格升至430美元，則2月1日平倉時將（）。（一份標準普爾指數(shù)期貨是250美元，不考慮交易費用）A.損失2500美元B.損失10美元C.盈利2500美元D.盈利10美元【答案】A46、某短期存款憑證于2015年2月10日發(fā)出，票面金額為10000元，載明為一年期，年利率為10％。某投資者于2015年11月10日出價購買，當時的市場年利率為8％。則該投資者的購買價格為（）元。A.9756B.9804C.10784D.10732【答案】C47、在期貨交易中，每次報價必須是期貨合約（）的整數(shù)倍。A.交易單位B.每日價格最大變動限制C.報價單位D.最小變動價位【答案】D48、以下關于期貨市場價格發(fā)現(xiàn)功能的說法中，描述錯誤的是()。A.由于期貨合約是標準化的，轉手便利，買賣非常頻繁，所以能夠不斷地產(chǎn)生期貨價格B.期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的效率較高，期貨價格的權威性很強C.期貨市場提供了一個近似完全競爭類型的環(huán)境D.期貨價格是由大戶投資者商議決定的【答案】D49、在期貨市場中進行賣出套期保值，如果基差走強，使保值者出現(xiàn)()。A.凈虧損B.凈盈利C.盈虧平衡D.視情況而定【答案】B50、一般地，當其他因素不變時，市場利率上升，利率期貨價格將（）。A.上升B.下降C.不變D.不確定【答案】B51、（）不屬于會員制期貨交易所的設置機構。A.會員大會B.董事會C.理事會D.各業(yè)務管理部門【答案】B52、面值為100萬美元的13周美國國債，當投資者以98.8萬美元買進時，年貼現(xiàn)率為（）。A.1.2%B.4.8%C.0.4%D.1.21%【答案】B53、套利者預期某品種兩個不同交割月份的期貨合約的價差將擴大，可（）。A.買入其中價格較高的期貨合約，同時賣出價格較低的期貨合約B.賣出其中價格較高的期貨合約，同時買入價格較低的期貨合約C.買入其中價格較高的期貨合約，同時買入價格較低的期貨合約D.賣出其中價格較高的期貨合約，同時賣出價格較低的期貨合約【答案】A54、下列適合進行白糖買入套期保值的情形是（）。A.某白糖生產(chǎn)企業(yè)預計兩個月后將生產(chǎn)一批白糖B.某食品廠已簽合同按某價格在兩個月后買入一批白糖C.某白糖生產(chǎn)企業(yè)有一批白糖庫存D.某經(jīng)銷商已簽合同按約定價格在三個月后賣出白糖，但目前尚未采購白糖【答案】D55、在期貨行情中，“漲跌”是指某一期貨合約在當日交易期間的最新價與（）之差。A.當日交易開盤價B.上一交易日收盤價C.前一成交價D.上一交易日結算價【答案】D56、期貨市場的()可以借助套期保值交易方式，通過在期貨和現(xiàn)貨兩個市場進行方向相反的交易，從而在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵機制，以一個市場的盈利彌補另一個市場的虧損，實現(xiàn)鎖定成本、穩(wěn)定收益的目的。A.價格發(fā)現(xiàn)的功能B.套利保值的功能C.風險分散的功能D.規(guī)避風險的功能【答案】D57、若期權買方擁有買入標的物的權利，該期權為（）。A.現(xiàn)貨期權B.期貨期權C.看漲期權D.看跌期權【答案】C58、關于利率上限期權的描述，正確的是（）。A.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方不需承擔任何支付義務B.為保證履約，買賣雙方需要支付保證金C.如果市場參考利率低于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額D.如果市場參考利率高于協(xié)定利率上限，則賣方向買方支付市場利率高于協(xié)定利率上限的差額【答案】D59、期貨合約是由（）統(tǒng)一制定的。A.期貨交易所B.期貨公司C.期貨業(yè)協(xié)會D.證監(jiān)會【答案】A60、下列關于對沖基金的說法錯誤的是（）。A.對沖基金即是風險對沖過的基金B(yǎng).對沖基金是采取公開募集方式以避開管制，并通過大量金融工具投資獲取高回報率的共同基金C.對沖基金可以通過做多、做空以及進行杠桿交易（即融資交易）等方式，投資于包括衍生工具、貨幣和證券在內的任何資產(chǎn)品種D.對沖基金經(jīng)常運用對沖的方法去抵消市場風險，鎖定套利機會【答案】B61、根據(jù)資金量的不同，投資者在單個品種上的最大交易資金應控制在總資本的（）以內。A.5%～10%B.10%～20%C.20%～25%D.25%～30%【答案】B62、以下屬于股指期貨期權的是（）。A.上證50ETF期權B.滬深300指數(shù)期貨C.中國平安股票期權D.以股指期貨為標的資產(chǎn)的期權【答案】D63、7月30日，某套利者賣出10手堪薩斯交易所12月份小麥期貨合約，同時買入10手芝加哥期貨交易所12月份小麥期貨合約，成交價格分別為1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，該投資者同時將兩個交易所的小麥期貨合約平倉，平倉價格分別為1240美分／蒲式耳、l255美分／蒲式耳。則該套利者（）。（1手=5000蒲式耳）A.盈利5000美元B.虧損5000美元C.盈利2500美元D.盈利250000美元【答案】C64、美國財務公司3個月后將收到1000萬美元并計劃以之進行再投資，由于擔心未來利率下降，該公司可以（）3個月歐洲美元期貨合約進行套期保值（每手合約為100萬美元）。A.買入100手B.買入10手C.賣出100手D.賣出10手【答案】B65、證券公司介紹其控股股東、實際控制人等開戶的，證券公司應當將其期貨賬戶信息報()備案，并按照規(guī)定履行信息披露義務。A.期貨公司B.所在地中國證監(jiān)會派出機構C.期貨交易所D.期貨業(yè)協(xié)會【答案】B66、下列數(shù)據(jù)價格形態(tài)中的不屬于反轉形態(tài)的是（）。A.頭肩形、雙重頂（M頭）B.雙重底（W底）、三重頂、三重底C.圓弧頂、圓弧底、V形形態(tài)D.三角形態(tài)、矩形形態(tài)【答案】D67、在其他條件不變的情況下，假設我國棉花主產(chǎn)區(qū)遭遇嚴重的蟲災，則棉花期貨價格將（）A.保持不變B.上漲C.下跌D.變化不確定【答案】B68、4月1日，滬深300現(xiàn)貨指數(shù)為3000點，市場年利率為5%，年指數(shù)股息率為1%。若交易成本總計為35點，則6月22日到期的滬深300指數(shù)期貨（）。A.在3062點以上存在反向套利機會B.在3062點以下存在正向套利機會C.在3027點以上存在反向套利機會D.在2992點以下存在反向套利機會【答案】D69、下列關于期權交易的表述中，正確的是（）。A.交易發(fā)生后，買方可以行使權利，也可以放棄權利B.交易發(fā)生后，賣方可以行使權利，也可以放棄權利C.買賣雙方均需支付權利金D.買賣雙方均需繳納保證金【答案】A70、以下各項中，包含于匯率掉期交易組合的是（）。A.外匯即期交易和外匯遠期交易B.外匯即期交易和外匯即期交易C.外匯期貨交易和外匯期貨交易D.外匯即期交易和外匯期貨交易【答案】A71、目前，貨幣政策是世界各國普遍采用的經(jīng)濟政策，其核心是對（）進行管理。A.貨幣供應量B.貨幣存量C.貨幣需求量D.利率【答案】A72、對股票指數(shù)期貨來說，若期貨指數(shù)與現(xiàn)貨指數(shù)出現(xiàn)偏離，當（）時，就會產(chǎn)生套利機會。（考慮交易成本）A.實際期指高于無套利區(qū)間的下界B.實際期指低于無套利區(qū)間的上界C.實際期指低于無套利區(qū)間的下界D.實際期指處于無套利區(qū)間【答案】C73、看跌期權的買方擁有向期權賣方（）一定數(shù)量的標的物的權利。A.賣出B.買入或賣出C.買入D.買入和賣出【答案】A74、某投資者在3個月后將獲得-筆資金，并希望用該筆資金進行股票投資，但是擔心股市大盤上漲從而影響其投資成本，這種情況下，可采?。ǎ?。A.股指期貨賣出套期保值B.股指期貨買入套期保值C.股指期貨和股票期貨套利D.股指期貨的跨期套利【答案】B75、某投資者在4月1日買入燃料油期貨合約40手（每手10噸）建倉，成交價為4790元/噸，當日結算價為4770元/噸，當日該投資者賣出20手燃料油合約平倉，成交價為4780元/噸，交易保證金比例為8%，則該投資者當日交易保證金為（）。A.76320元B.76480元C.152640元D.152960元【答案】A76、5月份時，某投資者以5元/噸的價格買入一份9月到期執(zhí)行價格為800元/噸的玉米期貨看漲期權，至7月1日，該玉米期貨的價格為750元/噸，該看漲期權的內涵價值為（）元/噸。A.-50B.-5C.-55D.0【答案】D77、取得期貨交易所會員資格，應當經(jīng)（）批準。A.證券監(jiān)督管理機構B.期貨交易所C.期貨監(jiān)督管理機構D.證券交易所【答案】B78、短期國庫券期貨屬于（）。A.外匯期貨B.股指期貨C.利率期貨D.商品期貨【答案】C79、利用股指期貨進行套期保值，在其他條件不變時，買賣期貨合約的數(shù)量（）。A.與β系數(shù)呈正比B.與β系數(shù)呈反比C.固定不變D.以上都不對【答案】A80、需求的()是指一定時期內一種商品需求量的相對變動對該商品價格的相對變動的反應程度，或者說價格變動1%時需求量變動的百分比，它是商品需求量變動率與價格變動率之比。A.價格彈性B.收入彈性C.交叉彈性D.供給彈性【答案】A81、理論上外匯期貨價格與現(xiàn)貨價格將在（）收斂。A.每日結算時B.波動較大時C.波動較小時D.合約到期時【答案】D82、一般而言，期權合約標的物價格的波動率越大，則（）。A.看漲期權的價格越高，看跌期權的價格越低B.期權的價格越低’C.看漲期權的價格越低，看跌期權的價格越高D.期權價格越高【答案】D83、點價交易從本質上看是一種為（）定價的方式。A.期貨貿易B.遠期交易C.現(xiàn)貨貿易D.升貼水貿易【答案】C84、期貨市場上某品種不同交割月的兩個期貨合約間的將價差將擴大，套利者應采用的策略是（）。A.買入價格高的期貨合約，賣出價格低的期貨合約B.買入價格高的期貨合約，買入價格低的期貨合約C.賣出價格高的期貨合約，買入價格低的期貨合約D.賣出價格高的期貨合約，賣出價格低的期貨合約【答案】A85、關于期權交易，下列表述正確的是（）。A.買賣雙方均需支付權利金B(yǎng).交易發(fā)生后，買方可以行使權利，也可以放棄權利C.買賣雙方均需繳納保證金D.交易發(fā)生后，賣方可以行使權利，也可以放棄權利【答案】B86、如果某種期貨合約當日無成交，則作為當日結算價的是（）。A.上一交易日開盤價B.上一交易日結算價C.上一交易日收盤價D.本月平均價【答案】B87、陽線中，上影線的長度表示（）之間的價差。A.最高價和收盤價B.收盤價和開盤價C.開盤價和最低價D.最高價和最低價【答案】A88、（）是基金的主要管理人，是基金的設計者和運作的決策者。A.CPOB.CTAC.TMD.FCM【答案】A89、期貨市場上某品種不同交割月的兩個期貨合約間的將價差將擴大，套利者應采用的策略是（）。A.買入價格高的期貨合約，賣出價格低的期貨合約B.買入價格高的期貨合約，買入價格低的期貨合約C.賣出價格高的期貨合約，買入價格低的期貨合約D.賣出價格高的期貨合約，賣出價格低的期貨合約【答案】A90、期貨公司應當建立交易、結算、財務等數(shù)據(jù)的備份制度，交易指令記錄、交易結算記錄、錯單記錄、客戶投訴檔案以及其他業(yè)務記錄應當至少保存()年。A.5B.10C.15D.20【答案】D91、對于股指期貨來說，當出現(xiàn)期價低估時，套利者可進行（）。A.正向套利B.反向套利C.垂直套利D.水平套利【答案】B92、某投資者在5月份以4美元/盎司的權利金買入一張執(zhí)行價為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權，又以3．5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權，再以市場價格358美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當期權到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】B93、下列選項中，關于期權說法正確的是（）。A.期權買方可以選擇行權，也可以放棄行權B.期權賣方可以選擇履約，也可以放棄履約C.與期貨交易相似，期權買賣雙方必須繳納保證金D.買進或賣出期權可以實現(xiàn)為標的資產(chǎn)保險的目的【答案】A94、關于期貨合約最小變動值，以下說法正確的是（）。A.商品期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位x交易單位B.商品期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位x報價單位C.股指期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位x合約乘數(shù)D.股指期貨每手合約的最小變動值=最小變動價位x合約價值【答案】A95、下達套利限價指令時，不需要注明兩合約的（）。A.標的資產(chǎn)交割品級B.標的資產(chǎn)種類C.價差大小D.買賣方向【答案】A96、某投資者買入3個月歐洲美元期貨合約10手(合約規(guī)模為100萬美元)，當價格上升150基點時平倉，若不計交易成本，該投資者的盈利為（）美元。A.75000B.37500C.150000D.15000【答案】B97、以下關于跨市套利說法正確的是（）。A.在不同交易所，同時買入，賣出不同標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約B.在同一交易所，同時買入，賣出不同標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約C.在同一交易所，同時買入，賣出同一標的資產(chǎn)、不同交割月份的商品合約D.在不同交易所，同時買入，賣出同一標的資產(chǎn)、相同交割月份的商品合約【答案】D98、期貨交易中絕大多數(shù)期貨合約都是通過（）的方式了結的。A.實物交割B.對沖平倉C.現(xiàn)金交收D.背書轉讓【答案】B99、按照國際慣例，理事會由交易所（）會員通過會員大會選舉產(chǎn)生。A.1/2B.1/3C.3/4D.全體【答案】D100、我國期貨公司從事的業(yè)務類型不包括（）。A.期貨經(jīng)紀業(yè)務B.期貨投資咨詢業(yè)務C.資產(chǎn)管理業(yè)務D.風險投資【答案】D多選題（共50題）1、在進行股指期現(xiàn)套利時，套利應該（）。A.在期指處于無套利區(qū)間的上界之上進行正向套利B.在期指處于無套利區(qū)間的上界之下進行正向套利C.在期指處于無套利區(qū)間的下界之上進行反向套利D.在期指處于無套利區(qū)間的下之下進行反向套利【答案】AD2、期貨交易的履約方式包括（）。A.實物交割B.背書轉讓C.對沖平倉D.商品退貨【答案】AC3、下列關于C、ME、人民幣期貨套期保值的說法，正確的是（）。A.擁有人民幣負債的美國投資者適宜做買入套期保值B.擁有人民幣資產(chǎn)的美國投資者適宜做賣出套期保值C.擁有人民幣負債的美國投資者適宜做賣出套期保值D.擁有人民幣資產(chǎn)的美國投資者適宜做買入套期保值E【答案】AB4、關于股指期貨期現(xiàn)套利，正確的說法有（）。A.期價高估時，適合賣出股指期貨同時買入對應的現(xiàn)貨股票B.期價高估時，適合買入股指期貨同時賣出對應的現(xiàn)貨股票C.期價低估時，適合買入股指期貨同時賣出對應的現(xiàn)貨股票D.期價低估時，適合賣出股指期貨同時買入對應的現(xiàn)貨股票【答案】AC5、在國際期貨市場上，保證金制度實施的特點有（）。A.對交易者的保證金要求與其面臨的風險相對應B.交易所根據(jù)合約特點設定最低保證金標準，并可根據(jù)市場風險狀況等調節(jié)保證金水平C.保證金的收取是分級進行的D.對期貨合約上市運行的不同階段規(guī)定不同的交易保證金比率【答案】ABC6、下列關于期轉現(xiàn)交易，說法正確的有（）。A.用標準倉單以外的貨物期轉現(xiàn)，要考慮節(jié)省的交割費用、倉儲費和利息，以及貨物的品級差價B.用標準倉單期轉現(xiàn)，要考慮倉單提前交收所節(jié)省的利息和儲存等費用C.買賣雙方要確定交收貨物和期貨交割標準品級之間的價差D.商定平倉價和交貨價的差額一般要小于節(jié)省的所有費用總和【答案】ABCD7、下列說法正確的有（）。A.期權和期貨的權利與義務的對稱性不同B.期貨合約是雙向合約C.期權是單向合約D.期權的買方在支付權利金后即獲得了選擇權，可以選擇執(zhí)行期權，也可以放棄執(zhí)行，而不必承擔義務【答案】ABCD8、下列關于國內期貨保證金存管銀行的表述，正確的有（）A.是負責交易所期貨交易的統(tǒng)一結算、保證金管理等業(yè)務的機構B.是我國期貨市場保證金封閉運行的必要環(huán)節(jié)C.交易所有權對存管銀行的期貨結算業(yè)務進行監(jiān)督D.是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨結算業(yè)務的銀行【答案】BCD9、下列各項中屬于期權多頭了結頭寸的方式的是（）。A.對沖平倉B.行權C.持有期權至合約到期D.以上三個都是【答案】ABCD10、下列關于標的資產(chǎn)支付收益對期權價格影響的說法中，不正確的有（）。A.期權有效期內標的資產(chǎn)支付收益會降低看漲期權的價格B.期權有效期內標的資產(chǎn)支付收益會增加看漲期權的價格C.期權有效期內標的資產(chǎn)支付收益會降低看跌期權的價格D.期權有效期內標的資產(chǎn)支付收益會增加看跌期權的價格【答案】BC11、下列關于國內期貨保證金存管銀行的表述，正確的有（）A.是負責交易所期貨交易的統(tǒng)一結算、保證金管理等業(yè)務的機構B.是我國期貨市場保證金封閉運行的必要環(huán)節(jié)C.交易所有權對存管銀行的期貨結算業(yè)務進行監(jiān)督D.是由交易所指定，協(xié)助交易所辦理期貨結算業(yè)務的銀行【答案】BCD12、以下屬于期貨市場機構投資者的有（）。A.合格境外機構投資者B.社會保障類公司C.信托公司D.基金管理公司【答案】ABCD13、股票權益互換中，固定收益交換為浮動收益的運用主要在（）方面。A.通過收益互換滿足客戶的保本投資需求B.通過收益互換鎖定盈利，轉換固定收益投資C.通過收益互換對沖風險D.通過收益互換獲得持股增值收益【答案】AC14、下列關于我國期貨交易所集合競價的說法正確的是（）。A.開盤價由集合競價產(chǎn)生B.開盤集合競價在某品種某月份合約每一交易日開市前5分鐘內進行C.集合競價采用最大成交量原則D.以上都不對【答案】ABC15、投資者利用期貨對投資組合的風險進行對沖，主要利用期貨的（）特性A.風險波動大B.雙向交易機制C.套期保值功能D.杠桿效應【答案】BD16、下列關于場內期權和場外期權的說法，正確的是（）。A.場外期權交易的是非標準化的期權，場內期權在交易所集中交易標準化期權B.場外期權有結算機構提供履約保證C.場內期權的交易品種多樣、形式靈活、規(guī)模巨大D.場外期權的流動性風險和信用風險較大【答案】AD17、當投資者預期債券收益率曲線將更為陡峭時，則（）。A.投資者可以買入短期國債期貨B.投資者可實現(xiàn)“買入收益率曲線”套利C.投資者可以賣出短期國債期貨D.投資者可實現(xiàn)“賣出收益率曲線”套利【答案】AB18、下列標的資產(chǎn)的期權既有美式期權又有歐式期權的是（）。A.CME集團交易的外匯期貨期權B.GBP／USDC.EUS／USD.CME集團交易的股指期貨期權【答案】ABC19、在美國期貨市場，商品投資基金行業(yè)中的參與者包括（）。A.期貨傭金商(FCM)B.商品交易顧問(CTA)C.交易經(jīng)理(TM)D.商品基金經(jīng)理(CPO)【答案】ABCD20、期貨公司對營業(yè)部的管理的“四統(tǒng)一”政策是（）。A.統(tǒng)一結算、統(tǒng)一風險管理B.統(tǒng)一資金調撥、統(tǒng)一財務管理和會計核算C.統(tǒng)一結算、統(tǒng)一人員招聘D.統(tǒng)一資金調撥、統(tǒng)一保證金收取【答案】AB21、某投資者決定進行豆粕期貨合約投機交易，并通過止損指令限制損失，具體操作如下表所示：A.Y被執(zhí)行后，最低利潤為6元／噸B.Y被執(zhí)行后，最低利潤為11元／噸C.Z被執(zhí)行后，最低利潤為10元／噸D.Z被執(zhí)行后，最低利潤為40元／噸【答案】AD22、影響套期保值操作中交割月份的選擇的主要因素包括()。A.合約的流動性B.合約月份不匹配C.合約的有效性D.不同合約的基差的差異性【答案】ABD23、關于我國期貨合約名稱的描述，正確的有（）。A.注明了該合約的品種名稱B.注明了該合約的價值C.注明了該合約的上市交易所名稱D.注明了該合約的交割日期【答案】AC24、下列關于滬深300股指期貨合約主要條款的正確表述是（）。A.合約乘數(shù)為每點300元B.最小變動價位為0.2點C.最低交易保證金為合約價值的10%D.交割方式為實物交割【答案】AB25、面值為100萬美元的3個月期國債，當指數(shù)報價為92.76時，以下正確的有（）。A.年貼現(xiàn)率為7.24%B.3個月貼現(xiàn)率為7.24%C.3個月貼現(xiàn)率為1.81%D.成交價格為98.19萬美元【答案】ACD26、某投資者以4588點的價格買入IF1509合約10張，同時以4529點的價格賣出IF1512合約10張，準備持有一段時間后同時將上述合約平倉，以下說法正確的是（）。A.價差擴大對投資者有利B.價差縮小對投資者有利C.投資者的收益取決于滬深300期貨合約未來價格的升降D.投資者的收益只與兩合約價差的變化有關，與兩合約絕對價格的升降無關【答案】AD27、買進看漲期權適用的市場環(huán)境包括（）。A.標的資產(chǎn)處于牛市B.預期后市看漲C.認為市場已經(jīng)見底D.預期后市看跌【答案】ABC28、有條件的企業(yè)可以設置從事套期保值業(yè)務的最高決策機構——企業(yè)期貨業(yè)務領導小組，一般由企業(yè)()等部門的負責人和期貨業(yè)務部經(jīng)理組成。A.董事長B.副總經(jīng)理C.總經(jīng)理D.財務【答案】BCD29、在我國，證券公司受期貨公司委托從事中間介紹業(yè)務時，不能提供的服務有（）。A.代理客戶進行期貨交易B.代理客戶進行結算與交割C.代期貨公司收付客戶期貨保證金D.提供期貨行情信息，交易設施【答案】ABC30、下列屬于中長期利率期貨品種的是（）。A.T-NotesB.T-BillsC.T-BondsD.Euro-Bobl【答案】ACD31、常用的匯率標價法有（）。A.美元標價法B.間接標價法C.指數(shù)標價法D.直接標價法【答案】BD32、目前，中國金融期貨交易所的交易品種包括（）等。A.滬深300股指期貨B.10年期國債期貨C.5年期國債期貨D.上證50ETF期權【答案】ABC33、利率期貨的空頭套期保值者在期貨市場上賣空利率期貨合約，其預期()。A.債券價格上升B.債券價格下跌C.市場利率上升D.市場利率下跌【答案】BC34、期貨市場量價分析是指在研究（）三者關系的基礎上，分析判斷未來期貨價格走勢。A.期