企業(yè)業(yè)績評價

提要企業(yè)業(yè)績評價是激勵機制的基礎(chǔ)，是股東投資、經(jīng)營者決策的指南。本文從業(yè)績評價在戰(zhàn)略管理中的地位入手，指出成功的業(yè)績評價系統(tǒng)應(yīng)把企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和一整套財務(wù)與非財務(wù)評價手段聯(lián)系在一起，著重分析財務(wù)指標的修正指標。最后提出目前企業(yè)在進行業(yè)績評價時的改進思路。一、企業(yè)業(yè)績評價概念企業(yè)業(yè)績評價是任何一個經(jīng)濟體系的核心問題，它不僅為理論工作者所關(guān)注，而且也為政府相關(guān)部門的政策制定者、企業(yè)的所有者、經(jīng)營者甚至與企業(yè)利益相關(guān)的所有人所關(guān)注。那么，首先我們應(yīng)該了解何謂“企業(yè)業(yè)績評價”。企業(yè)業(yè)績評價是指運用數(shù)理統(tǒng)計和運籌學方法，采用特定的指標體系，對照統(tǒng)一的評價標準，按照一定的程序，通過定量定性對比分析，對企業(yè)一定經(jīng)營期間的經(jīng)營效益和經(jīng)營業(yè)績，做出客觀、公正和準確的綜合評價。企業(yè)業(yè)績評價是評價理論方法在經(jīng)濟領(lǐng)域的具體運用，它是在會計學和財務(wù)管理的基礎(chǔ)上運用計量經(jīng)濟學原理和現(xiàn)代分析技術(shù)而建立起來的剖析企業(yè)經(jīng)營過程，真實反映企業(yè)現(xiàn)實狀況，預(yù)測未來發(fā)展前景的一門科學。成功的業(yè)績評價系統(tǒng)把企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和一整套財務(wù)與非財務(wù)評價手段聯(lián)系在一起，在戰(zhàn)略的高度上達成共識。其指標體系中的財務(wù)指標是企業(yè)業(yè)績評價的主要指標，其研究也相對完善，但僅以財務(wù)指標是不能夠全面系統(tǒng)的評價企業(yè)的經(jīng)營效益。所以，目前學術(shù)界比較關(guān)注企業(yè)如何引入非財務(wù)指標體系。但是，目前財務(wù)指標體系的研究是不是就真的盡善盡美呢？我認為不是，它存在著缺陷。本文將著重分析企業(yè)財務(wù)評價系統(tǒng)的構(gòu)建及其修正。二、企業(yè)財務(wù)質(zhì)量評價系統(tǒng)構(gòu)建及其修正企業(yè)是一個綜合能力體系，經(jīng)營業(yè)績、現(xiàn)金流量和財務(wù)狀況的好壞是企業(yè)運營的晴雨表，不僅反映出公司獲利能力的強弱，而且預(yù)兆公司財務(wù)的健康與危機。企業(yè)綜合財務(wù)質(zhì)量評價體系將財務(wù)質(zhì)量評價體系劃分為：盈利能力、資產(chǎn)運營能力、償債能力、發(fā)展能力。財務(wù)指標的計算還應(yīng)以三大基本財務(wù)報表上的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，綜合考慮注冊會計師審計意見、報表附注當中披露的或有事項、期后事項等因素的影響，以期更徹底、更相關(guān)的利用信息。（一）盈利能力。盈利能力體現(xiàn)公司獲取利潤的能力，它通常體現(xiàn)為企業(yè)收益數(shù)額的大小與水平的高低。證監(jiān)會等監(jiān)管部門更是把盈利能力作為考核企業(yè)發(fā)行股票、募集資金的重要標準。因此，我們不僅要關(guān)注公司實現(xiàn)會計盈余的總體狀況，還應(yīng)詳細分析盈利的持續(xù)性、盈利的含金量。反映盈利能力的主要指標有：凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率等。但是，這些指標在反映企業(yè)盈利能力時，存在著問題：凈利潤、利潤總額均包括利得，而利得是源于企業(yè)日常經(jīng)營業(yè)務(wù)以外的活動收益，從而導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報酬率被夸大。所以，在計算時應(yīng)該先把利得從利潤中扣除。（二）資產(chǎn)運營能力。資產(chǎn)運營能力是以企業(yè)各項資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度來衡量企業(yè)資產(chǎn)利用的效率。周轉(zhuǎn)速度越快，表明企業(yè)的各項資產(chǎn)進入生產(chǎn)、銷售等經(jīng)營環(huán)節(jié)的速度越快，那么其形成收入和利潤的周期就越短，經(jīng)營效率自然就越高。一般來說，有以下主要指標：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等。但是，這些指標評價存在不足之處：（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率被人為夸大。其公式分子項目銷售收入凈額中包括現(xiàn)銷收入凈額和賒銷收入凈額兩個部分，而“分母項目”則為賒銷賬款。所以，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率應(yīng)為賒銷收入凈額比上平均應(yīng)收賬款余額；（2）資產(chǎn)平均占用不一定能夠反映企業(yè)一個年度或一個經(jīng)營周期內(nèi)的資產(chǎn)平均占用情況。對于資產(chǎn)占用波動較大的企業(yè)，僅用期初數(shù)和期末數(shù)來測量，顯得比較粗糙。所以，應(yīng)該考慮到每個季度的資產(chǎn)占用余額。（三）償債能力。反映企業(yè)償債能力的有以下幾個主要指標：速動比率、現(xiàn)金流動比率、資產(chǎn)負債率、利息保障倍數(shù)等。雖然上述償債能力指標在總體上揭示了企業(yè)的償債能力，但也存在著局限性：1、未充分考慮企業(yè)資產(chǎn)屬性的差異。（1）目前對于超過一個年度或一個經(jīng)營周期以上的未收回的應(yīng)收賬款依然作為速動資產(chǎn)，并在資產(chǎn)負債表上列示。這樣，速動資產(chǎn)在某種程度上被夸大。所以，在計算時應(yīng)先扣除超過一個年度或一個經(jīng)營周期以上的未收回的應(yīng)收賬款；（2）關(guān)于用于購買或投資長期資產(chǎn)的預(yù)付賬款實際上不具有流動資產(chǎn)的流動性，應(yīng)該從流動資產(chǎn)和速動資產(chǎn)上扣除；（3）至于待攤費用本身不具備使用價值或交換價值，因而在計算流動比率時應(yīng)該從流動資產(chǎn)上剔除。2、未充分考慮資產(chǎn)的質(zhì)量。目前在計算流動資產(chǎn)比率時未考慮不良資產(chǎn)對企業(yè)償債能力影響。實際上不少企業(yè)存在大量不良資產(chǎn)，如三年以上尚未收回的應(yīng)收賬款、長期積壓的商品貨物，因其資產(chǎn)質(zhì)量較差，資產(chǎn)的實際價值明顯的低于賬面價值?？梢?，這些不良資產(chǎn)也應(yīng)當扣除。3、未考慮或有負債對企業(yè)短期償債能力的影響?；蛴胸搨泻艽蟮牟淮_定性，在計算時必須對相關(guān)因素進行分析和預(yù)測，估計其發(fā)生的可能性，并根據(jù)其可能性估算其帶來的流動負債，但目前在計算時尚未考慮這種影響。4、在計算利息保障倍數(shù)時，分子項“企業(yè)息稅前利潤”，由于企業(yè)經(jīng)營外收入、政府補貼的影響，往往被夸大，進而夸大了利息保障倍數(shù)，即企業(yè)的償債能力。因此，應(yīng)該從企業(yè)息稅前利潤中扣除企業(yè)所獲利得、政府補貼、企業(yè)不良資產(chǎn)、掛賬損失等。（四）成長發(fā)展能力。成長與發(fā)展能力分析是對企業(yè)的各項財務(wù)指標與往年相比的縱向分析。通過成長能力指標的分析，我們能夠大致判斷企業(yè)的變化趨勢。從而，對企業(yè)未來的發(fā)展情況做出準確預(yù)測。其主要指標有：銷售增長率、銷售積累率、總資產(chǎn)增長率。但是，上述指標在評價時存在一些問題：（1）銷售增長率公式中的銷售收入應(yīng)該為主營業(yè)務(wù)收入及其增長率。（2）資本積累率公式中的所有者權(quán)益，企業(yè)可能賬面不實，導(dǎo)致其計算失真。（3）企業(yè)總資產(chǎn)可能存在不良資產(chǎn)和掛賬損失，使總資產(chǎn)增長率計算不準。應(yīng)該將可能存在不良資產(chǎn)和掛賬損失先行扣除。三、現(xiàn)行企業(yè)業(yè)績評價體系改進思路目前，企業(yè)業(yè)績評價體系已經(jīng)比較完善，它包含了財務(wù)和非財務(wù)兩方面的評價，能夠?qū)ζ髽I(yè)一定時期內(nèi)的業(yè)績做出比較公正、合理的評價。但是，企業(yè)在實際運用當中仍然存在一些不足之處。比如說評價內(nèi)容選擇與設(shè)計缺乏整體性，不能很好的結(jié)合企業(yè)的實際情況；缺乏對企業(yè)業(yè)績評價體系（包括評價目的、評價內(nèi)容、評價方法和評價組織模式）的系統(tǒng)研究；缺乏對企業(yè)業(yè)績評價中信息不對稱問題的分析等。由于這些不足，現(xiàn)行企業(yè)業(yè)績評價體系應(yīng)當改進：（一）應(yīng)該建立有中國特色的業(yè)績評價和激勵制度。企業(yè)業(yè)績評價和激勵制度是實現(xiàn)有效管理的重要方法。通過對企業(yè)業(yè)績進行比較全面客觀的評價，不僅可以認識企業(yè)當前的基本情況，而且能夠發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的主要問題及變化趨勢，認識影響企業(yè)變化的重要因素及交互作用的方式和結(jié)果，采取有效的激勵措施，實現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的目的。激勵制度與業(yè)績評價系統(tǒng)是互為依托的。一方面，業(yè)績評價系統(tǒng)是激勵制度的基礎(chǔ)，如果沒有健全的業(yè)績評價系統(tǒng)，激勵制度將變得毫無意義；另一方面，激勵制度影響業(yè)績評價的重點，隨著激勵理念的變化，評價的重點也隨之發(fā)生變化。總之，業(yè)績評價為激勵制度提供了依據(jù)，激勵制度使業(yè)績評價變得更有意義。（二）應(yīng)該結(jié)合各企業(yè)的特點和實際發(fā)展情況，建立能夠幫助企業(yè)改善其經(jīng)營業(yè)績和滿足多方位評價主體要求的評價體系。由于企業(yè)集團各中心目標、任務(wù)不同。因此,其業(yè)績評價方法和工作體系也各異。對于處于不同發(fā)展階段的企業(yè),評價不應(yīng)采取統(tǒng)一的標準，應(yīng)結(jié)合企業(yè)所處行業(yè)的行業(yè)生命周期、企業(yè)生命周期及企業(yè)自己制定的發(fā)展戰(zhàn)略,以企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展為目標,來確定企業(yè)在不同發(fā)展階段所應(yīng)達到的標準,以此對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展狀況做出評價,并保持評價的連續(xù)性,以便于企業(yè)利益相關(guān)者根據(jù)企業(yè)的評價情況做出相應(yīng)的決策。還應(yīng)通過指標體系預(yù)示出企業(yè)的發(fā)展趨勢，綜合體現(xiàn)企業(yè)的創(chuàng)新能力。采取多層次指標體系和多因素分析方法,深入分析影響企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展的各個要素?？茖W、規(guī)范的評價體系,既要認真考慮直接反映企業(yè)最終經(jīng)營成果和管理狀況的各項財務(wù)指標,也要深入分析影響企業(yè)經(jīng)營成果真實性的多方面潛在問題;不僅要從資本經(jīng)營效益、基礎(chǔ)管理水平、債務(wù)信用程度等方面全方位分析企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)況,還必須對財務(wù)指標難以反映的未來發(fā)展?jié)摿Φ冗M行全面考察。（三）企業(yè)業(yè)績評價體系還應(yīng)該具有可操作性，并結(jié)合新的技術(shù)條件?？刹僮餍詰?yīng)是設(shè)置業(yè)績評價指標體系必須考慮的一項重要因素，離開了可操作性，再科學、合理、系統(tǒng)、全面的業(yè)績評價指標體系也是枉然。這里的可操作性是指指標項目的易懂性和指標項目有關(guān)數(shù)據(jù)收集的可行性。企業(yè)業(yè)績評價應(yīng)該結(jié)合新技術(shù)條件研究企業(yè)業(yè)績評價的方法與內(nèi)容，以及針對在企業(yè)業(yè)績評價的過程中不同利益相關(guān)者所組成的網(wǎng)絡(luò)型組織結(jié)構(gòu)，如何運用社會網(wǎng)絡(luò)分析法，