“富一代”信托慢慢減震

本文格式為Word版，下載可任意編輯——“富一代”信托慢慢減震子不承父業(yè)，何妨？企業(yè)管理，可以交給職業(yè)經(jīng)理人，但家族在企業(yè)中的利益養(yǎng)護(hù)，卻令人迷茫。家族信托是否穩(wěn)當(dāng)？A1：現(xiàn)在好多企業(yè)創(chuàng)始人夢想設(shè)立一個架構(gòu)，讓職業(yè)經(jīng)理人管理家族企業(yè)，同時讓子女享受家族企業(yè)的收益。并且，他們不夢想自己身故后子女隨心所欲處置家族資產(chǎn)，也要防止子女們爭奪資產(chǎn)。

設(shè)立家族信托或者家族辦公室可能是對比適合的解決方案。由于家族信托的核心功能即是資產(chǎn)傳承規(guī)劃。不過，家族信托和家族辦公室不是相互排斥的概念。在好多處境下，家族辦公室是基于家族信托的架構(gòu)而擴開展的。

海外家族信托的根本特征，是將資產(chǎn)的法律全體權(quán)和受益全體權(quán)分隔開，信托受托人（信托公司）擁有資產(chǎn)的法律全體權(quán)，家族成員擁有受益全體權(quán)。概括來說，信托公司作為法定全體人，按照信托文件并參照創(chuàng)始人意愿持有和管理資產(chǎn)，包括聘請職業(yè)經(jīng)理人或者家族成員管理企業(yè)。家族成員從信托持有的資產(chǎn)獲得利益調(diào)配，但不能直接對資產(chǎn)舉行處分。分外典型的例子就是香港新鴻基地產(chǎn)的郭氏兄弟，受益于家族企業(yè)，甚至參與管理家族企業(yè)，但不能任意處分或者分割家族企業(yè)。

某些處境下，信托公司對家族事業(yè)的收益不舉行調(diào)配，而舉行另外的投資，可交予外包的或自籌的投資機構(gòu)管理，也可讓家族成員參與，或兼而有之。最終收益通過信托舉行調(diào)配。這樣延開展，這個信托架構(gòu)也可進(jìn)展成家族辦公室。

A2：可能更多通過“反向按揭”等方式實現(xiàn)。而著眼于資產(chǎn)傳承等目的的信托，除非和前述工具搭配使用，否那么可能無法根本解決這個問題。

A1：家族產(chǎn)業(yè)的規(guī)劃很繁雜，其中一個最重要的理由，就是家族傳承的震撼性。打個比方，即使你找到一個穩(wěn)當(dāng)?shù)穆殬I(yè)經(jīng)理人，但是創(chuàng)始人閑得無聊，離婚了，那么配偶一方對資產(chǎn)的要求，會導(dǎo)致企業(yè)強烈變動。妻子離婚提出財產(chǎn)要求，往往涉及企業(yè)股權(quán)。假設(shè)被切分了，很可能引發(fā)企業(yè)操縱權(quán)的變動。

所以，好多家族企業(yè)青睞信托是有道理的。由于它相當(dāng)于將股權(quán)的形態(tài)養(yǎng)護(hù)起來，從個人的名義變成了另外一個組織的名義，假設(shè)要錢，那么可以通過信托來出，但是不傷及股權(quán)的變動。而家族辦公室，假設(shè)是個權(quán)力座次機構(gòu)，其實也解決不了這樣的問題。

A2：存在一種“轉(zhuǎn)按揭”模式。方式很簡樸，前提條件是，房子你還自己住，不搬出去。譬如你已經(jīng)擁有了住房的產(chǎn)權(quán)，可以將產(chǎn)權(quán)證給銀行，銀行買你的房產(chǎn)證那么通過分期付款。譬如，按照你剩下的預(yù)期壽命年限來確定銀行每個月給你的付款額。前半輩子分期買房，后半輩子分期賣房。

香港普遍流行這種模式。買了房，但是按揭