一建工程經(jīng)濟知識點

第一篇工程經(jīng)濟第一章資金時時間價值的計計算與應(yīng)用第一節(jié)利息的的計算1.資金時間價價值的概念不同時間點的同同等數(shù)量的資資金具有不同同的價值，或或者說資金的的價值是隨著著時間的變化化而變化的。隨隨著時間的推推移，資金的的價值不斷增增加，其增值值部分就是資資金的時間價價值。這種增增值來源于利利潤、利息。2.影響資金時時間價值的因因素（1）資金的使使用時間；（2）資金數(shù)量量的大小；（3）資金投入入和回收的特特點；(早收晚付）前前期投入的越越多，資金的的負(fù)效益就越越大；（4）資金的周周轉(zhuǎn)速度。3.利息的概念（1）債務(wù)人支支付給債權(quán)人人超過原借貸貸金額的部分分就是利息，即I=F-P（I-利息、F-終值、P現(xiàn)值）。（2）利息是貸貸款發(fā)生的利利潤的再分配配；也常被看看成是資金的的一種機會成成本。（資金金有多種用途途，采取一種種使用方式必必然意味著放放棄其它的使使用方式，所所放棄的方式式所能帶來的的收益即為本本用途的機會會成本）（3）工程經(jīng)濟濟分析中，利利息常常是指指占用資金所所付出的代價價或者放棄使使用資金所得得到的補償。4.利率的概念念在單位時間內(nèi)，所所得利息額與與原借貸金額額之比，通常常用百分?jǐn)?shù)表表示。即：5.影響利率高高低的影響因因素（1）社會平均均利潤率。（社社會平均利潤潤是利率的最最高界限）（2）供求情況況；（3）風(fēng)險；（4）通貨膨脹脹；（5）借出資本本的期限長短短。（影響風(fēng)風(fēng)險的大?。?.利息的計算算（一）單利計息息：只有本金金計息（二）復(fù)利計息息（利滾利，利利息參與計息息）注：考試中，如如題目（題干干）沒有特殊殊說明，一般般按復(fù)利計算算。周期一般以以一年為一個個周期，不滿滿一年的按360天予以折算算【典型例題】編編制某工程項項目投資估算算時，項目建建設(shè)期為2年，第一年年貸款800萬元，第二二年貸款600萬元，貸款款年利率為10%，則該項目目建設(shè)期利息息總和為多少少萬元該題沒有告訴該該貸款發(fā)生在在年初還是年年末，在這種種情況下，我我們假定資金金發(fā)生在平均均每月，那么么第一年的利利息就按借貸貸資本的一半半計息，即以以400萬計息，所所以800萬第一年以400萬計息，第第二年按800萬及其第一一年產(chǎn)生的利利息計息，第第二年的600萬按300萬計息，所所以該項目建建設(shè)期利息總總和為：400×110%+（800+440)×100%+3000×10%==154（萬元）第二節(jié)資金等等值計算及應(yīng)應(yīng)用1.現(xiàn)金流量圖圖的繪制及其其基本要素（一）現(xiàn)金流量量圖的繪制如如下：（1）對象：技術(shù)方案、個個人、企業(yè)、國國家都可以作作為現(xiàn)金流量量圖的對象。（2）時間軸，每每一刻度是一一個時間單位位，可以是年年、月、日等等。（資金支支付周期）（3）現(xiàn)金流量量：箭線的方方向表示CI（現(xiàn)金流入↑）與CO（現(xiàn)金流出↓），箭線的的長短本應(yīng)表表示現(xiàn)金流量量的數(shù)值，但但實際只需要要能適當(dāng)體現(xiàn)現(xiàn)流量的差異異。（二）現(xiàn)金流量量的基本要素素：（1）現(xiàn)金流量量的大??；（2）現(xiàn)金流量量方向；（3）作用點（現(xiàn)現(xiàn)金流量發(fā)生生的時點）2.一次支付終終值和現(xiàn)值的的計算（一）一次支付付現(xiàn)金流量（二）一次支付付的終值公式式（已知P，i,n，求F；一次存款款，到期本利利合計多少）其中，為一次支支付的終值系系數(shù)，記為（F/P，i，n）(已知現(xiàn)值求求終值）。(三)一次支付付的現(xiàn)值公式式（已知F,i,n，求P；已知到期期的本利和，求求本金；又稱稱為貼現(xiàn)、折折現(xiàn)）其中，為一次支支付的現(xiàn)值系系數(shù)，記為（P/F，i，n）（已知終終值求現(xiàn)值）。等額支付系列的的終值與現(xiàn)值值的計算答:（一）等額額支付系列的的現(xiàn)金流量間隔相等周期連連續(xù)發(fā)生的現(xiàn)現(xiàn)金流量稱為為等額支付系系列，若間隔隔周期為一年年，則為等額額年金（二）等額支付付終值公式（已已知A、i、n，求F）等額支付終值公公式為：其中：為等額系系列終值系數(shù)數(shù)，記為（F/A，i，n）（已知年年金求終值）這個公式就是等等額支付系列列終值公式，對對于發(fā)生在n年內(nèi)每年末末的等額年值值折算到n年末（和最最后一個A同時刻）的的終值時可以以直接套用公公示。但對于于復(fù)雜情況，僅僅僅套公式是是不行的，需需要進行多次次換算。（三）等額資金金償債基金公公式（已知F、i、n，求A）其中，為償債資資金系數(shù)，記記為（A/F，i，n）(四）等額支付付的現(xiàn)值公式式（已知A、i、n，求P）其中，為年金等等額系數(shù)，記記為A（P/A，i，n）（已知年年金求現(xiàn)值）（五）等額資金金回收公式（已已知P、i、n，求A）其中，為資金回回收系數(shù)，記記為（A/P，i，n）（已知現(xiàn)現(xiàn)值求年金）【小結(jié)】復(fù)利利計算終值和和現(xiàn)值的對比比：【一次支付】1終值公式：其中，為一次支支付的終值系系數(shù)，記為（F/P，i，n）(已知現(xiàn)值求求終值）。2現(xiàn)值公式：其中，為一次支支付的現(xiàn)值系系數(shù)，記為（P/F，i，n）（已知終終值求現(xiàn)值）?！镜阮~支付】1終值公式：其中：為等額系系列終值系數(shù)數(shù)，記為（F/A，i，n）（已知年年金求終值）2現(xiàn)值公式：其中，為年金等等額系數(shù)，記記為A（P/A，i，n）（已知年年金求現(xiàn)值）4.等值計算的的應(yīng)用1計息期數(shù)為時時點或時標(biāo)，本本期末等于下下期初。0點就是第一一期初，也叫叫零期；第一一期末即等于于第二期初；；其余類推。2P是在第一計計息期開始時時（0期）發(fā)生。3F發(fā)生在考擦擦期期末，即即n期末（與最最后一個A同時刻）。4各期的等額支支付A，發(fā)生在各各期期末。5當(dāng)問題包括PP和A時，系列的的第一個A與P隔一期。即P發(fā)生在系列A的前一期（P發(fā)生在第一一期的期初，即0期，第一個A發(fā)生在第一期的期末）。6當(dāng)問題包括AA與F時，系列的的最后一個A是與F同時發(fā)生。不不能把A定在每期期期初，因為公公式的建立與與它是不相符符的。影響資金等值的的因數(shù)資金數(shù)額的多少少；資金發(fā)生生的長短；利利率（或折現(xiàn)現(xiàn)率）的大小小。第三節(jié)名義義利率與有效效利率的計算算1.名義利率與與有效利率的的計算按單利計算所得得到的利率是是名義利率，按按復(fù)利計算所所得到的是實實際利率。從從計算過程可可以看出：（1）名義利率率的概念：計計息周期利率率i乘以一年內(nèi)內(nèi)的計息周期期數(shù)m所得的年利利率（2）名義利率率（r）的計算公公式（不同周周期的名義利利率成倍數(shù)關(guān)關(guān)系）（r名義利率，i為實際利率率或有效利率率，m為期數(shù)）（3）有效利率率的概念，當(dāng)當(dāng)每年有多次次計息的時候候，按復(fù)利計計算所得到的的利率為年有有效利率（4）有效利率率的計算公式式當(dāng)計息期數(shù)與收收付期數(shù)不同同時有效利率率公式如下：：第二章技術(shù)方方案經(jīng)濟效果果評價第一節(jié)（技術(shù)方方案）經(jīng)濟效效果評價的內(nèi)內(nèi)容一、經(jīng)濟效果評評價的基本內(nèi)內(nèi)容1.經(jīng)濟效果的的評價的基本本內(nèi)容（1）盈利能力力；（2）償債能力力；（3）財務(wù)生存存能力。經(jīng)濟效果評價是是對技術(shù)方案案的財務(wù)可行行性和經(jīng)濟合合理性進行分分析論證，為為選擇技術(shù)方方案提供科學(xué)學(xué)的決策依據(jù)據(jù)。2.技術(shù)方案盈盈利能力分析析的對象和分分析指標(biāo)（一）技術(shù)方案案盈利能力分分析的對象：：技術(shù)方案計算期期的盈利能力力和盈利水平平。（二）技術(shù)方案案盈利能力的的分析指標(biāo)包包括：（1）財務(wù)凈現(xiàn)現(xiàn)值；（2）財務(wù)內(nèi)部部收益率；（3）靜態(tài)投資資回收期；（4）總投資收收益率；（5）資本金凈凈利潤率。3.技術(shù)方案償償債能力分析析的對象和分分析指標(biāo)（一）技術(shù)方案案償債能力分分析的對象：：財務(wù)主體（二）技術(shù)方案案償債能力的的分析指標(biāo)主主要包括：（1）利息備付付率；（2）償債備付付率；（3）資產(chǎn)負(fù)債債率；（4）借款償還還期；（5）流動比率率；（6）速動比率率。4.技術(shù)方案的的財務(wù)生存能能力分析對象象及分析指標(biāo)標(biāo)財務(wù)生存能力分分析也稱資金金平衡分析：：（一）對象：分分析技術(shù)方案案是否有足夠夠的凈現(xiàn)金流流量維持正常常運營，以實實現(xiàn)財務(wù)可持持續(xù)性。（二）根據(jù)：財財務(wù)計劃現(xiàn)金金流量表。（三）計算指標(biāo)標(biāo)：凈現(xiàn)金流流量和累計盈盈余資金。（四）判別標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)：基本條件件：有足夠的的經(jīng)營凈現(xiàn)金金流量必要條件：整個個運營期內(nèi)，允許個別年份的凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)負(fù)值，但累計盈余資金不能出現(xiàn)負(fù)值。（五）經(jīng)營性技技術(shù)方案分析析的內(nèi)容：對對于經(jīng)營性方方案，現(xiàn)行市市場價格，分分析擬定技術(shù)術(shù)方案的盈利利能力、償債債能力和財務(wù)務(wù)生存能力，據(jù)據(jù)此考察擬定定技術(shù)方案的的財務(wù)可行性性和財務(wù)可接接受性，（六）非經(jīng)營性性技術(shù)方案分分析的內(nèi)容：：對于非經(jīng)營營性方案，經(jīng)經(jīng)濟效果評價價應(yīng)主要分析析擬定技術(shù)方方案的財務(wù)生生存能力。二、經(jīng)濟效果評評價的方法5.經(jīng)濟效果評評價的方法（一）經(jīng)濟效果果評價的基本本方法：（1）確定性評價價。（2）不確定性評評價。（二）按評價方方法的性質(zhì)分分類（1）定量分析。（2）定性分析。（三）按評價方方法是否考慮慮時間因素分分類：（1）靜態(tài)分析析。（不考慮慮資金的時間間價值）（2）動態(tài)分析。（考考慮資金的時時間價值）（四）按評價方方法是否考慮慮融資分類：：（1）融資前分分析（不考慮慮融資方案，分分析投資總體體獲利能力）；；（2）融資后分分析（在擬定定的融資條件件下，分析三三個能力，以以便融資決策策。）（五）按技術(shù)方方案評價的時時間分類：（1）事前評價價（實施前）；；（2）事中評價價（實施過程程中的跟蹤評評價）；（3）事后評價價（實施完成成后的后評價價）。6.按照是否考考慮融資分類類步驟：融資前分分析；初步確確定融資方案案；融資后分分析。（一）融資前分分析（1）不考慮融融資方案，分分析投資總體體獲利能力；；（2）編制技術(shù)術(shù)方案投資現(xiàn)現(xiàn)金流量表，計計算技術(shù)方案案投資內(nèi)部收收益率、凈現(xiàn)現(xiàn)值和靜態(tài)投投資回收期等等指標(biāo)；（3）初步投資資決策和融資資方案的依據(jù)據(jù)和基礎(chǔ)。（二）融資后的的分析以融資前和初步步的融資方案案為基礎(chǔ)，考考察技術(shù)方案案在擬定融資資條件下的盈盈利能力、償償債能力和財財務(wù)生存能力力，判斷技術(shù)術(shù)方案在融資資條件下的可可行性。（1）盈利能力力的動態(tài)分析析包括下列兩兩個層次：①技術(shù)方案資本本金現(xiàn)金流量量分析。計算算資本金財務(wù)務(wù)內(nèi)部收益率率指標(biāo)，考慮慮技術(shù)方案資資本金可獲得得的收益水平平。②投資各方現(xiàn)金金流量分析。計計算投資各方方的財務(wù)內(nèi)部部收益指標(biāo)，考考慮投資各方方可能獲得的的收益水平。（2）靜態(tài)分析析主要計算資資本金凈利潤潤率和總投資資收益率三、經(jīng)濟效果評評價的程序7.經(jīng)濟效果評評價的程序（1）熟悉技術(shù)術(shù)方案的基本本情況；（2）收集、整整理和計算有有關(guān)技術(shù)經(jīng)濟濟基礎(chǔ)數(shù)據(jù)資資料與參數(shù)；；（3）根據(jù)基礎(chǔ)礎(chǔ)財務(wù)數(shù)據(jù)資資料編制各基基本財務(wù)報表表；（4）經(jīng)濟效果果評價。四、經(jīng)濟效果評評價的方案8.經(jīng)濟效果評評價的方案經(jīng)濟效果評價方方案包括以下下兩種：（一）獨立型方方案（1）技術(shù)方案案間互不干擾擾，在經(jīng)濟上上互不相關(guān)的的技術(shù)方案，在“做”與“不做”之間進行選擇。是否可接受，取決于技術(shù)方案自身的經(jīng)濟性。（2）標(biāo)準(zhǔn)：技術(shù)方案經(jīng)濟指標(biāo)能否達到或超過預(yù)定的評價標(biāo)準(zhǔn)或水平。（3）絕對經(jīng)濟效果檢驗。（二）互斥性方方案各個技術(shù)方案彼彼此可以相互互代替，具有有排他性。評價內(nèi)容：（1）各個技術(shù)術(shù)方案自身的的經(jīng)濟效果，即即進行“絕對經(jīng)濟效效果檢驗”；（2）考察那個個技術(shù)方案相相對經(jīng)濟效果果最優(yōu)，即“相對經(jīng)濟效效果檢驗”。五、技術(shù)方案的的計算期9.技術(shù)方案的的計算期計算期=建設(shè)期期+運營期（投投產(chǎn)期+達產(chǎn)期）（一）建設(shè)期：：從資金正式式投入開始到到技術(shù)方案建建成投產(chǎn)為止止所需要的時時間。（二）運營期：：運行期分為為投產(chǎn)期和達達產(chǎn)期兩個階階段（1）投產(chǎn)期：：技術(shù)方案投投入生產(chǎn)，但但生產(chǎn)能力尚尚未完全達到到設(shè)計生產(chǎn)能能力的過渡期期。（2）達產(chǎn)期：：生產(chǎn)運營達到到設(shè)計預(yù)期水水平以后的時時間10.對于計算算期的幾點認(rèn)認(rèn)識（1）不宜太長長（預(yù)測的精精度；折現(xiàn)數(shù)數(shù)據(jù)的失真）（2）通常以“年”為單位（3）不同方案案的計算期應(yīng)應(yīng)當(dāng)相同（否否則，比較年年值）11.經(jīng)濟效果果評價的指標(biāo)標(biāo)體系經(jīng)濟效果評級指指標(biāo)體系概括括如下：（一）確定性分分析（1）盈利能力力分析1）靜態(tài)分析①①投資收益率a.總投資收益益率b.資本金凈利利潤率②靜態(tài)投資回收收期2）動態(tài)分析①①財務(wù)內(nèi)部收收益率②財務(wù)凈現(xiàn)值（2）償債能力力分析（都屬屬于靜態(tài)分析析）①利息備付率；；②償債備付率率；③資產(chǎn)負(fù)債率率；④借款償還期期；⑤流動比率；⑥速動比率。（二）不確定性性分析（1）盈虧平衡衡分析（2）敏感性分分析12.靜態(tài)分分析和動態(tài)分分析的適用范范圍靜態(tài)分析指標(biāo)計計算簡便。適適用于：（1）對技術(shù)方方案進行粗略略評價；（2）對短期投投資方案進行行評價；（3）對逐年收收益大致相等等的技術(shù)方案案進行評價。動態(tài)分析指標(biāo)考考慮資金時間間價值，更為為客觀，對于于方案而言，都都應(yīng)該采用第二節(jié)經(jīng)濟效果果評價的指標(biāo)標(biāo)體系一、投資收益率率分析1.投資收益率率的分類及計計算根據(jù)分析的目的的不同，投資資收益率有具具體分為：（一）總投資收收益率（ROI）總投資收益率（ROI）表示總投投資盈利水平平，按下式計計算：式中EBIT———技術(shù)方案正正常年份的年年息稅前利潤潤或運營期內(nèi)內(nèi)年平均息稅稅前利潤；TI——技技術(shù)方案總投投資（包括建建設(shè)投資、建建設(shè)期貸款利利息和全部流流動資金）。（二）資本金凈凈利潤率（ROE）資本及利潤率表表示技術(shù)方案案資本金盈利利水平，按下下式計算：式中NP——技技術(shù)方案正常常年份的年凈凈利潤或運營營期內(nèi)年平均均凈利潤，凈凈利潤=利潤總額-所得稅；EC——技術(shù)方方案資本金?！拘〗Y(jié)】（一）總投資收收益率息稅前利潤=利利息+所得稅+凈利潤方案總投資=建建設(shè)投資（銀銀行貸款+自有資金）+建設(shè)期貸款款利息（不包包括運行期貸貸款利息）+全部流動資資產(chǎn)（銀行貸貸款+自有資金）（三）資本金凈凈利潤率年凈利潤=利潤潤總額-所得稅資本金=投資人人投入資金總總和3.投資收益率率分析的優(yōu)缺缺點（1）優(yōu)點：簡簡便，直觀；；適合于各種種投資規(guī)模。（2）缺點：忽忽略了資金的的時間價值；；正常年份的的選取主觀色色彩濃厚；適合于方案評價價的初期，以以及工藝簡單單、計算期較較短的情況。二、投資回收期期4.投資回收期期的概念投資回收期也稱稱返本期，以以技術(shù)方案的的凈收益回收收總投資所需需要的時間（年年）為單位。宜宜從技術(shù)方案案的建設(shè)開始始年算起；若若從投產(chǎn)開始始年算起，應(yīng)應(yīng)予以特別注注明。（投資資回收期分為為靜態(tài)投資回回收期和動態(tài)態(tài)投資回收期期，通常只進進行靜態(tài)投資資回收期的計計算分析）5.靜態(tài)投資回回收期的計算算靜態(tài)投資回收期期的計算分為為以下兩種情情況：（一）各年的凈凈收益相同當(dāng)技術(shù)方案實施施后各年的凈凈收益（即凈凈現(xiàn)金流量）均均相同時，靜靜態(tài)投資回收收期的計算公公式如下：I-技術(shù)方案總總投資A-技術(shù)方案每每年的凈收益益，即A=現(xiàn)金流入量-現(xiàn)金流出量量（二）各年的凈凈收益不6.靜態(tài)投資回回收期的判別別標(biāo)準(zhǔn)及其優(yōu)優(yōu)缺點（一）判別標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)若投資回收期（Pt）≤基準(zhǔn)投資回回收期（Pc），則方案案可行；否則則，不可行。（二）優(yōu)劣優(yōu)點：簡便，易易懂；反映了了資本的周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)速度；適合合于更新迅速速、資金短缺缺等情況。缺點：沒能反映映資金回收之之后的情況；；沒有考慮資資金時間價值值，只能作為為輔助指標(biāo)。三、財務(wù)凈現(xiàn)值值（FNPV）分析7.財務(wù)凈現(xiàn)值值的概念財務(wù)凈現(xiàn)值（FFNPV）用預(yù)定的基基準(zhǔn)收益率（或或設(shè)定的折現(xiàn)現(xiàn)率）ic，將整個計計算期內(nèi)各年年發(fā)生的凈現(xiàn)現(xiàn)金流量都折折現(xiàn)到技術(shù)方方案開始實施施時（起點）的的現(xiàn)值之和。8.財務(wù)凈現(xiàn)值值的判別標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)和優(yōu)缺點（一）判別準(zhǔn)則則三種可能：①FFNPV＞0，獲得超額額收益；②FNPV==0，剛好滿足足要求；③FNPV＜0，不可行。（二）優(yōu)劣優(yōu)點：全面；明明確；直觀。缺點：基準(zhǔn)收益益率取值困難難；不同技術(shù)術(shù)方案需要相相同的計算期期；難以反映映單位投資的的使用效率；；對運營期各各年的經(jīng)營成成果，反映不不足；不能反反映投資回收收的速度。四、財務(wù)內(nèi)部收收益率分析（FIRR）9.財務(wù)內(nèi)部收收益率的概念念及其求算（一）概念：財務(wù)內(nèi)部收益率率（FIRR）技術(shù)方案案在整個計算算期內(nèi)，各年年凈現(xiàn)金流量量的現(xiàn)值累計計（FNPV）等于零時時的折現(xiàn)率（二）財務(wù)內(nèi)部部收益率的求求算（試算法法）10.財務(wù)內(nèi)部部收益率的判判別準(zhǔn)則及其其優(yōu)缺點（一）判別標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)若FIRR≥基基準(zhǔn)收益率（ic），則技術(shù)術(shù)方案可行；；否則，不可可行。（二）優(yōu)劣優(yōu)點：可以反映映投資全過程程的收益；無無需選擇折現(xiàn)現(xiàn)率，不受外外部因素影響響。缺點：計算麻煩煩；非常規(guī)方方案會出現(xiàn)多多個內(nèi)部收益益率，難以判判斷。11.FNPVV與FIRR的比較（1）對于常規(guī)規(guī)、獨立方案案，兩者的結(jié)結(jié)論一致；（2）各有利弊弊：前者簡便便；后者不受受外部因素影影響。五、基準(zhǔn)收益率率的確定12.基準(zhǔn)收益益率的概念基準(zhǔn)收益率也稱稱基準(zhǔn)折現(xiàn)率率，是企業(yè)或或行業(yè)投資者者以動態(tài)的觀觀點所確定的的、可接受的的技術(shù)方案最最低標(biāo)準(zhǔn)的收收益水平。它它是方案比選選的主要依據(jù)據(jù)。13.基準(zhǔn)收益益率的測定（1）政府投資資項目應(yīng)根據(jù)據(jù)政府的政策策向?qū)Т_定（2）企業(yè)各類類技術(shù)方案的的應(yīng)選用行業(yè)業(yè)財務(wù)基準(zhǔn)收收益率，并考考慮戰(zhàn)略、規(guī)規(guī)劃、政策、市市場等因素。（3）境外投資資的技術(shù)方案案應(yīng)考慮國家家風(fēng)險因素（4）投資者自自行測定的基基準(zhǔn)收益率①資金成本。為為取得資金使使用權(quán)所支付付的費用，主主要包括籌資資費和資金的的使用費。（錢錢是借的）基準(zhǔn)收益率最低低限度不應(yīng)小小于資金成本本。②機會成本。投投資者將有限限的資金用于于擬實施技術(shù)術(shù)方案，而放放棄的其他投投資機會所能能獲得的最大大收益。（錢錢是自己的）基準(zhǔn)收益率不應(yīng)應(yīng)低于單位資資金成本和單單位投資的機機會成本中的的較高者。③投資風(fēng)險。風(fēng)風(fēng)險越大，則則風(fēng)險補貼率率（i2）越高。④通貨膨脹。通通貨膨脹率越越大（i3）、物價指指數(shù)變化率（i3）越大，則則基準(zhǔn)收益率率越大。因此，基準(zhǔn)收益益率可按下式式計算：合理確定基準(zhǔn)收收益率，對于于投資決策極極為重要。確確定基準(zhǔn)收益益率的基礎(chǔ)是是資金成本和和機會成本，而而機會風(fēng)險和和通貨膨脹則則是必須考慮慮的因素。第三節(jié)

償債債能力分析1.償債能力分分析的對象償債能分析的對對象時財務(wù)主主體的企業(yè)而而非技術(shù)方案案。2.償債資金的的來源償債資金的來源源包括以下幾幾部分：（1）利潤；扣扣除盈余公積積金、公益金金后的未分配配利潤；股份份制企業(yè)，還還應(yīng)扣除分配配給投資者的的利潤。（2）固定資產(chǎn)產(chǎn)折舊；投產(chǎn)產(chǎn)初期、提取取的折舊（資資金）閑置，可可以還貸（縮縮短還貸期限限）；逐步減減少比例；最最后，以未分分配利潤歸還還貸款后的余余額“墊回”折舊。（3）無形資產(chǎn)產(chǎn)和其他資產(chǎn)產(chǎn)的攤銷費；；（4）其它資金金來源（減免免的營業(yè)稅）。3.還款的方式式及還款的順順序（1）國外借款款：在規(guī)定的的期限內(nèi)，按按規(guī)定的數(shù)量量還清。（2）國內(nèi)借款款：先貸先還還、后貸后還還，利息高的的先還、利息息低的后還。三、償債能力分分析（一）借款償還還期（Pd）4.借款償還期期的概念根據(jù)國家財稅規(guī)規(guī)定及技術(shù)方方案的具體財財務(wù)條件，以以可作為償還還貸款的收益益（利潤、折折舊、攤銷費費及其他收益益）來償還技技術(shù)方案投資資借款本金和和利息所需要要的時間。它它是反映技術(shù)術(shù)方案借款償償債能力的重重要指標(biāo)。5.借款償還期期的計算和判判別標(biāo)準(zhǔn)（一）計算（二）判別準(zhǔn)則則（1）應(yīng)當(dāng)滿足足貸款機構(gòu)要要求的期限（2）對于預(yù)先先給定借款償償還期的技術(shù)術(shù)方案，可以以只分析利息息備付率和償償債備付率（不不分析借款償償還期）（二）利息備付付率（ICR）6.利息備付率率的概念和判判別標(biāo)準(zhǔn)（一）概念：利息備付率也稱稱已獲利息倍倍數(shù)，指技術(shù)術(shù)方案在借款款償還期限內(nèi)內(nèi)，各年可用用于支付利息息的息稅前利利潤（EBIT）與當(dāng)期應(yīng)應(yīng)付利息（PI）的比值。其表達式為：EBIT:息稅稅前利潤，等等于利潤總額額+利息PI：應(yīng)付利息息（二）判別準(zhǔn)則則：大于1；不宜低于2。（三）償債備付付率（DSCR）7.償債備付率率的概念技術(shù)方案在借款款償還期內(nèi)，各各年可用于還還本付息的資資金（EBITDDA-TAXX）與當(dāng)期應(yīng)應(yīng)還本付息金金額（PD）的比值。8.償債備付率率的計算及期期判別標(biāo)準(zhǔn)（一）計算：式中：可用于還還本付息的資資金EBITDDA（息稅前利利潤+折舊+攤銷）-TAX（企業(yè)所得得稅）PD：應(yīng)付本息息的金額（二）判別準(zhǔn)則則：大于1；不宜低于1．3?！颈菊滦〗Y(jié)】本章旨在以若干干評價指標(biāo)，反反映技術(shù)方案案的三個能力力。有關(guān)內(nèi)容容理論性強、技技術(shù)含量高，并并以資金時間間價值計算為為基礎(chǔ)。應(yīng)試試人員應(yīng)當(dāng)認(rèn)認(rèn)真聽課，反反復(fù)讀書，理理解、記憶。而而且，也許只只有獨立地就就主要評價指指標(biāo)做題，才才能真正達到到把握精髓的的目的。動態(tài)評價指標(biāo)標(biāo)的含義、計計算、判別與與特點靜態(tài)評價指標(biāo)的的含義、計算算及判別準(zhǔn)則則第二章技術(shù)方方案經(jīng)濟效果果評價第一節(jié)（技術(shù)方方案）經(jīng)濟效效果評價的內(nèi)內(nèi)容1.經(jīng)濟效果的的評價的基本本內(nèi)容2.技術(shù)方案盈盈利能力分析析的對象和分分析指標(biāo)3.技術(shù)方案償償債能力分析析的對象和分分析指標(biāo)4.技術(shù)方案的的財務(wù)生存能能力分析對象象及分析指標(biāo)標(biāo)5.經(jīng)濟效果評評價的方法6.按照是否考考慮融資分類類7.經(jīng)濟效果評評價的程序8.經(jīng)濟效果評評價的方案9.技術(shù)方案的的計算期10.對于計算算期的幾點認(rèn)認(rèn)識11.經(jīng)濟效果果評價的指標(biāo)標(biāo)體系12.靜態(tài)分分析和動態(tài)分分析的適用范范圍第二節(jié)經(jīng)濟效果果評價的指標(biāo)標(biāo)體系1.投資收益率率的概念及計算2.投資收益率率的分類3.投資收益率率分析的優(yōu)缺缺點4.投資回收期期的概念5.靜態(tài)投資回回收期的計算算6.靜態(tài)投資回回收期的判別別標(biāo)準(zhǔn)及其優(yōu)優(yōu)缺點7.財務(wù)凈現(xiàn)值值的概念8.財務(wù)凈現(xiàn)值值的判別標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)和優(yōu)缺點9.財務(wù)內(nèi)部收收益率的概念念及其求算10.財務(wù)內(nèi)部部收益率的判判別準(zhǔn)則及其其優(yōu)缺點11.FNPVV與FIRR的比較12.基準(zhǔn)收益益率的概念13.基準(zhǔn)收益益率的測定第三節(jié)

償債債能力分析1.償債能力分分析的對象2.償債資金的的來源3.還款的方式式及還款的順順序4.借款償還期期的概念5.借款償還期期的計算和判判別標(biāo)準(zhǔn)6.利息備付率率的概念和判判別標(biāo)準(zhǔn)7.償債備付率率的概念8.償債備付率率的計算及期期判別標(biāo)準(zhǔn)第三章技術(shù)術(shù)方案不確定定性分析第一節(jié)不不確定性分析析1.不確定性分分析的概念研究和分析當(dāng)影影響技術(shù)方案案經(jīng)濟效果的的各項主要因因素發(fā)生變化化時，其經(jīng)濟濟效果會發(fā)生生什么樣的變變化，以便為為正確的投資資決策服務(wù)的的一項工作。2.產(chǎn)生不確定定性因素的原原因產(chǎn)生不確定因素素的原因包括括：（1）所依據(jù)的的基本數(shù)據(jù)的的不足或者統(tǒng)統(tǒng)計偏差；（2）預(yù)測方法法的局限，預(yù)預(yù)測的假設(shè)不不準(zhǔn)確；（3）未來經(jīng)濟濟形勢的變化化；（4）技術(shù)進步步；（5）無法以定定量來表示的的定性因素的的影響；（6）其他外部部影響因素。3.不確定性分分析的方法不確定分析的方方法有以下兩兩種：（1）盈虧平衡衡分析盈虧平衡分析也也稱量本利分分析，是根據(jù)據(jù)成本、銷售售收入和產(chǎn)銷銷量之間是否否程線性關(guān)系系分為線性盈盈虧平衡分析析和非線性盈盈虧平衡分析析。（2）敏感性分分析敏感性分析是基基于主要不確確定因素變化化，計算因素素變化幅度和和臨界點，找找出敏感因素素。第二節(jié)盈虧虧平衡分析1.總成本、固固定成本與變變動成本（1）固定成本本：在一定的的產(chǎn)量范圍內(nèi)內(nèi)，不受產(chǎn)品品產(chǎn)量影響的的成本。如折折舊費、攤銷銷費、工資及及福利費（不不包含計件工工資）等。（2）可變成本本：隨產(chǎn)品產(chǎn)產(chǎn)量及銷量的的增減而成正正比例變化的的各項成本。如如原材料、燃燃料動力、包包裝、計件工工資。（3）半可變（或或半固定）成成本：指介于于固定成本和和可變成本之之間，隨產(chǎn)量量增長而增長長，但不成正正比例變化的的成本。例如如，與生產(chǎn)批批量有關(guān)的某某些消耗性材材料費用，工工模具費及運運輸費等。長期借款利息以以及流動資金金借款和短期期借款利息，應(yīng)應(yīng)視為固定成成本?？偝杀綜=CFF（固定成本本）+CU（變動成本本）×Q2.銷售收入與與營業(yè)稅金及及附加（1）銷售收入入與銷售量之之間按線性關(guān)關(guān)系考慮。（2）銷售的營營業(yè)稅及附加加，與銷售收收入合并考慮慮。（3）（銷售收收入）=P（單位產(chǎn)品品售價）×Q（銷量）-TU（營業(yè)稅金金及附加）×Q3.量本利模型型（一）量本利模模型四個前提條件：：①生產(chǎn)量等于于銷售量；②產(chǎn)銷量變化化，單位可變變成本不變，總總生產(chǎn)成本是是產(chǎn)銷量的線線性函數(shù)；③產(chǎn)銷量變化化，銷售單價價不變，銷售售收入是產(chǎn)銷銷量的線性函函數(shù)；④只生產(chǎn)單一一產(chǎn)品（生產(chǎn)產(chǎn)多種產(chǎn)品，可可以換算為單單一產(chǎn)品計算算，且不同產(chǎn)產(chǎn)品的生產(chǎn)負(fù)負(fù)荷率的變化化應(yīng)保持一致致）。B=S-C=PP×Q－Cu×Q－CF－Tu×Q符號的含義：BB為利潤；S銷售總收入入；C總成本；Q為產(chǎn)銷量；p為單位產(chǎn)品品銷售價格；；CF為固定成本本；Cu為單位產(chǎn)品品變動成本；；Tu為單位產(chǎn)品品營業(yè)稅金及及附加。即：利潤=銷售售總收入-總成本=單位產(chǎn)品銷銷售價格×產(chǎn)銷量－單單位產(chǎn)品變動動成本×產(chǎn)銷量-固定成本-單位產(chǎn)品營營業(yè)稅金及附附加×產(chǎn)銷量（二）量本利圖圖其中，銷售收入入線與總成本本線的交點是是盈虧平衡點點，也叫保本本點。（三）盈虧平衡衡點（BEP）（1）根據(jù)量本本利圖，在盈盈虧平衡點時時：則有（Cu+Tu）×Q+CF=p×Q即：固定成本++變動成本=銷售總額（此此時利潤為零零）（2）根據(jù)上述述公式可以得得出盈虧平衡衡點產(chǎn)銷量公公式：即：（3）盈虧平衡衡點生產(chǎn)能力力利用率：生產(chǎn)能力利用率率表示的盈虧虧平衡點BEP%，是指盈虧虧平衡點產(chǎn)銷銷量占技術(shù)方方案正常產(chǎn)量量的比重。用用公司表示為為：即:(4)盈虧平衡衡點越低，技技術(shù)方案投產(chǎn)產(chǎn)后盈利的可可能越大，適適應(yīng)市場變化化的能力越強強，抗風(fēng)險能能力越強。第三節(jié)敏感性性分析1.敏感性因素素的概念敏感因素是指因因素發(fā)生較小小的變化，導(dǎo)導(dǎo)致評價指標(biāo)標(biāo)發(fā)生較大的的變化的因素素。2.敏感性分析析的含義及內(nèi)內(nèi)容（一）敏感性分分析的含義：：因素的變化→指指標(biāo)的影響；；尋找敏感因因素，分析其其抗風(fēng)險能力力。（二）敏感性因因素分析的內(nèi)內(nèi)容：敏感性因素分析析包括：（1）單因素敏敏感性分析假設(shè)只有一個因因素發(fā)生變化化，而其他因因素不變的情情況下對分析析指標(biāo)的影響響。（2）多因素敏敏感性分析假設(shè)有多個因素素發(fā)生變化對對分析指標(biāo)的的影響。3.敏感性分析析的步驟敏感性分析包括括以下步驟：：（1）確定分析析指標(biāo)技術(shù)經(jīng)濟方案評評價的各種指指標(biāo)，如財務(wù)務(wù)凈現(xiàn)值、財財務(wù)內(nèi)部收益益率、靜態(tài)投投資回收期等等都可以作為為敏感性分析析的指標(biāo)。具體選擇時應(yīng)與與分析的目的的、任務(wù)有關(guān)關(guān)；如研究回回收快慢應(yīng)使使用靜態(tài)投資資回收期；若若研究獲得超超額收益能力力應(yīng)使用財務(wù)務(wù)凈現(xiàn)值；若若分析資金回回收能力則應(yīng)應(yīng)選擇財務(wù)內(nèi)內(nèi)部收益率。當(dāng)當(dāng)然一般敏感感性分析的指指標(biāo)應(yīng)與確定定性經(jīng)濟效果果評價指標(biāo)相相一致。（2）選定不確確定因素：影響大、把握小小者（3）分析不確確定因素的波波動及影響：：確定變動幅度，計計算因素變化化對技術(shù)方案案經(jīng)濟效果的的影響，也就就是對分析指指標(biāo)的影響。（4）確定敏感感因素：敏感性分析的目目的在于尋求求敏感性因素素，可以通過過敏感度系數(shù)數(shù)和臨界點來來判斷。①敏感度系數(shù)SAF=（△△A/A）/（△F/F）=指標(biāo)變化率/因素變化率率SAF＞0，說說明評價指標(biāo)標(biāo)與因素同方方向變化，SAF＜0，說明評價價指標(biāo)與因素素反方向變化化，|SAF|越大，說明明因素越敏感感②臨界點：允許不確定因素素向不利方向向變化的極限限值；可以用用絕對數(shù)或相相對數(shù)的形式式表示。（即即不確定因素素達到臨界點點時，方案由由可行變?yōu)椴徊豢尚校?）選擇方案案：敏感程度小、抗抗風(fēng)險能力強強、可靠性大大的方案。（6）敏感性分分析的局限性性：憑借主觀經(jīng)驗分分析判定，難難免存在片面面性。不能說說明不確定性性因素發(fā)生變變動的可能性性是大還是小小。第三章技術(shù)術(shù)方案不確定定性分析第一節(jié)不不確定性分析析1.不確定性分分析的概念2.產(chǎn)生不確定定性因素的原原因3.不確定性分分析的方法第二節(jié)盈虧虧平衡分析1.總成本、固固定成本與變變動成本2.銷售收入與與營業(yè)稅金及及附加3.量本利模型型第三節(jié)敏感性性分析1.敏感性因素素的概念2.敏感性分析析的含義及內(nèi)內(nèi)容3.敏感性分析析的步驟第四章

技術(shù)術(shù)方案現(xiàn)金流流量表的編制制第一節(jié)技術(shù)方方案現(xiàn)金流量量表一、投資現(xiàn)金流流量表1.投資現(xiàn)金流流量表的概念念及其計算指指標(biāo)和目的（一）概念以總投資作為計計算基礎(chǔ)，反反映整個計算算期（包括建建設(shè)期和生產(chǎn)產(chǎn)運營期）的的現(xiàn)金流入與與流出。（二）計算指標(biāo)標(biāo)：計算財務(wù)內(nèi)部收收益率、財務(wù)務(wù)凈現(xiàn)值、投投資回收期等等經(jīng)濟效果評評價指標(biāo)，目目的是考察技技術(shù)方案融資資前的盈利能能力。2.項目投資現(xiàn)現(xiàn)金流量表的的內(nèi)容投資現(xiàn)金流量表表人民幣單位位：萬元序號項目合計計算期123……N1現(xiàn)金流入1.1營業(yè)收入1.2補貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余余值1.4回收流動資金2現(xiàn)金流出2.1建設(shè)投資2.2流動資金2.3經(jīng)營成本2.4營業(yè)稅金及附加加2.5維持運營投資3所得稅前凈現(xiàn)金金流量（1-2）4累計稅前凈現(xiàn)金金流量5調(diào)整所得稅6所得稅后凈現(xiàn)金金流量（3-5）7累計所得稅后凈凈現(xiàn)金流量計算指標(biāo)：所得得稅前所得稅稅后①投資財務(wù)內(nèi)部部收益率（%）：②投資財務(wù)凈現(xiàn)現(xiàn)值（ic=%）：③投資回收期：：【注】（1）投資現(xiàn)金金流量表的現(xiàn)現(xiàn)金流入包括括：①營業(yè)收入②補補貼收入③回收固定資資產(chǎn)余值④回收流動資資金（2）投資現(xiàn)金金流量表的現(xiàn)現(xiàn)金流出包括括：①建設(shè)投資②流流動資金③經(jīng)營成本④營業(yè)稅金及及附加⑤維持運營投投資二、資本金現(xiàn)金金流量表3.資本金流量量表的概念及及其計算指標(biāo)標(biāo)和目的（一）概念資本金現(xiàn)金流量量表是從技術(shù)術(shù)方案權(quán)益投投資者整體（項項目法人）的的角度出發(fā)，以以方案資本金金作為計算的的基礎(chǔ)。（二）計算指標(biāo)標(biāo)和目的資本金現(xiàn)金流量量表用以計算算資本金的財財務(wù)內(nèi)部收益益率。其目的的是反應(yīng)一定定融資方案下下投資者權(quán)益益投資的獲利利能力4.資本減現(xiàn)金金流量表的內(nèi)內(nèi)容資本金現(xiàn)金流量量表人民幣單位位：萬元序號項目合計計算期123……N1現(xiàn)金流入1.1營業(yè)收入1.2補貼收入1.3回收固定資產(chǎn)余余值1.4回收流動資金2現(xiàn)金流出2.1技術(shù)方案資本金金2.2借款本金償還2.3經(jīng)營成本借款利利息支付2.4經(jīng)營成本2.5營業(yè)稅及附加2.6所得稅2.7維持運營投資3凈現(xiàn)金流量（11-2）計算指標(biāo)：資本金內(nèi)部收益益率：【注】（1）資本金現(xiàn)現(xiàn)金流量表的的現(xiàn)金流入包包括：（與投投資相同）①營業(yè)收入；②②補貼收入；；③回收固定資產(chǎn)產(chǎn)余值；④回收流動資資金；（2）資本金現(xiàn)現(xiàn)金流量表的的現(xiàn)金流出包包括：①技術(shù)方案資本本金；②經(jīng)營成本；③營業(yè)稅金及附附加；④維持運營投資資；⑤所得稅；⑥借款本金償還還；⑦借款利息支出出三、投資各方現(xiàn)現(xiàn)金流量表5.投資各方現(xiàn)現(xiàn)金流量表的的概念及其計計算指標(biāo)和目目的（一）概念：從技術(shù)方案的各各個投資者的的角度出發(fā)，以以投資者出資資額作為計算算基礎(chǔ)。（二）計算指標(biāo)標(biāo)用以計算機方案案投資各方財財務(wù)內(nèi)部收益益率。（三）目的：一般情況下出資資各方按股權(quán)權(quán)比例及分配配利潤承擔(dān)風(fēng)風(fēng)險，沒有必必要計算投資資各方的財務(wù)務(wù)內(nèi)部收益率率。只有利益益分配不對等等時，才需要要計算各方的的財務(wù)內(nèi)部收收益率。已看看出各方收益益是否均衡，或或者其非均衡衡性是否在一一個合理水平平，有助于促促成技術(shù)方案案投資各方在在合作談判中中達成平等互互利的協(xié)議。6.投資各方現(xiàn)現(xiàn)金流量表的的內(nèi)容投資各方現(xiàn)金流流量表人民幣單位位：萬元序號項目合計計算期123……N1現(xiàn)金流入1.1實分利潤1.2資產(chǎn)處理收益分分配1.3租賃費收入1.4技術(shù)轉(zhuǎn)讓或使用用收入1.5其他現(xiàn)金流入2現(xiàn)金流出2.1實繳資本2.2租賃資產(chǎn)支出2.3其他現(xiàn)金流出3凈現(xiàn)金流量（11-2）計算指標(biāo)：①投資各方財務(wù)務(wù)內(nèi)部收益率率（%）：【注】（1）投資各方方現(xiàn)金流量表表的現(xiàn)金流入入包括：①實分利潤；②②資產(chǎn)處理收收益分配；③租賃費收入入；④技術(shù)轉(zhuǎn)讓或或使用收入；；⑤其他現(xiàn)金流流入；（2）投資各方方現(xiàn)金流量表表的現(xiàn)金流出出包括：①實繳資本；②②租賃資產(chǎn)支支出；③其他現(xiàn)金流流出；四、財務(wù)計劃現(xiàn)現(xiàn)金流量表7.財務(wù)計劃現(xiàn)現(xiàn)金流量表的的概念及其計計算指標(biāo)和目目的（一）概念財務(wù)計劃現(xiàn)金流流量表反映投投資、融資及及經(jīng)營三個活活動的現(xiàn)金流流入和流出。（二）計算指標(biāo)標(biāo)和目的財務(wù)計劃現(xiàn)金流流量表用以計計算累計盈余余資金，分析析技術(shù)方案的的財務(wù)生存能能力。8.財務(wù)計劃現(xiàn)現(xiàn)金流量表的的內(nèi)容財務(wù)計劃現(xiàn)金流流量表人民幣單位位：萬元序號項目合計計算期123……N一經(jīng)營活動凈現(xiàn)金金流量1現(xiàn)金流入1.1營業(yè)收入1.2補貼收入1.3增值稅銷項稅額額1.4其他流入2現(xiàn)金流出2.1經(jīng)營成本2.2增值稅進項稅額額2.3營業(yè)稅金及附加加2.4增值稅2.5所得稅2.6其它流出二投資活動凈現(xiàn)金金流量1現(xiàn)金流入2現(xiàn)金流出2.1建設(shè)投資2.2流動資金2.3維持運行投資2.4其它流出三籌資活動凈現(xiàn)金金流量1現(xiàn)金流入1.1技術(shù)方案資本金金流入1.2建設(shè)投資借款1.3流動資金借款1.4債券1,5短期借款1.6其他流入2現(xiàn)金流出2.1各種利息支出2.2償還債務(wù)本金2.3應(yīng)付利潤（股利利分配）2.4其它流出四凈現(xiàn)金流量（一一＋二＋三）五累計盈余資金【注】（一）經(jīng)營活動動現(xiàn)金流量（1）經(jīng)營活動動的現(xiàn)金流入入包括：①營業(yè)收入；②②補貼收入；③增值稅銷項項稅額；④其他流入（2）經(jīng)營活動動的現(xiàn)金流出出包括：①經(jīng)營成本；②②增值稅進項項稅額；③營業(yè)稅金及及附加；④增值稅；⑤所得稅；⑥其它流出（一）投資活動動現(xiàn)金流量（1）投資活動動的現(xiàn)金流出出包括：①建設(shè)投資；②②維護運營投投資；③流動資金；④其它流出（一）籌資活動動現(xiàn)金流量（1）籌資活動動的現(xiàn)金流入入包括：①技術(shù)方案資本本金投入；②建設(shè)投資借借款；③流動資金借借款；④債券；⑤短期借款；⑥其他流入；；（2）籌資活動動的現(xiàn)金流出出包括：①各種利息支出出；②償還債務(wù)本本金；③應(yīng)付利潤（股股利分配）；；④其它流出；；總結(jié)：四張現(xiàn)金金流量表的編編制角度、計計算指標(biāo)和編編制目的名稱編制角度計算指標(biāo)目的備注投資現(xiàn)金流量表表項目總投資內(nèi)部收益率、財財務(wù)凈現(xiàn)值、投投資回收期考察融資前的盈盈利能力不體現(xiàn)償還本金金利息資本金現(xiàn)金流量量表權(quán)益資本資本金財務(wù)內(nèi)部部收益率資本金的獲利能能力償還本金，支付付利息作為現(xiàn)現(xiàn)金流出投資各方現(xiàn)金流流量表各個投資者投資各方財務(wù)內(nèi)內(nèi)部收益率投資各方收益是是否均衡利益分配不平等等時才計算財務(wù)計劃現(xiàn)金流流量表投資、融資和經(jīng)經(jīng)營活動的現(xiàn)現(xiàn)金流量計算累計盈余資資金技術(shù)方案財務(wù)生生存能力第二節(jié)技術(shù)方方案現(xiàn)金流量量表的構(gòu)成要要素一、產(chǎn)品銷售（營營業(yè)）收入1.產(chǎn)品銷售（營營業(yè)）收入的的計算產(chǎn)品的銷售（營營業(yè)）收入包包括以下兩部部分：（一）營業(yè)收入入營業(yè)收入=產(chǎn)品品銷售量（或或服務(wù)量）×產(chǎn)品單價（或或服務(wù)單價）（1）產(chǎn)品年銷銷售量（服務(wù)務(wù)量）的確定定根據(jù)市場份額、運運營負(fù)荷等，確確定年產(chǎn)量：：投產(chǎn)期；達達產(chǎn)期（2）產(chǎn)品（服服務(wù)）價格的的選擇產(chǎn)品出廠價格==目標(biāo)市場價價格－運雜費費（3）生產(chǎn)多種種產(chǎn)品和提供供多項服務(wù)的的營業(yè)收入計計算分別計算或折算算為標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品品或服務(wù)的營營業(yè)收入（二）補貼收入入（1）含義：政府對公益事業(yè)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施施技術(shù)方案在在項目運營期期給予的一定定數(shù)量的政府府補助。（2）形式：：增值稅返還，定定額補助以及及其他形式補補助二、投資2.技術(shù)方案總總投資的計算算項目總投資=建建設(shè)投資＋建建設(shè)期利息＋＋流動資金（一）建設(shè)投資資（1）含義：進進行建設(shè)所需需的投入（分分年的使用計計劃）（2）在技術(shù)方方案建成后按按有關(guān)規(guī)定建建設(shè)投資中的的各分項將分分別形成固定定資產(chǎn)、無形形資產(chǎn)和其他他資產(chǎn)。（3）固定資產(chǎn)產(chǎn)按按原值計計算折舊費，固固定資產(chǎn)殘值值在計算期末末收回；形成成的無形資產(chǎn)產(chǎn)和其他資產(chǎn)產(chǎn)原值可用于于計算攤銷費費。（二）建設(shè)期利利息（1）含義：允允許在投產(chǎn)后后計入固定資資產(chǎn)原值的利利息（資本化化利息）,投產(chǎn)以后貸貸款利息計入入財務(wù)費用（總總成本費用）。（2）內(nèi)容：銀銀行借款利息息、其他債務(wù)務(wù)資金利息以以及融資費用用等3部分。（三）流動資資金（1）含義：運運營期內(nèi)長期期占用并周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)使用的運營營資金。（2）額度：流流動資金=流動資產(chǎn)－－流動負(fù)債流動資產(chǎn)包括：：現(xiàn)金、應(yīng)收收賬款、預(yù)付付賬款、存貨貨（擁有債權(quán)權(quán)）流動負(fù)債包括：：應(yīng)付賬款、預(yù)預(yù)收賬款（承承擔(dān)債務(wù)）（3）在技術(shù)方方案壽命期結(jié)結(jié)束時，投入入的流動資金金全額收回。（四）技術(shù)方案案資本金（1）非債務(wù)性性資金；（2）一般不得得以任何方式式抽回；（3）資本金是是確定產(chǎn)權(quán)關(guān)關(guān)系的依據(jù)，也也是技術(shù)方案案獲得債務(wù)資資金的信用基基礎(chǔ)。（4）技術(shù)方案案資本金強調(diào)調(diào)的是作為技技術(shù)方案實體體而不是企業(yè)業(yè)注冊的資金金。其針對的的是技術(shù)方案案，并非企業(yè)業(yè)。（5）出資方式式現(xiàn)金；實物；工工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非非專利技術(shù)（工工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非非專利技術(shù)作作價出資的比比例一般不超超過20%，高新技術(shù)術(shù)企業(yè)可以達達到35%以上）（五）投資借款款的處理在技術(shù)方案資本本金現(xiàn)金流量量表中，只計計算技術(shù)方案案資本金；借借款的流入和和投資的支出出二者相抵，對對現(xiàn)金流量計計算無影響；；投資借款的的本金償還和和利息支出作作為現(xiàn)金流出出。（六）維持運營營投資（1）估算投資資費用——作為現(xiàn)金流流出（2）維持運營營投資是否資資本化：取決決于以下三個個條件①延長了固定資資產(chǎn)使用壽命命；②產(chǎn)品質(zhì)量實質(zhì)質(zhì)性提高；③成本實質(zhì)性降降低。三、經(jīng)營成本3.經(jīng)營成本的的計算（一）總成本（1）總成本本費用=外購原材料料、燃料及動動力費＋工資資及福利費＋＋修理費＋折折舊費＋攤銷銷費＋利息支支出＋其他費費用（2）與7項構(gòu)構(gòu)成費用有關(guān)關(guān)的計算規(guī)定定。例如，外購原材材料、燃料及及動力費主要要取決于其年年消耗量和供供應(yīng)單價；無無形資產(chǎn)從開開始使用之日日起，在有效效使用期限內(nèi)內(nèi)，平均攤?cè)肴氤杀镜?。（二）?jīng)營成本本（1）含義：：從技術(shù)方案案本身考慮，一一定時期內(nèi)由由于生產(chǎn)經(jīng)營營活動（不包包括投資活動動和籌資活動動和非付現(xiàn)的的資金流）所所實際發(fā)生的的現(xiàn)金支出。（2）公式：：經(jīng)營成本=總成本費用用－折舊費（非非付現(xiàn)）－攤攤銷費（非付付現(xiàn)）－利息息支出（籌資活動動）折舊費、攤銷費費是投資形成成的固定資產(chǎn)產(chǎn)、無形資產(chǎn)產(chǎn)的補償價值值，如作為現(xiàn)現(xiàn)金流出，則則會重復(fù)計算算貸款利息是是使用借貸資資金所要付出出的代價，對對技術(shù)方案來來說是實際的的現(xiàn)金流出。但但在評價技術(shù)術(shù)方案總投資資的經(jīng)濟效果果時，不考慮慮資金來源問問題，這時不不考慮貸款利利息的支出；；在資本金現(xiàn)現(xiàn)金流量表中中已將利息支支出單列，因因此經(jīng)營成本本中也不包括括利息支出。（3）公式：經(jīng)經(jīng)營成本=外購原材料料、燃料及動動力費＋工資資及福利費＋＋修理費＋其其他費用。經(jīng)營成本與與融資方案無無關(guān)（屬于融融資前分析）。四、稅金：屬于于財務(wù)現(xiàn)金流流出：稅種；；稅基；稅率率；計稅額等等4.稅金的計算算內(nèi)容（1）營業(yè)稅：：以營業(yè)收入入為基數(shù)的價價內(nèi)稅，目前前我國正在進進行營改增。（2）消費稅稅：從價定率率、從量定額額和復(fù)合計稅稅（3）資源稅稅：從價定率率、從量定額額（4）土地增值值稅：增值額額*增值稅率（四四級超率累進進稅率）（5）城市維維護建設(shè)稅（縣縣、鎮(zhèn)及以外外）和教育費費附加（3%）：以增值值稅、營業(yè)稅稅和消費稅為為基數(shù)（6）增值稅：：當(dāng)期銷項稅稅款－當(dāng)期進進項稅款（價價外稅）（7）關(guān)稅：進進口關(guān)稅（從從價計征；從從量計征）（8）（企業(yè)）所所得稅◆應(yīng)納稅所得得額（收入－－支出）×適用稅率－－減免稅額－－抵免稅額第四章

技術(shù)術(shù)方案現(xiàn)金流流量表的編制制第一節(jié)技術(shù)方方案現(xiàn)金流量量表1.投資現(xiàn)金流流量表的概念念及其計算指指標(biāo)和目的2.項目投資現(xiàn)現(xiàn)金流量表的的內(nèi)容3.資本金流量量表的概念及及其計算指標(biāo)標(biāo)和目的4.資本減現(xiàn)金金流量表的內(nèi)內(nèi)容5.投資各方現(xiàn)現(xiàn)金流量表的的概念及其計計算指標(biāo)和目目的6.投資各方現(xiàn)現(xiàn)金流量表的的內(nèi)容7.財務(wù)計劃現(xiàn)現(xiàn)金流量表的的概念及其計計算指標(biāo)和目目的8.財務(wù)計劃現(xiàn)現(xiàn)金流量表的的內(nèi)容第二節(jié)技術(shù)方方案現(xiàn)金流量量表的構(gòu)成要要素1.產(chǎn)品銷售（營營業(yè)）收入的的計算2.技術(shù)方案總總投資的計算算3.經(jīng)營成本的的計算4.稅金的計算算內(nèi)容第五章設(shè)備備更新分析第一節(jié)設(shè)備備磨損與補償償一、設(shè)備磨損的的類型1.有形磨損的的概念和種類類設(shè)備有型磨損又又稱物質(zhì)磨損損，分為以下下兩種形式：：（1）第一種有有型磨損設(shè)備在使用過程程中，在外力力的作用下實實體產(chǎn)生的磨磨損、變形和和損壞，稱為為第一種有形形磨損；與使使用的強度、時時間有關(guān)。（2）第二種有有型磨損設(shè)備在閑置過程程中，受自然然力的作用而而產(chǎn)生的實體體磨損，稱為為第二種有形形磨損；與閑閑置的時間、環(huán)環(huán)境有關(guān)。2.無形磨損概概念和種類無形磨損也稱精精神磨損，經(jīng)經(jīng)濟磨損，無無形磨損是技技術(shù)進步的結(jié)結(jié)果，無形磨磨損又有兩種種形式：（1）第一種無無形磨損設(shè)備的技術(shù)結(jié)構(gòu)構(gòu)和性能并沒沒有變化，但但由于技術(shù)進進步，設(shè)備制制造工藝不斷斷改進，社會會勞動生產(chǎn)率率水平的提高高，同類設(shè)備備的再生產(chǎn)價價值降低，致致使原設(shè)備相相對貶值。設(shè)設(shè)備的使用價價值沒有變化化，不產(chǎn)生提提前更換問題題。（2）第二種無無形磨損由于科學(xué)技術(shù)的的進步，不斷斷創(chuàng)新出結(jié)構(gòu)構(gòu)更先進、性性能更完善、效效率更高、耗耗費原材料和和能源更少的的新型設(shè)備，使使原有設(shè)備相相對陳舊落后后，其經(jīng)濟效效益相對降低低而發(fā)生貶值值。原有設(shè)備備使用價值降降低或局部喪喪失，涉及設(shè)設(shè)備是否更新新的問題。3.綜合磨損的的概念（1）有形磨損損和無形磨損損都會引發(fā)設(shè)設(shè)備貶值。但但是，出現(xiàn)有有形磨損后不不修理，可能能影響使用；；出現(xiàn)無形磨磨損后，不影影響使用，只只是涉及經(jīng)濟濟合理性。（2）設(shè)備的綜綜合磨損，是是指同時存在在有形磨損和和無形磨損的的損壞和貶值值的綜合情況況。對任何特特定的設(shè)備來來說，這兩種種磨損必然同同時發(fā)生、互互相影響。某某些方面的技技術(shù)進步可能能加快設(shè)備有有形磨損的速速度（例如高高強度、高速速度、大負(fù)荷荷技術(shù)的發(fā)展展，必然使設(shè)設(shè)備的物理磨磨損加?。?，同同時又可能使使設(shè)備的有形形磨損減緩，無無形磨損加快快（提供耐熱熱、耐磨、耐耐腐蝕、耐振振動、耐沖擊擊的新材料）。二、設(shè)備磨損的的補償4.設(shè)備磨損的的補償方式設(shè)備磨損的補償償方式包括以以下三種：（1）大修理（設(shè)設(shè)備有形磨損損的局部補償償）；（2）現(xiàn)代化改改裝（設(shè)備無無形磨損的局局部補償）；；（3）更新（設(shè)設(shè)備有形、無無形磨損的完完全補償）等等三種途徑。①有型磨損的補補償方式包括括大修理和更更新兩種；其其中，有型磨磨損分為可消消除的有型磨磨損，補償方方式分為大修修理和更新兩兩種；還有不不可消除的有有型磨損，補補償方式為更更新一種。②第一種無形磨磨損因為功能能不受影響，因因此不存在補補償?shù)膯栴}。③第二種無形磨磨損的補償方方式包括現(xiàn)代代化改裝和更更新兩種。第二節(jié)設(shè)備備更新方案的的比選原則1.設(shè)備更新的的含義（1）設(shè)備更新新就是對舊設(shè)設(shè)備的整體更更換。包括原原型設(shè)備更新新（簡單更新新，不具有更更新技術(shù)的性性質(zhì)）和新型型設(shè)備更新（以以新的更好的的設(shè)備替換舊舊設(shè)備，屬于于技術(shù)發(fā)展的的基礎(chǔ)）兩種種情況。通常常所說的更新新是指后一種種。（2）就實物形形態(tài)而言，設(shè)設(shè)備更新是用用新的設(shè)備替替換陳舊落后后的設(shè)備；就就價值形態(tài)而而言，設(shè)備更更新是設(shè)備在在運動中消耗耗掉的價值的的重新補償。（3）設(shè)備更新新就是消除設(shè)設(shè)備的有形磨磨損和無形磨磨損的重要手手段，目的是是為了提高企企業(yè)的現(xiàn)代化化水平，盡快快形成新的生生產(chǎn)能力。2.設(shè)備更新策策略（一）基本思路路：修理或修復(fù)→修修中改進→更新個別關(guān)關(guān)鍵零部件→更換單機→更換整個設(shè)設(shè)備（生產(chǎn)線線）。（二）設(shè)備更新新的優(yōu)先順序序（1）損耗嚴(yán)重重，大修理后后性能、精度度不能滿足要要求。（能不不能用）（2）設(shè)備損耗耗雖在允許范范圍之內(nèi)，但但技術(shù)陳舊落落后，能耗高高、使用操作作條件不好，對對環(huán)境污染嚴(yán)嚴(yán)重的。（技技術(shù)上是否先先進）（3）大修雖然然能恢復(fù)精度度，但經(jīng)濟效效果不佳的（維維修費用超過過購買新設(shè)備備的費用）。（經(jīng)經(jīng)濟上是否合合理）3.設(shè)備更新方方案的比選原原則（1）站在客觀觀立場保留舊設(shè)備，應(yīng)應(yīng)當(dāng)付出相當(dāng)當(dāng)于舊設(shè)備當(dāng)當(dāng)前市場價值值的投資。所所以在更新分分析時應(yīng)站在在客觀立場（第第三者立場）上上，舊設(shè)備的的當(dāng)前市場價價值作為舊設(shè)設(shè)備的購買支支出。（即是是否更新分析析時，是考慮慮舊設(shè)備當(dāng)前前的市場價值值，而不是考考慮設(shè)備當(dāng)前前的賬面價值值）（2）不考慮沉沉沒成本沉沒成本是既有有企業(yè)過去投投資決策發(fā)生生的、非現(xiàn)在在決策能改變變（或不受現(xiàn)現(xiàn)在決策影響響）、已經(jīng)計計入過去投資資費用回收計計劃的費用。例如，某設(shè)備44年前的原始始成本是80000元，目前的的賬面價值是是30000元，現(xiàn)在的的凈殘值僅為為18000元，因而舊舊設(shè)備產(chǎn)生一一筆沉沒成本本。沉沒成本=設(shè)備備賬面價值-當(dāng)前市場價價值=300000-180000=122000沉沒成本=（設(shè)設(shè)備原值-歷年折舊費費）-當(dāng)前市場價價值由于沉沒成本是是已經(jīng)發(fā)生的的費用，決策策對它不起作作用。在進行行設(shè)備更新方方案比選時，原原設(shè)備的價值值應(yīng)按目前實實際價值計算算，而不考慮慮其沉沒成本本。（3）逐年滾動動比較在確定最佳更新新時機時，首首先計算現(xiàn)有有設(shè)備的剩余余經(jīng)濟壽命和和新設(shè)備的經(jīng)經(jīng)濟壽命，然然后利用逐年年滾動計算方方法進行比較較。第三節(jié)設(shè)備備更新方案的的比選方法1.設(shè)備壽命的的概念設(shè)備的壽命分為為以下三種類類型：（一）自然壽命命又稱物質(zhì)壽命。它它是指設(shè)備從從投入使用開開始，直到因因物質(zhì)磨損嚴(yán)嚴(yán)重而不能繼繼續(xù)使用、報報廢為止所經(jīng)經(jīng)歷的全部時時間。它主要要是由設(shè)備的的有形磨損所所決定的。自自然壽命不能能成為設(shè)備更更新的估算依依據(jù)。（二）技術(shù)壽命命又稱有效壽命。它它是指設(shè)備從從投入使用開開始，直到因因技術(shù)落后而而被淘汰所延延續(xù)的時間。它主要是由由設(shè)備的無形形磨損決定的的。技術(shù)壽命命一般比自然然壽命短。（三）經(jīng)濟壽命命經(jīng)濟壽命是指設(shè)設(shè)備從投入使使用開始，到到繼續(xù)使用在在經(jīng)濟上不合合理而被更新新所經(jīng)歷的時時間。它是由維護護費用的提高高和使用價值值的降低決定定的。上圖中，年運行行成本隨使用用年數(shù)增加而而增加，年資資產(chǎn)消耗成本本隨使用年數(shù)數(shù)增加而減小小，在N2時，設(shè)備年年平均使用成成本達到最低低值，經(jīng)濟效效益最好，盈盈利最高。N2為設(shè)備的經(jīng)經(jīng)濟壽命。2.設(shè)備經(jīng)濟壽壽命的影響因因素設(shè)備經(jīng)濟壽命影影響因素包括括：（1）設(shè)備的技技術(shù)構(gòu)成，包包括設(shè)備的結(jié)結(jié)構(gòu)及工藝性性，技術(shù)進步步；（2）設(shè)備成本本；（3）加工對象象；（4）生產(chǎn)類型型（5）工作班次次；（6）操作水平平；（7）產(chǎn)品質(zhì)量量；（8）維護質(zhì)量量；（9）環(huán)境要求求。3.設(shè)備經(jīng)濟壽壽命的估算（一）確定的原原則確定設(shè)備經(jīng)濟壽壽命期的原則則是：（1）使設(shè)備在在經(jīng)濟壽命內(nèi)內(nèi)平均每年凈凈收益（純利利潤）達到最最大；（2）使設(shè)備在在經(jīng)濟壽命內(nèi)內(nèi)一次性投資資和各種經(jīng)營營費總和達到到最小。（二）確定方法法（靜態(tài)模式式）（1）基本算算法式中：P為設(shè)備備目前價值，新新設(shè)備包括購購置費和安裝裝費，舊設(shè)備備則包括舊設(shè)設(shè)備現(xiàn)在的市市場價值和繼繼續(xù)使用舊設(shè)設(shè)備追加的投投資。Ci為每年的運運行費用。平平均年運行費費用最小的年年份為設(shè)備經(jīng)經(jīng)濟壽命即：每年平均折折舊費用加上上平均每年運運行維護費用用最低的年限限為設(shè)備的經(jīng)經(jīng)濟壽命。（2）簡化算算法（低劣化化數(shù)值法）如果設(shè)備的運行行費用每年在在前一年的基基礎(chǔ)上增加值值為λ，我們把λ稱為低劣化化值，此時（不不管運行年限限，殘值一樣樣）：公式：式中：：λ為設(shè)備的低低劣化值。4.設(shè)備更新方方案的比選設(shè)備是否更新，在在靜態(tài)模式下下進行設(shè)備更更新方案比選選時，可按如如下步驟進行行：（1）計算新舊舊設(shè)備方案不不同年限的靜靜態(tài)年平均使使用成本和經(jīng)經(jīng)濟壽命。（2）確定更新新時機。即：舊設(shè)備的年年平均使用成成本大于新設(shè)設(shè)備的年平均均使用成本時時更新。第五章設(shè)備備更新分析第一節(jié)設(shè)備備磨損與補償償1.有形磨損的的概念和種類類2.無形磨損概概念和種類3.綜合磨損的的概念4.設(shè)備磨損的的補償方式第二節(jié)設(shè)備備更新方案的的比選原則1.設(shè)備更新的的含義2.設(shè)備更新策策略3.設(shè)備更新方方案的比選原原則第三節(jié)設(shè)備備更新方案的的比選方法1.設(shè)備壽命的的概念2.設(shè)備經(jīng)濟壽壽命的影響因因素3.設(shè)備經(jīng)濟壽壽命的估算4.設(shè)備更新方方案的比選第六章設(shè)備租賃賃與購買方案案的比選分析析第一節(jié)設(shè)備租賃賃與購買的影影響因素一、設(shè)備租賃的的概念1.租賃的概念念（1）設(shè)備租賃賃是設(shè)備使用用者（承租人人）按照合同同規(guī)定，按期期向設(shè)備所有有者（出租人人）支付一定定費用而取得得設(shè)備使用權(quán)權(quán)的一種經(jīng)濟濟活動。設(shè)備租賃有融資資租賃和經(jīng)營營租賃兩種方方式。（2）融資租賃賃：租賃雙方方承擔(dān)確定時時期的租讓和和付費義務(wù)，而而不得任意中中止和取消租租約；貴重的的設(shè)備（如重重型機械設(shè)備備等）宜采用用這種方法。（3）經(jīng)營租賃賃：租賃雙方方的任何一方方可以隨時以以一定方式在在通知對方后后的規(guī)定期限限內(nèi)取消或中中止租約；臨臨時使用的設(shè)設(shè)備（如車輛輛、儀器等）通通常采用這種種方式。2.設(shè)備租賃的的優(yōu)缺點（一）設(shè)備租賃賃的優(yōu)點（對對于承租人而而言）（1）在資金短短缺的情況下下，既可用較較少資金獲得得生產(chǎn)急需的的設(shè)備，也可可以引進先進進設(shè)備，加速速技術(shù)進步的的步伐；（2）可獲得良良好的技術(shù)服服務(wù)；（3）可以保持持資金的流動動狀態(tài)，防止止呆滯，也不不會使企業(yè)資資產(chǎn)負(fù)債狀況況惡化；（4）可避免通通貨膨脹和利利率波動的沖沖擊，減少投投資風(fēng)險；（5）設(shè)備租金金可在所得稅稅前扣除，能能享受稅費上上的利益。（二）設(shè)備租賃賃的缺點（對對于承租人而而言）（1）在租賃期期間承租人對對租用設(shè)備無無所有權(quán)，只只有使用權(quán)，故故承租人無權(quán)權(quán)隨意對設(shè)備備進行改造，不不能處置設(shè)備備，也不能用用于擔(dān)保、抵抵押貸款；（2）承租人在在租賃期間所所交的租金總總額一般比直直接購置設(shè)備備的費用要高高；（3）長年支付付租金，形成成長期負(fù)債；；（4）融資租賃賃合同規(guī)定嚴(yán)嚴(yán)格，毀約要要賠償損失，罰罰款較多等。第二節(jié)設(shè)備租賃賃與購買方案案的比選分析析1.設(shè)備租賃與與購買方案分分析的步驟設(shè)備租賃與購買買方案分析分分為以下四個個步驟：（1）根據(jù)企業(yè)業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營目目標(biāo)和技術(shù)狀狀況，提出設(shè)設(shè)備更新的投投資建議。（2）擬定若干干設(shè)備投資、更更新方案，包包括購置（有有一次性付款款和分期付款款購買）和租租賃。（3）定性分析析篩選方案，包包括：分析企企業(yè)財務(wù)能力力，分析設(shè)備備技術(shù)風(fēng)險，使用維修特特點。（4）定量分析析并優(yōu)選方案案，結(jié)合其他他因素，作出出租賃還是購購買的投資決決策。二、設(shè)備經(jīng)營租租賃與購置方方案的經(jīng)濟比比選方法2.設(shè)備經(jīng)營租租賃方案的凈凈現(xiàn)金流量的的計算（一）設(shè)備租賃賃方案的現(xiàn)金金流量凈現(xiàn)金流量=營營業(yè)收入-設(shè)備租賃費-經(jīng)營成本-與營業(yè)相關(guān)關(guān)的稅金-所得稅率（營營業(yè)收入-設(shè)備租賃費-經(jīng)營成本-與營業(yè)相關(guān)關(guān)的稅金）（二）租賃費用用的組成租賃費用包括保保證金、租金金、擔(dān)保費（融融資租賃的租租金包括租賃賃資產(chǎn)的成本本、租賃資產(chǎn)產(chǎn)的成本利息息、租賃手續(xù)續(xù)費）①保證金：為保保證確認(rèn)租賃賃合同并保證證其執(zhí)行，承承租人必先繳繳納保證金，期期滿償還或與與最后一期租租金加以抵消消。②租金：出租人人的補償和收收益；承租人人按之核算成成本。③擔(dān)保費：出租租人請擔(dān)保人人對租賃交易易進行擔(dān)保，承承租人付不起起租金時，由由擔(dān)保人代為為支付租金。（三）租金的計計算（1）附加率法法在租賃資產(chǎn)的設(shè)設(shè)備貨價或概概算成本上，加加上一個特定定的比率來計計算租金。（本金+利息++附加費）式中：P——租租賃資產(chǎn)的價價格；N——租賃期數(shù)數(shù)，可按月、季季、半年、年年計；i——與租賃期期數(shù)相對應(yīng)的的利率；r——附加率。（2）年金法將一項租賃資產(chǎn)產(chǎn)價值按動態(tài)態(tài)等額分?jǐn)偟降轿磥砀髯赓U賃期間內(nèi)的租租金計算方法法。年金法有有計算期末支支付和期初支支付租金之分分。①年末支付方式式：在每期期期末等額支付付租金。每期租金R的表表達式為：R=P（A/P,i，n）式中P——租賃賃資產(chǎn)的價格格；N——租賃期數(shù)數(shù)，可按月、季季、半年、年年計；i——與租賃期期數(shù)相對應(yīng)的的利率或折現(xiàn)現(xiàn)率。②期初支付方式式：在每期期期初等額支付付租金期初支付要比期期末支付提前前一期支付租租金，計算時時將P向前折現(xiàn)一一期即可。3.購買設(shè)備方方案的凈現(xiàn)金金流量的計算算與設(shè)備租賃相同同的條件下，購購買設(shè)備方案案每期的凈現(xiàn)現(xiàn)金流量為：：凈現(xiàn)金流量＝營營業(yè)收入－設(shè)設(shè)備購置費－－經(jīng)營成本－－貸款利息－－與銷售相關(guān)關(guān)的稅金－所所得稅率×（營業(yè)收入入－經(jīng)營成本本－折舊-貸款利息－－與銷售相關(guān)關(guān)的稅金）▲利息、折舊費費應(yīng)計入成本本（三）設(shè)備租賃賃與購買方案案的經(jīng)濟比選選4.設(shè)備租賃與與購買方案的的經(jīng)濟比選（一）互斥方案案比較凈現(xiàn)值（壽壽命期相同），或或凈年值（壽壽命期不同）。以以收益較大或或成本較小的的方案作為選選擇的方案。（二）增量原則則比較租賃或購置置方案的差異異部分租賃：凈現(xiàn)金流流量=營業(yè)收入-設(shè)備租賃費-經(jīng)營成本-與營業(yè)相關(guān)關(guān)的稅金-所得稅率（營營業(yè)收入-設(shè)備租賃費-經(jīng)營成本-與營業(yè)相關(guān)關(guān)的稅金）購買：凈現(xiàn)金流流量＝營業(yè)收收入－設(shè)備購購置費－經(jīng)營營成本－貸款款利息－與銷銷售相關(guān)的稅稅金－所得稅稅率×（營業(yè)收入入－經(jīng)營成本本－折舊-貸款利息－－與銷售相關(guān)關(guān)的稅金）差異部分：設(shè)備租賃：租賃賃費（1-所得稅稅率率）設(shè)備購置：設(shè)備備購置費+貸款利息－－所得稅率×（折舊＋貸貸款利息）◆根據(jù)財務(wù)制度度規(guī)定。設(shè)備備購買方案中中，折舊費、利利息可以計入入成本；設(shè)備備租賃方案中中，租金可以以計入成本，這這些成本可以以在所得稅前前扣除。在充充分考慮各種種方式的稅收收優(yōu)惠的前提提下，應(yīng)選擇擇稅后收益更更大或稅后成成本更小的方方案。第六章設(shè)備租賃賃與購買方案案的比選分析析第一節(jié)設(shè)備租賃賃與購買的影影響因素1.租賃的概念念2.設(shè)備租賃的的優(yōu)缺點第二節(jié)設(shè)備租賃賃與購買方案案的比選分析析1.設(shè)備租賃與與購買方案分分析的步驟2.設(shè)備經(jīng)營租租賃方案的凈凈現(xiàn)金流量的的計算3.購買設(shè)備方方案的凈現(xiàn)金金流量的計算算4.設(shè)備租賃與與購買方案的的經(jīng)濟比選第七章價值工工程在工程建建設(shè)中的應(yīng)用用第一節(jié)提高價值值的途徑一、價值工程的的概念1.價值工程的的含義價值工程是以提提高產(chǎn)品（或或作業(yè)）價值值和有效利用用資源為目的的，通過有組組織的創(chuàng)造性性工作，尋求求用最低的壽壽命周期成本本，可靠地實實現(xiàn)使用者所所需功能，以以獲得最佳的的綜合效益的的一種管理技技術(shù)。其中，“工程”是指為提高高價值，所進進行的一系列列分析研究活活動；“價值”是一個相對對的概念，并并按以下公式式計算：式中：V——價值F——研究對象象的功能，即即產(chǎn)品或作業(yè)業(yè)的功用和用用途(目標(biāo)成本)C——成本，即即壽命周期成成本(現(xiàn)實成本)2.價值工程與與其他管理技技術(shù)的區(qū)別（1）工業(yè)工程程：基于既定定圖紙，從材材料到工藝流流程，降低加加工費用全面面質(zhì)量管理：：基于既定圖圖紙，從結(jié)果果分析生產(chǎn)問問題的原因（2）價值工程程：從產(chǎn)品的的功能出發(fā)，能能動地優(yōu)化設(shè)設(shè)計，以提高高價值二、價值工程的的特點3.價值工程的的特點價值工程涉及價價值、功能和和壽命周期成成本三個基本本要素，并具具有以下特點點。（1）價值工程程的目標(biāo)是以以最低的壽命命周期成本，使使產(chǎn)品具備它它所必須具備備的功能。（目目的）產(chǎn)品的壽命周期期成本（C）包括產(chǎn)品品生產(chǎn)成本（C1）、產(chǎn)品使使用及維護成成本（C2）兩大部分分，其關(guān)系如如圖所示。壽命收周期成本本的減低，不不僅關(guān)系到企企業(yè)的利益，同同時也滿足用用戶的要求，也也與社會的節(jié)節(jié)約程度密切切相關(guān)，要兼兼顧生產(chǎn)者和和使用者的利利益，以獲得得最佳的社會會綜合效益。（2）價值工程程的核心，是是對產(chǎn)品進行行功能分析。（核核心）價值工程中的功功能是指對象象能夠滿足某某種要求的一一種屬性，具具體來說功能能就是效用。而而且，只有功功能才是連接接廠家和用戶戶的紐帶。因因此，用價值值工程分析產(chǎn)產(chǎn)品，首先不不是分析它的的結(jié)構(gòu)，而是是分析它的功功能；在分析析功能的基礎(chǔ)礎(chǔ)上，再去研研究它的結(jié)構(gòu)構(gòu)、材質(zhì)等問問題，以達到到保證用戶所所需功能的同同時降低成本本，實現(xiàn)提高高價值的目的的。（3）價值工程程將產(chǎn)品價值值、功能和成成本作為一個個整體同時來來考慮。（三三方面關(guān)系）價值工程不是片片面的追求低低成本，也不不片面地追求求高功能、多多功能的產(chǎn)品品，而是處理理好功能與成成本的對立統(tǒng)統(tǒng)一關(guān)系，研研究功能與成成本的匹配，進進而提高價值值水平。（4）價值工程程強調(diào)不斷改改革和創(chuàng)新。（提提高價值）提高價值需要我我們開拓新構(gòu)構(gòu)思和新方案案，提高技術(shù)術(shù)經(jīng)濟效益。（5）價值工程程是一種定量量分析方法，需需要將功能定定量化。（方方法）（6）價值工程程是以集體的的智慧開展的的有計劃、有有組織的管理理活動。（什什么樣的活動動）三、提高價值的的途徑4.提高價值工工程的途徑基于價值工程的的基本原理（公公式V=F/C），可以歸歸納出5個提高價值值的途徑。（1）雙向型：：F↑/C↓，在在提高產(chǎn)品功功能的同時，有有降低產(chǎn)品成成本。這是提高價價值最為理想想的途徑。（2）改進型：：F↑/C-，在在成本不變的的情況下，提提高產(chǎn)品的功功能。（3）節(jié)約型：：F-/C↓，在在功能不變的的情況下，降降低產(chǎn)品的成成本。（4）投資型：：F↑↑/C↑，產(chǎn)產(chǎn)品功能有大大幅度的提高高，產(chǎn)品成本本有較少提高高。（5）犧牲型：：F↓/C↓↓，產(chǎn)產(chǎn)品功能略有有下降，產(chǎn)品品成本有大幅幅度降低。價值工程的投入入產(chǎn)出比很大大。應(yīng)用價值值工程，應(yīng)以以規(guī)劃、設(shè)計計階段為重點點，并在施工工階段開展工工作?。Q策策的失誤是最最大的失誤）第二節(jié)價值工工程在工程建建設(shè)應(yīng)用中的的實施步驟1.價值工程的的工作程序價值工程的工作作程序如下表表：工作階段設(shè)計程序工作步驟對應(yīng)問題基本步驟詳細步驟準(zhǔn)備階段制定工作計劃確定目標(biāo)1.工作對象選選擇1.價值工程的的研究對象是是什么2.信息資料收收集分析階段功能評價功能分析3.功能定義2.這是干什么么用的4.功能整理功能評價5.功能成本分分析3.成本是多少少6.功能評價（計計算價值）4.價值是多少少7.確定改進范范圍（改進價價值小的、成成本高的）創(chuàng)新階段初步設(shè)計制定創(chuàng)新方案8.方案創(chuàng)造5.有無其他方方法實現(xiàn)同樣樣功能評價各設(shè)計方案案9.概略評價6.新方案的成成本是多少10.調(diào)整完善善11.詳細評價價方案書面化12.提出方案案7.新方案能滿滿足功能的要要求嗎實施階段檢查實施情況并并評價活動成成果方案實施與成果果評價13.方案審批批8.偏離目標(biāo)了了嗎14.方案實施施與檢查15.成果評價價二、價值工程準(zhǔn)準(zhǔn)備階段2.價值工程準(zhǔn)準(zhǔn)備階段的主主要工作及其其目的價值工程準(zhǔn)備階階段的主要工工作是工作對對象的選擇與與信息資料的的搜集，目的的是明確價值值工程的研究究對象是什么么。（一）對象選擇擇（1）從設(shè)計、施施工、市場、成成本等，四個個方面入手。（2）可用因素素分析法、ABC分析法、強強制確定法、百百分比分析法法、價值指數(shù)數(shù)法等加以選選擇。（二）信息資料料收集價值工程所需的的信息資料，應(yīng)應(yīng)視具體情況況而定。一般般包括用戶、市市場、技術(shù)信信息、經(jīng)濟、企企業(yè)、環(huán)境保保護、外部協(xié)協(xié)助、法律法法規(guī)等8個方面的資資料。三、價值工程分分析階段3.價值工程分分析階段的主主要工作價值工程分析階階段主要工作作是功能定義義、功能整理理與功能評價價。（一）功能定義義功能定義包括功功能分類、功功能定義兩方方面內(nèi)容：（1）功能分類類（6種分類依據(jù)據(jù)）①按功能的重要要程度→基本功能（必必不可少）和和輔助功能（添添加）②按功能的性質(zhì)質(zhì)→使用功能（內(nèi)內(nèi)涵）和美學(xué)學(xué)功能（外觀觀）③按用戶的需求求→必要功能和和不必要功能能；不必要的功能分分為：a多余；b重復(fù)；c過剩功能。④按功能的量化化標(biāo)準(zhǔn)→過剩功能與與不足功能⑤按總體與局部部→總體功能（目目的）和局部部功能（手段段）⑥按功能整理的的邏輯關(guān)系→并列功能和和上下位功能能（居住與通通風(fēng)、采光、保保暖）結(jié)論：可以說價價值功能是以以功能為中心心，在可靠地地實現(xiàn)必要的的功能基礎(chǔ)上上來考慮降低低產(chǎn)品成本的的。（2）功能定義義①含義：根據(jù)收集到的情情報和資料，找找出其效用或或功用的本質(zhì)質(zhì)東西，并逐逐項加以區(qū)分分和規(guī)定，以以簡潔的語言言描述出來（動動詞+名詞）。如采采光、隔熱等等。②功能定義的過過程：功能定義的三個個目的：明確確功能，把握握產(chǎn)品特性；；便于進行功功能評價；有有利于構(gòu)思改改進方案。（二）功能整理理用系統(tǒng)的觀點將將已經(jīng)定義了了的功能加以以系統(tǒng)化，找找出各局部功功能相互之間間的邏輯關(guān)系系，并用圖表表形式表達。結(jié)論：下位功能能是手段，上上位功能是目目的。（三）功能評價價（1）功能評價價的程序價值工程的成本本有兩種，一一種是現(xiàn)實成成本，是指目目前的實際成成本；另一種種是目標(biāo)成本本。功能評價價就是找出實實現(xiàn)功能的最最低費用作為為功能的目標(biāo)標(biāo)成本，以功功能目標(biāo)成本本為基準(zhǔn)，通通過與功能現(xiàn)現(xiàn)實成本的比比較，求出兩兩者的比值（功功能價值）和和兩者的差異異值（改善期期望值），然然后選擇功能能價值低、改改善期望值大大的功能作為為價值工程活活動的重點對對象。（2）功能現(xiàn)實實成本（C）的計算以功能為對象→→實際成本的的分?jǐn)偅〒Q算算），當(dāng)一個個構(gòu)配件只具具有一個功能能時，該構(gòu)配配件成本就是是它本身的功功能成本；當(dāng)當(dāng)一項功能要要由多個構(gòu)配配件共同實現(xiàn)現(xiàn)時，該功能能的成本就等等于這些構(gòu)配配件的成本之之和；如果一一個構(gòu)配件具具有多個功能能，那就需要要將構(gòu)配件的的成本分?jǐn)傊林劣嘘P(guān)功能。（3）功能評價價值（F）的計算功能評價值F（目目標(biāo)成本），是是可靠實現(xiàn)用用戶功能的最最低成本，可可以根據(jù)圖紙紙和定額，也也可根據(jù)國內(nèi)內(nèi)外先進水平平或根據(jù)市場場競爭的價格格來確定。（4）計算功能能價值V計算公式：式中：Vi———第i個評價對象象的價值系數(shù)數(shù)；Fi——第i個個評價對象的的功能評價值值（目標(biāo)成本本）；Ci——第i個個評價對象的的現(xiàn)實成本。Vi=1，功能能現(xiàn)實成本與與實現(xiàn)功能的的必須成本相相當(dāng)，一般無無需改進。Vi>1，說明明功能重要，但但成本較少，可可能功能與成成本分配已經(jīng)經(jīng)比較理想，可可能存在不必必要的功能，或或者應(yīng)該提高高成本。Vi<1，表明明對象現(xiàn)實成成本偏高，而而功能要求不不高?？赡苁鞘谴嬖谶^剩功功能或者實現(xiàn)現(xiàn)功能的成本本偏高。（口訣：大不必必要小過剩）（5）確定改進進對象范圍按價值系數(shù)低((Fi/Ci比值?。┑牡墓δ?；降低低成本預(yù)期大大（Ci-Fi值大）的功功能；或者其其它復(fù)雜、問問題多的功能能，將這些功功能作為重點點改進對象。四、創(chuàng)新階段4.價值工程創(chuàng)創(chuàng)新階段的主主要工作（一）方案創(chuàng)造造方案創(chuàng)造性思維維的方法主要要有：頭腦風(fēng)風(fēng)暴法、哥頓頓法、德爾菲菲法、專家檢檢查法?？偟囊缶褪羌紡V益，多多提方案，從從而為評價方方案創(chuàng)造條件件。（二）方案評價價五、價值工程實實施階段5.價值工程實實施階段的主主要工作價值工程實施階階段的主要工工作是方案實實施與成果評評價，包括檢檢查、評價與與驗收等。應(yīng)做到四個落實實：組織、經(jīng)經(jīng)費、物質(zhì)和和時間。第七章價值工工程在工程建建設(shè)中的應(yīng)用用第一節(jié)提高價值值的途徑1.價值工程的的含義2.價值工程與與其他管理技技術(shù)的區(qū)別3.價值工程的的特點4.提高價值工工程的途徑第二節(jié)價值工工程在工程建建設(shè)應(yīng)用中的的實施步驟1.價值工程的的工作程序2.價值工程準(zhǔn)準(zhǔn)備階段的主主要工作及其其目的3.價值工程分分析階段的主主要工作4.價值工程創(chuàng)創(chuàng)新階段的主主要工作5.價值工程實實施階段的主主要工作第八章新技技術(shù)、新工藝藝和新材料應(yīng)用用方案的技術(shù)術(shù)經(jīng)濟分析第一節(jié)應(yīng)用新新技術(shù)、新工工藝和新材料方方案的選擇原原則1.應(yīng)用新技術(shù)術(shù)、新工藝和和新材料方案案的選擇原則則應(yīng)用新技術(shù)、新新工藝和新材材料方案的選選擇原則包括括：（1）技術(shù)上先先進、可靠、適適用、合理（2）經(jīng)濟上合合理第二節(jié)應(yīng)應(yīng)用新技術(shù)、新新工藝和新材材料方案的技技術(shù)經(jīng)濟分析析一、方法的分類類1.應(yīng)用新技術(shù)術(shù)、新工藝和和新材料方案案的分析方法法的分類（一）按時間分分為：（1）事前分析析；（2）事后分析析。（二）按階段分分為：（1）設(shè)計階段段分析；（2）施工階段段分析。（三）按分析的的內(nèi)容分為：：（1）技術(shù)分析析；（2）經(jīng)濟分析析；（3）綜合分析析。（四）按分析方方法的性質(zhì)分分為：（1）定性分析析；（2）定量分析析。二、應(yīng)用新技術(shù)術(shù)、新工藝和和新材料技術(shù)術(shù)應(yīng)用方案的的技術(shù)分析2.新技術(shù)方案案分析的技術(shù)術(shù)特性的指標(biāo)標(biāo)和技術(shù)條件件的指標(biāo)包括括哪些（一）反應(yīng)技術(shù)術(shù)特性的指標(biāo)標(biāo)包括：(記技術(shù)特性性指標(biāo)剩下的的就是技術(shù)條條件指標(biāo)）結(jié)構(gòu)工程中混凝凝土工藝方案案的技術(shù)性指指標(biāo)有：（1）現(xiàn)澆混凝凝土強度；（2）現(xiàn)澆工程程總量；（3）最大澆筑筑量等表示。安裝工程則可用用：（1）安裝“構(gòu)構(gòu)件”總量；（2）最大尺寸寸、最大重量量、最大安裝裝高度等表示示;（二）反映技術(shù)術(shù)條件的指標(biāo)標(biāo)可用：（1）方案占地地面積；（2）所需的主主要材料；（3）構(gòu)配件等等資源是否能能保證供應(yīng)；；（4）所需的主主要專用設(shè)備備是否能保證證供應(yīng)；（5）所需的施施工專業(yè)化協(xié)協(xié)作、主要專專業(yè)工種工人人是否能保證證供應(yīng)；（6）采用的方方案對工程質(zhì)質(zhì)量的保證程程度，對社會會運輸能力的的要求及能否否得到服務(wù)，對對市政公用設(shè)設(shè)施的要求及及能否得到服服務(wù)；三、新技